Hot Issue: 7월 회사채 동향 - KIS채권평가

l 월요일(08/06)
¨ IRS: IRS가 현물금리 상승폭을 웃돌면서 본드-스왑 스프레드 역전
No. 488 August 10, 2012
폭은 소폭 축소됨. 1년 IRS는 전일보다 1.5bp 오른 연 2.813%에
거래를 마쳤고, 3년 IRS는 1.3bp 상승한 2.678%에 거래 마감. 5년
과 10년 IRS는 각각 1.5bp씩 오른 2.71%, 2.855%에 마감함.
¨ CRS: CRS는 미국 고용지표 호조 등 글로벌 리스크 오프 분위기에
도 장기구간을 중심으로 하락세를 이어감. 1년 CRS는 전일대비 보
합인 연 2.07%에 마감함. 3년 CRS는 3bp 하락한 1.8%에 거래 마
감. 5년 과 10년 CRS는 각각 4bp씩 하락한 1.64%, 1.68%에 마감
함.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.20%로 마감함.
l 화요일(08/07)
¨ IRS: IRS는 8월 금융통화위원회를 앞두고 관망 심리가 지배하면서
등락폭이 제한됨. 10년 IRS는 전일보다 1.25bp 올랐으나 나머지 구
간의 상승폭은 0.5bp를 밑돌음.
¨ CRS: CRS는 단기물은 오르고 장기물은 내렸음. 장기물을 중심으로
자산스와프 물량 압박이 지속되는 것으로 풀이됨. 1년 CRS는 전일
보다 2bp 오른 2.09%에 거래를 마쳤으며 2년 CRS는 3bp 올랐고,
3년 CRS는 전일과 같았음. 장기구간은 대체로 하락함. 4년 CRS는
4bp, 5년 이상 CRS는 7~8bp 내렸음.
이에 따라 스와프 베이시스는 최근 가파른 속도로 확대됨. 이날
10년베이시스 역전폭은 전일보다 9.25bp 늘어난 126.75bp를 나타
냄.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.20%로 마감함.
l 수요일(08/08)
¨ IRS: 채권 현물금리의 하락에도 역외 헤지펀드로 추정되는 세력의
페이 물량이 나오면서 상승함. 1년 IRS는 전일보다 1.25bp 오른 연
2.8275%에 거래를 마쳤고, 3년과 5년 IRS는 각각 1.25bp, 1.75bp
상승함. 7년 이상 IRS는 모두 2.25bp씩 오름. 그 동안 IRS 금리 하
락폭이 과도하다는 인식이 반영된 것으로 풀이됨.
¨ CRS: CRS는 장기구간 중심으로 하락하는 최근 흐름이 이어짐. 1년
CRS는 전일과 같은 1bp 오른 연 2.10%에 마감하였고 2년과 3년
CRS는 전일과 같았음. 반면에 5년 CRS는 2bp, 10년과 20년 CRS는
4bp씩 하락해 단기물과 차별화된 흐름을 이어감. 스와프베이시스
는 장기구간을 중심으로 추가 확대됨. 10년베이시스 역전폭은 전일
보다 6.25bp 늘어난 133bp를 나타냄.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.2%로 마감함.
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