POJISTNÉ ROZPRAVY - Pojistný obzor

Solventnost: teorie a praxe
• WP se také zabývala klasifi kací rizik kvantifi kovatelných v rámci pilíře I (nekvantifi kovatelná rizika, jako je
likvidní riziko, musí být dozorována v rámce pilíře II). Protože tato problematika hraje v rámci Solvency II
významnou roli, věnovala jí WP značnou pozornost:
• Především při modelování rizik je nutné rozlišit následující složky rizika:
– volatilita (volatility) je riziko náhodných fl uktuací ve frekvenci (frequency) nebo závažnosti (severity) náhodných
událostí; tato riziková složka je diverzifi kovatelná (diversifi able), tj. relativní volatilita (na jednu smlouvu) klesá
s růstem počtu navzájem nezávislých pojistných smluv v pojistném kmeni;
– nejistota (uncertainty) je (1) riziko nesprávného pojistného modelu (např. pro celkovou výši pojistného
plnění) nebo (2) riziko nesprávného odhadu parametrů takového modelu nebo (3) riziko strukturálních změn
modelu v čase; tato riziková složka je zřejmě nediverzifi kovatelná (stěží můžeme očekávat např. nápravu
nesprávného modelu pouhým navýšením rozsahu datového souboru);
– extremální události (extreme events) jsou velice řídké jevy se závažným dopadem (low-frequency and highimpact
events), které mohou způsobit fl uktuaci výrazně převyšující očekávání a které tím pádem vyžadují
speciální přístup.
Z věcného hlediska WP navrhuje, aby rizika pojistitele byla členěna do čtyř základních kategorií (pátá kategorie
likvidního rizika spadá pod pilíř II) s různými subkategoriemi:
1. Upisovací riziko (underwriting risk): někdy se obecněji mluví o riziku pojištění (insurance risk) a rozumí se
tím jak rizika spojená s pojistnými událostmi jednotlivých pojistných odvětví (smrt, úraz, nemoc, požár,
autohavárie, odpovědnost za škodu apod.), tak rizika vyplývající ze specifi ckých procesů spojených
s provozováním pojistné činnosti (např. riziko storna). Většinou se uvažuje zvlášť upisovací riziko životního,
neživotního a zdravotního pojištění s tím, že jako subkategorie se mohou mimo jiné rozlišovat:
– riziko pojistného a technických rezerv (premium and technical provision risk): riziko ztráty v důsledku
neadekvátních předpokladů při stanovení pojistného a technických rezerv (především v neživotním pojištění);
– katastrofi cké riziko (catastrophic risk): riziko extrémní situace v rámci neživotního pojištění nepodchycené
v předchozím případě;
– riziko úmrtnosti (mortality risk);
– riziko dlouhověkosti (longevity risk): někdy se rizika úmrtnosti a dlouhověkosti souhrnně označují jako
biometrické riziko;
– zdravotní riziko (health risk, sickness risk): často se navíc pro toto riziko rozlišuje kontext krátkodobého
a dlouhodobého zdravotního pojištění, pojištění odpovědnosti zaměstnavatele apod.;
– riziko invalidity a pracovní neschopnosti (disability risk);
38