4.2. RAČUNOVODSTVO DIONIČKOG KAPITALA (GLAVNICE)

4.2. RAČUNOVODSTVO DIONIČKOG KAPITALA (GLAVNICE)4.2.1. Pojam dioničkog društvaDioničko društvo je pravni subjekt koji egzistira odvojeno od njegovihvlasnika - dioničara. Ono ima pravni status u trgovačkom sudu što znači da možetužiti i biti tuženo. Dioničko društvo kao pravni subjekt sklapa ugovore i plaća porezna ostvarenu dobit.U ovom tipu trgovačkog društva funkcja upravljanja odvojena je od funkcijevlasništva. Dioničko društvo zbog navedenih temeljnih obilježja ima prednosti inedostatke u odnosu na druge pravne tipove poduzeća. S računovodstvene točkegledišta bitni su prednosti i nedostaci dioničkog društva kao pravnog subjekta.4.2.1.1. Prednosti dioničkog društvaPredsnosti organiziranja trgovačkih društava u dionička društva mogu bitislijedeća: 1(a) nema osobne odgovornosti dioničara,(b) lakše se akumulira kapital,(c) lakši je prijenos vlasništva,(d) kontinuitet postojanja, i(e) ima profesionalni management.Kada se govori o odgovornosti dioničara tada treba imati na umu da kreditoridioničkog društva (banke, dobavljači, vlasnici obveznica i sl.) imaju potraživanjaprema imovini dioničkog društva a ne prema privatnoj imovini dioničara. Investiraniiznosi u dionice nekog poduzeća dioničarima predstavljaju rizik investiranja,meĎutim, te investicije ne dovode u rizik ostalu imovinu dioničara. Pri tome, kaoprednost dioničkog društva je i veliki broj dioničara.Lakoća akumuliranja kapitala kao prednost dioničarstva ogleda se u lakojprenosivosti financijskog instrumenta koji se naziva - dionica a predstavlja vlasnički 21 Meigs W, Meigs R., Accounting, The Basis for Business Decisions, Mc Graw Hill, New York, 1987.str. 549.2 Vidjeti MRS 32 toč. 5, 6, 7, 8, 9.

(glavnički) instrument financiranja poduzeća. Emisijom i prodajom dionica od stranedioničkog društva dopušta se malim ili velikim dioničarima da stvaraju kapital. Velikadionička društva s preko milijun dioničara obično se nazivaju “javna” a s manjimbrojem dioničara nazivaju se “zatvorena” dionička društva.Dionice, kao vlasnički instrumenti financiranja karakteristični za dioničkadruštva kojima se stvara dionički kapital, jesu vrlo pogodan instrument za prijenosvlasništva. Dionice mogu bez potreškoća na financijskom tržištu mijenjati vlasnika(na ime ili donositelja). Promjena vlasnika dionica (kupnja ili prodaja dionica) običnose dogaĎa na organiziranom financijskom tržištu koje se naziva burza.Dioničko društvo u odnosu na ostale tipove pravnih subjekata ima relativnobolju stabilnost u kontinuitetu. Vlasništvo se prenosi nesmetano prometom dionica iupravo to svojstvo lakog prijenosa vlasništva osigurava kontinuitet poslovanjadioničkog društva. Takvo obilježje ostali tipovi pravnih subjekata nemaju (npr.društva s ograničenom odgovornošću i sl.). Naime, kod ostalih tipova pravnihsubjekata umirovljenjem ili smrću vlasnika pojedinaca ponekad dolazi u pitanjekontinuitet poslovanja ili uopće opstanak poduzeća.Management dioničkih društava odvojen je od vlasnika i u upravljačkoj teorijifirme 3 naglašava se kao druga važna ciljna grupa (uz dioničare) dioničkog društva.Dioničari su vlasnici dioničkog društva ali oni ne mogu dnevno upravljati poslovnimaktivnostima dioničkog društva pa zato funkciju upravljanja prenose na managementkojeg imenuju, biraju ili potvrĎuju svake godine na godišnjim dioničkim skupštinama.U dioničkim društvima biraju se upravni odbori ili uprave (tijela managera ilidirektora) koji vode poslovanje društava. Dioničari ne mogu pojedinačno sudjelovatiu upravljanju društvom već to pravo ostvaruju svojim glasovima u radu dioničkeskupštine.3 Marris R., A model of the Managerial Enterprise, Quartely Journal of Economics, 1963.2

4.2.1.2. Slabosti dioničkih društavaDionička društva kao dominantni pravi subjekti u stvaranju društvenogproizvoda na globalnoj razini 4 imaju odeĎenih slabosti a meĎu njima se posebnoističu:(a) problem dvostrukog oporezivanja,(b) potrebe za većom zakonskom regulacijom, i(c) odvojeno je vlasništvo od kontrole.Oporezivanje koje se odnosi na dionička društva kompleksnije je prirode odoporezivanja koja se odnose na ostale tipove pravnih subjekata, najprije se oporezujedobit dioničkog društva a nakon toga se oporezuju dividende kao element raspodjeleneto dobiti koji pripada dioničarima. To se često naziva i dvostruko oporezivanje udioničkim društvima.Osnivanje i poslovanje dioničkih društava, posebno kada se radi o reguliranjuprimarnog i sekundarnog financijskog tržišta, u većoj je mjeri zakonski regulirano uodnosu na druge tipove pravnih subjekata. 5 To pretjerano zakonsko reguliranje utječena povećanje administriranja a time i općih troškova poslovanja dioničkih društava.Razdvojenost vlasničke od kontrolne funkcije predstavlja značajnu slabostdioničkih društava upravo zbog prirodnog konflikta izmeĎu dioničara i managementa.Kontrolu svakodnevnih poslovnih aktivnoti obavlja management koji ima drugačijeciljeve od vlasnika čija se kontrolna funkcija često svodi na glasovanja u dioničkojskupštini.4.2.2. Dionice kao instrument financiranja dioničkih društava4.2.2.1. Pojam i vrste dionicaU praksi financiranja poduzeća javio se jedan financijski instrument koji jeisključivo vezan za dionička društva i po svojim obilježjima to je vlasnički ili4 Dionička društva sudjeluju s cca 80% u stvaranju GNP5 U Republici Hrvatskoj to su Zakon o računovodstvu, Zakon o reviziji, Zakon o trgovačkim društvima,Zakon o vrijednosnim papirima i sl.3

glavnički instrument. 6 U svjetskoj financijskoj i računovodstvenoj teoriji ovi vlasničkifinancijski instrumenti nazivaju se - dionice. One su temeljni instrument osnivanjadioničkih društava. U pojmovnom smislu dionice se najčešće definiraju kao vlasnički(glavnički) vrijednosni papiri koji dokazuju udjel njihovih imatelja u kapitalu(glavnici ili neto imovini) dioničkih društava. 7 Osnivanje dioničkih društava vrši seprvom emisijom koju odobrava nadležni državni organ za emisiju i prometvrijednosnim papirima. 8 Svakom daljnjom emisijom (npr. serija “B”, serija “C” i sl.)dodatno se eksterno povećava dionički kapital dioničkih društava.U poslovanju dioničkih društava razvijeno je više vrsta dionica. Dionice sutipični dugoročni vrijednosni papiri koji imateljima ili dioničarima daju pravo na udjel- dividende prilikom raspodjele neto dobiti. Dionice se tradicionalno dijele na dvijetipične vrste a to su: 91. obične ili redovne dionice, i2. povlaštene ili peferencijalne dionice.Po zakonodavstvu Republike Hrvatske 10 dionička društva mogu izdavatiobične ili redovne i povlaštene dionice. Dionice, obične i povlaštene mogu se izdavatina ime i donositelja.4.2.2.2. Obične ili redovne dioniceKada se govori o dionicama kao financijskom instrumentu formiranjadioničkog kapitala ili glavnice tada se prije svega misli na obične dionice i njihovaodilježja. To su dionice koje predstavljaju idealne dijelove u kapitalu dioničkihdruštava. Vlasnici dionica ili dioničari (često se nazivaju i investitori u dionice), držedionice kao potvrdu o uloženim sredstvima u dioničkom društvu.6 Vidjeti MRS 32 toč. 5.7 German T., Forgue R., Personal finance, Houghton Mifflin Company, Boston, 1994., str. 502.8 U SAD to je SEC (Odbor za vrijednosne papire) a u Republici Hrvatskoj to je Hrvatski odbor zavrijednosne papire.9 Meigs, Meigs, Accounting, cit. dje. str. 558-559. ili Orsag, Santini, Gulin, Uvod u ekonomikuvrijednosnih papira, Institut za javne financije, Zagreb, 1991., str. 32.10 Zakon o trgovačkim društvima čl. 167.4

Na temelju dionica dioničari imaju odreĎena prava u dioničkim društvima ato su naješće: 11(a) Glasačka prava u radu dioničkih skupština a to značisudjelovanje u izboru organa dioničkog društva, pravo uvida uposlovne kmjige i izvještaje dioničkih društava, pravo na kontrolu iupravljanje poslovnim aktivnostima.(b) Dioničari na temelju svojih dionica (postotak ili udjel u vlasništvu)imaju prava na izglasane dividende kao element raspodjele netodobiti dioničarima.(c) Dioničari na temelju vlasništva dionica imaju pravo na udjel uostatku likvidacijske mase dioničkog društva ako se ono likvidira(kada se podmire obveze vjerovnicima).(d) U slučaju bilo koje dodatne emisije dionica dioničari imaju pravoprioriteta upisa nove emisije kako bi mogli zadržati postojećivlasnički udjel a time i postojeću vlasničku strukturu.4.2.2.3. Povlaštene dionicePovlaštene, preferencijalne ili prioritetne dionice jesu dugoročni vrijednosnipapiri koji se po svojim obilježjima nalaze izmeĎu dionica i obveznica. S točkegledišta običnih dioničara povlaštene dionice su bliže vlasničkim ili glavničkimfinancijskim instrumentima 12 pa se zbog toga često nazivaju i quazi-vlastitivrijednosni papiri. Osnovna obilježja povlaštenih dionica jesu slijedeća: 13(a) Vlasnici povlaštenih dionica imaju prava na dividende (povlaštenedividende) po unaprijed utvrĎenoj stopi (kao kamata na obveznice) prijebilo koje isplate dividendi vlasnicima običnih dionica.(b) Prilikom likvidacije društva povlašteni dioničari imaju prioritet ulikvidacijskoj masi (slično ostalim vjerovnicima) prije bilo kakvenakmade vlasnicima običnih dionica.11 Orsag, Santini, Gulin, isto str. 32.12 Orsag, Santini, Gulin, isto str. 42.13 Vidjeti Meigs, Meigs, cit. dje. str. 559.5

