向西开放 - 中国国际贸易促进委员会

本 月 观 察 FASTLANE
专 家 发 现
安 永 大 中 华 区 银
行 及 资 本 市 场 主
管 合 伙 人 蔡 鉴 昌
目 前 , 我 国 进 一 步 推 进 利 率 市 场 化 的 条 件 基 本 具 备 。 随
着 利 率 市 场 化 进 程 持 续 有 序 地 推 进 , 未 来 放 开 存 款 利 率
将 对 银 行 业 影 响 巨 大 , 商 业 银 行 需 要 改 变 目 前 以 息 差 收
入 为 主 的 盈 利 模 式 , 进 行 经 营 模 式 的 转 型 。
银 行 转 型 刻 不 容 缓
随 着 经 济 增 速 的 放 缓 、 利 率 市 场 化 改 革 的 推 进 以 及 资 本
约 束 机 制 的 加 强 , 银 行 业 的 高 速 增 长 将 可 能 无 法 持 续 , 因 而 转
变 发 展 方 式 成 为 中 国 银 行 业 刻 不 容 缓 的 首 要 任 务 。
目 前 , 中 国 银 行 业 的 利 润 增 长 主 要 源 于 生 息 资 产 规 模 和 净 利 差
上 升 带 来 的 净 利 息 收 入 。 在 盈 利 模 式 转 型 的 刺 激 下 , 手 续 费 和 佣 金
净 收 入 的 持 续 快 速 增 长 对 银 行 营 业 收 入 贡 献 度 也 在 逐 年 增 大 。
2011 年 中 国 内 地 17 家 上 市 银 行 净 利 润 合 计 人 民 币 8867 亿
元 , 增 幅 29%, 较 2010 年 下 降 约 4 个 百 分 点 。 其 中 五 大 国 有 商 业 银
行 增 幅 为 25%, 低 于 其 他 上 市 银 行 平 均 44% 的 利 润 增 幅 。 此 外 ,
17 家 上 市 银 行 存 款 增 速 明 显 放 缓 , 银 行 吸 存 压 力 日 趋 严 峻 。
在 2011 年 各 行 的 利 润 构 成 中 , 净 利 息 收 入 较 2010 年 均 有 不
同 程 度 的 增 长 , 涨 幅 为 18%-41%。2011 年 17 家 上 市 银 行 的 手 续
费 及 佣 金 净 收 入 持 续 快 速 增 长 , 对 营 业 收 入 的 贡 献 度 上 升 至
18%。 不 过 , 净 利 息 收 入 仍 然 是 营 业 收 入 增 长 的 主 驱 动 力 , 这 与
我 国 银 行 业 主 要 依 赖 资 产 规 模 扩 张 和 存 贷 利 差 密 切 相 关 。
当 前 宏 观 经 济 形 势 下 , 银 行 业 也 在 不 断 调 整 自 己 的 战 略 策
略 。 今 年 一 季 度 经 济 增 长 有 所 放 缓 情 形 下 , 银 行 在 借 贷 方 面 的
谨 慎 性 也 有 所 增 加 , 而 这 是 个 好 时 机 , 银 行 业 在 明 确 战 略 定
位 后 可 以 借 此 进 行 结 构 调 整 和 转 变 , 利 润 增 长 不 能 再 依 赖 于
传 统 的 利 差 收 入 。
银 行 业 绩 高 速 增 长 的 环 境 已 经 不 再 , 一 个 很 重 要 的 原 因
是 随 着 宏 观 经 济 形 势 的 变 化 , 一 方 面 银 行 贷 款 的 谨 慎 性 上 升 ,
另 一 方 面 企 业 的 贷 款 意 愿 也 下 降 。
从 营 业 收 入 的 组 成 看 , 大 型 商 业 银 行 的 收 入 结 构 较 其 他
上 市 银 行 更 为 多 样 化 , 大 型 商 业 银 行 2011 年 手 续 费 和 佣 金 净
收 入 占 比 平 均 为 20%, 高 于 其 他 上 市 银 行 13% 的 占 比 。 这 意 味
着 大 型 商 业 银 行 对 于 存 贷 利 差 的 依 赖 性 较 其 他 上 市 银 行 要
