מ# שמיר תעשיות מזון בע - TheMarker Finance
מ# שמיר תעשיות מזון בע - TheMarker Finance
מ# שמיר תעשיות מזון בע - TheMarker Finance
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
א,<br />
<strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
דוח תקופתי לשנת 2004<br />
בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים), תש"ל<br />
1970 -<br />
שם החברה/התאגיד: <strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
מס' חברה ברשם: ח.צ. 52-004040-3<br />
כתובת:<br />
ד.נ. אפרים, ת.ד.<br />
.ת. ברקן<br />
44820<br />
5<br />
03-9364160<br />
טלפון:<br />
פקסימיליה: 03-9364383<br />
תאריך המאזן: 31.12.2004<br />
תאריך הדוח: 31.3.2005
- 2 -<br />
תוכן עניינים<br />
• תיאור עסקי התאגיד<br />
• דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד<br />
דוחות כספיים לתאריך<br />
31.12.2004<br />
•<br />
• פרטים נוספים על התאגיד
- 3 -<br />
תיאור עסקי התאגיד<br />
תוכן עניינים<br />
חלק ראשון – תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד<br />
עמוד<br />
5<br />
8<br />
8<br />
8<br />
9<br />
9<br />
12<br />
14<br />
15<br />
15<br />
15<br />
18<br />
19<br />
20<br />
20<br />
21<br />
21<br />
21<br />
22<br />
23<br />
23<br />
26<br />
27<br />
28<br />
.1<br />
.2<br />
.3<br />
.4<br />
פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו<br />
תחומי פעילות<br />
השקעות בהון התאגיד בשנתיים האחרונות<br />
חלוקת דיבדנדים<br />
חלק שני: מידע אחר<br />
.5<br />
.6<br />
מידע כספי לגבי תחומי פעילות של התאגיד<br />
סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד<br />
חלק שלישי – תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות<br />
.7<br />
.8<br />
.9<br />
.10<br />
.11<br />
.12<br />
.13<br />
.14<br />
.15<br />
.16<br />
.17<br />
.18<br />
.19<br />
כללי – תחום הסלטים המצוננים<br />
מוצרים ושירותים<br />
פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים<br />
מוצרים חדשים<br />
לקוחות<br />
שיווק והפצה<br />
צבר הזמנות<br />
תחרות<br />
עונתיות<br />
הליך ייצור וכושר ייצור<br />
רכוש קבוע ומתקנים<br />
פיתוח<br />
חומרי גלם וספקים<br />
חלק רביעי – עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה<br />
.20<br />
.21<br />
.22<br />
.23<br />
.24<br />
נכסים לא מוחשיים<br />
הון אנושי<br />
הון חוזר<br />
מימון<br />
מיסוי
- 4 -<br />
29<br />
30<br />
31<br />
31<br />
32<br />
33<br />
33<br />
33<br />
השלכות הוראות איכות הסביבה על החברה<br />
מגבלות ופיקוח על פעילות התאגיד<br />
הסכמים מהותיים<br />
הליכים משפטיים<br />
יעדים ואסטרטגיה<br />
צפי להתפתחות בשנה הקרובה<br />
מידע בדבר שינוי חריג <strong>בע</strong>סקי התאגיד<br />
דיון בגורמי סיכון<br />
.25<br />
.26<br />
.27<br />
.28<br />
.29<br />
.30<br />
.31<br />
.32
- 5 -<br />
תיאור עסקי התאגיד<br />
חלק ראשון – תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד<br />
פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו<br />
כללי 1.1.<br />
<strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ (להלן<br />
סלטים מצוננים.<br />
–<br />
"החברה")<br />
24.11.1982<br />
עוסקת בייצור,<br />
שיווק והפצה של<br />
כחברה פרטית על פי פקודת<br />
החברה הוקמה והתאגדה בישראל ב-<br />
החברות [נוסח חדש], התשמ"ג- 1983. <strong>בע</strong>קבות הנפקת מניות מתאריך<br />
הפכה החברה לחברה ציבורית כמשמעה בחוק החברות, התשנ"ט<br />
"חוק החברות").<br />
17.11.1993<br />
– 1999 (להלן –<br />
.<br />
1<br />
.1.2<br />
<strong>בע</strong>לי השליטה בחברה נכון למועד דוח זה הינם משה גורביץ, עצמון ראש ושרה<br />
גלברג<br />
פעילות הייצור של החברה מבוצעת בישראל. החברה משווקת ומפיצה את מוצריה,<br />
<strong>בע</strong>צמה ובאמצעות צדדים שלישיים, <strong>בע</strong>יקר בישראל, אך גם בחו"ל.<br />
תרשים מבנה אחזקות של התאגיד<br />
.1<br />
<strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
ש.ג. <strong>שמיר</strong> שיווק <strong>בע</strong>"מ<br />
ח.פ. 51-140205-9<br />
מסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong><br />
(1985) <strong>בע</strong>"מ<br />
ח.פ. 51-105478-5<br />
<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
ח.פ. 51-143904-4<br />
חברת הבת, ש.ג. <strong>שמיר</strong> שיווק <strong>בע</strong>"מ, אחראית לשיווק מוצרי החברה בצפון הארץ.<br />
חברות הבת, <strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ ומסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ, אינן<br />
פעילות. החברות הבנות של החברה הינן ב<strong>בע</strong>לות מלאה של החברה<br />
(1985)<br />
2<br />
.<br />
–<br />
1,380,060<br />
1,445,906<br />
1<br />
משה גורביץ מחזיק ב- מניות של החברה, כאשר מניות מוחזקות באמצעות חברת ריוונדל<br />
ניהול והשקעות <strong>בע</strong>"מ שבשליטתו ו- מניות באמצעות ז.א.ג חברה לנאמנות <strong>בע</strong>"מ; עצמון ראש מחזיק ב-<br />
מניות של החברה, כאשר מניות מוחזקות באמצעות חברת ראש השקעות <strong>בע</strong>"מ שבשליטתו ו-<br />
65,846 מניות באמצעות ז.א.ג חברה לנאמנות <strong>בע</strong>"מ; שרה גלברג מחזיקה ב- 1,445,906 מניות החברה באמצעות חברת<br />
נורית-נטע-חשבונאות מינהלית <strong>בע</strong>"מ שבשליטתה, כאשר המניות מוחזקות בנאמנות על ידי ז.א.ג חברה לנאמנות <strong>בע</strong>"מ.<br />
מסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ מחזיקה במניה אחת ב<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ, ו<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ מחזיקה<br />
במניה אחת במסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong> (1985) <strong>בע</strong>"מ. כל שאר המניות מוחזקות על ידי החברה.<br />
65,846<br />
1,380,060<br />
(1985)<br />
1,445,906<br />
2
- 6 -<br />
שינויים <strong>בע</strong>סקי התאגיד<br />
.1.3.1<br />
רכישת השליטה בחברה על ידי משה גורביץ ועצמון ראש<br />
4.3.2004<br />
בתאריך רכשו משה גורביץ ועצמון ראש משמעון דרייזין,<br />
בחלקים שווים ביניהם, מניות רגילות של החברה בנות<br />
ע.נ. כל אחת (להלן "מניה" או "מניות") אשר היוו כ- מההון<br />
המונפק של החברה במועד הרכישה, בתמורה לסך של<br />
למניה).<br />
₪ 1<br />
40%<br />
₪ 4,100,000<br />
2,000,898<br />
–<br />
₪ 2.0490)<br />
לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מתאריך<br />
.8.3.2004<br />
7.3.2004<br />
1,999,998<br />
בתאריך התקשרו משה גורביץ ועצמון ראש עם צבי דרייזין,<br />
בהסכם לרכישת מניות של החברה, אשר היוו מהון<br />
המניות המונפק של החברה במועד הרכישה, בתמורה לסך של<br />
למניה). המחיר למניה עשוי להגיע עד לסכום מרבי של<br />
למניה, במידה ומשה גורביץ ועצמון ראש יטלו על עצמם את חובותיו<br />
וערבויותיו של צבי דרייזין לחברה. נכון למועד דוח זה, משה גורביץ<br />
ועצמון ראש לא נטלו על עצמם חובות וערבויות אלו. רכישת מניות צבי<br />
דרייזין נבנתה באופן מדורג: 250,000 מניות, אשר היוו 5% מהון המניות<br />
המונפק של החברה במועד הרכישה, נרכשו במישרין; מניות<br />
נוספות, אשר היוו 5.1% מהון המניות המונפק של החברה, היו אמורות<br />
המניות (להלן: "מניות<br />
להירכש בהצעת רכש; ויתרת<br />
הנאמנות") היתה אמורה להירכש לאחר השלמת הצעת הרכש. עד<br />
להשלמת הצעת הרכש הופקדו מניות הנאמנות בידי נאמן.<br />
כ- 40%<br />
2,725,000<br />
1.54<br />
255,000<br />
1,749,998<br />
₪ 1.3626) ₪<br />
₪<br />
הצעת הרכש לא התקבלה, ולפיכך המשך הליך רכישת אחזקותיו של צבי<br />
דרייזין הושהה, ובהסכמת הצדדים נשארו מניות הנאמנות בידי הנאמן.<br />
בתאריך 23.2.2005 אישרה האסיפה הכללית של החברה הקצאה פרטית<br />
של מניות, שהיוו כ- מהון המניות המונפק של החברה<br />
לאחר ההנפקה, למשה גורביץ ועצמון ראש, שחולקו ביניהם בחלקים<br />
שווים, בתמורה כוללת של ₪ 814,755 למניה).<br />
₪ 1.6)<br />
9.2%<br />
509,222<br />
₪<br />
עובר לתשלום התמורה לחברה משכו משה גורביץ ועצמון ראש סך של<br />
כהחזר הלוואת <strong>בע</strong>לים. מיד לאחר הקצאת המניות כאמור<br />
החזיקו משה גורביץ ועצמון ראש כ- 50.1% מהון המניות המונפק של<br />
החברה. לאחר הקצאת המניות הועברו מניות הנאמנות לידי משה גורביץ<br />
ועצמון ראש, ובכך הושלמה עסקת רכישת מניותיו של צבי דרייזין.<br />
814,755<br />
.1.3.2<br />
לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מתאריך 23.2.2005.<br />
הצטרפות לגרעין השליטה בחברה<br />
3.10.2004<br />
בתאריך התקשרה שרה גלברג עם משה גורביץ ועצמון ראש<br />
בהסכם לרכוש, בחלקים שווים ביניהם, שליש ממניותיהם בחברה, שליש<br />
מהמניות הנוספות שהוקצו להם במסגרת ההקצאה הפרטית המפורטת<br />
בסעיף ושליש ממניות הנאמנות בתמורה לסך של<br />
ובתמורה ללקיחת שליש מהערבויות, ההלוואות והביטחונות אותם<br />
סיפקו משה גורביץ ועצמון ראש לבנקים ולספקי החברה.<br />
1.203 מיליון ,₪<br />
,1.3.1<br />
.1.3
- 7 -<br />
בהתאם, לאחר השלמת העברת מניות הנאמנות והשלמת עסקת רכישת<br />
מניותיו של צבי דרייזין, מחזיק כל אחד מבין משה גורביץ, עצמון ראש<br />
ושרה גלברג מניות המהוות כ- 26% מהון המניות המונפק, ובסה"כ כ-<br />
79% מהון המניות המונפק של החברה.<br />
יצוין כי משה גורביץ, עצמון ראש ושרה גלברג נחשבים ל"מחזיקים<br />
במשותף" במניות החברה, מכוח הסכם <strong>בע</strong>ל פה לשליטה משותפת בין<br />
משה גורביץ ועצמון ראש, וסיכום בכתב, במסגרת הסכם רכישת המניות<br />
על ידי שרה גלברג לשליטה משותפת בחברה.<br />
לפרטים נוספים ראה דיווחים מיידיים של החברה מתאריכים<br />
3.10.2004<br />
ו- 23.2.2005.<br />
הסכמים עם תנובה<br />
30.12.2004<br />
-<br />
בתאריך חתמה החברה על הסכם לוגיסטיקה והפצה עם<br />
תנובה מרכז שיתופי לשיווק תוצרת חקלאית בישראל <strong>בע</strong>"מ ו/או <strong>תעשיות</strong><br />
<strong>מזון</strong> תנובה אגודה שיתופית חקלאית <strong>בע</strong>"מ (להלן וביחד "תנובה")<br />
במסגרתו התחייבה תנובה להפיץ את מוצרי החברה לרשתות שיווק<br />
ולקמעונאים במסגרת מערך ההפצה המצונן של תנובה (להלן "הסכם<br />
ההפצה"). בהסכם ההפצה נק<strong>בע</strong> כי הפצת מוצרי החברה לרשתות<br />
ולקמעונאים תעשה רק על ידי תנובה, ותנובה מצידה לא תפיץ מוצרים<br />
מסוג המוצרים המנויים בהסכם ההפצה, קרי: מוצרים המהווים את<br />
מרבית מוצרי החברה, למעט מוצרים חריגים אשר נק<strong>בע</strong>ו.<br />
-<br />
-<br />
3<br />
תנובה תקבל עמלות הפצה בהתאם לכמות מוצרי החברה שימכרו<br />
באמצעות מערך ההפצה שלה. הסכם ההפצה קו<strong>בע</strong> מדרגות לגובה העמלה<br />
במונחי ש"ח/קילוגרם, כך שככל שיופץ מספר טונות רב יותר, יגדל ערכה<br />
של עמלת ההפצה לקילוגרם באופן פרוגרסיבי. תוקף ההסכם הינו למשך<br />
שנים מתאריך והוא יוארך אוטומטית לתקופות נוספות<br />
בנות שנה, אלא אם יוחלט אחרת על ידי הצדדים.<br />
,15.3.2005<br />
10.1.2005<br />
בתאריך חתמו החברה ותנובה על הסכם במסגרתו הוענקה<br />
לתנובה אופציה לרכוש מניות רגילות של החברה, אשר היוו<br />
במועד ההקצאה מההון המונפק של החברה, בהנחה של מימוש<br />
האופציה (להלן "הסכם האופציה"). לתנובה ניתנה הגנת מפני דילול<br />
האופציה, בשל ההקצאה פרטית ל<strong>בע</strong>לי השליטה כאמור בסעיף<br />
וכנגד הקצאת אופציות לדירקטורים כאמור בסעיף 3.3. מחיר מימוש של<br />
מניה הינו (לפני התאמה להגנת הדילול), ומחיר המימוש הכולל הינו<br />
מחיר המימוש נושא ריבית מסחרית וצמוד למדד המחירים<br />
לצרכן באופן זהה להצמדה ולריבית החלה על ההלוואה המפורטת להלן.<br />
האופציה ניתנת למימוש במשך 6 שנים ממועד הקצאתה.<br />
1.3.1<br />
1,666,666<br />
25%<br />
–<br />
₪ 3<br />
5 מיליון .₪<br />
10.1.2005<br />
בתאריך ובמקביל לחתימת הסכם האופציה, חתמו החברה<br />
ותנובה על הסכם הלוואה על פיו הלוותה תנובה לחברה סך של<br />
ההלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן ונושאת ריבית מסחרית.<br />
ההלוואה משמשת לצורך היערכות החברה להסכם ההפצה עם תנובה.<br />
5 מיליון<br />
.₪<br />
לפרטים נוספים ראה דיווחים מיידיים של החברה מתאריך<br />
10.1.2005 ו-<br />
.31.1.2005<br />
.1.3.3
- 8 -<br />
תחומי פעילות<br />
לחברה תחום פעילות אחד, תחום הסלטים המצוננים. תחום פעילות החברה מדווח כמגזר<br />
עסקי אחד בדוחותיה הכספיים של החברה.<br />
השקעות בהון התאגיד בשנתיים האחרונות<br />
.3.1<br />
רכישת השליטה בחברה<br />
במסגרת מספר עסקאות המתוארות בסעיף 1.3 לעיל, אשר אירעו במהלך התקופה<br />
שבין מרץ לפברואר רכשו משה גורביץ, ראש עצמון ושרה גלברג,<br />
בחלקים שווים, את השליטה בחברה.<br />
,2005<br />
2004<br />
.3.2<br />
הסכם עם תנובה<br />
1,666,666<br />
10.1.2005<br />
בתאריך הוענקה לתנובה אופציה לרכוש מניות רגילות של<br />
החברה, אשר היוו במועד ההקצאה 25% מהון המניות המונפק של החברה בהנחה<br />
של מימוש האופציה. לתנובה ניתנה הגנת דילול האופציה בנוגע להקצאות<br />
מסוימות.<br />
לפרטים נוספים ראה סעיף<br />
.1.3.3<br />
.3.3<br />
הקצאת אופציות לדירקטורים<br />
405,405 אופציות<br />
270,270<br />
135,135<br />
בתאריך 28.3.2005 אישרה האסיפה הכללית של החברה הקצאת<br />
אופציות<br />
מניות של החברה לשני דירקטורים בחברה. לרכישת אופציות<br />
הוקצו למר יצחק לידור המשמש כיו"ר דירקטוריון החברה. הוקצו למר יעקב שולביץ המשמש כדירקטור בחברה. מחיר המימוש של כל אופציה<br />
האופציות הוקצו בהתאם לסעיף 102 לפקודת מס הכנסה [נוסח חדש],<br />
הינו במסגרת מסלול מיסוי "רווח הון" ובאמצעות נאמן. האופציות<br />
התשכ"א ניתנות למימוש למניות רגילות של החברה.<br />
405,405<br />
.₪ 2<br />
1961 –<br />
.3.4<br />
מכירת מניות הנאמנות<br />
בשל הצורך לעמוד בשיעור אחזקות ציבור בהתאם לתקנון הבורסה לניירות ערך<br />
בתל אביב <strong>בע</strong>"מ, מכר הנאמן, אשר החזיק ב- 1,749,998 ממניות החברה בנאמנות<br />
מניות<br />
עבור משה גורביץ, עצמון ראש וצבי דרייזין כאמור בסעיף<br />
במחיר של למניה (בסך כולל של בשתי עסקאות. האחת בתאריך<br />
בה נמכרו מניות, והשניה בתאריך בה נמכרו<br />
מניות.<br />
171,500<br />
172,400 ,1.3.1<br />
24.2.2005<br />
(₪ 275,840<br />
900<br />
₪ 1.6<br />
23.1.2005<br />
חלוקת דיבידנדים<br />
החברה לא חילקה דיבידנדים בשנתיים האחרונות.<br />
לחברה אין מדיניות חלוקת דיבידנד עקב הפסדיה הנצברים של החברה, אשר אינם<br />
מאפשרים לה חלוקת דיבידנד בהתאם לחוק החברות. כמו כן, הסכם האשראי של החברה<br />
עם אחד מלוויה, מגביל חלוקת דיבידנד <strong>בע</strong>מידה בתנאים מסוימים. כאשר חלוקת דיבידנד<br />
תהא אפשרית תגבש החברה את מדיניותה בהתאם.<br />
.2<br />
.3<br />
.4
- 9 -<br />
חלק שני: מידע אחר<br />
מידע כספי לגבי תחומי פעילות של התאגיד<br />
.5.1<br />
נתונים כספיים של החברה בתחום הפעילות<br />
מלבד הכנסותיה של החברה מתחום פעילותה היחיד, תחום הסלטים המצוננים,<br />
אין לחברה הכנסות מגורמים חיצוניים או מתחומי פעילות אחרים, ולפיכך לא<br />
מובא פירוט כאמור בטבלה המתארת את הנתונים הכספיים שלהלן.<br />
יודגש, כי סך הנכסים, כמו יתר הנתונים המאזניים המופיעים בפרק זה, הינם<br />
נתונים חשבונאיים.<br />
להלן הנתונים הכספיים כאמור לשנים 2002-2004:<br />
.5<br />
הכנסות<br />
עלויות<br />
רווח<br />
(הפסד)<br />
תפעולי<br />
סך<br />
נכסים<br />
שנת<br />
סך<br />
הכנסות<br />
באלפי ₪<br />
2002<br />
% מתוך<br />
הכנסות<br />
החברה<br />
סך<br />
הכנסות<br />
באלפי<br />
ש"ח<br />
2003 שנת<br />
% מתוך<br />
הכנסות<br />
החברה<br />
שנת<br />
סך<br />
הכנסות<br />
באלפי ₪<br />
2004<br />
60,945<br />
100<br />
59,390<br />
100<br />
55,808<br />
% מתוך<br />
הכנסות<br />
החברה<br />
100<br />
105.97<br />
5.97<br />
61<br />
64,583<br />
(3,638)<br />
36,760<br />
102.93<br />
(2.93)<br />
61<br />
61,132<br />
(1,742)<br />
36,029<br />
103.6<br />
(3.6)<br />
67<br />
57,815<br />
(2,007)<br />
37,239<br />
לפרטים נוספים ראה באורים 18-21 לדוחות הכספיים לשנת<br />
זה.<br />
,2004<br />
.5.2<br />
התפתחויות שחלו במהלך השנה<br />
הכלולים בדוח<br />
לפרטים בקשר עם התפתחויות שחלו במהלך השנה בתחום הסלטים המצוננים<br />
ראה סעיף 7.4.<br />
סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד<br />
שוק הסלטים המצוננים מאופיין בשינויים והתפתחויות מהירות ומתמידות הנו<strong>בע</strong>ות <strong>בע</strong>יקר<br />
מהתחרות העזה. הצלחת החברה תלויה ביכולתה לשפר את מוצריה הקיימים, לפתח<br />
מוצרים חדשים ולהיות גורם תחרותי דומיננטי למתחריה. יחד עם זאת, ישנם גורמים<br />
בסביבה המקרו כלכלית של החברה אשר עשויים להשפיע על פעילות החברה בכללותה ועל<br />
תוצאותיה העסקיות. גורמים אלה הם:<br />
.6
- 10 -<br />
חשיפה לתנודות מחירי חומרי גלם וזמינותם<br />
חומרי הגלם מהווים רכיב מהותי בתשומות הייצור של מוצרי החברה. חלק גדול<br />
מחומרי גלם אלו הם <strong>בע</strong>לי סחירות גבוהה ובשל כך נתונים לתנודות מחירים.<br />
עלויות מחירים חדות בשווקי הסחורות, כגון עליה במחירי הנפט, אשר ייקרה את<br />
עלויות אריזות המוצרים, שוחקות את רווחיות מוצרי החברה ואת יכולת התחרות<br />
של החברה. כמו כן, אי זמינותם של חומרי גלם, למשל בשל ארועי מזג אויר, עשויה<br />
מחד להעלות את מחירם.<br />
התפתחויות רגולטוריות<br />
שינוי חקיקה או תקינה בישראל ו<strong>בע</strong>ולם, ביחס למוצרי <strong>מזון</strong> מסוג המוצרים<br />
המיוצרים על ידי החברה, עלולים להשפיע על עלויות הייצור ועל תוצאותיה<br />
העסקיות של החברה. מדובר בשינויים הנוגעים לשוק בכללותו, לתחומי הנדסת<br />
ה<strong>מזון</strong>, לתקינות ה<strong>מזון</strong>, לאיכות סביבה וכדומה. שינויים מסוג זה, במידה ויעוגנו<br />
בחקיקה, עשויים להשפיע על היצע המוצרים ועל העלויות הכרוכות בייצורם.<br />
העמסת עלויות אלה על הלקוחות עלולה להקטין את מחזורי ההכנסות של החברה,<br />
כתוצאה מעליית מחירים.<br />
מכסים<br />
על יבוא מוצרי <strong>מזון</strong>, לרבות חומרי גלם בהם נעשה שימוש על ידי החברה, מוטלים<br />
מכסים בשיעורים שוליים.<br />
האטה כלכלית ואי ודאות כלכלית בשוק העולמי ובשוק הישראלי<br />
ההאטה הכלכלית בשוק העולמי וכן בשוק הישראלי עשויה להביא לירידה בצריכה<br />
הפרטית ועקב כך לירידה במכירות החברה. בנוסף, בתנאים של אי ודאות כלכלית<br />
קיימת נטייה גוברת של הצרכנים לצרוך מותגים פרטיים ומותגים זולים אחרים על<br />
פני מוצרים ממותגים, נטייה שעלולה להביא לפגיעה במכירות של החברה<br />
המתמקדת במוצרים ממותגים.<br />
מצב מדיני ובטחוני<br />
הידרדרות במצב המדיני והביטחוני עלולה להשפיע באופן שלילי על תוצאותיה<br />
העסקיות של החברה, מסיבות שונות, ביניהן העובדה כי חלק מעובדי החברה הינם<br />
תושבי השטחים וביצוע סגר בשטחים עשוי למנוע מהם להגיע לעבודתם, וכן לאור<br />
העובדה כי החברה מוכרת את מוצריה גם בשטחים. כמו כן, שינוי לרעה במצב<br />
הביטחוני יכול לגרום לגיוס חלק ממנהלי החברה ועובדיה לשירות מילואים בלתי<br />
צפוי ואף ארוך, דבר היכול גם הוא לפגוע בפעילות החברה.<br />
שביתות והשבתות במשק הישראלי<br />
שביתות כלליות במשק הישראלי ובייחוד השבתות הנמלים, עלולות למנוע יבוא<br />
מוצרי חומרי גלם ואספקת הזמנות במועדן, ובכך לפגוע ביכולתה של החברה לעמוד<br />
בהתחייבויותיה כלפי לקוחותיה, דבר אשר עלול לפגוע במוניטין של החברה. מעבר<br />
לכך, עיכובים במוצרי היבוא עלולים לגרום לעצירה מוחלטת של מערך הייצור<br />
ולהסב עלויות משמעותיות לחברה.<br />
.6.1<br />
.6.2<br />
.6.3<br />
.6.4<br />
.6.5<br />
.6.6
- 11 -<br />
תנודות בשערי מט<strong>בע</strong> זר ובשיעור האינפלציה<br />
תנודות בשערי החליפין של הדולר והיורו משפיעים על תוצאות החברה עקב פעילות<br />
השיווק וההפצה של החברה בחו"ל, <strong>בע</strong>יקר במדינות אירופה וארה"ב. בשל העובדה<br />
כי מכירות החברה לחו"ל אינן מהותיות, הרי שהתנודות בשערי המט<strong>בע</strong> הזר אינן<br />
<strong>בע</strong>לות השפעה מהותית על תוצאותיה העסקיות של החברה, עם כי הינן יכולות<br />
להביא לגידול <strong>בע</strong>לויות יצור וחומרי גלם. מנגד, בשל העובדה כי מרבית פעילות<br />
החברה מצויה בישראל, הרי שתנודות בשיעור האינפלציה בישראל עלולות להיות<br />
<strong>בע</strong>לות השפעה על התוצאות הכספיות של החברה, בשל השפעה של האינפלציה על<br />
שיעורי הריבית הנוגעים להלוואות שנתקבלו מבנקים ומאחרים.<br />
עליה בשכר מינימום<br />
עליה בשכר המינימום בהתאם לחוק שכר מינימום, התשמ"ז – 1987 עשויה להגדיל<br />
את הוצאות השכר של החברה ולהקטין את רווחיותה.<br />
סיכון פוליטי<br />
למרות שמכירות החברה בחו"ל אינן מהוות רכיב מהותי מהכנסותיה, החברה<br />
חשופה לסיכון של החרמת תוצרת ישראלית במדינות זרות מטעמים פוליטיים.<br />
.6.7<br />
.6.8<br />
.6.9<br />
מידת השפעתם של הגורמים המצויינים לעיל, אם בכלל, תלויה, בין היתר, <strong>בע</strong>וצמת<br />
האירועים, היקפם, משך התרחשותם וביכולת החברה להתמודד עימם. החברה לא כימתה<br />
את ההשפעות הפוטנציאליות האמורות.<br />
לפרטים נוספים לגבי השפעות הסביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות החברה<br />
ראה סעיף 32.