(c) U slučaju konverzije povlaštenih dionica u obične dionice 14 vlasnicipovlaštenih dionica imaju pravo na cijenu opoziva (otkupa) koja jeuvijek za nekoliko postotaka veća od niminalne vrijednosti.Konverzijom povlaštenih dionica u obične dionice ili npr. u ubveznciepovećava se fleksibilnst financijske strukture.(d) Vlasnici povlaštenih dionica nemaju glasačka prava.Povlaštene dionice mogu biti participirajuće ili neparticipirajuće ovisno o tomeda li daju pravo na učešće u ostatku raspoloživom za dividende. TakoĎer, povlaštenedionice mogu biti kumulativne i nekumulativne ovisno o tome da li se prenosi ilikumulira pravo na isplatu neisplaćenih dividendi iz prethodnih razdoblja.4.2.2.4. Dionice na ime i dionice na donositeljaDionička društva mogu izdavati dionice na ime i dionice na donositelja.Razlika izmeĎu ovih dionica je u tome što dionice na donositelja imaju većetroškove tiskanja zbog osiguranja od krivotvorenja i zloupotreba (slično novcu).Dionice na ime imaju manje troškove tiskanja jer mogu biti otiskane najednostavnijem papiru a uz to postoji i evidencija u kmjizi dioničara o vlasnicima inovim vlasnicima.Dionice na donositelja imaju veći stupanj prenosivosti od dionica na ime. Svlasnicima dionica na imte lakše komunicira uprava dioničkih društava što je teže svlasnicima dionica na donositelja.Dionička skupština sukladno zakonskim propisima i statutu dioničkog društvadonosi najčešće odluke o izdavanju dionica i to: 15 1) ukupan iznos dionica na koji seizdaju dionice i broj dionica koje će društvo izdati, 2) nominalni iznos dionica, 3)oznaka da dionice glase na donositelja ili na ime, 4) vrijeme i način upisa dionica, 5) ukojem roku i način uplate dionica i 6) vrsta dionica koje se izdaju. TakoĎer prilikomizdavanja dionica odreĎuje se i najniži iznos nominalne vrijednosti (temeljnog1415Povlaštene dionice se često emitiraju s pravom na konverziju u obične dionice što im zapravopovećava atraktivnost kod potencijalnih investitora.Zakon o trgovačkim društvima, članak 162., 163. i 172.6

kapitala gdje se odreĎuje najniža nominalna vrijednost dionica 10 DEM kunskeprotuvrijednosti). 164.2.3. Računovodstveno praćenje poslovanja s običnim dionicama4.2.3.1. Općeprihvaćeni pojmovi za računovodstveno praćenje dionicaZbog ujednačavanja i pojednostavljivanja računovodstvenog evidentiranja naglobalnoj razini općeprihvaćen je veći broj računovodstvenih pojmova koji su vezaniuz proces evidentiranja dionica. Ujednačavanjem temeljnih pojmova i kategorija kojise odnose na dionice značajno je olakšano korištenje računovodstvene evidencije ifinancijskih izvješataja od strane njihovih korisnika bez obzira na zemlju kojojpripadaju. Od velikog broja pojmova potrebno je sažeto iznijeti samo onenajvažnije: 17Autorizirane (odobrene) dionice - to je maksimalni broj dionica koji se možeemitirati prema odobrenju nadležnog organa (dionička skupština ili uprava ako je zato ovlasti skupština). 18Emitirane dionice - jesu autorizirane i prodane dionice za novac ilirazmijenjene za nenovčane oblike imovine ili usluge.Neemitirane dionice - to je dio autoriziranih dionica koje nisu puštene upromet tj. nisu prodane za novac ili razmijenjene za nenovčanu imovinu ili usluge.Premija na emitirane dionice - je iznos koji se postigne prodajom dionicaiznad nominalne vrijednosti. Razlika iznad nominalne vrijednosti evidentira se naposebnom kontu kapitala koji se naziva - Premija.161718ZTD članak 162. i 163.Gulin D., Orsag S., Financiranje poslovanja s emisijom dionica i njihovo računovodstveo praćenje,Progres, Zagreb, 1991. str. 17-18.Nadzor autorizacije dionica je u nadležnosti Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatskesukladno Zakonu o izdavanju i prometu vrijednosnih papira, članak 12.7

Trezorske dionice - to su emitirane i plaćene vlastite dionice koj je poduzećesteklo njihovom kupnjom na tržištu kapitala odnosno opozivom ili donacijom, a kojese nisu povukle iz opticaja. Razlog zadržavanja tih dionica jeste mogućnost povećanjakapitala poduzeća u budućnosti odnosno mogućnost ostvarivanja kapitalnih dobitakanjihovom budućom preprodajom na tržištu kapitala.Glavne dionice - to su sve emitirane dionice umanjene za trezorske dionice.Upisane dionice - to su one autorizirane dionice koje poduzeće prodajeupisom. Upisnici dionica upisom obvezuju se najčešće za tri osnovna članka ugovora ito: 1) potpisom ugovora upisnici se obvezuju platiti odmah (npr. do 15 dana) 10% ili20% i sl. upisanog iznosa dionica, 2) ostatak upisanog iznosa upisnici se obvezujuisplatiti u jednakim ratama u roku najduže do jedne godine (u pravilu je to do trimjeseca) i 3) tek kada su dionice potpuno plaćene dioničari ih stječu kao i prava natemelju tih dionica.Potpuno plaćene dionice - to su upravo one dionice koje su prodane upisom ičija je novčana protuvrijednost u cijelosti uplaćena na račun emitenta. Dionice koje seuplaćuju u ratama, a za koje nije izvršena uplata u cijelosti iskazuju se na posebnomračunovodstvenom kontu.Nominalna (nazivna) vrijednost dionica - to je vrijednost koja je naznačena nasamoj dionici. Ova vrijednost nije bitna za ostvarivanje bilo kakvih prava po osnovidionica pa tako mogu postojati i dionice bez nominalne vrijednosti omogućavaodreĎene nepoštene spekulacije pa zakonodavstva zemalja po pravilu zabranjujuemisiju dionica bez nominalne vrijednosti.Kmjigovodstvena vrijednost dionica - je vrijednost po kojoj se dionice vode ukmjigama poduzeća. Ova vrijednost računa se tako da se cijeli iznos kapitala(nominalna vrijednost uvećana za premiju, rezerve i zdaržanu dobit) podijeli s brojemglavnih dionica.Tržišna vrijednost dionica - to je ona vrijednost po kojoj se dionice prodaju natržištu kapitala a obično se nalazi u izvještajima burzi (kotacije dionica). Tržišnacijena može se uzeti po tekućim ili po prosječnim cijenama.8

4.2.3.2. Izdavanje redovnih dionica i prodaja za novacIzdane dionice najčešće se prodaju za novac. Pri tome, zakonodavstva u nekimzemljama limitiraju najnižu nominalnu vrijednost 19 i u pravilu ne dopuštaju izdavanjedionica ispod nominalne vrijednosti. 20Slučaj 1: Izdavanje (emisija) dionica i uplata za novacDioničko društvo Add izdalo je i prodalo 1000 redovnih dionica na ime čija jenominalna vrijednost 400 km po dionici. Prije upisa u sudski registar dioničari su ucijelosti uplatili ukupan nominalni iznos dionica. Faktura burzovnih posrednika zaizdavanje dionica je 3600 km.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje 1000 dionica (izvanbilančno evidentiranje),2. Uplata 1000 dionica3. Faktura burze,4. Plaćanje fakture burze,5. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 400.000 993 9982. Uplata 1000 dionica 400.000 100 91003. Faktura burze 3.600 419 2204. Plaćanje fakture burzi 3.600 220 1005. Zatvaranje izvanbilančne eviden. 400.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 400.000 400.000 5) 5) 400.000 400.000 1)19 ZTD (članak 163.) minimalna nominalna vrijednost dionica je kunska protuvrijednost od 10 DEM.20 ZTD članak 164. toč. 2.9

100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen2) 400.000 3.600 4) 400.000 2)419 Ostale usluge - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji3) 3.600 4) 3.600 3.600 3)U prethodnom slučaju dioničari su uplatili u cijelosti nominalan iznos dionicaprije upisa u sudski registar. 21Često se dionice izdaju i prodaju po cijeni koja je veća od nominalnevrijednosti. 22 Iznos koji se postigne prodajom iznad nominalne vrijednosti obično senaziva premija i evidentira se na posebnom kontu kapitala.Slučaj 2: Izdavanje dionica i uplata u iznosu većem od nominalne vrijednosti (prodajauz premiju)Dioničko društvo Add izdalo je 1000 redovnih dionica na ime čija jenominalna vrijednost 400 km po dionici a prodaju se po tržišnoj vrijednosti od 420km po dionici. Faktura burze za posredovanje u prodaji dionica je 3.600 km. Plaćenaje faktura burzi. Prije upisa u sudski registar dioničari su uplatili četvrtinu nominalnogiznosa po dionici i u cijelosti je uplaćen iznos koji prelazi nominalnu vrijednost podionici. Mjesec dana nakon upisa društva Add u sudski registar uplaćen je ostataknominalne vrijednosti.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje 1000 dionica,2. Uplata četvrtine nominalne vrijednosti plus uplata iznosa iznad nominalnevrijednosti,3. Potraživanje za upisanu a neuplaćenu nominalnu vrijednost,4. Naplata neuplaćene nominalne vrijednosti,2122Prema ZTD čl. 179. toč. 3. prije upisa izdavanja dionica i promjene kapitala u sudskom registrupotrebno je uplatiti minimalno jednu četvrtinu nominalnog iznosa po dionici kao i u cijelosti onajiznos koji prelazi nominalnu vrijednost.U Republici Hrvatskoj ZTD dopušta prodaju po cijeni većoj od niminalne vrijednosti (čl. 164. toč.3).10

