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CONTENTS<br />
1. 회사 소개 2. 환경 및 용접사업 3. 자원개발 및 에너지 사업 4. 지엔텍홀딩스의 미래<br />
‣ Appendices
회사 소개<br />
1. 회사 개요<br />
2. 성장 연혁<br />
3. 경영 실적<br />
4. 지주회사를 통한 전문화 및 다각화<br />
5. 사업 및 지주회사 구조
01 회사 개요<br />
환경·에너지 전문 그룹 “지엔텍홀딩스”<br />
일반 현황<br />
사업영역<br />
회사명<br />
㈜지엔텍홀딩스(코스닥 상장)<br />
• 기존 사업 : 환경사업 및 용접 사업<br />
자회사<br />
㈜지엔텍(환경 부문), ㈜지엔텍리소스(에너지 부문)<br />
대표이사 정봉규<br />
본사주소 서울시 강남구 역삼1동 737번지 강남파이낸스센터 28층<br />
자본금 76억원(액면가 500원)<br />
- 대기오염 방지시설의 제작 및 설치<br />
- 설비의 진단 및 유지보수 관리<br />
- 용접재료 제조 및 판매<br />
종업원<br />
주요사업<br />
23명(자회사 직원 포함 500여명)<br />
지주사업(투자, 경영자문), 컨설팅, 특수용접재료사업<br />
• 신규 사업 : 자원개발 및 에너지 사업<br />
지분구조 최대주주 및 특수관계인 54.1%, 외국인 8.4%, 기타 37.5%<br />
사업장 소개<br />
- 환경부문 : 포항사무소 및 공장, 광양사무소<br />
제천사무소, 안성공장<br />
- 용접부문 : 익산공장, 포항공장<br />
- 카자흐스탄 쥬살리 유전 인수<br />
- 태양전지 모듈 업체인 미리넷솔라㈜에 40억(14.7%) 투자<br />
Web Site<br />
www.gentechholdings.com<br />
4
02 성장 연혁<br />
“30년간 안정적인 대기환경사업을 기반으로<br />
2006년부터 新 성장 동력인 자원개발 및 에너지 사업에 진출”<br />
도약기 2002년~현재<br />
성장기 1995~2001년<br />
• 07.06: 회사분할 및 지주회사 체제 전환<br />
㈜지엔텍홀딩스-존속법인<br />
㈜지엔텍, ㈜지엔텍리소스-신설법인<br />
기반 구축기 1976~1994년<br />
• 94.03: 대기오염방지 시설업 등록<br />
(대구지방환경청 제 69호)<br />
• 93.09: DENMARK FLS. Miljo와 전기 집진기 정비기술<br />
제휴<br />
• 93.05: 한일시멘트공업㈜ 집진설비 전문정비<br />
협력작업 계약<br />
• 90.04: ㈜포항종합제철 사업시설관리 서비스 개시<br />
• 90.03: ㈜공영 설립<br />
• 88.05: ㈜공영플랜트 설립<br />
• 78.08: ㈜공영엔지니어링으로 상호변경<br />
• 76.12: 공영정화 주식회사 설립<br />
• 01.11: ㈜공영을 지엔텍으로 상호변경<br />
• 01.07: 전기공사업 면허취득(경북-00912호)<br />
• 00.10: ISO 9002 획득<br />
• 96.01: ㈜공영엔지니어링에서 ㈜공영플랜트를<br />
흡수합병<br />
• 95.12: 광양공장 준공<br />
• 95.07: 본사사옥및공장준공<br />
• 95.06: 자가측정대행업 등록<br />
(대구지방환경청 경북 제11호)<br />
• 95.04: DENMARK FLS. Miljo와 전기 집진기<br />
기술협약서 체결<br />
• 95.02: V.I.P. 집진기 개발<br />
• 07.04: 카자흐스탄 쥬살리 개발사업 산업자원부 신고수리<br />
• 07.03: 카자흐스탄 쥬살리유전 인수계약 체결<br />
• 07.01: 미리넷솔라㈜ 투자(총 40억원, 투자지분 14.7%)<br />
• 06.10: 카자흐스탄 자원개발 사업 개시<br />
• 06.02: 인터코웰 자회사 편입<br />
• 05.09: 중국 현지법인 설립(장가항시보세구코웰무역유한공사)<br />
• 05.04: 중국 장가항시 사강철강과 공기오염 PROJECT에<br />
대한 위탁전담 관리 MOU 체결<br />
