Case study

EKONOMSKI FAKULTETE ZAGREB
Specijalistički poslijediplomski studij
Osiguranje i reosiguranje
REOSIGURANJE
CASE STUDY
ŠTO JE REOSIGURANJE
Reosiguranje je:
- osiguranje osiguratelja
- prijenos rizika kojeg osiguratelj ne moţe snositi
sam
Osnovne funkcije:
- dobivanje kapaciteta
- davanje stabilnosti osigurateljnim rezultatima
- povećanje osigurateljeve financijske snage
- dobivanje know-how (tehnička potpora u
preuzimanju rizika, razvoj novih proizvoda,
edukacija)

Što je suosiguranje
• Suosiguranje je:
- podjela rizika preuzetog u osiguranje između dva
ili više osiguratelja
- podjela rizika i premije utvrđuje se u postotku
Osiguranik
(Su)osiguratelj
A
(Su)osiguratelj
B
(Su)osiguratelj
B
• Suosiguranje je regulirano Zakonom o obveznim
odnosima i suosiguratelji solidarno odgovaraju
• Tehnički rizik se moţe osigurati izdavanjem 1 police na
kojoj moraju biti navedeni suosiguratelji i njihovi udjeli, a
moţe i svaki osiguratelj za svoj dio izdati vlastitu policu
• Glavni nedostatak kod suosiguranja, kako je definirano
našim zakonom, je solidarna odgovornost suosiguratelja
što znači da osiguranik moţe od bilo kojeg suosiguratelja
potraţivati cijeli iznos štete a onda se suosiguratelji
naknadno međusobno obračunavaju
• Podjela rizika i premije utvrđuje se u postotku

• Reosiguranje:
Osiguranik
Direktni
osiguratelj
Reosiguratelj
Retrocesionar
REOSIGURATELJNI UGOVORI
1.Fakultativni ugovori
- predmet reosiguranja je pojedina polica tj. pojedini
rizik
- ne postoji obveza reosiguratelja da rizik prihvati u
reosiguranje
- nema automatskog pokrića
- kada je rizik ili opasnost isključena iz obligatornog
ugovora o reosiguranju ili prelazi kapacitete
obligatornog ugovora
- pokriće se u većini slučajeva ugovara na 12
mjeseci

Fakultativno reosiguranje
Prednosti: - pokriće se daje za svaki rizik posebno (tailor
made)
- reosiguratelj ima kontrolu nad nepoţeljnim
rizicima
- daje smjernice za premiju (kvotiranje rizika)
- cediranje izloţenosti nekim rizicima
Nedostaci:
-rad je temeljit i stoga relativno spor i skup
- niţa provizija nego kod obligatornih ugovora
2. Obligatorni ugovori (Treaty):
- predmet osiguranja je cjelokupni portfelj
- automatsko reosiguranje
- uvjeti se ugovaraju jedanput godišnje – police
osiguranja koje su u skladu sa uvjetima su
automatski cedirane u ugovor

Tipovi ugovora
• 2 osnovna tipa:
- Proporcionalni
- Neproporcionalni
PROPORCIONALNI UGOVORI
• Osiguratelj plasira (cedira) reosiguratelju dio rizika po
uvjetima i cijeni kakvu je dogovorio s ugovarateljem
• Onoliko rizika koliko osiguratelj cedira, toliko plaća i
premije osiguranja
• U svakoj šteti osiguratelj i reosiguratelj sudjeluju u istoj
proporciji (postotku)

• Vrste proporcionalnih ugovora:
– Kvota (Quota share)
– Ekscedent (Surplus) - višak osigurane svote
Ova vrsta ugovora zaključuje se na neodređeno vrijeme
do otkaza uz otkazni rok od 3 mjeseca. U pravilu se
svake godine daje provizorni otkaz ugovora kako bi
obje strane mogle preispitati uvjete ugovora za iduće
razdoblje od 12 mjeseci.
PROPORCIONALNI UGOVORI
a) Kvotni (Quota share):
reosiguratelj prihvaća a cedent zadrţava
ugovoreni fiksni postotak od svih rizika koje je
osigurao
Prednost: - automatsko pokriće – brzina
- uobičajeno dobra provizija
Nedostaci: - cediraju se mali rizici koje
cedent moţe sam nositi
- iznos osiguranja u
samopridrţaju po riziku je
različit

) Ekscedentni (Surplus) ili višak osigurane svote:
cedent reosigurava dio rizika koji prelazi njegov
samopridrţaj
Limit se utvrđuje brojem linija, a jedna linija odgovara
kapacitetu kvote (samopridrţaja)
Prednost:
- fleksibilnost, zadrţava više na “dobrom”
riziku (i manje na “lošem”)
Nedostatak: - relativno skupo za administriranje
- neizbalansirano za reosiguratelja
- uobičajeno niţa provizija od kvotnog
ugovora
c) kombinirano kvotno ekscedentni ugovor (Quota
share/Surplus)
- koristi kod malih i neizbalansiranog portfelja pa
reosiguratelj kroz kvotu pokušava izbalansirati
surplus

NEPROPORCIONALNI UGOVORI
Neproporcionalni ugovori (X/L ili višak šteta):
- zaključuju se na razdoblje od 12 meseci
- obveza reosiguratelja utvrđuje se po šteti ili po štetnom
događaju:
- X/L po riziku (per risk X/L) utvrđuje se po šteti
- CAT X/L po događaju (per event X/L) – istim
štetnim događajem moraju biti pogođene najmanje
2 police
- reosiguratelj preuzima obvezu plaćanja svih šteta koje
prelaze unaprijed ugovoren iznos do iznosa koji se
također unaprijed dogovara
- njima se ţeli minimizirati učinak velikih šteta na portfelj
osiguratelja
- postoji fiksni samopridrţaj (priority ili deductible) kao dio
štete koji spada na osiguratelja
- postoji i limit pokrića (capacity ili layer) do kojeg
reosiguratelj plaća svoj dio štete
- ukupna obveza reosiguratelja ugovara se na godišnjem
nivou, a moţe biti samo 1 limit bez ponovnog
uspostavljanja pokrića ili određen broj obnova pokrića uz
plaćanje doplatne premije (reinstatement)