5. Prijenos na konto uplaćeni kapital6. Faktura burze za posredovanje kod izdavanja dionica,7. Plaćanje fakture burzi,8. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 400.000 993 9982. Uplata ¼ nominalne vrijednosti ipremije120.000 100- ¼ nominalne vrijednosti100.0009100- premija na emitirane dionice 20.00091103. Potraživanje za neuplaćenenominalne vrijednosti 300.000 167 91014. Naplata neuplaćene nominalnevrijednosti 300.000 100 1675. Prijenos u uplaćeni kapital 300.000 9101 91006. Faktura burze za posredništvo 3.600 419 2207. Plaćanje fakture burzi 3.600 220 1008. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 400.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 400.000 400.000 8) 8) 400.000 400.000 (1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen2) 120.000 100.000 2)4) 300.000 300.000 5)167 Ostala potraživanja - zaneuplaćene dionice9110 Premija na emitirane dionice3) 300.000 300.000 4) 20.000 2)419 Ostale usluge - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji6) 3.600 7) 3.600 3.600 6)11

9101 Dionički kapital - neuplaćen5) 300.000 300.000 3)U prethodnom primjeru na kontu - Premija na emitirane dionice evidentira seviše plaćeni iznos od nominalne vrijednosti koji se još naziva - Premija na emitiranedionice. Na kontu - Dionički kapital (neuplaćeni) evidentira se onaj dio nominalnevrijednosti koji nisu uplatili dioničari i za koji iznos dioničko društvo imapotraživanje. Za to vrijeme dok društvo ima potraživanje za neuplaćeni kapitaldioničarima se ne izdaju redovne dionice već se izdaju odreĎene potvrde ili certifikatikoji se često nazivaju i “privremenice”.U svijetu se rijetko dionice izdavaju i prodaju po cijeni ispod nominalnevrijednosti. MeĎutim, ukoliko se radi o takvim transakcijama one se evidentiraju naslijedeći način:Slučaj 3: Izdavanje dionica i uplata po iznosu manjem od nominalne vrijednosti(prodaja uz diskont) 23Dioničko društvo Add izdalo je i prodaje 1000 redovnih dionica na ime čija jenominalna vrijednost 400 km po dionici. Prije upisa u sudski registar dioničari suuplatili 75% nominalne vrijednosti po dionici što je prihvaćeno kao konačna tržišnacijena dionica.Faktura burze za posredovanje u izdavanju dionica je 3.600 km.Evidentiranje u dnevniku1. Izdavanje 1000 dionica (izvanbilančno evidentiranje),2. Uplata 1000 dionica po konačnoj tržišnoj cijeni ispod nominalne vrijednosti ievientiranje diskonta,3. Faktura burze,4. Plaćanje fakture burze,5. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.23Ova transakcija s dionicama kod primarne emisije nije dozvoljena u Republici Hrvatskoj po Zakonuo trgovačkim društvima.12

Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 400.000 993 9982. Uplata dionica ispod nominalnevrijednosti300.000 100- nominalna vrijednost dionica 400.0009100- diskont na emitirane dionice 100.000 91113. Faktura burze 3.600 419 2204. Plaćanje fakture burze 3.600 220 1005. Zatvaranje izvanbilančne evidenc. 400.000 009 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 400.000 400.000 5) 5) 400.000 400.000 1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen2) 300.000 3.600 4) 400.000 2)9111 Diskont na emitirane dionice2) 100.000419 Ostale usluge - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji3) 3.600 4) 3.600 3.600 3)Izdavanje i prodaja dionica ispod nominalne vrijednosti nije dopušteno uvećini zemalja. U Republici Hrvatskoj izdavanje dionica ispod nominalne vrijednostinije dopušteno po Zakonu o trgovačkim društvima. 2424 ZTD čl. 164. toč. 2.13

4.2.3.3. Izdavanje dionica i razmjena za nenovčanu imovinu i uslugeIzdane dionice obično se uplaćuju u novcu, meĎutim, ukoliko se dionice nemogu prodati za novac zakonodavstva obično dopuštaju i razmjenu dionica zanenovčanu imovinu i usluge. Ako se dionice razmjenjuju za nenovčanu imovinu iliusluge to treba biti sadržano i u statutu dioničkog društva. 25 Kada se jedan dioizdanih dionica uplaćuje u novcu a jedan dio u stvarima ili pravima onda prije upisa usudski registar mora se u potpunosti uplatiti onaj dio koji se uplaćuje novcem. 26TakoĎer, kada se sve dionice razmjenjuju za stvari ili prava tada se prije upia u sudskiregistar trebaju unijeti u poduzeće sve stvari ili prava.Slučaj 4: Izdavanje dionica i razmjena za stvari (materijalnu imovinu)Dioničko društvo Bdd izdalo je 2000 redovnih dionica na ime čija jenominalna vrijednost 400 km. Ovo društvo prodalo je po nominalnoj vrijednosti 800dionica a 1200 dionica društvo je razmijenilo s društvo Cdd za strojeve (proizvodnuliniju). IzmeĎu društava Bdd i Cdd sklopljen je ugovor o razmjeni dionica za petstrojeva pri čemu se nominalna vrijednost dionica uzima kao razmjenska vrijednost.Faktura burze za posredovanje u prodaji 800 dionica a 1200 dionica društvo jerazmijenilo s društvom Cdd za strojeve (proizvodnu liniju). IzmeĎu društava Bdd iCdd sklopljen je ugovor o razmjeni dionica za pet strojeva pri čemu se nominalnavrijednost dionica uzima kao razmjenska vrijednost. Faktura burze za posredovanje uprodaji 800 dionica je 2000 km. Faktura je plaćena. Dioničko društvo Bdd stavilo jestrojeve u upotrebu.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje 2000 redovnih dionica (izvanbilančna evidencija),2. Uprata 800 dionica u novcu,3. Razmjena dionica za opremu,4. Faktura burze,5. Plaćanje fakture burze,25 ZTD čl. 176. toč. 1.26 ZTD čl. 179. toč. 4.14

6. Stavljanje opreme u upotrebu,7. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 800.000 993 9982. Uplata dionica u novcu 320.000 100 91003. Razmjena dionica za strojeve 480.000 025 9104. Faktura burze 2.000 419 2205. Plaćanje fakture burzi 2.000 220 1006. Stavljanje opreme u upotrebu 480.000 021 0257. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 800.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 800.000 800.000 7) 7) 800.000 800.000 1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen2) 320.000 2.000 5) 320.000 2)025 Oprema u pripremi 021 Oprema3) 480.000 480.000 6) 6) 480.000419 Ostali troškovi - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji4) 2.000 5) 2.000 2.000 4)Razmjena dionica za materijalnu imovinu ili prava je uobičajena praksadioničkih društava a ove transakcije su učestale u slučajevima kada društva imajupoteškoća s izdavanjem i uplatama dionica za novac. U realizaciji ovih transakcijavalja voditi računa o razmjenskoj vrijednosti po kojoj se razmjenjuju dionice zamaterijalne stvari ili prava. To je predmet ugovora izmeĎu strana koje vrše15

transakciju. Razmjenska vrijednost može biti tržišna vrijednost dionica (nominalna iliiznos veći od nominalne vrijednosti) ili je to tržišna vrijednost stvari ili prava koja supredmet razmjene. Koja će se vrijednost uzeti ovisi o tome koja je cijena dostupna iobjektivnija ali i o pregovaračkom položaju ugovornih strana.Slučaj 5: Izdavanje dionica i razmjena za stvariDioničko društvo Cdd izdalo je 2000 dionica na ime čija je nominalnavrijednost 400 km. Za novac je prodano i naplaćeno po nominalnoj vrijednosti 1000dionica a 1000 dionica razmijenjeno je za poslovni prostor. Faktura za poslovniprostor je 450.000 km. Fakturna vrijednost poslovnog prostora ugovorena je kaorazmjenska vrijednost. Faktura burze za posredovanje u prodaji 1000 dionica je 2000km. Faktura je plaćena.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje 2000 dionica (izvanbilančna evidencija),2. Naplata u novcu 1000 dionica po nominalnoj vrijednosti,3. Razmjena 1000 dionica za poslovni prostor,4. Faktura burze,5. Plaćanje fakture burze,6. Poslovni prostor pušten je u korištenje,7. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 800.000 993 9982. Uplata dionica u novcu 400.000 100 91003. Razmjena dionica za poslov. prostor 450.000 025- nominalna vrijednost dionica 400.0009100- premija na emitirane dionice 50.00091104. Faktura burze 2.000 419 2205. Plaćanje fakture burzi 2.000 220 1006. Stavljanje u korištenje posl. prostor 450.000 020 0257. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 800.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:16

993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 800.000 800.000 7) 7) 800.000 800.000 1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital-uplaćen2) 400.000 2.000 5) 400.000 2)400.000 3)025 GraĎevinski objekti u pripremi 9110 Premija na emitirane dionice3) 450.000 450.000 6) 50.000 3)419 Ostale usluge - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji4) 2.000 5) 2.000 2.000 4)Slučaj 6: Izdavanje dionica i razmjena za uslugeDioničko društvo Ddd izdalo je 1000 dionica na ime čija je nominalnavrijednost 400 km po dionici. Ovo društvo prodalo je 500 dionica po nominalnojvrijednosti a 500 dionica je razmjenilo za usluge ing-consultinga kao i za financijskoračunovodstveneusluge. Cijena ovih usluga je ukupno 220.000 km i u uguvoru orazmjeni je uzeta kao osnovica za razmjenu. Društvo Ddd ove usluge ne kapitalizira udugotrajnu nematerijalnu imovinu već ih u računovodstvu tretira kao troškove tekućegrazdoblja. Faktura burze za posredovanje u prodaji 500 dionica je 1000 km. Plaćena jefaktura burzi.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje dionica (izvanbilančna evidencija),2. Prodaja 500 dionica po niminalnoj vrijednosti,3. Razmjena dionica za usluge,4. Faktura burze,5. Plaćanje fakture burzi,6. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.17

Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 400.000 993 9982. Prodaja dionica za novac 200.000 100 91003. Razmjena dionica za usluge220.000 441- nominalna vrijednost dionica 200.0009100- premija na emitirane dionice 20.00091104. Faktura burze 1.000 419 2205. Plaćanje fakture burzi 1.000 220 1006. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 400.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 400.000 400.000 6) 6) 400.000 400.000 1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital-uplaćen2) 200.000 1.000 5) 200.000 2)200.000 3)441 Neproizvodne usluge 9110 Premija na emitirane dionie- intelekturalne usluge3) 220.000 20.000 3)419 Ostale usluge - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji4) 1.000 5) 1.000 1.000 4)4.2.3.4. Izdavanje dionica upisomIzdavanje i prodaja dionica upisom jedna je od čestih transakcija koja seobavlja na primarnom financijskom tržištu. Obično se upis obavlja na nekompoznatom mjestu kao npr. burzi, bankama i sl. Prodaja dionica upisom često jepredmet zakonodavstva zemlje kao i statuta poduzeća. Prodaja upisom vrši se onda18

kada dioničko društvo uputi javni poziv ili prospekt za upis dionica. 27 U slučajuprodaje upisom često se propisuje što prospekt mora sadržavati, a to su običnoslijedeći elementi: 28 vrijeme početka i kraja upisa (rok upisa ne može biti duži od trimjeseca), iznos koji treba uplatiti za upisane dionice i podatke o ulozima ili pravima.Slučaj 7: Izdavanje i prodaja dionica upisomDioničko društvo Gdd izdalo je 1000 dionica na ime čija je nominalnavrijednost 400 km po dionici. Ovo društvo uputilo je preko medija javnogpriopćavanja javni poziv (prospekt) za upis dionica u banci X. U izjavi o upisu(“upisnici”) budući dioničari se potpisom obvezuju da će sedam dana od dana potpisauplatiti na račun društva 25% nominalne vrijednosti dionica a ostatak će uplatiti uroku od tri mjeseca. Kad se uplati 25% od nominalne vrijednosti dioničari stječu“privremenice” (potvrde koje se izdaju do pune uplate dionica). Nakon uplate cijelogiznosa duga dioničari stječu dionice i prava koja im one pružaju. Faktura banke X zausluge prodaje upisom su 2000 km.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje 1000 dionica (izvanbilančna evidencija),2. Uplata po upisu 25%,3. Potražianje za upiane dionice,4. Otplata 1. rate,5. Otplata 2. rate,6. Otplata 3. rate,.7. Prijenos na uplaćeni kapital,8. Faktura banke za usluge,9. Plaćanje fakture banci,10. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.27 ZTD čl. 195-201.28 ZTD čl. 196.19

Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 400.000 993 9982. Uplata po upisu 25% 100.000 100 91003. Potraživanje za upisane dionice 300.000 167 91014. Otplata 1. rate 100.000 100 1675. Otplata 2. rate 100.000 100 1676. Otplata 3. rate 100.000 100 1677. Prijenos na uplaćeni kapital 300.000 9101 91008. Faktura banke 2.000 419 2209. Plaćanje fakture 2.000 220 10010. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 400.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdane dionice - izdane dionice1) 400.000 400.000 10) 10) 400.000 400.000 1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital-uplaćen2) 100.000 2.000 9) 100.000 1)4) 100.000 300.000 7)5) 100.0006) 100.000167 Ostala potraživanja 9110 Dionički kapital-neuplaćen- za neuplaćene dionice3) 300.000 100.000 4) 7) 300.000 300.000 3)100.000 5)100.000 6)419 Ostale usluge - troškovi burze 220 Dobavljači u zemlji8) 2.000 9) 2.000 2.000 8)Upisnici dionica dobivaju “privremenice” nakon uplate po upisu. Na krajuroka upisa kada su dionice plaćene u potpunosti dioničarima se uručuju dionice.20

4.2.4. Izdavanje povlaštenih dionicaDionički kapital (dionička glavnica) ne formira se samo izdavanjem iprodajom redovnih ili običnih dionica. U strukturi dioničkog kapitala mogu se pojavitii povlaštene ili preferencijalne dionice. 29 Povlaštene dionice u odnosu na običnedionice imaju odreĎene specifičnosti kao što su 30 : (1) ne daju glasačka prava (osim uiznimnim slučajevima), (2) dividende na povlaštene dionice se unaprijed odreĎujubilo u postotku od nominalne vrijednosti bilo u novčanom iznosu, (3) vlasnicipovlaštenih dionica imaju prvenstvo u isplati dividendi ili prilikom isplate vlasnicimaredovnih dionica i (4) vlasnici povlaštenih dionica često mogu koristiti klauzulukonverzije povlaštenih dionica u neke druge vrijednosne papire (dionice iliobveznice). Kada se radi o vrstama povlaštenih dionica tada treba razlikovatislijedeće: 31 (1) kumulativne i (2) nekumulativne povlaštene dionice. Kumulativnepovlaštene dionice mogu biti 32 : (1) participirajuće ili neparticipirajuće.Vlasnici kumulativnih povlaštenih dionica obračunava se dividenda i u onimrazdobljima u kojima dividende nisu izglasane. Obračunate dividende vlasnicimapovlaštenih dionica nisu financijska obveza poduzeća sve do godine dok se neizglasaju dividende. Tek poslije izglasavanja dividenti obračunate i neisplaćenedividende koje su se kumulirale u prethodnim razdobljima postaju financijska obvezapoduzeća.Slučaj 8: Izdavanje povlaštenih kumulativnih dionicaDioničko društvo Hdd izdalo je 1000 povlaštenih, 10 kumulativnih dionica naime čija je nominalna vrijednost 400 km po dionici. Ove dionice prodane su po iznosuvećem od nominalne vrijednosti i to po tržišnoj cijeni od 450 km po dionici. Fakturaburze za posredovanje u zdavanju dionica je 2.000 km. Plaćena je faktura burzi.Evidentiranje u dnevniku:1. Izdavanje 1000 povlaštenih dionica (izvanbilančna evidencija),29 ZTD dopušta izdavanje povlaštenih dionica ZTD čl. 167. toč. 3.30 Vidjeti više npr. Gulin, Orsag, Financiranje poslovanje emisijom dionica i njihovo računovodstvenopraćenje, Progres, Zagreb, 1991. str. 78-79.31 ZTD čl. 167. govori samo o dvije vrste povlaštenih dionica a to su; kumulativne i participaivne.32 Isto, str. 81.21

2. Uplata dionica po cijeni iznad nominalne vrijednosti,3. Faktura burze,4. Plaćanje fakture burzi,5. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.Red.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izvanbilančna evidencija 400.000 993 9982. Uplata dionica iznad nominalne vrijednosti 450.000 100- uplata povlaš. dionica po nomin. vrijed. 400.0009102- premija na povlaštene dionice50.00091123. Faktura burze 2.000 419 2204. Plaćanje fakture 2.000 220 1005. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 400.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- izdavanje dionica - izdavanje dionica1) 400.000 400.000 5) 5) 400.000 400.000 1)9102 Dionički kapital - uplaćene100 Žiro račun povlaštene dionice2) 450.000 2.000 4) 400.000 2)419 Ostale usluge - troškovi burze 9112 Premija na emit. povlaš. dionice3) 2.000 50.000 2)220 Dobavljači u zemlji4) 2.000 2.000 3)Kod samog izdavanja povlaštenih dionica nema bitne razlike u odnosu naredovne dionice. To su dionice koje se izdaju na ime ili na donositelja. Izdaju se te22

prodaju za novac ili razmjenjuju za stvari, prava i usluge. TakoĎer, ove dionice moguse prodavati putem upita.U prethodnom slučaju dividenda na kumulativne povlaštene dionice računa sena slijedeći način:dividende = broj povlaštenih x nominalna vrijed. x postotak od nomin. vrijed.dionicapo dionicidividende = 1000 x 400 km/dionica = 400.000 x 10% = 40.000 km.Ako se ne izglasaju dividende imateljima povlaštenih kumulativnih dionicatada se iznos obračunate dividende iskazuje u bilješkama uz financijske izvještaje (ilise može voditi kao izvanbilančna evidencija). Iznos obračunate a neizglasanedividende imateljima povlaštenih kumulativnih dionica za dioničko društvo u tojgodini ne predstavlja financijsku obvezu. Ove obračunate i neizglasane dividendeprenose se i kumuliraju do godine ili obračunskog razdoblja dok se ne izglasa njihovaisplata. Tek nakon izglasavanja kumulirane dividende postaju financijska obvezadioničkog društva u toj godini.Pod pretspostavkom da dioničko društvo Hdd nije izglasalo dividende od 2000(od kada su izdane) do 2001. godine može se sastaviti kalkulacija iznosa dividendikoje će se isplatiti imateljima povlaštenih kumulativnih dionica po obračunu za 2001.godinu.Dioničko društvo Hdd izglasalo je dividende na povlaštene kumulativnedionice 31. 12. 2001. Kalkulacija nepodmirenih dividendi i evidentiranje na kontimaglavne kmjige bit će slijedeće:Red.br. O p i s Iznos1. Iznos dividendi za svaku godinu (1000 x 400 x 10%) 40.0002. Broj godina u zaostatku 2000., 2001., 2002., 2003., 2004. 53. Ukupno nepodmirene dividende 40.000 x 5 200.0004. Plus: iglasane dividende u 2005. 40.0005. Ukupna obveza za isplatu imateljima povlaštene dionice 240.00023

Evidentiranje u dnevniku:1. Izglasavanje dividendi 31. 12. 2001.2. Isplata dividendiRed.Kontobr. O p i s Iznos Duguje Potražuje1. Izglasavanje dividendi 240.000 936 2622. Isplata dividendi 240.000 262 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:262 Obveze za izglasane dividende 936 Neto dobit1) 240.000 240.000 1) 1) 240.000 S ≗ x100 Žiro račun240.000 2)Povlaštene dionice mogu biti participirajuće ili neparticipirajuće. Kriterij zaovu podjelu je raspodjela dividendi.Neparticipirajuće povlaštene dionice karakterizira fiksna stopa od nominalnevrijednosti po dionici ili fiksni iznos dividendi po povlaštenoj dionici. Dividende napovlaštene dionice su pretežno neparticipirajućeg karaktera.Kada se povlaštenim dioničarima isplaćuju izglasane dividende u većemiznosu od fiksno utvrĎene stope od nominalne vrijednosti ili fiksnog iznosa po dionici,tada se radi o participirajućim povlaštenim dionicama.Participacija vlasnika povlaštenih dionica u dividendama može biti potpuna ilidjelomična. Za potpunu participaciju karakteristično je da vlasnici povlaštenih dionicasudjeluju u cijelom iznosu neto odbiti rasporeĎenom za dividende jednako kao iobični dioničari. Kod djelomične participacije uvodi se limit na iznos raspoloživ zadividende vlasnicima povlaštenih dionica.24