• 04.12: 중국장가항 ZPSS 제강공장 집진설비 기술허가 계약<br />
• 04.03: ㈜지엔텍에서 ㈜공영엔지니어링 흡수합병<br />
• 02.08: KOSDAQ 등록<br />
5
03 경영 실적<br />
2006년 매출 679억원, 영업이익 63억원, 당기순이익 13억원<br />
[2007년 1분기 매출 118억원, 당기순이익 6억원]<br />
매출액<br />
영업이익<br />
당기순이익<br />
단위 : 억원<br />
단위 : 억원<br />
단위 : 억원<br />
597<br />
CAGR<br />
6.7%<br />
624<br />
679<br />
영업이익률<br />
5.9%<br />
9.7%<br />
60<br />
9.4%<br />
63<br />
당기순이익률<br />
5.1%<br />
7.4%<br />
46<br />
8.4%<br />
2.0%<br />
57<br />
35<br />
30<br />
44<br />
13<br />
2004 2005 2006<br />
2004 2005 2006 2004 2005 2006<br />
주 : 점선부분은 지분법 평가손실 미반영 실적임<br />
6
04 지주회사를 통한 전문화 및 다각화<br />
“지주회사 체제를 통한 환경·에너지 전문 그룹으로의 전환 가속화”<br />
지주회사 추진 목적 및 경과<br />
분할 이후 지배 구조<br />
지주회사 추진 목적<br />
• 환경·에너지 전문 그룹으로의 전환 가속화<br />
회사분할을 통해 신규 추진사업에 대한 역량집중 및 신성장동력을<br />
확보하여 성장과 안정의 선순환 체제 구축<br />
지주회사<br />
사업 자회사<br />
공장 및 사무소<br />
㈜지엔텍홀딩스<br />
(지주회사)<br />
포항공장<br />
(자동용접재료)<br />
• 사업 경쟁력 강화<br />
경영자원의 효율적 배분 및 전문 책임경영 체제 정착<br />
• 주주가치 극대화<br />
사업과 투자부문 분리로 기업지배구조 투명성 제고 및 경영리스크 최소화<br />
추진 경과<br />
COWEL무역유한공사<br />
[중국내<br />
환경·용접사업]<br />
㈜지엔텍<br />
(환경사업)<br />
㈜지엔텍리소스<br />
(자원개발사업)<br />
• ’06. 09 ~ ’07. 02 회사분할을 통한 환경/에너지 그룹으로의 전환 검토<br />
• ’07. 04<br />
지배구조 변경안 확정<br />
• ’07. 06. 08 회사분할 신고서 금감원 접수 및 공시<br />
• ’07. 06. 28 회사분할 임시주주총회 개최 및 분할 확정<br />
• ’07. 06. 29 회사분할 기일<br />
• ’07. 07. 26 변경상장<br />
본<br />
사<br />
포<br />
항<br />
사<br />
무<br />
소<br />
광<br />
양<br />
사<br />
무<br />
소<br />
제<br />
천<br />
사<br />
무<br />
소<br />
안<br />
성<br />
사<br />
무<br />
소<br />
㈜인터코웰<br />
(수동용접재료)<br />
㈜지엔텍인터내셔날<br />
(해외자원개발사업)<br />
7
05 사업및지주회사구조<br />
“대기오염 관련 집진설비 Total Service와 용접재료 사업에서<br />
해외 자원개발 사업까지 확장하여 사업 영위”<br />
지주회사 [존속법인)<br />
사업회사 [신설법인)<br />
• 자회사관리<br />
• 투자사업<br />
• 용접재료 사업<br />
• 기타 신규 사업<br />
자본 440억원<br />
(자본금 30억원)<br />
자본 883억원<br />
(자본금 76억원)<br />
Gentech<br />
자산 518억원<br />
• 환경사업 총괄<br />
대기오염설비 설계,<br />
제작 및 유지보수<br />
Intercowel<br />
Gentech Holdings<br />
자산 1,000억원<br />
물적분할<br />
부채 78억원<br />
• 용접재료 제조 및 판매<br />
주요 성과<br />
부채 117억원<br />
자본10억원<br />
