Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Finanční <strong>model</strong> a Vyrovnávací nástroj<br />
Druhý den školení
Přehled druhého dne<br />
• Úvod<br />
– Požadavky Metodiky pro žadatele v oblasti cenotvorby<br />
– Proč Finanční Model a Vyrovnávací Nástroj<br />
– Co vlastně jsou?<br />
• Finanční <strong>model</strong><br />
– Hlavní koncepty<br />
– Rozdíly ve zjednodušeném <strong>model</strong>u oproti dřívější verzi<br />
– Předvádění samotného nástroje v MS Excelu<br />
• Vyrovnávací nástroj<br />
– Úvod<br />
– Principy vyrovnání<br />
– Předvádění samotného nástroje v MS Excelu
Program<br />
09.00 – 09.15 Úvodní slovo<br />
09.15 – 09.45 Finanční aspekty Metodiky pro žadatele<br />
09.45 – 10.15 Finanční <strong>model</strong>: Hlavní koncepty, rozdíly oproti minulé verzi<br />
10.15 – 10.30 Přestávka na kávu<br />
10.30 – 11.30 Předvádění Finančního <strong>model</strong>u<br />
11.30 – 12.30 Přestávka na oběd<br />
12.30 – 12.45 Úvod do Vyrovnávacího nástroje<br />
12.45 – 14.00 Obecné principy vyrovnání, diskuze<br />
14.00 – 14.15 Přestávka na kávu<br />
14.15 – 15.00 Komplexní vyrovnání<br />
15.00 – 16.30 Předvádění Vyrovnávacího nástroje, praktické příklady vyrovnání
Úvodní slovo
Finanční aspekty Metodiky pro žadatele
Metodika:<br />
Cenotvorba a nájemné<br />
• Adekvátní tvorba zdrojů k zajištění obnovy vodohospodářského<br />
infrastrukturního majetku vlastníka<br />
• Postup při stanovení cen pro Vodné, respektive cen pro Stočné<br />
podporující zvyšování efektivity provozování<br />
– Řeší finanční <strong>model</strong> a vyrovnávací nástroj, resp. Zásady cenotvorby<br />
• Soulad mezi finanční analýzou (určení míry podpory z OPŽP) a<br />
cenotvorbou ve smlouvě ex ante<br />
– Ceny pro vodné a stočné musí zůstat +/- 10% oproti Finanční analýze<br />
– Posouzení souladu ex post je na jiném základě!<br />
k zamezení rizika vracení dotace, nutné aby nedošlo k poklesu „finanční<br />
mezery“ o více než 10%
Metodika:<br />
Finanční analýza a udržitelnost<br />
• Ověřuje, zda je zajištěna adekvátní tvorba zdrojů k zajištění obnovy<br />
vodohospodářského infrastrukturního majetku; kontroluje, zda<br />
– projekt vytváří „významnou část odpisů“ infrastruktury, která má být<br />
předmětem dotace; a<br />
– celý systém je udržitelný<br />
• Významná část odpisů – do konce životnosti daného prvku<br />
infrastruktury musí být vytvořeny zdroje ve výši minimálně poloviny<br />
hodnoty přímých investičních nákladů daného prvku<br />
• Udržitelnost systému – v průběhu 30 let od uvedení projektu do<br />
provozu, dosáhne výše „plných odpisů“, a to za předpokladu<br />
nepřekročení hranice sociální únosnosti
Metodika:<br />
Kdy může být nutné opravit Finanční analýzu?<br />
• Způsob zpracování Finanční analýzy (FA) v zásadě musí<br />
respektovat skutečný stav infrastruktury po realizaci<br />
projektu (nikoliv stav před realizací)<br />
• Pravidla Metodiky popisují, kdy má být FA pro tzv.<br />
„historická data“, a kdy pro „zelenou louku“<br />
– Zelená louka – pokud není žádná jiná infrastruktura v dané<br />
aglomeraci, nebo pouze nová infrastruktura je oddělená a jsou dvě<br />
ceny<br />
– Historická data – ostatní případy („klasické“ rozšíření stávající<br />
infrastruktury, smlouva pro vyjmutou + novou, cenová solidarita)
Metodika:<br />
Nájemné<br />
• Podporuje dlouhodobou udržitelnost infrastruktury, na základě<br />
prognózovaného vývoje cen pro Vodné a/nebo Stočné<br />
• Vytváří nezbytnéfinanční zdroje<br />
– k realizaci Plánu financování obnovy vodovodů nebo kanalizací, a<br />
– krytí provozních nákladů a případného zisku vlastníka<br />
• Používáno pro účely správy, obnovy případně rozšíření<br />
vodohospodářské infrastruktury<br />
– Pouze dodatečné finanční zdroje z nájemného lze používat pro jiné účel<br />
– Prokazuje se:<br />
• předložením výdajových dokladů,<br />
• výpisem z bankovního účtu
Metodika:<br />
Cenotvorba<br />
• Dlouhodobá kritika ČR ze strany Evropské komise<br />
• Ex ante ceny musí být stanoveny s využitím povinného „Finančního<br />
<strong>model</strong>u pro vlastníky a provozovatele vodohospodářské<br />
infrastruktury“<br />
• Konkrétní smluvní ujednání ke způsobu stanovení ceny pro Vodné,<br />
respektive ceny pro Stočné (ex post) musí respektovat „Zásady<br />
cenotvorby pro OPŽP v oboru vodovodů a kanalizací“,<br />
• Lze jednoduše splnit použitím tzv. „Vyrovnávacího nástroje pro<br />
tvorbu cen pro vodné a stočné“
• Strop na příjem provozovatele<br />
– na základě agregovaných nákladových položek<br />
– s využitím indexace<br />
– s ohledem na vliv nové infrastruktury<br />
• Periodické přezkoumání<br />
– nejméně po 5 letech<br />
• Dělení úspor v průběhu období Cenové fixace<br />
Provozní smlouva<br />
Zásady cenotvorby<br />
– zásady vyžadují dělení, pouze ovšem doporučují jeho konkrétní podobu<br />
• Výše zisku – dle FM<br />
• Výše nájemného – musí naplnit požadavky OPŽP
Finanční <strong>model</strong> – hlavní koncepty
Přehled prezentace<br />
• Úvod – celkový rámec<br />
• „Požadovaný příjem provozovatele“<br />
• „Vážený průměrné náklady kapitálu“ („VaPNaK“)<br />
• „Regulatorní hodnota kapitálu“ („ReHoK“)<br />
• Prvky ReHoKu<br />
• Nájemné<br />
• Prognóza provozních nákladů<br />
• „Skutečně uhrazená produkce“
Úvod<br />
Proč Finanční <strong>model</strong> a Vyrovnávací nástroj?<br />
• Odpověď na dlouhodobou kritiku EK v oblasti cenotvorby<br />
– Splňují podmínky Přílohy 7 OPŽP<br />
• Finanční <strong>model</strong> je povinný pro všechny provozní smlouvy<br />
– Jak stávající, tak i nové<br />
– Může být potřeba používat dodatečné moduly u stávajících smluv<br />
• Vyrovnávací nástroj je silně doporučen<br />
– Existuje alternativa v podobě „Zásad cenotvorby OPŽP“ dle Metodiky<br />
– Ale použití alternativ je velice náročné z hlediska kontroly ze strany<br />