- 12 -<br />
חלק שלישי – תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות<br />
כללי – תחום הסלטים המצוננים<br />
תחום הסלטים המצוננים הינו תחום פעילותה היחיד של החברה. תחום הסלטים המצוננים<br />
שייך לענף ה<strong>מזון</strong> הטרי ומשמש, לרוב, כנלווה ל"מרכז הארוחה". שרשרת אספקת המוצרים<br />
ימים בהתאם לסוג המוצר),<br />
ל- מתאפיינת בתקופת טריות קצרה יחסית (לרוב בין בצורך באחסון, בהובלה ומכירה בקירור<br />
90<br />
35<br />
(4 מעלות).<br />
להלן מספר מאפיינים, מגמות והתפתחויות <strong>בע</strong>נף שחלו בשנה שחלפה או בתקופה שקדמה<br />
לכך, אשר משפיעים ועשויים להשפיע <strong>בע</strong>תיד על פעילות החברה בתחום פעילותה:<br />
.7.1<br />
.7.2<br />
.7.3<br />
מבנה תחום הפעילות והשינויים שחלו בו<br />
בשנים האחרונות ניכרות בתחום הסלטים המצוננים מגמות של הגברת תיעוש<br />
הייצור, האצת מיתוג מוצרים, הגברת חוויית הצריכה, ופיתוח פתרונות חדשים<br />
התואמים את מגמות הצריכה המתפתחות (בריאות, נוחות, פינוק).<br />
מוצרי החברה נמכרים תחת הלוגו "<strong>שמיר</strong>".<br />
תחום הסלטים המצוננים בישראל מורכב משני יצרנים גדולים, שני יצרנים<br />
בינוניים וכ- 35 יצרנים קטנים. שני היצרנים הגדולים הינם שטראוס-עלית (תחת<br />
המותג "אחלה") ואוסם (תחת המותג "צבר"). היצרנים הבינוניים הינם החברה<br />
(תחת המותג "<strong>שמיר</strong>") ומעדני מיקי. כלל שוק הסלטים המצוננים מוערך בשנת<br />
2004 בכ- 500 מיליון ש"ח. השוק מאופיין כעממי והמוני, ומסקרים שנערכו עולה כי<br />
כ- 80% מהאוכלוסייה בישראל נוהגים לקנות סלטים מוכנים לאכילה בבית.<br />
תחום הסלטים המצוננים ניתן לאפיון בחלוקות שונות: רמת מחיר<br />
לקילוגרם/מארז, משפחות מוצרים: חצילים, ירקות, חריפים ומיוחדים (סלט<br />
ביצים, סלט תפוחי אדמה, דגים ועוד), על פי משקל האריזות: מנות אישיות, מוצרי<br />
מדף/גיוון צרכני ומוצרי משקל (הנמכרים במעדניות ולשוק המוסדי) וחלוקות<br />
נוספות.<br />
מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום הפעילות<br />
פעילות בתחום הקמעונאות ותחום ה<strong>מזון</strong> מושפעת מחקיקה וצווים ממקורות<br />
שונים, העוסקים בין היתר, באיכות, ניקיון ובריאות, בתהליכי ייצור, עיבוד, סחר<br />
ואיחסון מוצרים, סימון וזיהוי המוצרים ורכיביהם, ובקביעת תקני איכות ובריאות<br />
של תוספי <strong>מזון</strong>. בנוסף, פעילויות החברה כפופות להוראות צרכניות שונות, שעניינן,<br />
בין היתר, איסור בדבר הטעיית הצרכן, חובות הצגת מידע מלא בפניו ועוד.<br />
לפרטים נוספים בנושא זה ראה סעיף<br />
שינויים בהיקף הפעילות בתחום וברווחיות<br />
26 וסעיף .32.2<br />
שוק הסלטים המצוננים מתאפיין בריבוי מבצעים עם רווחיות נשחקת של<br />
המתחרים השונים הפועלים בו. להערכת החברה, היקף שוק הסלטים המצוננים<br />
בישראל גדל משנת<br />
2003 לשנת 2004 בכ- .10%<br />
.7
- 13 -<br />
התפתחויות בשווקים של תחום הפעילות או שינויים במאפייני הלקוחות שלו<br />
שוק הסלטים המצוננים מתאפיין בצרכנים עם פתיחות לחידושים ונאמנות נמוכה<br />
עד בינונית למותגים. נטיה זו של הצרכנים בקשר לרכישת חומוס הינה משמעותית,<br />
בשל העובדה כי במחקרי שוק שנעשו עולה כי כ- 75% מהאוכלוסיה בישראל צורכת<br />
סלטי חומוס (על סוגיהם השונים) וכ- 55% מכלל האוכלוסיה צורכת סלטי חצילים<br />
(על סוגיהם השונים).<br />
החלפת מותג בקרב הצרכנים מאפיינת <strong>בע</strong>יקר את הצרכנים הצעירים המעוניינים<br />
לגוון, ואת אותם משקי בית המעדיפים לרכוש את המוצרים המוצעים במבצע.<br />
מסקרים ענפיים אשר נערכו בקרב צרכנים עולה כי התכונות החשובות ביותר <strong>בע</strong>יני<br />
צרכן בבחירת המותג הינם טעם וטריות.<br />
כמו כן, קיימת פתיחות גבוהה יחסית לרכישת סלטים "חדשים" מכל הסוגים,<br />
כאשר סלטים הנרכשים במעדניות נתפסים <strong>בע</strong>יני הצרכנים כ<strong>בע</strong>לי טעם מועדף<br />
משמעותיות מסלטים הנרכשים כמוצרי מדף.<br />
בשנים האחרונות גדל תחום ה<strong>מזון</strong> המצונן <strong>בע</strong>ולם בקצב המהיר ביותר <strong>בע</strong>נף ה<strong>מזון</strong>.<br />
הדבר נו<strong>בע</strong> ממספר סיבות עיקריות, וביניהן: הקפדה על תזונה נכונה ומעבר ל<strong>מזון</strong><br />
הנתפס כבריא יותר, ופופולריות הולכת וגדלה של <strong>מזון</strong> אתני ו<strong>בע</strong>יקר אסיאתי-הודי<br />
ומזרח תיכוני. הגורמים הללו הפכו את החומוס, אשר עונה על כל הדרישות הללו,<br />
למוצר שפופולריותו גדלה והולכת.<br />
מגמות עולמיות אלו לא פסחו על ישראל, וממחקרים ענפיים עולה כי תחום<br />
הסלטים המצוננים צמח בשנים אחרונות בקצב שהינו מהיר בהרבה משיעור הגידול<br />
של ענף ה<strong>מזון</strong> בישראל. ההערכה היא כי בשנת 2004 צמח שוק הסלטים המצוננים<br />
והערכות הקיימות הן כי בשנת 2005 עתיד שוק הסלטים המצוננים לצמוח<br />
ב- 5% נוספים.<br />
ב- 10%,<br />
היצרנים הישראלים הגדולים והבינוניים משווקים את מוצריהם גם בחו"ל. שוק<br />
הלקוחות בחו"ל נחשב כשוק מתפתח מהסיבות שלעיל ויצרני הסלטים המצוננים<br />
בישראל מנסים בשנים האחרונות להגדיל את אחיזתם בשווקי חו"ל, ולהרחיב את<br />
מחזוריהם.<br />
גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם<br />
קיימים מספר גורמי הצלחה קריטיים לצורך הצלחה בתחום הסלטים המצוננים,<br />
וביניהם: אמינות גבוהה של המוצרים <strong>בע</strong>יני הצרכנים בדגש על איכותם, טריותם<br />
ובריאותם; עקביות בטעמי המוצרים; תמיכה שיווקית במוצרים המשווקים;<br />
יכולת תפעולית ולוגיסטית גבוהה הנדרשת בייצור, הפצה ואחסון של המוצרים<br />
בתנאי קירור, לרבות: אספקה רציפה של חומרי גלם; מערך הפצה רחב היקף<br />
המאפשר הפצה מהירה ויעילה של המוצרים לנקודות המכירה בתדירות גבוהה תוך<br />
<strong>שמיר</strong>ת טריותם על בסיס יומיומי.<br />
.7.4<br />
.7.5
- 14 -<br />
שינויים במערך הספקים וחומרי הגלם בתחום הפעילות; חיזוק במעמד רשתות<br />
השיווק<br />
בשנים האחרונות ניכרת מגמת מיזוג בין ספקים, משווקים ויבואנים גדולים,<br />
המספקים לחברה את מוצריהם. מגמה זו מעניקה לספקים כוח מיקוח מסחרי.<br />
מנגד, קיימת מגמה של גידול במספר הספקים, הפועלים בתחום ה<strong>מזון</strong> בכלל ותחום<br />
הסלטים המצוננים בפרט, המאזנת את מגמת הקונסולידציה. לאור העובדה כי<br />
לחברה התקשרות עם מספר ספקים וכן יחסים ארוכי טווח עימם, אין החברה<br />
צופה כי שינויים כאמור עתידים להשפיע מהותית על עסקיה.<br />
בנוסף, בשנים האחרונות מתחזק מעמדן של רשתות השיווק הקמעונאיות בישראל.<br />
מגמה זו מעניקה לרשתות השיווק כוח מיקוח מסחרי המשפיע על פעילותה<br />
העסקית של החברה.<br />
חסמי כניסה בתחום הפעילות ושינויים החלים בהם<br />
ישנם מספר חסמי כניסה עיקריים הנוגעים לתחום הפעילות של החברה, ביניהם:<br />
הצורך בהשקעות גדולות בתשתיות ייצור; הצורך בטכנולוגית ייצור חדישה; צורך<br />
בפיתוח יכולת התמודדות עם סוגית הטריות ביצור המוני, ובהפצה והקמה של<br />
תשתית הפצה ושיווק ללקוחות השונים. משך חיי המדף הקצרים, המכסים<br />
הקיימים בישראל ומגבלת הכשרות מהווים גם הם חסמי כניסה.<br />
מבנה התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בו<br />
כאמור, שוק הסלטים המצוננים בישראל מורכב משני יצרנים גדולים: שטראוס-<br />
עלית (תחת המותג "אחלה") ואוסם (תחת המותג "צבר"), שני יצרנים בינוניים:<br />
החברה (תחת המתוג "<strong>שמיר</strong>") ומעדני מיקי, וכ- 35 יצרנים קטנים.<br />
התחרות העיקרית הינה בין שני היצרנים הגדולים, והיא מתבטאת בשיווק<br />
אגרסיבי מצידם תוך ניסיון לנגוס בנתח השוק של הצד האחר. על פי מחקרי שוק<br />
ענפיים שנעשו בשנת סלטי החומוס היוו כ- 52% משוק הסלטים המצוננים.<br />
נראה כי עיקר התחרות בין שני היצרנים הגדולים מתרכזת בסלטי החומוס<br />
לסוגיהם השונים.<br />
,2003<br />
.7.6<br />
.7.7<br />
.7.8<br />
הנתונים המובאים בפרק זה לקוחים מסקרים ענפיים הנוגעים לענף ה<strong>מזון</strong> בישראל<br />
שפורסמו על ידי גופי מחקר, ועל מחקרים וסקרים שעורכת החברה.<br />
7 זה,<br />
המידע המובא בפרק לרבות צפי גידולו של שוק הסלטים המצוננים <strong>בע</strong>תיד, הינו מידע<br />
צופה פני עתיד. יתכן והמידע האמור, לרבות תחזיות הגידול לא יתממשו, ולפיכך תחזיות<br />
החברה המבוססות עליו, כדוגמת שיפור בתוצאותיה העסקיות של החברה, לא תתממשנה<br />
אף הן.<br />
מוצרים ושירותים<br />
כללי 8.1.<br />
מוצרי החברה הינם סלטים מצוננים. לחברה כ- 120 סוגי סלטים שונים, הכוללים:<br />
חומוס, טחינה, חצילים מסוגים וטעמים שונים, חמוצים בטעמים שונים, כרוב,<br />
קולסלו, סלק, מטבוחה, תורכי, איקרה ועוד.<br />
.8
- 15 -<br />
.8.2<br />
מוצרים עיקריים<br />
משפחות המוצרים העיקריות של החברה הינן: חומוס, טחינה, חצילים, ירקות<br />
(כרוב, עגבניות ועוד), חריפים (סחוג, אריסה, שום, חזרת ועוד) ומיוחדים (סלט<br />
ביצים, סלט תפוחי אדמה, דגים ועוד).<br />
יודגש כי לחברה מוצרים הכוללים שילוב של מספר קבוצות מוצרים. כך לדוגמא:<br />
לחברה ישנו חומוס המעורב עם טחינה.<br />
פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים<br />
הכנסותיה של החברה מקבוצות המוצרים (מהגבוה לנמוך) הינן כדלקמן: חומוס, חצילים,<br />
ירקות, טחינה, חריפים ומיוחדים. בשל העובדה כי מערך הייצור של החברה אחד הוא,<br />
ונעשה שימוש באותם אמצעי ייצור (מכונות, כ"א ועוד) לצורך ייצור מוצריה השונים של<br />
החברה, וכן לאור העובדה כי לחברה יש מוצרים הכוללים מספר קבוצות מוצרים (כגון:<br />
חומוס עם טחינה), הרי שאין באפשרותה של החברה לבצע חלוקת הוצאות בין המוצרים<br />
השונים, ולפיכך אינה יכולה לקבוע את רווחיותה של כל קבוצת מוצרים. לאור האמור<br />
ולהערכת החברה, ניתן לדרג את שיעור הרווח הגולמי מקבוצות המוצרים (מהגבוה לנמוך)<br />
כדלקמן: ירקות, מיוחדים, חריפים, חצילים, טחינה וחומוס.<br />
מוצרים חדשים<br />
החברה עוסקת באופן שוטף בפיתוח וייצור של סלטים חדשים. תהליכי הפיתוח מבוססים<br />
על חומרי הגלם הקיימים של החברה, על שימוש במערך הייצור הקיים, על שימוש בצוות<br />
העובדים הקיים, והם אינם מצריכים השקעות מהותיות נוספות מצד החברה. החברה<br />
מעריכה כי לא יבוצע שינוי מהותי בתמהיל קבוצות המוצרים הנו<strong>בע</strong> מתהליכי הפיתוח<br />
המבוצעים על ידה.<br />
לקוחות<br />
.11.1<br />
לקוחות העיקריים<br />
לקוחותיה העיקריים של החברה הם רשתות השיווק, לקוחות השוק המוסדי,<br />
לקוחות השוק הפרטי ולקוחות חו"ל.<br />
.11.1.1<br />
רשתות השיווק<br />
רשתות השיווק כוללות את שלוש רשתות השיווק הגדולות בישראל:<br />
שופרסל, קלאבמרקט וקו-אופ, וכן את "רשת השיווק הרביעית" הכוללת<br />
את טיב טעם, חצי חינם, יד יצחק, חביב, רמי לוי ועוד. עד לתאריך ה-<br />
15.3.2005 ההפצה לרשתות השיווק נעשתה באמצעות מפיציה העצמאיים<br />
של החברה. <strong>בע</strong>קבות העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה מתבצעת<br />
ההפצה לרשתות השיווק על ידי תנובה.<br />
לקוחות אלה מתאפיינים במספר רב של סניפים וברכש ריכוזי בהיקפים<br />
גדולים. לחברה ישנן הסכמות מסחריות עם כל אחת מרשתות השיווק<br />
בקשר לתנאי הסחר והאשראי הנק<strong>בע</strong>ות במסגרת משא ומתן בין החברה<br />
לרשתות.<br />
התקשרות החברה עם רשתות השיווק הינה ארוכת שנים. להערכת<br />
החברה צפויה ההתקשרות להימשך אף בשנים הקרובות, ואף לגרור גידול<br />
בכמות המכירות בשל הגידול בשוק הסלטים המצוננים ולאור התקשרות<br />
החברה עם תנובה.<br />
.9<br />
.10<br />
.11
- 16 -<br />
המחיר הממוצע לקילוגרם מוצר הנמכר לרשתות הינו כמקובל <strong>בע</strong>נף והינו<br />
נמוך מהמחיר הממוצע לקילוגרם מוצר בקרב לקוחות השוק הפרטי<br />
והלקוחות בחו"ל, אך גבוה מהמחיר הממוצע לקילוגרם מוצר בשוק<br />
המוסדי. עובדה זו הינה בהתאם למגמה הקיימת בתחום ה<strong>מזון</strong> הטרי<br />
בכלל.<br />
שוק מוסדי<br />
השוק המוסדי כולל את חברות ההסעדה, המסעדות, בתי חולים, משרד<br />
הביטחון (צה"ל <strong>בע</strong>יקר) והתעשיה האוירית. ההפצה לשוק המוסדי<br />
נעשתה באמצעות מפיציה העצמאיים של החברה, ותמשיך להיעשות על<br />
ידם במתכונת המפורטת להלן.<br />
ההסכמות המסחריות של החברה עם לקוחות השוק המוסדי בקשר<br />
לתנאי הסחר והאשראי נק<strong>בע</strong>ות במשא ומתן בין הצדדים. תנאי הסחר<br />
והאשראי למשרד הביטחון ולתעשיה אוירית נק<strong>בע</strong>ים במכרז בו משתתפת<br />
החברה.<br />
העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה כמעט ואינה משפיעה על ההפצה<br />
לשוק המוסדי, שכן זו ממשיכה להיעשות באמצעות מפיציה העצמאיים<br />
של החברה, אם כי במספר מצומצם.<br />
יצוין כי עד להעברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, כללו המפיצים<br />
העצמאיים קבוצת מפיצים סיטונאים נפרדת, אשר רכשה את מוצרי<br />
החברה במחיר שנק<strong>בע</strong> ומכרה אותם ללקוחות מוסדיים ופרטיים בהתאם<br />
למחיר אשר נק<strong>בע</strong> על ידה. לחברה אין נתונים אודות תנאי הסחר<br />
והאשראי במסגרתם נמכרו המוצרים, אך כאמור, בימים אלו מפסיקה<br />
החברה את ההפצה באמצעות קבוצת מפיצים זו.<br />
התקשרות החברה עם מרבית הלקוחות המוסדיים הינה ארוכת שנים,<br />
ולהערכת החברה צפויה להימשך אף בשנים הקרובות. התקשרות החברה<br />
עם משרד הביטחון והתעשיה האוירית מבוצעת באמצעות השתתפות<br />
במכרזים. בשל עובדה זו, ובשל התחרות העזה הקיימת בתחום הסלטים<br />
המצוננים, קיים סיכון כי <strong>בע</strong>תיד לא תזכה החברה במכרזים כאמור או<br />
תקטן רווחיותה מפעילות זו, והדבר עלול להשפיע על תוצאותיה<br />
העסקיות של החברה.<br />
המחיר הממוצע לקילוגרם מוצר הנמכר לשוק המוסדי הינו הנמוך<br />
כמקובל <strong>בע</strong>נף והינו ביותר מבין המחירים הממוצעים לקילוגרם מוצר<br />
המוצעים ללקוחות החברה. עובדה זו עולה בקנה אחד עם המגמה בתחום<br />
ה<strong>מזון</strong> בכלל, ונו<strong>בע</strong>ת, בין היתר, מהעובדה שמדובר בשוק המושפע <strong>בע</strong>יקר<br />
ממחיר המוצרים, גודל ההזמנות של הלקוחות המוסדיים (דוגמת משרד<br />
הביטחון), ומהתחרות העזה בשוק זה.<br />
שוק פרטי<br />
לקוחות השוק הפרטי של החברה כוללים חנויות מכולת, מיני-מרקטים,<br />
מרכולים ועוד. עובר להעברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, בוצעה ההפצה<br />
ללקוחות השוק הפרטי על ידי מפיציה העצמאיים של החברה.<br />
.11.1.2<br />
.11.1.3
- 17 -<br />
לחברה מחירונים עבור לקוחות השוק הפרטי, כאשר עובר להעברת עיקר<br />
מערך ההפצה לתנובה נק<strong>בע</strong>ו תנאי הסחר והאשראי במשא ומתן בין<br />
החברה וכל לקוח בנפרד, למעט אלו שמוצרי החברה הופצו להם<br />
באמצעות קבוצת המפיצים העצמאיים הסיטונאיים אשר פורטו בסעיף<br />
11.1.2, אשר לגביהם אין לחברה מידע.<br />
<strong>בע</strong>קבות העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, תבוצע ההפצה ללקוחותיה<br />
הפרטיים של החברה באמצעות מערך ההפצה המצונן של תנובה. מחירי<br />
המוצרים ללקוחות הפרטיים הינם בהתאם למחירוני החברה, כאשר<br />
תנובה משווקת את המוצרים, והינה אחראית לסיכום תנאי האשראי עם<br />
הלקוחות הפרטיים.<br />
להערכת החברה, <strong>בע</strong>קבות ההתקשרות עם תנובה צפוי לגדול נתח השוק<br />
של הלקוחות הפרטיים, לאור הגדלת פוטנציאל הלקוחות הפרטיים,<br />
הנו<strong>בע</strong> מיכולות ההפצה של תנובה.<br />
המחיר הממוצע לקילוגרם מוצר הנמכר לשוק הפרטי הינו כמקובל <strong>בע</strong>נף<br />
ונחשב לגבוה מהמחיר הממוצע לקילוגרם ללקוחות רשתות השיווק<br />
וללקוחות המוסדיים. זאת בשל הכמויות הקטנות הנמכרות לכל לקוח,<br />
ולכח המיקוח הקטן יותר של לקוח פרטי ביחס לרשתות השיווק או<br />
הלקוחות המוסדיים. חיסרון כאמור מתבטא בכמויות המוצרים הקטנות<br />
הנמכרות לכל לקוח פרטי, הגורמות לשיעור עלויות הפצה גבוה יותר<br />
בשוק הפרטי ביחס לרשתות השיווק וללקוחות המוסדיים.<br />
לקוחות בחו"ל<br />
החברה משווקת את מוצריה לחו"ל, ו<strong>בע</strong>יקר למדינות צפון אמריקה<br />
(קנדה, ארה"ב) ואירופה (אנגליה, צרפת, איטליה, רוסיה, בלגיה ועוד).<br />
השיווק לחו"ל מבוצע באמצעות מספר סיטונאים הרוכשים את מוצרי<br />
החברה ומוכרים אותם <strong>בע</strong>יקר למיני-מרקטים ומרכולים תחת מותג<br />
שלהם.<br />
המחיר הממוצע לקילוגרם מוצר הנמכר ללקוחות בחו"ל הינו כמקובל<br />
<strong>בע</strong>נף ונחשב לגבוה ביותר ביחס למחיר הממוצע לקילוגרם מוצר ללקוחות<br />
החברה. עובדה זו הינה בשל החיסרון לגודל הקיים בקרב לקוחות אלו<br />
ביחס ללקוחות האחרים, ובשל עלויות ההובלה הגבוהות אשר אינן<br />
קיימות אצל לקוחות אחרים.<br />
.11.1.4<br />
המידע לגבי צפי המשך התקשרויותיה של החברה עם לקוחותיה <strong>בע</strong>תיד, והתוצאות<br />