(자본금 10억원)<br />
• 카자흐스탄 쥬살리 유전 확보<br />
• 미리넷솔라㈜ 투자(40억원, 지분 14.7%)<br />
• 환경사업 안정적 거래처 보유<br />
Gentech Resource<br />
자산 10억원<br />
• 자원개발 사업 총괄<br />
국내외 자원개발 사업부문<br />
및 기타 신규사업<br />
Gentech<br />
International<br />
(POSCO,포스코건설,한일시멘트,성신양회,ZPSS(중국))<br />
• 인터코웰 자회사 편입<br />
부채 Zero<br />
• 해외 자원개발 사업<br />
8
환경 및 용접사업<br />
1. 환경 시장<br />
2. 독점적 시장지배력<br />
3. 중장기 중점 추진 사업
01 환경 시장<br />
세계적인 환경규제 강화 추세로<br />
미래를 선도할 유망산업 및 국가 핵심산업으로 부각<br />
세계 환경 시장<br />
국내 환경 시장<br />
• “교토의정서” 협약 발표(2005.2.16)에 의한 환경산업의 이슈화<br />
• 중국, 인도, 베트남 등의 급속한 경제성장으로 아시아 환경시장<br />
비약적인 확대 전망<br />
• 국제 환경규제의 강화에 따른 국내 설비시장의 대규모 수요증가 예상<br />
• 집진설비와 관련하여 ’04 ~’10년까지 연평균 30~35% 성장 예상<br />
환경서비스업<br />
5,890<br />
CAGR<br />
3.1%<br />
7,083<br />
단위 : 억달러<br />
조원<br />
20<br />
15<br />
환경자원서비스업<br />
환경설비업<br />
10<br />
5<br />
1999년 2005년 2010년<br />
2004년<br />
2010년<br />
자료 : 환경부<br />
10
02 독점적 시장지배력<br />
높은 진입장벽과 핵심원천기술을 바탕으로 높은 시장 지배력 보유<br />
독점적인<br />
설비투자 및 유지보수<br />
최고 수준의<br />
핵심기반기술 특허 보유<br />
• 차별화된 기술개발능력 보유<br />
• 다년간의 Know-How<br />
• 11개 특허보유, 3개 특허출원 중<br />
(한국, 미국, 일본, 독일, 중국)<br />
ZPSS (중국)<br />
신규사업자 진입의 어려움<br />
• 핵심기술 및 SYSTEM 운영능력과<br />
노하우 부재<br />
• 고급기술 인력의 부족<br />
• 막대한 초기투자비용<br />
11
03 중장기 중점 추진 사업 - 환경사업<br />
신규제품의 매출 실현 및 해외진출 확대로 연평균 매출성장율 20%달성<br />
중점 추진 사업<br />
매출 전망<br />
• 신규 제품 개발<br />
- 신모델 V.I.P. 집진기<br />
• 2007년 POSCO 탈린로 집진기 73억, 고로 원료 집진기 60억 제작설치<br />
• 2008년 기존 집진설비 수주 확대 및 신규제품(국내/해외) 매출 실현<br />
• 2009~2010년 해외 사업장 집진설비 구축으로 해외진출 확대<br />
- 배관 퇴적물 청소용 Robot, E.P 집진기 청소용 Robot<br />
단위 : 억원<br />
• 신규거래처및해외진출확대<br />
- 조달청, 한전 등<br />
- 가와사키 중공업, 쓰미토모 물산 外<br />
CAGR 19%<br />
770<br />
850<br />
1,000<br />
• 유관 사업 다각화<br />
- Shot Blast 설비<br />
600<br />
- 소각로 설비 등<br />
• Cost 경쟁력 강화<br />
- 부품 표준화, 구성품 모듈화를 통한 원가절감<br />
2007(E) 2008(E) 2009(E) 2010(E)<br />
12
04 중장기 중점 추진 사업 - 용접사업<br />
차별화된 고부가가치 제품을 통한 매출 확대<br />
중점 추진 사업<br />
매출 전망<br />
기본 추진 방향<br />
• 내수 확대로 매출 증대<br />
- 연강용 및 고장력강용 중심의 매출<br />
- 고부가 제품인 스테인레스강용으로 수익성 극대화<br />
• 차별화된 FCW를 중심으로 2010년 매출 500억 달성<br />