SFŽP a zároveň pravděpodobně povede ke zdržení
• Původní balíček<br />
– První Finanční <strong>model</strong> zveřejněn na jaře 2008<br />
– První Vyrovnávací nástroj zveřejněn v létě 2008<br />
Úvod<br />
Historický vývoj<br />
– FM 3.0.5 a VN 1.0.3 na stránkách www.opzp.cz v červenci 2008<br />
• Posouzení Evropskou komisí do května 2009<br />
• Drobné úpravy v obou nástrojích v reakci na posouzení EK<br />
– Nové verze FM 3.2.1 a VN 1.1.2 zveřejněny 24.6.2009<br />
– Tyto verze jsou platné pro nově předložené smlouvy do konce roku<br />
2009, není povinnost dále aktualizovat
Úvod<br />
Zjednodušené verze<br />
• Původní nástroje byly uživatelsky náročné a MŽP / SFŽP<br />
rozhodly tyto nástroje zjednodušit při zachování principů<br />
jejich fungování<br />
– Zjednodušený FM II.0.5. byl zveřejněn na stránkách www.opzp.cz<br />
18.8.2009<br />
– Zjednodušený VN II.0.6 byl zveřejněn na stránkách www.opzp.cz<br />
30.9.2009<br />
• Dnešní školení<br />
– Prezentuje principy, které jsou stejné u všech verzí nástrojů<br />
– Je zaměřeno na aktuální verze
Úvod<br />
Co je cílem Finančního <strong>model</strong>u?<br />
• Určit přiměřený zisk provozovatele ex ante<br />
(„kalkulační zisk“)<br />
• Pomoci ověřit výši nájemného z hlediska udržitelnosti<br />
(srovnání s Plánem financování obnovy)<br />
• Vyjádřit „strop“ na příjem provozovatele<br />
• Představit komplexní prognózu vývoje cen po dobu deset<br />
let<br />
• Určit skutečnou cenu pro vodné a stočné pouze v prvním<br />
roce, dále ceny určuje VN
Úvod<br />
Jaká je podoba Finančního <strong>model</strong>u?<br />
• Finanční <strong>model</strong> se skládá z:<br />
– Základního modulu (samostatný soubor MS Excel)<br />
– Historického modulu (samostatný soubor MS Excel)<br />
– Manuálu k <strong>model</strong>u<br />
– Samostatného dokumentu, který určuje míru zhodnocení vloženého<br />
kapitálu (tzv. „VaPNaK“)<br />
• Manuál není jenom příručkou, ale zároveň zahrnuje další<br />
podrobná závazná pravidla pro použití FM
Úvod<br />
Co je cílem Vyrovnávacího nástroje?<br />
• Hlavním cílem VN je určit skutečné ceny pro V+S v souladu se<br />
Zásadami cenotvorby OPŽP<br />
• Vyrovnávací nástroj zahrnuje:<br />
– Prognózu vývoje provozních nákladů na základě zvolených cenových indexů a<br />
předpokládaného vlivu investic vlastníka<br />
(jako – nepovinný – vstup do FM)<br />
– Přípravu kalkulace ve formě požadované právními předpisy a v souladu se<br />
Zásadami cenotvorby na základě souboru údajů, který je nutný každý rok<br />
aktualizovat<br />
• Proces každoročního vyjednávání o ceně je nahrazen „periodickým<br />
přezkoumáním“ po 5 letech
Úvod<br />
Jaká je podoba Vyrovnávacího nástroje?<br />
• Vyrovnávací nástroj se skládá z:<br />
– Výpočetního nástroje (samostatný soubor MS Excel)<br />
– Manuálu k nástroji<br />
– Vzorových textů pro provozní smlouvu, které mají tři hlavní kapitoly:<br />
• Vzorovou přílohu k provozní smlouvě o cenotvorbě (tzv. „Platební<br />
mechanismus“)<br />
• Vzorová smluvní ujednání ve vztahu k „Platebnímu mechanismu“<br />
• Vybrané obecné definice ve vztahu k „Platebnímu mechanismu“<br />
• Je nutné FM+VN zapracovat do smlouvy, nestačí pouze<br />
odkaz!
Úvod<br />
K čemu to všechno je?<br />
• FM+VN mají dohromady motivovat provozovatele k<br />
efektivnějšímu provozu<br />
• Přiměřený zisk, který lze vydělat bez zefektivnění, je<br />
většinou nižší než současné zisky provozovatelů<br />
• Provozovatel ovšem může mít zisk značně vyšší, pokud<br />
dokáže ušetřit náklady oproti „stropu“<br />
• Pak je ovšem tato úspora převedena na odběratele<br />
• Provozovatel může nejlépe chránit své legitimní obchodní<br />
zájmy procesem kontinuálního zlepšování provozování
Úvod<br />
Grafické znázornění<br />
Přiměřený zisk<br />
Přiměřený zisk<br />
Výkonnostní úspory<br />
X% provozovatel<br />
Zisk<br />
Provozní<br />
náklady<br />
(provozovatel)<br />
Provozní<br />
náklady<br />
(provozovatel)<br />
Provozní<br />
náklady<br />
(provozovatel)<br />
(100 - X) %<br />
odběratele<br />
Nájem<br />
(vlastník)<br />
Nájem<br />
(vlastník)<br />
Nájem<br />
(vlastník)<br />
Současné<br />
náklady (t 0<br />
)<br />
Plánované<br />
náklady (t 1<br />
)<br />
Skutečné<br />
náklady (t 1<br />
)<br />
Rozsah Finančního<br />
<strong>model</strong>u (ex ante)<br />
Rozsah Vyrovnávacího nástroje<br />
(ex post)
• Klady<br />
– Systematická motivace k zefektivnění provozu<br />
– Odpadává náročný, každoroční proces vyjednávání<br />
– Skutečná garance, že provozovatel nemůže zvednout cenu<br />
libovolně<br />
– Nástroje řídí rizika lépe než stávající postup<br />
• Rizika<br />
Úvod<br />
Klady a rizika<br />
– Obě strany musí rozumět alespoň základním principům postupu<br />
– Musí být adekvátní zabezpečení ve smlouvě, aby provozovatel<br />
nesnížil náklady prostým zanedbáním potřebných činností
Co je to „požadovaný příjem provozovatele“?<br />
• Příjem, na který má provozovatel nárok<br />
• Cena = požadovaný příjem / objem<br />
• Skládá se z následujících prvků (ex ante):<br />
– Nájemného<br />
– Provozních nákladů<br />
– Odpisů („regulatorní“ nikoliv účetní nebo daňové)<br />
– Výnosu z vloženého kapitálu<br />
– Daně z příjmů právnických osob<br />
– (Návratnosti Očekávání)
Finanční <strong>model</strong> poskytuje podrobnější<br />
vyčíslení požadovaného příjmu<br />
• Nájemné<br />
• Provozní náklady<br />
• Účetní odpisy<br />
• Úprava odpisů o inflaci<br />
• Výnos z ReHoK bez Očekávání<br />
• Návratnost Očekávání<br />
• Výnos z Očekávání<br />
• Daň zpříjmu právnických osob<br />
• Dohodnuté snížení zisku provozovatele<br />
Všechno tvoří<br />
přiměřený zisk<br />
provozovatele<br />
(ex ante)!
„Výnos“<br />
Výnos = (Regulatorní hodnota kapitálu) x<br />
(Vážené průměrné náklady kapitálu)<br />
Výnos ReHoK VaPNaK<br />
= x<br />
Výnos není totéž jako zisk!