העסקיות אשר ינ<strong>בע</strong>ו מהתקשרויות כאמור, הינו מידע צופה פני עתיד. יתכן<br />
שתחזיות החברה לא יתממשו מסיבות שונות, בין שהינן תלויות בחברה ובין שהינן<br />
תלויות בנסיבות חיצוניות, והדבר עשוי להשפיע על תוצאותיה העסקיות של<br />
החברה.<br />
ההכנסות מלקוחות עיקריים<br />
.₪<br />
13.265<br />
.2004<br />
2004<br />
הכנסותיה של החברה בשנת משופרסל <strong>בע</strong>"מ הינן כ- מיליון<br />
הכנסות אלו מהוות כ- 22% מסך הכנסותיה של החברה לשנת לחברה אין<br />
לקוחות נוספים אשר שיעור ההכנסות מהם עולה על 10% מסך הכנסות החברה<br />
לשנת 2004.<br />
.11.2
- 18 -<br />
.11.3<br />
שיווק והפצה<br />
.12.1<br />
הכנסות בחלוקה לסוגי לקוחות<br />
הכנסות החברה בחלוקה לסוגי לקוחות (מהגבוה לנמוך) הינה כדלקמן: רשתות<br />
שיווק, לקוחות מוסדיים, לקוחות פרטיים ולקוחות בחו"ל. חלק מהותי מהכנסות<br />
החברה נו<strong>בע</strong>ות מרשתות השיווק.<br />
שיווק<br />
במסגרת פעולות השיווק של החברה, היא מפיצה עלוני קידום מכירות בקרב<br />
לקוחותיה, ולעיתים היא עורכת מבצעים מקומיים לתקופות מוגבלות לקידום<br />
מכירות בקרב לקוחות שונים, כחלק מהתמודדות עם התחרות מקומית והתחרות<br />
בחו"ל. כמו כן, נערכות "טעימות" במקומות הומי קונים ו"ערבי טעימות" בשיתוף<br />
עם רשתות השיווק.<br />
החברה תומכת במוצריה באמצעות תקשורת שיווקית ענפה. ככלל, התקשורת<br />
השיווקית מתקיימת בשלושה אפיקים מרכזיים: האפיק הפרסומי המבוצע<br />
<strong>בע</strong>יקר במדיות הפרסום ההמוניות כגון: טלוויזיה, פרסום חוצות, רדיו ועיתונות;<br />
אפיק יחסי הציבור המאפשר העברת מסרים על מוצרי החברה באופן עקיף<br />
באמצעות אמצעי התקשורת; אפיק פעילות חווייתית (כגון טעימות מוצרים<br />
בנקודות מכירה, חלוקת דוגמיות ועוד) ומבצעי קידום מכירות – שמטרתם להגביר<br />
את חווית המוצר, ליצור מודעות למבצעי החברה ולקדם את מוצריה.<br />
–<br />
–<br />
.12.2<br />
בקביעת השפה התקשורתית של החברה נעזרת החברה במשרד פרסום השותף<br />
לבניית האסטרטגיה הפרסומית והשיווקית שלה.<br />
הפצה בישראל<br />
2005<br />
עד לחודש מרץ בוצעה ההפצה בישראל באמצעות מערך הפצה פנימי אשר<br />
בוסס על מפיצים עצמאיים, שהפיצו את מוצרי החברה לכלל לקוחותיה של החברה.<br />
המפיצים העצמאיים דאגו להפצת התוצרת הגמורה ממפעל החברה באזור התעשיה<br />
ברקן ישירות ללקוחות החברה, או למרכזי ההפצה בבאר ש<strong>בע</strong> וחיפה ומשם<br />
ללקוחות החברה.<br />
מפיציה העצמאיים של החברה מפיצים את מוצרי החברה בהתאם לקווי הפצה<br />
קבועים בשוק המוסדי. המפיצים נושאים <strong>בע</strong>לויות הפצת המוצרים (רכבים <strong>בע</strong>לי<br />
יכולת הובלה בקירור, דלק, ביטוחים ועוד). הם רוכשים את המוצרים ונושאים<br />
באחריות בגין גביית התמורה. תמורת ההפצה משלמת החברה למפיצים עמלות<br />
הנק<strong>בע</strong>ות על פי שיעור ממחזור המכירות. השיעור משתנה בהתאם לסוג הלקוח וסוג<br />
המפיץ (ערוצי הפצה חדשים, למשל, מאופיינים <strong>בע</strong>מלות גבוהות), גודל הלקוח<br />
(שיעור העמלה יורד ככל שהיקף המכירה עולה), סוג הפעילות הנדרש (מכירה,<br />
הזמנה או גביה) ומדדי ביצוע מסוגים אחרים. עם מרבית המפיצים קשורה החברה<br />
בהסכם, לפיו היא זכאית לסיים את ההתקשרות עם המפיץ בהודעה מוקדמת<br />
המוגדרת בהסכם ההתקשרות.<br />
,2005<br />
החל מחודש מרץ לחברה ישנם שני ערוצי הפצה בישראל - מערך ההפצה של<br />
תנובה ומערך הפצה פנימי המבוסס על מפיצים עצמאיים. מערך ההפצה של תנובה<br />
אחראי על ההפצה לרשתות ולשוק הפרטי. מערך ההפצה של המפיצים העצמאיים<br />
אחראי על ההפצה לשוק המוסדי.<br />
על פי הסכם ההפצה עם תנובה, החברה תפיץ את מוצריה לרשתות וקמעונאים על<br />
ידי תנובה בלבד, ותנובה מצידה תפיץ מוצרים, מסוג המוצרים המשווקים על ידי<br />
החברה, שהינם אך ורק של החברה, למעט חריגים מוגדרים.<br />
.12
- 19 -<br />
<strong>בע</strong>קבות העברת עיקר מערך ההפצה של החברה לתנובה סגרה החברה את מרכזי<br />
ההפצה בחיפה ובבאר ש<strong>בע</strong>, ושינוע התוצרת המוגמרת ללקוחות הפרטיים ולרשתות<br />
השיווק מבוצע על ידי החברה ובאחריותה, תוך שימוש במפיץ עצמאי, ממפעל<br />
החברה לשני מרכזי הפצה עיקריים של תנובה המצויים בפתח תקוה ובחיפה. משם<br />
משונעת התוצרת המוגמרת למרכזי הפצה משניים של תנובה וללקוחות החברה.<br />
המכירה וההפצה מתבצעות לפי אחת משתיים: האחת, שיטת ,Pre-sale המתבצעת<br />
<strong>בע</strong>יקר באמצעות מערך ההפצה של תנובה האחראי להפצה ברשתות השיווק<br />
וללקוחות הפרטיים, וכן ללקוחותיה המוסדיים הגדולים של החברה. במסגרת<br />
שיטה זו, מלקטים מרכזי ההפצה של תנובה הזמנות מהלקוחות ומנפקים את<br />
ההזמנות למפיציה של תנובה בפרק זמן של עד שעות לחנויות או למרכזים<br />
הלוגיסטיים של חלק מרשתות השיווק הגדולות. השניה, שיטת ה-<br />
במסגרתה מתקבלות בידי החברה ההזמנות מהלקוחות המוסדיים, אשר הינן,<br />
בד"כ, קבועות מבחינת גיוון וכמויות. במסגרת שיטה זו דואגת החברה להנפיק את<br />
ההזמנות למפיציה העצמאיים של החברה, אשר מפיצים ללקוחות המוסדיים.<br />
,Van-sale<br />
4,200<br />
48<br />
כלל מערך ההפצה של מוצרי החברה בישראל משרת נכון למועד דוח זה כ-<br />
נקודות מכירה, הכוללות מרכולים, סופרמרקטים, חנויות מכולת, מינימרקטים,<br />
קיוסקים, בתי מלון, קיבוצים, מסעדות, בתי קפה, מקומות עבודה ועוד, כאשר נכון<br />
למועד דוח זה הפצה לכ- 3,400 נקודות מבוצעת על ידי תנובה.<br />
החברה נערכה לעלויות הכרוכות בהעברת עיקר ההפצה לתנובה באמצעות קבלת<br />
ההלוואה נועדה, בין היתר, לממן את פירוק<br />
ההלוואה מתנובה בסך<br />
מערך ההפצה הקיים של החברה (מפיצים, מחסנים, הובלה וכו'), ביצוע התאמות<br />
ושיפורים במערך המלאי והמיחשוב, ולצמצום בכוח האדם הנילווה למערך ההפצה<br />
(מחסנאים, מנהלי חשבונות, גביה וכו') והוצאות נוספות.<br />
5 מיליון .₪<br />
.12.3<br />
צבר הזמנות<br />
שיווק והפצה בחו"ל<br />
ככלל, במדינות חו"ל בהן פועלת החברה, פעולות המכירה מתבצעות על ידי<br />
סיטונאים, מפיצים ומשווקים מקומיים הרוכשים את מוצרי החברה. כחלק<br />
מהשיווק המבוצע על ידי החברה לחו"ל נארזים המוצרים באריזות ייחודיות<br />
המותאמות לשיווק בחו"ל על בסיס של רוב השיווק לחו"ל מבוצע<br />
באמצעות משלוחים אויריים, ללא הנחות וללא החזרות.<br />
.F.O.B<br />
עד להעברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, נהגה החברה לייצר למלאי על פי ניסיונה לאורך<br />
השנים, כאשר ההפצה ללקוחות החברה בוצעה מתוך המלאי שנוצר. לעיתים, כאשר לקוח<br />
מסוים ביקש לקבל מוצרים בכמות הגדולה מזו הרגילה, הוא היה מעדכן את החברה וזו<br />
הייתה מייצרת כמויות נוספות בהתאם. לפיכך, לא היה בחברה צבר הזמנות עתידי.<br />
לאחר העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, מבוצע הליך ההזמנות על בסיס שבועי. החברה<br />
מקבלת ריכוז הזמנות ממרכז ההפצה של תנובה, אשר בודק על בסיס יומי את ההזמנות<br />
מהלקוחות השונים, ומבצע אחת לשבוע הזמנות מהחברה. במידה ויש צורך <strong>בע</strong>דכון<br />
ההזמנה, אזי עדכון כאמור מבוצע באופן ישיר מול החברה. בכל הקשור להפצה לשוק<br />
המוסדי, אשר נותר כ<strong>בע</strong>בר, ממשיכה החברה לייצר למלאי על פי ניסיונה לאורך השנים.<br />
.13
- 20 -<br />
תחרות<br />
תחום הסלטים המצוננים בישראל מורכב משני יצרנים גדולים, שני יצרנים בינוניים וכ- 35<br />
יצרנים קטנים. להערכת החברה, שני היצרנים הגדולים הינם שטראוס-עלית (תחת המותג<br />
"אחלה") ואוסם (תחת המותג "צבר"). היצרנים הבינוניים הינם החברה (תחת המותג<br />
"<strong>שמיר</strong>") ומעדני מיקי. לחברה אין מידע מדויק אודות נתחי השוק של המתחרים <strong>בע</strong>נף.<br />
נתחי השוק המפורטים לעיל הינם בתחום הסלטים המצוננים ככלל ומבוססים על בדיקות<br />
שערכה החברה, סקרים ענפיים ומידע אשר מפורסם על ידי מתחריה של החברה. על פי<br />
בדיקות וסקרים שערכה החברה, נמצא כי נתחי השוק כאמור משקפים, באופן כללי, אף את<br />
נתחי השוק בתחום סלטי החומוס, ברם בתחום סלטי החצילים מעריכה החברה כי הינה<br />
מחזיקה בנתח שוק שהינו גבוה יותר.<br />
תחום הסלטים המצוננים נחשב לתחום <strong>בע</strong>ל תחרות רבה ושחיקת רווחיות גדולה. תחרות זו<br />
באה לכדי ביטוי בתחרות בין שני היצרנים הגדולים (ו<strong>בע</strong>יקר בינם לבין עצמם), תחרות בין<br />
שני היצרנים הבינוניים, ותחרות בין היצרנים הבינוניים והיצרנים הגדולים.<br />
החברה משקיעה משאבים רבים בכדי לשמור על נתח השוק שלה, ולהגדיל אותו על חשבון<br />
היצרנים הגדולים והיצרן הבינוני הנוסף. משאבים כאמור כוללים פרסום מסיבי במדיות<br />
התקשורת השונות, מבצעי קידום מכירות, הנחות ועוד.<br />
בנוסף, החברה מתמקדת בייצור מוצרים <strong>בע</strong>לי איכות גבוהה וטריות, וכן דואגת לייצר<br />
מוצרים חדשים באופן תדיר. החברה מייצרת כ- 120 סוגי סלטים.<br />
החברה נהנית מתדמית וממיתוג גבוהים, ובהתאם מקפידה לתת שירות אדיב, אמין, נאמן,<br />
מתוזמן וברמה איכותית.<br />
החברה מגבירה את מאמצי השיווק בשוקי הפעילות הנוכחיים שלה, ומשקיעה משאבים<br />
בכדי לחדור לשווקים חדשים אשר אין לה ייצוג בהם. <strong>בע</strong>קבות העברת עיקר מערך ההפצה<br />
לתנובה, הגדילה החברה את מאמצי השיווק שלה כדי להגדיל את חדירתה לשוק הלקוחות<br />
הפרטיים ושוק הרשתות. כמו כן, <strong>בע</strong>קבות הגדלת מאמצי השיווק מקווה החברה להגדיל<br />
את מכירותיה לחו"ל.<br />
עונתיות<br />
רכישת מוצרי החברה אינה מושפעת מעונתיות. עם זאת, בדיקת ממוצע המכירות היומי של<br />
החברה מגלה כי ישנה עליה בכמות רכישת מוצרים בחגים ובמועדים. החברה אינה מבצעת<br />
הפרדה ו/או פילוח של מאפייני רכישות אלו.<br />
בשל העובדה כי חלק ניכר מחומרי הגלם של החברה הינם תוצרי גידולים חקלאיים, הרי<br />
שיש השפעה לעונות השנה על זמינותם. על אף האמור, כיוון שהתקשרויות החברה עם ספקי<br />
חומרי הגלם כאמור הינה על בסיס שנתי, במסגרתו נק<strong>בע</strong> מחיר קבוע לחומרי הגלם, הרי<br />
שלזמינותם או אי זמינותם אין השפעה על מחיריהם, אלא רק השפעה על יכולת הייצור,<br />
במקרה של אי זמינות. במקרים כאמור נדרשת החברה למצוא מקורות חלופיים לאספקת<br />
חומרי הגלם, בין בישראל ובין בחו"ל, דבר הגורר, לרוב, הוצאות גבוהות יותר.<br />
.14<br />
.15
- 21 -<br />
הליך ייצור וכושר ייצור<br />
מוצרי החברה מיוצרים במפעל החברה שבאזור התעשיה ברקן. החברה נוהגת לבצע באופן<br />
שוטף שיפורים ושדרוגים של הציוד והמכונות שבמפעלה, וכן להרחיב ולצמצם את קווי<br />
הייצור בהתאם לנדרש.<br />
1,600<br />
כושר הייצור המקסימאלי של מפעל החברה הינו כ- טון בחודש. בממוצע מייצר<br />
המפעל כיום כ- 800 טון לחודש, כ- 50% מכושר הייצור המקסימאלי.<br />
עבודת הייצור במפעל הייצור נעשית, בדרך כלל, במשמרת אחת בת תשע שעות במשך<br />
חמישה ימים בשבוע. לעיתים מוארכת משמרת העבודה במידת הצורך.<br />
החברה מעריכה כי <strong>בע</strong>קבות העברת עיקר מערך ההפצה לידי תנובה יידרש מפעל הייצור<br />
לשנות את היקף הייצור. החברה נערכת לשינוי היקף כאמור, לרבות בכל הקשור לתכנון<br />
כ"א ומשמרות. החברה אינה צופה כי תידרש להשקעות חריגות מהותיות בציוד, במכונות<br />
וכוח אדם עקב שינוי היקף הייצור.<br />
המידע באשר להגדלת כושר ייצור מפעל הייצור הינו מידע צופה פני עתיד. יתכן שתחזיות<br />
החברה לא יתממשו, במידה ולא תידרש הגדלת כמות הייצור כתוצאה מהעברת עיקר מערך<br />
ההפצה לתנובה או כתוצאה מסיבות אחרות, בין שהינן בשליטת החברה ובין שהינן תלויות<br />
בגורמים חיצוניים.<br />
רכוש קבוע ומתקנים<br />
מפעל הייצור של החברה ומשרדיה נמצאים באזור התעשיה ברקן על שטח של כ- 4,200<br />
מ"ר. בתאריך חתמה החברה על הסכם שכירות בלתי מוגנת עם חברת מבני<br />
תעשייה להשכרה באריאל <strong>בע</strong>"מ. הסכם השכירות חודש בתאריך ל- שנים<br />
נוספות.<br />
6<br />
22.1.2004<br />
26.7.1998<br />
עד להעברת עיקר מערך ההפצה לתנובה החזיקה החברה שני מכרזי הפצה: האחד בבאר<br />
ש<strong>בע</strong> והשני בחיפה. בכל מרכז הפצה ישנם מחסנים לאיחסון מוצרים בקירור, צוות<br />
מחסנאים והנהלת חשבונות.<br />
בשל העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה אין לחברה יותר צורך באחזקת מרכזי הפצה.<br />
הסכם השכירות של מרכז ההפצה בבאר ש<strong>בע</strong> הסתיים בתאריך 31.3.2005. הסכם השכירות<br />
של מרכז ההפצה בחיפה סתיים בתאריך נכון למועד דוח זה מחפשת החברה<br />
שוכר חלופי למרכז ההפצה בחיפה, וכן שוקלת שימושים אחרים במרכז זה.<br />
.29.2.2008<br />
לחברה מכונות שונות המשמשות לייצור מוצריה, כגון: ממתקני שטיפה שונים, מטחנות,<br />
משקלים, מערבלים, מקררים, מטגנות, מקצפות, גופי חימום, מכונות חיתוך, מכונות מילוי<br />
ואריזה. כמו כן, החברה מחזיקה מלגזות, עגלות משטחים, ציוד ניקוי, מכונות שאיבה,<br />
מיכלים, אמצעי בישול ועוד. מכונות החברה הינן רכושה של החברה.<br />
לחברה 10 רכבים מסחריים ומשאיות ו- 15 רכבים פרטיים, כאשר חלקם ב<strong>בע</strong>לות החברה<br />
וחלקם בליסינג. החברה גם עושה שימוש במשאיות וטנדרים נוספים, אך אלו מצויים<br />
ב<strong>בע</strong>לות המפיצים העצמאיים.<br />
פיתוח<br />
החברה עוסקת באופן שוטף בפיתוח מוצרים חדשים בתחום הסלטים המצוננים, שיפור<br />
מוצריה הקיימים, והתאמות של מוצריה לצרכי לקוחותיה. פעילות הפיתוח מבוצעת על ידי<br />
טכנולוגית ה<strong>מזון</strong> של החברה, הן באופן שוטף והן ביוזמת אנשי השיווק של החברה, לפי<br />
מחקרי שוק או יעוץ בנושא שיווק ודעת קהל, וכן לפי בדיקות הנערכות על ידי צוותים<br />
פנימיים וחיצוניים.<br />
.16<br />
.17<br />
.18
- 22 -<br />
החברה אינה נוהגת לבצע הפרדה של עלויות הפיתוח, שכן הן אינן משמעותיות.<br />
חומרי גלם וספקים<br />
מרבית חומרי הגלם המשמשים את מפעל הייצור של החברה בהליך הייצור הינם מוצרי<br />
<strong>מזון</strong>, חומרי לוואי לתעשיית ה<strong>מזון</strong> ואריזות למוצרים המוגמרים. עיקר מוצרי ה<strong>מזון</strong><br />
שרוכשת החברה הינם ירקות, קטניות חומוס, שמן, טחינה ותבלינים.<br />
בקשר לרוב חומרי הגלם הנרכשים על ידה, נוהגת החברה להתקשר עם שנייים או שלושה<br />
ספקים. קביעת עלויות חומרי הגלם נעשית על בסיס שנתי, כאשר החברה נוהגת להזמין את<br />
חומרי הגלם בהתאם לצרכיה השוטפים. על אף האמור, במידה וחומרי הגלם אינם זמינים<br />
בישראל, הרי שהחברה נדרשת לרכוש חומרי גלם מחו"ל, דבר שעשוי לגרום לעליית מחירי<br />
חומרי הגלם.<br />
בשל העובדה כי רוב חומרי הגלם של החברה הינם קומודיטיס, הרי שהינם זמינים על ידי<br />
מספר ספקים, ולפיכך אין לחברה תלות בספק מסוים ולחברה אין הסכמי בלעדיות עם<br />
ספקיה. חומרי הגלם העיקריים של החברה הינם קטניות החומוס, שמן, טחינה, שומשום,<br />
תבלינים ואריזות פלסטיק למוצרים.<br />
2004<br />
בשנת הייתה התייקרות ניכרת בחלק מחומרי הגלם של החברה. בשל עליית מחירי<br />
הנפט עלו מחירי אריזות המוצרים בכ- 30%, ובשל עודף ביקוש עולמי, עלו מחירי השומשום<br />
בכ- 50%.<br />
.19
- 23 -<br />
חלק רביעי – עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה<br />
נכסים לא מוחשיים<br />
במסגרת אסטרטגיית השיווק והמיתוג של של מוצרי החברה נוהגת החברה לרשום סימני<br />
מסחר על מותגיה. לחברה סימני מסחר רשומים בישראל על השמות הבאים: "<strong>שמיר</strong>",<br />
"סלטי <strong>שמיר</strong>", "סלטי <strong>שמיר</strong> משפחה של סלטים" ו- "<strong>שמיר</strong> על הכיפאק".<br />
תוקפם של סימני המסחר הרשומים של החברה בישראל הינם לתקופות הנקובות בחוק,<br />
והם ניתנים לחידוש.<br />
הון אנושי<br />
.21.1<br />
מבנה ארגוני<br />
בשל העברת רכישת השליטה בחברה על ידי משה גורביץ, עצמון ראש ושרה גלברג,<br />
ובשל העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, ביצעה החברה בראשית שנת<br />
משמעותי במבנה הארגוני של החברה.<br />
2005 שינוי<br />
להלן תרשים המבנה הארגוני של החברה <strong>בע</strong>קבות העברת עיקר מערך ההפצה<br />
לתנובה נכון למועד דוח זה:<br />
מבנה ארגוני<br />
.20<br />
.21<br />
משה גורביץ<br />
מפעל<br />
יצוא<br />
אייל גלברג<br />
שיווק וסחר<br />
מכירות<br />
לשכה<br />
כספים<br />
וכלכלה<br />
עצמון ראש<br />
פיתוח<br />
עסקי<br />
תפעול<br />
מרחב צפון<br />
מנהל<br />
מרחב:<br />
מגזר שוק<br />
פרטי<br />
מרחב<br />
מרכז:<br />
מרחב דרום<br />
מנהלת<br />
מרחב:<br />
מגזר שוק<br />
מוסדי ורשתות<br />
הנה"ח<br />
ספקים<br />
לקוחות<br />
שכר<br />
מערכות<br />
מידע<br />
תקשורת<br />
ומיחשוב<br />
,<br />
,<br />
,<br />
פיתוח<br />
טכנולוגיה<br />
אבטחת איכות<br />
(Iso)<br />
בקרת<br />
איכות<br />
מחסן<br />
חומרי<br />
גלם<br />
אחזקת<br />
מפעל<br />
רכש<br />
ייצור<br />
משגיחי<br />
כשרות<br />
בנקים<br />
רכבים<br />
והסעות<br />