- 해외 거래선 적극 개척 및 FCW 본격 생산으로 수출 비중 확대<br />
투자 예상 금액<br />
(매출액 대비 비율)<br />
50<br />
(71.4%)<br />
70<br />
(38.9%)<br />
100<br />
(31.2%)<br />
단위 : 억원<br />
20<br />
(4.0%)<br />
500<br />
단계별 중점 추진 전략<br />
CAGR 93%<br />
320<br />
1단계<br />
(~07년)<br />
• 생산및판매체제강화<br />
• 국내외 Target 시장 공략<br />
180<br />
70<br />
2단계<br />
(08년~)<br />
• 고부가가치 제품 중심의 매출 확대<br />
• 기존Big 5와 차별화된 제품 출시<br />
2007(E) 2008(E) 2009(E) 2010(E)<br />
13
자원개발 및 에너지 사업<br />
1. 시장환경 및 전망<br />
2. 사업 개요<br />
3. 유전개발사업 현황 및 전략<br />
4. 유전개발사업 대상 광구<br />
5. 유전개발 일정<br />
6. Working Program<br />
7. 중장기 수익 확보 계획<br />
8. 유전가치 평가
01 시장환경 및 전망<br />
원유 소비의 확대로 인한 수급 불안정으로 장기적으로 고유가 지속 전망<br />
시장 환경<br />
국제 유가 전망<br />
해외 시장<br />
• 중남미 국가의 에너지 자원의 국유화, 러시아에서 독립한 카스피해 연안의<br />
중앙아시아 국가들의 자원개발에 따라 자원 전쟁의 새국면 양상<br />
• 북해유전의 고갈에 따라 중동의 전체 매장량의 1/3을 차지하는 중앙아시아<br />
지역이 유전 개발자들에게 매력적인 지역으로 부상<br />
• 중국과 인도(전세계 에너지 수요의 50% 이상 차지) 등 신흥 아시아 국가의<br />
고성장에 의한 수요 증가<br />
• 최근 3년간 230% 상승한 고유가는 장기적으로 상승 추세 유지하여<br />
2030년 최고 100달러를 돌파할 전망(EIA 보고서)<br />
World oil prices, 1980-2030<br />
단위 : dollars per barrel<br />
• 카자흐스탄의 많은 원유 매장량은 세계 석유산업에서 중요한 역할 예상<br />
- 확인매장량 996억 배럴<br />
- 추정 매장량 2,600억 배럴 (세계 7위)<br />
국내 시장<br />
• 한국, 2011년까지 석유, 석탄, 금, 구리 등 해외 자원개발에 5조2천억원<br />
투자(산업자원부)<br />
• 해외 자원 개발 본격화<br />
- SK그룹, 한국석유공사 등 : 금년 37개국 140여개 프로젝트에 투자 계획<br />
자료 : Energy Information Administration “Annual Energy Outlook 2007”<br />
15
02 사업 개요<br />
해외 유전개발 사업과 신재생 에너지 사업을 통한 신성장동력 확보<br />
해외 유전개발 사업<br />
신재생 에너지 사업<br />
• 세계적으로 유전개발에 있어 유망한 지역으로 부상하고 있는<br />
카자흐스탄 지역에서 유전 인수를 통한 자원개발 사업 추진<br />
- 쥬살리 유전 기 확보<br />
- 지속적으로 유전 추가 확보<br />
힌국기업의 카자흐스탄 유전 광구 참여 현황<br />
• 태양광 발전, 태양열 발전, 풍력 발전, 바이오 및 폐기물에너지 등<br />
신재생 에너지 사업 발굴 및 투자<br />
- 태양전지 모듈 업체인 미리넷솔라㈜에 40억(14.7%) 기투자<br />
태양광 발전<br />
• 태양광 발전시스템을 이용하여 태양광을 직접<br />
전기에너지로 변환<br />
태양열 발전<br />
• 태양열의 흡수, 저장, 열변환을 통하여 건물의<br />
냉난방및급탕등에활용<br />
풍력 발전<br />
• 바람의 힘을 회전력으로 전환시켜 전기 에너지 생성<br />
바이오 및 폐기물에너지<br />
• 생물유기체 및 가연성 폐기물 중 에너지 함량이<br />
높은 폐기물 활용<br />
16
03 유전개발사업 현황 및 전략<br />
