מ# ג תעשיות בע # שלא - TheMarker Finance
מ# ג תעשיות בע # שלא - TheMarker Finance
מ# ג תעשיות בע # שלא - TheMarker Finance
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
דו"ח תקופתי לשנת 2004
- 2 -<br />
תוכן עניינים<br />
פרק א' – תיאור עסקי הת א<strong>ג</strong>יד<br />
פרק ב' – דו"ח הדירקטור יון על מ צ ב ענייני התא<strong>ג</strong>יד<br />
פרק <strong>ג</strong>' – דוחות כספיים ליום 31 בדצמבר 2004<br />
פרק ד' -<br />
פרטים נוספים על החברה
- 3 -<br />
פרק א' - תיאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד – תוכן עניינים<br />
חלק ראשון – תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התא<strong>ג</strong>יד<br />
א-<br />
א- 3<br />
תמצית תיאור תחומי הפעילות של החברה<br />
2 א- 3<br />
השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה<br />
3 א-<br />
1 תולדות החברה 1<br />
4 חלוקת דיבידנדים 4<br />
חלק שני – מידע אחר<br />
א- 5<br />
מידע כספי ל<strong>ג</strong>בי תחום הפעילות של החברה<br />
5 א- 6<br />
סביבה כללית והשפעת <strong>ג</strong>ורמים חיצוניים על פעילות התא<strong>ג</strong>יד<br />
6 חלק שלישי – תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות החברה<br />
א- 7<br />
7 מידע כללי על תחום הפעילות של החברה<br />
א- 9<br />
פרטים נוספים אודות שוק ה<br />
א- 11<br />
מוצרי הח<br />
Spunlace וה- Thermo Bond -<br />
8<br />
9 ברה<br />
א- 13<br />
10 פילוח הכנסות ורווחיות המוצרים<br />
א- 14<br />
11 מוצרים חדשים<br />
א- 14<br />
12 לקוחות<br />
א- 17<br />
13 שיווק והפצה<br />
א- 19<br />
14 צבר הזמנות<br />
א- 19<br />
15 מתחרים ותחרות<br />
א- 22<br />
16 כושר ייצור<br />
א- 23<br />
17 רכוש קבוע ומתקנים<br />
א- 25<br />
18 מחקר ופיתוח<br />
א- 26<br />
19 נכסים לא מוחשיים של החברה<br />
א- 26<br />
20 הון אנושי<br />
א- 30<br />
21 חומרי <strong>ג</strong>לם וספקים<br />
א- 32<br />
22 הון חוזר<br />
א- 34<br />
23 השקעות וחברות מוחזקות<br />
א- 36<br />
24 מימון ואשראי<br />
א- 37<br />
25 מיסוי<br />
א- 38<br />
26 מ<strong>ג</strong>בלות ופיקוח על פעילות התא<strong>ג</strong>יד<br />
א- 40<br />
27 הסכמים מהותיים<br />
א- 40<br />
28 הסכמי שיתוף פעולה<br />
א- 40<br />
29 הליכים משפטיים<br />
א- 40<br />
30 יעדים ואסטרט<strong>ג</strong>יה עסקית<br />
א- 41<br />
31 צפי להתפתחות בשנה הקרובה<br />
א- 43<br />
32 מידע כספי על מ<strong>ג</strong>זרים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong> רפיים<br />
א- 43<br />
33 <strong>ג</strong>ורמי הסיכון של החברה
ו(<br />
פרק א - תיאור עיסקי החברה<br />
תיאור פעילות החברה ונת ונ יה בדו"ח זה נ עשה על בסי ס מאוחד, אלא אם כן נאמר אחרת במפורש.<br />
אלא אם יאמר במפורש אחרת כל הנתונים בדו"ח זה הינם בסכומ ים מדווחים, קרי, סכומ ים בשקלים<br />
חדשים אשר הותאמו למ דד המחירים לצרכן ב<strong>ג</strong>י ן חודש דצמבר<br />
נומינליים שנ וספו לאחר יו ם<br />
,2003<br />
31<br />
בדו"ח זה לתקופות שעד ל יום<br />
בדצמבר<br />
,2003<br />
בדצמבר 31<br />
2003<br />
חדשים, אשר הותאמו למדד המחירים לצרכן ב<strong>ג</strong>ין חודש דצמבר<br />
בתוספת סכומים <strong>בע</strong>רכים<br />
ובניכ וי סכ ומים ש נ<strong>ג</strong>רעו לאחר מועד זה. כל הנתונים<br />
הינם בסכומים מותאמים, ק רי, סכומ ים בשקלים<br />
.2003<br />
חלק ראשון – תיאור ההתפתחו ת הכללי ת של עסקי ה תא<strong>ג</strong>י ד<br />
תולדות החבר ה<br />
כללי<br />
<strong>שלא</strong><strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ (להלן: "החברה") נתא<strong>ג</strong>דה בישראל ביום<br />
לפי חוק החברות, התשנ"ט<br />
23 בפברואר<br />
–<br />
2004 כחברה פרטית<br />
1999 (להלן: "חוק החברות"). התא<strong>ג</strong>דות החברה ורישומה כחברה<br />
פרטית בוצע בהתאם להוראות סעיף 345 לחוק החברות, בדרך של הפיכת א<strong>ג</strong>ודה שי תופית בשם<br />
ש.ל.א.<strong>ג</strong> – <strong>תעשיות</strong> א<strong>ג</strong>ודה שיתופית חקלאית <strong>בע</strong>"מ (להלן: "הא<strong>ג</strong>ש"ח") לחברה. הא<strong>ג</strong>ש"ח הוקמה<br />
ע"י קיבוץ שמיר (להלן: "הקיבוץ") כא<strong>ג</strong>ו דה שיתופית ביום<br />
23 בפברואר .1999<br />
.1<br />
.1.1<br />
.1.1.1<br />
בהתאם להוראות סעיף<br />
(<br />
345<br />
לחוק החברות, כלל הנכסים והחיובים, לרבות חיובים ידועים<br />
ובלתי ידועים, קיימים ומותנים, של הא<strong>ג</strong>ש"ח יעברו עם הרישום לחברה, וכל ההליכים<br />
המשפטיים שהא<strong>ג</strong>ש"ח צד להם ניתן להמשיך בהם כך שהחברה תהיה הצד לאותם הליכים. לאור<br />
האמור לעיל תאור החברה בדו"ח זה לתקופה שעד למועד רישום החברה (יום 23.2.2004) הינו על<br />
בסיס פעילות הא<strong>ג</strong>ש"ח שעד למועד זה, אשר מכח הוראות הדין נחשב כפעילות החברה.<br />
החברה הציעה ניירות ערך לראשונה לציבור על פי תשקיף מיום<br />
"התשקיף") והחל מיום<br />
אביב <strong>בע</strong>"מ.<br />
2004 במאי 30<br />
8 ביוני<br />
(להלן:<br />
2004 נסחרים ניירות ערך של החברה בבורסה לניירות ערך בתל-<br />
על פי הסכם שנחתם בשנת 2000 בין ש.ל.א.<strong>ג</strong> שמיר תע שיות בד פלסטי לא ארו<strong>ג</strong> (ל הלן: "שותפות<br />
<strong>שלא</strong><strong>ג</strong>"), (שותפות מו<strong>ג</strong>בלת, שהשותף הכללי בה היה הקיבוץ והשותף המו<strong>ג</strong>בל היתה שותפות<br />
ב<strong>בע</strong>לות הקיבוץ ו<strong>ג</strong>ופים קשורים לו) לבין החברה, העבירה שותפות <strong>שלא</strong><strong>ג</strong> לחברה ללא תמורה,<br />
בתוקף החל מיום 1.1.2000 (להלן: "המועד הקו<strong>בע</strong>"), את כל פעילותה, נכסיה, והתחייבויותיה,<br />
לרבות מלאי, מוניטין, זכויות קניין רוחני וכד', ואת מ פעלה לייצור ושיווק בד לא ארו<strong>ג</strong>, למעט<br />
הקרקע ומבנה המפעל. ראה ביאור<br />
20 א( (1)(<br />
לדו"חות הכספיים.<br />
.1.1.2
א - 2<br />
שותפות <strong>שלא</strong><strong>ג</strong> החלה את פעילותה במהלך שנת<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
,1983<br />
carded thermo bond<br />
"טכנולו<strong>ג</strong>יית ה- .("Thermo Bond<br />
עת התרכזה פעילותה של החברה בייצור<br />
(להלן: "טכנולו<strong>ג</strong>יי ת הטרמובו נ ד" או<br />
החברה פועלת בתחום פעילות נוסף<br />
-<br />
תחום ייצור ושיווק בד לא ארו<strong>ג</strong> בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
water<br />
entangle<br />
(Spunlace) (להלן: "טכנולו<strong>ג</strong>י י ת הספאנלייס") באמצעות נ.ר. ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
(להלן: "ספאנטק"). ספאנטק הינה חברה בשליטת נירקו אחזקות <strong>בע</strong>"מ (להלן: "נירקו"). נירקו<br />
הינה חברת אחזקות שאין לה פעילות אחרת מלבד ההחזקה בכ- 80% (נכון לתאריך דו"ח זה)<br />
מהון המניות המונפק והנפרע של ספאנטק. יתרת האחזקות בנירקו הינן ב<strong>בע</strong>לות ניסן <strong>תעשיות</strong><br />
רפואיות <strong>בע</strong>"מ (במישרין ו באמצעות חברות בנות) (להלן: "ניסן"). ניסן הינה חברה ציבורית<br />
שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל-אביב <strong>בע</strong>"מ.<br />
.1.1.3<br />
בחודש אפריל 2004 ביצעה ספאנטק הנפקה ראשונה של ניירות ערך לציבור אשר נרשמו למסחר<br />
בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.<br />
ספאנטק קיבלה בחודש אפריל<br />
2004<br />
החלטה על השקעה בהקמת קו ייצור נוסף בטכנלו<strong>ג</strong>יית<br />
הספאנלייס, שיוקם בארה"ב, <strong>בע</strong>לות השקעה מוערכת של כ- 25-30 מיליון דולר ארה"ב. להערכת<br />
ספאנטק, סיום השלמת הקו בארה"ב צפויה להיות בר<strong>בע</strong>ון השלישי של שנת<br />
.2005<br />
עם השלמת<br />
הקו כאמור צפויה ספאנטק להכפיל בקירוב את כושר הייצור שלה בתחום הפעילות של ייצור<br />
ושיווק בד לא ארו<strong>ג</strong>. ראה סעיף 17.3 להלן.<br />
חברות מוחזקות<br />
.1.2<br />
החברה מחזיקה ב- 50% מהונה המונפק והנפרע של נירקו א חזקות <strong>בע</strong>"מ (להלן: "נירקו"), חברה<br />
פרטית אשר מחזיקה בכ-<br />
80%<br />
מהונה המונפק והנפרע של ספאנטק<br />
63% (כ-<br />
בדילול מלא).<br />
ספאנטק מחזיקה במלוא ה<strong>בע</strong>לות והשליטה בחברת Inc. Spuntech Industries (להלן: " Spuntech<br />
,("Industries<br />
אשר הוקמה בחודש מרץ<br />
Spuntech Industries<br />
.2003<br />
ספאנטק בצפון אמריקה ומלווה את תהליך הקמת המפעל בארה"ב.<br />
מטפלת בתיאום מכירות<br />
Spuntech Industries<br />
מחזיקה ב<strong>בע</strong>לות ובשליטה מלאה בחברה בשם ,North Park Drive LLC חברה המאו<strong>ג</strong>דת במדינה<br />
צפון קרוליינה, ארה"ב. ראה בנוסף ביאור<br />
8 א( (<br />
לדו"חות הכספיים.<br />
להלן תרשים מבנה האחזקות של החברה:<br />
50%<br />
החברה<br />
נירקו אחזקות<br />
<strong>בע</strong>"מ<br />
נ.ר. ספאנטק<br />
<strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
ניסן <strong>תעשיות</strong><br />
רפואיות <strong>בע</strong>"מ<br />
50%<br />
80%<br />
100%<br />
Spuntech<br />
Industries Inc<br />
100%<br />
North Park<br />
Drive LLC
א - 3<br />
תמצית תאור תחומי הפעיל ות של החברה<br />
.2<br />
החל ממועד הקמתה, החברה פועלת בשוק הבד הלא ארו<strong>ג</strong>. החברה פועלת בשני תחומי פעילות,<br />
המדווחים כמ<strong>ג</strong>זרים עסקיים בדו"חותיה הכספיים, כדלקמן:<br />
א.<br />
ייצור ושיווק בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
בלבד (להלן: "תחום הטרמו בונד").<br />
-Thermo Bond המיוצרים ע"י החברה (סולו)<br />
–<br />
Water Entangle (Spunlace)<br />
ב.<br />
ייצור ושיווק בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
המיוצרים<br />
באמצעות ספאנטק (להלן: "תחום הספאנלייס").<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יית ה- Thermo Bond הינה מהטכנולו<strong>ג</strong>יות הוותיקות בתחום ייצור הבד הלא ארו<strong>ג</strong>. בדים<br />
לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> טרמובונד, משמשים כחומרי <strong>ג</strong>לם ל<strong>תעשיות</strong> שונות ומ<strong>ג</strong>וונות. עיקר פעילות<br />
החברה בתחום זה מתמק ד ביצור בד לא ארו<strong>ג</strong> לשימושים בתעשייה ההי<strong>ג</strong>יינית החד פעמית<br />
(חיתולים, תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות, טמפונים וכו') ובתעשיית המ<strong>ג</strong>בונים ו המטליות (מטליות יבשות,<br />
מטליות לניקיון וכו').<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
(Spunlace) water entangle<br />
הינה מהטכנולו<strong>ג</strong>יות המתקדמות בתח ום ייצור הבד<br />
הלא ארו<strong>ג</strong>. בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> Spunlace (ספאנלייס), משמשים כחומרי <strong>ג</strong>לם ל<strong>תעשיות</strong> שונות<br />
ומ<strong>ג</strong>וונות. עיקר פעילות החברה בתחום זה מתמקד ביצור בד לא ארו<strong>ג</strong> לשימושים ב<strong>תעשיות</strong><br />
המ<strong>ג</strong>בונים הלחים.<br />
החברה אינה משווקת ואינה מוכרת מוצרים למשתמש הסופי ולקוחותיה העיקריים הינם חברות<br />
<strong>בע</strong>לות מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים ויצרנים (Converters) המייצרים עבור עצמם ו/או לשוק ה-<br />
Private<br />
.Label<br />
לחברה נוכחות בשווקי הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים <strong>בע</strong>יקר בא ירופה, ישראל וארה"ב. עיקר המכירות ש ל<br />
החברה הינן ליצוא.<br />
השקעות בהו ן החברה ועסק אות במני ותי ה<br />
.3<br />
להלן יפורטו השקעות בהון התא<strong>ג</strong>יד במה לך השנתיים הקודמות לתאריך הדו"ח וכן כל עסקה<br />
מהותית אחרת שנעשתה על ידי <strong>בע</strong>ל עניין במניות החברה <strong>בע</strong>סקה מחוץ לבורסה בציון סכום<br />
העסקה ככל שהוא ידוע לחברה:<br />
המרת א<strong>ג</strong>רות חוב המירות למניות החברה ומכירות <strong>בע</strong>לי ענין<br />
.3.1<br />
משקיעים בחברה שהוקצו להם בחודש מאי<br />
ביום<br />
2000<br />
8 בינואר<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב המירות למניות החברה, ביצעו<br />
2004 המרה של א<strong>ג</strong>רות ה חוב למניות שהיוו באותה עת 25% מההון המונפק של<br />
החברה. ראה ביאור 15 לדו"חות הכספיים.<br />
לאחר הנפקת החברה, מכרו המשקיעים כאמור בימים<br />
לבורסה, כמות כוללת של 750,000 מניות בתמורה כוללת של<br />
16 ו- 20 בפברואר ,2005<br />
4,875 אלפי ₪<br />
.₪ 6.5<br />
<strong>בע</strong>סקאות מחוץ<br />
ובמחיר למניה של
א - 4<br />
הנפקה לציבור על פי תשקיף<br />
.3.2<br />
על פי תשקיף החברה מיום<br />
שם, בנות<br />
וזאת ב-<br />
כדלקמן:<br />
30 במאי ,2004<br />
₪ 0.01<br />
62,500<br />
הוצעו לציבור 6,250,000 מניות ר<strong>ג</strong>ילות, רשומות על<br />
ע.נ. כ"א של החברה, שהיוו (במועד הנפקתן) 20% מהונה העצמי של החברה,<br />
יחידות בדרך של מכרז על מחיר היחידה, כשהרכב כל יחידה ומחירה הנם<br />
₪ 520<br />
₪ 520<br />
₪ 540<br />
100 מניות ר<strong>ג</strong>ילות במחיר של ₪ 5.2 למניה ובסך כולל של<br />
סה"כ המחיר המינ ימלי ליח ידה<br />
סה"כ המחיר המירבי ליחיד ה<br />
המחיר ליחידה שנק<strong>בע</strong> במכרז עמד על<br />
₪ 520<br />
ההצעה לציבור כאמור עמדה על כ- 32,500 אלפי ₪.<br />
וסך התמורה<br />
(ברוטו)<br />
שקיבלה החברה במס<strong>ג</strong>רת<br />
חלוקת דיבידנ דים<br />
להלן פירוט חלוקת הדיבידנדים שהחברה הכריזה וחילקה במהלך השנתיים האחרונות:<br />
.4<br />
.4.1<br />
תאריך חלוקה סכום החלוקה (באלפי ₪ ( אופן החלוקה<br />
10 באוקטובר 3,258 2004 מזומן<br />
22 בדצמבר 3,125 2004 מזומן<br />
כל חלוקות הדיבידנד הנ"ל בוצעו מתוך יתרת רווחים ראויים לחלוקה ולפיכך לא הצריכו קבלת<br />
אישור בית המשפט.<br />
במרץ 28 ביום<br />
במזומן בסך של כ-<br />
,2005<br />
לאחר תאריך הדוחות,<br />
5,313 אלפי ,₪<br />
קיבלה החברה החלטה<br />
ראה דוח מיידי של החברה מיום<br />
29 במרץ<br />
בדבר חלוקת דיבידנד<br />
2005 בדבר חלוקת<br />
הדיבידנד (מספר אסמכתא 2005-01-008037), שהמידע הנכלל בו מובא בזא ת בדרך של הפניה.<br />
2004 במאי 24 ביום<br />
קיבל דירקטוריון החברה החלטה בדבר אימוץ מדיניות חלוקת דיבידנד<br />
בשיעור של כ- 25% מהרווח הנקי השנתי, ובמס<strong>ג</strong>רת זו <strong>ג</strong>ם אפשרות לחלוקת דיבידנדים ביניים.<br />
יישום מדיניות זו כפוף לק יומם של רווחים ראויים לחלוקה מספיקים, במועדים הרלבנטיים,<br />
ובכפוף להוראות כל דין ר לבנטי לחלוקת דיבידנד, להחלטות ספציפיות של דירקטוריון החברה<br />
ב<strong>ג</strong>ין כל חלוקה, וכן בכפוף לכל החלטה אחרת אותה רשאי הדירקטוריון לקבל מעת לעת לרבות<br />
לעניין ייעוד אחר לרווחי החברה ושינוי המדיניות האמורה.<br />
.4.2
א - 5<br />
חלק שנ י – מידע אחר<br />
מידע כספי ל<strong>ג</strong>בי תחום הפע ילות של החב רה<br />
.5<br />
שנת<br />
שנת<br />
2004 (אלפי ₪ מדווחים)<br />
להלן נתונים כספיים אודות תחומי הפעילות של החברה, באלפי ש"ח:<br />
תחום ה פעילות הכנסות ת חום הפעילות עלויות ת חום ה פעילות<br />
הכנסות<br />
מחיצוניים<br />
הכנסות<br />
מתחו מי<br />
פעילות<br />
אחרים<br />
עלויות<br />
המ הוות<br />
הכנסות<br />
תחום<br />
פעילות אחר<br />
עלויות<br />
אחרות<br />
רווח<br />
תפעולי<br />
סך<br />
הנכסי ם<br />
87,900 19,128 92,486 111,614<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
Thermo Bond<br />
חלק<br />
המיעוט<br />
בהכנסו ת<br />
(רווח)<br />
תחום<br />
הפעילות<br />
2,627 132,975 17,506 99,787 117,293<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
Spunlace<br />
( 208)<br />
התא מות<br />
למאוחד<br />
סה "כ ב מאוחד 222,555 36,634 192,273 228,907<br />
2003 (אלפי ₪ מתואמים)<br />
תחום ה פעילות הכנסות ת חום הפעילות ע לויות ת חום ה פעילות<br />
הכנסות<br />
מחיצוניים<br />
הכנסות<br />
מתחו מי<br />
פעילות<br />
אחרים<br />
עלויות<br />
המ הוות<br />
הכנסות<br />
תחום<br />
פעילות אחר<br />
עלויות<br />
אחרות<br />
רווח<br />
תפעולי<br />
סך<br />
הנכסי ם<br />
חלק<br />
המיעוט<br />
בהכנסו ת<br />
(רווח)<br />
תחום<br />
הפעילות<br />
60,794 12,672 77,944 90,616<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
Thermo Bond<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים 80,095 16,593 89,487 106,080<br />
בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
Spunlace<br />
התא מות (<br />
למאוחד<br />
( 208)<br />
1,260)<br />
סה "כ ב מאוחד 141,191 29,265 167,431 196,696
א - 6<br />
שנת<br />
2002 (אלפי ₪ מתואמים)<br />
תחום ה פעילות הכנסות ת חום הפעילות עלויות ת חום ה פעילות<br />
הכנסות<br />
מחיצוניים<br />
הכנסות<br />
מתחו מי<br />
פעילות<br />
אחרים<br />
עלויות<br />
המ הוות<br />
הכנסות<br />
תחום<br />
פעילות אחר<br />
עלויות<br />
אחרות<br />
רווח<br />
תפעולי<br />
סך<br />
הנכסי ם<br />
חלק<br />
המיעוט<br />
בהכנסו ת<br />
(רווח)<br />
תחום<br />
הפעילות<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים 56,820 12,402 68,225 80,627<br />
בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
Thermo Bond<br />
75,002 9,920 76,868 86,788<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
Spunlace<br />
התא מות (<br />
למאוחד<br />
( 155)<br />
785)<br />
סה "כ ב מאוחד 135,218 22,322 145,093 167,415<br />
ההתאמות למאוחד נו<strong>בע</strong>ות ממכירות פנימיות בין החברה לבין ספאנטק.<br />
להסברים אודות ההתפתחויות שחלו בנתונים שבטבלה לעיל ראה בדו"ח הדירקטוריון.<br />
סביבה כללית והשפעת <strong>ג</strong> ור מים חיצונ יים על פעילות ה תא<strong>ג</strong>יד<br />
.6<br />
להלן פירוט של המ<strong>ג</strong>מות, אירועים והתפתחויות בסביבה המקרו כלכלית של החברה אשר<br />
השפיעו או עשויים להשפיע השפעה מהותית על תוצאות הפעילות של החברה בתחומי פעילותה<br />
(לפירוט אודות הסיכון הענפי בתחום הפעילות של החברה ראה בסעיפים<br />
15 ,8 ו- 32 להלן):<br />
שינוי בשערי החליפין: החברה חשופה לסיכונים המתייחסים לשינוי בשער החליפין של הש"ח<br />
לעומת מט<strong>בע</strong>ות זרים (<strong>בע</strong>יקר האירו, הדולר והליש"ט). מרבית הרכישות והמכירות הינן<br />
במט<strong>בע</strong>ות זרים שונים ואילו רוב הוצאות התפעול והוצאות ההנהלה והכלליות הינם בש"ח.<br />
שינויים במחיר חומרי <strong>ג</strong>לם: החברה חשופה לשינויים במחירי חומרי <strong>ג</strong>לם (<strong>בע</strong>יקר סיבים,<br />
המהווים את המרכיב העיקרי <strong>בע</strong>לות חומרי ה<strong>ג</strong>לם של החברה) הנרכשים מספקים שונים<br />
באירופה, בארה"ב והמזרח הרחוק.<br />
המצב הביטחוני ושביתות בנמלי הים של מדינת ישראל: רובן המכריע של מכירות החברה הינן<br />
ליצוא, בשני תחומי פעילותה. בהתאם, החרפה במצב הבטחוני בישראל עלולה ל<strong>ג</strong>רום לאבדן נתח<br />
שוק עקב חשש לקוחות בחו"ל מהיכולת של החברה לעמוד באספקות סדירות. כמו כן שביתות<br />
ארוכות בנמלי הים עלולות ל<strong>ג</strong>רום לאיחורים משמעותיים באספקות וכתוצאה מכך ל<strong>ג</strong>רום<br />
לעלויות <strong>ג</strong>בוהות במשלוחים אלטרנטיביים יקרים ואף לאבדן לקוחות. לשתי שביתות הנמלים<br />
אשר אירעו במהלך 2004 הייתה השפעה כלכלית לא מהותית על החברה והחברה הצליחה לעמוד<br />
ביעדי האספקות שלה ללקוחותיה בחו"ל.<br />
.6.1<br />
.6.2<br />
.6.3<br />
לפרטים אודות השפעת ה<strong>ג</strong>ורמים הנ"ל על תוצאות הפעילות של החברה בתקופת הדיווח, ראה<br />
בדו"ח הדירקטוריון.