Určení VaPNaK<br />
VaPNaK<br />
<br />
g<br />
<br />
<br />
1<br />
r g r<br />
e d<br />
kde:<br />
g<br />
r d<br />
r e<br />
je podíl dluhů (cizích zdrojů) na celkových pasivech<br />
společnosti<br />
(tj. cizí zdroje + vlastní zdroje)<br />
je cena dluhového financování<br />
– tato cena je měřená jako bezrizikový výnos r f plus dluhová<br />
přirážka nad tuto sazbu p d<br />
je cena vlastních zdrojů
Regulatorní hodnota kapitálu<br />
Prvky ReHoK jsou:<br />
• Provozní majetek<br />
• Pracovní kapitál<br />
• Infrastrukturní majetek<br />
(financovaný a odpisovaný provozovatelem)<br />
• Předplacené nájemné<br />
• „Očekávání“<br />
Vždy<br />
Pouze pokud je<br />
relevantní v<br />
daném případě
Školení 10.3.2008 29<br />
Provozní majetek
Infrastrukturní majetek<br />
Školení 10.3.2008 30
Pracovní kapitál<br />
• Definice: Pracovní kapitál =<br />
+ pohledávky = 90 dní / 365 x roční obrat<br />
- závazky = 15 dní / 365 x roční provozní náklady<br />
+ zásoby (na základě stávajících a předpokládaných hodnot)<br />
• Zdroj údajů: obrat a provozní náklady<br />
– historické nebo <strong>model</strong>ované<br />
• Přidělování: Přímo relevantní smlouvě<br />
– na základě obratu, provozních nákladů, zásob pro danou smlouvu
Předplacené nájemné<br />
• Definice: výše poskytovaných prostředků v daném<br />
okamžiku<br />
• Zdroj údajů: účetnictví provozovatele, vlastníka<br />
– potřeba mít splátkový kalendář<br />
– a odhad budoucích úroků (pokud jsou)<br />
• Přidělování: Přímo relevantní smlouvě
Očekávání
Definice Očekávání<br />
• Očekávání = rozdíl mezi částkou zaplacenou a čistou<br />
účetní hodnotou společností<br />
• Většinou: účetní hodnota společností<br />
≈ vlastní kapitál společnosti<br />
≈ aktiva – cizí zdroje<br />
• Musíme ale vzít v úvahu<br />
– možnost, že investor nekoupil 100%-ní podíl<br />
– další historické transakce v podílech provozovatele<br />
– historický výkon provozovatele
Nájemné<br />
• Přístup vyplývá z toho, že nájemné musí prokazatelně<br />
stačit k naplnění „Plánu financování obnovy V+K“ vlastníka<br />
• Nájemné musí převýšit:<br />
– Investiční výdaje v Plánu financování obnovy<br />
(kromě těch, které jsou financovány z dotací a z úvěrů)<br />
– Investiční výdaje na nové investice nad rámec obnovy<br />
(kromě těch, které financují provozovatel, dotace nebo úvěr)<br />
– Provozní náklady vlastníka (vč. případné daně)<br />
– Dluhovou službu vlastníka
Prognóza provozních nákladů<br />
• Je nutná pro Finanční <strong>model</strong><br />
• Finanční <strong>model</strong> nespočítá tuto prognózu<br />
• Standardní řešení – udělat prognózu s využitím VN<br />
• Alternativní řešení – individuální přístup, musí ale<br />
respektovat Zásady cenotvorby OPŽP<br />
• Výše provozních nákladů v prvním roce „cenové fixace“<br />
– Pro stávající smlouvy: nesmí překročit poslední kalkulaci /<br />
skutečnost<br />
– Pro nové smlouvy: musí vycházet z nabídky úspěšného uchazeče
„Skutečně uhrazená produkce“<br />
• Model explicitně počítá s tím, že některé pohledávky nejsou<br />
(nikdy) uhrazeny odběrateli<br />
• Maximální povolený podíl neuhrazených pohledávek je 0,5%<br />
• Standardní „kalkulace“ nebere v úvahu, že ne všechny<br />
pohledávky jsou uhrazeny<br />
• V kalkulaci je proto navýšen „kalkulační zisk“, ve skutečnosti<br />
je ovšem toto navýšení pouze „virtuální“<br />
• Model počítá:<br />
Cena = Požadovaný příjem / (skutečně uhrazená produkce)
Finanční <strong>model</strong> – rozdíly oproti dřívější verzi
Hlavní rozdíly oproti verzi 3.2.1<br />
• Časový horizont – 10 let, nikoliv 30+<br />
• Nájemné – výrazně zjednodušený přístup<br />
• Model rozdělen do dvou souborů MS Excel (základní a<br />
historický modul)<br />
• Není možné zahrnout úvěry provozovatele do ReHoK<br />
• Přesnější rozpis prvků přiměřeného zisku provozovatele<br />
(+ výpočet „kalkulačního zisku“ ex ante)<br />
• (Přidán list „Kalkulace“)
Finanční <strong>model</strong> – předvádění
Struktura Finančního <strong>model</strong>u<br />
Úprava provozní<br />
smlouvy<br />
Nové smlouvy<br />
výpočet Očekávání<br />
bez výpočtu<br />
Očekávání<br />
Plný HM<br />
HM<br />
(pouze přidělení<br />
provozního<br />
majetku)<br />
externí výpočty<br />
pro přidělení<br />
provozního<br />
majetku<br />
ZM<br />
standardní postup<br />
alternativní postup
Struktura Základního modulu<br />
Najemne V<br />
Vstupy V<br />
Spolecne<br />
vstupy<br />
Vstupy S<br />
Najemne S<br />
Vypocty V<br />
Vypocty S<br />
Vystupy V<br />
Souhrn<br />
Vystupy S<br />
Kalkulace
Základní modul<br />
Společné vstupy<br />
Současný rok 2009<br />
Délka trvání cenové fixace 5<br />
Přístup k Očekávání anuitní 2<br />
Daň z příjmu právnických osob - sazba 19%<br />
Standardní měřítko pro pohledávky (dny) 90<br />
Standardní měřítko pro závazky (dny) 15<br />
rok 2008 2009 2010<br />
=> Odhad roční inflace 6.30% 0.80% 2.00%<br />
Cenový index 1.000 1.000 1.020<br />
=> Úspěšnost výběru pohledávek % 100.00% 100.00% 100.00%
Základní modul<br />
Společné vstupy<br />
VSTUPY PRO OBĚ SLOŽKY rok 2008 2009 2010<br />
B. Provozní majetek (za celou společnost)<br />
Vstupní ReHoM tis. Kč 10 000<br />
2008 2009 2010<br />
=> Účetní odpisy stávajícího majetku - Běžné ceny tis. Kč 800 800 800<br />
=> Regulatorní odpisy stávajícího majetku tis. Kč 800 800 800<br />
jako % vstupní ceny % 8.0% 8.0% 8.0%<br />
=> Investiční náklady tis. Kč 1 000 1 000<br />
Odpisy plánovaných investic<br />
=> uskutečněných v roce 2009 0 100 100<br />
jako % vstupní ceny % 10.0% 10.0%<br />
=> uskutečněných v roce 2010 tis. Kč 100<br />
jako % vstupní ceny % 10.0%<br />
=> Odprodej majetku tis. Kč 0 0<br />
max. 10 100 10 100
Základní modul<br />
Nájemné V/S<br />
Nájemné VODNÉ rok 2008 2009 2010<br />
Finanční potřeba vlastníka<br />
=> Investiční výdaje dle Plánu financování obnovy tis. Kč 1 000 1 000<br />
=> - Smluvní investice ze strany provozovatele tis. Kč 0 0<br />
=> - Financováno z dotací tis. Kč 0 0<br />
=> - Financováno z úvěru tis. Kč 0 0<br />
=> Investiční výdaje na nové investice nad obnovu tis. Kč 10 000 10 000<br />
=> - Smluvní investice ze strany provozovatele tis. Kč 0 0<br />
=> - Financováno z dotací tis. Kč 9 000 9 000<br />
=> - Financováno z úvěru tis. Kč 1 000 1 000<br />
Potřeba vlastních zdrojů na obnovu a rozšíření tis. Kč 1 000 1 000<br />
=> + Provozní náklady vlastníka tis. Kč 100 100<br />
=> + Celková dluhová služba vlastníka tis. Kč 0 0<br />
=> z toho jistina tis. Kč 0 0<br />
z toho úroky tis. Kč 0 0<br />
=> + Očekávané daňové povinnosti vlastníka tis. Kč 20 20<br />
Roční potřeba vlastních zdrojů na vodné tis. Kč 1 120 1 120
Základní modul<br />
Nájemné V/S<br />
Příjem vlastníka<br />
0.00 Nájemné - přímý uživatelský vstup<br />
=> Nájem z vodného tis. Kč 0 0 0 0<br />
Nájemné dle stanovené ceny tis. Kč 0 0 0 0<br />
Výpočet nájemného dle zadané ceny<br />
-5 322 -5 384 -5 446 -4 743 -4 802 -4 861<br />
Dlouhodobý deficit v nájemném této složky!
