POJISTNÉ ROZPRAVY - Pojistný obzor

Solventnost: teorie a praxe
– bychom při benchmarkovém přístupu postupně dostali
– takže
(14)
– Právě tradiční americký přístup k solventnosti založený na rizikově váženém kapitálu (risk-based capital RBC,
viz např. Cipra (2002)) je benchmarkový: např. v neživotním pojištění zde má formule pro výsledný kapitálový
požadavek tvar (srovnej s (14))
(15)
– kde C 0
jsou investice do obchodních jednotek skupiny, záruky pro obchodní jednotky ve skupině, fi nanční
deriváty a ostatní podrozvahové položky, C 1
jsou kapitálové požadavky na investiční riziko (vyjma C 0
)
a na kreditní riziko v zajištění, C 2
jsou kapitálové požadavky na riziko pojistného a technických rezerv, C 3
jsou
kapitálové požadavky na úrokové riziko a C 4
jsou kapitálové požadavky na podnikatelské riziko.
V případě celkového kapitálového požadavku vznikajícího agregací kapitálových požadavků jednotlivých
obchodních jednotek nějaké skupiny je přístup analogický. Je-li např. ve skupině banka a pojišťovna, pak se
použije vzorec
(16)
48