א - 7<br />
חלק של יש י – תיאור עסקי החברה לפי תחומ י פעילות הח ברה<br />
מידע כללי על תחומי הפעיל ות של החברה<br />
כללי<br />
.7<br />
.7.1<br />
כאמור לעיל החברה פועלת בשוק הבד הלא ארו<strong>ג</strong> בשני תחומי פעילות: ייצור ושיווק בד לא ארו<strong>ג</strong><br />
בטכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד המבוצע בחברה (סולו) וייצור ושיווק בד לא ארו <strong>ג</strong> בטכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
הספאנלייס המבוצע באמצעות ספאנטק.<br />
מוצרי החברה מיועדים לשמש ב<strong>תעשיות</strong> שונות ומ<strong>ג</strong>וונות.<br />
בדים המיוצרים על ידי החברה בטכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד משמשים כ חומרי <strong>ג</strong>לם <strong>בע</strong>יקר בתעשייה<br />
ההי<strong>ג</strong>יינית החד פעמית (חיתולים, תחבושות, טמפונים וכו') ובתעשיית המ<strong>ג</strong>בונים והמטליות<br />
(מ<strong>ג</strong>בונים לחים למ<strong>ג</strong>וון רב של שימושים, מטליות יבשות, מטליות לניקיון וכו').<br />
בדים המיוצרים באמצעות ספאנטק בטכנולו<strong>ג</strong>יית ספאנלייס משמשים כחומרי <strong>ג</strong>לם <strong>בע</strong>יקר<br />
לתעשיית המ<strong>ג</strong>בונים הלחים (הי<strong>ג</strong>ייני, קוסמטי ושימוש ביתי). בנוסף משמש בד לא ארו<strong>ג</strong><br />
בטכנולו<strong>ג</strong>יית ספאנלייס כחומרי <strong>ג</strong>לם למוצרים רפואיים וכן למוצרים טכניים המשמשים כחומר<br />
<strong>ג</strong>לם ל<strong>תעשיות</strong> הרכב, הריהוט, העור הסינתטי ועוד.<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מתחום הטרמובונד ומתחום הספאנלייס מהווים חלק משוק רחב יותר, שהינו<br />
שוק הבד הלא-ארו<strong>ג</strong> בכללותו, הכולל ייצור בדים לא א רו<strong>ג</strong>ים במ<strong>ג</strong>וון של טכנולו<strong>ג</strong>יות, המיועדים<br />
למ<strong>ג</strong>וון רחב של שימושים ול<strong>תעשיות</strong> שונות.<br />
מידע כללי על שוק הבד הלא ארו<strong>ג</strong> בכללותו<br />
.7.2<br />
תעשיית הבד הלא ארו<strong>ג</strong> הינה תעשייה תהליכית חדשה יחסית, המאפשרת ייצור בדים על ידי<br />
איחוי סיבים (ט<strong>בע</strong>יים ו/או מלאכותיים) ליריעת בד מו<strong>ג</strong>מרת בתה ליך אחד רציף, וזאת בשונה<br />
מתהליך הייצור של בד ארו<strong>ג</strong> או סרו<strong>ג</strong>, המאופיין בריבוי שלבים המצריך קו ייצור נפרד לכל שלב<br />
ומספר רב של תחנות עבודה<br />
–<br />
שלב הטוויה, שלב הארי<strong>ג</strong>ה או הסרי<strong>ג</strong>ה, שלב הצביעה ושלב<br />
החיתוך והאריזה. בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים נבדלים מבדים ארו<strong>ג</strong>ים וסרו<strong>ג</strong>ים בתצורתם, באופיים, בטיבם<br />
ו<strong>בע</strong>לותם.<br />
ייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים הינו ייצור תהליכי המדל<strong>ג</strong> על שלבי טוויית החוטים וארי<strong>ג</strong>תם ומאפשר<br />
ייצור בד בהליך רציף (בדומה לייצור נייר) משלב הסיב עד לשלב הבד המו<strong>ג</strong>מר.<br />
החל מאמצע שנות ה- 90 צבר שוק הבד הלא ארו<strong>ג</strong> תאוצה רבה, זאת עקב פתיחת שווקים חדשים<br />
לבדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מחד, והוזלת עלויות הייצור מאידך.<br />
ייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מתבצע בטכנולו<strong>ג</strong>יות שונות, כמפורט בסעיף 8.2 להלן, אשר בכל אחת מהן<br />
מתקבל בד <strong>בע</strong>ל איכות ותכונות שונות, המשמש כחומר <strong>ג</strong>לם למוצרים בשימושים שונים: מ<strong>ג</strong>בונים<br />
לחים (לשימוש הי<strong>ג</strong>ייני, קוסמטי ולניקיון הבית), מוצרים רפואיים, מוצרים טכניים וחומרי <strong>ג</strong>לם<br />
נוספים המשמשים ביצור מוצרים הי<strong>ג</strong>ייניים (כ<strong>ג</strong>ון חיתולים, תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות, וטמפונים),<br />
תעשיית הרכב, תעשיית העור הסינתטי, ריהוט ועוד.<br />
הבדים השונים נבדלים זה מזה בהרכב הסיבים ביריעה, <strong>בע</strong>ובי הבד, במשקלו, רכותו, בתצורתו,<br />
ביכולת לספו<strong>ג</strong> או לדחות נוזלים ועוד.
א - 8<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יות לייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים<br />
.7.3<br />
ייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מת בצע בטכנולו<strong>ג</strong>יות שונות ובתהליך רציף.<br />
ככלל, תהליך הייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יות השונות כולל את ה שלבים הבאים: הזנת חומ ר ה<strong>ג</strong>לם (סיבים)<br />
פתיחתם והפרדתם לרמת הסיב, יצירת שמיכת סיבים אחידה על פי דרישה, איחוי השמיכה לבד,<br />
צביעתו (במידה ונדרש), חיתוך ואריזה.<br />
השוני המהותי בין טכנולו<strong>ג</strong>יות הייצור, הינו בשיטת איחוי השמיכה לבד, כפי שיפורט להלן.<br />
Thermo Bond<br />
- טכנולו<strong>ג</strong>ית ייצור זו מתבססת על איחוי שמיכת הסיבים באמצעות הפעלת חום<br />
ולחץ על שמיכת הסיבים. טכנולו<strong>ג</strong>יה זו מצריכה שימוש <strong>בע</strong>יקר בסיבים סינתטיים (בדרך כלל<br />
למעלה מ- 70%). עיקר השימוש בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו נעשה לתחום תעשיית מוצרי הה<strong>ג</strong>יינה האישיים<br />
(<strong>בע</strong>יקר חיתולים ותחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות), לשוק המטליות וכן לתעשיית הרכב ותעשיית הריהוט.<br />
.7.3.1<br />
לייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו בתחום הפעילות של החברה<br />
אחרות:<br />
(סולו)<br />
מספר יתרונות על פני שיטות ייצור<br />
30-10<br />
)<br />
א.<br />
האפשרות לייצר יריעת בד רכה<br />
במשקל מרחבי נמוך יחסית<br />
<strong>ג</strong>ר/מ"ר),<br />
באחידות<br />
<strong>ג</strong>בוהה ובחוזק מכני סביר.<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
האפשרות לשימוש בסיבים שונים, סינתטיים וט<strong>בע</strong>יים, כ<strong>ג</strong>ון: פוליפרופין, פוליאסטר,<br />
ביקומפוננט, ויסקוז, כותנה, פוליאמיד ועוד, וכך לייצר מ<strong>ג</strong>וון מוצרים רחב לשווקים שונים<br />
ומ<strong>ג</strong>וונים.<br />
<strong>ג</strong>מישות טכנולו<strong>ג</strong>ית המאפשרת זמני SETUP קצרים במעבר מייצור מוצר אחד למשנהו וכך<br />
להשי<strong>ג</strong> יעילות <strong>ג</strong>בוהה <strong>ג</strong>ם בסדרות יצור קצרות.<br />
העדר שימוש בכימיקלים ודבקים בתהליך הייצור לעומת טכנולו<strong>ג</strong>יות ה<br />
Chemical Bond -<br />
וה – .Wetlaid<br />
Spun Bond<br />
ה.<br />
יצירת יריעת בד רכה <strong>בע</strong>לת הידרופיליות <strong>ג</strong>בוהה ביחס למוצרי טכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
המקבילים.<br />
בנוסף מחזיקה החברה בטכנולו<strong>ג</strong>יית איחוי אויר חם המשולבת באחד מקווי הטרמובונד.<br />
לטכנולו<strong>ג</strong>יה זו יתרון, לעומת הטכנולו<strong>ג</strong>יות האחרות, ביכולת החברה לייצר יריעה אוורירית, בנפח<br />
<strong>ג</strong>בוה ובמשקל מרחבי נמוך, <strong>בע</strong>לת תכונות חלחול ופיזור נוזלים טובות מאד. יריעה זו מהווה<br />
מרכיב חיוני במוצרים סופ<strong>ג</strong>ים כ<strong>ג</strong>ון חיתולים, תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות וכו'.<br />
(Spunlace) Water Entangle<br />
- טכנולו<strong>ג</strong>ית ייצור המתבססת על איחוי שמיכת הסיבים באמצעות<br />
זרמי מים בלחץ <strong>ג</strong>בוה. ייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בספאנטק מתבצע באמצעות טכנולו<strong>ג</strong>יה זו.<br />
.7.3.2<br />
לייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו בתחום הפעילות של ספאנטק מספר יתרונות על פני שיטות ייצור אחרות:<br />
א.<br />
האפשרות לעשות שימוש בכל סו<strong>ג</strong>י הסיבים, ט<strong>בע</strong>יים וסינתטיים כאחד (לעומת ייצור<br />
בשיטות ה-<br />
<strong>בע</strong>יקר);<br />
Thermo Bond<br />
וה-<br />
Spun Bond<br />
המו<strong>ג</strong>בלות לשימוש בחומרים סינתטיים
א - 9<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
ו.<br />
רכותו של הבד המיוצר (לעומת קשיות הבד המתקבל בתהליך ייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
,Chemical Bond<br />
;(Punch<br />
ופני שטח <strong>ג</strong>סים ומחוספסים המתקבלים בייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
Needle<br />
אפשרות ליצירת בד במ<strong>ג</strong>וון רחב של משקל למ"ר (לעומת ייצור בטכנולו<strong>ג</strong>ייתPunch Needle<br />
אשר חסרונה העיקרי הוא באי התאמתה לייצור בד במשקל נמוך למ"ר);<br />
העדר שימוש בכימיקלים בהליך הייצור (לעומת שימוש במוצרים כימיים בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
;(Chemical Bond<br />
יצירת בד ברמת אחידות <strong>ג</strong>בוהה;<br />
יצירת בד <strong>בע</strong>ל כושר ספי<strong>ג</strong>ה <strong>ג</strong>בוה.<br />
לייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו בתחום הפעילות של ספאנטק חסרונות ב של עלות ההשקעה ההונית<br />
ה<strong>ג</strong>בוהה לקו ייצור (כ- 20-30 מיליון דולר ארה"ב) וכן בשל דרישה לידע דומיננטית יותר מאשר<br />
אצל שיטות ייצור אחרות, בפרט בתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים המיוחדים.<br />
- Chemical Bond<br />
טכנולו<strong>ג</strong>ית ייצור, אשר במס<strong>ג</strong>רתה נעשה איחוי שמיכת הסיבים המשמשים<br />
ליצירת הבד באמצעות דבקים. חסרונות טכנולו<strong>ג</strong>יה זו הינן הצורך בשימוש ב תוספים כימיים<br />
(דבקים) וקשיות הבד המתקבל.<br />
Needle Punch<br />
- טכנולו<strong>ג</strong>ית ייצור המשתמשת במספר רב של מחטים הפועלות בצורה נ<strong>ג</strong>דית אחת<br />
לשניה ועל ידי כך יוצרות את קשירת הסיבים. בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו ניתן להשתמש בכל סו<strong>ג</strong>י הסיבים<br />
אך חסרונה הוא באי יעילותה בייצור בדים במשקלים נמוכים ובפני שטח <strong>ג</strong>ס ומחוספס של הבד.<br />
השימוש בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו נעשה <strong>בע</strong>יקר לצורך חומרי <strong>ג</strong>לם בסיסיים ל<strong>תעשיות</strong> העור הסינטטי, מ<strong>ג</strong>בו ת<br />
רב שימושיות, פילטרים, ריהוט ו<strong>ג</strong>או טקסטיל (בדים המונחים מתחת לאספלט על מנת למנוע<br />
סחף של חול מתחת לכבישים בזמן <strong>ג</strong>שמים) ואחרים.<br />
-Spun Bond בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו לא משתמשים בסיבים. בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו חומר ה<strong>ג</strong>לם הינו שבבים של<br />
פוליפרופילן או כל חומר פלסטי אחר, התכתם לסיבים אין סופיים, פיזורם לשמיכה אחידה<br />
ואיחויים באמצעות חום בלבד. יתרונות טכנולו<strong>ג</strong>יה זו הינה בהוזלת חומרי ה<strong>ג</strong>לם ובאפשרות<br />
לייצר בדים <strong>בע</strong>לי משקל מרחבי נמוך ואחידות טובה. חסרונה של טכנולו<strong>ג</strong>יה זו הינה בצורך<br />
להשתמש בחומר <strong>ג</strong>לם סינתטי ו<strong>בע</strong>לות <strong>ג</strong>בוה של הקמת קו הייצור. טכנולו<strong>ג</strong>יה זו משמשת <strong>בע</strong>יקר<br />
בשוק מוצרי ההי<strong>ג</strong>יינה כ<strong>ג</strong>ון: חיתולים, תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות, וכן בייצור המוצרים התעשייתיים<br />
כ<strong>ג</strong>ון לתעשיית הרכב, הרהיטים וכד'.<br />
פרטים נוספים אודות ש וק ה- Thermo Bond וה-<br />
Spunlace<br />
תחום ה- Thermo Bond<br />
.7.3.3<br />
.7.3.4<br />
.7.3.5<br />
.8<br />
.8.1<br />
טכנולו<strong>ג</strong>ית ה-<br />
Carded Thermo Bond התפתחה לפני כ-<br />
40 שנה כאחת הטכנולו<strong>ג</strong>יות הראשונות<br />
ליצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים. בתחילה, יועדה טכנולו<strong>ג</strong>יה זו <strong>בע</strong>יקר ליצור מוצרים עבור תעשיית<br />
הטקסטיל. בסוף שנות ה –<br />
,70<br />
עם התפתחות שוק המוצרים החד פעמיים (כ<strong>ג</strong>ון חיתולי תינוקות,<br />
תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות וכו'), התאימה עצמה טכנולו<strong>ג</strong>יה זו ליצור בד כיסוי מחלחל<br />
למוצרים אלה.<br />
(Coverstock)
א - 10<br />
במהלך השנים התפתחה תעשיית הסיבים אשר משמשים טכנולו<strong>ג</strong>יה זו ו<strong>בע</strong>יקר תעשיית סיבי<br />
הפוליפרופילן, המשמשים כחומר <strong>ג</strong>לם עיקרי במוצרי הטרמובונד. סיבי הפוליפרופילן החליפו א ת<br />
סיבי הפוליאסטר בייצור ה-<br />
,Coverstock<br />
ה<strong>ג</strong>דלת מ<strong>ג</strong>וון המוצרים הניתן ליצור בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו.<br />
בשנות ה-<br />
,90<br />
ובמקביל פותחו מהם סו<strong>ג</strong>ים רבים, אשר אפשרו את<br />
עם הת<strong>ג</strong>ברות התחרות מצד טכנולו<strong>ג</strong>יות חלופיות, פנו רוב היצרנים, בשיתוף עם<br />
יצרני הציוד, לפיתוח קווי יצור <strong>ג</strong>דולים, מהירים ויעילים יותר, שיתנו מענה לתחרות כאמור.<br />
מיעוטם, בכללם החברה, פנו לפיתוח של קווים <strong>ג</strong>מישים ו<strong>בע</strong>לי מאפיינים ייחודיים, על מנת לייצר<br />
מוצרים מורכבים ו<strong>בע</strong>לי ערך מוסף <strong>ג</strong>בוהים יותר.<br />
כיום מייצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד בדים המשמשים כחומרי <strong>ג</strong>לם במ<strong>ג</strong>וון רחב מאוד של<br />
מוצרים, לרבות חיתולים חד פעמיים לתינוקות ולמבו<strong>ג</strong>רים, הי<strong>ג</strong>יינה נשית, מטליות לחות ויבשות,<br />
מוצרי טקסטיל, מוצרים תעשייתיים שונים ועוד.<br />
שוק ה-<br />
Thermo Bond הינו תחום מסורתי יחסית <strong>שלא</strong> חלו בו שינויים ותמורות מהותיים<br />
בתקופת הדיווח.<br />
לפרטים אודות התחרות ב תחום הפעילות ושינויים החלים בה וחסמי כניסה, רא ה בסעיף<br />
להלן.<br />
15.10<br />
תחום ה-<br />
Spunlace<br />
.8.2<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יית איחוי הסיבים באמצעות לחץ מים<br />
שנות ה-<br />
(Spunlace) water entangle<br />
,60<br />
אולם התפתחה החל מראשית שנות ה-<br />
,90<br />
ידועה כבר מתחילת<br />
עם תפו<strong>ג</strong>ת תוקפו של הפטנט שה<strong>ג</strong>ן על<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יה זו. השימוש בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו החל לצבור תאוצה <strong>בע</strong>יקר בשוק המ<strong>ג</strong>בונים הלחים<br />
(מ<strong>ג</strong>בונים לחים לתינוקות ולמבו<strong>ג</strong>רים, מ<strong>ג</strong>בונים לקוסמטיקה, מטליות לניקיון הבית ועוד). בנוסף,<br />
שימוש בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו נעשה אף בשווקי המוצרים הרפואיים, המטליות היבשות, חומרי ה<strong>ג</strong>לם<br />
בסיסי ל<strong>תעשיות</strong> הרכב, העור הסינתטי ועוד.<br />
החל מאמצע שנות ה-<br />
,90<br />
החלו חברות רב לאומיות לעבור לשימוש בבד ה-<br />
Spunlace<br />
עבור<br />
מ<strong>ג</strong>בונים לחים לתינוקות. <strong>בע</strong>קבות תפנית זו, החל מעבר של יצרנים (<strong>בע</strong>יקר באירופה) לשימוש<br />
בבדי Spunlace לייצור המ<strong>ג</strong>בונים, כתחליף לשימוש בבדים המיוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יות אחרות. זאת<br />
<strong>בע</strong>יקר לאור שיפור היכולות של יצרני המטליות הלחות, המאפשרות הרחבת מע<strong>ג</strong>ל המשתמשים<br />
במ<strong>ג</strong>בונים לחים וכן אפליקציות נוספות, כ<strong>ג</strong>ון בשוק הקוסמטיקה, מ<strong>ג</strong>בונים להסרת איפור וכד'.<br />
באירופה, שוק המ<strong>ג</strong>בונים הלחים מבוסס על מוצרי ה-<br />
במות<strong>ג</strong>ים בינלאומיים, כ<strong>ג</strong>ון:<br />
,Spunlace<br />
פרוקטר &<br />
הן במות<strong>ג</strong>ים פרטיים והן<br />
<strong>ג</strong>מ בל, יוניליבר, ניביאה, <strong>ג</strong>'ונסון אנד <strong>ג</strong>'ונסון וכו'.<br />
לעומת התהליך שאירע באירופה, בשוק בארה"ב טרם התפתח תהליך באותה עוצמה של מעבר<br />
לשימוש בבדים המיוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
(Spunlace) water entangle<br />
לתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים,<br />
ושוק המ<strong>ג</strong>בונים הלחים בארה"ב ממשיך להישלט על ידי חברות רב-לאומיות אש ר מייצרות<br />
<strong>בע</strong>צמן את הבדים למ<strong>ג</strong>בונים לחים <strong>בע</strong>יקר בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה- Air Laid (טכנולו<strong>ג</strong>יית ייצור בנייר ולא<br />
בד לא ארו<strong>ג</strong>). מוצרי ה-<br />
בייצורם אינו סיבים אלא<br />
AirLaid<br />
PULP<br />
שונים ממוצרי הבד הלא הארו<strong>ג</strong> בכך שחומר ה<strong>ג</strong>לם המשמש<br />
(שהינו חומר <strong>ג</strong>לם המשמש בתעשיית הנייר ותעשיית מוצרי<br />
הספי<strong>ג</strong>ה), ומוצרי ה- AirLaid מאופיינים בתכונות של ספי<strong>ג</strong>ה ורכות אך ללא חוזק.
א - 11<br />
תחום ה-<br />
בארה"ב.<br />
Spunlace אופיין בצמיחה <strong>ג</strong>בוהה באירופה בשנים האחרונות ובחדירה איטית בשוק<br />
בתחום ה-<br />
ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
Spunlace<br />
.Spunlace<br />
קיים כיום להערכת החברה עודף כושר ייצור באירופה של בדים לא<br />
מ צב זה עלול ליצור לחץ מצד יצרני המ<strong>ג</strong>בונים הלחים להורדת מחירי<br />
הבד הלא ארו<strong>ג</strong>. מנ<strong>ג</strong>ד, בשנים האחרונות קיימת מ<strong>ג</strong>מה ממתנת הנו<strong>בע</strong>ת מתהליך שבו נרכשו מספר<br />
מפעלי Spunlace ע"י <strong>ג</strong>ורמים רב לאומיים מתחום ייצור הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים, הן באירופה והן<br />
בארה"ב.<br />
בהתאם, יכולת ספאנטק ליצור בידול באיכויות ובמאפיינים של מוצרים והמשך עבודה של<br />
ספאנטק עם מות<strong>ג</strong>ים בינלאומיים הרואים יתרון ביכולת בידול איכות והמאפיינים של מוצריהם,<br />
מהווים להערכת ספאנטק, <strong>ג</strong>ורם הצלחה קריטי להתמודדות ספאנטק בתחרות בת חום זה.<br />
בשנתיים האחרונות החל בשוק בארה"ב ת הליך של החלפת חומר <strong>ג</strong>לם המשמש "ליצור מ<strong>ג</strong>בונים"<br />
מסו<strong>ג</strong> Airlaid לשימוש ב- ,Spunlace הן באפליקציות קיימות והן לאפליקציות חדשות. התהליך<br />
הנ"ל, יחד עם הרחבת השימוש במוצרי Spunlace ביישומים נוספים, קוסמטיק ה, ניקיון הבית<br />
)<br />
,(Household<br />
יביא להערכת ספאנטק ל<strong>ג</strong> ידול מואץ בצריכת ה-<br />
Spunlace העולמית.<br />
התומכת בתהליך זה הינה פעילותם של שלוש חברות רב לאומיות להקמת מפעלי<br />
בארה"ב, בשלהי שנת 2003 ובמהלך שנת 2004.<br />
התפתחות<br />
Spunlace<br />
,Spunlace<br />
כאשר מחד<br />
לאור האמור לעיל, להערכת ספאנטק צפוי שינוי מ<strong>ג</strong>מה בתחום ה-<br />
באירופה תחול התמתנות ב שיעורי הצמיחה ה<strong>ג</strong>בוהים של שוק מוצרי ה- Spunlace ש נצפו בשנים<br />
האחרונות, ומנ<strong>ג</strong>ד בשוק האמריקאי יחול <strong>ג</strong>ידול בשיעורי הצמיחה של שוק מוצרי ה-<br />
.Spunlace<br />
בהתאם, קיבלה ספאנטק החלטה על הקמת מפעל ב ארה"ב ליצור בדים לא א רו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
Spunlace (ראה סעיף 17.3 להלן).<br />
ההערכות הא מורות לעיל בדבר השינ ויי ם בביקושים כאמור הינם מידע צופה פני עתיד. הערכות<br />
אלו מבוססות על שיעורי הצמיחה שנצפו בתחום עד כה; שיעורי הצמיחה הצפויים כפי שהם<br />
מסתמנים מה יערכות הלקוחות והשחקנים העיקריים בשוק והערכות, הצופות פני עתיד, לעניין<br />
כניסת חברות רב לאומיות מובילות לתחום ייצור הספאנלייס בארה"ב אשר י<strong>ג</strong>רום לחדירה<br />
והטמעה מואצת של מוצרי הספאנלייס בארה"ב כפי שמסתמן מהחלטות השקעה שונות שקיבלו<br />
חברות רב לאומיות להקמת מפעלים לשוק האמריקאי. שינוי ב<strong>ג</strong>ורמים הנ"ל ו/או חלקם, כמו <strong>ג</strong>ם<br />
שינויים עולמיים בביקושים ובהיצעים בתחום זה, עלולים ל<strong>ג</strong>רום לאי-התממשות ההערכות<br />
הנ"ל.<br />
לפרטים אודות התחרות בתחום הפעילות ושינויים החלים בה וחסמי כניסה, ראה בסעיף<br />
להלן.<br />
15.2<br />
מוצרי החברה<br />
כללי<br />
.9<br />
.9.1<br />
ניתן לייצר בד לא ארו<strong>ג</strong> מ סו<strong>ג</strong><br />
Thermo Bond<br />
ומסו<strong>ג</strong><br />
Spunlace<br />
לשימוש לו הוא נועד, ובהתאם לצורכי הלקוח ומחיר המטרה שלו.<br />
על פי מאפיינים שונים,<br />
בהתאם
א - 12<br />
המאפיינים השונים על פיהם מיוצר הבד הינם כדלקמן:<br />
- פני הבד<br />
ניתן לייצר בד לא ארו<strong>ג</strong> במרקם ר<strong>ג</strong>יל (חלק), מחורר, מוט<strong>בע</strong>, אברסיבי (מחוספס),<br />
צ<strong>בע</strong>וני או דמוי ארו<strong>ג</strong>. לחברה יכולות יצור של כל סו<strong>ג</strong>י מ רקמי הבד הנ"ל. לכל אחד מסו<strong>ג</strong>י המרק ם<br />
ישנו יתרון יחסי לתחום השיווקי של המוצר הסופי. בד ר<strong>ג</strong>יל משמש <strong>בע</strong>יקר לייצור מוצרים<br />
סטנדרטיים, <strong>בע</strong>לות נמוכה יחסית. בד מחורר משמש <strong>בע</strong>יקר לתעשייה הרפואית, עקב יכול ת<br />
הספי<strong>ג</strong>ה ה<strong>ג</strong>בוהה שלו. בד מוט<strong>בע</strong> מאפשר הט<strong>בע</strong>ת סימן מסוים לצורך בידולו בשוק המוצר<br />
המו<strong>ג</strong>מר. בד אברסיבי מיועד לתחום הניקיון הביתי והתעשייתי. בד דמוי ארו<strong>ג</strong> מיוצר באופן<br />
המקנה לבד חזות של בד ארו<strong>ג</strong> שתי וערב. בנוסף לחזותם נבדלים הבדים בתכונות כ<strong>ג</strong>ון כושר<br />
ספי<strong>ג</strong>ה, יכולת חלחול, רכות, חוזק מכני וכד'.<br />
משקל הבד - משקל הסיב ים בבד נמדד במונחי <strong>ג</strong>רמים למטר רבוע. החברה מסו<strong>ג</strong>לת לייצר בדים<br />
מסו<strong>ג</strong> טרמובונד במשקל של בין 10 <strong>ג</strong>רם למ"ר ועד<br />
30 <strong>ג</strong>רם למ"ר ועד 150 <strong>ג</strong>רם למ"ר.<br />
סו<strong>ג</strong> סיבים<br />
80<br />
-<br />
<strong>ג</strong>רם למ"ר ובדים מסו<strong>ג</strong> ספא נלייס במשקל<br />
החברה עושה <strong>בע</strong>יקר שימוש בסיבי פוליפרופילן, ויסקוזה, פוליאסטר, פוליאתלן<br />
וכותנה מסו<strong>ג</strong>ים שונים. סו<strong>ג</strong> הסיבים המשמשים בייצור הבד נק<strong>בע</strong>ים לפי ייעוד השימוש בו<br />
ומאפייני המוצר שהו<strong>ג</strong>דרו על ידי הלקוח. הסיבים האמורים יכולים לשמש בשני תחומי הפעילות<br />
של החברה, אולם הסיב העיקרי בו עושה החברה שימוש בתחום הטרמובונד הוא מסו <strong>ג</strong><br />
פוליפרופילן, ואילו הסיבים העיקריים המשמשים למוצרי הספאנלייס הינם סיבי הפוליאסטר<br />
והויסקוזה.<br />
קבוצות המוצרים של החברה<br />
מוצרים בתחום הטרמובונד:<br />
.9.2<br />
.9.2.1<br />
,Thermo Bond<br />
החברה מייצרת<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים<br />
מסו<strong>ג</strong><br />
לפי קבוצות המוצרים העיקריות<br />
כדלקמן:<br />
א.<br />
בדים לשוק החיתולים והי<strong>ג</strong>יינה נשית: הבדים עבור שוק החיתולים וההי<strong>ג</strong>יינה הנשית<br />
משמשים כשכבת חלחול עליונה<br />
(Coverstock)<br />
וכשכבת חלחול ופיזור נוזלים<br />
.(ADL)<br />
ב.<br />
המוצרים הסופיים בהם נעשה שימוש בבדים כאמור הם חיתולי תינוקות וחיתולי<br />
מבו<strong>ג</strong>רים, תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות וטמפונים. בדי החברה המיועדים לתעשיית ההי<strong>ג</strong>יינה הנשית<br />
ולשוק החיתולים מיוצרים בסטנדרטים <strong>ג</strong>בוהים העונים לדרישות חברות ומות<strong>ג</strong>ים<br />
בינלאומיים כ<strong>ג</strong>ון חיתולי "הא<strong>ג</strong>יס" של קימברלי קלארק וטמפוני OB של <strong>ג</strong>'ונסון & <strong>ג</strong>'ונסון.<br />
בדים לשוק המ<strong>ג</strong>בונים והמטליות: הבדים עבור שוק המ<strong>ג</strong>בונים הלחים והמטליות היבשות<br />
מיועדים <strong>בע</strong>יקר למ<strong>ג</strong>בונים במשקלים נמוכים (עד<br />
30<br />
<strong>ג</strong>רם למ"ר), בשונה ממוצרי<br />
הספאנלייס המיועדים למשקלים <strong>ג</strong>בוהים יותר. בדים אלה משמשים למוצרי הי<strong>ג</strong>יינה<br />
אישית, לתחום הרפואי המוסדי ולתחום הניקיון. בנוסף, לחברה מספר מוצרים ייחודיים,<br />
הנו<strong>בע</strong>ים מיכולות החברה לשלב את טכנולו<strong>ג</strong>יית היצור והשימוש בסיבים באופן מבודל<br />
מיצרני בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים א חרים, תוך יצירת בידול בר ור למוצרי החברה לעומת מוצרים<br />
אחרים בשוק.