Základní modul<br />
Vstupy V/S<br />
B. Vstupy vlastníka / provozovatele<br />
Požadované VaPNaK - Základní hodnota 7.00%<br />
Upravená hodnota (pro provozní společnost) 7.00%<br />
Zbývající délka smlouvy roky 10<br />
C. Vstupy provozovatele<br />
Zbývající prvky ReHoK 0 0 0<br />
Přidělení provozního majetku na danou službu % 32.0% 32.0% 32.0%<br />
Zásoby tis. Kč 500 500 500<br />
Zbývající předplacené nájemné tis. Kč 0 0 0<br />
Zbývající Očekávání<br />
tis. Kč
Základní modul<br />
Vstupy V/S<br />
VSTUPY PRO VODNÉ rok 2008 2009 2010<br />
1 Daň z příjmu právnických osob tis. Kč 113 110 111<br />
spočítaná<br />
=> Daň z příjmu právnických osob tis. Kč<br />
=> Výše požadovaných cen (Stálé ceny) - bez DPH Kč/m3 0.00 0.00<br />
578 582<br />
=> Vzdát se zisku ve výši: tis. Kč 0 0<br />
D. Vstupy do Kalkulace<br />
=> Hodnota infrastrukturního majetku podle VÚME tis. Kč 0 0<br />
=> Pořizovací cena provozního majetku tis. Kč 0 0<br />
=> Počet pracovníků osob 0 0
Základní modul<br />
Výstupy V/S<br />
A. ZMĚNY V REHOM<br />
B. REGULATORNÍ HODNOTA KAPITÁLU 1<br />
rok 2008 2009 2010<br />
1. Regulatorní hodnota majetku - infrastrukturní tis. Kč 2 000 1 900 1 800<br />
2. Regulatorní hodnota majetku - provozní tis. Kč 3 200 3 232 3 232<br />
3. Pracovní kapitál tis. Kč 1 680 1 560 1 593<br />
4. Zbývající předplacené nájemné tis. Kč 0 0 0<br />
5. Očekávání tis. Kč 0 0 0<br />
ReHoK celkem tis. Kč 6 880 6 692 6 625<br />
C. POŽADOVANÝ PŘÍJEM<br />
rok 2008 2009 2010<br />
1. Nájemné tis. Kč 500 0 0<br />
2. Provozní náklady tis. Kč 4 000 4 000 4 125<br />
3a. Odpisy - nominální tis. Kč 356 388 412<br />
Zisk před zdaněním, z toho tis. Kč 595 578 582<br />
3b. Úprava odpisů o inflaci tis. Kč 0 0 8<br />
4. Výnos z ReHoK bez Očekávání tis. Kč 482 468 464<br />
5a. Návratnost Očekávání tis. Kč 0 0<br />
5b. Výnos z Očekávání tis. Kč 0 0<br />
6. Daň z příjmu právnických osob tis. Kč 113 110 111<br />
Celkový Požadovaný příjem tis. Kč 5 451 4 966 5 119
Historický modul<br />
Vstupy<br />
A. Vstup dominantního investora<br />
Současný rok 2009<br />
Rok vstupu dominantního investora 1998<br />
Částka placená dominantním investorem tis. Kč 150 000<br />
Koupený podíl základního kapitálu provozní společnosti % 80.0%<br />
Vlastní kapitál dle rozvahy (na konci roku PŘED KOUPÍ) tis. Kč 100 000<br />
Položky na konci roku PŘED KOUPÍ<br />
Provozní majetek tis. Kč 130 000<br />
Infrastrukturní majetek - vodné pro danou smlouvu *<br />
tis. Kč<br />
Infrastrukturní majetek - stočné pro danou smlouvu *<br />
tis. Kč<br />
Infrastrukturní majetek - jiná infrastruktura *<br />
tis. Kč<br />
B. Změny v čase 1997 1998 1999<br />
C. Původní majetek provozovatele (jako celku) 1997 1998 1999<br />
D. Pracovní kapitál 1997 1998 1999<br />
E. Historický výpočet Očekávání 1997 1998 1999<br />
F. Historické úspory ze zvýšené účinnosti 1997 1998 1999<br />
G. Údaje o všech smlouvách provozovatele v oblasti regulované činnosti
Historický modul<br />
Vstupy Investice<br />
Provozní majetek 1997 1998 1999<br />
Investice v roce tis. Kč 3 668 8 497<br />
1997 1998 1999<br />
Odpisy investice z roku 1998 tis. Kč 1998 500 500<br />
1999 tis. Kč 1999 1 000<br />
2000 tis. Kč 2000<br />
2001 tis. Kč 2001<br />
Odprodej majetku v roce 1998 tis. Kč 1998<br />
1999 tis. Kč 1999<br />
2000 tis. Kč 2000<br />
2001 tis. Kč 2001<br />
Infrastrukturní majetek - vodné pro danou smlouvu * 1997 1998 1999<br />
Infrastrukturní majetek - stočné pro danou smlouvu * 1997 1998 1999
Historický modul<br />
Přidělení Pr.Majetku<br />
Přidělení Provozního majetku reg. činnostem na základě zisku 1<br />
Část Provozního majetku přiděleného k regulovaným službám 82.3%<br />
Přidělení Provozního majetku dané smlouvě na základě objemu 3<br />
Číslo relevantní smlouvy<br />
Vodné 1 1<br />
Stočné 1<br />
Přidělení provozního majetku relevantní smlouvě<br />
Vodné 39.9%<br />
Stočné 42.4%<br />
Historické údaje z NEREGULOVANÝCH obchodních činností<br />
Neregulované činnosti<br />
Zisk (tis. Kč)<br />
Finanční majetek<br />
2006 2007 2008 Průměr<br />
Mimořádné činnosti<br />
28 026<br />
26 405 30 523 28 318<br />
Zisk z neregulovaných činností (před zdaněním)<br />
-<br />
Zisk z regulovaných činností (před zdaněním)<br />
28 026 26 405 30 523 28 318<br />
131 285<br />
129 858 135 018 132 054
Historický modul<br />
Přidělení Očekávání<br />
Očekávání ke konci výchozího roku<br />
110 501 tis. Kč<br />
Poměr Očekávání přiděleno k regulovaným službám 71.9%<br />
Přidělení Očekávání na základě obratu 2<br />
Očekávání na jednotku obratu za rok 0.055<br />
Číslo relevantní smlouvy<br />
Vodné 1 1<br />
Stočné 1<br />
Očekávání pro danou smlouvu (na konci výchozího roku)<br />
Vodné<br />
Stočné<br />
36 348 tis. Kč<br />
43 059 tis. Kč<br />
Historické údaje z REGULOVANÝCH obchodních činností<br />
# ref. číslo<br />
Vlastník, pro kterého je majetek provozován<br />
CELKEM (regulované činnosti)<br />
1 1 ABC, a.s.<br />
Obrat (tis. Kč)<br />
2006 2007 2008 Průměr<br />
Vodné Stočné Vodné Stočné Vodné Stočné Vodné Stočné<br />
54 300 76 985 61 541 68 317 65 499 69 519 60 447 71 607<br />
54 300 76 985 61 541 68 317 65 499 69 519 60 447 71 607
Vyrovnávací nástroj – úvod
Opakování:<br />
Co je cílem Vyrovnávacího nástroje?<br />
• Hlavním cílem VN je určit skutečné ceny pro V+S v<br />
souladu se Zásadami cenotvorby OPŽP<br />
• Zahrnuje<br />
– prognózu vývoje provozních nákladů na základě zvolených cenových<br />
indexů a předpokládaného vlivu investic vlastníka<br />
(jako – nepovinný – vstup do FM)<br />
– přípravu kalkulace ve formě požadované právními předpisy a v souladu<br />
se Zásadami cenotvorby
Vzorové texty pro provozní smlouvu / 1<br />
• Vzorová příloha k provozní smlouvě o cenotvorbě (tzv.<br />
„Platební mechanismus“)<br />
– Hlavní možné varianty<br />
• Jednosložková / dvousložková cena<br />
• Typy / počet investičních programů vlastníka<br />
• Zda existují smluvní investice provozovatele<br />
• Pro novou smlouvu / úpravu stávající smlouvy<br />
• Dle zvoleného způsobu řešení sporů<br />
• Různé míry „přísnosti“ vůči provozovateli
Vzorové texty pro provozní smlouvu / 2<br />