초기단계부터 외부 전문기관의 평가와 검증을 통해 사업리스크 최소화하고,<br />
일부지분 매각을 통한 투자금 조달로 사업안정성 확보<br />
사업 현황<br />
사업 전략<br />
내 용 Zhosaly 유전(Block-36) 탐사 및 개발<br />
사업주체<br />
(주)지엔텍리소스 (Gentech Resource Inc.)<br />
사업 전략<br />
• 사업 초기단계부터 세계적 자문기관의 유전에 대한 객관적 평가 및<br />
사업성 검증을 통한 사업리스크 최소화<br />
현지 소유자<br />
평가 자문사<br />
NOTAS Development Inc. (ATEB 100% 소유주)<br />
ATEB Management (Orion Asia 100% 소유주)<br />
Orion Asia (광구 탐사권 확보)<br />
The Scotia Group (Dallas/U.S.)<br />
• 운영권/경영권 100% 인수 및 Value Up 단계에서 일부지분 매각을 통한<br />
투자자금 조달로 사업안정성 강화<br />
• 지분매각 후 일정지분 유지 및 추가 유전의 지속적인 인수로 적기의<br />
투자기회를 선점하고, 안정된 유전 Portfolio 구축 후 해외증시 상장 계획<br />
추진 경과<br />
• ’06. 9. 21<br />
• ’06. 11. 10<br />
• ’07. 3. 7<br />
• ’07. 3. 29<br />
• ’07. 4. 9<br />
• ’07. 6. 8<br />
• ’07. 7.<br />
Orion Asia 설립<br />
Orion Asia, 카자흐스탄 정부로부터 Zhosaly 유전 개발권<br />
우선협상대상자격 취득<br />
Zhosaly 유전 인수관련 MOU 체결 (Gentech and<br />
NOTAS/ATEB)<br />
Zhosaly유전광구인수본계약체결<br />
산자부 신고 수리 및 계약금 5백만불 송금<br />
카자흐스탄 정부에 Subsoil Use Contract 제출<br />
Scotia 평가보고서<br />
핵심역량(외부 유력기관과의 네트워킹)<br />
카자흐스탄의 인적네트워크<br />
외부자문 네트워크<br />
• MEMR(에너지광물자원부)<br />
• The Scotia Group (유전평가기관)<br />
• 카자흐스탄 지질위원회<br />
• Baker&Mckenzie (다국적 법률사무소)<br />
• DANK (유전개발 협력업체)<br />
17
04 유전개발사업 대상 광구<br />
기생산되는 유전대와 비슷한 지질구조로 높은 부존 가능성과 우수한 인프라 보유<br />
부존가능성 및 구조 (Scotia Group의 쥬살리 유전 평가 Report)<br />
• 신뢰도에 따라 8천9백만배럴 ~ 5억2백만배럴 까지의 궁극 가채 매장량 가능<br />
• 카자흐스탄 남부에는 셰브론-텡기즈 유전이 기반하고 있는 약 1,500Km<br />
길이의 Continental margin 존재. Zhosaly 유전은 이에 속하며,<br />
셰브론-텡기즈 유전과 유사한 구조로 추정<br />
Infrastructure<br />
• 트루가이 분지 인근에 위치하며 송유관 관통<br />
• 철도(Zhosaly station) 및 고속도로 연결<br />
• Zhosaly 유전은 Karatau Wrench Fault System을 가지고 있으며,<br />
이 구조하에서는 원유를 함유하고 있는 다양한 Trap이 있을 것으로 추정<br />
Zhosaly Block 36 Infrastructure<br />
Pipeline<br />
Railroad<br />
Highways<br />
18
05 유전개발 일정<br />
• 쥬살리 유전 탐사 시추 개시<br />
• 추가유전에 대한 정부와 개발계약 체결<br />
• Subsoil Use Contract 체결<br />
-6월8일제출완료및8월중정부승인및체결예정<br />
’08년 12월<br />
• 쥬살리 유전 인수 본계약 체결<br />
• 산업자원부 신고 수리<br />
• 1차 대금 지금<br />
’07년 12월<br />
’08년 06월<br />
• 추가유전에 대한 물리탐사<br />
개시및시추착수<br />