תחזוקת<br />
מפעל<br />
ומבנים<br />
בטחון<br />
ואבטחה<br />
, לוגיסטיקה<br />
תחזוקת<br />
משאבי אנוש<br />
תוצרת<br />
גמורה<br />
מפיצים<br />
סוכנים
- 24 -<br />
3<br />
השינויים העיקריים במבנה הארגוני של החברה בשנת 2005 לעומת המבנה הארגוני<br />
של החברה בשנת נו<strong>בע</strong>ים מכך שעובר לביצוע השינוי נוהלה החברה על ידי<br />
מנכ"ל אחד אשר היה אחראי על כל הפונקציות השונות בחברה, ואילו <strong>בע</strong>קבות<br />
השינוי הארגוני חולקה החברה ל- אגפים עיקריים המנוהלים, כל אחד, על ידי<br />
משה גורביץ, עצמון ראש ואייל גלברג, כמפורט בתרשים המבנה הארגוני.<br />
2004<br />
מצבת העובדים לפי תחומי פעילותם<br />
218 עובדים.<br />
בשל העברת עיקר מערך ההפצה<br />
נכון ל- 31.12.2004 החברה העסיקה<br />
לתנובה, אשר לוותה בסגירת מרכזי ההפצה בחיפה ובבאר ש<strong>בע</strong>, צפויה לקטון<br />
כאשר הצמצום הינו <strong>בע</strong>יקר בסניף צפון<br />
מצבת העובדים ולעמוד על כ-<br />
ובמכירות, אך מנגד חל גידול <strong>בע</strong>ובדי המפעל.<br />
210 עובדים,<br />
להלן פירוט מצבת עובדי החברה נכון ל- 31.12.2004:<br />
.21.2<br />
מחלקה<br />
סניף צפון<br />
מפעל<br />
מחלקת תפעול<br />
הנהלה<br />
מחלקת מכירות<br />
סה"כ עובדים<br />
מספר עובדים<br />
9<br />
101<br />
20<br />
18<br />
70<br />
218<br />
להערכת החברה, אין לה תלות מהותית <strong>בע</strong>ובד מסוים.<br />
הדרכה ואימונים<br />
החברה משקיעה משאבים בהדרכות מקצועיות לעובדיה בהתאם לסוג העובד<br />
והתחום בו הוא פועל. בין היתר שולחת החברה את עובדיה המקצועיים<br />
להשתלמויות, בכדי לשמור על רמה מקצועית גבוהה. החברה מקיימת השתלמויות<br />
וסדנאות פנימיים בליווי אנשי מקצוע על מנת להעשיר את ידע עובדיה.<br />
להלן תיאור קצר של תוכניות ההדרכה והאימונים אותן מקיימת החברה:<br />
הדרכות מקצועיות לעובדי מחלקת הייצור: הדרכות בתחום עזרה ראשונה, נהיגה<br />
על מלגזות ורכבים שונים, הדרכות הקשורות בהפעלת מכונות מורכבות במפעל<br />
החברה, כיבוי אש ועוד. חלקן של ההדרכות מבוצע בשטח החברה באמצעות יועץ<br />
בטיחות המועסק על ידי החברה ובהתאם לתוכנית בטיחות שנתית, וחלקן של<br />
ההדרכות מבוצע מחוץ לשטחי החברה.<br />
הדרכות מקצועיות לעובדי מחלקת הנהלת החשבונות: בשל העובדה כי פעילות<br />
הנהלת החשבונות בחברה הינה רבה וחשובה, שולחת החברה את מנהלי החשבונות<br />
להשתלמויות חיצוניות כדי לשמור על רמתם המקצועית הגבוהה.<br />
הדרכות מקצועיות להנהלת החברה: הדרכות בתחום הניהול, השיווק, השירות<br />
והלוגיסטיקה.<br />
.21.3
- 25 -<br />
תוכניות תגמול לעובדים<br />
לחברה מספר תוכניות תגמול לעובדיה בהתאם למחלקות השונות בהם הם עובדים<br />
כדלקמן:<br />
מחלקת אחזקה: עובדי המחלקה מקבלים בונוסים בהתאם לפרוייקטים.<br />
מחלקת ייצור: ניתנים בונוסים על בסיס אישי ובהתאם להחלטת מנהל המפעל של<br />
החברה. בנוסף לאמור נוקטת החברה במדיניות של מתן תגמול נוסף לעובדיה<br />
בהתבסס על מקרים ונסיבות פרטניים, כגון: הישגים יוצאי דופן, עבודה חריגה<br />
ועוד.<br />
העלאות שכר: העלאות שכר ניתנות בחברה על בסיס אישי, בהתאם להחלטת מנהל<br />
המחלקה הרלבנטית.<br />
חוזי העסקה<br />
עובדי החברה מועסקים על פי חוזי עבודה אישיים. החוזים האישיים מתחלקים<br />
למספר קבוצות עיקריות:<br />
הסכמי עבודה אישיים ל<strong>בע</strong>לי השליטה בחברה: חוזי העסקה של שלושת <strong>בע</strong>לי<br />
השליטה בחברה, המכהנים כמנכ"לים המשותפים של החברה וכמנהל הסחר,<br />
שיווק ומכירות, קו<strong>בע</strong>ים שכר עבודה גלובלי, ביטוח מנהלים ו/או קרן השתלמות,<br />
החזקת רכב ו/או שווי רכב, פלאפון, ובונוס במקרה של עמידה ביעדי רווחיות.<br />
לפרטים נוספים ראה דיווחים מיידים של החברה מתאריכים<br />
6.5.2004<br />
.21.3.2005<br />
ו-<br />
הסכמי עבודה אישיים סטנדרטיים למנהלי החברה: הסכמי העבודה הסטנדרטיים<br />
קו<strong>בע</strong>ים שכר עבודה גלובלי, ביטוח מנהלים ו/או קרן השתלמות, החזקת רכב ו/או<br />
שווי רכב, פלאפון. הסכמי ההעסקה כוללים סעיפי סודיות ואי תחרות. תיאור<br />
כאמור הינו כללי וחלק מהרכיבים המתוארים לעיל לא יופיעו בכל הסכם.<br />
הסכמי עבודה אישיים סטנדרטיים לעובדי הייצור ועובדי אחזקה: הסכמי העבודה<br />
הסטנדרטיים מבוססים על טופס הודעה לעובד כאמור בחוק הודעה לעובד (תנאי<br />
עבודה), התשס"ב וכוללים שכר עבודה ברוטו לשעת עבודה ותוספת בגין<br />
שעות נוספות. מרביתם של עובדי הייצור והאחזקה של החברה הינם תושבי יהודה,<br />
שומרון ושטחי הרשות הפלסטינית.<br />
,2002 -<br />
הסכמי עבודה אישיים לעובדי שיווק ומכירות: הסכמי העבודה קו<strong>בע</strong>ים שכר עבודה<br />
בסיסי ובונוסים בגין עמידה ביעדי מכירות, על בסיס אישי המשתנה מאדם לאדם<br />
והינו נתון לשינויים תקופתיים.<br />
הסכמים קיבוציים והוראות דין אחרות: על החברה ועובדיה לא חלים הסכמים<br />
קיבוציים, למעט הוראות הסכמים קיבוציים החלים על החברה ועובדיה מכוח צווי<br />
הרחבה החלים על כלל העובדים והמעבידים בישראל.<br />
.21.4<br />
.21.5
- 26 -<br />
נושאי משרה ועובדי הנהלה בכירה:<br />
להלן פירוט הרכב ההנהלה הבכירה של החברה לתאריך 31.12.2004:<br />
.21.6<br />
תפקיד<br />
מנכ"ל<br />
מנהל שיווק, סחר ומכירות<br />
סמנכ"לים ומנהלים בדרגות מקבילות<br />
מספר<br />
2<br />
1<br />
4<br />
סה"כ מנהלים<br />
7<br />
הדח"צים בחברה מקבלים תגמול מהחברה בהתאם לתקנות החברות (כללים בדבר<br />
גמול והוצאות לדירקטור חיצוני), התש"ס – 2000.<br />
הדירקטורים בחברה, שהינם <strong>בע</strong>לי השליטה בה, מועסקים בהסכמי העסקה<br />
26ג לדוחות הכספיים, ואינם מקבלים כל תגמול נוסף<br />
כמפורט בסעיף<br />
בגין כהונתם כדירקטורים והשתתפותם בישיבות דירקטוריון.<br />
21.5 ובביאור<br />
החברה התקשרה בהסכם עם יצחק לידור, יו"ר הדירקטוריון, במסגרתו הינו זכאי<br />
לתשלום חודשי, וכן במסגרתו הוקצו לו כתבי אופציה. כמו כן, הקצתה החברה<br />
כתבי אופציות אף ליעקב שולביץ, דירקטור נוסף בחברה. לפרטים נוספים ראה<br />
דיווח מיידי של החברה מתאריך 28.3.2005 ולביאור 26ה לדוחות הכספיים.<br />
שאר נושאי המשרה וההנהלה הבכירה של החברה מועסקים בחוזים אישיים כפי<br />
שתואר בסעיף 21.5. מעבר לכך, משתתפים עובדי ההנהלה הבכירה בתוכניות תגמול<br />
כספי ייחודיות בהתאם לתוצאות פעילות החברה. התוכניות הללו משלבות בתוכן<br />
אלמנטים שונים המודדים את תוצאות פעילות החברה כגון: הכנסות, יעדי שיווק,<br />
יעדי תפעול וייצור ועוד.<br />
להערכת החברה, אין לה תלות מהותית באף אחד מהמנהלים הבכירים שלה.<br />
הון חוזר<br />
.22.1<br />
.22.2<br />
.22.3<br />
מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם<br />
החברה החזיקה בממוצע מלאי חומרי גלם ואריזה אשר שימש אותה בשנת<br />
7-30 ימים, בהתאם לסוג חומר הגלם.<br />
מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים<br />
החברה מחזיקה מלאי מוצרים גמורים לתקופה של<br />
המוצר.<br />
מדיניות החזרת סחורות<br />
2004 ל-<br />
7 עד 14 ימים,<br />
בהתאם לסוג<br />
החברה מאפשרת ללקוחות להחזיר מוצרים שלא נרכשו (בהתאם למדיניות אחזקת<br />
המוצרים של לקוחותיה), מוצרים פגומים או מוצרים שפג תוקפם, ולקבל זיכוי<br />
כספי מתאים.<br />
.22
- 27 -<br />
מדיניות אשראי<br />
אשראי ללקוחות: החברה מעניקה ללקוחותיה אשראי לתקופות שנעות בין שוטף +<br />
בהתאם לסוג הלקוח ולהתקשרות עמו. תקופת האשראי<br />
הממוצעת ללקוחות בשנת 2004 מוערכת על ידי החברה בכ- שוטף + 70 יום. הסכום<br />
ל-<br />
הממוצע של האשראי ללקוחות לשנת 2004 נע בין<br />
מדיניות האשראי של החברה ביחס להתקשרותה עם תנובה הינה שוטף<br />
ימים.<br />
18,000 אלפי<br />
45 +<br />
17,000 אלפי ₪<br />
45 יום לשוטף + 100 יום,<br />
.₪<br />
אשראי מספקים: החברה מקבלת אשראי מספקיה לתקופות שנעות בין שוטף +<br />
תקופות האשראי הממוצעות מהספקים בשנת<br />
יום לשוטף + נע בין<br />
יום. ההיקף הממוצע של האשראי מספקים לשנת על כשוטף 90<br />
2004 עמדה<br />
2004<br />
120 יום.<br />
100 +<br />
16,000 אלפי ₪ ל- 17,000 אלפי .₪<br />
.22.4<br />
מימון<br />
שיעור הריבית הממוצעת<br />
החברה מממנת את פעולותיה תוך שימוש בהון עצמי, אשראי בנקאי, אשראי חוץ<br />
בנקאי (שמקורו בחברות ליסינג) ובהלוואות של <strong>בע</strong>לי השליטה לחברה.<br />
להלן פירוט שיעור הריבית הממוצעת השנתית לשנת 2004 בפילוח של אשראי לזמן<br />
קצר ואשראי לזמן ארוך ממקורות האשראי השונים:<br />
.23.1<br />
.23<br />
מקורות בנקאיים<br />
מקורות לא בנקאיים<br />
הלוואות <strong>בע</strong>לים<br />
שיעור ממוצע<br />
לפרטים נוספים ראה ביאורים<br />
מגבלות אשראי<br />
הלוואות לזמן קצר<br />
7.5%<br />
הלוואות לזמן ארוך<br />
--<br />
שיעור ממוצע<br />
7.5%<br />
9.8%<br />
0%<br />
7.6%<br />
9.8%<br />
--<br />
9.8%<br />
--<br />
0%<br />
7.5%<br />
11 ו-<br />
14 לדוחות הכספיים.<br />
במסגרת הסכם האשראי שלקחה החברה ממקורות בנקאיים, הוטלו עליה מגבלות<br />
האשראי הבאות:<br />
ההון העצמי לא יפחת מסך של<br />
2.5 מיליון ,₪<br />
10% החל מתאריך 17.3.2004.<br />
שיעור ההון העצמי מסך המאזן לא יפחת מ-<br />
החברה לתאריך 31.12.2004.<br />
ושיעורו מסך המאזן לא יפחת מ-<br />
15%<br />
סך ההתחייבויות המימוניות של החברה לא יעלה על<br />
הזר מסך המאזן לא יעלה על 25%.<br />
החל ממועד פרסום מאזני<br />
10.5 מיליון ,₪<br />
ושיעור ההון<br />
משיכות דמי הניהול החודשיות, לרבות הפרשות סוציאליות, של <strong>בע</strong>לי השליטה<br />
בחברה לא יעלו על ₪ 60,000 ברוטו, אלא אם התקבל אישור מראש ובכתב של נותן<br />
האשראי.<br />
.23.2
- 28 -<br />
אשראי שנתקבל בין תאריך הדוחות הכספיים ועד לסמוך לתאריך הדוח התקופתי<br />
במהלך התקופה שבין ה-<br />
הלוואה בסך של<br />
30.3.2005<br />
31.12.2004<br />
5 מיליון ₪ מתנובה.<br />
לבין ה- התקבלה בידי החברה<br />
לפרטים נוספים ראה סעיף<br />
.1.3.3<br />
כמו כן, החברה קיבלה אשראי שוטף במסגרת מסגרות האשראי המועמדות לה<br />
כמפורט בסעיף<br />
מסגרת אשראי<br />
,30.3.2005<br />
9,700<br />
.23.4<br />
לחברה מסגרות אשראי (חח"ד והלוואות) שהסתכמו לתאריך בכ-<br />
מתוך המסגרות הנ"ל ניצלה ההחברה נכון למועד דוח זה<br />
אלפי (כולל ריבית שנצברה). מסגרות האשראי שניתנו הן שקליות ונושאות<br />
ריבית בטווח של בין 7% ל- 10%. מסגרות האשראי שאינן חח"ד נושאות ריבית של<br />
פריים + 2% והינן לתקופות מתחדשות של 3 חודשים. מסגרות האשראי של החברה<br />
שהינן חח"ד נושאות ריבית של פריים + 1.5%.<br />
10,300 אלפי .₪<br />
₪<br />
אשראי בריבית משתנה<br />
נכון לתאריך<br />
,31.12.2004<br />
₪ כדלקמן:<br />
לחברה אשראי בריבית משתנה בסך של כ-10,820 אלפי<br />
.23.3<br />
.23.4<br />
.23.5<br />
מנגנון השינוי<br />
פריים + 2%<br />
טווח הריבית במהלך<br />
שנת 2004<br />
בין 7.4% ל- 7.6%<br />
שיעור הריבית ל-<br />
30.3.2005<br />
7%<br />
6.5%<br />
בין 6.9% ל- 7.1%<br />
פריים + 1.5%<br />
מיסוי<br />
דיני המס החלים על החברה<br />
–<br />
1985<br />
חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה), התשמ"ה- (להלן "חוק<br />
התיאומים"): על פי חוק התיאומים, נמדדות התוצאות לצורכי מס על בסיס ריאלי,<br />
בהתחשב <strong>בע</strong>ליית המדד. החברה נישומה על פי חוק זה.<br />
חוק עידוד התעשייה (מיסים), תשכ"ט-1969: החברה הינה "חברה תעשייתית"<br />
כמשמעותו בחוק הנ"ל. בהתאם למעמד זה ומכוח תקנות שפורסמו, זכאית החברה<br />
לתבוע, ואף ת<strong>בע</strong>ה פחת בשיעורים מוגדלים לגבי ציוד המשמש בפעילות תעשייה,<br />
כפי שנק<strong>בע</strong> בתקנות מכוח חוק התיאומים.<br />
,2003<br />
רפורמה במערכת המס בישראל: בשנת נכנסו הוראות החוק לתיקון פקודת<br />
-2003 (להלן – "חוק הרפורמה"), המעגנות רפורמה<br />
מס הכנסה (מס'<br />
מקיפה בתחומים מסוימים של מערכת המס בישראל.<br />
132), התשס"ב<br />
.24.1<br />
.24
- 29 -<br />
25%<br />
על פי הוראות חוק הרפורמה, יחול מס בשיעור מופחת של על רווחי הון<br />
שיצמחו החל מתאריך במקום שיעור המס הרגיל. במכירת נכסים<br />
שנרכשו לפני החלת החוק הרפורמה, שיעור המס המופחת יחול רק על מרכיב<br />
הרווח שנצמח לאחר החלת החוק הרפורמה, אשר יחושב בהתאם לקביעת החוק.<br />
כמו כן קו<strong>בע</strong> חוק הרפורמה כי הפסדי הון מועברים לצורכי מס, יהיו ניתנים לניצול<br />
כנגד רווחי הון, ללא מגבלת זמן (מגבלת הזמן לניצול הוסרה לגבי הפסדי הון<br />
שנוצרו בשנת המס ואילך). כן הסדיר חוק הרפורמה את האפשרות לקיזוז<br />
הפסדי הון ממכירת נכסים מחוץ לישראל כנגד רווחי הון בישראל. בשל העובדה כי<br />
לחברה הפסדים שבשלהם החברה אינה משלמת מסים, הרי שאימוץ חוק הרפורמה<br />
אינו צפוי להביא לקיטון בחבות המס של החברה.<br />
,1.1.2003<br />
1996<br />
.24.2<br />
התיאור לעיל הינו חלקי בלבד ואין בו למצות את הוראות החוק המפורטות. למידע<br />
מלא אודות הוראות החוק המפורטות לעיל, יש לקרוא את נוסח החוק במלואו.<br />
שיעורי המס החלים על הכנסות של החברה<br />
נכון למועד דוח זה אין לחברה רווחים לצורך מס והיא אינה משלמת מס חברות.<br />
.36%<br />
,31.12.2003<br />
,2004<br />
שיעור המס הרגיל החל על הכנסות החברה היה<br />
עד לתאריך<br />
פורסם ברשומות חוק לתיקון פקודת מס הכנסה, אשר קו<strong>בע</strong>, בין<br />
בחודש יולי היתר, כי שיעור מס החברות יופחת בהדרגה לשיעורי המס הבאים: שנת<br />
– 2004<br />
,35% שנת – 2005 ,34% שנת – 2006 ,32% ושנת 2007 ואילך – .30%<br />
.24.3<br />
שומות מס<br />
לחברה שומות מס הנחשבות כסופיות על פי דין, עד וכולל שנת המס<br />
.1999<br />
.24.4<br />
הפסדים מועברים לצורכי מס<br />
לחברה הפסדים צבורים לצורכי מס המועברים לשנים הבאות, שיתרתם לתאריך<br />
31.12.2004 הינה כ- 10,000 אלפי ₪, ועל בסיס מאוחד כ- 21,000 אלפי ש"ח.<br />
השלכות הוראות איכות הסביבה על החברה<br />
למיטב ידיעת החברה, מפעל החברה פועל בהתאם לדרישות הרשויות בנוגע לאיכות<br />
הסביבה, ובמקרים של סטיות פועלת החברה לתיקונן בשיתוף עם הרשויות. ככלל, במפעל<br />
מבוצעת פעולה לניטור פליטות האוויר מהארובות, ניטור השפעות רעש סביבתיות, ניטור<br />
שפכים, פינוי אשפה ודחיסת קרטונים.<br />
החברה איננה נוהגת לבצע הפרדה של העלויות המושקעות על ידה בקשר עם <strong>שמיר</strong>ה על<br />
איכות הסביבה, ואלו אינן מהותיות. בהתבסס על המידע המצוי בידי החברה נכון למועד<br />
דוח זה ביחס למפעלה ולדרישות איכות הסביבה, החברה אינה צופה עלויות והשקעות<br />
סביבתיות מהותיות בשנים<br />
2005 ו- .2006<br />
מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד המבוסס על הערכות החברה ועל ניסיון העבר. יתכן<br />
ותחזיות כאמור לא יתממשו במידה ויתגלו חריגות מהותיות במפעל החברה שידרשו ביצוע<br />
השקעות מהותיות, או במידה וישתנו הדרישות הרגולטוריות המתייחסות לאיכות הסביבה.<br />
.25
- 30 -<br />
מגבלות ופיקוח על פעילות התאגיד<br />
.26.1<br />
.26.2<br />
חקיקה <strong>בע</strong>נפי ה<strong>מזון</strong> וחקיקה צרכנית<br />
מוצרי החברה כפופים לחוקים, תקנות וצווים הנוגעים בין היתר, לתקני איכות,<br />
ניקיון ובריאות בתהליכי ייצור, עיבוד, סחר ואחסון מוצרים, תקנים והוראות בדבר<br />
אריזה, סימון וזיהוי מוצרים ורכיביהם, לרבות ערכם התזונתי ותאריכי תפוגה,<br />
בקביעת תקני איכות ובריאות של תוספי <strong>מזון</strong> ועוד (כגון לפי פקודת בריאות הציבור<br />
(<strong>מזון</strong>) [נוסח חדש], תשמ"ג-1983, חוק הפיקוח על מצרכים ושרותים, תשי"ח-1957<br />
וחוק התקנים, תשי"ג-1953).<br />
בנוסף, פעילויות החברה כפופות להוראות צרכניות שונות, שעניינן, בין היתר,<br />
איסור בדבר הטעיית הצרכן, ופיצוי צרכן בגין גרימת נזק גוף כתוצאה מפגם<br />
במוצרים (מכוח חוק הגנת הצרכן, תשמ"א-1981 וחוק האחריות למוצרים פגומים,<br />
תש"ם-1980).<br />
פעילויות החברה מחוץ לישראל כפופות להוראות רגולטוריות הרלבנטיות בכל<br />
מדינה ומדינה, אשר ככלל מסדירות נושאים דומים לאלו שמוסדרים בישראל,<br />
ומציבות כללים והוראות דומים.<br />
רישיונות פעילות<br />
.26.2.1<br />
רישיון עסק: החברה פועלת בהתאם לרישיון עסק, שהוענק בהתאם לצו<br />
בדבר ניהול מועצות אזוריות (יהודה ושומרון), התשל"ט בתאריך<br />
14.3.1999 קיבלה החברה רישיון עסק לייצור סלטים ו<strong>מזון</strong>. בשל השינוי<br />
בזהות <strong>בע</strong>לי השליטה בחברה, דבר הכלול ברשיון העסקה שהוענק<br />
לחברה, פועלת החברה בימים אלה לחידוש רישיון העסק שברשותה.<br />
.1979 -<br />
.26.2.2<br />
רישיונות יצרן: החברה פועלת בהתאם לרישיונות יצרן שהנפיק משרד<br />
הבריאות לפי צו הפיקוח על מצרכים ושירותים (הסחר ב<strong>מזון</strong>, יצורו<br />
והחסנתו), תשכ"א-1960, הניתנים לתקופה של שנה. בתאריך<br />