STOP LOSS REOSIGURANJE
• vrsta pokrića koja se aktivira ako je tehnički rezultat u
godini bio loš tj. iznad ugovorenog postotka
• na primjer: stop loss 100% iznad 100% znači da će
reosiguratelj platiti sve štete koje su u jednoj godini
prešle zarađenu premiju, no najviše do kvote štete od
200%
• koristi se najčešće kod osiguranja usijeva kada se ţeli
stabilizirati portfelj tokom duljeg niza godina
KOMBINACIJA REOSIGURATELJNIH POKRIĆA
• Osiguratelji/cedenti u ţelji da optimiziraju reosigurateljnu
zaštitu vrlo često koriste kombinacije reosigurateljnih
pokrića pa tako samopridrţaj kod proporcionalnog
reosiguranja zaštićuju X/L ugovorom i CAT X/L
ugovorom

Čimbenici koji utječu na definiranje programa
reosiguranja
1) troškovi
2) trţišni uvjeti
3) veličina i učestalost šteta
4) financijsko stanje društva
5) ekspertize
6) struktura portfelja
CASE STUDY 1
Osiguravajuće društvo A preuzima rizike pomorskog
kaska.
Portfelj se sastoji od:
- 1 tankera koji je valutiran na 10.000.000 USD
- 150 ribarskih brodova sa valutacijama između 20.000
USD i 500.000 USD
Ukupna godišnja premija: 500.000 USD
Kvota šteta u zadnjih 5 godina: profitabilna
Ribarski brodovi isplovljavaju iz dvije luke i rijetko plove na
udaljenosti većoj od 30 km od obale.
Društvo A smatra da ima dovoljno kapaciteta da zadrţi u
samopridrţaju 50.000 USD po brodu.

Opcije reosiguranja
Opcija 1
Premija
95% fakultativno reosiguranje tankera 75.000
90% kvotno reosiguranje 382.500
10% udio u kvoti cedenta 42.500
Opcija 2
Premija
95% fakultativno reosiguranje tankera 75.000
Ekscedent (450.000 iznad 50.000 po brodu) 250.000
Zaštita samopridrţaja u slučaju katastrofalnih šteta
(450.000 iznad 50.000 po štetnom događaju) 15.000
Zadrţana premija cedenta 160.000
Katastrofalna šteta: kada su jednim štetnim događajem
pogođene najmanje dvije police.

Prva godina
Jedan dan tokom godine došlo je do najavljenog olujnog
nevremena. Dvadeset brodova je ribarilo na otvorenom i
kada su čuli upozorenje uplovili su u istu luku zakloništa.
Na nesreću olujno nevrijeme je trajalo cijelu noć. Slijedeće
jutro 10 ribarica, svaka sa valutacijom preko 50.000 USD je
bila ili odbačena na obalu ili potonula tako da je svaka od
oštećenih imala totalnu štetu. Osigurnina je iznosila
2.000.000 USD.
Drugih šteta tokom godine nije bilo.
Koji program reosiguranja je u ovom slučaju najbolji za
cedenta
DRUGA GODINA
U drugoj godini osiguravajuće društvo A ima iste dvije
opcije reosigurateljnog programa sa istom raspodjelom
premije, osim što su troškovi X/L u opciji dva povećani na
50.000 USD radi štete iz prethodne godine.
U drugoj godini nije bilo katastrofalnih šteta, ali je došlo do
iznenadnog i velikog pada cijene ribe. Kao rezultat manji
ribari su bili jače pogođeni takvim padom cijena i radi
nedostatka novca bili u ne mogućnosti propisno odrţavati
brodove i posadu.
Tokom godine bila je jedna serija potonuća, nasukanja i
poţara koja je većinom pogodila brodove manje valutacije
u portfelju ribarica. Ukupne štete su iznosile 500.000 USD.
Koja opcija reosiguranja bi bila povoljnija za Osiguravajuće
društvo

RJEŠENJA
PRVA GODINA
Katastrofalna šteta: kada su jednim štetnim događajem
pogođene najmanje dvije police.
Šteta na brodovima preko 50.000 USD ali do 500.000 USD
Premija osiguranja: 500.000
Štete: 2.000.000
Rezultat osiguranja bez reosiguranja: 1.500.000

DRUGA GODINA
Štete na brodovima do 50.000 USD
Premija osiguranja: 500.000
Štete: 500.000
Rezultat osiguranja bez reosiguranja: 0
VARIJANTA 1
PRVA GODINA
DRUGA GODINA
Plaćena premija USD 457.500 USD 457.500
Zadrţana premija USD 42.500 USD 42.500
Naplaćene štete
iz reosiguranja USD 1.800.000 USD 450.000
Štete u pridrţaju USD 200.000 USD 50.000

VARIJANTA 2
PRVA GODINA
DRUGA GODINA
Plaćena premija USD 340.000 USD 375.500
Zadrţana premija USD 160.000 USD 125.000
Naplaćene štete
iz reosiguranja USD 1.950.000 USD 0
Štete u pridrţaju USD 50.000 USD 500.000
• HVALA NA PAŢNJI!