• Vzorová smluvní ujednání ve vztahu k Platebnímu<br />
mechanismu<br />
– Nájemné<br />
– Vodné a stočné<br />
– Smluvní investice<br />
– Smluvní pokuty<br />
– Pravidla užívání majetku vlastníka provozovatelem<br />
– Pravidla smluv o subdodávkách
Vzorové texty pro provozní smlouvu / 3<br />
• Vybrané obecné definice ve vztahu k Platebnímu<br />
mechanismu, např.:<br />
– Den Předčasného Skončení<br />
– Den Uplynutí<br />
– Den Skončení<br />
– Vodovod, Kanalizace<br />
– Provozovatel<br />
– Vlastník<br />
– Smluvní investice
Vyrovnávací nástroj – základní principy
Co je to Vyrovnání?<br />
• Smyslem je kompenzovat dopady takových vlivů, které<br />
nemůže provozovatel zcela nebo částečně ovlivnit<br />
• Kompenzace probíhá v následujících obdobích formou<br />
úpravy cen<br />
• Srovnává původní odhad (ex ante) s následně zjištěnou<br />
skutečností (ex post)<br />
• Zohledňuje se časová hodnota peněz
Cenotvorba<br />
• Strop na příjem provozovatele<br />
= Požadovaný příjem (kalkulace)<br />
• Cena pro vodné / stočné<br />
= Požadovaný příjem / Objem vody<br />
(dodané / odvedené)
Indexace<br />
• Požadovaný příjem jako cenový strop<br />
– je sjednáván minimálně na 5 let<br />
– ovlivnitelné položky se z roku na rok pouze<br />
indexují<br />
• nelze zvyšovat cenu nad zvolenou cenovou<br />
hladinu<br />
• lze volit různé indexy pro různé části<br />
Požadovaného příjmu (např. nákladové<br />
druhy)
Druhy vyrovnání<br />
• Fixních nákladů<br />
– pevně dané<br />
– promítané<br />
• Variabilních nákladů<br />
– indexované<br />
– promítané<br />
• Objemu
Fixní pevně dané náklady<br />
• „Pevně dané“ znamená, že jejich zahrnutí do<br />
Požadovaného příjmu je v pevné (neměnné)<br />
výši rovné ex ante (odhadnuté) hodnotě<br />
• Případné překročení těchto nákladů je ztrátou<br />
provozovatele<br />
• Případná úspora těchto nákladů se dělí mezi<br />
provozovatele a odběratele (snížení ceny)
Fixní pevně dané náklady<br />
Cenotvorba<br />
100<br />
Ex ante<br />
hodnota
Fixní pevně dané náklady<br />
Rok t<br />
Cenotvorba<br />
100 100<br />
10<br />
Cena roku<br />
t<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní pevně dané náklady<br />
Rok t<br />
100 100<br />
110<br />
Překročení!<br />
10<br />
= Ztráta provozovatele<br />
Není hrazeno z ceny<br />
10<br />
Cena roku<br />
t<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní pevně dané náklady<br />
Rok t +1<br />
Cenotvorba<br />
100 100<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +1<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní pevně dané náklady<br />
Rok t +1<br />
100 100<br />
90<br />
Část pro odběratele<br />
Úspora 10<br />
Část provozovatele<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +1<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t +1<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní pevně dané náklady<br />
Rok t +2<br />
100 100 95<br />
Cenotvorba<br />
Část pro odběratele<br />
= vyrovnání<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +2<br />
9,50 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní pevně dané náklady<br />
Rok t +2<br />
100<br />
95 100<br />
Vyrovnání<br />
-5 (účetní ztráta)<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +2<br />
9,50 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t +2<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní pevně dané náklady<br />
• rok t = ztráta 10, není hrazena z ceny<br />
• rok t+1 = úspora 10, podíl provozovatele pouze 5<br />
• rok t+2 = Vyrovnání -5, jako podíl spotřebitelů<br />
výsledek za roky t+1 a t+2 zůstává provozovateli +5,<br />
výsledek za všechny roky je ztráta 5
Druhy vyrovnání<br />
• Fixních nákladů<br />
– pevně dané<br />
– promítané<br />
• Variabilních nákladů<br />
– indexované<br />
– promítané<br />
• Objemu
Fixní náklady promítané<br />
• „Promítané“ znamená, že jsou zahrnovány do<br />
Požadovaného příjmu ve skutečné výši tak,<br />
jak vzniknou<br />
• Překročení těchto nákladů je hrazeno v<br />
příštích letech spotřebitelem<br />
• Úspora těchto nákladů se v budoucnu plně<br />
projeví ve snížení ceny
Fixní náklady promítané<br />
Cenotvorba<br />
100<br />
Ex ante<br />
hodnota
Fixní náklady promítané<br />
Rok t<br />
Cenotvorba<br />
100 100<br />
10<br />
Cena roku<br />
t<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
Rok t<br />
100 100<br />
110<br />
Ztráta<br />
10<br />
10<br />
Cena roku<br />
t<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
Rok t +1<br />
Cenotvorba<br />
100 100<br />
110<br />
Ztráta<br />
10 = vyrovnání<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +1<br />
11 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
Rok t +1<br />
100 100<br />
90<br />
Úspora<br />
20<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +1<br />
11 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t +1<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
Rok t +1<br />
100 100<br />
90<br />
Úspora z titulu vyrovnání 10<br />
Úspora 20<br />
Úspora oproti ex ante 10<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +1<br />
11 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t +1<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
Rok t +2<br />
Cenotvorba<br />
100 100 90<br />
Úspora oproti ex ante<br />
= vyrovnání<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +2<br />
9 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
Rok t +2<br />
100<br />
90 100<br />
Ztráta z titulu vyrovnání<br />
10<br />
10<br />
Cena roku<br />
t +2<br />
9 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
~<br />
Kalkulace<br />
Skutečnost<br />
roku t +2<br />
/<br />
Objem<br />
=<br />
Cena
Fixní náklady promítané<br />
• rok t = ztráta 10, v podobě vyrovnání převedeno do t+1<br />
• rok t+1 = úspora 20, Vyrovnání (+10) a úspora oproti ex ante (10)<br />
– převedena ve formě vyrovnání do t+2<br />
• rok t+2 = Vyrovnání -10, vyrovnání z t+1 vede ke ztrátě<br />
výsledek za všechny roky je 0<br />
• Smyslem tohoto přístupu je eliminovat jakékoliv dopady na<br />
provozovatele = nemotivuje jej k efektivnosti!
