Letno poročilo 2017

4 . 1 . P O T E K U P R A V L J A N J A
O B R E S T N E G A T V E G A N J A
Spremembe pasivnih in aktivnih obrestnih mer v obdobju trajanja pogodbe
predstavljajo za LON obrestno tveganje. Možne izgube iz tega naslova se pojavljajo
glede na odvisnost posameznih postavk izkaza finančnega položaja na spremembe
obrestnih mer. LON redno spremlja dogajanje na področju obrestovanja sredstev in
naložb ter skladno s trendi na trgu usklajuje obrestne mere.
LON spremlja izpostavljenost obrestnemu tveganju in obrestne mere prilagaja
razmeram na trgu. Za merjenje izpostavljenosti obrestnemu tveganju uporablja
metodo obrestnih vrzeli, v katerih ugotavlja obrestni razmik po posameznih
dospelostnih razredih. Metoda obrestnih vrzeli je pripravljena na podlagi podatkov
o predvidenih denarnih tokovih posameznih finančnih instrumentov, tako iz
naslova glavnic kot pripadajočih obresti, diskontiranih na dan priprave poročila. S
poročilom o vrzelih spremlja občutljivost neto obrestnih prihodkov v 12 mesecih
in izpostavljenosti ekonomske vrednosti obrestno občutljivih postavk obrestnemu
šoku v obliki vzporednega premika obrestnih mer za 200 bazičnih točk.
LON ima oblikovan sistem limitov lijakaste oblike za posamezno obrestno vrzel,
dodatno pa ima oblikovan limit na skupno izpostavljenosti ekonomske vrednosti
obrestno občutljivih postavk, ki je določena v vrednosti 10% kapitala LONa.
Poročila o obrestni izpostavljenosti obravnava Odbor za upravljanje bilance (ALM),
s poročilom o izpostavljenosti obrestnemu tveganju se seznani tudi Komisija za
tveganja NS v okviru obravnave analize tveganj. Naloge merjenja, spremljave in
kontrole obrestnega tveganja se opravljajo v Službi upravljanja s tveganji.
4 . 2 . O M E J E V A N J E I Z P O S T A V L J E N O S T I
O B R E S T N E M U T V E G A N J U
Za omejevanje obrestnega tveganja se LON poslužuje izvedenih finančnih
instrumentov in referenčnih obrestnih mer. S posli obrestnih zamenjav, kateri so
bili sklenjeni v letih 2008 in 2009, LON ščiti pošteno vrednost vrednostnih papirjev
in kreditov s fiksno obrestno mero. Na dan 31.12.2017 ima LON v portfelju obrestne
zamenjave za 7.712 tisoč EUR vrednostnih papirjev, kjer je fiksno obrestno mero
zamenjala za referenčno obrestno mero 3 mesečni Euribor.
V letu 2017 LON ni sklepal poslov obrestnih zamenjav.
LETNO POROČILO LON D.D.
250