Slučaj 9: RasporeĎeivanje dividendi izmeĎu imatelja redovnih i povlaštenih dionicakoje su kumulativne i participirajuće.Dioničko društvo Hdd 31. 12. 2001. godine imalo je vrijednost dioničkogkapitala po niminalnoj vrijednosti 1.600.000 km. Struktura nominalne vrijednosti bilaje slijedeća:1. Povlaštene 10% kumulativne participirajuće dionice 1000 x 400 ............ 400.0002. Redovne dionice 3000 x 400 .................................................................... 1.200.0003. Ukupno izdane redovne i povlaštene dionice po nominalnoj vrijednosti 1.600.000Dioničko društvo Hdd po obračunu za 2001. godinu izglasalo je ukupnedividende u iznosu 500.000 km koje treba rasporediti izmeĎu redovnih i povlaštenihdioničara.Za rasporeĎivanje dividendi izmeĎu običnih i povlaštenih dioničara u praksidioničkih društava obično se koristi slijedeći računski postupak:1. Na datum izglasavanja dividendi ako društvo ima povlaštene dionice kumulativnetada najprije mora isplatiti imateljima tih dionica dividende u zaostatku(nepodmirene dividende).2. Uz nepodmirene dividende iz ranijih razdoblja treba povlaštenim dioničarimaisplatiti i dividende tekućeg obračunskog razdoblja i to u utvrĎenom postotku odnominalne vrijednosti povlaštenih dionica.3. Imateljima redovnih dionica treba isplatiti iste tekuće dividende. Pod istimdividendama podrazumijeva se isti postotak od nominalne vrijednosti redovnihdionica kao što je kod povlaštenih dionica.4. Ako su povlaštene dionice participirajuće tada cjelokupan preostali iznos (nakonisplate jednakih iznosa povlaštenim i redovnim dioničarima) neto dobiti i zadržanedobiti koji je izglasan za dividende treba rasporediti na slijedeći način:a) Ostatak novčanog iznosa raspoloživ Stopa dodatkaza rasporeĎivanje u dividendenominalne vrijednosti nax 100 = svaku redovnu iUkupna nominalna vrijednostpovlaštenih dionicaredovnih i povlaštenih dionicab) Ukupna nomin. vrijed. iznos za rasporeĎivanjeStopa dodatka x = imateljima povlaštenihpovlaštenih dionicadionica25

c) ukupna nom. vrijednost iznos za rasporeĎivanjeStopa dodatka x = imateljima redovnihredovnih dionicadionicaNa temelju prethodnog postupka rasporeĎuju se dividende od 500.000 km napovlaštene i redovne dioničare što se može prikazati u slijedećoj tablici:R.b. OpisPovlaštenedioniceRedovnedioniceIznos1. Ukupno dionice po nominalnoj vrijednosti 400.000 1.200.000 1.600.0002. Ukupno izglasane dividende 500.0003. Neisplaćene dividende 1996-2000. 200.000 (200.000)4. Ostatak raspoloživ za rasporeĎ. u dividende 300.0005. Dividende na povlaštene dionice za 2001. 40.000 (40 000)6. Ostatak raspoloživ za rasporeĎ. u dividende 260.0007. Izglasavanje istih dividendi na red. dionice 120.000 (120.000)8. Ostatak raspoloživ za rasporeĎ. u dividende 140.0009.RasporeĎivanje ostatkaa na temelju stopedodatka*8,75%Iznos za rasporediti imateljima povlaštenih10.dionica** 35.000 (35.000)Iznos za rasporediti imateljima redovnihdionica*** 105.000 (105.000)11.12. Ostatak raspoloživ za raspor. u dividende 013. Ukupno rasporeĎene dividende 275.000 225.000 500.000* (140.000 : 1.600.000) x 100 = 8,75%** (400.000 x 8,75%) = 35.000***(1.200.000 x 8,75%) = 105.000Slučaj 10: RasporeĎivanje dividendi izmeĎu imatelja redovnih i povlaštenih dionicaDioničko društvo Hdd (iz prethodnog slučaja 9) izglasalo je po konačnomobračunu za 2001. godinu 600.000 km dividendi. Dioničko društvo rasporeĎujedividende izmeĎu imatelja redovnih i povlaštenih dioničara.26

R.b. OpisPovlaštenedioniceRedovnedioniceIznos1. Ukupno dionice po nominalnoj vrijednosti 400.000 1.200.000 1.600.0002. Ukupno izglasane dividende 600.0003. Neisplaćene dividende 1996-2000. 200.000 (200.000)4. Ostatak raspoloživ za rasporeĎ. u dividende 400.0005. Dividende na povlaštene dionice za 2001. 400.000 (400.000)6. Ostatak raspoloživ za rasporeĎ. u dividende 360.0007. Izglasavanje istih dividendi na red. dionice 120.000 (120.000)8. Ostatak raspoloživ za rasporeĎ. u dividende 240.0009.RasporeĎivanje ostatka na temelju stopedodatka* 15%Iznos za rasporediti imateljima povlaštenih10.dionica** 60.000 (60.000)Iznos za rasporediti imateljima redovnihdionica*** 180.000 (180.000)11.12. Ostatak raspoloživ za raspor. u dividende 013. Ukupno rasporeĎene dividende 300.000 300.000 600.000* (240.000 : 1.600.000) x 100 = 15%** (400.000 x 15%) = 60.000***(1.200.000 x 15%) = 180.000Stopa dodatka na nominalnu vrijednost povlaštenih i redovnih dionica bit ćeveća što je iznos izglasanih dividendi veći uz pretpostavku da je (a) ukupna nominalnavrijednost svih dionica ista, (b) da su neisplaćene dividende u zaostatku iste i (c) da sudividende tekućeg razdoblja na povlaštene kumulativne dionice iste.Prilikom izdavanja povlaštenih dionica u ugovoru se često uvoi klauzula okonverziji ili mogućnosti zamjene povlaštenih dionica redovnim dionicama ili nekimdrugim vrijednosnim papirima. Konverzija se obično ugovara u odreĎenom odnosuizmeĎu povlaštenih i redovnih dionica. Pravo na konverziju najčešće se koristi kada seočekuje rast tržišne vrijednosti redovnih dionica. Klauzula konvertibilnosti značajnopovećava aktraktivnost ulaganja u povlaštene dionice.Slučaj 11: Konverzija povlaštenih dionicaDioničko društvo Idd izvršilo je konverziju 100 povlaštenih 12%nekumulativnih dionica čija je nominalna vrijednost bila 400 km po dionici. Tih 10027

povlaštenih dionica zamijenjeno je za 300 redovnih dionica emitiranih po nominalnojvrijednosti 400 km po dionici.Evidentiranje u dnevniku:1. Konverzija povlaštenih dionicaRed.br. O P I S Iznos1. Povlaštene dionice po nominalnojvrijednosti40.000- premija na povlaštene dionice 80.000- redovne dionice po nominalnojvrijednosti120.000Duguje91029112KontoPotražuje9.100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:9102 Dionički kapital 9100 Dionički kapital - uplaćen- uplaćene dionice1) 40.000 120.000 1)9112 Premija na emitiranepovlaštene dionice1) 80.000Pored klauzule konverzije, prilikom izdavanja povlaštenih dionica, može seugovarati i klauzula opoziva povlaštenih dionica. To znači da potencijalni investitori uopozive povlaštene dionice moraju znati vrijeme i cijenu opoziva. Obično je cijenaopoziva iznos iznad nominalne vrijednosti koji se često naziva provizija opoziva.Slučaj 12: Opoziv povlaštenih dionicaDioničko društvo Idd opozvalo je 100 povlaštenih dionica 12%nekumulativnih koje su emitirane po nominalnoj vrijednosti od 400 km po dionici.Provizija opoziva je 10% iznad nominalne vrijednosti emitiranih dionica.Evidentiranje u dnevniku:28

1. Opoziv povlaštenih dionicaRed.br. O P I S Iznos1. Povlaštene dionice po nominalnojvrijednosti40.000- premija na povlaštene dionice4.000- plaćanje s žiroračuna44.000Duguje91029112KontoPotražuje100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:100 Žiro račun 9102 Dionički kapital- uplaćene povlaštene dionice44.000 1) 1) 40.0009112 Premija na emitiranepovlaštene dionice1) 4.0004.2.5. Trezorske dioniceJedna od uobičajenih transakcija s dionicama koja zauzima značajno mjesto utransakcijama vrijednosnih papira je otkup vlastitih izdanih dionica. Otkupljenevlastite dionice nazivaju se trezorske dionice. 33 U nekim zemljama se ne odreĎujuposebni uvjeti za otkup a u nekim zemljama 34 se odreĎuju posebni uvjeti zatransakciju otkupa vlastitih emitiranih dionica. Najčešći razlozi za otkup vlastitihizdanih dionica jesu slijedeći: 35(1) Otkupiti vlasničke interese jednog ili više dioničara.(2) Smanjiti opseg poslovne aktivnosti poduzeća.333435U Republici Hrvatskoj dionička društva mogu otkupljivati vlastite emitirane dionice sukladno ZTDčl. 233.Kod nas npr. ZTD čl. 233. odreĎuje uvjete npr. da se otkloni teška šteta koja neposredno predstoji,da se otkupljene dionice ponude zaposlenima itd.Eskew, Jensen: Financial Accounting, random House Business Division, New York, 1989., str. 518.29