א - 13<br />
9.2.2. מוצרים בתחום הספאנלייס:<br />
החברה מייצרת, באמצעות ספאנטק, בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
Spunlace (ספאנלייס),<br />
המשמשים<br />
כחומרי <strong>ג</strong>לם ל<strong>תעשיות</strong> שונות ומ<strong>ג</strong>וונות. הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מיוצרים על ידי ספאנטק, עבור<br />
קבוצות המוצרים העיקריות כדלקמן:<br />
א.<br />
בדים למ<strong>ג</strong>בונים לחים מיוחדים: בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים המ שמשים למוצרים תעשיית המ<strong>ג</strong>בונים<br />
הלחים המיוחדים מפותחים בשיתוף עם חברות <strong>בע</strong>לות מות<strong>ג</strong>ים בינלאומיים<br />
(Brand)<br />
ולקוחות נבחרים של החברה, והמאפשרים ללקוחות יצירת בידול הן באיכות המוצר והן<br />
בתצורתו.<br />
ענף הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים המיועדים למ<strong>ג</strong>בונים הלחים המיוחדים משמשים כחומר <strong>ג</strong>לם למ<strong>ג</strong>וון<br />
רחב של שימושים: מוצרי הי<strong>ג</strong>יינה אישית (<strong>בע</strong>יקר מטליות לתינוקות ולמבו<strong>ג</strong>רים), מוצרי<br />
קוסמטיקה (כ<strong>ג</strong>ון: מסירי אי פור), מוצרים לניקיון הבית ועוד.<br />
ב.<br />
בדים למ<strong>ג</strong>בונים לחים אחרים: בדים ל א ארו<strong>ג</strong>ים המשמשים למוצרים בשוק המ<strong>ג</strong>בונים<br />
הלחים המיועדים לתחום המות<strong>ג</strong>ים הפרטיים<br />
(Private Labels)<br />
ולמות<strong>ג</strong>ים היותר זולים,<br />
הנבדלים בתכונותיהם ובתצורתם מהבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים לתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים<br />
המיוחדים.<br />
הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים המיועדים למ<strong>ג</strong>בונים הלחים האחרים משמשים כחומר <strong>ג</strong>לם למ<strong>ג</strong>וון רחב<br />
של שימושים (<strong>בע</strong>יקר מטליות לתינוקות ומוצרי הי<strong>ג</strong>יינה אישית).<br />
<strong>ג</strong>.<br />
מוצרים אחרים: בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים אחרים, שאינם משמשים בתעשיית המ<strong>ג</strong>בונים הלחים,<br />
המיועדים לתחום הרפואי, הטכני, התעשייתי וכו'.<br />
פילוח הכנסו ת קבוצו ת מוצ רים ורו וחיות המוצרים<br />
בטבלאות הבאות מפורטים סך ההכנסות מכל קבוצת מוצרים<br />
(באלפי ₪),<br />
אשר שיעורם הינו<br />
10% או יותר מסך הכנסות החברה (במאוחד) וכן שיעורם ב- % של סך הכנסות החברה מאות ו<br />
קבוצת מוצר מכלל מכירות החברה (במאוחד):<br />
תחום הטרמובונד:<br />
.10<br />
.10.1<br />
.10.1.1<br />
2002 2003 2004<br />
הכנסות 45,467 47,102 53,917<br />
שיעור ב- 27% 24% 24% %<br />
הכנסות 35,160 43,514 57,734<br />
שיעור ב- 21% 22% 25% %<br />
בדים ל שוק החיתולים,<br />
הי<strong>ג</strong>יינה נשית ו אחרים<br />
בדים לשוק ה מ<strong>ג</strong>בונים<br />
והמטליות<br />
23,348 25,372 34,302<br />
במ<strong>ג</strong>זר <strong>ג</strong>ולמי רווח סכום הטר מובונד<br />
29% 28% 31%<br />
שיעור הרווח ה<strong>ג</strong>ולמי במ<strong>ג</strong>זר הטר מובונד
ב(<br />
א - 14<br />
10.1.2. תחום הספאנלייס:<br />
2002 2003 2004<br />
הכנסות 52,538 45,554 53,955<br />
שיעור ב- 31% 23% 24% %<br />
הכנסות 27,145 52,876 50,346<br />
בדים ל מ<strong>ג</strong>ב ונים לחים<br />
מיוחדים<br />
בדים ל מ<strong>ג</strong>בונים לחים א חרים<br />
שיעור ב- 16% 27% 22% %<br />
סכום רווח <strong>ג</strong>ולמי במ<strong>ג</strong>זר 21,320 30,794 34,041<br />
הספ אנלייס<br />
שיעור הרווח ה<strong>ג</strong>ולמי במ<strong>ג</strong>זר 24.6% 29% 29%<br />
הספ אנלייס<br />
10.2. מכירות החברה לפי מט<strong>בע</strong>ות<br />
אלפי ש"ח) בין אירו<br />
(כולל ₪<br />
בטבלה שלהלן מוצ<strong>ג</strong>ת התפל<strong>ג</strong>ות הכנסות החברה (במאוחד)<br />
אירו), דולר ארה"ב (כולל ₪ צמוד דולר), ליש"ט ואחרים:<br />
צמוד<br />
2002 2003 2004<br />
אירו 99,484 116,596 112,940<br />
דולר ארה "ב 50,448 50,432 79,230<br />
לירה שטרלינ<strong>ג</strong> 14,586 27,152 33,454<br />
אחרים 2,897 2,516 3,283<br />
סה "כ 167,415 196,696 228,907<br />
מוצרים חדשי ם<br />
.11<br />
בתחום הטרמובונד, השיקה החברה במהלך המחצית השניה של שנת 2003 מוצר חדש בתהלי ך<br />
איחוי באמצעות אוויר חם. מוצר זה מש מש כיריעה מפזרת במוצרים ההי<strong>ג</strong>ייניים. המכירות של<br />
מוצר זה בשנת<br />
2004 הסתכמו בכ – 9.8 מליון .₪<br />
במהלך שנת 2004 השיקה ספאנטק קו מו צרים חדש המבוסס על יכולת לייצר בדים לא ארו<strong>ג</strong>י ם<br />
מודפסים מסו<strong>ג</strong> ספאנלייס בהליך רציף. סך המכירות של מוצרים אילו במהלך שנת 2004 היה כ-<br />
14,760 אלפי ש"ח.<br />
לקוחות<br />
.12<br />
כאמור לעיל, החברה עוסקת ביצור בד לא ארו<strong>ג</strong> המש מש כחומר <strong>ג</strong>לם ל<strong>תעשיות</strong> שונות ומ<strong>ג</strong>וונות.<br />
כפועל יוצא מכך, בשני תחומי פעילותה, החברה אינה משווקת ואינה מוכרת מוצרים למשתמש<br />
הסופי אלא כל המכירות נעשות ליצרנים ומפעלים (Converters) העוסקים ביצור מוצרים סופיים<br />
ב<strong>תעשיות</strong> השונות (יצרני חיתולים, תחבושות הי<strong>ג</strong>ייניות, מ<strong>ג</strong>בונים לחים וכו') וחלק מהמכירות<br />
נעשות ליצרנים המשתמשים בבד הלא ארו<strong>ג</strong> כחומר <strong>ג</strong>לם בסיסי לייצור חומרי <strong>ג</strong>לם אחרים.<br />
להערכת החברה, אין לה תלות בלקוח בודד כלשהו.
<strong>ג</strong>(<br />
<strong>ג</strong>(<br />
א - 15<br />
לקוחות בתחום הטרמובונד<br />
לחברה בסיס לקוחות קבוע ויציב, עליו מתבססת תכני ת הייצור והמכירות של החברה. נכון ליום<br />
31.12.2004<br />
בתחום הטרמובונד לחברה כ-<br />
לפי אזורים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים ראה בביאור<br />
100<br />
(<br />
29<br />
לקוחות. להתפל<strong>ג</strong>ות מכירות החברה (במאוחד)<br />
לדו"חות הכספיים.<br />
.12.1<br />
.12.1.1<br />
ככלל התקשרויות החברה בתחום הטרמובונד הינה עם יצרנים<br />
עצמם ו/או לשוק ה-<br />
ליצרן.<br />
(Converters)<br />
,Private Label<br />
המייצרים עבור<br />
כאשר ה<strong>ג</strong>דרות המוצר וסיכום תנאי הסחר נעשה בין החברה<br />
התקשרות החברה עם לקוחותיה הינה על בסיס הז מנות הנמסרות לה מעת ל עת במס<strong>ג</strong>רת ן<br />
מפורטים ה<strong>ג</strong>דרות המוצר (הן באיכותו והן בתצורתו), ומועדי אספקה לתקופות קצרות של עד כ-<br />
3 חודשים.<br />
לרוב, קשרי המסחר של החברה עם לקוחותיה נמשכים מזה שנים רבות. עם חלק מהלקוחות יש<br />
לחברה הסכמים לטווח של מעל שנה אך עם רוב הלקוחות תנאי הסחר נק<strong>בע</strong>ים מעת לעת<br />
לתקופה של חודשיים עד 12 חודשים מראש בלבד.<br />
להלן<br />
נתונים אודות<br />
מכירות ללקוחות<br />
בתחום הטרמובונד<br />
אשר היוו מעל 10%<br />
מ המכירות של<br />
.12.1.2<br />
החברה (במאוחד) בשנת<br />
:2004<br />
% מסך הכנסות החברה מכירות במיליוני ש "ח<br />
לקוח א ' 7.2% 16,524<br />
לקוח א' הינו ספק מוביל של ציוד ומוצרים רפואיים נלווים לשוק הרפואי המוסדי באנ<strong>ג</strong>ליה.<br />
שיתוף הפעולה עם לקוח א'<br />
המטליות.<br />
ייחודית על הבד.<br />
החל בשלהי שנת<br />
2003<br />
והינו <strong>בע</strong>יקר בבדים לא ארו<strong>ג</strong>ים לשוק<br />
שיתוף הפעולה מבוסס על יכולת החברה ליצור עבור הלקוח בידול ע"י הט<strong>בע</strong>ה<br />
בנוסף, החברה חתמה בחודש יוני לשנת<br />
2003<br />
על הסכם שיתוף פעולה עם<br />
Tredegar Film<br />
Products Corporation<br />
ליום<br />
(להלן "טרד<strong>ג</strong>ר"). שיתוף הפעולה הינו בפיתוח ואספקת בד לא ארו<strong>ג</strong><br />
מחורר המיועד לתעשייה ההי<strong>ג</strong>יינית. טרד<strong>ג</strong>ר התחייבה לרכוש בלעדית מהחברה בד טרמובונד<br />
למוצריה, ובתמורה התחייבה החברה לא למכור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מחוררים לצדדים שלישיים<br />
הפועלים בשוק מוצרי ההי<strong>ג</strong>יינה. במהלך הר<strong>בע</strong>ון הרביעי של שנת 2004 השלימה טרד<strong>ג</strong>ר ה<strong>ג</strong>דרו ת<br />
של מוצרים חדשים שיסופקו ללקוחותיה ובהתאם במהלך הר<strong>בע</strong>ון האמור החלה הפעילות<br />
המסחרית של החברה בייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים עבור טרד<strong>ג</strong>ר. טרד<strong>ג</strong> ר הינה חברה בין לאומית<br />
המייצרת פילם מחורר לתעשייה ההי<strong>ג</strong>יינית, כאשר, למיטב ידיעת החברה, על לקוחותיה<br />
העיקריים נמנית, בין השאר, חברת פרוקטר & <strong>ג</strong>מבל.<br />
לקוחות בתחום הספאנלייס<br />
לספאנטק בסיס לקוחות קבוע ויציב, עליו מתבססת תכנית הייצור והמכירות של החברה. נכון<br />
,31.12.2004<br />
בתחום הספאנלייס קיימים כ-40 לקוחות. להתפל<strong>ג</strong>ות מכירות החברה<br />
(במאוחד) לפי אזורים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים ראה בביאור<br />
(<br />
29<br />
התקשרויות ספאנטק עם לקוחות נעשית בשני אופנים:<br />
לדו"חות הכספיים.<br />
.12.1.3<br />
.12.2<br />
.12.2.1<br />
.12.2.2
א - 16<br />
האופן הראשון הוא התקשרות ישירה של החברה עם חברות <strong>בע</strong>לות מות<strong>ג</strong>ים רב ל אומיים, כאשר<br />
ספאנטק מס כמת במישרין עם <strong>בע</strong>ל המות<strong>ג</strong> הרב לאומי את ה<strong>ג</strong>דרת המוצרים (סו<strong>ג</strong>י הסיבים<br />
ותצורת המוצר), יעדי הפיתוח, יעדי כמויות ומחירים. במרבית המקרים משלוח המוצרים<br />
שייוצרו לפי ה<strong>ג</strong>דרות המוצר הנ"ל יבוצע ליצרן<br />
(Converter)<br />
שנבחר על ידי <strong>בע</strong>ל המות<strong>ג</strong> הרב<br />
לאומי, כאשר הליך ההזמנות, האספקה, ההתחשבנות הכספית והתשלום נעשה מול ה-<br />
.(Converter)<br />
האופן השני הינו התקשרות ישירה של ספאנטק עם יצרנים (Converters) המייצרים עבור עצמם<br />
ו/או לשוק ה-<br />
ליצרן.<br />
,Private Label<br />
כאשר ה<strong>ג</strong>דרות המוצר וסיכום תנאי הסחר נעשה בין ספאנטק<br />
התקשרות ספאנטק עם לקוחותיה הינה על בסיס הזמנות הנמסרות לה מעת לעת במס<strong>ג</strong>רת ן<br />
מפורטים ה<strong>ג</strong>דרות המוצר (הן באיכותו והן בתצורתו), ומועדי אספקה לתקופות קצרות של עד כ-<br />
3 חודשים.<br />
.12.2.3<br />
לרוב, קשרי המסחר של ספאנטק עם לקוחותיה נמשכים מזה שנים רבות. עם חלק מהלקוחות יש<br />
לספאנטק הסכמים לטווח של מעל שנה אך עם רוב הלקוחות תנאי הסחר נק<strong>בע</strong>ים מעת לעת<br />
לתקופה של 3 עד 12 חודשים מראש בלבד.<br />
1997<br />
החל משנת עובדת ספאנטק עם חברה בינלאומית (לקוח ב' בטבלא שלהלן של הלקוחות<br />
העיקריים), בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> ספאנלייס, באופן ההתקשרות הראשון האמור<br />
בסעיף 12.2.2 לעיל, ובהתאם למפורט להלן:<br />
.12.2.4<br />
ספאנטק מסכ מת במישרין עם הלקוח את התנאים המסחריים של מכירות בד ל א ארו<strong>ג</strong>, לרבות<br />
ה<strong>ג</strong>דרות המוצר ומחירים ולרבות פיתוחים שמבוצעים באופן שוטף ללקוח זה. ללקוח ניתנה<br />
בלעדיות למוצרים שונים, <strong>בע</strong>יקר <strong>בע</strong>נף המ<strong>ג</strong>בונים הלחים המיוחדים, המותנית ברכישות כמות<br />
מינימליות המו<strong>ג</strong>דרות מעת ל עת, כאשר הלקוח מצידו התחייב לרכוש באופן בלעדי מספאנטק את<br />
המוצרים הנ"ל. לקוח זה מקנה לספאנטק מעמד של ספק עיקרי ברכישות של בדי "ספאנלייס".<br />
הבלעדיות מו<strong>ג</strong>בלת טריטוריאלית (<strong>בע</strong>יקר אירופה) ותקפה לשנתיים מיום תחילת האספקות.<br />
הלקוח מוסר לספאנטק תחזית הזמנות שנתית לא מחייבת והכמויות והמחירים נק<strong>בע</strong>ים מראש<br />
בדרך כלל לתקופה של<br />
12 עד 6<br />
חודשים בכל פעם. את הבד הלא ארו<strong>ג</strong> מספקת ספאנטק ל-<br />
Converter שנבחר על ידי הלקוח לבצע את השלמת ייצור המוצר הסופי (להלן: "יצרן המש נה").<br />
ההתחשבנות הכספית והתשלום נעשית בין<br />
משלוח המוצרים, מערך ההזמנות השוטפות, ספאנטק לבין יצרן המשנה.
א - 17<br />
להלן<br />
נתונים אודות<br />
מכירות ללקוחות<br />
בתחום הספאנלייס<br />
אשר היוו מעל 10%<br />
מהמכירות של<br />
.12.2.5<br />
החברה (במאוחד) בשנת<br />
:2004<br />
% מסך הכנסות החברה מכירות במליני ש "ח<br />
(1)<br />
לקוח ב ' 11.4% 26,081<br />
לקוח <strong>ג</strong> ' 12% 27,528<br />
(1) המכירות בטבלא כוללות את המכירות המבוצעות עבור לקוח ב' על פי תנאי הסחר שסוכמו מראש בין ספאנטק<br />
לבינו, ראה סעיף<br />
12.2.4 לעיל.<br />
על אף שההתחשבנות הכספית והתשלום מבוצעים באמצעות יצרן המשנה של לקוח<br />
ב' הרי שבהיבט החברה מדובר בלקוח שונה, לאור העובדה שיצרן המשנה או כל יצרן אחר שייבחר במקומו ע"י<br />
לקוח ב' מחוייב לרכוש את הבד הלא ארו<strong>ג</strong> מספאנטק ולפי תנאים שמוסכמים מראש במישרין בין ספאנטק לבין<br />
לקוח ב'.<br />
לקוח ב'<br />
הינה חברה רב לאומית הפועלת <strong>בע</strong>יקר באירופה,<br />
הקוסמטיקה ובשוק המוצרים הרפואיים.<br />
ואשר עיקר עיסוקה בשוק<br />
במהלך הר<strong>בע</strong>ון השני של שנת<br />
,2003<br />
נרכש יצרן המשנה של לקוח ב' ע"י חברה פינית רב לאומית<br />
שהינה יצרן מוביל באירופה של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים, ובין השאר יצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו <strong>ג</strong><br />
SPUNLACE<br />
לשוק המ<strong>ג</strong>בונים הלחים. בתקופת הדיווח לרכישה כאמור לא היתה השפעה<br />
מהותית על מכירות החברה ללקוח ב'.<br />
בנוסף במהלך שנת<br />
2004<br />
הפסיק לקוח עיקרי של ספאנטק לבצע רכישות מספאנטק. להפסקת<br />
הרכישות כאמור לא היתה השפעה מהותית על תוצאות הפעילות של החברה בשנת<br />
לאור העובדה שהחברה ה<strong>ג</strong>דילה במקביל את מכירותיה ללקוחות אחרים.<br />
2004 וזאת<br />
ספאנטק רוא ה בקיומם של לקוחות, שהינם מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים או יצרנים מובילים לשוק ה-<br />
,Private Labels<br />
יחסית בקשרי המסחר עימם.<br />
כיתרון המאפשר לספאנטק מנוף צמיחה לפיתוח מוצרים חדשים ויציבות<br />
.12.2.6<br />
להלן פירוט אודות התפל<strong>ג</strong>ות המכירות ללקוחות בתחום הספאנלייס<br />
המות<strong>ג</strong>ים הרב לאומי ואחרים (שוק ה-<br />
(באלפי ₪),<br />
2003 2004<br />
Private Label וצריכה עצמית):<br />
53,311 51,039<br />
מכירות המיועדות למות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים ולמות<strong>ג</strong>י רשתות מובילות<br />
מכירות לאחרים 52,769 66,254<br />
לפי שיוכם לשוק<br />
סה "כ מכירות 106,080 117,293<br />
שיו וק ו הפצה<br />
.13<br />
פעילות השיווק וההפצה לתחום הטרמובונד מבוצע באמצעות החברה ופעילות השיווק וההפצה<br />
של תחום הספאנלייס מבוצע עצמאית ובנפרד ע"י ספאנטק.
א - 18<br />
13.1. פעילות החברה בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> טרמו בונד<br />
מדיניות החברה הינה להתמקד במתן פתרונות ייחודיים ללקוחותיה ולהימנע, במידת האפשר,<br />
מלהיכנס לשוק הקומודיטי שבו התחרות היא <strong>ג</strong>בוהה ו הרווחיות נמוכה. החברה רואה בפיתוח<br />
מוצרים ייחודיים את יתרונה היחסי ובהתאם לחברה יש בשוק מספר מוצרי טרמובונד ייחודיים<br />
<strong>בע</strong>לי ערך מוסף <strong>ג</strong>בוה.<br />
חלק מהותי מלקוחות החברה הם חברות המובילות בתחומן וחברות אזוריות הפועלות <strong>בע</strong>יקר<br />
בתחום ההי<strong>ג</strong>ייני ובתחום המטליות.<br />
החברה פועלת להתקשרות עם החברות המובילות בתחומן, בכל שוק בו היא פועלת או מתכוונת<br />
לפעול, תוך מתן ד<strong>ג</strong>ש על פיתוח משותף והתאמת מוצרים ייחודיים לכל לקוח. לפרטים נוספים<br />
אודות לקוחות החברה ראה בנוסף סעיף<br />
12.1 לעיל.<br />
מחלקת השיווק של החברה מבוססת על אנשי שיווק ומכירות, ואנשי שרות לקוחות הנעזרים<br />
בסוכנים מקומיים. הסוכנים מסייעים בהיבט השיווקי ובהיבט הלו<strong>ג</strong>יסטי <strong>ג</strong>ם יחד. לסוכנים<br />
ניתנת בלעדיות לאזור <strong>ג</strong>יאו <strong>ג</strong>רפי או למדינ ה בה הם פועלים ומשולמת להם עמלה שנעה בין 1%<br />
5% ב<strong>ג</strong>ין מכירות שתמורתן מתקבלת בפועל.<br />
-<br />
13.2. פעילות בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> ספאנלייס<br />
כמפורט לעיל, פעילות השיווק וההפצה של תחום הספאנלייס מבוצע בנפרד ע"י ספאנטק.<br />
מדיניות ספאנטק הינה להתמקד במ תן פתרונות ייחודיים למות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים לצורך בידול<br />
מוצריהם, תוך מתן ד<strong>ג</strong>ש לפיתוח יכולות לייצור מוצרים ייחודיים אשר ספאנטק רואה בהם<br />
כ<strong>ג</strong>ורם <strong>בע</strong>ל חשיבות לשימור לקוחותיה וכפוטנציאל לצמיחה בקשר עם המשך פיתוח מוצרים<br />
מיוחדים, פיתוח כיווני שוק חדשים ועבודה משותפת עם מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים.<br />
ספאנטק פועלת ישירות בשווקי היעד באמצעות מחלקת המכירות ש ל ספאנטק. היקף מכירות<br />
לא מהותי של מוצרי ספאנטק לחו"ל (כ- 1% מכלל המכירות) מתבצע על ידי סוכני מכירות.<br />
מחלקת השיווק של ספאנטק מבוססת על מנהלי/ות מכירות אזוריים ומתאמי מכירות מפעליים.<br />
עבודת מחלקת השיווק נעשית בשיתוף צמוד של מחלקות הרכש, הפיתוח והשיווק של<br />
מירב לקוחות ספאנטק וזאת מ שלב ה<strong>ג</strong>דרת יעדים למוצרים חדשים, פיתוחם והתחלת ייצורם<br />
השוטף. עם הבשלתם של המוצרים החדשים העבודה השוטפת נעשית בין מנהלי המכירות<br />
האזוריים ואנשי המכירות של ספאנטק לבין אנשי הרכש של לקוחות ספאנטק וזאת בר מת<br />
ה<strong>ג</strong>דרת כמויות וה<strong>ג</strong>דרות מחיר תקופתיות. התיאום השוטף נעשה מול מתאמי מכירות מפעליים<br />
בספאנטק.<br />
,Spuntech Industries<br />
שהוקמה ע"י ספאנטק בחודש מרץ<br />
2003<br />
בארה"ב, מעסיקה אר<strong>בע</strong>ה<br />
עובדים ועוסקת בנושאים הבאים: סיוע בהש<strong>ג</strong>ת לקוחות חדשים לחברה וה<strong>ג</strong>דלת המכירות<br />
ללקוחות קיימים בצפון אמריקה; תיאו ם מכירות החברה ביבשת צפון אמריקה; מענה ללקוחות<br />
צפון אמריקה בזמן אמת; וביצעה בדיקות, סקרים וא יסוף מידע לקראת הקמת קו יצור של<br />
החברה (או חברת הבת) בארה"ב.
