You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
najít na stránce http://www.abi.org.uk/display/default.aspMenu_ID=773&Menu_<br />
All=1,773,0&Child_ID=906.<br />
Sněmovna Lordů<br />
O mimořádném významu přijetí nové legislativy<br />
v oblasti pojišťovnictví ve Velké Británii,<br />
svědčí fakt, že na podzim roku 2007 proběhla<br />
postupně otevřená diskuze ve Výboru pro<br />
Evropskou Unii Sněmovny Lordů. Závěrečná<br />
zpráva obsahuje ve svých přílohách písemnou<br />
zprávu a/nebo záznam ústního jednání s následujícími<br />
institucemi: FSA, HMT, ABI, EP<br />
a CEA. Veřejný záznam včetně jednotlivých<br />
stanovisek Výboru lze najít na následujících<br />
webových stránkách http://www.parliament.<br />
uk/hleua/.<br />
Pojišťovny/zajišťovny<br />
Situace na britském trhu se poněkud liší<br />
od většiny evropských zemí. Pojišťovny jsou<br />
zvyklé pracovat se svými riziky a vhodným<br />
způsobem je vyhodnocovat. Výrazné zlepšení<br />
nastalo v letech 2001 a 2002, kdy vzrostl<br />
význam a postavení pojistných matematiků<br />
a manažerů řízení rizik. Obdobně tomu bylo<br />
i ve Skandinávii a ve Švýcarsku (není členem<br />
ani EU ani EHP) [viz článek „Jaké zkušenosti<br />
lze čerpat ze Švýcarského testu solventnosti”<br />
v PO2/2008, pozn. red.].<br />
V Německu, Itálii nebo Španělsku nyní převažuje<br />
systém regulace založený na dodržování<br />
přesně stanovených pravidel a striktním<br />
souladu s těmito nařízeními. Uvedené země<br />
budou muset ujít delší kus cesty při aplikaci<br />
nové směrnice, která je založena na dodržování<br />
principů.<br />
Samostatnou otázkou zůstávají nové členské<br />
státy, země Střední a Východní Evropy. Jejich<br />
krátká historie jim mnohé potupy zjednodušuje,<br />
na druhé straně může hrát významnou roli<br />
nedostatek zkušeností.<br />
Ve Velké Británii tedy lze očekávat, že okolo<br />
90 % pojišťoven bude mít svůj vlastní interní<br />
model. Na německém trhu se naopak očekává,<br />
že vlastní interní model vyvine jen okolo<br />
20 % společností.<br />
Obchod s interními modely<br />
Mnoho britských společností je připraveno si<br />
interní model koupit. I toto řešení v sobě skrývá<br />
mnoho úskalí – převzatý model musí být<br />
totiž testován na vlastních datech a musí odpovídat<br />
činnosti konkrétní pojišťovny. Velkou<br />
otázkou i nadále zůstane, jak získané výsledky<br />
co nejlépe vyhodnotit, bude-li model odpovídat<br />
zákonným požadavkům, a zda ho jako věrohodný<br />
FSA schválí.<br />
Zpracování a prodej interních modelů konzultačními<br />
a poradenskými společnostmi se jeví<br />
jako velmi lukrativní oblast. Pojišťovny přesto<br />
nesou plnou zodpovědnost za ohodnocení<br />
svých rizik a stanovení odpovídající výše kapitálu<br />
bez ohledu na to, zda přitom použijí standardní<br />
vzorec, kombinovaný přístup, vyvinou<br />
částečně, nebo úplně vlastní interní model,<br />
nebo si interní model zakoupí.<br />
Proporcionalita a modely<br />
U společností (bez ohledu na jejich velikost),<br />
které mají dlouhodobě zpracovaný dobrý model<br />
řízení rizik (Enterprise Risk Management –<br />
ERM) lze přepokládat, že přechod na nový<br />
režim nebude problematický, protože je již nastavena<br />
spolupráce mezi odděleními, která se<br />
na zpracování modelu podílejí.<br />
Z tohoto pohledu nelze také jednoznačně tvrdit,<br />
že by zavedení nových pravidel znevýhodňovalo<br />
malé a střední společnosti (Small and<br />
Medium Enterprises – SMEs). Použije-li FSA<br />
(nebo jiný orgán dohledu) při vyhodnocování<br />
