Modul 5 : Finansijska priprema poslovnog plana

Modul 5
- Finansijska priprema
poslovnog plana -

POSLOVNI PLAN
• Poslovni plan je dokument koji sadrži cjelovito i detaljno razrađeno
obrazloženje o ulaganjima u projekat sa ocjenom očekivanih učinaka i
varijantnih rješenja za rizične situacije što ih donosi buduće vrijeme.
• Poslovni plan se izrađuje kako bi se predvidjela buduća događanja i
način prilagodbe poslovanja uslovima na tržištu, kako bi se smanjio
stepen rizika, vremena i troškova. Što smo bolje predvidjeli buduće
poslovne događaje i predvidjeli rješenja budućih problema, to su nam
šanse za postizanje zacrtanih ciljeva veće.
• Izrada poslovnog plana traži i vrijeme i novac, ali se to višestruko
vraća jer poslovni plan Vam pomaže u kvalitetnijem sagledavanju
poslovnih prilika.

POSLOVNI PLAN
• Poslovni plan sačinite na način, da su uneseni podaci realni i ostvarivi, jer
su upravo ti podaci podloga za odluku šta sa projektom.
• SMART ciljevi, koje plan treba da sadrži:
• S – Specific (specifični)
• M – Measurable (mjerljivi)
• A – Achiveable (dostižni)
• R – Realistic (realni)
• T – Time bounded (vremenski ograničeni)

FINANSIJSKI PLAN
• Bez obzira na Vašu viziju, kvalitet Vaše marketing strategije, cilja i
kvalitete Vašeg proizvoda/usluge, na kraju – sve se svede na to koliko
Vaša ideja donosi novca.
• Svrha finansijskog planiranja je da ukaže na potencijal projekta i da
prezentira vremenski raspored za finansijsku održivost.
• Finansijski plan se najčešće formalizira zbog investitora (banke,
investitori, potencijalni partneri) – ali finansijski plan je potreban prije
svega menadžeru/vlasniku.

FINANSIJSKI PLAN
• Finansijski plan se zasniva na određenim pretpostavkama koje treba utvrditi i precizno
definirati. One obično treba da odražavaju slijedeće dimenzije:
• osnovne karakteristike projekta
• tržišnu situaciju u kojoj će se realizovati projekat
• datum planiranog ulaska u projekat, te ulaska u redovno eksploataciono (tekuće) poslovanje
• kapitalne mogućnosti sa kojima se trenutno raspolaže, izvori sredstava
• potrebe za poslovnim prostorom, opremom, instalacijama, namještajem i ostalim dugotrajnim
sredstvima
• potrebe za obrtnim sredstvima (cirkulirajućem kapitalom)
• potrebe za finansijskim sredstvima za izmirenje obaveza
• prosječan planirani promet (mesečni, tromesečni, godišnji)
• razlika u cijeni tj. marža, rabati
• bruto i neto dobit (profit) i drugi relevantni pokazatelji

FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI
• Vrijednost nekog start up-a se najvećim dijelom oslanja na projicirane buduće
zarade, ali se na osnovu planiranih aktivnosti mogu sačiniti i budući
finansijski izvještaji.
• Osnovni set finansijskih izvještaja privrednih društava čine:
- Bilans stanja (Izvještaj o finansijskom položaju na kraju perioda - stanje imovine,
kapitala i obaveza na određeni dan)
- Bilans uspjeha (Izvještaj o ukupnom rezultatu za period - prihodi i rashodi za
određeni period)
- Izvještaj o gotovinskim tokovima (Izvještaj o tokovima gotovine - prilivi i odlivi
za određeni period, te stanje na početku i kraju izvještajnog perioda)
- Izvještaj o promjenama na kapitalu (promjene na kapitalu za određeni period, te
stanje na početku i na kraju izvještajnog perioda)
- Bilješke uz finansijske izvještaje

FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI
• Sve promjene koje se dešavaju i iskazuju u bilansu stanja i bilansu uspjeha ne daju
potpunu sliku o poslovanju.
• Priznavanje prihoda (BU) vezano je za čin prodaje, vrijeme izvršenja usluge – dok
se priliv novca (GT) po osnovu ispostavljene fakture ne mora desiti u istom
periodu. Ovo znači da prihod koji imate npr. u 2020.godini ne mora rezultirati
prilivom novca 2020.godine.
• Jednako tako – Vaše obaveze (BS) preuzete u 2020.godini, ne moraju nužno biti
izmirene u istoj godini. Nekada će ugovor podrazumijevati odgođeno plaćanje,
nekada će se tražiti avansno plaćanje dijela ugovorenog iznosa i slično.
• Izvještaj o gotovinskom toku sumira primitke i izdatke novca iz određenog
perioda, neovisno o periodu kada je poslovna promjena koja je osnov gotovinskog
toka nastala.

FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI
Za kvalitetno upravljanje novčanim sredstvima bitno je imati u vidu sljedeće:
• koliko dugo je potrebno da proizvod / uslugu ugovorimo i prodamo kupcu
• koliko je vremena potrebno da naplatimo fakturisano
• koliko nam je potrebno vremena i novca za obezbjeđenje naredne isporuke/pružanja
usluge
• koliko je potrebno novca uložiti u promociju proizvoda/robe/usluge – da bi došli do
novih korisnika/prihoda
• kakvi su uslovi nabavke u smislu naših obaveza za plaćanje (imamo li pravo na
odgođeno plaćanje ili ne)
• koji je iznos novca koji trebamo na mjesečnom nivou za neometano poslovanje.

FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI
• Istraživanja su pokazala da mnogi start up projekti propadnu zbog
malo vremena i energije koje su uložili u kvalitetno planiranje.
Kako se planovi tokom poslovanja mijenjaju, okolnosti se
promijene u odnosu na predviđene vrlo je bitno planirati i pratiti
ostvarenje. Planiranje i praćenje ostvarenja je alat u upravljanju.
• Analizu ostvarenih rezultata nedovoljno je raditi jednom godišnje.
Finansijski plan treba biti razrađen na periode u toku godine, te na
taj način pratiti i realizaciju.
• Na mjesečnom nivou (u nekim slučajevima poput naplate
potraživanja čak dnevnom nivou) je potrebno pratiti realizaciju i po
potrebi vršiti korekcije i dorade plana.

NAJBITNIJI ELEMENTI ZA SAČINJAVANJE
FINANSIJSKOG PLANA
R.br. OPIS Period 1 Period 2 Period 3
PRIMICI ISKAZANI U KM
1. IZVORI FINANSIRANJA
2. PRIMICI PO OSNOVU PRIHODA
IZDACI ISKAZANI U KM
3. INVESTICIONA ULAGANJA
4. IZDACI PO OSNOVU RASHODA

IZVORI FINANSIRANJA

PLAN PRIHODA
PRIHOD = količina prodaje x prodajna cijena
Kada počnete računati cijene svojih proizvoda ili usluga, trebali bi ste:
• početi s osnovnim troškovima materijala ili resursa koje morate uključiti kako
biste proizvodili ono što prodajete,
• razmisliti o troškovima rada koji ste uložili kako biste proizvodili ono što
prodajete,
• izračunati redovne troškove koje imate (zakup prostora, troškove poput
struje, vode, telefona, interneta..),
• uključiti maržu/dobit koju želite postići (uobičajene marže značajno variraju
od industrije do industrije),
• cijene konkurencije.

PLAN PRIHODA
• Kada se planira prihod bitno je imati procjenu tržišnog potencijala na
osnovu kojeg se planira prodata količina proizvoda/robe ili obim
usluga, te prodajna cijena.
• Po sačinjavanju plana prihoda, ali i ostalih planskih veličina,
potrebno je raditi analizu osjetljivosti na način, šta ako se jedan od
podataka promijeni za određeni % - kako se odražava na zadate
ciljeve.

PLAN PRIHODA
R.br. OPIS 1Q 2Q 3Q 4Q
Y
(1Q+2Q+3Q+4Q) Obrazloženje
2. PRIHODI
2.1. Očekivani fakturisani iznos prodatih proizova/roba/usluga
2.2.
Ostali prihodi
R.br. OPIS 2020. 2021. 2022. 2023. 2024. Obrazloženje
2. PRIHODI
2.1. Očekivani fakturisani iznos prodatih proizova/roba/usluga
2.2. Ostali prihodi

