GRUPA KAPITAŁOWA POLIMEX-MOSTOSTAL

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostalza okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2012 rokutechnologicznych na terenie zakładów prowadzących w tym samym okresie działalność produkcyjną, co wymagazachowanie szczególnego reżimu technologicznego. Grupa współpracuje z firmami o europejskim i globalnymzasięgu, takimi jak Uhde Technip, Krupp Mannesmann i Alstom.Do segmentu chemia zaliczana jest działalność Grupy w zakresie ochrony środowiska. Budowane sąkompletne oczyszczalnie ścieków oraz modernizowane i rozbudowywane istniejące. Grupa specjalizuje się wbudowie zakładów unieszkodliwiania odpadów komunalnych i przemysłowych. Uczestniczy również wprogramie budowy spalarni odpadów komunalnych.Działalność Grupy Kapitałowej w zakresie budownictwa drogowego i kolejowego obejmujeprojektowanie oraz budowę dróg i szlaków kolejowych wraz z pełną infrastrukturą techniczną, przy czymbudową dróg i autostrad zajmuje się bezpośrednio Polimex-Mostostal zaś roboty kolejowe prowadzi spółkazależna Torpol. Znacząca cześć dostaw pochodzi z własnych wytwórni, co zostało wcześniej opisane wprezentacji segmentu produkcja. Przy realizacji dużych kontraktów obie spółki współpracują z renomowanymifirmami, głównie w układzie konsorcjalnym.W drugiej połowie bieżącego roku zostanie zakończony proces zmiany struktury organizacyjnej Emitenta. Wmiejsce dotychczas działających dwudziestu zakładów specjalizujących się w dostawach wąskiej gamy produktówna określonych rynkach, powstanie pięć segmentów obejmujących całokształt działalności Polimex-Mostostal wnastępujących obszarach: energetyka i chemia, produkcja, budownictwo infrastrukturalne, budownictwo ogólneoraz serwis. Celem reorganizacji jest zwiększenie zdolności Spółki do sprawnego i efektywnego ekonomicznieprzenoszenia zasobów do rozwojowych segmentu rynku.Trudne warunki rynkowe negatywnie wpłynęły na wyniki finansowe uzyskane w pierwszym półroczu 2012roku. Przychody ze sprzedaży były niższe o 8,1% od osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniegoprzy stracie netto sięgającej 371 mln zł. Większość przychodów Grupy Kapitałowej pochodzi ze sprzedażyproduktów i usług na rzecz budownictwa ogólnego oraz drogownictwa. Spadek przychodów jest wynikiemwprowadzenia korekt wartości niektórych kontraktów drogowych, na których Emitent wykonał uzasadnionetechnicznie prace dodatkowe i aktualnie zapłata za te prace jest przedmiotem sporu ze zleceniodawcą.Ogólnokrajowy spadek cen robót budowlanych przy równoczesnym wzroście cen materiałów i usług oraz znaneproblemy z rozliczeniami robót z Generalną Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad wpłynęły negatywnie narentowność sprzedaży oraz spowodowały napięcia w sytuacji płatniczej Spółki. Nałożenie w III kw. b.r.terminów spłat wielu zobowiązań w połączeniu z wysokim poziomem zaangażowania środków własnych Spółkiw realizację kontraktów drogowych zmusiło Zarząd do podjęcia rozmów z wierzycielami finansowymi. W dniu24 lipca 2012 roku podpisano umowę, której, poza Spółką, stronami są banki kredytujące lub udzielającegwarancje na zlecenie Spółki oraz obligatariusze posiadający wierzytelności z tytułu obligacji wyemitowanychprzez Spółkę. Umowa została zawarta na okres czterech miesięcy, w którym Spółka będzie negocjowała zwierzycielami finansowymi ostateczne porozumienie zmieniające warunki finansowania dłużnego Spółki. Szerzejumowa opisana jest w Rozdziale 9 niniejszego sprawozdania.6