Druhy vyrovnání<br />
• Fixních nákladů<br />
– pevně dané<br />
– promítané<br />
• Variabilních nákladů<br />
– indexované<br />
– promítané<br />
• Objemu
Variabilní náklady<br />
• Vyrovnávání variabilních nákladů se může zdát<br />
složitější díky dalšímu faktoru vstupujícímu do hry –<br />
objemu<br />
VN = JN x O<br />
kde VN jsou variabilní náklady, JN je jednotkový náklad a O je<br />
objem<br />
• Změna celkových variabilních nákladů může mít tedy<br />
dvě příčiny:<br />
– změna jednotkového nákladu (náklad na m 3 )<br />
– změna objemu
Druhy vyrovnání<br />
• Fixních nákladů<br />
– pevně dané<br />
– promítané<br />
• Variabilních nákladů<br />
– indexované<br />
– promítané<br />
• Objemu
Indexované variabilní náklady<br />
• Pokud je změna JN ovlivnitelnou veličinou, řadíme<br />
takový náklad do variabilních nákladů indexovaných<br />
– změna JN se nepromítá do ceny, z tohoto titulu<br />
není provozovatelův příjem nijak upravován<br />
– pokud dojde ke zvýšení JN, vzniká provozovateli<br />
ztráta, která mu není hrazena<br />
– pokud dojde ke snížení JN, provozovatel získá<br />
úsporu, o kterou se navíc nemusí dělit
Indexované variabilní náklady<br />
Rok t<br />
110<br />
100<br />
Ztráta 10<br />
10<br />
10<br />
11<br />
10<br />
Ex ante JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Kalkulace<br />
Skutečný JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Skutečný<br />
náklad
Indexované variabilní náklady<br />
Rok t+1<br />
100<br />
95<br />
Úspora 5<br />
10<br />
10<br />
9,5<br />
10<br />
Ex ante JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Kalkulace<br />
Skutečný JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Skutečný<br />
náklad
Indexované variabilní náklady<br />
• rok t = ztráta 10, překročení není hrazeno v příštích letech<br />
• rok t+1 = úspora 5, provozovatel si ji ponechá celou<br />
• rok t+2 = jelikož v roce t+1 se skutečný náklad rovná ex ante<br />
hodnotě, není do roku t+2 převedeno žádné vyrovnání<br />
výsledek za všechny roky je -5
Druhy vyrovnání<br />
• Fixních nákladů<br />
– pevně dané<br />
– promítané<br />
• Variabilních nákladů<br />
– indexované<br />
– promítané<br />
• Objemu
Variabilní náklady promítané<br />
• Pokud je změna JN neovlivnitelnou veličinou, řadíme<br />
takový náklad do variabilních nákladů promítaných<br />
– změna JN se promítá do ceny, provozovateli je tak<br />
náklad hrazen ve skutečně dosažené výši<br />
– pokud dojde ke zvýšení JN, v budoucím období<br />
dojde k vyrovnání – navýšení Požadovaného<br />
příjmu<br />
– pokud dojde ke snížení JN, tato úspora je v<br />
budoucnu předána spotřebiteli ve formě snížení<br />
Požadovaného příjmu (ceny)
Variabilní náklady promítané<br />
rok t<br />
100<br />
Ztráta 10<br />
110<br />
10<br />
10<br />
11<br />
10<br />
Ex ante JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Kalkulace<br />
Skutečný JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Skutečný<br />
náklad
Variabilní náklady promítané<br />
rok t+1<br />
110<br />
100<br />
Úspora vyrovnání z titulu vyrovnání = Ztráta 10<br />
100<br />
10<br />
10<br />
10<br />
10<br />
Ex ante JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Kalkulace<br />
Skutečný JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
* Objem<br />
(m 3 )<br />
=<br />
Skutečný<br />
náklad
Variabilní náklady promítané<br />
• rok t = ztráta 10, v podobě vyrovnání převedeno do t+1<br />
• rok t+1 = Vyrovnání +10, jedná se o vyrovnání z roku t<br />
• rok t+2 = jelikož v roce t+1 se skutečný náklad rovná ex ante<br />
hodnotě, není do roku t+2 převedeno žádné vyrovnání<br />
výsledek za všechny roky je 0<br />
• Stejně jako u fixních promítaných nákladů, smyslem je eliminovat<br />
jakékoliv dopady na provozovatele = nemotivuje jej k efektivnosti!
Variabilní náklady > Změna objemu<br />
• Změna objemu je druhou možnou příčinou vzniku<br />
vyrovnání variabilních nákladů<br />
• Tato změna je neovlivnitelná a musí být zohledněna<br />
jak u indexovaných, tak u promítaných variabilních<br />
nákladů<br />
• Ke zohlednění změny objemu ve vztahu k VN dochází<br />
automaticky navýšením příjmu při navýšení objemu a<br />
naopak
Variabilní náklady > Změna objemu<br />
Ex ante<br />
Ex post<br />
100<br />
110<br />
110<br />
10<br />
10<br />
10<br />
11<br />
JN<br />
(Kč/na m 3 )<br />
Objem<br />
(m 3 )<br />
Kalkulace<br />
JN<br />
*<br />
O<br />
=<br />
Skutečný<br />
náklad<br />
Skutečný<br />
příjem
Druhy vyrovnání<br />
• Fixních nákladů<br />
– pevně dané<br />
– promítané<br />
• Variabilních nákladů<br />
– indexované<br />
– promítané<br />
• Objemu
Vyrovnání objemu<br />
• Důležité ve vztahu k fixním nákladům<br />
• Podíl fixních nákladů v ceně při odchylce skutečného<br />
objemu od prognózy přináší nadměrný resp. nedostatečný<br />
příjem provozovatele<br />
• Jelikož provozovatel nenese riziko poptávky, je mu<br />
Požadovaný příjem „garantován“<br />
– pokud dochází ke změně objemu, dochází k ní dle předpokladu<br />
<strong>model</strong>ů z provozovatelem neovlivnitelných příčin<br />
– proto vede-li tato změna k nižším příjmům provozovatele (při<br />
poklesu objemu), je mu tato „ztráta“ kompenzována<br />
– při nárůstu objemu je naopak nadměrný příjem vrácen spotřebiteli
Vyrovnání objemu<br />
100<br />
Ex ante<br />
Rok t<br />
100<br />
Ex post<br />
Rok t<br />
110<br />
Nadměrný<br />
příjem 10<br />
Fixní náklady<br />
10<br />
11<br />
Cena roku<br />
t<br />
10 Kč<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
Objem<br />
Kalkulace<br />
Objem<br />
Skutečný<br />
Příjem
Vyrovnání objemu<br />
Ex ante<br />
100 Rok t+1<br />
100 90<br />
Fixní náklady<br />
Ex ante<br />
hodnota<br />
10<br />
Objem<br />
Kalkulace<br />
Ex post<br />
Rok t+1<br />
10<br />
Objem<br />
90<br />
Skutečný<br />
Příjem<br />
vyrovnání =<br />
Nadměrný<br />
příjem 10<br />
Snížený<br />
příjem z titulu<br />
vyrovnání<br />
Cena roku<br />
t+1<br />
9 Kč<br />
-10
Variabilní náklady promítané<br />
• rok t = Nadměrný příjem 10, ve vyrovnání převedeno do t+1<br />
• rok t+1 = Vyrovnání -10, jedná se o vyrovnání z roku t<br />
• rok t+2 = jelikož v roce t+1 se skutečný objem rovná ex ante<br />
hodnotě, není do roku t+2 převedeno žádné vyrovnání<br />
výsledek za všechny roky je 0<br />
• Opět smyslem je eliminovat jakékoliv dopady na provozovatele<br />
• Změna objemu je NEOVLIVNITELNÁ veličina
Vyrovnání objemu<br />
• Vyrovnání za objem se dá vyjádřit indexem změny objemu<br />
– obecně: (objem ex ante – objem ex post) / objem ex ante<br />
– v uvedeném příkladu: (10 – 11)/10 = -1/10 (záporné znaménko indikuje<br />
snížení Požadovaného příjmu)<br />
• Vyrovnání za objem eliminuje jakékoliv dopady změny objemu<br />
na příjem provozovatele
Vyrovnávací nástroj – komplexní vyrovnání
Přehled prezentace<br />
• Harmonogram vyrovnání<br />
• Praktický příklad komplexního vyrovnání pokud dojde k<br />
jednorázovému poklesu objemu<br />
• Vyrovnání investičních nákladů<br />
• Ovlivnitelnost nákladů a způsob jejich vyrovnání
Harmonogram vyrovnání<br />
Vyrovnání dle<br />
odhadu<br />
(za daný rok)<br />
Vyrovnání dle<br />
skutečnosti<br />
(za předchozí rok)<br />
Přesun požadavku<br />
Vyrovnání dle<br />
odhadu<br />
(za daný rok)<br />
1. rok 2. rok<br />
Určení ceny<br />
2. roku<br />
Určení ceny<br />
3. roku<br />
Provozovatel platí sankční výši úroků, pokud rozdíl<br />
mezi odhadem a skutečností za daný rok je více než<br />
5% ve vlastním prospěchu!