קיבלה החברה רישיון יצרן לייצור סלטים ומוצרי סויה קפואים שתוקפו<br />
בתאריך קיבלה ש.ג. שיווק <strong>בע</strong>"מ,<br />
עד לתאריך<br />
חברת הבת של החברה, רישיון יצרן להפעלת מחסן קירור לסלטים<br />
שתוקפו עד לתאריך 30.6.2005.<br />
12.12.2004<br />
30.6.2005<br />
.12.12.2005<br />
.26.2.3<br />
.26.2.4<br />
היתר לאחזקת רעלים: החברה פועלת בהתאם להיתר אחזקת רעלים<br />
שקיבלה מאת המשרד לאכות הסביבה. בימים אלה פועלת החברה<br />
לחידוש היתר הרעלים שברשותה.<br />
אישור שירותי כבאות והצלה: למפעל החברה ניתן אישור מאת איגוד<br />
רשויות לכיבוי והצלה באיו"ש ובקעת הירדן כי במפעל נעשו סידורי<br />
בטיחות אש, בהתאם לדרישות שירותי הכבאות. תוקף האישור הינו עד<br />
לחודש יוני לחברה נק<strong>בע</strong>ה תוכנית דו שנתית לביצוע סידורי<br />
בטיחות אש, במסגרתה יוארך תוקף האישור אשר ניתן לה אחת לתקופה<br />
ועד ליוני 2007.<br />
.2005<br />
.26.2.5<br />
תקנים: החברה מייצרת את מוצריה בהתאם לתקנים שונים הרלבנטיים<br />
לתחומי פעילותה, הן בישראל והן במדינות בהן היא פועלת שבהן קיימים<br />
תקנים רלבנטיים. בישראל, מוצאים מעת לעת תקנים מכוחו של חוק<br />
התקנים, תשי"ג-1953. התקנים מפרטים דרישות טכניות החלות על<br />
מוצרים שונים מיצור החברה וכן תכונות שונות של מוצרים אלו לענין<br />
תהליך יצור, תפעול, סימון, אריזה וכדומה.<br />
.26
- 31 -<br />
החברה מייצרת את מוצריה בהתאם לתקן הבינלאומי<br />
ובהתאם לתקן האירופאי והתקן הישראלי<br />
לתקן הבילנאומי.<br />
,ISO 9001:2000<br />
IQC<br />
BVQI<br />
ISO 9001:2000<br />
שהינם נלווים<br />
מהווה סדרת תקנים בינלאומיים לניהול איכות<br />
בתעשייה ובשירותים. זהו תקן למערכות בקרת איכות, המגדיר תנאים<br />
נדרשים לעמידה בסטנדרטים של תהליכי ייצור, וכן פיקוח על כל<br />
התהליכים הנלווים לייצור. תקנים אלה מהווים תנאי מוקדם<br />
להתקשרות חוזית בין החברה לחלק משמעותי מלקוחותיה. החברה<br />
ביצעה את ההתאמה הנדרשת לקבלת האישור עקב המגמה <strong>בע</strong>ולם<br />
העסקי-תעשייתי בכלל, והמגמה של לקוחותיה בפרט, להתקשר אך ורק<br />
עם ספקים העומדים בדרישות התקן הבינלאומי. התקן האירופאי<br />
והתקן הישראלי IQC הינם תקנים מקומיים הנלווים ונסמכים על התקן<br />
הבינלאומי של .ISO 9001:2000<br />
BVQI<br />
.26.2.6<br />
.26.2.7<br />
הסכמים מהותיים<br />
כשרות: כל מוצרי החברה הינם כשרים והינם תחת השגחת הרבנות<br />
הראשית באמצעות הרבנות האזורית שומרון. כמו כן, לחברה תעודת<br />
כשרות מאת הבד"ץ (רבנות רובין). תעודות הכשרות מתחדשות מעת לעת.<br />
ספק מוכר למשרד הביטחון: החברה הינה ספק מוכר של משרד הביטחון,<br />
ועמדה בכל הדרישות והתקנים הנדרשים מספק כאמור.<br />
רוב הסכמיה של החברה הינם במהלך העסקים הרגיל. הסכמים אלו כוללים <strong>בע</strong>יקר<br />
הסכמים עם ספקים, לקוחות ונותני שירותים נוספים. לחברה התקשרויות שנתיות עם<br />
רשתות השיווק הקו<strong>בע</strong>ות את תנאי הסחר והאשראי ביניהן. החברה זכתה במכרז של משרד<br />
הביטחון לאספקת מוצרי החברה, כאשר המכרז הינו על בסיס שנתי.<br />
בנוסף להסכמים אלו, לחברה סדרת הסכמים עם תנובה, במסגרתם חתמה החברה בתאריך<br />
30.12.2004 על הסכם הפצה עם תנובה במסגרתו תפיץ תנובה את מוצרי החברה לרשתות<br />
שיווק ולקמעונאים במסגרת מערך ההפצה המצונן של תנובה; הסכם מתאריך<br />
במסגרתו הוענקה לתנובה אופציה לרכוש מניות של החברה; הסכם הלוואה בתאריך<br />
10.1.2005 במסגרתו הלוותה תנובה לחברה סך של לפרטים נוספים ראה סעיף<br />
10.1.2005<br />
5 מיליון .₪<br />
.1.3.3<br />
לחברה הסכם להעמדת אשראי והלוואות עם מקור בנקאי הקו<strong>בע</strong> תנאים ומגבלות שונים<br />
בקשר עם העמדת האשראי. לפרטים נוספים ראה סעיף 23.<br />
הליכים משפטיים<br />
החברה הינה צד להליכים משפטיים שונים, הן כתו<strong>בע</strong>ת והן כנת<strong>בע</strong>ת, במהלך העסקים<br />
הרגיל.<br />
30<br />
2004<br />
בנוסף לכך, בחודש ספטמבר הגישו עובדים לשעבר של החברה שהינם תושבי<br />
כנגד החברה<br />
שטחים לבית הדין האזורי בתל אביב תביעות בסכום כולל של כ-<br />
בתוספת דמי הלנה. התביעות הינן בגין הפרשי שכר, פיצויי פיטורין, דמי הודעה מוקדמת,<br />
דמי הלנה ותנאים נלווים. החברה הגישה כתבי הגנה בתביעות כאמור, ונק<strong>בע</strong>ו מועדים<br />
שונים להמשך ניהול תביעות אלו. עורכי הדין של החברה המטפלים בתביעות אלה אינם<br />
יכולים בשלב זה להעריך את חשיפת החברה בתביעות כאמור.<br />
לפרטים נוספים ראה באור 17ג לדוחות הכספיים.<br />
830 אלף ₪<br />
.27<br />
.28
- 32 -<br />
יעדים ואסטרטגיה<br />
כללי 29.1.<br />
החברה נוהגת לבחון את תוכניותיה האסטרטגיות מעת לעת ולעדכן את יעדיה<br />
בהתאם להתפתחויות שחלות בקרב צרכניה, למפת התחרות, לסביבה הקמעונאית<br />
ולהשפעות מאקרו כלכליות.<br />
2005<br />
2004<br />
בשנת ובתחילת שנת בוצעו בחברה שני מהלכים מהותיים, אשר יש בהם<br />
כדי להשפיע על המהלכים האסטרטגיים של החברה לשנים הבאות: האחד, רכישת<br />
השליטה בחברה על ידי משה גורביץ, עצמון ראש ובהמשך על ידי שרה גלברג מידי<br />
האחים שמעון וצבי דרייזין; השני, היערכות להעברת עיקר מערך ההפצה של<br />
החברה מהמערך הפנימי של החברה לתנובה.<br />
2004<br />
.29.2<br />
.29.3<br />
כתוצאה מהמהלכים המהותיים כאמור, בוצע בחברה החל מסוף שנת רה-<br />
ארגון כולל, המתבטא בכל מרכיבי החברה, לרבות במערך השיווק וההפצה במערך<br />
התפעול, במערך הייצור וכוח האדם. רה-ארגון זה נעשה בסיועה של חברת יעוץ<br />
המתמחה בתחום זה, אשר ליוותה את החברה בתכנון המהלכים ותמשיך ללוות את<br />
החברה ביישומם.<br />
פעילות בישראל<br />
יעדה העיקרי של החברה לבסס את מעמדה כחברת הסלטים המצוננים השלישית<br />
בגודלה בישראל (לאחר שטראוס-עלית ואוסם), לצמצם את הפער הקיים בינה לבין<br />
שני היצרנים הגדולים מחד, ולהגדיל את הפער בינה לבין היצרן הבינוני האחר<br />
מאידך.<br />
במקביל ליעד האמור, יעדה המרכזי של החברה לשנים הבאות הוא להגדיל את<br />
הכנסותיה לשפר את רווחיותה.<br />
כמו כן, בהתאם למגמות הצרכניות <strong>בע</strong>ולם בכלל ובישראל בפרט, בכוונת החברה<br />
להתמקד בשנים הבאות בפיתוח ובמתן פתרונות מוצר טובים יותר לצרכניה, תוך<br />
מתן דגש על מגוון המוצרים, טריותם וזמינותם.<br />
כחלק ממהלך העברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, החברה פיתחה מודל פעילות<br />
ארגוני לפיו אוחדו פונקציות שונות רבות בחברה בתחומי השיווק, שרשרת<br />
האספקה, המכירות וגופים תומכים נוספים. מהלך זה, כמו גם מהלכים נוספים,<br />
אמורים להביא לשיפור בתוצאותיה העסקיות של החברה.<br />
בכוונת החברה להמשיך ולהעמיק בפיתוח שותפויות עסקיות שונות בארץ מתוך<br />
מגמה להרחיב את תחומי פעילותה של החברה.<br />
היישום המוצלח של אסטרטגית החברה ויעדיה תלוי בצוות הנהלה ועובדים<br />
מנוסים ומיומנים בכל הרמות. החברה תמשיך לעודד מצויינות בקרב עובדיה<br />
ותבקש להטמיע בקרבם את הערכים בהם היא דוגלת: חדשנות, יעילות, מסירות,<br />
אמון ועבודת צוות. החברה תמשיך להשקיע בפיתוח ההון האנושי שלה ותתמיד<br />
בשיפור איכויותיה הניהוליות.<br />
פעילות בחו"ל<br />
בכוונת החברה להמשיך לפתח את פעילותה בחו"ל, בין במסגרת הגדלת פעילותה<br />
במקומות בהם יש לה פעילות, דוגמת צפון אמריקה ואירופה, ובין במסגרת כניסה<br />
לשווקים חדשים.<br />
.29
- 33 -<br />
29<br />
במסגרת פעילותה בחו"ל, מתכוונת החברה להגדיל את מאמצי השיווק, בין בדרך<br />
של השתתפות בתערוכות <strong>מזון</strong> ובין בדרך של קשירת קשרים עם סיטונאים<br />
מקומיים אשר יפיצו את מוצרי החברה.<br />
מידע זה הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס יעדיה של החברה. יתכן והחברה תבחר<br />
שלא לפעול במדינות מסוימות, במידה ותמצא כי אין כדאיות בכך.<br />
האמור בסעיף זה הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס על יעדיה, ציפיותיה<br />
ותחזיותיה של החברה. יתכן ואלו לא יתממשו, במידה והחברה תמצא כי אין<br />
כדאיות בביצועם ו/או במידה ויתרכשו אירועים אשר אינם בשליטת החברה.<br />
צפי להתפתחות בשנה הקרובה<br />
2004<br />
,2004<br />
כתוצאה מהמהלכים האסטרטגיים אשר בוצעו בחברה בשנת בוצעו בסוף שנת<br />
ובתחילת שנת 2005 שינויים מהותיים במערך הארגוני של החברה בכלל, ובמערך ההפצה.<br />
החברה צופה כי במהלך שנת 2005 יושלם השינוי הארגוני בחברה.<br />
2005<br />
30<br />
החל מהר<strong>בע</strong>ון הראשון של שנת החלה החברה בצמצום מערך ההפצה הקיים של<br />
החברה אשר בוסס על מפיצים עצמאיים. בכוונת החברה להשאיר מספר מצומצם של<br />
מפיצים עצמאיים, אשר יפיצו את מוצרי החברה <strong>בע</strong>יקר ללקוחות מוסדיים. בנוסף, סגרה<br />
החברה את שני מרכזי ההפצה בחיפה ובבאר ש<strong>בע</strong> במהלך חודש מרץ 2005.<br />
כנגזרת מהעברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, מהשינוי הארגוני אשר בוצע בחברה<br />
וציפיותיה של החברה בקשר לגידול בשוק הסלטים המצוננים, צופה החברה כי הכנסותיה<br />
בשנת יגדלו, הן גידול אבסולוטי והן גידול במחיר הממוצע לקילוגרם, בשל הגדלת<br />
פעילות החברה בקרב הרשתות והלקוחות הקמעונאיים. כמו כן, החברה צופה כי הרווח<br />
הגולמי של החברה יגדל בשל הגידול בהכנסות כאמור והקיטון הצפוי <strong>בע</strong>לויות האחסון,<br />
הובלה, קירור, קיטון בהחזרות ועוד.<br />
2005<br />
המידע המפורט בסעיף זה הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס על יעדיה, ציפיותיה<br />
ותחזיותיה של החברה מההתקשרות עם תנובה, ומהגידול הצפוי בשוק הסלטים המצוננים.<br />
ייתכן וציפיותיה של החברה לא יתקיימו, מסיבות שונות ומגוונות שהחברה אינה מסוגלת<br />
לצפותם או להעריכם, ובהתאם ייפגעו תוצאותיה העסקיות של החברה.<br />
מידע בדבר שינוי חריג <strong>בע</strong>סקי התאגיד<br />
,1.3.3<br />
כפי שתואר בסעיף ההתקשרות עם תנובה בנויה משלושה הסכמים: הסכם הפצה,<br />
הסכם אופציה והסכם הלוואה. הסכם ההפצה נחתם בתאריך 30.12.2004 ופעילות ההפצה<br />
על פיו החלה בתאריך הסכמי האופציה וההלוואה נחתמו בתאריך<br />
כפי שתואר בדוח זה, החל מראשית שנת נערכה החברה להתקשרות עם תנובה,<br />
לרבות, ביצוע שינוי ארגוני, סגירת מרכזי הפצה ועוד.<br />
דיון בגורמי סיכון<br />
.10.1.2005<br />
2005<br />
.15.3.2005<br />
החברה פועלת בתחום פעילות יציב במהותו. עם זאת, קיימים מספר גורמי סיכון הנוסעים<br />
מסביבתה הכללית, מן הענף ומן המאפיינים הייחודיים שבפעילותה, כמפורט להלן:<br />
.30<br />
.31<br />
.32
- 34 -<br />
גורמי סיכון מקרו כלכליים<br />
–<br />
.32.1.1<br />
.32.1.2<br />
.32.1.3<br />
.32.1.4<br />
.32.1.5<br />
.32.1.6<br />
.32.1.7<br />
האטה כלכלית ואי ודאות כלכלית בשוק העולמי ובשוק הישראלי:<br />
ההאטה הכלכלית בשוק העולמי וכן בשוק הישראלי עשויה להביא<br />
לירידה בצריכה הפרטית ועקב כך לירידה במכירות החברה. בנוסף,<br />
בתנאים של אי ודאות כלכלית קיימת נטייה גוברת של הצרכנים לצרוך<br />
מותגים פרטיים ומותגים זולים אחרים על פני מוצרים ממותגים, נטייה<br />
שעלולה להביא לפגיעה במכירות של החברה המתמקדת במוצרים<br />
ממותגים.<br />
סיכון פוליטי: למרות שמכירות החברה בחו"ל אינן מהוות בשלב זה רכיב<br />
מהותי מהכנסות החברה, החברה חשופה לסיכון של החרמת תוצרת<br />
ישראלית במדינות בחו"ל מטעמים פוליטיים.<br />
שביתות והשבתות במשק הישראלי: שביתות כלליות במשק הישראלי<br />
ובייחוד השבתות הנמלים, עלולות למנוע יבוא מוצרי חומרי גלם ואספקת<br />
הזמנות במועדן, ובכך לפגוע ביכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה<br />
כלפי לקוחותיה, דבר אשר עלול לפגוע במוניטין שהחברה יצרה לעצמה.<br />
מעבר לכך עיכובים במוצרי היבוא עלולים לגרום לעצירה מוחלטת של<br />
מערך הייצור ולהסב עלויות משמעותיות לחברה.<br />
מצב מדיני ובטחוני: להידרדרות המצב המדיני והביטחוני עלולה להיות<br />
השפעה שלילית על תוצאות פעילותה של החברה, מסיבות שונות וביניהן<br />
העובדה כי חלק מעובדיה של החברה הינם תושבי השטחים וביצוע סגר<br />
בשטחים עשוי למנוע מהם להגיע לעבודתם, וכן לאור העובדה כי מכירה<br />
באזור השטחים מהווה חלק ממכירות החברה. כמו כן, שינוי לרעה במצב<br />
הביטחוני יכול לגרום לגיוס חלק ממנהלי החברה ועובדיה לשירות<br />
מילואים בלתי צפוי ואף ארוך, דבר היכול גם הוא לפגוע בפעילות<br />
החברה.<br />
תנודות בשערי מט<strong>בע</strong> זר ובשיעור האינפלציה: תנודות בשערי החליפין של<br />
הדולר והיורו השפיעו על תוצאות החברה בשנה המדווחת ועלולים<br />
להשפיע על תוצאותיה גם <strong>בע</strong>תיד, עקב פעילות השיווק וההפצה של<br />
החברה בחו"ל, ו<strong>בע</strong>יקר במדינות אירופה וארה"ב. בשל העובדה כי<br />
מכירות החברה לחו"ל אינן מהותיות, הרי שהשפעת התנודות בשערי<br />
המט<strong>בע</strong> הזר אינן צפויות להשפיע באופן מהותי על תוצאותיה העסקיות<br />
של החברה. מנגד, בשל העובדה כי מרבית פעילות החברה מצויה<br />
בישראל, הרי שתנודות בשיעור האינפלציה בישראל עלולות להיות <strong>בע</strong>לות<br />
השפעה על התוצאות הכספיות של החברה, בשל השפעה של האינפלציה<br />
על שיעורי הריבית הנוגעים להלוואות שנתקבלו מבנקים ואחרים.<br />
עליה בשכר מינימום: עליה בשכר המינימום בהתאם לחוק שכר מינימום,<br />
התשמ"ז 1987 עשויה להגדיל את הוצאות השכר של החברה ולהקטין<br />
את רווחיותה.<br />
מכסים: על יבוא מוצרי <strong>מזון</strong>, לרבות חומרי גלם בהם נעשה שימוש על ידי<br />
החברה, מוטלים מכסים בשיעורים שוליים.<br />
.32.1
- 35 -<br />
גורמי סיכון ענפיים<br />
.32.2.1<br />
.32.2.2<br />
.32.2.3<br />
.32.2.4<br />
.32.2.5<br />
.32.2.6<br />
חשיפה לתנודות מחירי חומרי גלם וזמינותם: חומרי הגלם מהווים רכיב<br />
מהותי בתשומות הייצור של מוצרי החברה. חלק גדול מחומרי גלם אלו<br />
הם <strong>בע</strong>לי סחירות גבוהה ובשל כך נתונים לתנודות מחירים. עלויות<br />
מחירים חדות בשווקי הסחורות, כגון: עליה במחירי הנפט אשר ייקרה<br />
את עלויות אריזות המוצרים, שוחקות את רווחיות מוצרי החברה ויכולת<br />
התחרות של החברה. כמו כן, אי זמינותם של חומרי גלם, לדוגמא: בשל<br />
מזג אויר קר הפוגע ביבולי הירקות, עשויה מחד להעלות את מחירי<br />
חומרי הגלם ומאידך להקטין את היצע חומרי הגלם.<br />
אשראי ללקוחות: מכירות החברה ללקוחותיה (לרבות למפיצים),<br />
בישראל ומחוץ לישראל, מתבצעות ברובן תוך מתן אשראי ללקוחות<br />
כמקובל בשוק. חלקו של האשראי ללקוחות פרטיים נתונה בסיכון,<br />
במיוחד בתקופת מיתון. עם זאת, הפיזור הרב של לקוחותיה הפרטיים של<br />
החברה מקטין סיכון זה. האשראי ללקוחות המוסדיים אף הוא אינו<br />
מובטח ומתרכז במספר מצומצם של לקוחות, שהיקף המכירות של<br />
החברה להם הוא גדול, ולפיכך אי פירעון אשראי זה על ידי מי מהלקוחות<br />
המוסדיים עלול לפגוע באופן מהותי בתזרים המזומנים של החברה<br />
ובתוצאותיה העסקיות. כמו כן, האשראי ללקוחות בחו"ל אינו מובטח,<br />
אך הפיזור הרב של לקוחותיה של החברה בחו"ל מקטין סיכון זה.<br />
פגם באיכות מוצרים: עסקי החברה חשופים לפגיעה במקרה של פגם<br />
באיכות חומרי הגלם המשמשים לייצור מוצריה או באיכות מוצרים<br />
המיוצרים על ידה, לרבות עקב חשש למחלות או לנזקים בריאותיים<br />
אחרים העלולים להיגרם במקרה של פגם כאמור. במידה וימצאו פגמים<br />
כאמור, ייתכן והחברה תיאלץ להוריד מוצרים פגומים מהמדפים ותהיה<br />
חשופה לתביעות מצד צרכנים שנפגעו מהם (אם וככל שיהיו). פגמים<br />
במוצרי החברה עלולים לפגוע במוניטין שלה ולהשפיע לרעה על<br />
תוצאותיה העיסקיות. בנוסף, פרסומים בנוגע לאיכות מוצרים הדומים<br />
למוצרי החברה, הגם שמיוצרים על ידי יצרנים אחרים, עלולים לפגוע<br />
בהיקף המכירות של החברה ובתוצאותיה העסקיות.<br />
כשרות: החברה נדרשת לעמוד בתנאי כשרות. ספק בכשרות מוצר, מרכיב<br />
במוצר או שינוי של תנאי כשרות עלולים לפגוע במכירות החברה.<br />
תחרות: התחרות בתחום ה<strong>מזון</strong> בכלל ותחום הסלטים המצוננים בפרט<br />
צפויה להחריף. תחרות זו, הן מצד המתחרים הגדולים, המתחרה הבינוני<br />
והמתחרים הקטנים עשויה לפגוע בהכנסות החברה.<br />
התפתחויות רגולטוריות: שינוי חקיקה או תקינה אחרים או נוספים<br />
בישראל ו<strong>בע</strong>ולם, ביחס למוצרי <strong>מזון</strong> מסוג המוצרים המיוצרים על ידי<br />
החברה, עלול להשפיע על עלויות הייצור ועל רווחיות החברה. המדובר<br />
בשינויים הנוגעים לשוק בכללותו, לתחומי הנדסת ה<strong>מזון</strong>, לתקינות<br />
ה<strong>מזון</strong>, לאיכות סביבה וכדומה. שינויים מסוג זה, במידה וכן יעוגנו<br />
בחקיקה, עלולים להשפיע על היצע המוצרים ועל העלויות הכרוכות<br />
בייצורם. העמסת עלויות אלה על הצרכנים עלולה להקטין את מחזורי<br />
ההכנסות של החברה, כתוצאה מעליית מחירים.<br />