(3) Smanjiti broj redovnih glavnih dionica s namjerom da se poveća dobit po dionici(EPS) i tržišna vrijednost po dionici.(4) Da se trezorske dionice preneseu prema planskim opcijama poduzeća na njeneizvršne organe i zaposlene.(5) Radi udovoljavanja termina u slučaju poslovnih kombinacija u kojima poduzećemora ustupiti odreĎeni broj svojih dionica drugom poduzeću.(6) Smanjiti opasnost od neprijateljskih preuzimanja.Otkup vlastitih emitiranih dionica može biti i spekulativnog karaktera najčešćeiniciranog potrebom povećanja tržišne cijene dionica. 36Slučaj 12. Otkup vlastitih izdanih dionicaDioničko društvo Mdd otkupilo je 250 redovnih dionica koje su bile izdane naime nominalne vrijednosti 400 km po dionici. Društvo je otkup platilo po nominalnomiznosu. Društvo Mdd ukupno je ranije emitiralo 5000 redovnih dionica.Evidentiranje u dnevniku:1. Otkup vlastitih dionicaRed.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. Otkup vlastitih dionica 100.000 9100 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen100.000 1) 1) 100.000Prethodni primjer evidentiran je sukladno anglosaksonskoj praksi 37evidentiranje otkupa vlastitih emitiranih dionica. Došlo je do smanjenja nominalnevrijednosti dionica i smanjenja novčane imovine. Zakonski propisi u Republici36 Prema ZTD čl. 233. ukupan minimalni iznos stečenih vlastitih dionica ne može preći 10% temeljnogkapitala dioničkog društva.37Vidjeti evidentiranje trezorskih dionica u radovima npr. Eskew, Jensen: Financial Accounting, cit.dj. str. 518-519 ili npr. smith, Keith, Stephens: Financial Accounting, Mc Graw Hill BookCompany, New York, 1988. TakoĎer, knjiženje je u kontekstu tumačenja MRS 32 točl. 5-17.30

Hrvatskoj (ZTD) ne dopuštaju smanjenje temeljnog kapitala (nominalne vrijednosti)dioničkog društva niti zakonskih rezervi za iznos otkupljenih vlastitih dionica.Vlastite dionice moguće je otkupiti jedino ako su formirane iz neto dobiti (po statutu)rezerve za otkup vlastitih emitiranih dionica. TakoĎer ZTD dopušta smanjenjenominalne vrijednosti kapitala za iznos otkupljenih dionica jedino pod odreĎenimuvjetima kao npr. da je kod izdavanja u cijelosti plaćena nominalna vrijednost dionicaili iznos iznad nominalne vrijednosti (premija).Slučaj 13: Otkup vlastitih izdanih dionicaDioničko društvo Ndd otkupilo je 100 redovnih dionica nominalne vrijednosti400 km po dionici. Za ove dionice društvo je platilo 450 km po dionici. Ovo društvoranije je izdalo 1000 dionica.Evidentiranje u dnevniku:1. Otkup vlastitih dionicaRed.br. O P I S Iznos1. Otkup vlastitih dionica40.000- premija na emitirane dionice 5.000- plaćanje dionica sa žiroračuna 45.000Duguje91009110KontoPotražuje100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen45.000 1) 1) 40.0009110 Premija na emitirane dionice1) 5.000U slučaju da nema salda na kontu Premija na emitirane dionice razlika iznad31

nominalne vrijednosti će teretiti konto Rezerve za vlastite dionice. Ove rezerve seformiraju raspodjelom neto dobiti sukladno zakonskim propisima. 38U odreĎenim okolnostima trezorske dionice, za koje nije potrebna novaautorizacija, poduzeće može ponovo ponuditi na tržište 39 i prodati ih po tržišnoj cijeni.Na taj način ponovo se povećava kapital po nominalnoj vrijednosti ili u iznosu većemod nominalne vrijednosti (premija).Slučaj 14: Prodaja trezorskih dionicaDioničko društvo Ndd prodalo je 50 trezorskih dionica emitiranih ponominalnoj vrijednosti od 400 km po dionici. Prodajna cijena ovih dionica je 410 kmpo dionici.Evidentiranje na kontima glavne kmjige:1. Prodaja trezorskih dionica po cijeni iznad nominalne vrijednostiRed.br. O P I S Iznos1. Prodaja trezorskih dionica20.500- dionice po nominalnoj vrijednosti 20.000- premija na emitirane dionice500Duguje100KontoPotražuje91009110Evidentiranje na kontima glavne kmjige:100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen1) 20.500 40.000 1)9110 Premija na emitirane dionice500 1)U praksi dioničkih društava poznati su i slučajevi primanja vlastitih emitiranihdionica na poklon ili u donaciju. Tako poklonjene dionice od strane dioničara nazivajuse donacijske dionice ili čak trezorske dionice stečene bez troška. Obzirom da3839ZTD čl. 220. i 221.Prema ZTD čl. 233. toč. 3. dionice se moraju u roku od godinu dana od njihova stjecanja ponuditizaposlenima na otkup.32

poklonjene donacijske dionice s računovodstvene točke gledišta ne utječu napromjenu imovine i kapitala ipak ih u trenutku primanja treba negdje zabilježiti.Najčešće se to radi u bilješkama ili izvanbilančnoj evidenciji. Donacijske dionicečesto prati odreĎeni cilj kao što je realizacija nekih planskih opcija. Donacijskedionice mogu se ponovo prodati na tržištu pa tako povećati kapital ili se moguponuditi managementu ili se s njima žele privući potrebni kadrovi i sl.Slučaj 15: Primanje dionica u donaciju i njihova ponovna prodajaDioničko društvo Kdd primilo je u donaciju od svojih dioničara 200 redovnihdionica čija je nominalna vrijednost 400 km po dionici. Nakon odreĎenog vremenaove dionice su prodane po tržišnoj cijeni od 420 km po dionici.Evidentiranje u dnevniku:1. Primanje dionica u donaciju (izvanbilančna evidencija)2. Prodaja dionica po cijeni iznad nominalne vrijednosti3. Zatvaranje izvanbilančne evidencije.Red.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. Primanje dionica u donaciju 80.000 993 9982. Prodaja dionica iznad nominalnevrijednosti84.000 100- dionice po nominalnoj vrijednosti 80.0009100- premija na emitirane dionice4.00091103. Zatvaranje izvanbilančne evidencije 80.000 998 993Evidentiranje na kontima glavne kmjige:993 Izvanbilančna evidencija 998 Izvanbilančna evidencija- aktivan konto - pasivan konto1) 80.000 80.000 3) 3) 80.000 80.000 1)100 Žiro račun 9100 Dionički kapital - uplaćen2) 84.000 80.000 2)33

9110 Premija na emitirane dionice4.000 2)4.2.5. RasporeĎivanje neto dobiti i izglasavanje dividendiNeto dobit ili dobit poslije oporezivanja je u zemljama anglosaksonskoggovornog područja kategorija rezultata koja je na raspolaganju poduzeću odnosnovlasnicima poduzeća.S računovodstvene točke gledišta dividende se mogu izglasati uvijek kada zato postoje uvjeti a to su rije svega da poduzeće ima zadržane dobiti (akumuliranadobit ili nerasoreĎena dobit iz ranijih razdoblja) i neto dobit tekućeg razdoblja.Dividende se mogu izglasati bilo neposredno nakon godišnjeg obračuna iliposlije toga. Koliko će puta poduzeće izglasati dividende ovisi o njegovim rezultatimakao i statutarnim odredbama (kada se mogu izglasati dividende, koliko puta, podkojim uvjetima, tko izglasava i sl.) te okolnostima na tržištu (kretanje tržišne cijenedionica).U računovodstvu su relevantna tri datuma za izglasavanje i isplatu dividendi ato su: 401) Datum izglasavanja dividendi je datum u razdoblju poslije razdoblja za koji jeutvrĎen rezultat. Na taj datum uprava ili dionička skupština (ovisno tko premastatutu ima pravo donijeti odluku o izglasavanju dividendi) izglasava dividende.Tom prilikom utvrĎuje se dio neto dobiti ili zadržane dobiti koji će se rasporediti udividende. Nakon toga se utvrĎuje iznos dividendi po dionici, ukupan iznos kojiće se isplatitit u dividende kao i pojedinačne iznose koji će se isplatiti svakomdioničaru. Ukupan iznos izglasan za dividende poduzeće će evidentirati kao svojuobvezu dioničarima.2) Datum sastavljanja liste dioničara. To je datum kada se sastavlja konačna listadioničara kojima poduzeće ima obvezu isplatiti dividende. Konačnoj listi prethode40Meigs, Meigs, Accounting: The basis for Business decisions, Mc Graw Book Company, New York,1987. str. 593.34

adnje “čišćenja” kmjige dioničara (datoteke) s imenima onih dioničara koji suprodali prethodno dionice te upisivanje imena novih dioničara.3) Datum isplate. Na taj datum vrše se isplate novčanih dividendi ili se distribuirajudividende dionice ili dividende u obliku nenovčane imovine i usluga. Uračunovodstvu ovaj datum je relevantan zbog evidentiranja podmirivanja obvezaza izglasane dividende.Dividende obzirom na način isplate dijele se na novčane i nenovčanedividende.Nenovčane dividende naječešće mogu biti: 1) distribucija dividendnihdionica, 2) distribucija dividendi u obliku materijalne imovine i 3) distribucijadividendi u obliku usluga. Prije samog izglasavanja dividendi valja se osvrnutiponovo na pitanje rasporeĎivanja neto dobiti. Već je naglašeno da ovo pitanje nijepredmetom zakonskog reguliranja kada su u pitanju zemlje anglosaksonskoggovornog područja. MeĎutim, kada su u pitanju neke važne zemlje Evropske unije(npr. Njemačka, Francuska, Austrija i sl.) onda se treba podsjetiti da u tim zemljamajednim se dijelom zakonski utječe na rasporeĎivanje neto dobiti. Taj dio koji je podujetacajem zakona predstavlja dio neto dobiti za rezerve. Takva praksa je usvojena uRepublici Hrvatskoj gdje se zakonski utječe na rasporeĎivanje neto dobiti za rezerve(ZTD). 41 Sukladno ZTD poduzeća moraju izdvajati iz neto dobiti 5% u rezerve svedok ne dosegnu visinu od 5% temeljnog kapitala. Dionička društva pored zakonskihrezervi mogu prema statutu (ako usvoje te rezerve) posebno formirati još: statutarnerezerve, rezerve za otkup vlastitih dionica te druge rezerve.RasporeĎivanje neto dobiti sukladno ZTD ilusrirat će se s nekoliko slučajeva.Slučaj 16: RasporeĎivanje neto dobiti tekuće godineDioničkog društvo Ldd za 1997. godinu ostvarilo je neto dobit u iznosu100.000 km. Društvo je po zakonu (ZTD čl. 222.) izdvojilo 5% u zakonske rezerve.Prema Statutu društva izdvojeno je u statutarne rezerve (ZTD čl. 220.) 10% netodobiti. TakoĎer prema Statutu ovoga društva izdvojeno je 5% u rezerve za vlastite41 Vidjeti ZTD čl. 220-223.35

