FARMACOL S.A. - Parkiet

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
FARMACOL S.A.
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku
opcji). Na dzień bilansowy transakcje „forward” nie występują.
Zakupy rozliczane w walutach obcych nie występują w innych podmiotach Grupy – poza podmiotem dominującym.
Jeden z podmiotów Grupy posiada kredyt inwestycyjny rozliczany częściowo w CHF – wartość tej części kredytu
wynosi 5 893,8 tys. CHF; zgodnie z umową zadłużenie w CHF spłacane jest w 122 ratach po 70,2 tys. CHF (po
przeliczeniu na PLN) począwszy od listopada 2009 roku (ostatnia rata płatna jest 28 grudnia 2019 roku).;
oprocentowanie oparte o LIBOR 1M w CHF + marża banku; kwota tego zadłużenia narażona jest na ryzyko kursowe.
Wrażliwość na zmianę kursu PLN:
Przy obecnych poziomach płatności dokonywanych w walutach zmiana kursu EUR średnio o 0,10 PLN w stosunku do
kursu z dnia zakupu powoduje w skali roku powstanie różnicy kursowej w kwocie ok. +/- 0,6 mln PLN.
Kierunek zmian jak i możliwa zmiana kursu PLN jest trudna do przewidzenia i oszacowania. Farmacol S.A. w trakcie
tworzenia budżetu czyni założenia w tym zakresie bazując na prognozach publikowanych przez NBP a także zwracając
uwagę na kurs EUR przyjęty w ustawie budżetowej. Są to jednakże założenia obciążone dużym ryzykiem popełnienia
błędu.
• Ryzyko stopy procentowej – Spółki Grupy korzystają z krótkoterminowych i długoterminowych kredytów
bankowych – umowa na rok czasu (kredyty obrotowe) i wieloletnia (kredyt inwestycyjny w jednym z podmiotów
Grupy), przedłużana aneksem; oprocentowanie oparte o WIBOR 1M + marża banku; rynkowa zmiana stóp
procentowych powoduje skutki dla odsetek płaconych przez Spółki Grupy,
• Ryzyko cenowe: podmioty z Grupy Kapitałowej nie są narażone na ryzyko cenowe z tytułu sprzedaży leków
refundowanych z uwagi na fakt stosowania z góry ustalonych cen, ale ryzyko cenowe występuje dla sprzedaży leków
nierefundowanych.
Analiza wrażliwości:
Zmiana WIBOR 1M w 2012 roku
Źródło. Portal Money.pl
Przy przeciętnym zadłużeniu odsetkowym na poziomie od 50 do 100 mln PLN zmiana przeciętnego poziomu
WIBOR-u 1M o 1 pp. w ciągu roku spowoduje zwiększenie kwoty płaconych odsetek o 500 tys. PLN do 1 mln PLN.
Ryzyko odsetkowe związane jest tylko z kredytami bankowymi.
Grupa Kapitałowa FARMACOL • Farmacol S.A. w Katowicach, 40-541 Katowice, ul. Rzepakowa 2 • tel. + 48 (32) 20 80 600, fax + 48 (32) 20 22 497
www.farmacol.com.pl • e-mail:farmacol@farmacol.com.pl
Sąd Rejonowy w Katowicach Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego nr KRS 0000038158 • NIP: 634-00-23-629 • Regon: 273352747
Kapitał zakładowy w wysokości 23 400 000 zł w całości opłacony
str. 29