• 까라따스 광산 인수 검토<br />
• 잘기스토베 유전 인수 검토<br />
인수권리 양도<br />
’07년 08월<br />
’07년 11월<br />
• 추가유전 인수계약(카자흐스탄)<br />
’07년 06월<br />
• 2D 탄성파 탐사: ‘07년 11월중으로 2D 탄성파탐사 착수<br />
’06년 12월<br />
’07년 03월~4월<br />
• 시추 탐사<br />
- 2D 탄성파 탐사 후 6개월 내에 시추 작업 시작<br />
- Working Program에 따라 시추 탐사 수행<br />
→3년동안총9개유정굴착예정<br />
‘06년 10월<br />
• 텡게 유전 인수 검토<br />
경제성 평가 결과에 따라 보류<br />
19
06 Working Program<br />
5년간 총 탐사비용 44백만달러(405억원) 예상<br />
탐사 계획<br />
예상 비용<br />
• 첫해 년도에 2D 탄성파 조사 및 이후 3년간 총 9개의 갱 굴착 작업<br />
예상 일정<br />
탐사비용 5년간 약 U$44M 예상<br />
• 최소 의무 투자 비용이나 정부와의 합의에 따라 수정안 제출 가능<br />
• 탐사 성공시 그 시점부터 마지막년도까지의 투자 의무 사라지며,<br />
카자흐스탄 정부와 생산을 위한 새로운 계약 체결<br />
Year<br />
작업 내용<br />
• 2D 탄성파 작업 수행<br />
단위 : US$ in million<br />
Year 1<br />
• UV 침전물 조사 수행<br />
• 환경영향평가 작업 계획 수립<br />
11.1<br />
11.8<br />
11.1<br />
Year 2<br />
• 갱굴착작업수행(3개, 2,500M)<br />
Year 3<br />
• 갱굴착작업수행(3개, 2,500M)<br />
6.3<br />
Year 4<br />
• 갱굴착작업수행(3개, 2,500M)<br />
• 지상설비 공사계획 수립<br />
3.9<br />
Year 5<br />
• 설비 시험 운행<br />
• 기술 평가서 작성 및 승인<br />
• 개발 계획서 작성<br />
1st 2nd 3rd 4th 5th<br />
※ 탐사비용을 포함한 총비용은 약 1억불로 예상됨<br />
20
07 중장기수익확보계획<br />
2012년까지 총 5,500억원 수익 예상 (순이익은 3,575억원)<br />
연도별 예상 수익<br />
단위: 억원<br />
Equity Sell Down Program<br />
• 전략적 파트너 확보<br />
2차유전배당<br />
쥬살리유전배당<br />
3차유전지분매각<br />
2차유전지분매각<br />
쥬살리 유전지분매각<br />
600<br />
400<br />
1,000<br />
1,300<br />
2,200<br />
• 지분 일부를 당사 투입비용 커버 가능한 금액으로 양도하여 재무<br />
리스크 최소화<br />
(단, 매각 후에도 일정지분은 계속 유지하여 향후 추가적인 수익 기대)<br />
• 제2, 제3 유전 인수의 경우에도 유전의 가치상승 시점에서 일정<br />
지분에 대한 Sell Down을 통해 개발 및 탐사(E&P) 업체로서의 역량 및<br />
추가적인 성장기반 확보<br />
※가정<br />
수익<br />
2008(E) 2009(E) 2010(E) 2011(E) 2012(E)<br />
구분 내역 2008(E) 2009(E) 2010(E) 2011(E) 2012(E)<br />
지분매각<br />
배당<br />
쥬살리 유전<br />
2차 유전<br />
3차 유전<br />
쥬살리 유전<br />
2차 유전<br />
합계<br />
400 400 200<br />
200 200 100<br />
400<br />
200 600 1,000<br />
100<br />
1,400<br />
300<br />
400 600 1,000 1,300 2,200<br />
순이익(법인세 등 공제 후) 260 390 650 845 1,430<br />
수익)<br />
- 쥬살리 유전에 대한 당사 지분의 가치를 약 1.5조원으로 산정(P90%)<br />