dionice i 5% u ostale rezerve. Ostatak neto dobiti društvo je rasporedilo u zadržanudobit. Ovo društvo po konačnom obračunu za 1997. nije izglasalo dividendeEvidentiranje u dnevniku:1. RasporeĎivanje neto dobiti po konačnom obračunu za 1997. godinu.Red.br. O P I S Iznos1. RasporeĎivanje neto dobiti100.000- izdvajanje 5% u zakonske rezerve 5.000- izdvajanje u statutarne rezere10.000- izdvajanje u rezerve za vlast.dionice 5.000- izdvajanje u ostale rezerve5.000Duguje936KontoPotražuje920921922924Evidentiranje na kontima glavne kmjige:920 Zakonske rezerve 936 Izvanbilančna evidencija5.000 1) 1) 25.000 S o 100.0002) 75.000921 Statutarne rezerve 930 Zadržana dobit10.000 1) 75.000 2)922 Rezerve za vlastite dionice5.000 1)Slučaj 17: RasporeĎivanje neto dobiti tekuće godineDioničko društvo Kdd za 1997. ostvarilo je neto dobit od 500.000 km. Ovopoduzeće u 1996. iskazalo je gubitak 100.000 km u računu dobiti ili gubitka. Nakonpokrića gubitka društvo je po zakonu izdvojilo 5% u zakonske rezerve, a premastatutu društva izdvojeno je u statutarne rezerve 5% i u rezerve za vlastite dionice 5%.Ostatak neto dobiti (nerasporeĎeno) prenešen je u zadržanu dobit. Ovo društvo nijeizglasalo dividende po obračunu za 1997.36

Evidentiranje u dnevniku:1. Pokriće gubitka iz neto dobiti tekuće godine.2. RasporeĎivanje ostatka neto dobiti u rezerve i zadržanu dobit.Red.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. Pokriće gubitka iz 1996. 42 100.000 936 93012. RasporeĎivanje ostatka neto dobiti 400.000 936- izdvajanje u zakonske rezerve 20.000 936 920- izdvajanje u statutarne rezerve 20.000921- izdvajanje u rezerve za vlastitedionice20.000922- rasporeĎivanje u zadržanu dobit 340.000930Evidentiranje na kontima glavne kmjige:9301 Preneseni gubitak 936 Neto dobit tekuće godineS o 100.000 100.000 1) 1) 100.000 S o 500.0002) 60.0003) 340.000920 Zakonske rezerve 930 Zadržana dobit20.000 2) 340.000 3)921 Statutarne rezerve20.000 1)922 Rezerve za vlastite dionice20.000 2)42ZTD čl. 222. “Društvo je dužno u zakonske rezerve unositi dvadeseti dio dobiti tekuće godineumanjene za iznos gubitka iz prethodne godine....”37

Kada poduzeće posluje s gubitkom tada zakonske rezerve koje je prethodno formiralomože koristiti za pokriće gubitka. 43Slučaj 18: Pokriće gubitka iz proteklih godina korištenjem rezerviDioničko društvo Odd iskazalo je gubitak po obračunu za 1996. (saldo nakontu Preneseni gubitak iznosi 200.000 km). Po obračunu za 1997. ovo društvoiskazalo je u računu dobiti ili gubitka neto dobit u iznosu od 160.000 km. Na kontuzakonske rezerve saldo je 20.000 km i na kontu Statutarne rezerve saldo je 30.000km. Društvo je pokrilo gubitak iz prethodne.Evidentiranje u dnevniku:1. Pokriće gubitka prethodne godine iz dobiti tekuće godine,2. Pokriće gubitka iz prethodne godine iz rezervi.Red.br. O P I S Iznos1. Pokriće gubitka iz protekle godine 200.000- pokriće iz zakonskih rezervi 44 100.000- pokriće iz neto dobiti tekuće godine 160.000- pokriće iz satututarnih rezervi 30.000Duguje936921920KontoPotražuje9301Evidentiranje na kontima glavne kmjige:9301 Preneseni gubitak 936 Neto dobit tekuće godineS o 200.000 200.000 1) 1) 160.000 S o 160.000920 Zakonske rezerve1) 10.000 S o 20.000921 Statutarne rezerve43ZTD čl. 222. toč. 1. i 2.44 Vidjeti ZTD čl. 222. st. 1., dio gubitka koji se n može pokriti iz neto dobiti i drugih rezervi može sepokrivati i iz zakonskih rezervi.38

1) 30.000 S o 30.0004.2.5.1. Izglasavanje i isplata novčanih dividendiRačunovodstvena osnova za izglasavanje dividendi sastoji se od neto dobititekuće godine uvećana za zadržanu dobit iz prethodnih godina. Finanijska osnova zaisplatu dividendi je gotovinski novac uvećan za novac na raznim računima poduzeća.Ovdje se radi o dvije osnove: računovodstvenoj i financijskoj. Rijetko ili slučajno jeiznos neto dobiti plus zadržana dobit upravo jednaka ukupnom novcu s kojimraspolaže poduzeće. Razlog tome je u razlikovanju računovodstvenog načelanastanka poslovnog dogaĎaja (nastanak prihoda i rashoda) od novčanog načela(novčani primici i izdaci). Dionička društva mogu izglasati dividende ali ih zbogfinancijskih poteškoća ne mogu isplatiti ili ih mogu isplatiti za odreĎeno vrijeme. Uslučaju poteškoća pri isplati dividendi mogu se uzeti pozajmice kod banaka i isplatitidividende (nakon čega se vraća pozajmica s kamatama) ili se izdaju certifikati spočekom tj. obavijest da će se isplatiti dividende za dva ili npr. tri mjeseca zajedno skamatom.Slučaj 19: Izglasavanje i isplata dividendiDioničko društvo Pdd po obračunu za 1997. iskazalo je u računu dobiti iligubitka neto dobit u izosu od 500.000 km. Izdvojeno je u zakonske rezerve 5%, ustatutarne rezerve 10%, u rezerve za vlastite dionice 5% i u ostale rezerve 5%. Ostatakneto dobiti rasporeĎuje se na temelju odluke glavne skupštine i to izglasano je 45%neto dobiti za dividende a ostatak se prenosi u zadržanu dobit. Dioničarima suisplaćene dividende s žiro računa.Evidentiranje u dnevniku:1. RasporeĎivanje neto dobiti u zakonske i ostale rezerve,2. Izglasane su dividende za redovne dionice,3. Prijenos ostatka neto dobiti u zadržanu dobit,4. Isplata dividendi s žiro računa.39

Red.br. O P I S Iznos1. RasporeĎivanje neto dobiti u rezerve- izdvajanje u zakonske rezerve- izdvajanje u statutarne rezerve- izdvajanje u rezerve za vlast. dionice- izdvajanje u ostale rezerve125.00025.00050.00025.00025.000KontoDuguje Potražuje9369209219229242. Izglasavanje dividendi 225.000 936 2623. Prijenos ostatka u zadržanu dobit 150.000 936 9304. Isplata dividendi s žiro računa 225.000 262 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:920 Zakonske rezerve 936 Neto dobit tekuće godine25.000 1) 1) 125.000 S o 500.0002) 225.0003) 150.000921 Statutarne rezerve 930 Zadržana dobit50.000 1) 150.000 1)922 Rezerve za vlastite dionice 262 Obveze za izglasane25.000 1) 4) 225.000 225.000 2)924 Ostale rezerve 100 Žiro račun25.000 1) 225.000 4)Slučaj 20: Izglasavanje i isplata dividendiDioničko društvo Rdd iskazalo je za 1997. goinu u rčaunu dobiti ili gubitkaneto dobit u iznosu od 250.000 km. Neto dobit se rasporeĎuje u zakonske rezerve 5%.Na prijedlog uprave društva glavna skupština je usvojila odluku da se cjelokupni40

ostatak neto dobiti rasporedi u dividende (društvo statusom nije predvidjelo izdvajanjau ostale rezerve). Dividende su isplaćene.Evidentiranje u dnevniku:1. RasporeĎivanje neto dobiti u zakonske rezerve,2. Izglasavanje dividendi,3. Isplata dividendi na redovne dionice s žiro računa.Red.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. RasporeĎivanje neto dobiti u zakonskerezerve 12.500 936 9202. Izglasavanje dividendi 237.500 936 2623. Isplata dividendi sa žiro računa 237.500 262 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:920 Zakonske rezerve 936 Neto dobit tekuće godine12.500 1) 1) 12.500 S o 250.000262 Obveze za izglasane dividende 100 Žiro račun3) 237.500 237.500 2) 237.500 3)Slučaj 21: Izglasavanje i isplata dividendiDioničko društvo Sdd za 1997. godinu iskazalo je u računu dobiti ili gubitkaneto dobit u iznosu od 120.000 km. Izdvojeno je po obračunu u zakonske rezerve 5%neto dobiti, u statutarne rezerve izdvojeno je 10%. Saldo 31. 12. 1996. na kontuStatutarne rezerve bio je 50.000 km, a na kontu Zadržana dobit saldo je bio 150.000km. Prema statutu ovo društvo može koristiti statutarne rezerve za isplatu dividendiako u toj godini nisu potrebne za nadokmadu gubitka iz proteklih godina. Glavnaskupština izglasala je dividende u iznosu 180.000 km (102.000 neto dobiti nakon41

izdvajanja za zakonske i statutarne rezerve za 1997. plus statutarne rezerve plus16.000 iz zadržane dobiti). Dividende su isplaćene dioničarima.Evidentiranje u dnevniku:1. RasporeĎivanje neto dobiti u zakonske i statutarne rezerve,2. Izglasavanje dividendi u iznosu većem od neto dobiti tekuće godine,3. Isplata dividendi dioničarima na redovne dionice.Red.br. O P I S Iznos1. RasporeĎivanje neto dobiti u zakonske istatutarne rezerve- izdvajanje u zakonske rezerve- izdvajanje u statutarne rezerve2. Izglasavanje dividendi- iz neto dobiti- iz statutarnih rezervi- iz zadržane dobiti18.0006.00012.000180.000102.00062.00016.000KontoDuguje Potražuje9369369219309209212623. Isplata dividendi sa žiro računa 180.000 262 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:920 Zakonske rezerve 936 Neto dobit tekuće godine6.000 1) 1) 18.000 S o 120.0002) 102.000921 Statutarne rezerve 930 Zadržana dobit2) 62.000 S o 5.000 2) 16.000 S o 150.000262 Obveze za izglasane dividende 100 Žiro račun3) 180.000 180.000 2) 180.000 3)42

