Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostalza okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2012 roku2 500 0002 000 0001 500 0001 000 000500 0000-500 000-1 000 0001 935 0772 105 850Wyniki Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostaltys. złI pół. 2012r. I pół. 2011r.170 690 65 872 25 768 114 265-291 005 -392 537 -370 980 -342 755Przychody ze sprzedaży Zysk/strata brutto ze Zysk/strata z działalności Zysk/strata netto akc. EBITDAsprzedażykontynuowanej jedn. domin.Jednostka dominująca odnotowała w I półroczu 2012 roku stratę netto w wysokości -439.446 tys. zł(wobec zysku w wysokości 34.521 tys. zł w I półroczu 2011r.). Z działalności kontynuowanej uzyskano stratę wwysokości -411.463 tys. zł (wobec zysku w wysokości 61.389 tys. zł w I półroczu 2011r.). Wartość EBITDAwyniosła -376.991 tys. zł (wobec wartości 93.199 tys. zł w I półroczu 2011r.). Strata brutto ze sprzedażywyniosła -361.557 tys. zł (wobec zysku w wysokości 122.212 tys. zł w I półroczu 2012r.).W jednostkowym Rachunku Zysków i Strat dodatkowe korekty dotyczyły przede wszystkim wycenykontraktów drogowych (wpływ na wynik brutto ok. -297,1 mln zł), wyceny pozostałych realizowanychkontraktów (wpływ na wynik brutto ok. -61,5 mln zł), odpisów aktualizujących wartość udziałów w spółkachGrupy Kapitałowej (wpływ na wynik brutto ok. – 54,2 mln zł), odpisów na należności oraz na wartość pożyczkiudzielonej spółce zależnej (łączny wpływ na wynik brutto ok. -21,2 mln zł).Strukturę Rachunku Zysków i Strat jednostki dominującej w okresie I półrocza 2012r. przedstawiono poniżej:tys. zł I pół. 2012r. I pół. 2011r.ZmianaPrzychody ze sprzedaży 1 456 337 1 800 947 -19,1%Koszt własny sprzedaży -1 817 894 -1 678 735 8,3%Zysk/strata brutto ze sprzedaży -361 557 122 212 -395,8%Pozostałe przychody operacyjne 8 884 9 721 -8,6%Koszty sprzedaży -12 361 -15 831 -21,9%Koszty ogólnego zarządu -33 700 -48 726 -30,8%Pozostałe koszty operacyjne -12 729 -5 987 112,6%Zysk/strata z działalności kontynuowanej -411 463 61 389 -770,3%Przychody finansowe 6 235 10 561 -41,0%Koszty finansowe -111 269 -30 671 262,8%Zysk/strata brutto -516 497 41 279 -1351,2%Podatek dochodowy 77 051 -6 758 -1240,1%Zysk/strata netto -439 446 34 521 -1373,0%EBITDA -376 991 93 199 -504,5%14
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostalza okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2012 roku2 000 0001 500 0001 000 000500 0000-500 000-1 000 0001 456 3371 800 947Przychody ze sprzedażyWyniki Polimex-Mostostal S.A.tys. zł122 212 61 389 34 521 93 199-361 557 -411 463 -439 446 -376 991Zysk/strata brutto zesprzedażyI pół. 2012r. I pół. 2011r.Zysk/strata z działalnościkontynuowanejZysk/strata nettoEBITDAW opinii Emitenta, w kolejnych okresach na wyniki Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostal korzystniewpłyną następujące czynniki:Przewidywane wejście do realizacji przez Grupę Polimex-Mostostal wielkich projektówmodernizacyjnych w polskim sektorze elektroenergetycznym w Opolu i w Kozienicach –koniecznych do podjęcia w związku z utrzymaniem bezpieczeństwa energetycznego kraju.Wysoka wartość posiadanego portfela zamówień Grupy. Aktualny portfel zamówień GrupyKapitałowej Polimex-Mostostal, nie zawierający przychodów ze sprzedaży przypadających nakonsorcjantów, wynosi 15,2 mld zł, w tym: kontrakty zawarte 11,5 mld zł 1 , kontrakty w ostatniej fazienegocjacji 3,7 mld zł. Aktualny portfel zamówień w poszczególnych latach kształtuje się następująco:2012r. 2,6 mld zł (kontrakty zawarte 2,4 mld zł, kontrakty w ostatniej fazie negocjacji 0,2 mld zł); 2013r.3,9 mld zł (kontrakty zawarte 3,0 mld zł, kontrakty w ostatniej fazie negocjacji 0,9 mld zł); 2014r. 3,5 mldzł (kontrakty zawarte 2,3 mld zł, kontrakty w ostatniej fazie negocjacji 1,2 mld zł); w latach następnych5,2 mld zł (kontrakty zawarte 3,8 mld zł, kontrakty w ostatniej fazie negocjacji 1,4 mld zł).Optymalizacja kosztów zakupów oraz oszczędności wynikające z restrukturyzacji działalnościoperacyjnej (przejście od struktury zakładowej do segmentowej).Wpływy i wyniki rozpoznane na rozpoczętych działaniach dezinwestycyjnych (sprzedaż aktywówdeweloperskich oraz akcji / udziałów spółek Grupy Kapitałowej).2.2. Wielkość i struktura aktywówSuma bilansowa Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostal wyniosła na dzień 30.06.2012r. 4.375.308 tys. zł(spadek w wys. 6,0% w stos. do danych porównywalnych na 31.12.2011r.). Aktywa trwałe na dzień 30.06.2012r.wyniosły 1.801.715 tys. zł (przyrost w wys. 2,3% w stos. do danych porównywalnych na 31.12.2011r.), a aktywaobrotowe 2.573.305 tys. zł (spadek w wys. 11,0% w stos. do danych porównywalnych na 31.12.2011r.). Wstrukturze aktywów trwałych największą pozycją były rzeczowe aktywa trwałe stanowiące 23,4%. W aktywachobrotowych największą pozycję stanowiły należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 41,7%aktywów ogółem.1 W tym kwota ok. 1,8 mld zł dotycząca segmentu Produkcji Spółki Polimex-Mostostal, która została określona napodstawie założeń prognostycznych (z 5% wzrostem r/r) i objęła 36 pełnych miesięcy. Powyższe uzasadnione jest faktemrealizacji przez segment Produkcji licznych zleceń o charakterze krótkoterminowym.15