- 당사 보유지분 일부를 초기에 매각하여 1,000억 현금화<br />
(매각효과는 3년간 400억, 400억, 200억으로 분할반영)<br />
- 잔여 지분에 대한 수익 배분은 배당으로 반영<br />
(유전사업에서 발생하는 Surplus Cash Flow는 투자지분 40%에<br />
대하여 매년 전액 배당되는 것으로 가정)<br />
- 2차 유전은 쥬살리 유전의 1/2 규모, 3차 유전은 쥬살리 유전과<br />
동일한 규모로 가정<br />
순이익)<br />
- 수익에서 발생하는 순이익은 65%로 가정<br />
(법인세 등 제반비용 포함 35% 공제)<br />
21
08 유전가치 평가<br />
P90%시 3조원, P50%시 8조원 이상의 잠재적 가치 보유<br />
항 목 P90% 비고 P50% 비고<br />
궁극가채매장량 1<br />
89백만 배럴<br />
247백만 배럴<br />
유가 2 U$65/배럴 가정 EIA 보고서 전망 참고 U$65/배럴 가정 EIA 보고서 전망 참고<br />
총매출 3 U$5,785백만 1 x 2 U$16,056백만 1 x 2<br />
Export tax등 공제후수익 * 4 U$3,876백만<br />
3x 67%<br />
U$10,757백만<br />
3x 67%<br />
설비투자(CAPEX) ** 5<br />
U$456백만<br />
1 x U$5.12<br />
(U$5.12/배럴 - Scotia 추정)<br />
U$1,028백만<br />
1 x U$4.16<br />
(U$4.16/배럴 - Scotia 추정)<br />
간접비(OPEX 외) ** 6<br />
U$328백만<br />
1 x U$3.69<br />
(U$3.69/배럴 - Scotia 추정)<br />
U$862백만<br />
1 x U$3.49<br />
(U$3.49/배럴 - Scotia 추정)<br />
경상이익 7 U3,092백만 4 - 5 - 6 U$8,867백만 4 - 5 - 6<br />
U$1,546백만<br />
U$4,434백만<br />
지엔텍 귀속분 7x 50%<br />
7x 50%<br />
(1.5조원)<br />
(4.2조원)<br />
* 매출에서 Export tax 등 부대비용 33% 공제 후 계산<br />
** 설비투자, 간접비 등에 대해서는 Scotia Group이 제시한 수치 인용<br />
22
지엔텍 홀딩스의 미래<br />
1. 성장 전략<br />
2. 경영 계획<br />
3. Group Vision 2010
01 성장 전략<br />
“안정적인 성장 기반을 바탕으로 그룹 신성장 동력 강화”<br />
• 카자흐스탄 자원개발 사업(유전을 포함한 Subsoil 자원)<br />
• 대체 에너지사업 진출 (신재생에너지, 바이오에너지 등)<br />
그룹 신성장 동력<br />
안정적 성장 기반<br />
• 기존 안정적인 환경사업 강화(신규제품 개발 및 해외진출)<br />
• 용접사업으로 다각화<br />
24
02 경영 계획<br />
2010년 매출 2,500억원, 이익 800억원 달성<br />
예상 매출(수익)<br />
예상 손익<br />
유전<br />
용접<br />
환경<br />
670<br />
70<br />
600<br />
1,350<br />
400<br />
180<br />
770<br />
CAGR<br />
55%<br />
1,770<br />
600<br />
320<br />
850<br />
단위 : 억원<br />
2,500<br />
1,000<br />
500<br />
1,000<br />
2007(E) 2008(E) 2009(E) 2010(E)<br />
주: 연결기준<br />
(단, 환경 및 용접사업 부문은 매출액, 유전사업 부문은 수익(지분매각, 배당)<br />
반영하여 합산)<br />
유전<br />
용접<br />
환경<br />
CAGR<br />
195%<br />
335<br />
260<br />
485<br />
390<br />
단위 : 억원<br />
800<br />
650<br />
50<br />
31<br />
2 9 22<br />
100<br />
29 66 73<br />
2007(E) 2008(E) 2009(E) 2010(E)<br />