Příklad komplexního vyrovnání: Vývoj objemů<br />
120<br />
100<br />
Fakurovaný objem<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
Rok<br />
Původní prognóza tis. m3/rok<br />
Skutečnosti (po konci roku) tis. m3/rok<br />
Odhad (před koncem roku) tis. m3/rok
Vývoj provozních nákladů<br />
2.20<br />
2.00<br />
Provozní náklady<br />
1.80<br />
1.60<br />
1.40<br />
1.20<br />
1.00<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
Rok<br />
Původní prognóza mil. Kč Odhad (před koncem roku) mil. Kč Skutečnosti (po konci roku) mil. Kč
Vyrovnání<br />
0.6<br />
0.5<br />
0.4<br />
Vyrovnání (mil. Kč)<br />
0.3<br />
0.2<br />
0.1<br />
0<br />
-0.1<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
-0.2<br />
Rok<br />
Vyrovnání dle odhadu Ct (PN) mil. Kč<br />
Vyrovnání dle skutečnosti Wt-1 (PN) mil. Kč<br />
Vyrovnání dle odhadu Ct (objem)<br />
Vyrovnání dle skutečnosti Wt-1 (objem)
Ceny<br />
30<br />
25<br />
20<br />
Cena (Kč/m3)<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
Rok<br />
Původní prognóza Kč/m3 Ideální cena dle skutečnosti Kč/m3 Výsledná cena Kč/m3
Příjem provozovatele<br />
2.5<br />
2<br />
Příjem provozovatele<br />
1.5<br />
1<br />
0.5<br />
0<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
Rok<br />
Původní prognóza mil. Kč<br />
Skutečně fakturovaný příjem mil. Kč<br />
Ideální příjem provozovatele dle skutečnosti mil. Kč
Vyrovnání investičních nákladů<br />
• Vyrovnání není jenom pro provozní náklady!<br />
• Pokud provozovatel plánuje investici ve výši 10m Kč, a nakonec<br />
provádí pouze 8m Kč, co se stane?<br />
• Do ceny dostane průměr obou čísel (dělení 50:50), tj. 9m Kč<br />
– Jak z pohledu ReHoK (a tím i zisk provozovatele)<br />
– Tak z pohledu odpisů, tj. regulační odpisy jsou počítány ze základny 9m<br />
Kč<br />
• Pokud provozovatel plánuje investici ve výši 10m Kč, a nakonec<br />
mu investice vyjde na 12m Kč, co se stane?<br />
– Do ceny dostane pouze původní odhad 10m Kč
• Teorie partnerství soukromého a veřejného sektoru<br />
Ovlivnitelnost nákladů<br />
a způsob jejich vyrovnání<br />
– Soukromý partner byl měl nést pouze ta rizika, která může ovlivnit (a řídit lépe než veřejný<br />
sektor)<br />
– Pokud soukromý partner musí nést riziko, které nemůže řídit, bude to stát hodně peněz (celá<br />
smlouva se stane rizikovější pro něj)<br />
• Tato teorie je základ pro určení výše tzv. „faktoru z“ u následujících položek<br />
provozních nákladů:<br />
– 1.4 ostatní materiál<br />
– 2.2 ostatní energie<br />
– 4.2 opravy infrastrukturního majetku<br />
– 4.4 poplatky za vypouštění odpadních vod<br />
– 4.5 ostatní provozní náklady externí<br />
– 4.6 ostatní provozní náklady ve vlastní režii
Co znamená „faktor z“?<br />
• „Z“ představuje míru promítání daného nákladu do ceny<br />
– Pokud z = 0: náklad není promítaný, pro cenu je důležitý pouze<br />
původní odhad (strop)<br />
– Pokud z = 1: náklad je plně promítaný, pro cenu je důležitá pouze<br />
jeho skutečná výše ex post, není žádný strop<br />
• Pokud má provozovatel nést plné riziko oprav<br />
infrastrukturního majetku, pak z = 0<br />
• Pokud poplatky za vypouštění odpadních vod jsou pouze z<br />
důvodu objemu, který provozovatel nemůže ovlivnit, z = 1
Vyrovnávací nástroj – předvádění
Struktura Vyrovnávacího nástroje<br />
(část v MS Excelu)<br />
Krycí list<br />
PV<br />
ex ante<br />
Vstupy<br />
ex ante<br />
OV<br />
ex ante<br />
PV<br />
ex post<br />
Investiční<br />
náklady<br />
OV<br />
ex post<br />
PV<br />
výpočty<br />
Vstupy<br />
ex post<br />
OV<br />
výpočty<br />
PV<br />
Cena<br />
Analýza<br />
OV<br />
Cena<br />
Souhrn<br />
Kalkulace<br />
výpočty<br />
Stručný<br />
souhrn<br />
Kalkulace<br />
Slovník
Vstupy ex ante<br />
Sazba DPH 9.0%<br />
Faktror dělby úspor inv. nákladů 50%<br />
A. Cenové indexy<br />
Ex ante odhad 2008 2009 2010<br />
=> Index spotřebitelských cen 112.100 0.80% 2.00%<br />
=> Index cen průmyslových výrobců 111.100 -3.00% 0.50%<br />
=> Index cen elektrické energie 132.900 11.00% 11.50%<br />
=> Složený index cen energie 128.200 10.00% 10.00%<br />
=> Index cen stavebních děl - pitná voda 112.500 2.50% 2.50%<br />
=> Index cen stavebních děl - odpadní voda 112.400 2.00% 2.00%<br />
=> Změna PNHMM* 1.000 5.00% 5.00%<br />
=> Určeno uživatelem 1 0.000 0.00% 0.00%<br />
=> Určeno uživatelem 2 0.000 0.00% 0.00%<br />
Mzdový index 0.000 0.00% 0.00%<br />
* Průměrné nominální hrubé měsíční mzdy<br />
B. Dělení užitků z úspor v nákladech<br />
C. Úrokové sazby<br />
D. Pevná složka ceny<br />
2 Dvousložková cena? Ano<br />
Ne
Vstupy ex post<br />
=> Současný rok 2011<br />
A. Cenové indexy<br />
Hodnoty ex post 2009 2010<br />
=> Index spotřebitelských cen 112.100 112.997 115.257<br />
=> Index cen průmyslových výrobců 111.100 107.767 108.306<br />
=> Index cen elektrické energie 132.900 147.519 164.484<br />
=> Složený index cen energie 128.200 141.020 155.122<br />
=> Index cen stavebních děl - pitná voda 112.500 115.313 118.195<br />
=> Index cen stavebních děl - odpadní voda 112.400 114.648 116.941<br />
=> Změna PNHMM* 1.000 1.050 1.103<br />
=> Určeno uživatelem 1 0.000 1.000 1.000<br />
=> Určeno uživatelem 2 0.000 1.000 1.000<br />
=> Mzdový index 0.000 1.000 1.030<br />
B. Úrokové sazby<br />
Průměrný 1-roční PRIBOR snížený o změnu v ISC % 2.50% 2.50%
Investiční náklady<br />
2009 2010<br />
Investice v roce (tis. Kč)<br />
'Ex ante' 1 000 1 020<br />
'Odhad' 1 000 1020<br />
'Skutečnost' 1 000 1020<br />
C t<br />
W t-1<br />
Odprodej majetku v roce (tis. Kč)<br />
'Ex ante' 0 0<br />
'Odhad'<br />
'Skutečnost'<br />
C t<br />
W t-1<br />
Odpisy investice z roku (tis. Kč)<br />
Účetní odpisy<br />
Stávající majetek => 800 800<br />
Stávající majetek 800 800<br />
Stávající majetek 800 800<br />
2009 100 100<br />
2009 100 100<br />
2009 100 100<br />
2010 102<br />
2010 102<br />
2010 102<br />
2011
PV/OV ex ante<br />
B. Provozní náklady<br />
I. Výběr odpovídajícího indexu<br />
faktor 'z'<br />
1.4 ostatní materiál 0.00<br />
2.2 ostatní energie (plyn, pevná a kapalná paliva) 0.00<br />
3.1 přímé mzdy<br />
3.2 ostatní osobní náklady<br />
4.2 opravy infrastrukturního majetku 0.00<br />
4.4 poplatky za vypouštění odpadních vod 0.00<br />
4.5 ostatní provozní náklady externí 0.00<br />
4.6 ostatní provozní náklady ve vlastní režii 0.00<br />
6. Výrobní režie - kromě odpisů<br />
7. Správní režie - kromě odpisů<br />