INVESTICIONA ULAGANJA
• Za svaku privrednu djelatnost potrebno je pribaviti određena, dugotrajna
sredstva nužna za obavljanje djelatnosti. Ova kategorija ulaganja naziva se
ulaganje u stalna (osnovna) sredstva. Čine je investicije u zemljište,
građevinske objekte, potrebnu opremu i mašine, računare, SW i slično.
• Osnovna sredstava koriste se u poslovnim aktivnostima poduzeća u dužem
vremenskom razdoblju, u vijeku upotrebe se postepeno troše, tako što dio
svoje vrijednosti prenose na gotove proizvode ili usluge, te podliježu
obračunu amortizacije kojom se mjeri postupno trošenje osnovnih
sredstava.
• Zakon o porezu na dobit F BiH je propisao, da se kod utvrđivanja porezne
osnovice priznaje obračunata amortizacija primjenom proporcionalne
metode amortizacije na dugotrajnu imovinu, te su propisane maksimalne
stope amortizacije. Društvo može primijeniti i veće stope od propisanih, ali
će kod izrade poreznog bilansa izvršiti korekcije prema propisanim
stopama i na taj način tretirati poreznu osnovicu i porez na dobit.

INVESTICIONA ULAGANJA
• Amortizacija je umnožak nabavne vrijednosti stalnog sredstva i
njemu pripadajuće stope otpisa izražena u postotku (Nabavna
vrijednost x stopa otpisa)/100
• Obrtnim sredstvima smatra se kratkotrajna imovina poput zaliha
materijala, sirovina, rezervnih dijelova, robe za dalju prodaju,
potraživanja od kupaca, iznos novčanih sredstava... Obrtna sredstva
često cirkuliraju u cijelom procesu proizvodnje i neophodna su za
odvijanje poslovanja.

INVESTICIONA ULAGANJA
R.br. OPIS 2020. 2021. 2022. 2023. 2024. Obrazloženje
3.
INVESTICIJE
3.1. Kupovina prostora
3.2. Oprema/postrojenja/vozila
Kancelarijska oprema (kompjuteri, štampači,
3.3. namještaj...)
3.4. Software, licence
Ulaganje u robu (ukoliko je trgovačka djelatnost),
3.5. ulaganje u zalihe sirovine, materijala i sl.
3.6. Ostala ulaganja
Pri planiranju ulaganja u stalna sredstva nužno je voditi računa o
činjenici da njihovu nabavnu cijenu ne čini samo faktura dobavljača
nego i troškovi prijevoza, carine i poreza kao i sva druga davanja za
sredstva do njegovog puštanja u rad.

RASHODI
R.br. OPIS 2020. 2021. 2022. 2023. 2024. Obrazloženje
4. RASHODI
Materijalni troškovi (sirovina, potrošni matrerijal, sitran inventar,
4.1. gorivo...)
4.2. Režijski troškovi (el.energija, TK usluge, potrošnja vode i slično)
Troškovi zaposlenih (plaće, sve naknade koje se planiraju dati
radnicima poput toplog obroka, dnevnica za službena putovanja,
4.3. naknada za prijvoz, edukacije i slično)
4.4. Troškovi usluga održavanja opreme i prostora
4.5. Troškovi zakupa prostora
4.6. Troškovi reklame, istraživanja tržišta, promocije
4.7. Trošak prodate robe (ukoliko je trgovačka djelatnost)
Troškovi usluga (Osiguranje, troškovi platnog prometa, angažmana
4.8. eksterne radne snage, knjigovodstveni servis...)
4.9. Troškovi kamata (ukoliko ima zaduženja uz ugovorenu kamatu)
4.10. Ostali nespomenuti rashodi
Primjer:
Materijalni troškovi, režijski, troškovi prodate robe...= količina utroška x nabavna cijena
Troškovi radnika = broj radnika x prosječna jedinična plaća (trošak primanja sa pripadajućim porezima i
doprinosima)

PLANIRANA SADAŠNJA VRIJEDNOST BUDUĆIH NOVČANIH
TOKOVA
Na osnovu prethodno prezentiranih veličina računa se sadašnja vrijednost
budućih novčanih tokova te donosi zaključak o (ne)isplativosti realizacije
planirane investicije.
DNT metoda
Ukupni poslovni prihod
Ukupni poslovni rashodi
EBITDA
Amortizacija
EBIT
Porez
Neto dobit poslije poreza
Više: Amortizacija
Manje: CAPEX
Promjene u obrtnom kapitalu
Slobodni novčani tokovi
Period
Diskontni faktor
Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova
2020. 2021. 2022. 2023. 2024. TV period