.32.2
- 36 -<br />
.32.2.7<br />
.32.2.8<br />
שינויים בהרגלי הצריכה והיכולת לצפות שינויים: בשנים האחרונות<br />
קיימת מגמה של שינוי בהרגלי הצריכה המתבטאת במעבר לצריכת מוצרי<br />
ט<strong>בע</strong> ובריאות. למגמה זו השפעה על צריכת מוצרים קיימים של החברה<br />
אשר אינם עונים בהכרח על מגמות אלו. ברמה האסטרטגית, החברה<br />
פועלת להתאמת מגוון מוצריה על מנת לספק את מגמות הצריכה<br />
המשתנות. אי הצלחה בכך משמעותה אי הגדלת היקפי המסחר ומחזור<br />
ההכנסות במידה מספקת על מנת לעמוד ביעדים. הצלחת החברה תלויה<br />
גם ביכולתה לצפות את הטעמים ואת הרגלי הצריכה של קהל צרכניה,<br />
ולספק לקהל היעד מוצרים התואמים את העדפותיו. מט<strong>בע</strong> הדברים,<br />
מגמות צריכה נתונות לשינויים, וחוסר היכולת לצפות, לזהות או להגיב<br />
לשינויים אלה כראוי עלולים להביא לירידה בביקושים למוצרי החברה,<br />
וכתוצאה מכך להיות <strong>בע</strong>לי השפעה שלילית על היקף מחזורי המכירות,<br />
התקבולים וההכנסות של החברה.<br />
תלות בגידול באוכלוסייה: יכולת הצמיחה של ענף ה<strong>מזון</strong> בפרט ותחום<br />
הסלטים המצוננים בפרט מוגבלת, בין היתר, על ידי קצב גידול<br />
באוכלוסייה. הצלחת החברה תלויה בהקשר זה ביכולתה להגדיל את<br />
עסקיה מהר יותר מקצב גידול האוכלוסייה בשווקים בהם היא פועלת. אי<br />
הצלחה בהקשר זה משמעה האטה בהיקפי המסחר, שעלולה להיות <strong>בע</strong>לת<br />
השפעה על הרווחיות.<br />
גורמי סיכון ייחודיים<br />
.32.3.1<br />
.32.3.2<br />
.32.3.3<br />
.32.3.4<br />
תלות במיתוג: לחברה מגוון רחב של מוצרים הנהנים ממוניטין רב שנים.<br />
פגיעה במוניטין זה באמצעות פרסומים שונים או באמצעים אחרים,<br />
עלולה להשפיע מהותית על רווחיות החברה, ללא קשר לנכונותם של<br />
אותם פרסומים. החברה דואגת להגן על מותגיה והמוניטין שלה, בין<br />
היתר על ידי הקפדה יתרה על איכות חומרי הגלם המשמשים אותה<br />
ביצור המוצרים, תהליכי הייצור, המוצרים המוגמרים והמסרים<br />
הפרסומיים.<br />
תלות בלקוחות: לחברה תלות בלקוחות המוסדיים וברשתות. אובדן<br />
לקוח שהחברה תלותיה בו עלול להקטין את מחזור ההכנסותיה ולפגוע<br />
ברווחיותה.<br />
ריכוז ייצור: כל פעילות הייצור של החברה מרוכז במפעל החברה באזור<br />
התעשיה בברקן. פגיעת נזקי ט<strong>בע</strong> או כל נזק אחר אשר ייגרם במפעל<br />
עלולה להשפיע באופן מהותי על פעילותה של החברה.<br />
ירידת מחיר המניה: מחיר מניות החברה עלול לרדת כתוצאה מתנודתיות<br />
אופיינית של שווקי המניות בארץ ו<strong>בע</strong>ולם, כמו גם כתוצאה מתנאים<br />
כלכליים, תנאי שוק או תנאים פוליטיים אחרים, על אף ביצועי החברה<br />
בפועל. בנוסף, ייתכן כי תוצאות הפעילות העסקית של החברה לא יעמדו<br />
ברף ציפיות האנליסטים והמשקיעים, וגם בשל כך עשוי מחיר המניה<br />
לרדת. ירידה במחיר המניה עלולה לפגוע ביכולת החברה לגייס הון.<br />
–<br />
בטבלה הבאה מוצגים גורמי הסיכון שתוארו לעיל על פי טיבם סיכוני מאקרו,<br />
סיכונים ענפיים וסיכונים ייחודיים לחברה, אשר דורגו בהתאם להערכות הנהלת<br />
החברה, על פי השפעתם על עסקי החברה בכללותה השפעה גדולה, בינונית<br />
וקטנה:<br />
–<br />
.32.3<br />
.32.4
- 37 -<br />
מידת ההשפעה של גורם הסיכון על פעילות החברה<br />
סיכוני מקרו<br />
האטה כלכלית ואי ודאות<br />
כלכלית בשוק העולמי<br />
ובשוק הישראלי<br />
השפעה גדולה<br />
השפעה בינונית<br />
השפעה קטנה<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
+<br />
סיכון פוליטי<br />
שביתות והשבתות במשק<br />
הישראלי<br />
מצב מדיני ובטחוני<br />
תנודות בשערי מט<strong>בע</strong> זר<br />
ובשיעור האנפלציה<br />
עליה בשכר מינימום<br />
מכסים<br />
סיכונים ענפיים<br />
חשיפה לתנודות מחירי<br />
חומרי הגלם וזמינותם<br />
אשראי ללקוחות<br />
למפיצים)<br />
פגם באיכות מוצרים<br />
כשרות<br />
תחרות<br />
(לרבות<br />
התפתחויות רגולטוריות<br />
שינויים בהרגלי צריכה<br />
והיכולת לצפות שינויים<br />
תלות בצמיחת האוכלוסיה<br />
סיכונים ייחודיים<br />
תלות במיתוג<br />
תלות בלקוחות<br />
ריכוז ייצור<br />
ירידת מחיר מניה
- 38 -<br />
<strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
דוח הדירקטוריון על מצב עסקי החברה לשנה שנסתיימה<br />
בתאריך 31.12.2004
- 39 -<br />
נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד<br />
2005<br />
2004<br />
–<br />
<strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ עוסקת בייצור, שיווק והפצה של סלטים מצוננים. <strong>בע</strong>לי השליטה בחברה<br />
הינם משה גורביץ, עצמון ראש ושרה גלברג, לאחר שבמהלך שנת 2004 רכשו משה גורביץ ועצמון<br />
ראש את השליטה בחברה מידי האחים שמעון וצבי דרייזין, ובחודש ספטמבר 2004 הצטרפה שרה<br />
גלברג לגרעין השליטה.<br />
פעילות הייצור של החברה מבוצעת בישראל, כאשר החברה משווקת ומפיצה את מוצריה, <strong>בע</strong>צמה<br />
ובאמצעות צדדים שלישיים, <strong>בע</strong>יקר בישראל, אך גם בחו"ל.<br />
חתמה החברה על שלושה הסכמים עם תנובה מרכז שיתופי<br />
ובתחילת שנת בסוף שנת לשיווק תוצרת חקלאית בישראל <strong>בע</strong>"מ ו/או <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> תנובה – אגודה שיתפוית חקלאית <strong>בע</strong>"מ<br />
"תנובה"): הסכם הפצה במסגרתו תפיץ תנובה את מוצרי החברה לרשתות שיווק<br />
(להלן וביחד וקמעונאים במסגרת מערך ההפצה המצונן של תנובה; הסכם במסגרתו ניתנה לתנובה לרכוש<br />
1,666,666 מניות רגילות של החברה, אשר היוו במועד ההקצאה כ- 25% מהון המניות המונפק של<br />
החברה (בהנחה של מימוש האופציה) וכן אופציות נוספות כהגנה מפני דילול במקרים מסוימים,<br />
לצורך היערכות החברה להסכם<br />
מיליון והסכם הלוואה במסגרתו הלוותה תנובה לחברה ההפצה עם תנובה.<br />
₪<br />
5<br />
במסגרת היערכות החברה להתקשרות עם תנובה, צמצמה החברה את מערך ההפצה הקיים שלה,<br />
אשר התבסס על מפיצים עצמאיים. לצד תנובה אשר תפיץ את מוצרי החברה לרשתות שיווק<br />
ולקמעונאים, ימשיך מספר מצומצם של מפיצים עצמאיים להפיץ את מוצרי החברה לשוק המוסדי.<br />
תחום פעילותה של החברה, תחום הסלטים המצוננים, מורכב משני יצרנים גדולים, שני יצרנים<br />
בינוניים וכ- 35 יצרנים קטנים. שני היצרנים הגדולים הינם שטראוס-עלית (תחת המותג "אחלה")<br />
ואוסם (תחת המותג "צבר"). היצרנים הבינוניים הינם החברה (תחת המותג "<strong>שמיר</strong>") ומעדני מיקי.<br />
שוק הסלטים המצוננים מתאפיין בריבוי מבצעים עם רווחיות נשחקת של המתחרים השונים<br />
הפועלים בו בשל התחרות העזה השוררת בתחום. בשנים האחרונות גדל תחום ה<strong>מזון</strong> המצונן <strong>בע</strong>ולם<br />
בקצב המהיר ביותר <strong>בע</strong>נף ה<strong>מזון</strong>, כאשר מגמות עולמיות אלו לא פסחו על ישראל, וממחקרים ענפיים<br />
עולה כי תחום הסלטים המצוננים צמח בשנים אחרונות בקצב שהינו מהיר בהרבה משיעור הגידול<br />
של ענף ה<strong>מזון</strong> בישראל, והערכה הינה כי מגמה זו תימשך.<br />
כנגזרת מהעברת עיקר מערך ההפצה לתנובה, השינוי הארגוני אשר בוצע בחברה והערכות החברה<br />
לגידול בשוק הסלטים המצוננים, צופה החברה כי תוצאותיה העסקיות לשנת 2005 ישתפרו.<br />
לפרטים נוספים ראה פרק תיאור עסקי התאגיד.<br />
מצב כספי<br />
–<br />
308<br />
סך נכסי החברה לתאריך 31.12.2004 הסתכמו בסך של 36,760 אלפי ש"ח לעומת 36,029 אלפי ש"ח<br />
בתאריך 31.12.2003. עיקר הגידול בסך הנכסים מקורו בגידול ברכוש הקבוע של החברה.<br />
סך הרכוש השוטף גדל ב- אלפי ש"ח מ 23,683 אלפי ש"ח ב-<br />
הגידול נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מגידול במלאי.<br />
31.12.2003<br />
23,990 ל–<br />
ש"ח ב – 31.12.2004.<br />
הגידול ברכוש קבוע בסך של כ– 310 אלפי ש"ח מ– 10,615 אלפי ש"ח ב- 31.12.2003 ל-<br />
ש"ח ב- 31.12.2004 נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מגידול ברכישות שעלה על הפחת השוטף.<br />
הגידול<br />
ברכוש אחר<br />
בסך של<br />
אלפי<br />
10,925 אלפי<br />
130 אלפי ₪<br />
נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מרכישת קווי הפצה ובניכוי פחת.<br />
30,474<br />
4,081<br />
ההתחיבויות השוטפות של החברה גדלו ב– אלפי ש"ח מ– אלפי ש"ח בתאריך<br />
ל– 34,555 אלפי ש"ח ב– 31.12.2004. הגידול בהתחיבויות השוטפות נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מגידול<br />
ביתרות ספקים ונותני שירותים והלוואות <strong>בע</strong>לי השליטה.<br />
31.12.2003
- 40 -<br />
בהלוואות<br />
508<br />
346<br />
31.12.2003<br />
החברה לזמן ארוך חל קיטון של אלפי ש"ח מסך של אלפי ש"ח בתאריך<br />
לסך של 162 אלפי ש"ח בתאריך 31.12.2004 ה. קיטון נו<strong>בע</strong> מפרעון הלוואות לזמן ארוך.<br />
ההון העצמי של החברה קטן ב- 1,812 אלפי ש"ח מסך של 2,030 אלפי ש"ח בתאריך<br />
218 אלפי ש"ח בתאריך ה. קיטון בהון העצמי נו<strong>בע</strong> מהפסדי החברה בסך<br />
בניכוי קרן הון מעסקות עם <strong>בע</strong>לי השליטה בסך של<br />
31.12.2003 ל–<br />
4,845 אלפי ₪<br />
3,033 אלפי .₪<br />
31.12.2004<br />
תוצאות הפעילות<br />
להלן התוצאות העסקיות של החברה לשנת 2004 בחלוקה לר<strong>בע</strong>ונים<br />
(באלפי ₪):<br />
מכירות<br />
עלות המכירות והעיבוד<br />
רווח גולמי<br />
הוצאות מכירה<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
רווח (הפסד) הפעלה<br />
הוצאות מימון<br />
רווח הפעלה לאחר הוצאות מיון<br />
הכנסות אחרות, נטו<br />
רווח הפעלה לפני מסים<br />
הוצאות מסים על הכנסה<br />
רווח לאחר מסים על הכנסה<br />
שנתי<br />
2004<br />
ר<strong>בע</strong>ון 1 ר<strong>בע</strong>ון 2 ר<strong>בע</strong>ון 3 ר<strong>בע</strong>ון 4 ר<strong>בע</strong>ון<br />
שנת<br />
4<br />
2003<br />
14,271<br />
10,291<br />
3,980<br />
3,322<br />
1,032<br />
(374)<br />
260<br />
(634)<br />
170<br />
(464)<br />
0<br />
(464)<br />
.2003<br />
15,548<br />
11,401<br />
4,147<br />
3,760<br />
1,503<br />
(1,116)<br />
231<br />
(1,347)<br />
25<br />
(1,322)<br />
0<br />
(1,322)<br />
14,676<br />
10,576<br />
4,100<br />
3,449<br />
1,257<br />
(606)<br />
365<br />
(971)<br />
2<br />
(969)<br />
39<br />
(1,008)<br />
15,956<br />
10,990<br />
4,966<br />
4,196<br />
1,315<br />
(545)<br />
285<br />
(830)<br />
19<br />
(811)<br />
11<br />
(800)<br />
14,765<br />
10,619<br />
4,146<br />
4,176<br />
1,341<br />
(1,371)<br />
329<br />
(1,700)<br />
(4)<br />
(1,704)<br />
11<br />
(1,715)<br />
60,945<br />
43,586<br />
17,359<br />
15,581<br />
5,416<br />
(3,638)<br />
1,210<br />
(4,848)<br />
42<br />
(4,806)<br />
39<br />
(4,845)<br />
2004<br />
מחזור המכירות בשנת הסתכם ב– 60,945 אלפי ש"ח לעומת 59,390 אלפי ש"ח בשנת<br />
מחזור המכירות הסתכם בר<strong>בע</strong>ון הרביעי של ב- אלפי ש"ח לעומת אלפי ש"ח<br />
בר<strong>בע</strong>ון המקביל ב- 2003. הגידול במחזור המכירות נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מגידול ביצוא לחו"ל.<br />
.2003<br />
14,271<br />
אלפי ₪<br />
10,291<br />
41,275<br />
14,765<br />
2004<br />
43,586 אלפי ₪<br />
10,619 2004<br />
2004<br />
2004<br />
בשנת עלות<br />
לעומת<br />
עלות המכר בשנת הסתכמה ב-<br />
המכר הסתכמה בר<strong>בע</strong>ון הרביעי של ב- אלפי ש"ח לעומת אלפי ש"ח בר<strong>בע</strong>ון<br />
המקביל ב- 2003. הגידול <strong>בע</strong>לות המכר נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מהתייקרויות במחירי חומרי הגלם.<br />
שעור הרווח הגולמי בשנת עמד על כ- 28% לעומת כ- 30.5% בשנת<br />
הרווח הגולמי נו<strong>בע</strong>ת <strong>בע</strong>יקר מהתייקרויות במחירי חומרי הגלם.<br />
.2003<br />
15,581<br />
2004<br />
הירידה בשיעור<br />
אלפי ש"ח והיוו כ- 25.5% מהמחזור<br />
בכ– הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו בשנת לעומת 13,892 אלפי ש"ח בשנת 2003 שהיוו כ- 23.4% מהמחזור. הגידול בהוצאות המכירה והשיווק<br />
נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מגידול <strong>בע</strong>מלות המשולמות למפצים וגידול <strong>בע</strong>לויות הפרסום. בר<strong>בע</strong>ון הרביעי של<br />
מהמחזור לעומת<br />
אלפי ש"ח והיוו הסתכמו הוצאות המכירה והשיווק ב– אלפי ש"ח בר<strong>בע</strong>ון המקביל בשנת<br />
2004<br />
3,322<br />
כ- 28.2%<br />
4,176<br />
2003 שהיוו כ – 23% מהמחזור.
- 41 -<br />
5,965<br />
2004 ב-<br />
10%<br />
2003<br />
הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו בשנת 5,416 אלפי ₪, והיוו כ- 9% מהמחזור לעומת<br />
אלפי ש"ח בשנת שהיוו כ- מהמחזור. הקיטון בהוצאות הנהלה וכלליות נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר<br />
מהקיטון במשכורות ל<strong>בע</strong>לי השליטה בחברה. בר<strong>בע</strong>ון הרביעי של שנת 2004 הסתכמו הוצאות הנהלה<br />
1,032 אלפי ש"ח בר<strong>בע</strong>ון המקביל בשנת<br />
וכלליות ב– 1,341 אלפי ש"ח והיוו כ<br />
2003 שהיוו כ- 7% מהמחזור.<br />
.2003<br />
1,306<br />
- 9% מהמחזור לעומת<br />
1,210<br />
2004<br />
2004<br />
אלפי ש"ח בשנת<br />
אלפי ש"ח לעומת ב- הוצאות המימון הסתכמו בשנת נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מעליה במסגרת האשראי של החברה. בר<strong>בע</strong>ון<br />
הקיטון בהוצאות המימון בשנת אלפי ש"ח<br />
אלפי ש"ח לעומת סך של כ- הרביעי של השנה הסתכמו הוצאות המימון ב- בר<strong>בע</strong>ון המקביל בשנת 2003.<br />
.2003<br />
260<br />
193<br />
329<br />
2004 ב- 42<br />
ההכנסות האחרות, נטו הסתכמו בשנת אלפי ש"ח לעומת אלפי ש"ח בשנת<br />
בר<strong>בע</strong>ון הרביעי של השנה הסתכמו ההכנסות האחרות נטו בהפסד של 4 אלפי ש"ח לעומת סך של כ-<br />
170 אלפי ש"ח בר<strong>בע</strong>ון המקביל בשנת 2003.<br />
סך הפסדי החברה בשנת 2004 הסתכמו ב- 4,845 אלפי ש"ח לעומת הפסד של 2,855 אלפי ש"ח בשנת<br />
הגידול בהפסדי החברה נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מגידול <strong>בע</strong>לות המכר. הפסדי החברה בר<strong>בע</strong>ון הרביעי של<br />
שנת 2004 הסתכמו ב אלפי ש"ח לעומת הפסד של אלפי ש"ח בר<strong>בע</strong>ון המקביל בשנת<br />
464<br />
1,715 –<br />
.2003<br />
.2003<br />
נזילות<br />
2004 ב- 471<br />
אלפי ש"ח לעומת סך של כ–<br />
סך המזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות שוטפת הסתכמו בשנת<br />
אלפי ש"ח בשנת הירידה בסך המזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות שוטפת נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר<br />
מהפסדי החברה.<br />
2004 ב-<br />
.2003<br />
2,261<br />
סך המזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בשנת 3,512 אלפי ש"ח לעומת סך של<br />
1,939 אלפי ש"ח בשנת 2003. הגידול נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מרכישות נכסים קבועים.<br />
2004 ב-<br />
.2003<br />
337<br />
סך המזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות מימון הסתכמו בשנת 4,054 אלפי ש"ח לעומת מזומנים<br />
ששימשו לפעילות מימון בסך של אלפי ש"ח בשנת הגידול בסך מזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו<br />
מפעילות מימון נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מקבלת הלוואות מ<strong>בע</strong>לי שליטה וקבלת הלוואות לזמן קצר ממקורות<br />
בנקאיים.<br />
מקורות מימון<br />
החברה מממנת את פעילותה תוך שימוש בהון עצמי, אשראי בנקאי, אשראי חוץ בנקאי (שמקורו<br />
בחברות ליסינג) ומהלוואות של <strong>בע</strong>לי השליטה בחברה. היקפן של ההלוואות לזמן קצר עמד בתאריך<br />
8,268 אלפי ש"ח). היקפן של ההלוואות לזמן<br />
11,144 אלפי ש"ח (ב-<br />
ה-<br />
508 אלפי ש"ח). ההיקף של<br />
162 אלפי ש"ח (ב-<br />
ארוך עמד בתאריך ה-<br />
17,759 אלפי ש"ח (ב-<br />
אשראי ספקים עמד בתאריך ה-<br />
1,561 אלפי ש"ח (ב- 31.12.2003 לא<br />
ש"ח). יתרת הלוואות ה<strong>בע</strong>לים עמדה בתאריך ה-<br />
היו הלוואות <strong>בע</strong>לים).<br />
31.12.2003 כ-<br />
31.12.2003 כ-<br />
31.12.2004 על<br />
31.12.2003 כ- 15,255 אלפי<br />
31.12.2004 על<br />
31.12.2004 על<br />
31.12.2004 על<br />
דיווח בדבר החשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם<br />
בהתאם להנחיה לפי סעיף<br />
אחראי לניהול סכוני שוק<br />
39א' לחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1998 ניתנים הפרטים הבאים:<br />
האחראים בתאגיד לניהול סיכוני שוק הם המנכ"לים המשותפים עצמון ראש ומשה גורביץ.