Slučaj 22: Izglasavanje i isplata dividendiDioničko društvo Tdd za 1997. u računu dobiti ili gubitka iskazalo je gubitak uiznosu od 50.000 km. Gubitak tekuće godine pokriva se iz zakonskih rezervi (saldo je80.000 km). Na kontima Statutarne rezerve saldo 31. 12. 1996. je 60.000 km a nakontu Zadržana dobit saldo je 160.000 km. Glavna skupština donijela je odluku da seizglasavaju dividende u iznosu od 100.000 km (statutarne rezerve mogu se premastatutu izglasati u dividende ako nema društvo gubitaka iz proteklih godina).Dividende su isplaćene.Evidentiranje u dnevniku:1. Pokriće gubitka tekuće godine iz zakonskih rezervi,2. Izglasavanje dividendi iz zadržane dobiti,3. Isplata dividendi dioničarima.Red.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. Pokriće gubitka tekuće godine 50.000 920 9392. Izglasavanje dividendi iz zadržane dobiti 100.000 930 2623. Isplata dividendi sa žiro računa 100.000 262 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:930 Gubitak tekuće godine 920 Zakonske rezerveS o 50.000 50.000 1) 1) 50.000 S o 80.000921 Statutarne rezerve 930 Zadržana dobitS o 60.000 2) 100.000 S o 160.000262 Obveze za izglasane dividende 100 Žiro račun3) 100.000 100.000 2) 100.000 3)43

4.2.5.2. Izglasavanje i distribucija dividendnih dionicaDionička društva poneka se odlučuju za izglasavanje i distribuciju dividendi uobliku dionica koje se nazivaju dividendne dionice. Svaki dioničar će dobiti onolikodividendnih dionica koliko je imao udjela u vlasništvu dioničkog društva. Tako npr.ako netko ima u dioničkom društvu 5% redovnih dionica prije distribucije dividendnihdionica dobit će 5% dividendnih dionica čime se zadržava prethodna vlasničkastruktura. Postoji više razloga za izglasavanje dividendnih dionica meĎu kojima senajčešće navode slijedeći razlozi: 45(1) Zadržavanje novca. Kada se poduzeće nalazi u povoljnoj konjukturi na tržištunovac se može iskoristiti za ekspanziju. U tome slučaju dividendne dionice mogubiti psihološki pogodna poslovna domišljatost prema dioničarima bez slabljenjanovčane pozicije poduzeća.(2) Dodatna emisija dividendnih dionica utječe na smanjenje tržišne vrijednostidionica. Povećanjem broja dionica povećaje se ponuda i time često dolazi do padatržišne vrijednosti dionica. Ipak, manja tržišna cijena dionica čini te dionicedostupnijim i atraktivnijim za potencijalne ulagače.(3) Izglasaanjem dividendnih dionica dioničari izbjegavaju plaćanje poreza nadividende koje ulaze fizičkim osobama u njihov dohodak.Istraživanja su pokazala da su se u praksi javila dva slučaja i to: 46 (1) mali brojdividendnih dionica i (2) veliki broj dividendnih dionica.Mali broj dodatno emitiranih i distribuiranih dionica (do 25% u odnosu naglavne dionice) ima neznatan utjecaj na tržišnu vrijednost dionica.Veliki broj dodatno emitiranih i distribuiranih dionica ima značajan utjecaj natržišnu vrijednost dionica.Slučaj 23: Izglasavanje i distribucija dividendnih dionica45 Meigs, Meigs, Accounting, cit. djelo str. 596.46Smith, Keith, Stephens, Financial Accounting, mc Graw Hill Book Company, New York, 1988. str.511.44

Dioničko društvo Udd u računu dobiti ili gubitka za 1997. iskazalo je dobit uiznosu od 1.000.000 km. Izdvojeno je u zakonske rezerve 5% neto dobiti i u statutarnerezere 10% neto dobiti. Glavna skupština donijela je odluku o distribuciji dividendnihdionica ito 20% u odnosu na raniji broj (200.000) emitiranih glavnih dionica a to je2000 dionica. Tržišna vrijednost dionica na datum dodatne emisije je 410 km(nominalna vrijednost ovih dionica je 400 km). Saldo konta 930 Zadržana dobit je120.000 km. Distribuirane su dividendne dionice.Evidentiranje u dnevniku:1. RasporeĎivanje neto dobiti u rezerve2. Izglasavanje dividendnih dionica3. Distribuiranje dividendnih dionica4. Prijenos ostatka neto dobit u zadržanu dobitRed.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. RasporeĎivanje neto dobiti u rezerve 150.000 936- izdvajanje u zakonske rezerve50.000920- izdvajanje u statutarne rezerve 100.0009212. Izglasavanje dividendnih dionica 820.000 936 2623 Distribuiranje dividendnih dionica 820.000* 262- dionice po nominalnoj vrijednosti 800.0009100- premija na emitirane dionice20.00091104. Prijenos ostatka nominalnih dionica uzadržanu dobit 30.000 936 930* 820.000 = 2.000 dionica x 410 km/dioniciEvidentiranje na kontima glavne kmjige:936 Neto dobit tekuće godine 262 Obveze za izglasane dividende1) 150.000 S o 1.000.000 3) 820.000 820.000 2)2) 820.0003) 30.000930 Zadržana dobit 9100 Dionički kapital - uplaćen30.000 4) 800.000 3)45

9110 Premija na emitirane dionice 920 Zakonske rezerve20.000 3) 50.000 1)921 Statutarne rezerve100.0 1)Slučaj 24: Izglasavanje i distribucija dividendnih dionicaDioničko društvo Vdd iskazalo je u računu dobiti ili gubitka za 1997. godinuneto dobit u iznosu 20.000 lm (društvo ne treba izdvajati u zakonske rezerve). Glavnaskupština donijela je odluku o distribuciji dividendnih dionica dodatnom emisijomredovnih dionica u visini 30% u odnosu na broj ranije emitiranih dionica prijeizglasavanja dividendi. Ukupan broj ranije emitiranih dionica je 3.000 s nominalnomvrijednosti 400 km po dionici koja je ujedno kod velikog broja dividendnih dionica itemelj za kmjiženje. Dodatno je emitirnao 900 dionica (3.000 x 30%). Tržišnavrijednost ovih redovnih dionica na dan emisije dodatnih dionica je 420 km podionici. Saldo konta Zadržana dobit je 400.000 km.Evidencija u dnevniku:1. Izglasavanje dividendnih dionica2. Distribucija dividendnih dionica.Red.br. O P I S Iznos1. Izglasavanje dividendnih dionica378.000- iz neto dobiti20.000- iz zadržane dobiti358.0002. Distribucija dividendnih dionica- nominalna vrijednost dionica- premija na emitirane dionice* 820.000 = 2.000 dionica x 410 km/dionici378.000360.00018.000Duguje936930262KontoPotražuje26291009110Evidentiranje na kontima glavne kmjige:46

262 Obveze za izglasane dividende 936 Neto dobit tekuće godine2) 378.000 378.000 1) 1) 20.000930 Zadržana dobit 9100 Dionički kapital - uplaćen358.000 1) 360.000 2)9110 Premija na emitirane dionice18.000 2)Efekti distribucije dividendnih dionica sastoje se u “premještanju” neto dobitiu temeljni kapital ili u nominalnu vrijednost.Izglasavanje i distribucija dividendi u obliku materijalne imovine, prava iliusluga ima više simbolično značenje. U računovodstvenom smislu takva transakcija bise evidentirala opet kao smanjenje neto dobiti i povećanje obveza za dividende.Obveze bi se smanjile distribucijom materijalne imovine (po njenoj tržišnojvrijednosti) ili obavljanjem usluga.4.2.5.3. Izglasavanje i isplata akontacijskih dividendiPrema zakonodavstvima nekih zemalja moguće je izglasati i isplatiti dividendeunaprijed kao predujam ili akontaciju. Obično je to mogućnost koju poduzećauključuju u statut. 47 Pri tome, odreĎuju se uvjeti kada je moguće izglasati akontacijskedividende (npr. ako je ostvarena dobit u protekloj godini i ako postoji suglasnostnadzornog odbora).Slučaj 25: Izglasavanje i isplata akontacijskih dividendi47 Tu mogućnost pruža ZTD čl. 221.47

Uprava dioničkog društva Zdd na temelju statuta društva i uz suglasnostnadzornog odbora donijela je odluku o izglasavanju akontacijskih dividendi na teretstatutarnih rezervi i zadržane dobiti. Po obračunu za 1996. u računu dobiti ili gubitkaiskazana je neto dobit u iznosu od 150.000 km. Za akontacijske dividende tijekom1997. izglasano je u visini od 40% prošlogodišnje neto dobiti (manje od polovineprošlogodišnje neto dobiti ZTD čl. 221.) i to 20.000 km na teret statutarnih rezervi i40.000 km na teret zadržane dobiti. Dividende su isplaćene.Evidentiranje u dnevniku:1. Izglasavanje akontacijskih dividendi na teret statutarnih rezervi i zadržane dobiti,2. Isplata akontacijskih dividendi.Red.Kontobr. O P I S Iznos Duguje Potražuje1. Izglasavanje akontacijskih dividendni 60.000262- iz zadržane dobiti40.000 930- iz statutarnih rezervi20.000 9212. Isplata akontacijskih dividendi 60.000 262 100Evidentiranje na kontima glavne kmjige:262 Obveze za izglasane dionice 921 Statutarne rezerve2) 60.000 60.000 1) 1) 20.000100 Žiro račun 930 Zadržana dobit60.000 2) 1) 40.00048