Broj taksista 800 x
100 KM za prodaju
uređaja
Mjesečna naplata
koja se fakturiše od
3.godine poslovanja
PODACI POTREBNI ZA PROCJENU GOTOVINSKOG TOKA (iskazani u KM na godišnjem nivou)
R.br. OPIS 2020. 2021. 2022. 2023. 2024. Obrazloženje
PRIMICI ISKAZANI U KM
1. IZVORI FINANSIRANJA
1.1. Vlastiti izvori 100.000
2. PRIHODI 246.000 173.500 174.000 190.900 199.195
Očekivani fakturisani iznos prodatih
2.1. proizova/roba/usluga
96.000 16.000 16.000 25.000 25.000
2.1.1. Prodaja uređaja - jednokratno 80.000
2.1.2. Mjesečna naknada 9.000 9.000 9.000
Prihod po osnovu održavanja
2.1.3. aplikacije
16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
2.2. Ostali prihod 150.000 157.500 158.000 165.900 174.195
Napomena: iznosi u tabeli nisu zasnovani na stvarnim podacima firme, podaci su navedeni za potrebe prezentacije primjera iz Modula 4.
100.000 x 0,30 x 30%

IZDACI ISKAZANI U KM
3. INVESTICIJE
3.1
Kancelarijska oprema (kompjuteri, štampači, namještaj...) - oprema
za dispečerski centar 50.000
4. RASHODI 221.200 163.600 164.270 170.224 176.475
4.1.
Materijalni troškovi (sirovina, potrošni matrerijal, sitran inventar,
gorivo...)
Broj radnika x bruto
plaća x broj mjeseci
godišnje
4.2. Režijski troškovi (el.energija, TK usluge, potrošnja vode i slično) 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
4.3.
Troškovi zaposlenih (plaće, sve naknade koje se planiraju dati
radnicima poput toplog obroka, dnevnica za službena putovanja,
naknada za prijvoz, edukacije i slično) 108.000 113.400 119.070 125.024 131.275
4.4. Troškovi usluga održavanja opreme i prostora 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400
4.5. Troškovi zakupa prostora 7.800 7.800 7.800 7.800 7.800
4.6. Troškovi reklame, istraživanja tržišta, promocije 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
4.7. Trošak prodate robe (ukoliko je trgovačka djelatnost) 72.000
Mjesečni trošak
zakupa x 12 mjeseci
4.8.
Troškovi usluga (Osiguranje, troškovi platnog prometa, angažmana
eksterne radne snage, knjigovodstveni servis...) 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
4.9. Troškovi kamata (ukoliko ima zaduženja uz ugovorenu kamatu)
4.10. Ostali nespomenuti rashodi 1.000 10.000 5.000 5.000 5.000
Napomena: iznosi u tabeli nisu zasnovani na stvarnim podacima firme, podaci su navedeni za potrebe prezentacije primjera iz Modula 4.
Kao što je prihod od
prodaje tableta
jednokratan u prvoj
godini – to su i
rashodi jednokratni

PROCJENA SADAŠNJE VRIJEDNOSTI BUDUĆIH NOVČANIH
TOKOVA
OPIS 2020. 2021. 2022. 2023. 2024. TV period
Ukupni poslovni prihod 246.000 173.500 174.000 190.900 199.195 201.187
Ukupni poslovni rashodi -221.200 -163.600 -164.270 -170.224 -176.475 -178.239
EBITDA 24.800 9.900 9.730 20.677 22.720 22.948
Amortizacija -7.500 -7.500 -7.500 -7.500 -7.500 -7.575
EBIT 17.300 2.400 2.230 13.177 15.220 15.373
Porez 1.730 240 223 1.318 1.522 1.537
Neto dobit poslije poreza 15.570 2.160 2.007 11.859 13.698 13.835
Više: Amortizacija 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500 7.575
Manje: CAPEX -50.000
Promjene u obrtnom kapitalu -10 -15 -12 -16 -
Slobodni novčani tokovi -26.930 9.650 9.492 19.347 21.182 21.410
Period 0,5 1,5 2,5 3,5 4,5
Diskontni faktor 0,96 0,87 0,80 0,73 0,66 7,770
Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova -25.731 8.417 7.558 14.064 14.057 166.353
SV budućih novčanih tokova - kumulativno -25.731 -17.313 -9.755 4.308 18.365 184.718
Napomena: iznosi u tabeli nisu zasnovani na stvarnim podacima firme, planirane veličine, diskontni faktor i stopa rasta su navedeni za potrebe prezentacije primjera
iz Modula 4.

WHO FAIL TO PLAN – PLAN TO FAIL!

Vrijeme je za:
Q & A!