interního modelu SMEs důsledně princip proporcionality<br />
a jestliže v této společnosti existuje<br />
dobrá spolupráce na všech úrovních, může<br />
být ohodnocení rizik a zpracování interního<br />
modelu dokonce výrazně jednodušší a méně<br />
nákladnější. Jednotliví pracovníci, kteří jsou<br />
do problematiky zapojeni, totiž pracují na jednom<br />
patře, nebo dokonce v jedné místnosti –<br />
objem zpracovávaných dat není veliký, a interní<br />
model tak nebude nákladný.<br />
Naopak těsná spolupráce mezi odděleními<br />
u velké (nadnárodní) společnosti, nebo dokonce<br />
u mezinárodní skupiny se může v některých<br />
případech setkat s vážnými problémy, které<br />
mohou vyplývat s rozdílné firemní kultury, geografických<br />
vzdáleností, složitějšího systému řízení,<br />
předávání informací a podobně. I náklady<br />
mohou být (například jako procento k hrubému<br />
předepsanému pojistnému) vyšší než u malých<br />
a středních společností. Na druhé straně<br />
efekt skupinové diverzifikace může přinést<br />
nečekaně významnou úsporu nákladů na skupinové<br />
úrovni, na niž SMEs nedosáhnou.<br />
Zcela jiná situace nastane u těch společností,<br />
které doposud se svými riziky nepracovaly, nebo<br />
jejich ERM model není na odpovídající úrovni.<br />
Pro ně pak bude zavedení nového přístupu velice<br />
nákladné z hlediska finančních nároků, času<br />
i nároků na kvalifikaci jednotlivých specialistů.<br />
Vyvolá SII vlnu akvizic<br />
a fúzí<br />
Jedním z předpokládaných důsledků zavedení<br />
nových pravidel může být zvýšený počet fúzí<br />
a akvizic pojišťoven. Tento pohyb závisí především<br />
na dosažené úrovni regulace a spolupráce<br />
jednotlivých orgánů dohledu. Budou-li<br />
přijatá prováděcí opatření přibližně na stejné<br />
úrovni a bude-li národní legislativa přísně dodržovat<br />
principy dané směrnicí, pak k výraznému<br />
pohybu na evropském pojistném trhu nemusí<br />
vůbec dojít. Proti hovoří především vysoké náklady<br />
spojené s fúzemi a akvizicemi a problémy<br />
spojené s přesuny kvalifikovaných zaměstnanců<br />
nebo jejich najímáním.<br />
Poděkování<br />
Ráda bych poděkovala následujícím společnostem<br />
a expertům, kteří mi ochotně věnovali<br />
svůj čas, podělili se o své znalosti a zkušenosti<br />
a předali mnoho materiálů, ze kterých jsem<br />
v tomto článku také čerpala:<br />
• FSA: Paul Sharma, Tim Edwards, Kathryn<br />
Morgan, Christopher Jolly, Paul Brenchley<br />
and Gavin Dun<strong>ke</strong>rley.<br />
• GAD: Christopher Daykin, Harvey Duc<strong>ke</strong>rs,<br />
Susan Cooper, and Nick Foster.<br />
• ABI: Peter Vipond, Hugh Savill, Paul Barrett,<br />
Elizabeth Larkin and Sophie Lloret.<br />
• S&P: Paul Bradley and Rob Jones.<br />
• Towers Perrin: Naren Persad.<br />
Použitá literatura<br />
• Pracovní materiály a podklady od FSA,<br />
ABI, Towers Perin, Standard and Poor’s.<br />
• CEIOPS, CEA a IAIS podklady.<br />
• House of Lords: Solvency II, Report<br />
with Evidence.<br />
• Financial Times UK; Insurance Networking.<br />
• Preliminary feedback on the proposals<br />
for group support in the Solvency II draft<br />
directive: Chief Risk Officer Forum.<br />
Zkratky<br />
• CEA European insurance and reinsurance<br />
federation (Comité Européen des<br />
Assurances) http://www.cea.eu/.<br />
• CEIOPS Committee of European Insurance<br />
and Occupational Pensions Supervisors<br />
www.ceiops.org.<br />
• EP European Parliament.<br />
• HMT Her Majesty Treasury<br />
www.hm-treasury.gov.uk.<br />
Ze světa Pojistný <strong>obzor</strong> 3/2008 35
Change language