szczegółowe zasady obrotu giełdowego w systemie utp - GPW

SZCZEGÓŁOWE ZASADY OBROTU GIEŁDOWEGO W SYSTEMIE UTPGdzie:d1ln( I / W ) ( r q VV T2/ 2) Td22ln( I / W ) ( r q V/ 2) T d1V TStosowane oznaczenia:C – kurs odniesienia dla opcji kupnaVP – kurs odniesienia dla opcji sprzedażyI – ostatnia wartość indeksu będącegoinstrumentem bazowymW – kurs wykonania danej opcjiT – czas do wygaśnięcia = n/365, gdzie n= liczbadni od dnia ostatniej sesji poprzedzającej sesję, naktórą wyznaczany jest kurs odniesienia do dniawygaśnięcia opcjir – stopa procentowa (określana przez Giełdę)q – stopa dywidendy dla indeksu (określana przezGiełdę)V - zmienność cen (określana przez Giełdę)N(d) - dystrybuanta standaryzowanej zmiennej orozkładzie normalnyme - podstawa logarytmu naturalnego (stała Eulera).TWysokość dynamicznychograniczeń wahań kursówMetoda działania widełekdynamicznychMetoda działania widełekstatycznychWspółczynnik rozszerzeniawidełek dynamicznychKurs odniesienia dla kursuotwarcia - dla dynamicznychograniczeń wahań kursów½ wielkości obowiązujących statycznych ograniczeń wahańkursówrównoważenie z jednoczesnym odrzuceniemniezrealizowanej części zlecenia, które wywołałorównoważenierównoważenie z jednoczesnym odrzuceniemniezrealizowanej części zlecenia, które wywołałorównoważenie2,0równy kursowi odniesienia dla statycznych ograniczeńwahań kursów.84