- 42 -<br />
סיכוני שוק אליהם חשוף התאגיד<br />
התאגיד חשוף למגוון סיכוני שוק במהלך העסקים הרגיל שלו, אשר העיקריים שבהם נו<strong>בע</strong>ים<br />
משינויים בשערי חליפין, אינפלציה ומחירי חומר גלם חקלאי, שכמותם ואיכותם מושפעים מפגעי<br />
ט<strong>בע</strong> כגון מזג אוויר ומזיקים. שינויים אלה יכולים להשפיע על ערך התחייבויות התאגיד לספקים,<br />
לבנקים וכן על ערך נכסי התאגיד כולל חובות לקוחות או ערך המלאי אשר ברשותו.<br />
מדיניות התאגיד בנהול סיכוני שוק<br />
מדיניות התאגיד לבחון מעת לעת את סיכוני השוק בכדי להגן ולצמצם את חשיפתו להם לרבות:<br />
א. שינוי בהרכב האשראי מחיצונים בהתאם לתחזית האינפלציה ושעורי הריבית בארץ.<br />
ב. בצוע מקדמות בגין רכישת חומר חקלאי לצורך קיבוע מחירי חומר גלם.<br />
אמצעי פקוח ומימוש מדיניות<br />
צוות ההנהלה המצומצם של החברה מפקח באופן יומיומי על קיום מדיניות החברה לגבי חשיפה<br />
לסיכוני השוק. דירקטוריון החברה מפקח על ההנהלה בישיבות הדירקטוריון השוטפות.
- 43 -<br />
להלן דוח לפי בסיסי הצמדה של החברה<br />
יתרות לתאריך 31.12.2004 (באלפי ₪):<br />
צמודי מדד<br />
צמודי<br />
מט"ח<br />
שאינן<br />
צמודות<br />
לא כספיות<br />
סה"כ<br />
23,991<br />
4,571<br />
18,049<br />
725<br />
646<br />
רכוש שוטף<br />
85<br />
85<br />
מסים נדחים<br />
10,925<br />
10,925<br />
רכוש קבוע<br />
1,759<br />
1,759<br />
רכוש אחר<br />
36,760<br />
17,340<br />
18,049<br />
725<br />
646<br />
סה"כ נכסים<br />
התחייבויות שוטפות:<br />
10,789<br />
10,789<br />
אשראי מתאגידים בנקאיים<br />
ואחרים<br />
23,411<br />
23,411<br />
התחייבויות שוטפות אחרות<br />
התחייבויות לזמן ארוך:<br />
517<br />
73<br />
לבנקים ולאחרים (כולל חלויות 444<br />
שוטפות)<br />
1,825<br />
1,825<br />
התחייבויות בשל סיום יחסי<br />
עובד-מעביד<br />
218<br />
218<br />
הון עצמי<br />
36,760<br />
2,043<br />
34,200<br />
73<br />
444<br />
סה"כ התחייבויות והון<br />
0<br />
15,297<br />
(16,151)<br />
652<br />
עודף נכסים על התחייבויות 202<br />
(עודף התחייבויות על נכסים)
- 44 -<br />
יתרות לתאריך 31.12.2003 (באלפי ₪):<br />
רכוש שוטף<br />
מסים נדחים<br />
רכוש קבוע<br />
רכוש אחר<br />
סה"כ נכסים<br />
התחייבויות שוטפות:<br />
אשראי מתאגידים בנקאיים<br />
ואחרים<br />
התחייבויות שוטפות אחרות<br />
התחייבויות לזמן ארך:<br />
לבנקים ולאחרים (כולל חלויות<br />
שוטפות)<br />
התחייבויות בשל סיום יחסי<br />
עובד-מעביד<br />
הון עצמי<br />
סה"כ התחייבויות והון<br />
עודף נכסים על התחייבויות<br />
(עודף התחייבויות על נכסים)<br />
השפעת גורמים חיצוניים<br />
צמודי מדד<br />
558<br />
צמודי<br />
מט"ח<br />
378<br />
שאינן<br />
צמודות<br />
19,276<br />
לא כספיות<br />
3,471<br />
סה"כ<br />
23,683<br />
102<br />
10,615<br />
1,629<br />
36,029<br />
6,733<br />
22,206<br />
2,043<br />
3,017<br />
2,030<br />
36,029<br />
0<br />
102<br />
10,615<br />
1,629<br />
15,817<br />
3,017<br />
2,030<br />
5,047<br />
10,770<br />
19,276<br />
6,733<br />
22,206<br />
28,939<br />
)9,663(<br />
378<br />
137<br />
137<br />
241<br />
558<br />
1,906<br />
1,906<br />
(1,348)<br />
החברה פועלת בתחום פעילות יציב במהותו. עם זאת, קיימים מספר גורמים הנו<strong>בע</strong>ים מסביבתה<br />
הכללית, מן הענף ומן המאפיינים הייחודיים שבפעילות החברה, העשויים להשפיע על תוצאותיה<br />
העסקיות.<br />
במסגרת גורמים אלו ניתן לציין את ההאטה הכלכלית ואי הודאות במשק הישראלי; הסיכון<br />
הפוליטי והבטחוני הקיים בישראל ועשוי להשפיע במיוחד על החברה, בשל העובדה כי הינה<br />
ממוקמת באזור התעשיה בברקן שהינו בשטחים, ובשל העובדה כי חלק גדול מעובדי הייצור שלה<br />
הינם תושבי שטחים; שינויים <strong>בע</strong>לויות חומרי הגלם, התפתחויות רגולטוריות ועוד.<br />
לפרטוים נוספים בדבר השפעות גורמים חיצוניים על החברה ראה סעיף<br />
6<br />
לתיאור עסקי התאגיד.<br />
במהלך שנת 2004 לא חל שינוי מהותי בחשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ביחס למידע שניתן בדוח<br />
הדירקטוריון לשנת 2003.
- 45 -<br />
דירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנות חשבונאית ופיננסית<br />
המספר המזערי של דירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנות חשבונאית ופיננסית הראוי לחברה נק<strong>בע</strong> לשני<br />
דירקטורים. מספר זה נק<strong>בע</strong> בהתחשב באופי הסוגיות החשבונאיות והפיננסיות המתעוררות בהכנת<br />
דוחותיה הכספיים של החברה, לאור תחומי פעילותה של החברה, וכן בהתחשב בהרכב דירקטוריון<br />
החברה בכללותו, הכולל אנשים <strong>בע</strong>לי ניסיון עסקי, ניהולי ומקצועי, המאפשר להם להתמודד עם<br />
המטלות הכרוכות בניהול החברה, לרבות מטלות הדיווח.<br />
עוד יצוין, כי הקביעה לגבי מספר הדירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנות חשבונאית ופיננסית נעשתה גם תוך<br />
התייחסות לעובדה שמספר הדירקטורים החיצוניים נק<strong>בע</strong> בחוק לשניים.<br />
לדעת החברה, חברי הדירקטוריון של החברה אשר הינם <strong>בע</strong>לי מיומנות חשבונאית ופיננסית הינם:<br />
יצחק לידור, משה גורביץ, עצמון ראש, אייל גלברג, יעקב שולביץ, ודורון אלחנני.<br />
ציון הפרטים מכוחם ניתן לראותם כדירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנות חשבונאית ופיננסית מפורטים בפרק<br />
"פרטים נוספים על התאגיד" בתקנה 26.<br />
גילוי בדבר המבקר הפנימי בתאגיד<br />
המבקר הפנימי בתאגיד – רון פיש.<br />
29.8.2002<br />
על פי<br />
רואה חשבון, בוגר אוניברסיטת ת"א בחשבונאות וכלכלה. מונה לתפקידו ב-<br />
הוראות חוק הביקורת הפנימית <strong>בע</strong>ל משרד רו"ח עצמאי בת"א המטפל בחברות, עצמאיים,<br />
וכן נותן שירותי יעוץ כלכלי וביקורת פנימית.<br />
.1992<br />
האם המבקר הפנימי הוא עובד התאגיד או אדם המעניק שירותי ביקורת פנים מטעם גורם חיצוני<br />
לתאגיד<br />
מבקר הפנימי אינו עובד התאגיד אלא מעניק שירותי ביקורת פנים כקבלן עצמאי.<br />
היקף העסקת המבקר הפנימי וצוות העובדים הכפופים לו<br />
היקף העסקת מבקר הפנים בשנת 2004 עמד על 56 שעות שנתיות, כאשר צוות העובדים של המבקר<br />
הפנימי (כולל המבקר עצמו) כלל<br />
2 עובדים.<br />
השיקולים בקביעתה של תוכנית הביקורת, השוטפת והרב שנתית בתאגיד<br />
2004<br />
תכנית העבודה של מבקר הפנים נק<strong>בע</strong>ת אחת לשנה, וכוללת בדיקות נושאים שנבדקו <strong>בע</strong>בר ונמצאו<br />
בחשיפה גבוהה, מתן מענה לחשיפות תפעוליות וביצוע ביקורת בתחומים מסורתיים בתדירות<br />
סבירה. כמו כן, לעיתים נדרשת בדיקה נקודתית של נושא ולכן תוכנית העבודה השנתית עשויה<br />
להשתנות. בשנת בדק מבקר הפנים את הנושאים הבאים: עסקאות <strong>בע</strong>לי ענין, מפיצים<br />
עצמאיים ואבטחת איכות.<br />
התייחסות לחברות המהוות החזקה מהותית של התאגיד<br />
תוכנית הביקורת הפנימית מקיפה את החברות ב<strong>בע</strong>לות התאגיד.<br />
התקנים המקצועיים על פיהם עורך המבקר הפנימי את הביקורת<br />
הביקורת נערכת על פי התקנים המקצועיים לביקורת פנימית של לשכת המבקרים הפנימיים<br />
בישראל.<br />
זהות הממונה הארגוני על המבקר הפנימי<br />
הממונה על המבקר הפנימי הינו יו"ר הדירקטוריון.
- 46 -<br />
5<br />
המועדים בהם הוגש דין וחשבון על ממצאי המבקר הפנימי ליו"ר הדירקטוריון, למנכ"ל וליו"ר ועדת<br />
הביקורת והמועדים בהם התקיים דיון בדירקטוריון בממצאי המבקר הפנימי<br />
דין וחשבון על ממצאי המבקר מוגשים באופן שוטף ליו"ר הדירקטוריון, למנכ"לים, ליו"ר ועדת<br />
הביקורת ולרואה החשבון החיצוני של החברה, בהתאם ללוחות הזמנים בהם מתבקשים הדוחות.<br />
במידה ויש צורך מתקיים דיון בממצאי מבקר הפנים בדירקטוריון החברה.<br />
היקף, אופי ורציפות הפעילות ותכנית העבודה של המבקר הפנימי<br />
למבקר הפנימי גישה חופשית למערכות המידע של התאגיד לרבות לנתונים הכספיים. אופי ורציפות<br />
הפעילות הינם סבירים ויש בהם כדי להגשים את מטרות הביקורת הפנימית.<br />
תרומות לקהילה<br />
החברה לא העניקה תרומות כלשהן בתקופת הדוח.<br />
אירועים לאחר תאריך המאזן<br />
10.1.2005<br />
₪<br />
3<br />
בתאריך חתמו החברה ותנובה על הסכם במסגרתו הוענקה לתנובה אופציה לרכוש<br />
1,666,666 מניות רגילות של החברה שהיוו במועד ההקצאה 25% מההון המונפק של החברה (בהנחה<br />
של מימוש האופציה). לתנובה ניתנה הגנה מפני דילול האופציה במקרים מסוימים. מחיר מימוש כל<br />
מניה הינו ומחיר המימוש הכולל הינו מיליון האופציה ניתנת למימוש במשך שנים<br />
ממועד הקצאתה.<br />
6<br />
.₪<br />
.₪<br />
5<br />
בתאריך 10.1.2005 ובמקביל לחתימת הסכם האופציה, חתמו החברה ותנובה על הסכם הלוואה על<br />
פיו הלוותה תנובה לחברה סך של מיליון ההלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן ונושאת<br />
ריבית מסחרית. ההלוואה נועדה לשמש לצורך היערכות החברה להסכם ההפצה עם תנובה.<br />
בשל הצורך לעמוד בשיעור אחזקות ציבור בהתאם לתקנון הבורסה לניירות ערך בתל אביב, מכר<br />
הנאמן, אשר החזיק ב- ממניות החברה בנאמנות עבור משה גורביץ, עצמון ראש וצבי<br />
דרייזין, 172,400 מניות במחיר של למניה (בסך כולל של בשתי עסקאות. האחת<br />
בתאריך 23.1.2005 בה נמכרו 900 מניות והשניה בתאריך 24.2.2005 בה נמכרו<br />
171,500 מניות.<br />
(₪ 275,840<br />
1,749,998<br />
₪ 1.6<br />
בתאריך 21.3.2005 אישרה האסיפה הכללית של החברה את הסכם העסקתו של אייל גלברג כמנהל<br />
סחר, שיווק ומכירות, וכן מתן שיפוי לשרה גלברג ולחברת נורית-נטע חשבונאות מינהלית <strong>בע</strong>"מ<br />
שבשליטתה בגין פקדונות וערבויות שהעמידה ו/או תעמיד לחברה.<br />
בתאריך 23.2.2005 אישרה האסיפה הכללית של החברה הקצאה פרטית של 509,222 מניות רגילות<br />
המהוות כ– 9.2% מהון המניות המונפק של החברה לאחר ההנפקה לגורביץ וראש, שחולקו ביניהם<br />
למניה). עובר לתשלום התמורה לחברה משכו גורביץ<br />
בחלקים שווים, בתמורה ל-<br />
וראש סך של כהחזר הלוואת <strong>בע</strong>לים. <strong>בע</strong>קבות הקצאת המניות הושלמה עסקת רכישת<br />
מניותיו של צבי דרייזין.<br />
405,405<br />
270,270<br />
₪ 1.6) ₪ 814,755<br />
₪ 814,755<br />
28.3.2005<br />
405,405<br />
כתבי אופציה לרכישת<br />
אישרה האסיפה הכללית של החברה הקצאת בתאריך אופציות הוקצו למר יצחק<br />
מניות רגילות של החברה לשני דירקטורים בחברה. אופציות הוקצו למר יעקב שולביץ המשמש<br />
לידור המשמש כיו"ר דירקטוריון החברה. האופציות הוקצו בהתאם לסעיף<br />
כדירקטור בחברה. מחיר המימוש של כל אופציה הינו במסגרת מסלול מיסוי "רווח הון" ובאמצעות<br />
לפקודת מס הכנסה [נוסח חדש], התשכ"א נאמן. האופציות ניתנות למימוש למניות רגילות של החברה.<br />
102<br />
.₪ 2<br />
135,135<br />
1961 –
- 47 -<br />
תאריך: 31.3.2005<br />
___________________<br />
יצחק לידור, יו"ר דירקטוריון<br />
_____________________<br />
משה גורביץ, דירקטור<br />
ומנכ"ל משותף<br />
_____________________<br />
עצמון ראש, דירקטור<br />
ומנכ"ל משותף
- 48 -<br />
<strong>שמיר</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
פרטים נוספים על התאגיד
- 49 -<br />
תוכן עניינים<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה 10א:<br />
דוחות כספיים<br />
עמוד<br />
49<br />
49<br />
49<br />
49<br />
50<br />
50<br />
50<br />
51<br />
51<br />
51<br />
51<br />
52<br />
52<br />
53<br />
53<br />
57<br />
58<br />
58<br />
58<br />
59<br />
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד<br />
תמצית דוחות רווח והפסד בחתך על פי ר<strong>בע</strong>ונים<br />
:9<br />
:10<br />
תקנה 10ג:<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה 24א:<br />
שימוש בתמורת ניירות ערך<br />
רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות לתאריך המאזן<br />
שינויים בהשקעות בחברות בת ובחברות קשורות בתקופת הדוח<br />
הכנסות של חברות בנות וקשורות והכנסות התאגיד מהן לתאריך<br />
המאזן<br />
רשימת קבוצות של יתרות הלוואות שניתנו לתאריך המאזן אם מתן הלוואות<br />
היה אחד מעיסוקיו העיקריים של התאגיד<br />
מסחר בבורסה - ני"ע שנרשמו למסחר – מועדי וסיבות הפסקת מסחר<br />
תשלומים לנושאי משרה בכירה<br />
שכר וטובות הנאה<br />
מניות וניירות המירים המוחזקים על ידי <strong>בע</strong>לי עניין בתאגיד, בחברה בת או<br />
בחברה קשורה, נכון למועד פרסום הדוח<br />
הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים<br />
:11<br />
:12<br />
:13<br />
:14<br />
:20<br />
:21<br />
:22<br />
:24<br />
תקנה 25א<br />
תקנה<br />
תקנה 26א:<br />
מען רשום<br />
הדירקטורים של התאגיד<br />
נושאי משרה בכירה של התאגיד שלא צוינו בתקנה 26<br />
:26<br />
תקנה 27:<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה 29א:<br />
רואה החשבון של התאגיד<br />
שינויים בתזכיר או בתקנון ההתאגדות<br />
המלצות והחלטות הדירקטוריון<br />
החלטות החברה<br />
:28<br />
:29
- 50 -<br />
דוחות כספיים<br />
הדוחות הכספיים המבוקרים בצירוף דוח רואי החשבון המבקרים מוגשים<br />
במצורף ומהווים חלק בלתי נפרד מדוח תקופתי זה.<br />
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד<br />
דוח הדירקטוריון מוגש במצורף ומהווה חלק בלתי נפרד מדוח תקופתי זה.<br />
תקנה 9:<br />
תקנה<br />
תקנה 10א:<br />
תמצית דוחות רווח והפסד בחתך על פי ר<strong>בע</strong>ונים (באלפי ₪)<br />
:10<br />
שנתי<br />
2004<br />
ר<strong>בע</strong>ון 3 ר<strong>בע</strong>ון 4 ר<strong>בע</strong>ון<br />
ר<strong>בע</strong>ון<br />
ר<strong>בע</strong>ון<br />
שנת<br />
4<br />
2003<br />
14,271<br />
10,291<br />
3,980<br />
3,322<br />
1,032<br />
(374)<br />
260<br />
(634)<br />
170<br />
(464)<br />
0<br />
(464)<br />
1<br />
15,548<br />
11,401<br />
4,147<br />
3,760<br />
1,503<br />
(1,116)<br />
231<br />
(1,347)<br />
25<br />
(1,322)<br />
0<br />
(1,322)<br />
תקנה<br />
מכירות<br />
עלות המכירות והעיבוד<br />
רווח גולמי<br />
הוצאות מכירה<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
רווח (הפסד) הפעלה<br />
הוצאות מימון<br />
רווח הפעלה לאחר הוצאות<br />
מיון<br />
הכנסות אחרות, נטו<br />
רווח הפעלה לפני מסים<br />
הוצאות מסים על הכנסה<br />
רווח לאחר מסים על<br />
הכנסה<br />
2<br />
14,676<br />
10,576<br />
4,100<br />
3,449<br />
1,257<br />
(606)<br />
365<br />
(971)<br />
2<br />
(969)<br />
39<br />
(1,008)<br />
15,956<br />
10,990<br />
4,966<br />
4,196<br />
1,315<br />
(545)<br />
285<br />
(830)<br />
19<br />
(811)<br />
11<br />
(800)<br />
14,765<br />
10,619<br />
4,146<br />
4,176<br />
1,341<br />
(1,371)<br />
329<br />
(1,700)<br />
(4)<br />
(1,704)<br />
11<br />
(1,715)<br />
60,945<br />
43,586<br />
17,359<br />
15,581<br />
5,416<br />
(3,638)<br />
1,210<br />
(4,848)<br />
42<br />
(4,806)<br />
39<br />
(4,845)<br />
ג: 10<br />
שימוש בתמורת ניירות ערך תוך התייחסות ליעדי התמורה<br />
אין.
- 51 -<br />
תקנה<br />
רשימת השקעות בחברות בנות ובחברות קשורות לתאריך המאזן<br />
(באלפי ש"ח לש"ח של חודש דצמבר 2004)<br />
:11<br />
שם החברה<br />
<strong>שמיר</strong> מן<br />
הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
מסוף יבוא<br />
ושיווק <strong>מזון</strong><br />
(1985)<br />
<strong>בע</strong>"מ<br />
ש.ג. <strong>שמיר</strong><br />
שיווק <strong>בע</strong>"מ<br />
סוג ומספר<br />
מניה<br />
632,000<br />
מניות<br />
רגילות<br />
100 מניות<br />
רגילות<br />
200 מניות<br />
רגילות<br />
עלות<br />
מתואמת<br />
801<br />
ערך<br />
מאזני<br />
מתואם<br />
(8,174)<br />
תשלומים<br />
על חשבון<br />
מניות<br />
8,181<br />
הלוואות<br />
ויתרות<br />
חובה<br />
לזמן<br />
ארוך<br />
--<br />
שיעור<br />
אחזקה<br />
בזכויות<br />
באחוזים<br />
3<br />
100<br />
4<br />
100<br />
100<br />
1,459<br />
3,079<br />
--<br />
--<br />
(1,459)<br />
(1,991)<br />
(1985)<br />
255<br />
2,216<br />
*<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
:12<br />
:13<br />
<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ ומסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ אינן פעילות. חברת ש.ג. <strong>שמיר</strong><br />
שיווק <strong>בע</strong>"מ מבצעת את פעילות הפצת מוצרי החברה בצפון הארץ.<br />
שינויים בהשקעות בחברות בנות ובחברות קשורות בתקופת הדוח<br />
ביום 22.2.2004 אישר דירקטוריון ש.ג. שיווק <strong>בע</strong>"מ את העברת מניותיו של יגאל גל<br />
ז"ל לחברה, ונכון לתאריך 31.12.2004 מחזיקה החברה ב- 100% ממניותיה של ש.ג.<br />
שיווק <strong>בע</strong>"מ.<br />
הכנסות של חברות בנות וקשורות והכנסות התאגיד מהן לתאריך המאזן<br />
שם החברה<br />
רווח<br />
(הפסד)<br />
לפני מס<br />
רווח<br />
(הפסד)<br />
אחרי מס<br />
דיבידנד<br />
דמי ניהול<br />
והשתתפות<br />
בהוצאות<br />
ריבית<br />
נומינלית<br />
97<br />
--<br />
--<br />
(98)<br />
<strong>שמיר</strong> מן (98)<br />
הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
17<br />
--<br />
--<br />
(17)<br />
מסוף יבוא (17)<br />
ושיווק <strong>מזון</strong><br />
(1985) <strong>בע</strong>"מ<br />
45<br />
79<br />
--<br />
(384)<br />
ש.ג. <strong>שמיר</strong> (345)<br />
שיווק <strong>בע</strong>"מ<br />
3<br />
4<br />
מסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong> (1985) <strong>בע</strong>"מ מחזיקה במניה אחת ב<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ.<br />
<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ מחזיקה במניה אחת במסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong><br />
(1985) <strong>בע</strong>"מ.
