Poročilo o poslovanju v prvih devetih mesecih leta 2010 - Petrol

Poročilo o poslovanju skupine Petrol in družbe Petrol d.d., Ljubljana v prvih devetih mesecih leta 2010Kljub temu je potrebna velika previdnost pri vodenju denarnega toka in to predvsem napodročju planiranja prilivov iz prodaje na odlog, ker ima zaradi splošnega povečanja plačilnenediscipline in upada prodaje precejšen del naših kupcev težave s financiranjem poslovanja.V skupini Petrol zagotavljamo kratkoročno plačilno sposobnost s centralnim vodenjem inskrbnim načrtovanjem ter usklajevanjem denarnega toka. Obvladujoča in odvisne družbeuporabljajo za načrtovanje in spremljanje dnevne likvidnosti posebno programsko opremo.Ta omogoča natančen vpogled in nadzor denarnega toka. Že od leta 2006 uporabljamosistem cash-poolinga ali združevanja sredstev za odvisne družbe v Sloveniji. Odvisne družbena JVE trgih pa tega sistema zaradi davčnih in ekonomskih razlogov (stroški plačilnegaprometa, tečajne razlike) še ne morejo uporabljati. Za te družbe smo uvedli navideznozdruževanje sredstev (marginal pooling), s katerim optimiziramo obrestne mere, vsebinskopa vodimo cash-pooling preko nadzora terjatev iz poslovanja.Skupina Petrol je sposobna v vsakem trenutku izpolniti vse dospele obveznosti. Poleg lastnihsredstev imamo možnost uporabe likvidnostne rezerve prek odobrenih kreditnih linij pridomačih in tujih bankah. Tako ohranjamo visoko boniteto pri poslovnih partnerjih terfinančnih organizacijah doma in v tujini. V prvih devetih mesecih leta 2010 so bile vpovprečju cene naftnih derivatov precej višje kot lani v enakem obdobju, zato smo v skupiniPetrol v tem obdobju potrebovali nekoliko večji obseg obratnega kapitala in s tem tudi višjekoriščenje kreditnih linij. Cene naftnih derivatov zaenkrat ostajajo na nivojih, ko ni potrebe pododatnem poviševanju kreditnih linij pri bankah. Ob napovedih, da bi se v prihodnjemobdobju cena nafte zvišala in s tem tudi naše potrebe po kratkoročnem financiranju, pa smoves čas aktivni pri pogovorih z bankami za povečanje kreditnih linij.Uspešno poslovanje skupine Petrol zagotavlja dolgoročno plačilno sposobnost skupine in stem vpliva na povečevanje lastniškega kapitala. V letošnjem letu smo tudi prejeli ugodneponudbe za dolgoročno financiranje, tako s stališča obsega kot tudi obrestnih marž, in todejstvo nam vzbuja zaupanje v dolgoročno likvidnost poslovanja.Obrestno tveganjeIzpostavljenost obrestnemu tveganju v skupini Petrol tekoče spremljamo. Obvladujočadružba ima dolgoročne kredite z variabilno obrestno mero vezane na EURIBOR. EURIBORje bil celotno letošnje obdobje na zgodovinsko nizkih nivojih. Tako je skupna povprečnaobrestna mera v prvih devetih mesecih za skupino Petrol ostala nespremenjena. Banke sicerpostopno znižujejo obrestne marže in bančne stroške, vendar so še vedno visoke vprimerjavi s pogoji pred finančno krizo, zato bomo potrebovali več časa, da jih spet znižamo.Za zavarovanje obrestne izpostavljenosti del variabilne obrestne mere spremenimo v fiksno zuporabo izvedenih finančnih instrumentov. Obrestno izpostavljenost zavarujemo do višinepolovice neto obrestne pozicije skupine Petrol. Pri odločitvi o dodatnem zavarovanjuupoštevamo napovedi gibanj obrestih mer in se glede na tržne razmere odločimo, kdaj in skaterimi instrumenti bomo izvedli zavarovanje. Glede na prej navedena gibanja EURIBOR-jasmo v letošnjem letu sklenili dodatna zavarovanja (obrestni swap) v višini 30 mio EUR.Vpis v sodni register: Okrožno sodišče v Ljubljani, pod vložno štev. 1/05773/00, osnovni kapital: 52.240.977,04 EUR, ID za DDV SI80267432 28/94