주: 연결기준<br />
(단, 환경 및 용접사업 부문은 영업이익, 유전사업 부문은 세후순이익<br />
반영하여 합산)<br />
25
03 Group Vision 2010<br />
21세기를 선도하는 환경·에너지 전문 그룹<br />
지주회사 체제의 도입을 통한 기존사업과 신규사업간의<br />
선순환 구조 및 시너지 구축으로 2010년 그룹 시가총액 2조원 달성<br />
그룹 신성장동력<br />
[자원개발·에너지사업]<br />
안정적인 기반사업<br />
[환경사업]<br />
업종다각화<br />
[용접사업]<br />
지엔텍리소스 지엔텍 인터코웰<br />
유전개발 및 에너지사업 기반구축<br />
글로벌 환경기업으로 성장 및 도약<br />
국내 TOP 5진입<br />
지엔텍홀딩스<br />
26
Appendices<br />
1. 재무 정보<br />
2. 지엔텍홀딩스 경영진
01 재무정보<br />
대차대조표<br />
손익계산서<br />
단위 : 백만원<br />
단위 : 백만원<br />
과<br />
목<br />
2007년<br />
1분기<br />
2006년 2005년 2004년<br />
과<br />
목<br />
2007년<br />
1분기<br />
2006년 2005년 2004년<br />
유동자산 64,616<br />
65,973 27,295 18,016<br />
매출액 11,764<br />
67,888 62,426 59,666<br />
비유동자산<br />
자산총계<br />
유동부채<br />
비유동부채<br />
부채총계<br />
자본금<br />
자본잉여금<br />
42,679<br />
107,295<br />
7,242<br />
11,578<br />
18,820<br />
7,600<br />
65,603<br />
41,736<br />
107,709<br />
7,585<br />
11,876<br />
19,461<br />
7,600<br />
65,603<br />
15,358<br />
42,653<br />
16,462<br />
(23)<br />
16,439<br />
5,057<br />
7,064<br />
14,547<br />
32,563<br />
10,284<br />
42<br />
10,326<br />
5,057<br />
7,064<br />
매출원가<br />
매출총이익<br />
판매비와 관리비<br />
영업이익<br />
영업외 수익<br />
영업외 비용<br />
10,243<br />
1,521<br />
1,394<br />
127<br />
2,392<br />
1,406<br />
56,649<br />
11,239<br />
4,842<br />
6,397<br />
2,193<br />
5,558<br />
53,502<br />
8,924<br />
2,882<br />
6,042<br />
528<br />
463<br />
53,851<br />
5,815<br />
2,324<br />
3,491<br />
389<br />
200<br />
경상이익 1,113 3,032 6,107 3,680<br />
특별손익 141<br />
이익잉여금 14,692 14,763 14,093 10,116<br />
법인세 차감전<br />
순이익<br />
1,113<br />
3,032 6,107 3,821<br />
자본조정 580 282<br />
자본총계 88,475 88,248 26,214 22,237<br />
법인세 비용 474 1,689 1,458 788<br />
당기순이익 639 1,343 4,649 3,033<br />
28
02 지엔텍홀딩스 경영진<br />
성 명 직책및직급 주요 약력 학 력<br />
정 봉 규 대표이사 회장 전 ㈜지엔텍 대표이사 청주대학교 졸업<br />
정 한 성 부사장 전 ㈜지엔텍 부사장 단국대학교 졸업<br />
최 민 석 부사장 전 ㈜CJ인터넷 등기이사 뉴저지 럿거스대 졸업<br />
박 봉 규 사외이사 전 ㈜연합캐피탈 대표이사 세종대학교 박사<br />
신 광 식 감사 전 CJGLS 상무 성균관대학교 졸업<br />
29
감사합니다<br />
30