- 52 -<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
רשימת קבוצות של יתרות הלוואות שניתנו לתאריך המאזן אם מתן הלוואות היה<br />
אחד מעיסוקיו העיקריים של התאגיד<br />
אין. מתן הלוואות אינו עיסוק עיקרי של התאגיד.<br />
מסחר בבורסה - ני"ע שנרשמו למסחר-מועדי וסיבות הפסקת מסחר<br />
בתאריך<br />
לתנובה.<br />
30.1.2005<br />
נרשמו<br />
1,666,666<br />
10.3.2005 נרשמו<br />
מניות רגילות במסגרת הקצאה אופציות<br />
509,222 מניות רגילות למסחר במסגרת הקצאה פרטית<br />
בתאריך<br />
לעצמון ראש ולמשה גורביץ.<br />
בתאריך<br />
של החברה לדירקטורים.<br />
10.3.2005 נרשמו<br />
לא חלו הפסקות מסחר בבורסה בשנת הדיווח.<br />
תשלומים לנושאי משרה בכירה<br />
405,405 מניות רגילות למסחר במסגרת תוכנית אופציות<br />
2004<br />
להלן פירוט התשלומים ששילם התאגיד בשנת לכל אחד מחמשת מקבלי<br />
השכר הגבוה ביותר מבין נושאי המשרה הבכירה בתאגיד:<br />
:14<br />
:20<br />
:21<br />
שכר (באלפי ש"ח):<br />
תפקיד:<br />
296<br />
277<br />
270<br />
197<br />
148<br />
תקנה<br />
חשבת<br />
מנהל מכירות ארצי<br />
מנכ"ל משותף<br />
מנכ"ל משותף<br />
יו"ר דירקטוריון<br />
שכר וטובות הנאה<br />
לעניין השכר המשולם ל<strong>בע</strong>לי השליטה ונושאי משרה בכירה ראה ביאור<br />
הכספיים.<br />
26 לדוחות<br />
:22
- 53 -<br />
תקנה<br />
מניות וניירות המירים המוחזקים על ידי <strong>בע</strong>לי עניין בתאגיד,<br />
בחברה קשורה נכון למועד פרסום הדוח<br />
בחברה בת או<br />
:24<br />
שם <strong>בע</strong>ל<br />
עניין<br />
מס' זהות/<br />
מס' חברה<br />
שם הנייר<br />
מס' הנייר<br />
בבורסה<br />
ע"נ מוחזק<br />
שיעור<br />
החזקה<br />
שיעור<br />
החזקה<br />
בדילול מלא<br />
משה 50699719<br />
5<br />
גורביץ<br />
מניה<br />
רגילה<br />
18.65%<br />
26.24%<br />
1,445,906<br />
546010<br />
023805914<br />
6<br />
עצמון ראש<br />
מניה<br />
רגילה<br />
18.65%<br />
26.24%<br />
1,445,906<br />
546010<br />
00323255<br />
7<br />
שרה גלברג<br />
מניה<br />
רגילה<br />
18.65%<br />
26.24%<br />
1,445,906<br />
546010<br />
<strong>שמיר</strong> מן 51-105479-5<br />
הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
מניה<br />
רגילה<br />
0%<br />
0%<br />
1<br />
546010<br />
51-105479-8<br />
8<br />
מסוף יבוא<br />
ושיווק <strong>מזון</strong><br />
מניה<br />
רגילה<br />
0%<br />
0%<br />
1<br />
546010<br />
006015929<br />
(1985)<br />
9<br />
<strong>בע</strong>"מ<br />
יצחק לידור<br />
כתב<br />
אופציה<br />
3.4%<br />
4.9%<br />
1<br />
5460035<br />
יעקב 53889499<br />
שולביץ<br />
כתב<br />
אופציה<br />
1.7%<br />
2.45%<br />
1<br />
5460035<br />
תקנה 24א:<br />
הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים.<br />
ההון הרשום של התאגיד – 10,000,000 מניות רגילות בנות<br />
ההון המונפק של התאגיד למועד דוח זה<br />
ע.נ. כ"א.<br />
למועד דוח זה, לחברה אין מניות רדומות.<br />
₪ 1<br />
–<br />
ע.נ. כ"א.<br />
5,509,222 מניות רגילות בנות<br />
₪ 1<br />
–<br />
במסגרת תוכנית אופציות מכוח ס' 102 לפקודת מס הכנסה [נוסח חדש], התשכ"א<br />
כתבי אופציה שאינם<br />
הקצתה החברה לדירקטורים בחברה ע.נ. כ"א.<br />
נסחרים הניתנים למימוש למניות רגילות בנות 405,405<br />
₪ 1<br />
1961<br />
–<br />
1,380,060<br />
1,445,906<br />
5<br />
6<br />
משה גורביץ מחזיק ב- מניות של החברה, כאשר מניות מוחזקות באמצעות חברת ריוונדל<br />
ניהול והשקעות <strong>בע</strong>"מ שבשליטתו ו- 65,846 מניות באמצעות ז.א.ג חברה לנאמנות <strong>בע</strong>"מ..<br />
עצמון ראש מחזיק ב- ב- מניות של החברה, כאשר מניות מוחזקות באמצעות חברת ראש<br />
השקעות <strong>בע</strong>"מ שבשליטתו ו- 65,846 מניות באמצעות ז.א.ג חברה לנאמנות <strong>בע</strong>"מ.<br />
שרה גלברג מחזיקה ב- 1,445,906 מניות החברה באמצעות חברת נורית-נטע-חשבונאות מינהלית <strong>בע</strong>"מ שבשליטתה,<br />
כאשר המניות מוחזקות בנאמנות על ידי ז.א.ג חברה לנאמנות <strong>בע</strong>"מ.<br />
8<br />
מחזיקה מניה אחת המהווה 1% מהון המניות המונפק והנפרע של חברת הבת מסוף יבוא ושיווק <strong>מזון</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
ובמניה אחת בחברת הבת ש.ג. <strong>שמיר</strong> שיווק <strong>בע</strong>"מ, המהווה כ- 0.5% מהון המניות מונפק והנפרע מהון המניות המונפק<br />
והנפרע של ש.ג. <strong>שמיר</strong> שיווק <strong>בע</strong>"מ<br />
9<br />
מחזיקה מניה אחת ב<strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ, המהווה 1% מהון המניות המונפק והנפרע של <strong>שמיר</strong> מן הט<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>"מ.<br />
(1985)<br />
1,380,060<br />
1,445,906<br />
7
- 54 -<br />
1,666,666 כתבי<br />
₪ 1<br />
במסגרת התקשרות עם תנובה מתאריך 30.1.2005 הקצתה החברה<br />
אופציה (שאינם נסחרים) לרכישת מניות רגילות בנות ע.נ. כ"א,<br />
במסגרת הקצאה פרטית לתנובה. במסגרת ההגנה אשר הוענקה לתנובה במסגרת<br />
הקצאת כתבי האופציה, זכאית תנובה להקצאת כתבי אופציה (שאינם<br />
סחירים) נוספים<br />
169,174<br />
1,666,666<br />
.<br />
10<br />
.1<br />
תקנה 25א<br />
תקנה<br />
מען רשום<br />
המען הרשום של החברה הינו ת"ד 5, אזור התעשיה ברקן 44804<br />
הדירקטורים של התאגיד<br />
שם: יצחק לידור.<br />
מס' ת.ז.:006015929.<br />
שנת<br />
לידה: 21.12.1943.<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: קיבוץ מגל ד.נ חפר 38845<br />
נתינות: ישראלית.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון: לא.<br />
דח"צ: לא.<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו: לא.<br />
תאריך תחילת כהונה: 4.3.2004.<br />
השכלה: בוגר כלכלה והיסטוריה באוניברסיטת ת"א; מוסמך במנהל<br />
עסקים באוניברסיטת ת"א.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
– 2003 עד היום<br />
- מנכ"ל חברת ייזום וייעוץ עינבלים פתרונות.<br />
2001-2003- מנכ"ל משרד החקלאות ופיתוח הכפר.<br />
2000-2001- חבר מועצת מנהלים באיקא בישראל.<br />
1999-2001- יו"ר ההנהלה ב<strong>תעשיות</strong> גומי עין שמר.<br />
1999-2001- יו"ר מועצת המנהלים בדנישרא אינטרנשיונל.<br />
2000-2001- יו"ר הנהלה בפלסטופיל הזורע.<br />
1999-2001- חבר הנהלה במכון תערובת כפר יהושע.<br />
1999-2001- יו"ר פעיל בנטפים <strong>בע</strong>"מ.<br />
1997-2001- חבר דירקטוריון בחברה להשקעות של בנק המזרחי <strong>בע</strong>"מ.<br />
מכהן כדירקטור בדנישרא אינטרנשיונל <strong>בע</strong>"מ, ארד דליה <strong>בע</strong>"מ, זוהר דליה<br />
<strong>בע</strong>"מ, כף ים <strong>בע</strong>"מ, ת.מ.מ. אמניר <strong>בע</strong>"מ, כרומגן <strong>בע</strong>"מ וכפרית <strong>בע</strong>"מ.<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד: לא.<br />
:26<br />
10<br />
מובהר כי טרם נתבקש וטרם התקבל אישור הבורסה לרישום 169,174 כתבי האופציה הנוספים לתנובה כתוצאה<br />
מהגנת הדילול, כאשר אישור כאמור יתבקש על ידי החברה כאשר תרצה תנובה לממש את כתבי אופציה אלו
א5<br />
- 55 -<br />
שם: משה גורביץ.<br />
מס' ת.ז.:50699719.<br />
שנת<br />
לידה: 23.8.51<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: רח' השלום 14 יהוד 56211.<br />
נתינות: ישראלית.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון: לא.<br />
- לא. דח"צ<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
מנכ"ל משותף בתאגיד ובחברות הבת שלו, וכן דירקטור בחברות הבת של<br />
התאגיד.<br />
תאריך תחילת כהונה: 4.3.2004<br />
השכלה: בוגר בראיית חשבון באוניברסיטת ת"א.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
- 2001<br />
יועץ פיננסי.<br />
עד - 2000 משנה למנכ"ל אלפא קארד.<br />
עד - 2000 מנכ"ל WAPAY<br />
מכהן כדירקטור בריוונדל - ניהול והשקעות <strong>בע</strong>"מ.<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד: לא.<br />
שם: עצמון ראש.<br />
מס' ת.ז.:023805914<br />
שנת<br />
לידה: 23.4.1969<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: אורי צבי גרינברג<br />
נתינות: ישראלית.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון: לא.<br />
דח"צ: לא.<br />
3<br />
' אזורי חן, ת"א.<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
מנכ"ל משותף בתאגיד ובחברות הבת שלו, וכן דירקטור בחברות הבת של<br />
התאגיד.<br />
תאריך תחילת כהונה:4.3.2004<br />
השכלה: בוגר בכלכלה באוניברסיטה הפתוחה; מוסמך במנהל עסקים ב-<br />
Thames Valley University בלונדון.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
.2<br />
.3
- 56 -<br />
- 2004 יועץ פיננסי וכלכלי ומנכ"ל חברת ראש השקעות <strong>בע</strong>"מ.<br />
2001-2003- מנכ"ל חברת ג'אל ונצ'רס השקעות.<br />
– 2002-2003 יו"ר דירקטוריון קרדיומור.<br />
עד - 2001 מנכ"ל שידורי דן שילון.<br />
מכהן כדירקטור בראש השקעות <strong>בע</strong>"מ וראש קווים פיננסיים <strong>בע</strong>"מ. משמש<br />
כמרצה אקדמי לכלכלה ומנהל עסקים באוניבסיטאות השונות.<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד: לא.<br />
שם: יעקב שולביץ.<br />
מס' ת.ז.:53889499.<br />
שנת<br />
לידה: 27.12.1955.<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: רח' פגלין<br />
נתינות: ישראלית.<br />
16 פ"ת.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון: ועדת ביקורת.<br />
- לא. דח"צ<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו: לא.<br />
תאריך תחילת כהונה: 4.3.2004.<br />
השכלה: בוגר בראיית חשבון וכלכלה באוניברסיטת בר אילן.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
2001 עד היום- מנכ"ל רניטק <strong>בע</strong>"מ.<br />
1994-2000- משנה למנכ"ל פרומדיקו.<br />
מכהן כדירקטור בחברות הבנות של חברת רניטק <strong>בע</strong>"מ.<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד: לא.<br />
שם: אייל גלברג.<br />
מס' ת.ז.:024060410.<br />
שנת לידה:16.10.1968<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: קהילת לבוב 12, תל אביב.<br />
נתינות: ישראלית.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון:לא.<br />
- לא. דח"צ<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
משמש כמנהל סחר, שיווק ומכירות של התאגיד.<br />
.4<br />
.5
- 57 -<br />
תאריך תחילת כהונה: 3.11.2004.<br />
השכלה:בוגר כלכלה וניהול במכללת רמת גן.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
1999-2004 מנהל חטיבת הבירה בטמפו <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ.<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד:<br />
אימו, שרה גלברג, הינה <strong>בע</strong>לת השליטה בחברת נורית-נטע חשבונאות<br />
מנהלית <strong>בע</strong>"מ, אשר הינה <strong>בע</strong>לת עניין בתאגיד ואשר נחשבת כ"מחזיקה<br />
ביחד" במניות החברה עם חברות ראש השקעות <strong>בע</strong>"מ וריוונדל- ניהול<br />
השקעות <strong>בע</strong>"מ.<br />
שם: עופרה ליאור- ארגמן.<br />
מס' ת.ז.:054069562.<br />
שנת<br />
לידה: 22.3.1956<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: אורן<br />
נתינות: ישראלית.<br />
30, מכבים.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון: ועדת ביקורת.<br />
דח"צ: כן.<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו: לא.<br />
תאריך תחילת כהונה:6.5.2004<br />
השכלה: בוגרת ביולוגיה באוניברסיטה העברית ומוסמכת בהוראה בבי"ס<br />
לחינוך בירושלים.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
2003-2004- מנכ"לית חברת JFC<br />
1998-2004- מנהלת משאבי אנוש ודירקטורית בחברת .JFC<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד: לא.<br />
שם: דורון אלחנני.<br />
מס' ת.ז.:000007146.<br />
שנת<br />
לידה: 18.11.1948.<br />
מען להמצאת כתבי בי-דין: תל ברוך<br />
נתינות: ישראלית.<br />
חברותו בועדות הדירקטוריון: ועדת ביקורת.<br />
דח"צ<br />
7 א' ת"א 69015.<br />
- כן.<br />
עובד של התאגיד, חברת בת, חברה קשורה שלו או של <strong>בע</strong>ל ענין בו: לא.<br />
.6<br />
.7
- 58 -<br />
תאריך תחילת כהונה:<br />
.18.11.2004<br />
השכלה: בוגר פסיכולוגיה וזואולוגיה באוניברסיטת בר אילן ומוסמך<br />
פסיכולוגיה באוניברסיטת בר אילן.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות ופירוט התאגידים שבהם הוא<br />
משמש כדירקטור:<br />
- 1998 עד היום<br />
-<br />
2002-2004<br />
.1<br />
.2<br />
.3<br />
תקנה 26א:<br />
אשראי.<br />
- מנכ"ל א.ד.ן- ניהול והשבחת עסקים <strong>בע</strong>"מ.<br />
דירקטור ויו"ר ועדת ביקורת של בסס"ח- החברה לביטוח<br />
- 2004 עד היום- דירקטור בדיזנגוף סנטר- חברת הניהול.<br />
בן משפחה של <strong>בע</strong>ל ענין אחר בתאגיד: לא.<br />
נושאי משרה בכירה של התאגיד שפרטיהם לא הובאו לעיל בהתאם לתקנה 26;<br />
שם: רון פיש.<br />
מס' ת.ז.:050723253.<br />
שנת<br />
לידה: 13.8.1951.<br />
תאריך תחילת כהונה: 29.8.2002.<br />
התפקיד שהוא ממלא בתאגיד, בחברת בת שלו, בחברה קשורה שלו או<br />
ב<strong>בע</strong>ל עניין בו: מבקר פנימי בתאגיד.<br />
השכלה: בוגר תואר ראשון בחשבונאות וכלכלה באוניברסיטת ת"א.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות: <strong>בע</strong>ל משרד רו"ח עצמאי בת"א.<br />
המשרד מטפל בחברות, עצמאיים, וכן נותן שירותי יעוץ כלכלי וביקורת<br />
פנימית.<br />
שם: אלי צדקה.<br />
מס' ת.ז.:28804599.<br />
שנת<br />
לידה: 16.8.1971.<br />
תאריך תחילת כהונה: 13.2.2005.<br />
התפקיד שהוא ממלא בתאגיד, בחברת בת שלו, בחברה קשורה שלו או<br />
ב<strong>בע</strong>ל עניין בו: מנהל תפעול.<br />
השכלה: בוגר משאבי אנוש ומנהל עסקים באוניברסיטת בן גוריון. מוסמך<br />
מנהל עסקים Thames Valley University בלונדון.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות:<br />
2003-2004<br />
- 2002-2003<br />
2001<br />
- מנכ"ל ארומה מדיק <strong>בע</strong>"מ.<br />
מנהל מסעדה- סי פוד מרקט.<br />
- מהנדס תעשייה וניהול בחברת תפן.<br />
שם: נאוה עוז.<br />
מס' ת.ז.:58063173
- 59 -<br />
שנת<br />
לידה: 9.4.1963.<br />
.4<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תקנה<br />
תאריך תחילת כהונה: 19.1.2005.<br />
התפקיד שהוא ממלא בתאגיד, בחברת בת שלו, בחברה קשורה שלו או<br />
ב<strong>בע</strong>ל עניין בו: חשבת.<br />
השכלה: בוגרת חשבונאות.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות: חשבת בתאגיד.<br />
שם: זיסמן, אהרוני גייר שות', עו"ד.<br />
מס' ת.ז.:512233164.<br />
שנת לידה: 1.1.1998.<br />
תאריך תחילת כהונה: 29.11.2004<br />
התפקיד שהוא ממלא בתאגיד, בחברת בת שלו, בחברה קשורה שלו או<br />
ב<strong>בע</strong>ל עניין בו: מזכיר חברה ויועץ משפטי.<br />
התעסקותו בחמש השנים האחרונות:<br />
רואה החשבון של התאגיד<br />
רו"ח עזרא שמש, מרח' ברזיל<br />
"א. ת, 3<br />
שינויים בתזכיר או בתקנון ההתאגדות<br />
אין.<br />
המלצות והחלטות הדירקטוריון<br />
משרד עורכי דין.<br />
בתאריך 30.3.2004 החליט דירקטוריון החברה לאשר את הסכמי העסקה של משה<br />
גורביץ ועצמון ראש כמנכ"לים משותפים בחברה, מתן התחייבות לשיפוי על ידי<br />
החברה למשה גורביץ ועצמון ראש בקשר עם פיקדון שהעמידו כביטחון לקו אשראי<br />
של החברה ו/או ערבויות אישיות שהשניים נתנו ו/או יתנו לטובת החברה לרבות<br />
ערבויות לספקים ו/או בנקים, וכן לאשר את הסכם ההעסקתו של יצחק לידור<br />
כיו"ר דירקטוריון פעיל בחברה.<br />
509,222<br />
₪ 1<br />
בתאריך 30.5.2004 החליט דירקטוריון החברה לאשר הקצאה פרטית של<br />
מניות רגילות בנות ע.נ. של החברה למשה גורביץ ועצמון ראש, כאשר התמורה<br />
בגין המניות כאמור תבוצע בהתאם לתנאים אשר נק<strong>בע</strong>ו על ידי דירקטוריון החברה.<br />
הקצאת המניות כאמור בהתאם לתנאים שנק<strong>בע</strong>ו לא יצאה אל הפועל.<br />
19.7.2004<br />
₪ 693,000<br />
₪ 1<br />
בתאריך החליט דירקטוריון החברה לאשר מתן הלוואה בסך של<br />
למשה גורביץ ועצמון ראש לצורך מימון הקצאה פרטית של<br />
מניות רגילות בנות ע.נ. של החברה למשה גורביץ ועצמון ראש. הקצאה כאמור<br />
לא יצאה אל הפועל וזאת כמפורט להלן.<br />
509,222<br />
18.11.2004<br />
החליט דירקטוריון החברה לאשר את ביטול ההקצאה<br />
בתאריך<br />
הפרטית, וכן לבטל את מתן ההלוואה למשה גורביץ ועצמון ראש כאמור בהחלטת<br />
הדירקטוריון מתאריך וכן החליט לאשר תוכנית אופציות לדירקטורים<br />
בחברה, לרבות הקצאת כתבי אופציה ליו"ר דירקטוריון החברה יצחק<br />
לידור.<br />
,19.7.2004<br />
270,270<br />
:27<br />
:28<br />
:29
- 60 -<br />
תקנה 29א:<br />
החלטות החברה<br />
בהמשך להמלצת דירקטוריון החברה מתאריך 6.5.2004, אישרה האסיפה הכללית<br />
הסכמי העסקה של משה גורביץ ועצמון ראש<br />
של החברה בתאריך ה-<br />
כמנכ"לים משותפים בחברה, מתן התחייבות לשיפוי על ידי החברה למשה גורביץ<br />
ועצמון ראש בקשר עם פיקדון שהעמידו כביטחון לקו אשראי של החברה ו/או<br />
ערבויות אישיות שהשניים נתנו ו/או יתנו לטובת החברה לרבות ערבויות לספקים<br />
ו/או בנקים, וכן לאשר את הסכם ההעסקתו של יצחק לידור כיו"ר דירקטוריון<br />
פעיל בחברה.<br />
6.5.2004 את<br />
תאריך: 31.3.2005<br />
_____________________<br />
_____________________<br />
___________________<br />
יצחק לידור, יו"ר דירקטוריון<br />
משה גורביץ, דירקטור<br />
ומנכ"ל משותף<br />
עצמון ראש, דירקטור<br />
ומנכ"ל משותף<br />
1-119\16\20608
Change language