FARMACOL S.A. - Parkiet

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
FARMACOL S.A.
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku
finansowania. Służby finansowe Spółek Grupy zachowują odpowiednią elastyczność finansowania w ramach
dostępnych środków finansowych i przyznanych limitów w liniach kredytowych.
Grupa utrzymuje zasoby środków pieniężnych wystarczające do regulowania wymagalnych zobowiązań oraz posiada
dodatkowe możliwości finansowania dzięki przyznanym limitom kredytowym.
W ramach procesów ograniczających ryzyko utraty płynności Grupa:
• prognozuje przepływy pieniężne;
• kontroluje dopasowanie przyszłych przepływów pieniężnych do wartości posiadanych linii kredytowych;
• dopasowuje wartość aktywów płynnych w Spółkach Grupy Kapitałowej do potrzeb poszczególnych spółek; w razie
potrzeby następują przepływy środków (umowy pożyczki).
Wartość posiadanych kapitałów własnych, dostępne linie kredytowe i możliwość powiększenia kredytów obrotowych lub
zawarcia umów dotyczących finansowania inwestycyjnego (długoterminowego) pozwalają ocenić, iż ryzyko to na dzień
dzisiejszy jest bardzo mało istotne.
Zarządzanie kapitałem ma na celu:
• zapewnienie prowadzenie działalności operacyjnej zgodnej z zawartymi umowami;
• zapewnienie Grupie środków na rozwój – inwestycje w aktywa trwałe i inwestycje finansowe;
• utrzymanie takich wskaźników obrotowości kapitału oraz wskaźników zadłużenia, aby utrzymany został wysoki
rating Grupy w instytucjach finansowych;
• zapewnienie optymalnych wskaźników zwrotu z kapitałów własnych ale pod warunkiem bezpieczeństwa
finansowego Grupy;
• wykorzystywanie okazji biznesowych – np. skrócenie terminu płatności zobowiązań w zamian za dodatkowe
korzyści (rabat).
Grupa zarządzając kapitałem zwraca uwagę na:
• wskaźniki rotacji zobowiązań handlowych,
• zadłużenie kredytowe obrotowe – wartość dostępnych linii kredytowych powinna zapewnić terminowość
regulowania zobowiązań handlowych Grupy (analizuje się tutaj również wskaźnik rotacji zapasów i należności, a
także przyszłe plany inwestycyjne Grupy);
• stan aktywów obrotowych i zadłużenia w Spółkach Grupy Kapitałowej – Spółka optymalizuje te parametry w skali
Grupy.
Zewnętrzne wymogi związane z zarządzaniem kapitałem to:
• terminy płatności zobowiązań handlowych;
• terminy przedłużania umów o kredyt obrotowy;
• terminy płatności wynikające w umów o dostawę towarów.
W 2012 roku wszystkie zewnętrzne wymogi związane z zarządzeniem kapitałem były przestrzegane.
W Grupie ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z kredytem obrotowym. Kredyty i pożyczki o zmiennym
oprocentowaniu narażają Podmioty Grupy na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp
procentowych (wyższe koszty odsetek bankowych).
Grupa Kapitałowa FARMACOL • Farmacol S.A. w Katowicach, 40-541 Katowice, ul. Rzepakowa 2 • tel. + 48 (32) 20 80 600, fax + 48 (32) 20 22 497
www.farmacol.com.pl • e-mail:farmacol@farmacol.com.pl
Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego nr KRS 0000038158 • NIP: 634-00-23-629 • Regon: 273352747
Kapitał zakładowy w wysokości 23 400 000 zł w całości opłacony
str. 31