2.1 elektrická energie<br />
Použitý index<br />
Index cen průmyslových výrobců<br />
Složený index cen energie<br />
Mzdový index<br />
Mzdový index<br />
Index cen stavebních děl - pitná voda<br />
Nerelevantní<br />
Index cen průmyslových výrobců<br />
Index cen průmyslových výrobců<br />
Index spotřebitelských cen<br />
Index spotřebitelských cen<br />
Index cen elektrické energie
PV/OV ex ante<br />
II. Fixní náklady<br />
Hodnota ex<br />
Ex ante<br />
ante 2009 2010<br />
=> 1.4 ostatní materiál tis. Kč 1 000 1 000 985<br />
=> 2.2 ostatní energie (plyn, pevná a kapalná paliva) tis. Kč 0 0 0<br />
III.<br />
Objem vody dodané<br />
=> Objem tis. m3/rok 1 000 1 000<br />
IV.<br />
Hodnota psí - ex ante<br />
=> Hodnota psí # 1.500 1.500<br />
V. Náklady dle objemu<br />
Náklady dle objemu s promítnutím - na m3 čerpané, čištěné, vyrobené vody<br />
=> 1.1 surová voda podzemní + povrchová Kč/m3 0.00 0.00<br />
=> 1.2 pitná voda převzatá + odpadní voda předaná k čištění Kč/m3 0.00 0.00<br />
=> 1.3 chemikálie Kč/m3 1.00 1.00<br />
Náklady dle objemu indexované - na m3 čerpané, čištěné, vyrobené vody<br />
=> 2.1 elektrická energie Kč/m3 1.00 1.00 1.09
PV/OV ex ante<br />
C. Nová infrastruktura 3 1<br />
#### I. Rozšíření sítě (První investiční program)<br />
Hodnota ex<br />
ante 2009 2010<br />
=> Harmonogram realizace % 0% 0%<br />
Počet přípojek<br />
současný #<br />
nové # 0 0<br />
#### II. Další investiční programy 3 1<br />
3 1<br />
Harmonogram realizace 3 1<br />
=> Druhý investiční program % 0% 0%<br />
=> Třetí investiční program % 0% 0%<br />
=> Čtvrtý investiční program % 0% 0%<br />
Druhý PRAVDA<br />
Fixní náklady s počátečním vyrovnáním (dle skutečnosti) původní nové<br />
1.4 ostatní materiál tis. Kč<br />
2.2 ostatní energie (plyn, pevná a kapalná paliva)<br />
7. Správní režie - kromě odpisů<br />
tis. Kč<br />
tis. Kč<br />
Náklady dle objemu indexované - na m3 čerpané, čištěné, vyrobené vody<br />
2.1 elektrická energie Kč/m3<br />
Objem vody dodané<br />
Objem<br />
tis. m3/rok
PV/OV ex post<br />
ex ante skutečnost ex ante odhad skutečnost ex ante odhad<br />
2009 2009 2010 2010 2010 2011 2011<br />
110 110 113 113 113 115 115<br />
99.80% 99.80% 99.80% 99.80% 99.80% 99.80% 99.80%<br />
1 000 1 000 1 005 1 005 1 005 1 010 1 010<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0<br />
0 0 0 0 0
Celkové vyúčtování všech položek výpočtu ceny podle<br />
cenových předpisů pro vodné a stočné<br />
Pro kalendářní rok:<br />
Příjemce V+S:<br />
2010 Dílčí odběratelské vyúčtování ceny Tabulka č.1<br />
Nákladové položky<br />
Náklady pro výpočet ceny pro vodné a stočné<br />
Měrná<br />
Voda pitná<br />
Řádek jedn. 2009 2010 2009 2010<br />
Skutečnost Kalkulace Rozdíl Skutečnost Kalkulace Rozdíl<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
1. Materiál mil.Kč 2.500 2.535 -0.035 0.000 0.000 0.000<br />
1.1 - surová voda podzemní + povrchová mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
1.2 - pitná voda převzatá+odpadní voda předaná mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
1.3 - chemikálie mil.Kč 1.500 1.530 -0.030 0.000 0.000 0.000<br />
1.4 - ostatní materiál mil.Kč 1.000 1.005 -0.005 0.000 0.000 0.000<br />
2. Energie mil.Kč 1.500 1.673 -0.173 0.000 0.000 0.000<br />
2.1 - elektrická energie mil.Kč 1.500 1.673 -0.173 0.000 0.000 0.000<br />
2.2 - ostatní energie (plyn, pevná a kapalná) mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
3. Mzdy mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
3.1 - přímé mzdy mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
3.2 - ostatní osobní náklady mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
4. Ostatní přímé náklady mil.Kč 0.100 0.100 0.000 5.000 5.100 -0.100<br />
4.1 - odpisy a prostředky obnovy infr. majetku mil.Kč 0.100 0.100 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
4.2 - opravy infrastrukturního majetku mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
4.3 - nájem infrastrukturního majetku mil.Kč 0.000 0.000 0.000 5.000 5.100 -0.100<br />
4.4 - poplatky za vypouštění odpadních vod mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
4.5 - ostatní provozní náklady externí mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
4.6 - ostatní provozní náklady ve vlastní režii mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
5. Finanční náklady mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000<br />
6. Výrobní režie mil.Kč 0.288 0.321 -0.033 0.324 0.361 -0.037<br />
7. Správní režie mil.Kč 0.000 0.000 0.000 0.000 2.040 -2.040<br />
8. Úplné vlastní náklady mil.Kč 4.388 4.628 -0.240 5.324 7.501 -2.177<br />
A Hodnota infrastruktur.m.podle VÚME mil.Kč 0.000 0.000<br />
B Pořizovací cena provozního maj. mil.Kč 0.000 0.000<br />
C Počet pracovníků osob 0.000 0.000<br />
D Voda pitná fakturovaná mil.m3 1.000 1.000 0.000<br />
E - z toho domácnosti mil.m3 0.000 0.000 0.000<br />
F Voda odpadní odv. fakturovaná mil.m3 0.000 1.200 -1.200<br />
G - z toho domácnosti mil.m3 0.000 0.000 0.000<br />
H Voda srážková fakturovaná mil.m3 0.000 0.000 0.000<br />
I Voda odpadní čištěná mil.m3 0.000 2.000 -2.000<br />
J Pitná nebo odpadní voda převzatá mil.m3 0.000 0.000 0.000<br />
Voda odpadní<br />
K Pitná nebo odpadní voda předaná mil.m3 0.000 0.000 0.000<br />
9. JEDNOTKOVÉ NÁKLADY Kč/m3 4.39 4.63 -0.24 0.00 6.25 -6.25<br />
Kalkulace<br />
Vyúčtování všech položek výpočtu cen pro vodné a stočné<br />
Text<br />
Kalkulovaná cena pro vodné a stočné<br />
Měrná<br />
Voda pitná<br />
Voda odpadní<br />
Tabulka č.2a<br />
Řádek jedn. Skutečnost Kalkulace Rozdíl Skutečnost Kalkulace Rozdíl<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9<br />
10. Úplné vlastní náklady - ÚVN mil.Kč 4.388 4.628 -0.240 5.324 7.501 -2.177<br />
11. Kalkulační zisk mil.Kč -4.388 0.604 -4.992 -5.324 1.462 -6.786<br />
11.a - podíl z ÚVN % -100.00 13.05 -113.05 -100.00 19.49 -119.49<br />
11.b - z ř.11 na rozvoj a obnovu infr.majetku mil.Kč 0.000 0.008 -0.008 0.000 0.006 -0.006<br />
12. Celkem ÚVN + zisk mil.Kč 0.000 5.232 -5.232 0.000 8.963 -8.963<br />
13. Voda fakturovaná pitná, odpadní+srážková mil.m3 1.000 1.000 0.000 0.000 1.200 -1.200<br />
14. CENA pro vodné, stočné Kč/m3 0.00 5.23 -5.23 0.00 7.47 -7.47<br />
15. CENA pro vodné, stočné + DPH Kč/m3 0.00 5.70 -5.70 0.00 8.14 -8.14<br />
Vypracoval:<br />
Kontroloval:<br />
Telefon:<br />
Datum:<br />
Schválil:<br />
E-mail: