Przyjmij inny punkt widzenia - Ernst & Young

Przyjmij inny punktwidzeniaDoradztwo Transakcyjne

Witamy serdecznie,Dział Doradztwa Transakcyjnego to grupadoświadczonych ekspertów. Naszymklientom proponujemy rozwiązaniadostosowane do ich indywidualnychpotrzeb, realizowane na najwyższympoziomie. Współpracujemy z największymii najlepszymi funduszami typu PrivateEquity.Zakres oferowanych przez nas usługobejmuje przede wszystkim badaniadue diligence, przeprowadzane zarównodla strony kupującej (buy side advisory),jak i sprzedającej (sell side advisory).Dokonujemy niezależnych wycen wartości,przygotowujemy analizy wrażliwościw poszczególnych obszarach biznesowychoraz analizy rentowności projektówinwestycyjnych. Pomagamy ocenić,czy dana decyzja biznesowa pozwoliosiągnąć zamierzone cele strategicznei nadzorujemy proces jej wdrożenia.Współpracujemy z klientem podczas całegoprojektu, od analizy możliwościinwestycyjnych, aż do zakończenia projektu.Nasi eksperci oferują także doradztwow zakresie potransakcyjnej alokacji cenynabycia (Purchase Price Allocation).Nasi eksperci służą także wsparciemw procesach restrukturyzacji i reorganizacjiprzedsiębiorstw. Stanowią one elementwspółpracy z inwestorami i podmiotamirestrukturyzowanymi.Aktywnie uczestniczymy w kształceniuprzyszłych doradców biznesowych.Służy temu jeden z naszych programówedukacyjnych – Ernst & Young FinancialChallenger. Dzięki niemu studenci otrzymująmożliwość sprawdzenia swych umiejętnościw przygotowanym specjalnie dla nichstudium przypadku.Zapraszamy do zapoznania sięze szczegółowym opisem proponowanychprzez nas usług.Brendan O’MahonyPartner ZarządzającyDział Doradztwa TransakcyjnegoProwadzimy projekty z zakresu fuzjii przejęć, oferując klientom wsparciezarówno na etapie organizacji, jaki zarządzania transakcją dla stronysprzedającej lub kupującej.1Przyjmij inny punkt widzenia

Doradztwo Transakcyjne 6

Wsparcie transakcyjneOferujemy usługi, wykraczające pozatradycyjnie pojmowane finansowe badaniedue diligence. Patrzymy całościowo na celtransakcji, identyfikujemy nie tylkoksięgowe, finansowe czy podatkowe ryzyka,ale także biznesowe. Doradzamy w procesieinwestycyjnym począwszy od wstępnej fazyplanowania, aż do zamknięcia projektu.Pomagamy w przeprowadzeniu efektywnejharmonizacji poszczególnych elementówprocesu integracji potransakcyjnej.Due diligence dla strony sprzedającej(sell side advisory)• Identyfikujemy elementy ścieżkikrytycznej• Pomagamy sprzedającemu przedi w trakcie procesu sprzedażyw zarządzaniu relacjami z kupującymi• Wspieramy klientów podczas procesusprzedaży oraz identyfikujemynajważniejsze kwestie, do którychsprzedający powinien się odnieść• Przygotowujemy podatkowy i finansowyraport due diligence dotyczący planówspółki• Doradzamy w kwestiach mogących miećwpływ na wartość spółki• Potwierdzamy wiarygodność liczbi informacji oraz analizujemy uzgodnionyzakres pracDue diligence dla strony kupującej(buy side advisory)• Proponujemy i uzgadniamy zakres praczwiązanych z planowaną transakcją• Prezentujemy kwestie, które mogą miećwpływ na wycenę planowanej transakcji,włączając w to aspekty strategiczne orazcenoweW oparciu o zebrane informacjeprzystępujemy do realizacji poniższychdziałań:• Doradzamy w najważniejszych kwestiachzidentyfikowanych podczas badania duediligence• Wskazujemy ryzyka podatkowe• Wskazujemy problemy, które powinny byćrozwiązane przed lub zaraz po dokonaniutransakcji• Proponujemy zintegrowany finansowyoraz podatkowy raport due diligence• W razie potrzeby koordynujemy prawnebadanie due diligence, przeprowadzoneprzez kancelarię prawnąDoradztwo podatkowe• Przygotowujemy reorganizacjępodatkową jeszcze przed przystąpieniemdo transakcji, w tym doradztwo w zakresieopracowania koncepcji efektywnychpodatkowo struktur akwizycji• Opracowujemy procedury podatkowegobadania due diligence, identyfikujemyryzyka podatkowe o zasadniczymznaczeniu dla transakcji• Opracowujemy strukturyzację podatkową(efektywne podatkowo wyjściez inwestycji, dystrybucję środkówpieniężnych, minimalizację daninpublicznych w zakresie podatkówobciążających samą transakcję)• Doradzamy w zakresie aspektówpodatkowych umowy zakupu akcji4Miejsce transakcji w strategii rozwoju przedsiębiorstwa

