POJISTNÉ ROZPRAVY - Pojistný obzor

v případě, že aktivity obou členů lze považovat za navzájem nezávislé, nebo vzorec
(17)
v případě, že aktivity obou členů jsou propojeny (nemusí se zde totiž uplatnit jen výhodný diverzifi kační efekt,
ale celkový kapitálový požadavek počítaný maximalistickým způsobem podle vzorce (17) je často namístě:
banka např. může u pojišťovny pojistit formou úvěrového pojištění některé poskytnuté úvěry a pojišťovna naopak
investovat rezervy do bankovních aktiv, takže případný úvěrový default negativně ovlivní jak aktivní, tak pasivní
stranu rozvahy pojišťovny).
Modely, pomocí nichž se stanovují kapitálové požadavky, se někdy označují jako faktorové (factor-based
models), protože se do nich dosazují numerické hodnoty tzv. faktorů. Tyto faktory mohou být trojího typu:
– Typ 1: Faktory typu 1 jsou předepsány pojistným regulátorem (např. bezrizikové úrokové míry, měnové kurzy
apod.).
– Typ 2: Faktory typu 2 dosazuje pojistitel (např. celkové pojistné nároky daného pojistného odvětví u tohoto
pojistitele).
– Typ 3: Faktory typu 3 jsou sice předepsány pojistným regulátorem, ale pojistitel je může modifi kovat nebo
změnit (např. biometrické hodnoty).
Jako příklad uveďme možný faktorový model pro výpočet operačního rizika tvaru
(18)
_
kde γ i
jsou faktory (parametry) typu 3 (viz tab. 2) a B i,3
jsou faktory typu 2 (totiž průměry celkových
bruttopojistných za tři roky pro i-té pojistné odvětví (i = 1, ..., L) u daného pojistitele.
49