小 , 能 够 更 好 地 应 对 利 率 市 场 化 带 来 的 挑 战 。
2012 年 随 着 国 内 经 济 增 长 速 度 的 放 缓 和 受 国 家 宏 观 调 控
政 策 的 影 响 , 中 国 银 行 业 连 续 多 年 不 良 贷 款 余 额 和 比 率 双 降 的
情 况 可 能 受 到 挑 战 。
上 市 银 行 的 资 产 质 量 虽 然 在 2 0 1 1 年 总 体 保 持 稳 定 , 平 均 不
良 贷 款 率 由 2010 年 末 的 1.14% 进 一 步 下 降 至 2011 年 末 的 0.97%,
但 去 年 四 季 度 部 分 银 行 的 不 良 贷 款 余 额 却 有 所 反 弹 。2012 年
一 季 度 末 上 市 银 行 不 良 贷 款 余 额 3712.97 亿 元 , 较 期 初 增 加
15.65 亿 元 , 增 幅 为 0.42%。 其 中 , 有 10 家 上 市 银 行 不 良 余 额 出
现 反 弹 , 有 4 家 上 市 银 行 不 良 率 出 现 上 升 。 银 监 会 的 数 据 也 显
示 , 截 至 3 月 末 , 我 国 商 业 银 行 实 现 净 利 润 3260 亿 元 , 较 上 年
同 期 保 持 了 20% 左 右 的 增 速 , 但 总 体 不 良 贷 款 余 额 却 上 升 至
4382 亿 元 , 较 去 年 末 的 4279 亿 元 增 幅 达 2.4%。 从 区 域 来 看 , 银
行 不 良 贷 款 主 要 来 自 于 受 民 间 借 贷 及 中 小 企 业 经 营 困 难 影 响
较 大 的 长 三 角 地 区 。
在 地 方 政 府 融 资 平 台 贷 款 方 面 ,2011 年 的 清 理 规 范 工 作 总
体 上 取 得 了 阶 段 性 成 果 , 大 部 分 上 市 银 行 的 政 府 融 资 平 台 贷 款
占 比 均 较 上 一 年 度 有 所 下 降 , 但 依 然 面 临 挑 战 , 主 要 是 还 款 方
式 合 同 补 正 和 补 充 合 法 有 效 抵 质 押 物 两 个 关 键 环 节 的 进 展 较
慢 , 部 分 平 台 项 目 面 临 巨 大 还 款 压 力 , 隐 性 平 台 融 资 逐 渐 增 加 。
不 过 就 今 年 而 言 , 在 经 济 增 速 明 显 放 缓 的 背 景 下 , 风 险 更
大 的 可 能 是 受 到 出 口 下 滑 影 响 较 大 和 产 能 过 剩 较 为 严 重 的 行
业 , 这 些 行 业 贷 款 出 现 不 良 的 可 能 性 会 更 高 。
造 成 不 良 贷 款 绝 对 额 上 升 的 因 素 , 从 宏 观 经 济 形 势 分 析 ,
主 要 是 从 去 年 下 半 年 开 始 我 国 经 济 开 始 出 现 减 速 , 工 业 企 业
生 产 不 景 气 , 特 别 是 中 小 微 型 企 业 状 况 不 佳 , 使 得 不 良 贷 款 问
题 开 始 暴 露 出 来 。 个 别 地 方 融 资 平 台 贷 款 开 始 出 现 不 良 , 随 着
房 地 产 调 控 的 深 入 , 不 良 房 贷 也 开 始 出 现 。 从 这 些 情 况 分 析 ,
银 行 不 良 贷 款 继 续 走 高 的 可 能 性 较 大 。
目 前 , 我 国 进 一 步 推 进 利 率 市 场 化 的 条 件 基 本 具 备 。 随
着 利 率 市 场 化 进 程 持 续 有 序 地 推 进 , 未 来 放 开 存 款 利 率 将 对
银 行 业 影 响 巨 大 , 商 业 银 行 需 要 改 变 目 前 以 息 差 收 入 为 主 的 盈
利 模 式 , 进 行 经 营 模 式 的 转 型 。( 文 / 赵 爱 玲 )
46 CHINA‘S FOREIGN TRADE 2012.06