Wyceny i modelowanie biznesoweWycenyIstnieje kilka ogólnie stosowanych metodwyceny wartości kapitałów własnych spółki.Przed przystąpieniem do wyceny należyrozważyć możliwości zastosowania różnychmetod i wybrać najlepszą z punktu widzeniaprzedmiotu i celu.• Dokonujemy niezależne wycenyprzedsiębiorstw oraz wartościniematerialnych i prawnych• Wskazujemy czynniki ryzyka występującew poszczególnych obszarachbiznesowych, wpływające na wartośćprzedsiębiorstwaModelowanie biznesowe i finansoweModele ułatwiają opracowanie strategiirozwoju oraz wpływają na poprawęwyników działalności.• Tworzymy koncepcje rozwojubiznesowego, opracowujemy odpowiedniestruktury finansowania inwestycji• Dokonujemy przeglądów modelifinansowych, operacyjnychi strategicznychAlokacja Ceny Nabycia (Purchase PriceAllocation)Każde połączenie jednostek gospodarczych,po pomyślnym zakończeniu, musi zostaćodpowiednio rozliczone w księgachnabywcy, uwzględniając wymaganiaMSSF 3. Świadczymy usługi polegającena przedstawieniu klientowikompleksowego raportu, zawierającegoinformacje niezbędne do prawidłowegorozliczenia księgowego transakcji.• Przygotowujemy kalkulację ceny nabyciana potrzeby alokacji• Identyfikujemy obszary generująceprzepływy pieniężne (CGU)• Wskazujemy nierozpoznane wcześniejaktywa i zobowiązania• Dokonujemy wyceny rozpoznanychaktywów i zobowiązań według wartościgodziwej• Dokonujemy kalkulacji aktywa lub pasywaz tytułu odroczonego podatkudochodowego wynikającegoz przeszacowań do wartości godziwych• Przygotowujemy kalkulację wartościfirmy powstałej w wyniku transakcjioraz dokonujemy jej alokacjido odpowiednich ośrodków generującychprzepływy pieniężne• Przygotowujemy modele do testowaniawartości firmy pod kątem trwałej utratywartościW trakcie procesu alokacji ceny nabycia,aktywa które są zazwyczaj identyfikowane,obejmują wcześniej nierozpoznaneksięgowo wartości niematerialne i prawne.Do najczęściej rozpoznawanychi wycenianych wartości niematerialnychi prawnych należą znaki towarowe,relacje z klientami, a także opatentowanei nie opatentowane technologie.Przyjmij inny punkt widzenia4

Fuzje i przejęcia przedsiębiorstwDecyzja o sprzedaży udziałów w spółcepowinna być poparta szczegółową analizącelu, strategii, korzyści i ryzyk wynikającychz potencjalnej transakcji. Przedprzystąpieniem do poszukiwańpotencjalnego inwestora, właścicielepowinni ustalić kryteria i parametrytransakcji.Oferujemy klientom wsparcie w ciągucałego procesu transakcyjnego, poprzezjego organizację i zarządzanie.Jesteśmy doradcą finansowymw transakcjach zakupu przedsiębiorstw,zbywania udziałów w spółkach, sprzedażyzorganizowanych części przedsiębiorstw,jak i wydzielonych aktywów orazposzukiwania partnerów biznesowych.• Inicjujemy kontakty z inwestoramii przejmowanymi spółkami• Przeprowadzamy wstępne analizy rynkui podmiotów na nim działających• Przygotowujemy dokumentacjętransakcyjną• Opracowujemy strukturę transakcji• Negocjujemy finansowe aspekty transakcji• Oferujemy wsparcie dla zespołu doradcówprawnych klienta przy tworzeniu zapisówumowy inwestycyjnej• Nadzorujemy proces pozyskaniaodpowiednich pozwoleńadministracyjnych5

Brendan O’MahonyPartner Zarządzający,Dział Doradztwa TransakcyjnegoTel.: +48 22 557 6633E-mail: Brendan.O’Mahony@pl.ey.comBrendan jest Partnerem Zarządzającymdziałem Doradztwa Transakcyjnegow Polsce. Posiada 17-letnie doświadczeniew Ernst & Young, w Polsce i Irlandii.Współpracuje z funduszami Private Equity,ekspertami branżowymi i innymispecjalistami świadcząc w pełnizintegrowane usługi doradztwatransakcyjnego.Brendan jest członkiem irlandzkiejChartered Association of CertifiedAccountants.Mark JungPartner,Dział Doradztwa TransakcyjnegoTel.: +48 22 557 6631E-mail: Mark.Jung@pl.ey.comMark jest Partnerem w dziale DoradztwaTransakcyjnego Ernst & Youngodpowiedzialnym za wsparcie transakcyjne,przede wszystkim koordynację procesudue diligence zarówno dla stronysprzedającej, jak i kupującej. Doświadczeniezawodowe Marka obejmuje równieżm.in. doradztwo przy umowach sprzedaży.Posiada 14-letnie doświadczenie,w tym 10-letnie w dziale DoradztwaTransakcyjnego Ernst & Young.Mark pracował z klientami z Europy,Kanady, Stanów Zjednoczonych, Japonii,Singapuru oraz Hong Kongu. Jego portfoliozawiera fundusze Private Equity orazklientów korporacyjnych, reprezentującychróżne branże przemysłowe.Mark posiada kanadyjski tytuł biegłegorewidenta (CA).Bohdan PawińskiPartner,Dział Doradztwa TransakcyjnegoTel.: +48 22 557 6633E-mail: Bohdan.Pawinski@pl.ey.comBohdan jest Partnerem w dziale DoradztwaTranskacyjnego Ernst & Young i odpowiadaza Wyceny i Modelowanie Biznesowe.Posiada 14-letnie doświadczeniew Ernst & Young (od 2002)i Arthur Andersen.Bohdan prowadził projekty obejmującedoradztwo transakcyjne, adresowanezarówno do klientów korporacyjnych, jaki funduszy Private Equity, w tym: wyceny,modelowanie biznesowe, przekrojoweanalizy due diligence, doradztwo dla stronysprzedającej oraz wsparcie przy procesachrestrukturyzacji.Bohdan posiada uprawnienia biegłegorewidenta.Przyjmij inny punkt widzenia6

Ernst & YoungAssurance | Tax | Transactions | AdvisoryFirma Ernst & Young jest globalnym lideremw zakresie usług audytorskich, podatkowych,transakcyjnych i doradczych. Na całym świecie130 000 naszych pracowników jednoczą wspólnewartości i świadczone wysokiej jakości usługi.Zmieniamy rzeczywistość, pomagając naszympracownikom, naszym klientom oraz naszejcoraz szerszej społeczności w wykorzystaniuich potencjału.Aby uzyskać więcej informacji, odwiedźwww.ey.com/pl.© 2008 EYGM Limited.Wszelkie Prawa Zastrzeżone.WarszawaRondo ONZ 1, 00-124 WarszawaTel.: +48 22 557 7000Fax: +48 22 557 7001Katowiceul. Chorzowska 50, 40-121 KatowiceTel.: +48 32 760 7700Fax: +48 32 760 7710Krakówul. Krupnicza 3, 31-123 KrakówTel.: +48 12 424 3200Fax: +48 12 424 3201Poznańpl. Andersa 3, 61-894 PoznańTel.: +48 61 856 2900Fax: +48 61 856 3000Wrocławpl. Solny 20, 50-063 WrocławTel.: +48 71 375 1000Fax: +48 71 375 1010