א - 19<br />
לספאנטק ישנו הסכם עמלות עם<br />
,Spuntech Industries<br />
על פיו משלמת ספאנטק שירותים<br />
הניתנים לה, בסך 3% ממחזור המכירות של ספאנטק בארה"ב, בתוקף החל מה-<br />
1 באפריל .2004<br />
בשנת 2004 סך העמלות ששולמו ל- Spuntech Industries עמדו על סך של כ- 1,881 אלפי ₪.<br />
החברה משתתפת באופן קבוע בתערוכות בינלאומיות בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים לצורך פרסום<br />
וקידום מוצריה. הוצאות הפרסום וקידום המכירות אינם בסכום מהותי.<br />
.13.3<br />
להלן פירוט ל<strong>ג</strong>בי הוצאות השיווק והמכירה של החברה בשנת 2004,<br />
בחלוקה על פי תחומי<br />
.13.4<br />
פעילותה:<br />
הוצאות שיווק ומכירה<br />
(באלפי ₪)<br />
תחום<br />
% הוצאות השיווק והמכירה<br />
מסך מכירות המ<strong>ג</strong>זר<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> טרמובונד 10,675 9.6%<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> ספאנלייס 11,416 9.7%<br />
סה "כ 22,091 9.7%<br />
צבר הזמנ ות<br />
כמקובל <strong>בע</strong>נף בו פועלת החברה, החברה מייצרת ומשווקת את מוצר יה על בסיס הזמנות שהיא<br />
מקבלת מלקוחותיה מעת לעת. עם קבלת הזמנה מלקוח, החברה מודיעה לו על תאריך ייצו ר<br />
אפשרי ותאריך מסירה צפוי. לאחר קבלת אישורו של הלקוח, משובצת ההזמנה בסדר הייצור של<br />
החברה. מועדי משלוח ללקוח של מוצרים בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> טרמו בונד נעים בין<br />
14 ימים ועד כ-<br />
40 ימים.<br />
ספאנלייס נעים בין 20 ימים ועד כ- 40 ימים.<br />
מועדי משלוח ללקוח של מוצרים בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מס ו <strong>ג</strong><br />
.14<br />
.14.1<br />
הערכות החברה נעשות על פי תחזיות לא מחייבות ל<strong>ג</strong>בי היקף הזמנות שנתי מלקוחות עיקריים.<br />
לפיכך, אין בחברה משמעות למונח "צבר הזמנות".<br />
מתחרים ותח רות<br />
.15<br />
להלן פרטים אודות מתחרים ותחרות בתחומי הפעילות של החברה:<br />
תחרות בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> Thermo Bond<br />
למיטב ידיעת החברה, למועד הדוחות לא קיימים באר ץ יצרנים משמעותיים נוספים המייצרים<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>יית .Thermo Bond<br />
.15.1<br />
.15.1.1<br />
יחד עם זאת, קיים יבוא של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים לשוק המקומי, לרבות מסו<strong>ג</strong><br />
,Thermo Bond<br />
קיימים יצרנים לבדים תחליפיים המיוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יות מתחרות, ראה סעיף 15.1.3 להלן.<br />
וכן<br />
להערכת החברה, בשנת 2004 חלקה של החברה במכירות של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> Thermo<br />
Bond ותחליפיו בישראל עומד על כ- 30%.<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> Thermo Bond מיוצרים על ידי יצרנים באירופה, בארה"ב, במזרח הרחוק<br />
ובמקומות נוספים. המתחרים העיקריים של החברה הם יצרני טרמובונד מערב אירופיים, <strong>בע</strong>יק ר<br />
מאיטליה ו<strong>ג</strong>רמניה<br />
.(SANDLER ו- PGI , BBA)<br />
להערכת החברה, נתח השוק של החברה (במונחי<br />
.15.1.2
א - 20<br />
תפוקה) הינה כ- 4% מהשוק האירופאי וחלק לא מהותי מהשוק העולמי של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים<br />
מסו<strong>ג</strong> .Thermo Bond<br />
עיקר התחרות לטכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד היא מיצרנים באותה טכנולו<strong>ג</strong>יה. יחד עם זאת, ישנה <strong>ג</strong>ם<br />
תחרות אל מול טכנולו<strong>ג</strong>יות אחרות, כשהעיקריות שבהן הן<br />
הוא חברת אב<strong>ג</strong>ול) בשוק המוצרים לחיתולים ו-<br />
Spun Bond<br />
Chemical Bond<br />
(היצרן בשוק המקומי<br />
(היצרן בשוק המקומי הו א<br />
חברת על-בד) בשוק המוצרים למ<strong>ג</strong>בונים במשקל נמוך. יתרון הטרמובונד מול ה-<br />
Spun Bond<br />
מתבטא <strong>בע</strong>יקר במוצר בו קיים צורך ביריעה רכה <strong>בע</strong>לת כושר חלחול משופר (הידרופיליות),<br />
<strong>בע</strong>ירוב של סיבים מסו<strong>ג</strong>ים שונים וביצור בסדרות קצרות. יתרון הטרמובונד מול ה-<br />
Chemical<br />
Bond נו<strong>בע</strong> מכך שטכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד חופשייה מכימיקלים ודבקים לצורך איחוי היריעה.<br />
תחרות בתחום הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
מים<br />
Spunlace<br />
למיטב ידיעת החברה, למועד הדוחות קיימים בארץ שני יצרנים נוספים (על-בד משואות יצחק<br />
<strong>בע</strong>"מ ו- וופרו<strong>ג</strong>'ט <strong>בע</strong>"מ) המייצרים בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> Spunlace בטכנולו<strong>ג</strong>יית איחוי בזרמי<br />
.(Water-entangle)<br />
.15.1.3<br />
.15.2<br />
.15.2.1<br />
על-בד משואות יצחק <strong>בע</strong>"מ משתמש בבדי ה- Spunlace כחומר <strong>ג</strong>לם לצריכה עצמית לצורך ייצור<br />
מוצרים מו<strong>ג</strong>מרים, <strong>בע</strong>וד שהחברה אינה עוסקת בייצור מוצרים מו<strong>ג</strong>מרים.<br />
בנוסף קיים יבוא של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים לשוק המקומי.<br />
להערכת החברה, בשנת 2004 חלקה של ספאנטק במכירות של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מס ו<strong>ג</strong><br />
בישראל עומד על כ- 20% מצריכת בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong> .Spunlace<br />
Spunlace<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
Spunlace<br />
מיוצרים על ידי יצרנים רבים באירופה, וכן על ידי יצרנים<br />
נוספים בארה"ב ובמזרח הרחוק. להערכת החברה, נתח השוק של ספאנטק (במונחי תפוקה) הינה<br />
כ- 3.3% מהשוק העולמי של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
.Spunlace<br />
.15.2.2<br />
–<br />
בין מתחרי החברה העיקריים בתחום הספאנלייס נמנים: –<br />
אורלנדי<br />
איטליה,<br />
<strong>ג</strong>'קוב הולמס<br />
צרפת, סוומינן – פינלנד וחברת .BBA<br />
<strong>בע</strong>נפי הפעילות העיקריים של ספאנטק (יצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים המיועדים למ<strong>ג</strong>בונים לחים) רובו<br />
המכריע של הייצור בשוק האירופאי (להערכת החברה כ- 2/3 מכלל השוק) נעשה בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
,(Spunlace) Water-entangle<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
כאשר יתרת הייצור מבוצע בטכנולו<strong>ג</strong>יות ה-<br />
,Thermo Bond<br />
Airlaid<br />
וב טכנולו<strong>ג</strong>יות נוספות. לאור הדומיננטיות של טכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
Water-<br />
(Spunlace) entangle<br />
בשוק המ<strong>ג</strong>בונים הלחים באירופה, הטכנולו<strong>ג</strong>יות האחרות מהוות, להערכת<br />
החברה, רק תחרות חלקית למוצרי ה- Spunlace שספאנטק מייצרת.<br />
.15.2.3<br />
להערכת החברה, בשוק האמריקאי רק כ- 15% מהמ<strong>ג</strong>בונים הלחים מיוצרים מבד<br />
כאשר החלק הארי של הייצור מיוצר מנייר<br />
,Spunlace<br />
(Airlaid)<br />
ומבדים המיוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יות אחרות.<br />
להתפתחויות ומ<strong>ג</strong>מות כלליות בשוק מוצרי הספאנלייס המשפיעים על התחרות, ובכלל זה עודף<br />
כושר הייצור באירופה של בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
Spunlace<br />
ספאנלייס באירופה ובארה"ב ע"י חברות רב לאומיות, ראה בסעיף 8.2 לעיל.<br />
ותהליך רכישת מספר מפעלי<br />
.15.2.4
א - 21<br />
<strong>ג</strong>ורמי הצלחה קריטיים<br />
בתחום הטרמובונד: על מנת לשפר את כושר התחרות של החברה בשוק הטרמובונד, מתמקדת<br />
החברה ביצירת יתרון יחסי המתבטא <strong>בע</strong>יקר בכושר הפיתוח והחדשנות שלה, ביכולתה ליצור<br />
בידול עבור לקוחותיה, באיכות מוצריה, <strong>בע</strong>מידה בסטנדרטים <strong>ג</strong>בו הים הנדרשים ע"י חברות<br />
בינלאומיות באופן עקבי ולאורך זמן, ב שרות רציף ואמין וביכולתה להציע מוצרים ייחודיים<br />
במחיר תחרותי בתחומים שאינם קומודיטי וכן החברה מנצלת את יכולתה לעבוד בסדרות<br />
קצרות וביעילות <strong>ג</strong>בוהה על מנת לספק מו צרים אלה <strong>ג</strong>ם בכמויות שס פקים אחרים רואים בהן<br />
כמויות לא מסחריות.<br />
בתחום הספאנלייס: יכולת ספאנטק ליצור בידול באיכויות ובמאפיינים של מוצרים והמשך<br />
עבודה של החברה עם מות<strong>ג</strong>ים בינלאומיים הרואים יתרון ביכולת בידול איכות והמאפיינים של<br />
מוצריהם, הינם חיוניים להתמודדות ספ אנטק <strong>בע</strong>ודף כושר הייצור וצמצום שחיקת המחירים<br />
בתחום זה. להערכת החברה, יכולות ספאנטק והידע <strong>בע</strong>נף ייצור המ<strong>ג</strong>בונים הלחים המיוחדים<br />
עבור מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים מאפשרות, לדעת החברה, קבלת יתרון יחסי בתחרות, בפרט בקשרי<br />
הסחר מול מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים.<br />
חסמי כניסה<br />
.15.3<br />
.15.3.1<br />
.15.3.2<br />
.15.4<br />
להערכת החברה ה<strong>ג</strong>ורמים המפורטים להלן מהווים חסמי הכניסה לתחומי הפעילות של החברה:<br />
הצורך בהשקעת הון <strong>ג</strong>דולה (כ-<br />
10-15<br />
מיליון דולר ארה"ב בטכנולו<strong>ג</strong>ית הטרמובונד וכ-<br />
10-40<br />
מיליון דולר ארה"ב בטכנולו<strong>ג</strong>ית הספאנלייס, לקו ייצור אחד כאשר היקף ההשקעה מושפע<br />
מתפוקת קו ה ייצור ואיכות הייצור הנדרשים); החברה פועלת בתחומים המחייבים יידע וניסיון<br />
טכנולו<strong>ג</strong>י נרחב בנוסף השקעת הון ראשונית <strong>ג</strong>דולה לקו ייצור איכותי; וכן משך הקמה ארוך<br />
יחסית הנדרש להקמת מפעל (כשנה עד שנה וחצי).<br />
15.5. תיחום ואי תחרות בין החברה לבין ספאנטק<br />
כמתואר לעיל, החברה עוסקת ביצור מו צרים בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
,Thermo Bond<br />
פועלת אף היא בתחום הבד הלא ארו<strong>ג</strong>, א ך זאת באמצע ות טכנולו<strong>ג</strong>יה אחרת, ה-<br />
ואילו ספאנטק<br />
) Water Entangle<br />
,(Spunlace<br />
7.3.2 לעיל.<br />
שהינה טכנולו<strong>ג</strong>יית איחוי באמצעות מים. לפרטים אודות הטכנולו<strong>ג</strong>יות ראה בסעיף<br />
עיקר הכנסות ספאנטק (למעלה מ- 90%) הינם בתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים <strong>בע</strong>וד עיקר הכנסות<br />
החברה (למעלה מ- 70%) הינה בתחומים אחרים ורק היתרה הינה בתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים.<br />
החברה אינה רואה במוצרי הטרמובונד לתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים כמתחרים מהותיים למוצרי<br />
ספאנטק, וזאת בין היתר מהנימוקים כדלקמן: א. בתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים טכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
הספאנלייס נחשבת כטכנולו<strong>ג</strong>יה מובילה על פני טכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד. לשם המחשה,<br />
הטכנולו<strong>ג</strong>יה הדומיננטית והשולטת כיום באירופה בתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים הינה טכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
הספאנלייס אשר מהווה להערכת החברה כ-<br />
2/3<br />
מכלל השוק, <strong>בע</strong>וד שטכנולו<strong>ג</strong>יית הטרמובונד<br />
מהווה פחות מחמישית מכלל השוק; ב. המוצרים לתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים המיוצרים על בסיס<br />
טרמובונד הינם <strong>בע</strong>לי מאפיינים שונים (הן באיכותם, הן בתמהיל חומרי ה<strong>ג</strong>לם המרכיב אותם, ה ן<br />
בכושר הספי<strong>ג</strong>ה שלהם והן במחירם) ממוצרי הספאנלייס.
א - 22<br />
בשינויים טכנולו<strong>ג</strong>יים מסויימים ובכפוף לשינוי בפעילותה הנוכחית של ספאנטק בדבר סו<strong>ג</strong>י<br />
המוצרים המיוצרים על ידה בטכנולו<strong>ג</strong>יית הספאנלייס ורובד הלקוחות והמוצרים אליהם היא<br />
פונה, ספאנטק יכולה לייצר מוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יית הספאנלייס, אשר יהווה תחרות למוצרים מבין<br />
מוצרי הטרמובונד המיוצרים ע"י החברה.<br />
לאור האמור לעיל, במס<strong>ג</strong>ר ת הסכם שנחתם ביום<br />
5.1.2000<br />
בין <strong>בע</strong>לי השליטה בספאנטק (ניסן<br />
ו<strong>שלא</strong><strong>ג</strong> המחזיקים כל אחד ב- 50% מהון המניות של נירקו וכן נירקו המחזיקה בכ- 80% מהון<br />
המניות של ספאנטק), הוסדרו בין הצדדים להסכם הוראות בדבר התחייבות לאי תחרות<br />
כדלקמן:<br />
א.<br />
ב.<br />
כל אחד מהצדדים (החברה וניסן) התחייב כי הוא וכל חברה בשליטתו לא יעסקו ולא יהיו<br />
מעורבים ביצור או בשיווק בד לא אר ו<strong>ג</strong> בטכנולו<strong>ג</strong>יה של איחוי באמצעות מים (קרי:<br />
טכנולו<strong>ג</strong>יית הספאנלייס) או בטכנולו<strong>ג</strong>יה אחרת שבה תשקיע ספאנטק, שאותו צד לא היה<br />
מעורב בה עד לאותו מועד, וזאת כל עוד ה ם מחזיקים ב לפחות 15% ממניות ספאנט ק, בין<br />
במישרין ובין <strong>בע</strong>קיפין;<br />
כל אחד מהצדדים התחייב כי הוא וכל חברה בשליטתו, לא יעסקו ולא יהיו מעורבים<br />
ביצור או בשיווק המוצרים העיקריים המיוצרים על ידי ספאנטק באותו מועד ו/או<br />
תחליפיים (מהיבט הלקוח) למוצרים עיקריים כאמור, ובתנאי שאותו צד לא היה מעורב<br />
בהם עד לאותו מועד, וזאת כל עוד הם מחזיקים בלפחות<br />
במישרין ובין <strong>בע</strong>קיפין;<br />
15%<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ממניות ספאנטק, בין<br />
הובהר במפורש בהסכם כי החברה תהיה רשאית להשקיע, לייצר ולשווק ללא ה<strong>ג</strong>בלה<br />
בהסתמך על טכנולו<strong>ג</strong>יות הטרמובונד והספאנבונד (טכנולו<strong>ג</strong>יה בה החברה אינה עוסקת<br />
כיום, וזו כלל אינה מהווה תחרות למוצרי ספאנטק). כן הוסכם כי החברה תהיה רשאית<br />
להשקיע בטכנולו<strong>ג</strong>יית איחוי באוויר חם (שהינה טכנולו<strong>ג</strong>יית ייצור בתחום טכנולו<strong>ג</strong>יית<br />
הטרמובונד), למעט אם <strong>בע</strong>תיד ספאנטק תייצר ותשווק מוצרים מתחרים למוצרי החברה<br />
תוך שימוש בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו, וכי תו<strong>ג</strong>בלנה המכירות של החברה של המוצרים המתחרים<br />
המיוצרים תוך שימוש בטכ נולו<strong>ג</strong>יה זו, לכמות שהוסכמ ה. יצויין, כי החברה החלה לעשות<br />
שימוש בטכנולו<strong>ג</strong>יית איחוי באוויר חם בשנת<br />
,2003<br />
ובהיקפי מכירות שאינם מהותיים<br />
לחברה. נכון לתאריך הדוחות, היקף הייצור בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו הינו בהיקף של כ-<br />
30%<br />
מהכמות שהיא תהיה מו<strong>ג</strong>בלת לייצר, בהתאם להוראות ההסכם האמור, אם וכאשר<br />
תחליט ספאנטק לייצר מוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו <strong>בע</strong>תיד.<br />
כושר י יצור<br />
כושר הייצור של קווי הייצור של בד לא ארו<strong>ג</strong> נמדד בטונות (טון בד לא ארו<strong>ג</strong> נע בין 1,000 מ"ר בד<br />
לבין 100,000 מ"ר בד).<br />
.16<br />
.16.1<br />
בתחום הטרמובונד: כושר הייצור המקסימלי של החברה (סולו) הינו בין<br />
10,000 ל- 11,000 אלפי<br />
טון בשנה בד לא ארו<strong>ג</strong> (בהתאם לתמהיל המוצרים). נכון למועד הדו"ח, החברה מנצלת כ- 85%<br />
מכושר הייצור.
א - 23<br />
בתחום הספאנלייס: כושר הייצור המקסימלי של ספאנטק הינו בין<br />
14 ל-<br />
לא ארו<strong>ג</strong> (בהתאם לתמהיל המוצרים). נכון למועד הדו"ח, ספאנטק מנצלת כ-<br />
הייצור (כאשר יתרת כושר הייצור מנוצלת לצורך פיתוח מוצרים).<br />
16 אלפי טון בשנה בד<br />
מכושר 95%<br />
קווי הייצור במפעלי החברה וספאנטק הינם קווים תהליכיים הפועלים 24 שעות ביממה, ב- 3<br />
משמרות, במשך כל ימות השבוע, למעט הפסקות יזומות לצורכי תחזוקה שוטפת.<br />
להשקעה מהותית של ספאנטק בהקמת מ פעל נוסף בארה"ב ראה בסעיף<br />
17.2 להלן.<br />
רכוש קב וע ומ תקנים<br />
קווי הייצור של החברה<br />
תחום הטרמובונד<br />
.17<br />
.17.1<br />
.17.1.1<br />
3<br />
הייצור בתחום הטרמובונד מבוצע במישרין באמצעות החברה.<br />
לחברה<br />
(ללא ספאנטק)<br />
קווי<br />
ייצור, הממוקמים באתר החברה בקיבוץ שמיר. להלן פירוט קווי היצור:<br />
קו ייצור מס'<br />
1<br />
- הקו נרכש במהלך השנים<br />
1986 ו –<br />
1987 והיצור בו החל בשנה זו. בסוף שנת<br />
2002 נמכרו מירב החלקים של הקו ובתחילת שנת 2003 נרכשו במקומם רכיבים חדשים ורכיבים<br />
נוספים. הקו המשופר החל לעבוד בשנת 2003.<br />
קו ייצור מספר<br />
קו ייצור מספר<br />
2<br />
3<br />
- הקו נרכש במהלך השנים 1991 ו – 1992 והיצור בו החל בשנה זו.<br />
- הקו נרכש במהלך השנים 1994 ו – 1995 והיצור בו החל בשנה זו.<br />
תהליך הייצור כולו נעשה ללא מ<strong>ג</strong>ע יד אדם.<br />
17.1.2. תחום הספאנלייס<br />
הייצור בתחום הספאנלייס מבוצע באמצעות ספאנטק. לספאנטק שלושה קווי ייצור כדלקמן:<br />
א.<br />
קו ייצור מס'<br />
1<br />
- קו ייצור הממוקם באתר ספאנטק בטב ריה. קו זה נבנה בשנת<br />
על ידי החברה מכונס הנכסים של חברת אפאר בתחילת<br />
,1995<br />
.1996<br />
ב.<br />
קו ייצור מספר<br />
2<br />
ונרכש<br />
- קו ייצור הממוקם באתר ספאנטק בטבריה. חלקים מקו זה נרכשו על ידי<br />
ספאנטק במח צית הראשונה של שנת<br />
,1996<br />
סוף 1996 הסתיימה התקנתו, והרצתו נמשכה אל תוך תחילת<br />
וחלקים נוספים נרכשו מספקים שונים. לקראת<br />
.1997<br />
<strong>ג</strong>.<br />
קו ייצור מספר<br />
3<br />
- קו ייצור הממוקם באתר ספאנטק ב קיבוץ שמיר. קו זה נרכש בת חילת<br />
שנת 2000, התקנתו נמשכה במהלך שנת<br />
,2000<br />
ייצור זה תפוקה כפולה מתפוקת שני קווי הייצור האחרים יחדיו.<br />
ולקראת סוף שנת 2000 נסתיימה הרצתו. לקו<br />
תהליך הייצור כולו נעשה ללא מ<strong>ג</strong>ע יד אדם.<br />
17.2. השקעות ברכוש קבוע<br />
לפרטים בדבר הרכוש הקבוע המשמש את החברה ועלותו ראה ביאור 9 לדוחות הכספיים.
א - 24<br />
17.3. השקעה מהותית בבניית קו ייצור נוסף<br />
ביום<br />
23 במרץ,<br />
ארו<strong>ג</strong> בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
2004 קיבל דירקטוריון ספאנטק החלטה להקמת מ פעל בארה"ב לייצור בד לא<br />
(Spunlace) Water-entangle<br />
בתפוקה מ יועדת בספאנטק של בין<br />
10 ל- 15<br />
אלפי טון בשנה המיועדת לשיווק בשוק האמריקאי. המפעל החדש בארה"ב אמור להעלות את<br />
תפוקת ספאנטק באופן הדר<strong>ג</strong>תי במהלך שנת<br />
2007 ו- 2006<br />
עד לכדי הכפלת כושר הייצור של<br />
ספאנטק בשנ ת 2008 לעומת שנת 2004. להערכת ספאנטק, סך עלות ההשקעה לספאנטק בהקמה,<br />
במבנים ובציוד צפויה להסתכם בסך של כ-<br />
– 25,000<br />
המאזן רכשה ספאנטק, באמצעות חברת בת, שטח ומבנה תעשייתי ב-<br />
30,000 אלפי דולר ארה"ב. נכון לתאריך<br />
,Roxboro<br />
במדינת צפון<br />
קרוליינה. שטח המבנה הוא כ-23 אלף מ"ר. השלמת התאמת המבנה והתקנת הקו צפויים<br />
להסתיים בר<strong>בע</strong>ון השלישי של שנת<br />
.2005<br />
נכון ליום 31.12.2004 חלק החברה בהשקעות שביצעה ספאנטק עד כה בהקמת המפעל עמד על כ-<br />
14 מיליון .₪<br />
ההערכות המפורטות בדבר מועדי השלמת הקו החדש ועלות ההשקעה המתוכננת הינן מידע<br />
צופה פני עתיד המבוססות על הערכות צופות פני עתיד. הערכות אלו מבוססות על לוחות זמנים<br />
ועלויות על בסיס אינפורמציה הקיימת בידי ספאנטק במועד דוח ז ה. אין לחברה כל ודאות כי<br />
ציפיות ספאנטק אכן יתמ משו הואיל ומימוש בפועל של ההערכות הנ"ל מותנה <strong>בע</strong>מידת ספקי<br />
ציוד, קבלנים ונותני שירותים בלוחות הזמנים שנק<strong>בע</strong>ו להקמת הקו החדש.<br />
משרדים ונכסי מקרקעין<br />
כללי<br />
.17.4<br />
.17.4.1<br />
משרדי<br />
החברה<br />
ממוקמים<br />
בצמוד למפעלה בקיבוץ שמיר<br />
בנכס שהחברה שוכרת,<br />
בו ואשר<br />
ממוקמים קווי הייצור של החברה.<br />
משרדיה הראשיים של ספאנטק ממוקמי ם בצמוד למפעלה אשר באזור התעשייה טבריה עילית.<br />
בטבריה עילית מצויים שני קווי ייצור של החברה ושטחי ההחסנה של החברה. משרדים נוספים<br />
של ספאנטק ממוקמים במפעל בקיבוץ שמיר בנכס שהחברה שוכרת, ואשר בו ממוקם קו הייצור<br />
השלישי. בנוסף ל- Spuntech Industries משרד בארה"ב שיועתק לאתר הייצור החדש.<br />
17.4.2. אתר החברה<br />
מפעל החברה ומשרדיה מצויים על מקרקעין אותם שכרה מהקיבוץ (<strong>בע</strong>ל שליטה בחברה), על פי<br />
הסכם מיום 1.1.2000, אשר תוקן ביום<br />
,28.3.2004<br />
בשטח כולל של כ-<br />
13,500 מ"ר,<br />
20<br />
שנה החל מיום<br />
הכספיים.<br />
.1.1.2000<br />
לפרטים אודות הסכם השכירות ראה ביאור<br />
20 א( (1)(<br />
לתקופה של<br />
בדו"חות<br />
17.4.3. אתר ספאנטק בטבריה<br />
משרדיה הראשיים של ספאנטק ממוקמי ם בצמוד למפעלה אשר באזור התעשייה טבריה עילית,<br />
על מקרקעין בשטח של כ- 2,300 מ"ר, החכורים ממינהל מקרקעי ישראל (תוקף הסכם החכירה<br />
הינו עד לשנת 2038 עם אפשרות להארכת ההסכם ל- 49 שנים נוספות) בתאריך דו"ח זה קיים על<br />
המקרקעין האמורים מבנה בן שלוש קומות, בשטח בנוי כולל של כ- 3,200 מ"ר (לא כולל סככות),
א - 25<br />
174<br />
וכן משטחי אחסון וחצר אספלט. המבנה משמש לאולמות ייצור (שני קווי ייצור של ספאנטק<br />
המצויים בטבריה), הרכבה, אחסון ומשרדים. ביום 11.12.1995 ניתן צו להריסת סככה בשטח של<br />
מ"ר ורמפה, המצויות במקרקעין ב טבריה, בשל חרי<strong>ג</strong>ות בנייה. ביום<br />
31.10.1999<br />
שונתה<br />
התב"ע, באופן שמאפשר את הקמת הסככה והרמפה האמורות. עם שינוי התב"ע כאמור, פנתה<br />
ספאנטק לעיריית טבריה ולמינהל מקרקעי ישראל בבקשה לאשר את חרי<strong>ג</strong>ות הבניה הנ"ל באופן<br />
שיביא לביטול צו ההריסה הנ"ל. להערכת ספאנטק, ל א צפויה מניעה להשלמת ההליכים <strong>בע</strong>ניי ן<br />
זה והשלמת ההליכים אינה צפויה להיות כרוכה בהשקעה מהותית של ספאנטק.<br />
ספאנטק שוכרת מצדדים שלישיים שטח נוסף של כ- 3,250 מ"ר, הסמוכים לשטח הנ"ל, המשמש<br />
את מחלקת הייצור וכן כשטחי אחסנה.<br />
17.4.4. אתר ספאנטק בקיבוץ שמיר<br />
ביום 5.1.2000 התקשרה ספאנטק עם קיב וץ שמיר ועם שותפות <strong>שלא</strong><strong>ג</strong> (<strong>בע</strong>ל שליטה בחברה) (להלן<br />
יחדיו: "המשכיר") בהסכם שכירות (להלן: "הסכם השכירות"), לפיו המשכיר משכיר לספאנטק<br />
שטח בנוי כולל של כ-<br />
8,365 מ"ר<br />
(להלן: "המושכר"), אשר מוחכר למשכיר על פי הסכם חכירה<br />
שנחתם בין המשכיר לבין מינהל מקרקעי ישראל. על המקרקעין הנ"ל מצוי קו הייצור השלישי<br />
של ספאנטק וכן משרדים של ספאנטק. תקופת השכירות של המקרקעין בשמיר הועמדה על<br />
24<br />
שנים, החל מיום 1.1.2000. בהסכם נק<strong>בע</strong> כי ספאנטק ר שאית להביא את הסכם השכירות לסיומו<br />
בהודעה של 12 חודשים מראש. דמי השכירות החודשיים עומדים על סך של 22,564 דולר ארה"ב<br />
לחודש, בתוספת מע"מ. בנוסף, נושאת ספאנטק בת שלומים החלים בדרך כלל על שוכרים<br />
(ארנונה, תשלומי חשמל ומים לפי צריכה וכיוצ"ב).<br />
המשכיר התחייב להשכיר לשוכר שטחים נוספים, באם יידרש הדבר על ידי השוכר לשם הפעלתו<br />
הרציפה והיעילה של קו הייצור שבמושכר, וזאת מתוך שטחים סמוכים בשטחי הקיבוץ. במקרה<br />
של דרישה כאמור, תבוצע הבניה על ידי המשכיר, ודמי השכירות השנתיים י<strong>ג</strong>דלו בשיעור השווה<br />
ל- 10% מעלות הבניה של המושכר (ללא מע"מ ובניכוי מענקים שיתקבלו, אם יתקבלו, ממרכז<br />
ההשקעות). <strong>בע</strong>לות הבניה יילקחו בחשבון דמי ההיוון ב<strong>ג</strong>ין המושכר, ככל שיהיו, אך הם יחושבו<br />
פרו-רטה לתקופת השכירות ולשטח המושכר. התחייבות זו של המשכיר תהא בתוקף עד לתום<br />
8.5 שנים ממועד תחילת תקופת השכירות.<br />
בנוסף, ל- Spuntech industries משרד שכור בארה"ב.<br />
מחקר ופיתוח<br />
.17.4.5<br />
.18<br />
בתחום הטרמובונד: כמפורט לעיל, החברה רואה כ<strong>ג</strong>ורם חיוני להצלחה בתחום הטרמובונד<br />
פיתוח של קווים <strong>ג</strong>מישים ו<strong>בע</strong>לי מאפיינים ייחודיים, על מנת לייצר מ וצרים מורכבים. בהתאם<br />
החברה נותנת ד<strong>ג</strong>ש לפיתוח מוצרים כאמור עבור לקוחותיה באופו שיאפשר להם ליצור בידול של<br />
מוצריהם וקבלת ערך מוסף <strong>ג</strong>בוה יותר.<br />
בתחום הספאנלייס: ספאנטק פועלת באופן עקבי לפיתוח מוצרים חדשים על מנת לשמור על<br />
מובילות בתחומי המוצרים החדשים ויכולת להציע למות<strong>ג</strong>ים בין לאומיים פתרונות אשר יעזרו<br />
להם לבדל את מוצריהם ממוצרים אחרים. לצורך זה מקצה ספאנטק כ- 3% מכושר הייצור<br />
לפיתוח מוצרים חדשים, אשר מבוצעת <strong>בע</strong>יקר עם מות<strong>ג</strong>ים בין לאומיים. הוצאות הייצור<br />
הכרוכות בפיתוחים אילו נרשמות כחלק מהוצאות הייצור השוטפות של ספאנטק.
א - 26<br />
נכסים לא מו חשיים של ה חברה<br />
בתחום הטרמובונד:<br />
.19<br />
.19.1<br />
החל משנת 2002 מייצרת ומוכרת החברה מטלית אברסיבית (מחוספסת) לתחום הניקיון הביתי<br />
והתעשייתי. על תהליך הייצור של מוצר זה רשמה החברה, במשותף עם חברה אמריקאית<br />
האחראית לשיווקו בארה"ב, פטנט בארה"ב, והחברה פועלת להרחבת רישום הפטנט לאירופה.<br />
בתקופת הדיווח לרישום הפטנט לא היתה השפעה מהותית על תוצאות פעילותה של החברה.<br />
19.2. בתחום הספאנלייס:<br />
ב<strong>בע</strong>לות ספאנטק סימן מס חרי רשום על שם המות<strong>ג</strong> ולו<strong>ג</strong>ו החברה ."SPUNTECH" סימן המס חר<br />
"SPUNTECH" הינו סימן רשום בישראל, בארה"ב ובקהילה האירופאית.<br />
ב<strong>בע</strong>לות ספאנטק סימן מס חרי רשום על שם המות<strong>ג</strong><br />
."DECO-LACE"<br />
המות<strong>ג</strong><br />
"DECO-LACE"<br />
הינו סימן מסחר רשום בישראל ובקהילה האירופאית. למועד הדוחות טרם נעשה שימוש מסחרי<br />
בשם זה.<br />
ספאנטק החלה בהליך של רישום פטנט על המצאה טכנולו<strong>ג</strong>ית הקשורה בתהליך הייצור, שפותחה<br />
על ידה במהלך שנת<br />
.2003<br />
פטנט זה עשוי לשפר את כושר התחרות של ספאנטק.<br />
ליום 31.12.2004 השקעת ספאנטק בפטנט זה אינה מהותית. רישום<br />
הון אנ ושי<br />
הניהול של כל תחום פעילות החברה מבוצע באופן עצמאי, כאשר תחום הטרמובונד מופעל<br />
ומנוהל ע"י צוות הניהול ועובדי החברה (סולו) ואילו תחום הספאנלייס מבוצע ומנוהל ע"י צוות<br />
הניהול ועובדי ספאנטק.<br />
הון אנ ושי בחברה (סולו) – תחום הטרמובונד<br />
מצבת עובדים בתחום הטרמובונד<br />
.20<br />
.20.1<br />
.20.2<br />
.20.2.1<br />
בחברה (ללא ספאנטק) מועסקים, נכון ליום 31.12.2004 עובדים, לפי החלוקה הבאה:<br />
מחלקה עובדים שכ יר ים חברי קיבוץ סה" כ עובדים<br />
מנכ "ל 1 1<br />
נושאי משרה בכירה 2 1 1<br />
מנהלי פרוייקטים/מנהלי מחלקות 12 4 8<br />
עובדי מנהלה 11 9 2<br />
עובדי יצור ואחזקה 47 7 40<br />
סה "כ 73 22 51<br />
נכון ליום 31.12.2004 העסיקה החברה העסיקה 22 עובדי קיבוץ, <strong>בע</strong>לות חודשית כוללת של כ-<br />
298 אלפי .₪<br />
עובדי הקיבוץ מועמדים לחברה עפ"י הסכם שירותי כוח אדם שנחתם בין החברה<br />
לקיבוץ ואשר תנאיו העיקריים מפורטים בביאור<br />
20 א( (1)(<br />
לדו"חות הכספיים.
א - 27<br />
העובדים השכירים בחברה<br />
מועסקים עפ"י חוזי העסקה אישיים<br />
ונוה<strong>ג</strong>ים ונהלים שנתקבלו בחברה במהלך השנים.<br />
או מכח הס כמות <strong>בע</strong>ל פה<br />
לחברה תכנית הדרכה שנתית למירב עובדי המפעל, הכוללת הדרכות באבטחת איכות ושיפור<br />
ביצועים , הדרכות בבטיחות, לימודי שפה והשתלמויות מקצועיות אחרות.<br />
לחברה אין תלות <strong>בע</strong>ובד מסויים לפעילותה.<br />
מצבת העובדים של החברה (סולו) <strong>ג</strong>דלה בכ- 18%<br />
כתוצאה מה<strong>ג</strong>ידול בהיקף פעילות בתקופה זו.<br />
בממו צע בשלוש השנים האחרונות וזאת<br />
20.2.2. להלן תרשים המפרט את המבנה האר<strong>ג</strong>וני בחברה (סולו):<br />
מנכ"ל<br />
סמנכ<br />
ל<br />
"ל<br />
תפעו<br />
סמנכ<br />
ם<br />
"ל<br />
כספי<br />
מנהלת<br />
פיתוח<br />
מנהלת<br />
שיווק<br />
20.2.3. תמריצים לעובדים<br />
לחברה תקציב חודשי עבור "בונוס איכות", הניתן לעובדי ריצפת היצור בלבד. המטרה היא<br />
לתמרץ עובדים אלה לשפר את הביצועים בכל שלבי התהליך בו הם מעורבים: יצור, ביקורות,<br />
אריזה, אחסון, המכלה ומשלוחים. הבונוס מחולק ב<strong>ג</strong>ין כל חודש בו לא מתקבלות תלונות<br />
לקוחות ב<strong>ג</strong>ין איכות.<br />
בנוסף, כתמריץ לעובדים החברה מחלקת לכלל עובדי החברה בונוס שנתי המבוסס על תוצאותיה<br />
העסקיות. הבונוס (שאלת חלוקתו והסכום שיחולק) נבחן אחת לשנה על ידי החברה.<br />
סך הבונוס שהחליטה החברה לחלק לעובדים ב<strong>ג</strong>ין שנת 2004 מכח תוכניות תמריצי הבונוס הנ"ל<br />
עמד על כ- 982 אלפי ₪.<br />
20.2.4. קבוצת נושאי המשרה ועובדי ההנהלה הבכירה של החברה (תחום הטרמובונד)<br />
ההנהלה הבכירה מורכבת משישה עובדים:<br />
מנכ"ל,<br />
סמנכ"ל כספים,<br />
סמנכ"ל תפעול,<br />
מנהלת<br />
שיווק, מהנדס מפעל ומהנדסת פיתוח.<br />
מנכ"ל החברה, סמנכ"ל התפעול ומנהלת השיווק מועסקים במס<strong>ג</strong>רת הסכם כח האדם המפורט<br />
בביאור<br />
20 א( (1)(<br />
לדו"חות הכספיים. יתר חברי ההנהלה הבכירה הינם עובדים שכירים<br />
המועסקים על פי חוזה העסקה אישיים, הכוללים כיסויים פנסיונים וביטוחיים במסלולים<br />
שונים, הטבות מקובלות, ותמריצים אישיים (בונוסים).
ב(<br />
ב(<br />
א - 28<br />
לפרטים בדבר התשלומים לנושאי המשרה הבכירה בחברה ראה תקנה 21<br />
לפרק ד'<br />
בדו"ח<br />
התקופתי (פרטים נוספים).<br />
החברה הקצתה לנושא משרה בכירה בחברה (שאינו <strong>בע</strong>ל ענין בחברה) בחודש מאי 2004 (בסמוך<br />
לפני מועד פרסום תשקיף ההצעה לראשונה לציבור של ניירות ערך של החברה), ללא תמורה,<br />
125,000 כתבי אופציות (בלתי סחירים). כל כתב אופציה אחד יהיה ניתן למימוש למניה ר<strong>ג</strong>ילה<br />
אחת בת<br />
₪ 0.01<br />
בסך השווה ל-<br />
.₪ 1<br />
ערך נקוב של החברה (להלן: "מניית המימו ש") תמורת תשלום מחיר מימוש<br />
<strong>בע</strong>ל ה אופציה יהיה זכאי לממש את כתבי האופציה בכל אחד מהמועדים<br />
הבאים: (א) שליש החל מיום 31.5.05 (להלן: "המועד הקו<strong>בע</strong>") ועד ליום<br />
מיום 31.5.06 ועד ליום<br />
; 31.5.08<br />
;31.5.08<br />
ו- (<strong>ג</strong>) שליש החל מיום 31.5.07 ועד ליום<br />
"מועדי הזכאו ת"). כל כתבי האופציות הנ"ל הוקצו בהתאם להוראות סעיף<br />
31.5.08 (להלן,<br />
(<br />
102<br />
( שליש החל<br />
יחדיו:<br />
לפקודת מס<br />
הכנסה והם הופקדו בידי נאמן. בנוסף, תנאי להת<strong>ג</strong>בשות הזכאות בכל מועד כאמור, הינו כי<br />
העובד יועסק בחברה ברציפות עד לאותו מועד זכאות של האופציות שהוקצו לו, ובכפוף לחרי<strong>ג</strong>ים<br />
שהוסדרו במס<strong>ג</strong>רת התכנית.<br />
20.2.5. מחלקות החברה בתחום הטרמובונד<br />
להלן פרטים נוספים אודות מחלקות החברה (ללא ספאנטק) והפעילות המתבצעת במס<strong>ג</strong>רתן:<br />
מחלקת פיתוח וטכנולו<strong>ג</strong>יה: פיתוח מוצרים חדשים נעשה הן ביוזמת החברה והן בשיתוף פעולה<br />
עם לקוחות החברה, בפרט ביחס למוצרים המפותחים בשיתוף פעולה עם מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים<br />
ולקוחות נבחרים של החברה ולפי מאפיינים שיאפשרו ללקוחות יצירת בידול הן באיכות המוצר<br />
והן בתצורתו. צוות הפיתוח כפוף למנכ"ל החברה והוא כולל את הטכנולו<strong>ג</strong>, מהנדסת הפיתוח,<br />
סמנכ"ל התפעול, מהנדס המפעל, מנהלת השיווק ועובדים נוספים.<br />
מחלקת הייצור: ב<strong>בע</strong>לות החברה 3 קווי ייצור, הממוקמים במפעל החברה בקיבוץ שמיר. ניהול<br />
הייצור מבוצע על ידי צוות ניהול הייצור המורכב ממנהל היצור, מנהל תפ"י ומנהלי הקווים.<br />
במחלקה זו מתבצעות הפעילויות הבאות: קבלה וני פוק חומרי <strong>ג</strong>לם, ייצור המוצרים השונים<br />
ואריזתם. לאור סו<strong>ג</strong> המוצרים המיוצרים ע"י החברה, הליכי הייצור מתבצעים תוך הקפדה<br />
מרבית על הי<strong>ג</strong>יינה ועל ניקיון בביצוע תהליכי הייצור. שמירת ההי<strong>ג</strong>יינה במפעל נעשית, בין היתר,<br />
באמצעות קיום תהליכים בהתאם לתקן .ISO 9001:2000<br />
אבטחת איכות: מחלקת אבטחת איכות אחראית על בדיקת מוצרי החברה ואישורם לפני<br />
שליחתם ללקוח. כמו כן אחראית מחלקת אבטחת איכות על בדיקת חומרי ה<strong>ג</strong>לם ומתן אישור<br />
לשימוש בהם טרם העברתם למחלקת הייצור. מוצרי החברה עוברים בדיקות מד<strong>ג</strong> מיות בשלבים<br />
שונים של הייצור, בהתאם למודלים סטטיסטים מקובלים ולפי תקני EDANA ותקן<br />
9001:2000<br />
.ISO חלק מהבדיקות מבוצעת במעבדות חיצוניות, על פי הזמנת החברה.<br />
הנדסה ואחזקה: מחלקה זו מטפלת בתחזוקה מכנית והנדסה, לרבות תיקון ותחזוקת הציוד<br />
הקיים, פיתוחו ושיפורו, ובנייה ותכנון של מכונות חדשות ומכלולים חדשים. תחזוקת קווי<br />
הייצור נעשית באופן שוטף, במס<strong>ג</strong>רת הפעילות השוטפת של המפעל.<br />
מחלקת שווק, מכירות ולו<strong>ג</strong> יסטיקה: מח לקה זו אחראית לשיווק מוצרי החברה,<br />
ללקוחות החברה ולטיפול בכל הנושאים הלו<strong>ג</strong>יסטיים בחברה.<br />
למתן שרות
א - 29<br />
הון אנ ושי בספאנטק – תחום הספאנלייס<br />
מצבת עובדים בתחום הספאנלייס<br />
.20.3<br />
.20.3.1<br />
151<br />
31.12.2004<br />
בספאנטק ובחברת הבת שלה בארה"ב מועסקים,<br />
נכון ליום<br />
לפי עובדים,<br />
החלוקה הבאה:<br />
מחלקה<br />
מספר עובדים<br />
ייצור 76<br />
שיווק ושירות לקוחות 12<br />
אחזקה 16<br />
אבטחת איכות 11<br />
מנהלה ואחרים 24<br />
הנהלה 8<br />
חברת הבת בארה "ב 4<br />
סה "כ 151<br />
מצבת העובדים של ספאנטק <strong>ג</strong>דלה בכ- 9%<br />
מה<strong>ג</strong>ידול בהיקף פעילות בתקופה זו.<br />
בממוצע בשלוש השנים האחרונות וזאת כתוצאה<br />
עם השלמת בניית קו הייצור הנוסף בארה"ב שצפוי להסתיים בר<strong>בע</strong>ון השלישי לשנת<br />
מצבת העובדים של ספאנטק ל<strong>ג</strong>דול בכ-<br />
2005, צפויה<br />
50<br />
Spuntech Industries במפעל בארה"ב.<br />
עובדים אשר רובם המכריע יועסקו באמצעות<br />
20.3.2. להלן תרשים המפרט את המבנה האר<strong>ג</strong>וני בספאנטק:<br />
מנכ"ל<br />
פעילות<br />
ארה"ב<br />
מנהל<br />
מפעלי<br />
יצור<br />
טכנולו<strong>ג</strong><br />
חברה<br />
מהנדס<br />
חברה<br />
סמנכ<br />
ק<br />
"ל<br />
שיוו<br />
ופיתוח<br />
מוצרים<br />
מנהל<br />
כספים<br />
מנהל<br />
משאבי<br />
אנוש<br />
מנהל<br />
מערך<br />
החומר
א - 30<br />
כל עובדי ספאנטק מועסקים עפ"י חוזי העסקה אישיים או מכח הסכמות <strong>בע</strong>ל פה ונוה<strong>ג</strong>ים ונהלים<br />
שנתקבלו בחברה במהלך השנים. עובדי ייצור ומשמרות, מתקבלים לעבודה קבועה בחברה בתום<br />
תקופה של כשלושה חודשים, וזאת לאחר בדיקת התאמ תם.<br />
.20.3.3<br />
לספאנטק אין תלות <strong>בע</strong>ובד מסויים לפעילותה.<br />
20.3.4. קבוצת נושאי המשרה ועובדי ההנהלה הבכירה של ספאנטק<br />
בספאנטק מכ הנים שלושה נושאי משרה בכירים וההנהלה הבכירה מורכבת מש<strong>בע</strong>ה עובדים<br />
(כולל 3 נושאי המשרה הבכירים).<br />
נושאי המשרה ועובדי ההנהלה הבכירה בספאנטק מועסקים על פי חוזי העסקה אישיים,<br />
הכוללים, כיסויים פנסיונים וביטוחיים במסלולים שונים, הטבות מק ובלות, ותמריצים אישיים<br />
(בונוסים).<br />
לפרטים אודות הסכם ההעסקה של מנכ"ל ספאנטק וכן תוכנית אופציות לעובדים בכירים<br />
בספאנטק ראה ביאור<br />
20 א( (2)(<br />
ספאנטק להקצות לעובד של חברת הבת של ספאנטק<br />
הניתנים למימוש ל-<br />
לדו"חות הכספיים. לאחר תאריך המאזן החליט דירקטוריון<br />
300,000<br />
300,000<br />
מניות ר<strong>ג</strong>ילות של ספאנטק בנות<br />
כתבי אופציה (בלתי סחירים)<br />
₪ 0.02<br />
הצעה פרטית לא מהותית. נכון לתאריך הדו"ח טרם הוקצו האופציות הנ"ל.<br />
ע.נ כל אחת, במס<strong>ג</strong>ר ת<br />
20.3.5. מחלקות ספאנטק בתחום הספאנלייס<br />
כמפורט לעיל הפעילות בספאנטק מבוצעת ומנוהלת באופן עצמאי. בספאנטק א ר<strong>בע</strong>ה מחלקות<br />
כדלקמן: מחלקת הייצור; מחלקת אבטחת איכות; מ חלקת אחזקה ומחלקת שיווק ומכירות.<br />
הפעילות במחלקות ספאנטק מבוצעת לתחום הספאנלייס בלבד והינה דומה במהותה לפעילות<br />
מחלקות החברה שמבוצעות לתחום הטרמובונד בלבד (ראה סעיף 20.2.5 לעיל).<br />
חומרי <strong>ג</strong>לם וס פקים<br />
חומרי ה<strong>ג</strong>לם העיקריים המשמשים את ה חברה בתהליך ייצור הבדים הלא ארו<strong>ג</strong>ים כ וללים <strong>בע</strong>יקר<br />
סיבים מלאכותיים (מפוליפרופילן או פוליאסטר) וסיבים ט<strong>בע</strong>יים (ויסקוזה ו/או כ ותנה). בתחום<br />
מוצרי הטרמובונד משמשים <strong>בע</strong>יקר הסיבי ם המלאכותיים, ובתחום מוצרי הספאנלייס משמשים<br />
<strong>בע</strong>יקר הסיבים הט<strong>בע</strong>יים.<br />
.21<br />
.21.1
א - 31<br />
21.2. עלות חומרי ה<strong>ג</strong>לם<br />
הרכיב המהותי <strong>בע</strong>לויות הייצור הכוללות של החברה הוא עלות חומרי ה<strong>ג</strong>לם. חלקם של חומרי<br />
ה<strong>ג</strong>לם<br />
(באחוזים)<br />
בשנים<br />
הפעילות, היתה כדלקמן:<br />
2004 ו- 2003<br />
מתוך העלות הייצור הכוללות,<br />
בחלוקה על פי תחומי<br />
לשנת 2003<br />
לשנת 2004<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
סיבים 98% 98% 98% 98%<br />
חומרי אריזה ושונות 2% 2% 2% 2%<br />
סה "כ 100% 100% 100% 100%<br />
עלות חומרי ה<strong>ג</strong>לם מתוך 73% 73.6% 73.1% 79.6%<br />
עלויות הייצור הכוללות<br />
ה<strong>ג</strong>ידול בשיעור עלות חומרי ה<strong>ג</strong>לם בתחום הטרמובונד מסך עלויות היצור בתחום הטרמובונד<br />
נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מה<strong>ג</strong>ידול בפעילות ובתוספת הוצאות משתנות על חשבון ההוצאות הקבועות הכלולות<br />
<strong>בע</strong>לויות היצור.בטבלה שלהלן מוצ<strong>ג</strong>ת התפל<strong>ג</strong>ות רכישות חומרי ה<strong>ג</strong>לם ע"י החברה בין אירו לבין<br />
דולר ארה"ב ולבין מט<strong>בע</strong>ות אחרים (באלפי ש"ח), בחלוקה על פי תחומי הפעילות של החברה:<br />
לשנת 2003<br />
לשנת 2004<br />
בתחום<br />
בתחום סה "כ<br />
בתחום<br />
בתחום סה "כ<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
אירו או ₪ צמו ד אירו 48,459 26,930 21,529 63,094 33,903 29,191<br />
דולר אר ה "ב או ₪ צמוד אירו 50,218 26,673 23,545 59,164 29,139 30,025<br />
אחרים 3,638 2,758 880 594 157 437<br />
סה "כ 102,316 56,361 45,954 122,582 63,199 59,653<br />
ספקים<br />
החברה רוכשת את כל הסיבים הדרושים לייצור מספקים בחו"ל לרבות ממערב אי רופה, ארה"ב<br />
והמזרח הרחוק, על פי התפל<strong>ג</strong>ות כדלקמן (באחוזים מתוך עלות רכישת כלל הסיבים):<br />
.21.3<br />
.21.3.1<br />
לשנת 2003<br />
לשנת 2004<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי סה "כ<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי סה "כ<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
מערב אירופה 50.3% 53% 47% 53.5% 54% 53%<br />
ארה "ב 26.5% 22.5% 31.4% 27.5% 27% 29%<br />
מזרח רחוק 23.2% 24.5% 21.6% 19% 19% 18%<br />
ואחרים
א - 32<br />
להלן נתונים אודות רכישות סיבים מספקים אשר היקף הרכישות מהם עולה על 5% מסך כלל<br />
רכישות הסיבים של החברה:<br />
.21.3.2<br />
לשנת 2003<br />
לשנת 2004<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי סה "כ<br />
בתחום מוצרי<br />
בתחום מוצרי סה "כ<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
הטרמובונד<br />
הספאנלייס<br />
ספק א ' 10.6% 7.9% 11.7% 2.8% 18.8% 26.5%<br />
ספק ב ' 19.4% 11.8% 26.2% 9.4%<br />
ספק <strong>ג</strong> ' 2.1% 14.5% 23.8% 3% 17.1% 31.3%<br />
ספק ד ' 40.7% --- 19.8% --- 33.4% 15%<br />
ספק ה ' --- 17.7% --- 9.1% 35.8% 19.8%<br />
ספק ו ' 2.7% --- 6.2% 9.6% 4.9% 2.8%<br />
ספק ז ' 7.2% 8.8% 8.3% 9.7% 5% 3%<br />
21.3.3. אין לחברה הסכמים בכתב עם ספקיה.<br />
ביחס לספקי הסיבים, מתקשרת החברה בהסכמים לתקופות של 3 חודשים עד<br />
6 חודשים.<br />
עם<br />
מרבית ספקי הסיבים קיימים קשרי מסחר כבר למעלה מחמש שנים. תנאי הסחר עם הספקים<br />
כוללים קביעת מחיר לתקופת ההסכם (בין<br />
שיסופקו בתקופת ההסכם ומועדי האספקה.<br />
6 ל- 3<br />
חודשים כאמור לעיל), קביעת הכמויו ת<br />
פעילות החברה בכל אחד מתחומי פעילותה תלויה באספקה סדרה של סיבים לייצור הבדים הלא<br />
ארו<strong>ג</strong>ים.<br />
.21.3.4<br />
להערכת הנהלת החברה, לחברה אין תלות בספק מסוים, הואיל וחומרי ה<strong>ג</strong>לם העיקריים ניתנים<br />
לרכישה ממספר של ספקים. עם זאת, לב יטול הסכם א ספקה עם אחד או יותר מס פקיה עלולה<br />
להיות השפעה על תוצאותיה בטווח הקצר.<br />
הון חו זר<br />
מדיניות ייצור והחזקת מלאי<br />
.22<br />
.22.1<br />
ככלל, בכל אחד מתחומי פעילותה של החברה, הייצור בחברה נעשה על בסיס הזמנות מלקוחות<br />
בלבד. החברה אינה מחזיק ה מלאי תוצרים <strong>ג</strong>מורים, אל א לפרק זמן מ ינימאלי הנדרש לה על מנת<br />
להתאים את זמני הייצור עם מועדי המשלוח הצפויים. עודפי ייצור אשר נשארים במחסני<br />
החברה משובצים להזמנות חדשות, על מנת לצמצם ככל הניתן את המלאי הקיים ועל מנת להשי<strong>ג</strong><br />
ניצולת מרבית של מערך הייצור.<br />
משך הזמן הממוצע ממועד ההזמנה ועד להעברתה ללקוח בשער המפעל הינו כ-<br />
30 ימים.<br />
יחד עם<br />
זאת, ייצור הזמנת הלקוח נעשית תוך ימים ומועברת ללקוח מייד עם סיום הייצור.<br />
חומרי ה<strong>ג</strong>לם המשמשים את כל אחד מתחומי הפעילות של החברה נרכשים <strong>שלא</strong> על בסיס<br />
הזמנות בפועל מהלקוחות, אלא לפי הערכות החברה (או ספאנטק, לפי העניין) את צרכיה<br />
בהתחשב בצריכה הצפויה וזמן האספקה לפריט. מדיניות החברה וספאנטק הינה להחזיק חומרי
כ(<br />
א - 33<br />
<strong>ג</strong>לם המאפשרים ייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>י ם לתקופה של שלושה עד<br />
7<br />
שבועות. בתחום מוצרי<br />
הטרמובונד מוחזקים חומרי ה<strong>ג</strong>לם לתקופה של כחמישה שבועות עד ש<strong>בע</strong>ה שבועות, ובתחום<br />
מוצרי הספאנלייס מוחזקים חומרי ה<strong>ג</strong>לם לתקופה של כשלושה שבועות עד חמישה שבועות.<br />
החברה מנהלת את מלאי ח ומרי ה<strong>ג</strong>לם על בסיס FIFO ("נכנס ראשון - יוצא ראשון").<br />
22.2. אשראי ספקים ולקוחות<br />
להלן נתונים אודות היקפי הממוצעים של אשראי הספקים ואשראי הלקוחות בשנים 2004<br />
2003, בפירוט לפי תחומי הפעילות של החברה:<br />
ו-<br />
ליום 31.12.2004 ליום 31.12.2003<br />
היקף אש ראי ס פקים מ מוצע 12,623 12,645<br />
מוצרי טרמובונד<br />
ממוצע ימי אש ראי ס פקי ם 56 58<br />
היקף אש ראי ל קוחות ממוצ ע 21,294 27,228<br />
ממוצע ימי אש ראי ל קוחות 86 89<br />
היקף אש ראי ס פקים מ מוצע 12,000 8,692<br />
מוצרי ספאנלייס<br />
ממוצע ימי אש ראי ס פקי ם 49 36<br />
היקף אש ראי ל קוחות ממוצ ע 22,500 23,547<br />
ממוצע ימי אש ראי ל קוחות 72 73<br />
היקף אש ראי ס פקים מ מוצע 21,495 21,315<br />
סה"כ בחברה<br />
ממוצע ימי אשראי ס פקי ם 52 47<br />
היקף אש ראי ל קוחות ממוצ ע 43,794 50,775<br />
ממוצע ימי אש ראי ל קוחות 81 81<br />
מדיניות אשראי:<br />
מרבית חומרי ה<strong>ג</strong>לם של החברה מיובאים מחו"ל. חומרי ה<strong>ג</strong>לם מספקים במזרח הרחוק ודרום<br />
אמריקה נרכשים בדרך כלל כנ<strong>ג</strong>ד מכתבי אשראי או ב תנאי מזומן. חומרי ה<strong>ג</strong>לם מיתר הספקים<br />
נרכשים בדרך כלל ללא בטחונות. מחירי חומר ה<strong>ג</strong>לם נקובים במט<strong>בע</strong> זר (בדרך כלל אירו לספקים<br />
מאירופה ודולר ארה"ב לשאר הספקים). מרבית הרכישות מתבצעות בדולר ארה"ב או באירו<br />
(בחלקים דומים).<br />
נכון ליום<br />
,31.12.2004<br />
חובות לקוחות (במאוחד) בסכום של כ-<br />
58% -<br />
31,481 אלפי ₪<br />
מסך<br />
חובות הלקוחות) לא היו מ בוטחים בביטוח אשראי. מ דיניות החברה הינה כי מכירה ללקוחות<br />
בארץ ובחו"ל ללא ביטוח אשראי וללא ביטחון אחר, תבוצע אם: (א) לאחר ב דיקה מקיפה,<br />
החליטה ועדת האשראי של החברה לוותר על תשלום פרמיית הביטוח עקב הערכת סיכון נמוך<br />
במיוחד; או (ב) לא נמצאה דרך כלכלית סבירה להבטיח או לבטח את המכירות, והחברה מוכנה<br />
לקחת את הסיכון עקב רצונה להיות נוכחת בשווקים אליהם מיועדת המכירה.<br />
.22.3<br />
.22.3.1<br />
.22.3.2
<strong>ג</strong>(<br />
א - 34<br />
22.4. מדיניות אחריות לקוחות<br />
החברה נושאת באחריות לטיב מוצריה ולפ<strong>ג</strong>מים בהם מכוח הדין וכן אחראית החברה כלפי<br />
לקוחותיה לעמידה בה<strong>ג</strong>דרות ומפרטי המוצר שסוכמו עימם.<br />
לחברה ביטוח אחריות מוצר. היקפי ההחזרות בתקופת הדו"ח היו בסכומים לא מהותיים.<br />
השקעות וחב רות מוחז קות<br />
נירקו אחזקות <strong>בע</strong>"מ<br />
.23<br />
.23.1<br />
כמפורט בסעיף<br />
1.1.3<br />
לעיל, החברה מחזיקה ב- 50% מ הונה המונפק והנפרע של נירקו.<br />
ההון המונפק של נירקו מוחזקות על ידי ניסן <strong>תעשיות</strong> רפואיות <strong>בע</strong>"מ (להלן: "ניסן").<br />
יתרת<br />
מאז הקמתה ועד לתאריך דו"ח זה לא היתה לנירקו פעילות עסקית אחרת מ לבד החזקתה<br />
במניות נ.ר. ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ (להלן: "ספאנטק") והכרוך בכך.<br />
נכון ליום 31.12.2004 החזיקה נירקו בכ- 80% מהון המניות המונפק והנפרע של ספאנטק ובכ-<br />
63% על בסיס דילול מלא.<br />
23.2. הסכמים בין <strong>בע</strong>לי המניות של נירקו<br />
בהסכם נירקו ובתיקון לו מיום<br />
בנירקו ובספאנטק כדלקמן:<br />
21 באפריל,<br />
2004 נק<strong>בע</strong>ו הסדרים <strong>בע</strong>ניין החזקות החברה וניסן<br />
א.<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
החברה וניסן זכאים למנות כ"א מחצית מהדירקטורים בנירקו, זאת כל עוד כ"א מהם<br />
מחזיק בלפחות 45% מהון המניות של נירקו.<br />
ביחס למינוי דירקטורים בספאנטק, סוכם בין ניסן, החברה ונירקו כי נירקו תצביע<br />
באסיפה הכללית של ספאנטק <strong>בע</strong>ד מינו י<br />
3<br />
דירקטורים מטעם ניסן ו-<br />
דירקטורי ם 3<br />
מטעם החברה. בנוסף, נירקו תצביע <strong>בע</strong>ד מינוי דח"צ אחד שיומלץ ע"י ניסן ודח"צ אחד<br />
שיומלץ ע"י החברה.<br />
כן סוכם בין ניסן, החברה ונירקו כי מינוי יו"ר ומנכ"ל בספאנטק ייק<strong>בע</strong> באסיפה כללית<br />
של ספאנטק, כאשר נירקו תצביע באסיפה הכללית של ספאנטק כפי שיורה לה<br />
דירקטוריון נירקו וכן הוסכם כי נירקו ת צביע <strong>בע</strong>ד מינויו של מר יחזקאל ניסן כיו"ר<br />
הדירקטוריון של ספאנטק, לתקופה של 3 שנים החל מיום 1.1.2004.<br />
אם מי מהצדדים ידרוש פיטורי נושאי מ שרה בכירה בספאנטק, תהיה נירקו מחוייבת<br />
להצביע <strong>בע</strong>ד הפיטורין.<br />
בכפוף להוראות סעיף<br />
(<br />
20.2 (ד) ו- 20.2<br />
לעיל, הצ<strong>בע</strong>ה באסיפות הכלליות של ספאנטק<br />
על ידי נירקו תהיה כדלקמן:<br />
במקרה של הסכמה בין החברה לבין ניסן, תצביע נירקו לפי ההסכמה.<br />
במקרה של חוסר הסכמה, ת צביע נירקו בהתאם להחזקותיהם היחסיות של החברה ושל<br />
ניסן בנירקו, למעט בנושאים המפורטים בס"ק<br />
המצב הקיים:<br />
(3)<br />
להלן, בהם תצביע נירקו <strong>בע</strong>ד שי מור<br />
(1)<br />
(2)
א - 35<br />
(3)<br />
ו.<br />
ז.<br />
ח.<br />
ט.<br />
הקצאות ניירות ערך של ספאנטק (למעט הקצאות לעובדים); שינוי מהותי ב תחום<br />
פעילות ספאנטק; עסק אות מיזו<strong>ג</strong> או מכי רה של עיקר נכסי ספאנטק; השקעות חד שות<br />
בסכום העולה על 1 מיליון דולר ושינוי תקנון ספאנטק.<br />
בנוסף, הוסכם כי עפ"י דרישת 3 דירקטורים של ספאנטק, תועבר לידי האסיפה הכללית<br />
של <strong>בע</strong>לי מניות ספאנטק ההחלטה בנושאים המפורטים בסעיף<br />
20.2 ה( (3)(<br />
לעיל, וכן כל<br />
החלטה של מינוי או פיטורי מנכ"ל ספאנטק וכן כל החלטה של פיטורי נושאי משרה<br />
בכירה. מובהר כי תנאי ההעסקה של מנכ"ל ספאנטק ייק<strong>בע</strong>ו על ידי דירקטוריון<br />
ספאנטק.<br />
הוסכם, כי הצדדים יפעלו לאמץ מדיניות חלוקת דיבידנד מידי שנה, לא יאוחר מ-<br />
30<br />
ביוני של השנה העוקבת, בשיעור של לא פחות מ- 25% מהרווח הנקי השנתי כדיבידנד<br />
ל<strong>בע</strong>לת מניותיה, בכפוף להוראות כל דין רלבנטי לחלוקת דיבידנד, להחלטות ספציפיות<br />
של דירקטוריון ספאנטק ב<strong>ג</strong>ין כל חלוקה, בכפוף לכל החלטה אחרת אותה רשאי<br />
הדירקטוריון לקבל מעת לעת לרבות לעניין ייעוד אחר לרווחי ספאנטק וכן בכפוף<br />
להתחייבות ספאנטק לחברת מידרו<strong>ג</strong>, לפיה ב<strong>ג</strong>ין רווח נקי שנתי בשיעור של עד<br />
₪ בכל אחת מהשנים<br />
25 מיליון<br />
2004 עד ,2006<br />
יו<strong>ג</strong>בל שיעור חלוקת הדיבידנד ע"י ספאנטק ל- 25%<br />
מהרווח כאמור. כמו כן, נירקו התחייבה לחלק 100% מהדיבידנדים במזומן שתקבל<br />
מספאנטק ל<strong>בע</strong>לי מניותיה.<br />
החברה וניסן הקנו זה לזה זכות סירוב ראשונה על אחזקותיהם בנירקו וזכות הצטרפות<br />
על מכירת אחזקותיהם כאמור.<br />
החברה הסכימה כי ספאנט ק תשקיע עד<br />
$200,000<br />
בבדיקת היתכנות ורישום של שלושה<br />
פטנטים בתחומי תהליכי ייצור, כאשר הזכויות בפטנטים האמורים תרשמנה 50% ע"ש<br />
ספאנטק ו- 50% ע"ש ניסן. כל הכנסה שתנ<strong>בע</strong>נה מהפטנטים האמורים תשמש קודם כל<br />
לכיסוי השקעת ספאנטק ב פטנטים עד לתקרה של<br />
$200,000<br />
ורק לאחר מכן תחולק<br />
בחלקים שווים בין ספאנטק לבין ניסן. לא נק<strong>בע</strong>ו הסדרים מפורטים בדבר אופן ייחוס<br />
ההכנסות, ככל שיהיו, ב<strong>ג</strong>ין הפטנט. כל הסדר עתידי <strong>בע</strong>ניין זה, ובכלל זה קבלת החלטה<br />
ע"י ספאנטק בדבר שימוש מהותי בייצור עפ"י הפטנט, יובא לאישור בהתאם להוראות<br />
כל דין.<br />
נכון למועד דוחות אלו, טרם בוצעה השקעה מהותית של ספאנטק בפטנטים הנ"ל,<br />
ספאנטק אינה עושה שימוש מהותי בידע נשוא הפטנטים, טרם הוכחה היתכנות ור ישום<br />
של פטנטים כאמור, וממילא אין לספאנטק כל הכנסות ב<strong>ג</strong>ין הפטנטים הנ"ל.<br />
י.<br />
ההסכם יישאר בתוקף כל עוד מתקיימים במצטבר ה תנאים הבאים: החזקות נ ירקו<br />
בספאנטק יהיו לפחות 50% מההון המונפק והנפרע של ספאנטק; והחזקותיו של כל צד<br />
להסכם (במישרין ו/או באמצעות <strong>ג</strong>וף קשור) בנירקו לא יהיו פחות מ-<br />
המונפק של נירקו.<br />
45%<br />
יא.<br />
מהונה<br />
הצדדים התחייבו כי היה ומניות בנירקו תועברנה על ידי מי מהצדדים לישות כלשהי,<br />
תמשיך ישות זו לקיים את כל הוראות ההסכם הנ"ל. בנוסף, הצדדים חתמו, האחד כלפי<br />
משנהו, על הוראות לסודיות וכן על אי תחרות בספאנטק. לפרטים נוספים ראה סעיף<br />
.15.5
ב( ב(<br />
א - 36<br />
23.3. הסכם ניהול בין החברה לספאנטק<br />
באפריל 21 ביום<br />
2004 נחתם הסכם ניהול בין ספאנטק לבין החברה וניסן,<br />
בתוקף החל משנת<br />
2004, כדלקמן:<br />
2.4<br />
תמורת שירותי ניהול וייעוץ אותם יעניקו החברה וניסן לספאנטק וכן תמורת שכר הדירקטורים<br />
שיכהנו מטעם החברה וניסן בספאנטק, תשלם ספאנטק לחברה ולניסן דמי ניהול בסך כולל של<br />
₪ מליון<br />
לשנה, צמודים למדד (סכום זה מתחלק בחלקים שווים בין החברה וניסן). דמ י<br />
הניהול ישולמו ב- 4 תשלומים שווים, אחת לר<strong>בע</strong>ון.<br />
בנוסף, ספאנטק תשלם ב<strong>ג</strong>י ן כהונתו של מר יחזקאל ניסן, כיו"ר דירקטוריון פעיל בחברה, שכר<br />
<strong>בע</strong>לות השווה ל- 30% מעלות ההעסקה של מנכ"ל ספאנטק, לא כולל בונוסים ו/או או פציות ו/או<br />
ניירות ערך שיוענקו למנכ"ל ספאנטק. שינוי תנאי העסקת היו"ר, הנו<strong>בע</strong> משינוי תנאי העסקת<br />
המנכ"ל, יהיה כפוף לקבלת האישורים הדרושים לפי הוראות חוק החברות והתקנות מכוחו<br />
ביחס לעסקאות עם <strong>בע</strong>ל שליטה.<br />
ההסכם יהיה בתוקף החל משנת 2004<br />
וכל עוד מחזיקה נירקו ב- 50%<br />
לפחות מהון המניות<br />
המונפק של ספאנטק.<br />
23.4. הנפקת ספאנטק<br />
באפריל 22 ביום<br />
,2004<br />
לציבור, מכוחו הקצתה ספאנטק לציבור ביום<br />
מניות ר<strong>ג</strong>ילות,<br />
2<br />
פרסמה ספאנטק תשקיף הצעה לראשונה של ניירות ערך של ספאנטק<br />
2004 במאי<br />
ניירות ערך כדלקמן:<br />
12,500,000<br />
₪ 40,000,000<br />
ע.נ. של א<strong>ג</strong>רות חוב (סדרה א'), ניתנות להמרה למניות ר<strong>ג</strong>ילות, ו-<br />
9,250,000 כתבי אופציה (סדרה 1), ניתנים למימוש ל– 9,250,000 מניות ר<strong>ג</strong>ילות של ספאנטק כ נ<strong>ג</strong>ד<br />
תשלום מימוש בסך של<br />
חודש מרץ<br />
₪ 5<br />
.2004<br />
ב<strong>ג</strong>ין כל כתב אופציה, צמוד למדד המחירים לצרכן שפורסם ב<strong>ג</strong>ין<br />
התמורה המיידית ברוטו ש<strong>ג</strong>ייסה ספאנטק על פי התשקיף הינה כ-<br />
100,500<br />
אלפי ₪.<br />
אם ימומשו כתבי האופציה (סדרה<br />
תמורה נוספת בסך של<br />
(1<br />
צפויה ספאנטק לקבל לא יאוחר מיום<br />
30.4.08<br />
46,250 אלפי ,₪<br />
צמוד למדד היסודי. עם ביצוע ההנפקה לפי התשקיף<br />
הנ"ל הפכה ספאנטק לחברה ציבורית ואחזקות נירקו בספאנטק דוללו לשיעור של 80% מהון<br />
המניות המונפק והנפרע של ספאנטק (כ- 63% בדילול מלא).<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב (ס דרה א') של ספאנטק שהוצעו במס<strong>ג</strong>רת התשקיף האמור, דור<strong>ג</strong>ו ע"י מידרו<strong>ג</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
בדרו<strong>ג</strong> של<br />
כ-<br />
.A2<br />
<strong>בע</strong>קבות הנפקת מניות ספאנ טק, כמפורט לעיל, רשמה החברה בתקופת הדו"ח רווח הון בסך של<br />
13 מיליון .₪<br />
או פקיעתם בספאנטק.<br />
החברה תרשום רווח הון נוסף של כ-<br />
4 מיליון ₪<br />
במועד מימוש כתבי האופציה<br />
מימו ן ואשרא י<br />
.24<br />
החברה ממנת את פעולותיה מאמצעים עצמאיים,<br />
אשראי בנקאי<br />
(אשראי לזמן קצר ואשראי<br />
.24.1<br />
לזמן ארוך, כולל חלויות שוטפות), ואשראי ספקים.<br />
לפירוט בדבר שיעורי הריבית הממוצעים על הלוואות בתקופת ה דו"ח בחלוקה לפי תקופות<br />
ההלוואות ומקורות המימון ראה ביאורים<br />
(<br />
ו- 11<br />
המיר של ספאנטק ראה ביא ור 15 לדוחות הכספיים.<br />
(<br />
16<br />
לדוחות הכספיים. לביאור בדבר א<strong>ג</strong>"ח
א - 37<br />
לפירוט אודות שעבודים שיצרה החברה ראה ביאור 21 לדוחות הכספיים.<br />
24.2. מס<strong>ג</strong>רות אשר אי<br />
לחברה (ללא ספאנטק) מס<strong>ג</strong>רות אשראי במט"ח ובש"ח בסכום כולל של עד כ-<br />
63,000 אלפי ,₪<br />
מתוכם נוצלו נכון יום 31.12.2004 כ- 26%. תנאי הריבית ב<strong>ג</strong>ין ניצול המס<strong>ג</strong>רות נק<strong>בע</strong> בנפרד לכל<br />
מס<strong>ג</strong>רת ו/או לכל הלוואה.<br />
בנוסף לחברה (ללא ספאנטק) מס<strong>ג</strong>רת של א שראי דוקומנטריים ומס<strong>ג</strong>רות לעסקאות מט"ח בהיקף<br />
של כ – 65,000 אלפי ₪, מתוכם נוצלו נכון ליום 31.12.2004 כ- 30%.<br />
24.3. אמות מידה פיננסיות<br />
בקשר להלוואות ואשראי לזמן קצר מבנקים, אשר יתרתן ליום<br />
31 בדצמבר,<br />
2004 מסתכמת ל ס ך<br />
של כ- 16,263 אלפי ש"ח, התחייבה החברה כלפי הבנקים, בין היתר, כי סך ההון העצמי המוחשי<br />
(כה<strong>ג</strong>דרתו להלן) של החברה לא יפחת משיעור של 30% מסך מאזן החברה הלא מאוחד.<br />
כמו כן, היחס בין הרווח התפעולי בתוספת פחת והפחתות בדוחות החברה הלא מאוחדים, לבין<br />
הוצאות המימון של כל ההלוואות ותשלומי הקרן ב<strong>ג</strong> ין ההלוואות לזמן הארוך שבוצעו במהלך<br />
השנה, אליה מתייחס הדוח השנתי, בדוחות החברה הלא מאוחדים, לא יפחת מ-1.25.<br />
"הון עצמי מוחשי" - משמעו כמוצ<strong>ג</strong> בדוחות הכספיים (הלא מאוחדים) של החברה, לרבות הו ן<br />
מניות נפרע, עודפים בלתי מחולקים, קרנות, א<strong>ג</strong>רות חוב להמרה וכן יתרת סכומי הלוואות <strong>בע</strong>לים<br />
ו/או שטרי הון ובניכוי הוצאות נדחות, נכסים בלתי מוחשיים וכן בניכוי חייבים לחברה שהם<br />
<strong>בע</strong>לי עניין ו/או חברות בנות ו/או חברות קשורות של החברה.<br />
בנוסף, כל <strong>בע</strong>לי המניות של החברה התחייבו כי הם לא ידרשו ולא יקבלו סכומים מהחברה ב<strong>ג</strong>ין<br />
הלוואות שנתנו לא<strong>ג</strong>ש"ח ו/או ב<strong>ג</strong>ין דיבידנד, במידה והחברה לא תעמוד באמות המידה הפיננסיות<br />
הנ"ל או בהחזרי האשראי לבנק. כן הובהר כי על אף ה אמור לעיל, יהיה רשאי קיבוץ שמיר לקבל<br />
מהא<strong>ג</strong>ודה סכום של עד<br />
ניהול.<br />
נכון ליום<br />
₪ מיליון 10<br />
לשנה (צמוד למדד דצמבר<br />
,(1999<br />
31 בדצמבר,<br />
ב<strong>ג</strong>ין שכר עבודה ודמי<br />
2004 עמדה החברה באמות המי דה הנ"ל. ההון המוחשי היווה מעל 70%<br />
מסך המאזן הלא מאוחד ויחס הרווח התפעולי עמד על יחס של 3.8.<br />
למועד הדוחות, בכוונת החברה (<strong>בע</strong>צמה ובאמצעות ספאנטק) ל<strong>ג</strong>ייס מקורות נוספים באמצעות<br />
הנפקת א<strong>ג</strong>רות חוב (ראה סעיפים 31.2 ו- 31.3 להלן).<br />
מיסוי<br />
.24.4<br />
.25<br />
לפרטים בדבר הוראות ה מיסוי החלות על החברה והסברים ל<strong>ג</strong>בי השוני בין שיעורי המס<br />
הסטטוטורים של החברה לבין שיעורי המס האפקטיביים- ראה ביאור 19 לדוחות הכספיים.<br />
לפרטים אודות ההסכם שנחתם בין החברה לבין הקיבוץ בנו<strong>ג</strong>ע לאיחוד דוחות מס של החברה<br />
ביחד עם הקיבוץ ראה ביאור 19 לדוחות הכספיים וכן דו"ח מיידי של החברה מיום<br />
30 בדצמבר<br />
2004<br />
(מס' א סמכתא במ <strong>ג</strong>נ"א:<br />
,(2004-01-144882<br />
אשר המידע הכלול בו מובא בזה בדרך של<br />
הפניה. להסכם כאמור לא היתה השפעה מהותית על תוצאות הפעילות של החברה בשנת<br />
.2004
א - 38<br />
מ<strong>ג</strong>בלות ופיק ו ח על פעילות התא<strong>ג</strong>יד<br />
החברה חייבת ברשיון עסק לשם פעילותה. ביום<br />
1.1.83<br />
קיבלה החברה רשיון עסק מהמועצה<br />
האזורית <strong>ג</strong>ליל עליון, ביחס למפעלה שבקיבוץ שמיר. תוקפו של הרשיון אינו מו<strong>ג</strong>בל בזמן.<br />
ספאנטק חייבת ברשיון עסק לשם פעילותה. ביום<br />
4.1.1998<br />
קיבלה ספאנטק רשיון ניהול עסק<br />
מעיריית טבריה, ביחס למפעלה שבטבריה. תוקף רשיון ניהול העסק הינו לצמיתות. ביום<br />
30.1.2004 קיבלה ספאנטק רשיון עסק מהמועצה האזורית <strong>ג</strong>ליל עליון, ביחס למפעלה שבקיבוץ<br />
שמיר. תוקפו של הרשיון הוא עד ליום<br />
.31.12.2008<br />
לחברה ולספאנטק היתרים ממשרד א יכות הסביבה לעיסוק בחומר רדיואקטי בי או במוצר<br />
המכיל חומר רדיואקטיבי וכן להקמת מתקן רדיואקטיבי. היתר החברה בתוקף עד ליום<br />
18.2.2005<br />
וההיתר של ספאנטק בתוקף עד ליום<br />
28.3.2005<br />
(ספאנטק פועלת להסדרת הארכת<br />
תוקף ההיתר כאמור). ההיתר מתייחס למכונות ייצור ואיזוטופים שונים המשמשים בהליך<br />
הייצור, אשר טעונים היתר כאמור.<br />
החברה וספאנטק הוסמכו על ידי מכון התקנים הישראלי כעומדת בדרישות התקן הישראלי<br />
והבינלאומי<br />
.ISO 9001 2000<br />
זהו תקן למערכות בקרת איכות, המ<strong>ג</strong>דיר תנאים נדרשים לעמידה<br />
בסטנדרטים של תהליכי ייצור, וכן פיקוח על כל התהליכים הנלווים לייצור. החברה מבוקרת ע"י<br />
מכון התקנים פעמיים בשנה על מנת להבטיח את עמידתה בדרישות תו התקן הנ"ל. תוקפו של תו<br />
התקן הנ"ל של החברה הוא עד ליום 15.6.2006 ותוקפו של תו התקן של ספאנטק הוא עד ליום<br />
.31.10.2006<br />
ביום<br />
18.2.04<br />
קיבלה החברה היתר ממשרד איכות הסביבה להחזיק רעלים מסו<strong>ג</strong> איזופרופיל<br />
אלכוהול. תוקפו של ההיתר אינו מו<strong>ג</strong>בל בזמן.<br />
מפעל מאושר<br />
תוכניות מפעל מאושר של החברה (ללא ספאנטק)<br />
.26<br />
.26.1<br />
.26.2<br />
.26.3<br />
.26.4<br />
.26.5<br />
.26.6<br />
.26.6.1<br />
ביום<br />
עד למועד דו"ח זה, החברה (ללא ספאנטק) קיבלה כתב אישור ממר כז ההשקעות לשש תוכניות<br />
השקעה, לפי הפירוט כדלקמן:<br />
ביום 24.1.83 ניתן לחברה כתב אישור על ידי מרכז ההשקעות, במסלול מענקים, להקמת מפעל<br />
לייצור בד לא ארו<strong>ג</strong> וכן לרכישת קו הייצור הראשון של החברה. התוכנית והתוספות לה הושלמו<br />
והחברה קיבלה אישור על ביצוע התוכנית ביום 29.12.93.<br />
15.8.85<br />
ניתן לחברה כתב אישור ע ל ידי מרכז ה השקעות, במסלול מענקים, להקמת קו<br />
הייצור השני בסדר כרונולו<strong>ג</strong>י של המפעל של החברה. התוכנית והתוספות לה הושלמו והחברה<br />
קיבלה אישור על ביצוע התוכנית ביום 5.01.94.<br />
ביום 5.2.92 אושרה לחברה בקשה במסלול מענקים לאישור מענק השקעה, אשר נועדה <strong>בע</strong>יקרה<br />
להשלמת הקמת שני קווי ייצור נוספים של החברה. ביום<br />
ביצוע התכנית על פי תנאיה ומתן הטבות במס עפ"י דין.<br />
16.1.95<br />
אישר מרכז ההשקעות את
א - 39<br />
בימים 12.10.94 אושרה לחברה בקשה במסלול מענקים לאישור מענק השקעה, שנועדה להשקעה<br />
בקו ייצור נוסף של החברה. ביום<br />
תנאיה ומתן הטבות במס עפ"י דין.<br />
07.10.02<br />
,(80<br />
אישר מרכז ההשקעות את ביצוע התכנית על פי<br />
ביום 5.5.02 התקבל אישור מרכז ההשקעות לתכנית השקעה להרחבה נוספת של מפעל החברה<br />
בהיקף של כ- 12.2 מליון ₪, שנועדה <strong>בע</strong>יקרה הרחבת ושיפור קו יצור בחברה (שנרכש בשנות ה-<br />
במס<strong>ג</strong>רת מסלול מענקים ב<strong>ג</strong>ובה של<br />
הושקע במס<strong>ג</strong>רת התכנית ס ך של כ-<br />
ש"ח.<br />
30%<br />
ב<strong>ג</strong>ין כל השקעה מזכה. נכון ליום<br />
31.12.2004<br />
12.6 מיליון ,₪<br />
ונתקבלו ב<strong>ג</strong>ינה מענקים בסך של כ-<br />
3.6 מיליון<br />
סך היקף המענקים שהתקבל עד ליום 31.12.04 ב<strong>ג</strong>ין התכניות המפורטות לעיל הסתכמו בכ<br />
37 –<br />
מליון ₪<br />
ויתרתם המופחתת היא כ- 8.3 מליון ₪.<br />
26.6.2. תוכניות מפעל מאושר של ספאנטק<br />
עד למועד דו"ח זה, ספאנטק קיבלה כתב אישור ממרכז ההשקעות לשלוש תוכניות השקעה, לפי<br />
הפירוט כדלקמן:<br />
ביום 29.12.1996 אושרה לספאנטק בקשה במסלול מענקים לאישור מענק השקעה, אשר נועדה<br />
<strong>בע</strong>יקרה להשלמת הקמת קו הייצור השני של ספאנטק (לפרטים אודות קו הייצור השני של<br />
ספאנטק ראה סעיף<br />
17.1.2<br />
לעיל). ביצוע התכנית הושלם על ידי ספאנטק בשנת<br />
ביום 2003.<br />
14.7.2003 אישר מרכז ההשקעות את ביצוע התכנית על פי תנאיה ומתן הטבות במ ס עפ"י דין.<br />
ביום 31.12.98 אושרה בקשה לאישור מענק השקעה, אשר נועדה <strong>בע</strong>יקרה לרכוש את קו הייצור<br />
השלישי של ספאנטק. מועד ביצוע התוכנית המאושרת נק<strong>בע</strong> ליום 30.06.2003 וספאנטק השלימה<br />
את ביצוע ההשקעות לפי התכנית. ביום<br />
21.9.2003<br />
ה<strong>ג</strong>ישה החברה דוח סופי למנהלת מרכז<br />
השקעות ב<strong>ג</strong>ין תוכנית השקעות זו. ביום 30.12.2003 אישר מרכז ההשקעות את ביצוע התכנית על<br />
פי תנאיה ומתן הטבות במס עפ"י דין.<br />
ביום 16.11.2003 התקבל אישור מרכז ההשקעות לתכנית השקעה של "מפעל מאושר" במסלול<br />
מענקים ב<strong>ג</strong>ובה של<br />
24%<br />
.16.11.2005<br />
ב<strong>ג</strong>ין כל השקעה מזכה. מועד ביצוע התכנית המאושרת נק<strong>בע</strong> ליום<br />
החברה מייעדת את תכני ת ההשקעות לביצוע השקעות בקווי הייצור הקיימים<br />
במפעליה בטבריה ובשמיר. נכון ליום 31.12.2004 הושקע במס<strong>ג</strong>רת הת כנית סך של<br />
ונתקבלו ב<strong>ג</strong>ינה מענקים בסך של כ- 0.5 מיליון ש"ח.<br />
סך היקף המענקים שהתקבל עד ליום<br />
2.75 מיליון ,₪<br />
31.12.04<br />
הסתכמו בכ – 12.7 מליון ₪<br />
ויתרתם המופחתת היא כ- 8 מליון ₪.<br />
ב<strong>ג</strong>ין התכניות של ספאנטק המפורטות לעיל<br />
26.6.3. כללי<br />
כל ההטבות מכח כתבי האישור הנ"ל מותנות בקיום התנאים שנק<strong>בע</strong>ו בחוק ובתקנות על-פיו,<br />
ובכתבי האישור שלפיהם בוצעו ההשקעות במפעלים המאושרים. אי-עמידה בתנאים עלולה<br />
ל<strong>ג</strong>רום לביטול ההטבות ולהחזר סכומי ההטבות בתוספת ריבית. התנאים העיקריים המקובלים<br />
בכתבי אישור הם: ביצוע שיעור מינימלי מתוך ההשקעות ברכוש קב וע בהון מניות נפרע (בדרך<br />
כלל 30%);<br />
ניהול תקין של ספרי חשבונות נאותים בשיטת החשבונאות הכפולה, ביצוע התכנית<br />
במועד שנק<strong>בע</strong> בכתב באישו ר, הפעלת המפעל המאושר לתקופה <strong>שלא</strong> תפחת מש<strong>בע</strong> שנים ממועד<br />
שיק<strong>בע</strong> ע"י מרכז ההשקעות.
א - 40<br />
להערכת הנהלת החברה עומדת החברה<br />
ו/או ספאנט ק<br />
בכל התנאים שנק<strong>בע</strong>ו כאמור<br />
ביחס<br />
לתוכניות האמורות לעיל.<br />
הסכמים מהו תיים<br />
.27<br />
ההסכמים המהותיים שנחתמו על ידי החברה בתוך השנתיים שקדמו לתאר יך הדוחות, וכל<br />
הסכם מהותי המחייב עדיין את החברה, למעט הסכמים בדרך העסקים הר<strong>ג</strong>ילה של החברה,<br />
הינם:<br />
ההסכם שנחתם בין החברה לבין ניסן <strong>תעשיות</strong> רפואיות <strong>בע</strong>"מ ולבין נירקו, וספאנטק וצדדים<br />
נוספים, המסדיר את השקעת החברה בנירקו ואת יחסיהם של החברה וניסן כ<strong>בע</strong>לי מניות בנירקו<br />
ובספאנטק. ראה סעיף 23.2 לעיל.<br />
הסכם ניהול בין החברה וניסן מצד אחד לבין ספאנטק. ראה סעיף 23.3 לעיל.<br />
.27.1<br />
.27.2<br />
הסכם השכירות שנחתם בין החברה לבין הקיבוץ (ראה ביאור )(1)<br />
20 א( לדו"חות הכספיים).<br />
.27.3<br />
הסכם ניהול ואספקת שירותים שנחתם בין החברה לבין הקיבוץ (ראה ביאור )(1)<br />
הכספיים).<br />
20 א( לדו"חות<br />
.27.4<br />
20 א( (1)(<br />
הסכם אספקת כוח אדם שנחתם בין החברה לבין הקיבוץ<br />
(ראה ביאור<br />
לדו"חות<br />
.27.5<br />
הכספיים).<br />
הסכמי ש יתו ף פעולה<br />
.28<br />
ההסכמים לשיתופי פעולה אסטרט<strong>ג</strong>יים, שנחתמו על ידי החברה, אשר החברה הינה צד להם או<br />
שלמיטב ידיעתה היא זכאית לפיהם, הינם:<br />
שיתוף הפעולה בין ספאנטק לבין לקוח א' שהינה חברה רב לאומית המתקיים מאז שנת<br />
1997<br />
הינו שיתוף פעולה אסטרט<strong>ג</strong>י בתחום הספאנלייס. לפרטים נוספים ראה סעיפים 12.2.4 ו- 12.2.5<br />
לעיל.<br />
הליכים משפ טיים<br />
.28.1<br />
.29<br />
החברה אינה צד להליך משפטי מהותי שתלוי ועומד.<br />
יעדים ואסטרט<strong>ג</strong>יה עסקית<br />
להערכת החברה, על מנת לשמר את שיעורי הצמיחה בהכנסותיה תוך מניעת שחיקה ברווחיות<br />
בשוק בו התחרות הולכת ו<strong>ג</strong>וברת, עליה לפעול לצורך הש<strong>ג</strong>ת המטרות ה באות:<br />
בשני תחומי הפעילות<br />
-<br />
להתמקד במתן פתרונות ייחודיים למות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים ו/או חברות<br />
מובילות בתחומן לצורך בידול מוצריהם, תוך מ תן ד <strong>ג</strong>ש לפיתוח יכולות לייצור מוצרים ייחודיים<br />
אשר החברה רואה בהם כ<strong>ג</strong>ורם <strong>בע</strong>ל חשיבות לשימור לקוחותיה וכפוטנציאל לצמיחה בקשר עם<br />
המשך פיתוח מוצרים מיוחדים, פיתוח כיווני שוק חדשים ויצירת ערך מוסף <strong>ג</strong>בוה יותר;<br />
בתחום הספאנלייס- ה<strong>ג</strong>דלת כושר הייצור בשוק האמריקאי ב אמצעות הקמת מפעל בארה"ב ע"י<br />
ספאנטק, מת וך הערכה כי הצמיחה המואצת של שוק הספאנלייס באירופה שנצפתה בשנים<br />
.30<br />
.30.1<br />
.30.1.1<br />
.30.1.2
א - 41<br />
האחרונות עשויה להתחיל להתממש בשנים הקרובות <strong>ג</strong>ם בשוק בארה"ב ועל מנת לאפשר<br />
לספאנטק לה<strong>ג</strong>יב מיידית לשינויים שעשויים לחול בשוק האמריקאי כאמור;<br />
להערכת החברה, הקמת המפעל בארה"ב עשויה אף לקצר טווחים לקהל היעד בשוק האמריקאי<br />
ולאפשר אספקה בזמינות ו בתנאי אספק ה נוחים יותר ללקוח ואף לצמצם את הסי כונים הנו<strong>בע</strong>ים<br />
מהמצב הפוליטי במדינת ישראל ומהשביתות בנמלי הים בישראל.<br />
בתחום הספאנלייס- במהלך שנת 2004 קיים דירקטוריון ספאנטק דיונים ביחס לחזון העסקי-<br />
אסטרט<strong>ג</strong>י של החברה ל- 5 השנים הקרובות (עד וכולל שנת<br />
(2009<br />
ואישר הצבת יעדים לספאנטק<br />
הכוללים, בין השאר, מכירות בשנת 2008 בהיקף שנתי של כ- 100 מיליון דולר.<br />
כללי - לה<strong>ג</strong>דלת המ<strong>ג</strong>וון הטכנולו<strong>ג</strong>י ו<strong>ג</strong>יוון סל המוצרים של החברה מנהלת החברה מו"מ לרכישת<br />
שליטה בחברת נועם אורים העוסקת ביצור בד לא ארו<strong>ג</strong> בטכנולו<strong>ג</strong>יות ה- Needle Punch וה-<br />
Stich<br />
,Bond<br />
וכן אף עוסקת בייצור מוצרים סופיים (בני<strong>ג</strong>וד לחברה העוסקת רק בייצור בד לא ארו <strong>ג</strong><br />
כחומר <strong>ג</strong>לם) ראה בסעיף 31.1 להלן.<br />
.30.1.3<br />
.30.1.4<br />
בקביעת היעדים והחזון דלעיל,<br />
הביאו החברה וספאנטק בחשבון,<br />
בין השאר,<br />
א ת ה<strong>ג</strong>ורמי ם<br />
.30.2<br />
הבאים:<br />
שיעורי הצמיחה והרווחיות של החברה עד כה; הערכות, הצופות פני עתיד, בדבר השלמת הקמת<br />
המפעל בארה"ב ע"י ספאנטק עד לתום הר<strong>בע</strong>ון השלישי בשנת<br />
,2005<br />
תוך <strong>ג</strong>ידול הדר<strong>ג</strong>תי בכושר<br />
הייצור של ספאנטק עד לכדי הכפלת כושר הייצור של ספאנטק בשנת 2008; הערכות, הצופות פני<br />
עתיד, באשר להיקפים העתידיים של התפתחות וצמיחת שווקי הספאנלייס והטרמובונד<br />
העולמיים בכלל ושוק הספאנלייס בארה"ב בפרט; הערכות, הצופות פני עתיד, בדבר הרחבת<br />
השימושים של מוצרי הספאנלייס לתחומים נוספים מעבר לתחום המ<strong>ג</strong>בונים הלחים; הערכות,<br />
הצופות פני עתיד, לעניין כניסת חברות רב לאומיות לתחום ייצור הספאנלייס בארה"ב אשר<br />
י<strong>ג</strong>רום לחדירה והטמעה מואצת של מוצרי הספאנלייס בארה"ב והערכות בדבר פיתוח עתידי של<br />
תשומות ויכולות שיווק מעבר ובנוסף ליכולות הייצור; הערכות הצופות פני עתיד, בדבר השלמת<br />
ביצוע עסקת ההשקעה בחברת נועם אורים המתוארת להלן.<br />
שינוי ב<strong>ג</strong>ורמים הנ"ל ו/או חלקם, כמו <strong>ג</strong>ם שינויים עולמיים בתחומי פעילותה של החברה, עלולים<br />
ל<strong>ג</strong>רום לאי-התממשות היעדים דלעיל.<br />
היעדים האמ ורים לעיל הינם צופים פני עתיד, הם בבחינת חזון ויעד, ה מבו ססים במידה<br />
מהותי ת על ציפיות והע רכות ל<strong>ג</strong>בי התפתחויות כלכליות (ענפיות וכלליו ת) טכנולו<strong>ג</strong>יו ת,<br />
חברתיות, מד יני ות ואחרות ועל השתלבו תן אלה באלה. אין לחברה כל ודאות ל<strong>ג</strong>בי יכולת ה<br />
ויכולת ספאנטק לממש את החזו ן ולה שי<strong>ג</strong> את היע דים הנ"ל, אשר במ ידה ב לתי מבוטל ת<br />
מבוססים <strong>ג</strong>ם על <strong>ג</strong>ורמים ש מעצם ט<strong>בע</strong>ם, אינם בשליט ת החברה וספאנטק.<br />
צפי להתפתחות בשנה הקרו בה<br />
.31<br />
להלן מפורטות תוכניות החור<strong>ג</strong>ות ממהלך העסקים הר<strong>ג</strong>יל, שהחברה החליטה לבצען במהלך<br />
השנה הקרובה, אשר עשויה להיות להן השפעה מהותית על מצב העסקים ותוצאות פעולותיה:
א - 42<br />
השקעה מתוכננת בחברת נועם אורים <strong>תעשיות</strong><br />
ביום<br />
28 בדצמבר<br />
2004 חתמה החברה על מסמך עקרונות עם חברת נועם אורים <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
(להלן: "נועם") המסדיר את העקרונות שישמשו בסיס להסכם מפורט מחייב שבכוונת הצדדים<br />
לפעול לחתימתו בר<strong>בע</strong>ון הראשון של שנת 2005, כדלקמן:<br />
.31.1<br />
.31.1.1<br />
החברה תשקיע בנועם (בהון ובהלוואות <strong>בע</strong>לים לטווח ארוך) סכום של כ-<br />
(כפוף להתאמות לפי נתוני רווח נקי בפועל של נועם בשנת<br />
הנאותות), בתמורה להקצאה לחברה של<br />
14.3 מיליון ₪<br />
2004<br />
51%<br />
א.<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
ו.<br />
ותוצאות בדיק ת<br />
ממניות נועם. לחברה תהיה שליטה<br />
בדירקטוריון החברה. דירקטור מטעם <strong>שלא</strong><strong>ג</strong> יכהן כיו"ר הדירקטוריון של נועם. יתרת<br />
המניות לאחר ההקצאה (49%) תוחזק ע"י תא<strong>ג</strong>ידים של קיבוץ אורים.<br />
הצדדים יפעלו להשלמת המו"מ, בדיקת נאותות וחתימה על הסכם מפורט מחייב בהקדם<br />
האפשרי.<br />
ביצוע העסקה יהיה מותנה בתנאים מתלים שיפורטו בהסכם המפורט, ואשר יכללו אישורי<br />
בנקים, ממונה על הה<strong>ג</strong>בלים העסקיים ומרכז השקעות, וזאת לא יאוחר מיום 8.6.2005.<br />
תידרש הסכמה ברוב מיוחד להחלטות בנושאים <strong>שלא</strong> במהלך העסקים הר<strong>ג</strong>יל שיו<strong>ג</strong>דרו<br />
בהסכם (שיכללו בין היתר מיזו<strong>ג</strong>, הפסקת פעילות, מכירות חלק מהותי מנכסי החברה<br />
והנפקות הון).<br />
ייק<strong>בע</strong>ו זכויות סירוב ראשון במקרה של מכירת מניות ע"י <strong>בע</strong>לי המניות של נועם, זכו ת<br />
הצטרפות של <strong>בע</strong>לי המניות למכירה יחד עם <strong>בע</strong>ל מניות אחר, זכות ק דימה ל<strong>בע</strong>לי המניות<br />
בהקצאות הון ובנוסף תינתן לקיבוץ אורים אופציה לרכישת השליטה בנועם לפי מנ<strong>ג</strong>נון<br />
שווי מוסדר מראש במקרה של אובדן השליטה של <strong>שלא</strong><strong>ג</strong> בנועם.<br />
בהסכם המפורט יוסדרו כל תנאי העסקאות של נועם עם קיבוץ אורים (שכירות מקרקעין,<br />
העמדת כח אדם ואספקת שירותים) על בסיס התנאים הקיימים היום.<br />
ז . <strong>בע</strong>לי המניות יתחייבו לסודיות ואי תחרות בנועם .<br />
במס<strong>ג</strong>רת ההשקעה המתוכננת כאמור, הו סכם כי החברה תעמיד לנועם הלוואה לצורך תשלום<br />
מקדמות לספקים ב<strong>ג</strong>ין רכישת קו ייצור חדש בסך של עד כ-<br />
450<br />
אלפי אירו בתנאי ריבית<br />
המקובלת בבנקים. ההלוואה תובטח בשעבוד על הזכויות בציוד הנרכש. במידה ועסקת ההשקעה<br />
בנועם ע"י החברה תבוצע, יקוזזו המקדמות מהתמורה, ובמידה והעסקה לא תבוצע תיפרע<br />
ההלוואה לשיעורין על פני תקופה של כ- 3.5 שנים.<br />
נועם עוסקת בייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים ב טכנולו<strong>ג</strong>יות ה-<br />
Needle Punch<br />
וה-<br />
,Stich Bond<br />
לצורך<br />
ייצור מוצרים משלימים ו/או נלווים למוצרי החברה. נועם אורים עוסקת אף בי יצור מוצרים<br />
סופיים (<strong>בע</strong>יקר סחבות ומטליות לניקיון הבית).<br />
נכון לתאריך דו"ח זה טרם נחתם ההסכם המפורט הנ"ל וטרם הושלם ביצוע בדיקת הנאותו ת<br />
ע"י החברה.<br />
.31.1.2<br />
.31.1.3<br />
.31.1.4
<strong>ג</strong>(<br />
א - 43<br />
31.2. הקמת מפעל בארה"ב ע"י ספאנטק<br />
להחלטת ספאנטק בדבר הקמת מפעל נוסף בארה"ב ראה בסעיף 17.3 לעיל. הקמת המפעל כרוכה<br />
בהשקעה במהלך שנת 2005 בסכום של עד כ-<br />
130 מיליון .₪<br />
Spuntech Industries באמ צעות השקעה בהון עצמי, הלוואה ומימון בנקאי.<br />
הקמת המפעל בארה"ב תבוצע ע"י<br />
בכוונת ספאנטק לפעול במהלך השנה הקרובה להנפקת א<strong>ג</strong>רות חוב נוספות בסכום של כ- 40<br />
מיליון ₪. טרם נק<strong>בע</strong>ו תנאי ה<strong>ג</strong>יוס.<br />
31.3. הנפקת א<strong>ג</strong>רות חוב ע"י החברה<br />
בכוונת החברה לפעול במהלך השנה הקרובה להנפקת א<strong>ג</strong>רות חוב נ וספות.<br />
היקף ותנאי ה<strong>ג</strong>יוס.<br />
טרם נק<strong>בע</strong>ו המועד,<br />
הצפי להתפתחות בשנה ה קרובה צופה פני עתיד. צ י פיות אלו מבו ססות במידה מהותית על<br />
ציפיות ו הערכ ות ל<strong>ג</strong>בי התפ תחויות כלכלי ות (ענפיות וכ לליות) טכנולו<strong>ג</strong>יות, חברתי ות, מד יני ות<br />
ואחרות ועל ה שתלבותן אל ה באלה; על ציפיות בדבר מצב שוק הה ו ן וק יום ת נאי <strong>ג</strong>יוס נ וחים, ע ל<br />
הנחה בדבר <strong>ג</strong> י בוש הסכמ ות מלאות ומפור טות בין החבר ה לנועם אורי ם והתקי ימו ת כל התנאים<br />
המתלים לביצועה של ההש קעה בנועם א ורים וכן על א ינפורמצי ה ה קיימת ב ידי החברה במוע ד<br />
דוחות אלו. אין לחברה כל ודאות כי ציפ יותי ה אכן ית ממשו, וש ינו י ב<strong>ג</strong>ורמים הנ"ל ו/או חלקם,<br />
י<strong>ג</strong>רום לכך ש תוכני ות החב רה ו/או ספאנטק לא ימומש ו בפועל.<br />
מידע כספי על מ<strong>ג</strong>זרים <strong>ג</strong> יאו<strong>ג</strong> רפיים<br />
.31.4<br />
.32<br />
(<br />
29<br />
לפירוט אודות מ<strong>ג</strong>זרים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים<br />
לדו"חות הכספיים של החברה.<br />
של החברה על בסיס מיקום הלקוחות ראה ביאור<br />
דיווח על מ<strong>ג</strong>זרים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפי על בסיס מיקום הנכסים אינו מעשי בחברה, הואיל ומפעלי החברה<br />
בישראל משמשים למכירות לכל היעדים ה<strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים.<br />
<strong>ג</strong>ורמי סיכ ון של החברה<br />
הבד הלא ארו<strong>ג</strong><br />
פעילותה העיקרית של החברה הינה בתחום סיכון שוק הבד בלא ארו <strong>ג</strong>: בטכנולו<strong>ג</strong>יות ה-<br />
Thermo bond וה-<br />
Spunlace ולפיכך חשופה החברה לתמורות ושינויים כלליים,<br />
המשפיעים על העוסקים בתחום זה, כדו<strong>ג</strong>מת שינויים בביקושים ושינויים טכנולו<strong>ג</strong>יים במוצר<br />
שעלולים ליזום לקוחות <strong>בע</strong>לי מות<strong>ג</strong>ים רב לאומיים ול<strong>ג</strong>רום לשינויים בשוק הבד הלא ארו<strong>ג</strong> לכיוון<br />
מוצרים דומים. זמן ההתאר<strong>ג</strong>נות בחברה לקליטת טכנולו<strong>ג</strong>יה חדשה הינו כשנתיים במהלכם היא<br />
עלולה לאבד נתחי שוק הנמצאים בידה כיום.<br />
בתחום ה-<br />
Spunlace<br />
לא ארו<strong>ג</strong>ים מסו<strong>ג</strong><br />
באירופה קיים כיום להערכת החברה עודף כושר ייצור באירופה של בדים<br />
.Spunlace<br />
מצב זה עלול ליצור לחץ מצד יצרני המ<strong>ג</strong>בונים הלחים להורדת<br />
מחירי הבד הלא ארו<strong>ג</strong>. ראה בנוסף סעיף 8.2 לעיל.<br />
סיכון החלטת השקעה בארה"ב: להחלטת ספאנטק להקים מפעל בארה"ב, ראה סעיף 17.3 לעיל.<br />
ביצוע ההחלטה כאמור, אשר כרוך בהשקעה של כ-<br />
25 עד<br />
מהותית על תוצאות הפעילות של ספאנטק, ובאמצעותה על החברה.<br />
30 מיליון דולר, עשוי או עלול להשפיע<br />
.33<br />
.33.1<br />
.33.2<br />
.33.3
א - 44<br />
סיכון לקוחות: לקיומם של לקוחות שההכנסות מהם מהווים חלק מהותי מהכנסות החברה,<br />
ראה בסעיפים<br />
12.2.5 ו- 12.1.2<br />
לעיל. לאובדן לקוח מהותי עלולה להיות השפעה על החברה<br />
בטווח הקצר, עד להתאר<strong>ג</strong>נות למכירות ללקוח חלופי. בנוסף, קיומם של לקוחות מהותיים כרוך<br />
<strong>ג</strong>ם בסיכון אשראי הנ<strong>ג</strong>זר מהאיתנות הפיננסית של אותו לקוח.<br />
סיכון פוליטי- מדיני: החרפה במצב הביטחוני בישראל עלולה ל<strong>ג</strong>רום לאבדן נתח שוק עקב חשש<br />
לקוחות בחו"ל מהיכולת של החברה לעמוד באספקות סדירות.<br />
סיכון שביתות בנמלי הים: שביתות אר וכות באופן חרי<strong>ג</strong> בנמלי הים עלולות ל<strong>ג</strong>רום לאיחורים<br />
משמעותיים באספקות וכתוצאה מכך ל<strong>ג</strong>רום לעלויות <strong>ג</strong>בוהות במשלוחים אלטרנטיביים יקרים<br />
ואף לאבדן לקוחות.<br />
סיכון מחירי חומרי <strong>ג</strong>לם: החברה חשופה לשינויים במחירי חומרי <strong>ג</strong>לם (<strong>בע</strong>יקר סיבים, המהווים<br />
את המרכיב העיקרי <strong>בע</strong>לות חומרי ה<strong>ג</strong>ל ם של החברה) הנרכשים מספקים שונים באירופה,<br />
בארה"ב והמזרח הרחוק.<br />
חשיפה מט<strong>בע</strong>ית: החברה חשופה לסיכונים המתייחסים לשינוי בשער החליפין של הש"ח לעומת<br />
מט<strong>בע</strong>ות זרים (<strong>בע</strong>יקר האירו, הדולר והליש"ט) מאחר ומרבית הרכישות והמכירות הינן<br />
במט<strong>בע</strong>ות זרים שונים ואילו רוב הוצאות התפעול והוצאות ההנהלה והכלליות הינם בש"ח.<br />
.33.4<br />
.33.5<br />
.33.6<br />
.33.7<br />
.33.8<br />
בטבלה שלהלן מוצ<strong>ג</strong>ים <strong>ג</strong>ורמי הסיכון של החברה על פי טיבם ועל פי מידת השפעתם<br />
שיתממשו), לדעת הנהלת החברה, על עסקי החברה:<br />
(בהנחה<br />
.33.9<br />
<strong>ג</strong>ורם סיכון<br />
השפעה<br />
השפעה<br />
השפעה<br />
<strong>ג</strong>דולה<br />
בינונית<br />
קטנה<br />
סיכוני מקרו<br />
חשיפה לשינויי שער חליפין X<br />
סיכון פוליטי-מדיני X<br />
סיכונים ע נפי ים<br />
סיכון שוק הבד הלא ארו<strong>ג</strong> X<br />
עודף כושר הייצור באירופה בתחום הספאנלייס X<br />
סיכון מחירי חומרי <strong>ג</strong>לם X<br />
סיכונים מיוח דים לחברה<br />
סיכון החלטת השקעה בהקמת קו יצור נוסף בארה"ב X<br />
סיכון לקוחות X<br />
שביתות בנמלים בישראל X
א - 45<br />
לדיווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם, ראה פירוט בדו"ח דירקטוריון וביאור<br />
הכספי.<br />
28 בדו"ח<br />
.33.10
פרק ב' - הסברי הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לשנים 2004 ו- 2003<br />
הננו מתכבדים לה<strong>ג</strong>יש את דוח הדירקטוריון הדן בתוצאות הפעילות של החברה במאוחד,<br />
שהסתיימה ביום<br />
לשנה<br />
31 לדצמבר, 2004 (להלן<br />
"התקופה" או "השנה").<br />
הדוחות הכספיים המאוחדים כוללי ם את תוצאו ת הפעילות של <strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ (להלן "<strong>שלא</strong><strong>ג</strong>"<br />
או "החברה") ואת ת וצאות הפעילות של נ.ר. ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ חברת הבת בה מחזיקה<br />
החברה באמצעות נירקו אחזקות <strong>בע</strong>"מ 40% (להלן "ספאנטק" או "חברת הבת").<br />
תיאור תמציתי של החברה וסביבתה העסקית:<br />
החברה עוסקת בייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בשני מ<strong>ג</strong>זרי פעילות, כדלהלן:<br />
Thermo Bond<br />
א.<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
- המיוצ רים ע"י החברה<br />
בלבד, (סולו)<br />
בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו<br />
מתבצע איחוי הסיבים באמצעות חום ולחץ.<br />
,<br />
Water Entangle (Spunlace)<br />
ב.<br />
בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>ית<br />
– המיוצרים באמצעות חברת הבת<br />
בטכנולו<strong>ג</strong>יה זו מתבצע איחוי הסיבים באמצעות זרמי מים.<br />
מוצרי החברה משמשים כחומרי <strong>ג</strong>לם במ<strong>ג</strong>וון <strong>תעשיות</strong>, לרבות תעשיית החיתולים, ההי<strong>ג</strong>י ינה הנשית,<br />
המ<strong>ג</strong>בונים הלחים והמטליות היבשות<br />
,<br />
בנוסף הם משמשים כחומרי <strong>ג</strong>לם למוצרים רפואיים, למוצרים טכניים<br />
המשמשים כחומר <strong>ג</strong>לם ל<strong>תעשיות</strong> הרכב, הריהוט, העו ר הסינטטי, הבי<strong>ג</strong>וד החד פעמי ועוד.<br />
לחברה אמצעי יצור כמפורט להלן<br />
:<br />
א.<br />
שלושה קווי יצור בטכנולו<strong>ג</strong>ית ה- Thermo Bond הנמצאים באתר החברה בקיב וץ שמיר.<br />
ב.<br />
בנוסף ,לחברת הבת ,שלושה קווי יצור בטכנולו<strong>ג</strong>ית ה<br />
באתר היצור בקיבו ץ שמיר והשניים האחרים נמצאים בטבריה.<br />
- Spunlace כאשר העיקרי שבהם נמצא<br />
לפירוט נרחב לכל האמור לעיל ראה פרק א' לתיאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד.<br />
כללי:<br />
בתקופה חל <strong>ג</strong>ידול בפעילותה של החברה אשר התבטא ב<strong>ג</strong>ידול במכירות<br />
ממחזור המכ ירות<br />
ביום<br />
,<br />
,<br />
2 למאי<br />
– 13 מליון ₪<br />
ב<strong>ג</strong>ידול בהיקף המ זו מנים ,המלאים והלקוחות וב<strong>ג</strong>ידול בהון העצמי.<br />
ב<strong>ג</strong>ידול ברווחיות ובשי עורה<br />
2004 הנפיק ה ספאנטק מניות לציבור. <strong>בע</strong>קבות הנפקה זו רשמה החברה רווח הון בסך של כ<br />
, בדו"ח זה<br />
בנוסף צפויה החברה לרשום רווח הון בסך של כ<br />
– 4 מליון ₪<br />
ב מועד פקיעת ו/או
ב- 2<br />
המרת האופציות שהנפיקה ספאנטק.<br />
₪<br />
32.5<br />
6,250,000<br />
2004<br />
ליוני ביום 6<br />
הנפיקה החברה<br />
מניות ר<strong>ג</strong>ילות לציבור ו<strong>ג</strong>ייסה<br />
מליון<br />
ברוטו כך<br />
שהציבור מחזיק ב<br />
– 20% ממניות החברה.<br />
במהלך חודש ספטמבר 2004 הכרי זו ה חברה וספאנטק על חלוקת דיבידנד בסך 3.3 מליון ₪<br />
– 3.1 מליון ו<br />
₪<br />
בהתאמה, דיבידנד זה שולם בחודש אוקטובר<br />
. 2004<br />
במהלך חודש נובמבר הכר יזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך 3.1 מליון ₪ ש שולם במהלך חודש דצמבר<br />
. 2004<br />
במועד אישור הדו"חות הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך<br />
ביום<br />
5.3 מליון .₪<br />
28 בדצמבר<br />
<strong>בע</strong>"מ בהיק ף מוערך בסך של כ<br />
2004 החברה חתמה על הסכם עקרונות לביצוע השקעה בחברת נועם אורים <strong>תעשיות</strong><br />
₪ מליון - 14.3<br />
<strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ הינה יצרנית בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>יות ה<br />
לפרטים ראה פרק א' לתיאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד.<br />
עבור ה קצאה של 51% מהמניו ת. חברת נועם אורים<br />
NEEDLEPUNCH -<br />
וה<br />
.STITCHBOND -<br />
מצב כספי:<br />
סך המאזן ה מאוחד לשנת 2004 מסתכם בכ-<br />
223 מיליון ₪<br />
לע ומת כ-<br />
141 מיליו ן ₪<br />
בסך הנכסים בין השנים נ<strong>בע</strong> בסעיף מזומנים והשק עות לז"ק עקב <strong>ג</strong>יוס כספי ההנפקה<br />
בשנת<br />
.2003<br />
,<br />
ה<strong>ג</strong>ידול<br />
בסעיפים לקוחות<br />
ומלאי עקב ה<strong>ג</strong>ידול בפעי לות ובסעיף רכוש קבוע <strong>בע</strong>יקר עקב השקעת ספאנטק בקו בארה"ב. העליה<br />
באשראי ספקים נו<strong>בע</strong>ת <strong>בע</strong>יקר מה<strong>ג</strong>ידול ברכישת חו"<strong>ג</strong> עקב ה<strong>ג</strong>ידול בפעילות.<br />
סך ההתחייבויות לז"א קטנו עקב המשך פירעון התחיי בויות לזמן ארוך לתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
ההון העצמי של החברה הסתכם לתאריך המאזן לסך של כ- 102 מיליוני ₪ לעומת כ<br />
– 25 מיליוני ₪<br />
.<br />
.2003<br />
סכום זה מהוו ה השנה כ- 46% מסך המאזן המאו חד וכ – 70% מסך המאזן סולו, כ<br />
24% בהתאמה בשנת<br />
במהלך שנת<br />
הון בסך של כ<br />
בשנת<br />
– 18% ו –<br />
. 2003<br />
2004<br />
חלו מספר שינויים מהותיים בהון העצמי של החברה כשהעיקריים שבהם הם הנפקת<br />
– 30 מליון ₪<br />
וצבירת רוו ח השנה בסך של כ<br />
– 37 מליון .₪<br />
נזילות ומקורות מימון:<br />
לכ-<br />
תזרים המזו מנים המאוחד אשר נ<strong>בע</strong> מפעילות שוטפת הסתכם בשנת<br />
2004 בכ- 39 מיליון ,₪<br />
27 מיליון ₪<br />
בשנת<br />
.2003<br />
במחזור המכ י רות והשיפור בתוצאות העסקיות.<br />
ב השוואה<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 44% בין השנים הסיבה העיקרי ת לתזרים זה הינה ה<strong>ג</strong>יד ול<br />
,₪<br />
25.5<br />
תזרים המזו מנים המאוחד אשר שימש לפעילות השקעה הס תכם בשנת 2004<br />
בכ-<br />
מיליון
ב- 3<br />
בהשוואה לכ-<br />
בשנת<br />
2003. מרבית השימוש הוא בספאנטק ב<strong>ג</strong>ין רכישת קו היצור בארה"ב<br />
5.8 מיליון ₪<br />
ורכישת בטוחות סחירות.<br />
תזרים המזו מנים המאוחד אשר נ<strong>בע</strong> מפעילות מימון הסתכם בשנת<br />
לשימוש של כ-<br />
,₪ מיליון 34 בכ- 2004<br />
20 מיליון ₪<br />
בשנת<br />
.2003<br />
בהשוואה<br />
הסיבה העיקרית היא הנפקה של ני"ע לציבור ע"י <strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> וע"י<br />
ספאנטק בניכוי פירעון הלוו אות לזמן ארוך למוסדות בנקאיים ול<strong>בע</strong>לי עניין, וחלוקת דיבידנד.<br />
תוצאות הפעילות:<br />
להלן נתונים על מחזורי פעילות החברה וריווחיותה התפעולית<br />
:*<br />
באלפי ש "ח 2002 2003 2004<br />
הכנסות 167,415 196,696 228,907<br />
עלויות 145,093 167,431 192,273<br />
רווח תפעולי 22,322 29,265 36,634<br />
רווח תפעולי ב - % 13.3% 14.9% 16%<br />
*<br />
לפירוט לפי מ<strong>ג</strong>זרים ראה סעיף 5 בפרק א' לתיאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד.<br />
בשלושת<br />
השנים האחרונות חל <strong>ג</strong>ידול משמעותי בהיקף הפעילו ת של החברה,<br />
שלה עלה מכ- 167 מיליוני ₪ בשנת<br />
2002 לכ- 229 מיליוני ₪<br />
ומחזור המכירות<br />
המאוחד<br />
בש נת 2004. השקעת החברה בשדרו<strong>ג</strong> אחד<br />
מקווי ה יצור ב תחום הטרמובונד בשנת 2003 ומיצו י מ ירבי של כושר היצור בספ אנטק הביאו ל<strong>ג</strong>ידול במכירות<br />
ובפעילות החברה.<br />
2004 שנת<br />
.2003<br />
המכירות בדוח המאוחד הסתכמו בשנת<br />
2004 בכ- 229 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
197 מליון ₪ בשנת<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 16% בין השנים. הסיבות העיקריות ל<strong>ג</strong>ידול במחזור המכירות של החברה הן:<br />
<strong>ג</strong>ידול בהיקף הכמות שיוצרה ונמכרה ופי חות ממוצע בשער של השקל ביחס לאירו, לדולר וללירה שטרלינ<strong>ג</strong>,<br />
מט<strong>בע</strong>ות המכ ירה העיקריי ם של החברה.<br />
הרווח ה<strong>ג</strong>ולמי המאוחד הסתכם בשנת<br />
2004 בכ-<br />
מליון ₪ (כ- 28.6% ממחזור המכירו ת) בשנת<br />
68 מליון ₪ (כ- 29.9% ממחזור המכ ירות) לעומת כ-<br />
56<br />
.2003<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 22% בין השנים. השיפור ברווח ה<strong>ג</strong> ולמי<br />
ובשיעורו מה מכירות נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מה<strong>ג</strong>ידול בהיקף הפ עילות ופיחות השקל כאמור לעיל.<br />
הוצאות המכירה והשיווק הסתכמו בשנת 2004 לסך של כ-<br />
22.1 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
17.4 מליון ₪<br />
.2003<br />
בשנת<br />
ה<strong>ג</strong>ידו ל בהוצאות אלה נו<strong>בע</strong> מה<strong>ג</strong>ידול בהיק ף פעילות הי צוא בתחומי הטרמובונד ו הספנלייס בכלל
ב- 4<br />
,<br />
ומה<strong>ג</strong>ידול בפ עילות החברה<br />
בתחום הספנלייס<br />
בארה"ב בפרט,<br />
עליה במחירי ההובלה ה י מית<br />
ותוספת<br />
הוצאות ב<strong>ג</strong>ין השביתה בנמ לים.<br />
9.5 מליון ₪<br />
9.6 מליון ₪<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
כמעט<br />
ללא שינוי<br />
הסתכמו<br />
בכ- השנה<br />
לעומת כ-<br />
שנה<br />
קודמת.<br />
29.3 מליון ₪<br />
36.6 מליון ₪<br />
בשנת<br />
לעומת כ-<br />
הרווח התפעולי המאוחד הסתכם בשנת 2004 לסך של כ-<br />
2003. ה<strong>ג</strong>ידול ברווח התפעולי בין התקופות המתוארות הינו תוצאה של <strong>ג</strong>ידול בהיקף הפעילות, פיחות<br />
שערו של השקל ושמירה על רמת ההוצאות הקבועות.<br />
ה- EBITDA המאוחד של החברה הסת כם בשנת 2004 לסך של כ- 44.5 מליון ₪ לעומת EBITDA של כ-<br />
37 מליון ₪<br />
בשנת<br />
.2003<br />
<strong>בע</strong>יקר מהשי פור ברווח מפעולות בין השנים.<br />
בשנת 2004 נזקפו הוצאות מימון, נטו בסך כ-<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 20% בין השנים. השיפור ברווח ל פני מימון, מ ס והפחתות נו<strong>בע</strong><br />
0.8 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
1.3 מליון ₪<br />
בשנת<br />
.2003<br />
הקיטון<br />
בהוצאות המימון נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקרו מתיסוף בשער השקל ביחס לדולר, מט<strong>בע</strong> בו נלקחו רוב התחייבוי ותיה<br />
הפיננסיות של החברה, מפיחות בשערו של השקל ביחס לאירו וללירה שטרלינ<strong>ג</strong>, אשר השפיע על יתרת<br />
הלקוחות של החברה<br />
מזומנים.<br />
,<br />
הרווח הנקי בשנת 2004 הסתכם בכ-<br />
של כ<br />
מקיטון היקף האשראי של החברה ומהכנסות מימון ב<strong>ג</strong>ין יתרות המזומנים ושו ו ה<br />
36.9 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
19.4 מליון ₪<br />
בשנת<br />
.2003<br />
–<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ-<br />
91% בין השנים. השיפור ברווח הנקי נו<strong>בע</strong> כתוצאה של מכלול השינויים שפורטו לעיל וב<strong>ג</strong>ין רווח הון בסך<br />
13.1 מליון ₪ שרשמה החברה עקב הנפקת ספאנטק. ללא רווח ההון <strong>ג</strong>דל הרווח הנקי בשיעור של<br />
23% בין הש נים לסך של כ<br />
– 23.8 מליון .₪<br />
המכירות והרווחיות במ<strong>ג</strong>זר הטרמובונד השתפרו בשיעורים <strong>ג</strong>דולים מהשיפור בדו"חות המאוחדים.<br />
המכירות <strong>ג</strong>דלו בתקופת הביניים בשיעור של כ<br />
23% –<br />
לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הרווח<br />
ה<strong>ג</strong>ולמי <strong>ג</strong>דל בשיעור של 35 % לכ- 31 % ממח זור המכירות ,הרווח התפעולי <strong>ג</strong>דל בשיעור של כ<br />
לכ- 17 % ממח זור המכירות והרווח הנקי ללא רווח ההון <strong>ג</strong>דל בשיעור של כ<br />
לרווח הנקי מביאה את ה<strong>ג</strong>ידול לשיעור של כ<br />
אשתקד.<br />
51 % -<br />
, 59 % –<br />
240 % –<br />
הוספת רווח ההון<br />
לעומת הרווח הנקי בתקופה המקבילה<br />
החברה נוה<strong>ג</strong>ת, מעת לעת, לה<strong>ג</strong>ן על יתרות המט"ח ולווסת אותן, בין היתר באמצעות עיסקאות הקדמה א ו<br />
ה<strong>ג</strong>נה באמצעות נ<strong>ג</strong>זרים, ראה באור<br />
23 וביאור<br />
28 בדו"חות הכספיי ם.<br />
2003 שנת<br />
.2002<br />
המכירות בדוח המאוחד הסתכמו בשנת<br />
2003 בכ- 197 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
167 מליון ₪ בשנת<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 18% בין השנים. הסיבות העיקריות ל<strong>ג</strong>ידול במחזור המכירות של החברה הן:
ב- 5<br />
<strong>ג</strong>ידול בהיקף הכמות שיוצרה ונמכרה.<br />
פיחות בשער של השקל ביחס לאירו וללירה שטרלינ<strong>ג</strong>, מט<strong>בע</strong>ות המכירה העיק ריים של החברה.<br />
הרווח ה<strong>ג</strong>ולמי המאוחד הסתכם בשנת<br />
2003 בכ-<br />
מליון ₪ (כ- 26.7% ממחזור המכירו ת) בשנת<br />
56 מליון ₪ (כ- 28.6% ממחזור המכ ירות) לעומת כ-<br />
45<br />
.2002<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 26% בין השנים. השיפור ברווח ה<strong>ג</strong> ולמי<br />
ובשיעורו מה מכירות נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מה<strong>ג</strong>ידול בהיקף הפ עילות ופיחות השקל כאמור לעיל.<br />
הוצאות המכירה והשיווק הסתכמו בשנת 2003 לסך של כ-<br />
17.4 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
14.7 מליון ₪<br />
.2002<br />
בשנת<br />
ה<strong>ג</strong>ידו ל בהוצאות אלה נו<strong>בע</strong> מה<strong>ג</strong>ידול בהיק ף פעילות הי צוא בתחומי הטרמובונד ו הספנלייס בכלל<br />
ומה<strong>ג</strong>ידול בפ עילות החברה בתחום הספנלייס בארה"ב בפרט.<br />
הוצאות הנהלה וכלליות בשנת 2003 הסתכמו בכ-<br />
9.5 מליון ₪<br />
לעומת כ- 7.6 מליון ₪ שנה קודמת. ה<strong>ג</strong>ידול<br />
בסעיף זה נ<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר מה<strong>ג</strong>ידול מהיק ף פעולות החברה ,מ<strong>ג</strong>ידול בהוצאות הכרוכות בב חינת אפשרות<br />
ההשקעה בארה"ב ומהפר שה בסך של כ<br />
– 1.2 מליון ₪<br />
לחו בות מסופקים <strong>בע</strong>יק ר ב<strong>ג</strong>ין שני לקוחות מקומיים<br />
בשנת<br />
לעומת כ-<br />
שאינם נמנים על לקוחותיה המהותיים של החברה.<br />
הרווח התפעולי המאוחד הסתכם בשנת 2003 לסך של כ-<br />
ה<strong>ג</strong>ידול ברווח התפעולי בין התקופות המתוארות הינו תוצאה של <strong>ג</strong>ידול בהיקף הפעילות, פיחות<br />
22.3 מליון ₪<br />
29.3 מליון ₪<br />
.2002<br />
שערו של השקל ביחס למט<strong>בע</strong>ות האירופיים ושמירה על רמת ההוצאות הקבועות.<br />
ה- EBITDA המאוחד של החברה הסתכם בשנת 2003 לסך של כ-<br />
37 מליון ₪<br />
29 מליון ₪<br />
בשנת<br />
.2002<br />
<strong>בע</strong>יקר מהשי פור ברווח מפעולות בין השנים.<br />
בשנת 2003 נזקפו הוצאות מימון, נטו בסך כ-<br />
לעומת EBITDA של כ-<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ- 28% בין השנים. השיפור ברווח ל פני מימון, מ ס והפחתות נו<strong>בע</strong><br />
1.3 מליון ₪<br />
לעו מת כ-<br />
4 מליון ₪<br />
בשנת<br />
.2002<br />
הקיטו ן<br />
בהוצאות המימון נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקרו מתיסוף בשער השקל ביחס לדולר, מט<strong>בע</strong> בו נלקחו רוב התחייבוי ותיה<br />
הפיננסיות של החברה, מפיחות בשערו של השקל ביחס ליורו, אשר השפיע על יתרת הלקוחות של החבר ה<br />
וכן מקיטון ה י קף ההתחייב ויות הפיננסיות של החברה.<br />
הרווח הנקי בשנת 2003 הסתכם בכ-<br />
19.4 מליון ₪<br />
לעומת כ-<br />
13.4 מליון ₪<br />
בשנת<br />
.2002<br />
<strong>ג</strong>ידול של כ-<br />
44% בין ה שנים. השיפור ברווח הנקי נו<strong>בע</strong> כתוצאה ממכלול השינויים שפורטו לעיל והעיקריים הם <strong>ג</strong>ידול<br />
במכירות החברה, פיחות השקל אל מול המט<strong>בע</strong>ות האירופיים וה פרשי שער חיובי ים ב<strong>ג</strong>ין ה אשראי הדולרי.<br />
תרומות:<br />
החברה תרמה השנה סכום של כ<br />
– 38 אלפי ₪<br />
לק הילה.
ב- 6<br />
חשיפה לסיכוני שוק:<br />
האחראי בחברה לניהול סיכוני השוק ודרכי ניהולם הנו סמנכ"ל הכספים של החברה<br />
– מר<br />
נתן לוי. החשיפה<br />
ב<strong>ג</strong>ין ההתחיי בויות הכספי ו ת של החברה היא <strong>בע</strong>יקר מאזנית. החברה חשופה בשל פעילותה, לשינויים<br />
במחיר חומרי ה<strong>ג</strong>לם ולשינויים בשערי החליפין של המט<strong>בע</strong>ות ביחס לשקל (<strong>בע</strong>יקר של דולר ארה"ב והאירו),<br />
בהם נרכשים חומרי ה<strong>ג</strong>לם, ובהם <strong>ג</strong>ם מתקבלים תקבולי החברה ב<strong>ג</strong>ין מכירות ללקוחות בארץ ובחו"ל. כמו כן<br />
חשופה החב רה לשינויים בשערי החליפין ה בין מט ב עיים. החברה מצמצמת את החשיפות הנ"ל ע"י התאמה<br />
חלקית בין מט<strong>בע</strong> רכישת חומרי ה<strong>ג</strong>לם למט<strong>בע</strong> המכירה ללקוחות ולמט<strong>בע</strong> בו נלקחות ההלוואות, בנוסף<br />
מתקשרת החברה <strong>בע</strong>סקאות הקדמה ו/או נ<strong>ג</strong>זרי רכש/מכר בהתאם לעודף או החוסר הצפוי ב מט <strong>בע</strong>ות<br />
השונים, לעניין זה ראה באור<br />
28<br />
בדו"חות הכספיים. הנהלת החברה בוח נת באופן שוטף את מידת<br />
החשיפה לסי כוני השוק ומ חליטה בהתאם האם יש מקום לשינויים במדיניות ניהול הסיכ ונים ועל צעדי הה<strong>ג</strong>נה<br />
הדרושים.<br />
שביתה ארוכה ומתמשכת בנמלי ישראל עלולה ל<strong>ג</strong>רום למחסור בחומרי <strong>ג</strong>לם, עיכוב באספקה ללקוחות<br />
ופ<strong>ג</strong>יעה במ וניטין החברה ומדינת ישראל. על מנת לצמצם את החשיפה הנ"ל החברה נוה<strong>ג</strong>ת להחזיק מלאי<br />
חו"<strong>ג</strong> (במצב נורמלי) של כחמישה שבוע ות צריכת חומרים.<br />
דירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנויות חשבונאיות ופיננסיות:<br />
בהתאם לסעיף 36א לחוק ניירות ערך התשכ"ח<br />
,1968 –<br />
נדרשה החברה לקבוע את המספר המז ער י<br />
הראוי של דירקטורים שהינם <strong>בע</strong>לי מיומ נות חשבונאית ופיננסית.<br />
דירקטוריון ה חברה החליט, כי בשים לב להיקף פעילות החברה, תחום פעילותה והיעדר מורכבות מיוחדת<br />
בפעילותה, המספר המז ערי הראוי של דירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנות חשבונאית ופיננסית יעמוד על שני<br />
דירקטורים.<br />
נכון לתאריך הדו"ח מכהנים מר שמואל ניר ומר רמי בן זאב כדירקטורים <strong>בע</strong>לי מיומנות פיננסית. לשניהם<br />
השכלה אקדמאית ושניהם ממלאים תפקידי ניהול בכירים ומכהנים כדירקטורים במספר חברות נוספות.<br />
<strong>ג</strong>ילוי בדבר מבקר הפנים:<br />
להלן דיווח אודות מבקר הפנים ופעילותו בחברה:<br />
א.<br />
מבקר הפנים הינו מר דניאל שפירא שהתחיל את כהונתו בסוף חודש נובמבר<br />
. 2004<br />
מבקר הפנים הינו <strong>בע</strong>ל רישיון לראיית חשבון ו<strong>בע</strong>ל ותק וניסיון מקצועי רב שנים.<br />
ב.<br />
מר שפירא מעניק שירותי ביקורת פנים כמבקר פנימי חיצוני.
ב- 7<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
ו.<br />
ז.<br />
ח.<br />
היקף העסקת המבקר הפנימי וצוות העובדים הכפופים לו הינו בהתאם לצורכי החברה ולפי אישור<br />
ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה.<br />
תוכנית הביקורת נק<strong>בע</strong>ה לפי הנושאים המהותיים מבחינה כספית והיקף הפעילות בחברה<br />
ובהתחשב במע<strong>ג</strong>לי הבקרה הפנימיים.<br />
המבקר הפנימי עורך את הביקורת על פי התקנים המקצועיים של לשכת רואי החשבון ולשכת<br />
מבקרי הפנים.<br />
תכנית העבודה השנתית נק<strong>בע</strong>ה בתאום עם היו"ר והמנכ"ל ואושרה על ידי ועדת הביקורת ועל ידי<br />
הדירקטוריון.<br />
הממונה האר<strong>ג</strong>וני על המבקר הפנימי הוא מר אילן פיקמן המכהן כמנכ"ל החברה.<br />
בשנת הדוח כאמור טרם הו<strong>ג</strong>שו דוחות ביקורת.<br />
אומדנים חשבונאים קריטיים:<br />
החברה והחברות המאוחדות שלה אינן עושות שימוש באומדנים חשבונאים קריטיים אשר השימוש בהם<br />
ו/או שינוי סביר היכול לחול בהם או תוצאה של שימוש באומדן חלופי סביר, עשויים להשפי ע מהותית על<br />
המצב הכספי ו/או תוצאות הפעולות של החברה.<br />
_____ ___ _________<br />
___ ______ ________<br />
_ ___ ______ ___ ______<br />
י<strong>ג</strong>אל סתו – יו"ר הדירקטוריון<br />
אילן פיקמן<br />
– מנכ"ל נתן לוי – סמנכ"ל כספים
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
דוחות כספיים ליום<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
תוכן העניינים<br />
דף<br />
2<br />
דוח רואה החשבון המבקר<br />
3-4<br />
מאזנים - מאוחדים והחברה<br />
5-6<br />
דוחות רווח והפסד - מאוחדים והחברה<br />
7<br />
דוחות על השינויים בהון העצמי<br />
8-11<br />
דוחות על תזרימי המזומנים - מאוחדים והחברה<br />
12-64<br />
באורים לדוחות הכספיים<br />
65<br />
נספח לדוחות הכספיים<br />
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
03 -6232525<br />
03-5622555<br />
קוסט פורר <strong>ג</strong>באי את קסירר •<br />
רח' עמינדב<br />
תל-אביב<br />
טל.<br />
פקס<br />
,3<br />
67067<br />
•<br />
דוח רואה החשבון המבקר<br />
ל<strong>בע</strong>לי המניות<br />
של <strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
- החברה) 31 בדצמבר, 2004 ו-2003<br />
ביקרנו את המאזנים המצורפים של של <strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ (להלן לימים<br />
ואת המאזנים המאוחדים לאותם תאריכים ואת דוחות רווח והפסד, הדוחות על השינויים בהון העצמי והדוחות על<br />
תזרימי המזומנים - של החברה ומאוחדים - לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום<br />
דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא לחוות דיעה על דוחות כספיים<br />
אלה בהתבסס על ביקורתנו.<br />
31 בדצמבר, .2004<br />
לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות שאוחדו באיחוד יחסי אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ-58%<br />
וכ-54% מכלל הנכסים המאוחדים לימים 2004 ו-2003, בהתאמה, והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ-50%,<br />
ו-2002, בהתאמה. הדוחות<br />
כ-54% וכ-52% מכלל ההכנסות המאוחדות לשנים שהסתיימו בימים<br />
הכספיים של אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות דעתנו, ככל שהיא מתייחסת<br />
לסכומים שנכללו ב<strong>ג</strong>ין אותן חברות, מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים.<br />
31 בדצמבר, ,2003 ,2004<br />
31 בדצמבר,<br />
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים, לרבות תקנים שנק<strong>בע</strong>ו בתקנות רואי חשבון (דרך<br />
פעולתו של רואה חשבון), התשל"<strong>ג</strong>-1973. על-פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשי<strong>ג</strong><br />
מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצ<strong>ג</strong>ה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה מיד<strong>ג</strong>מית של ראיות<br />
התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים. ביקורת כוללת <strong>ג</strong>ם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל<br />
האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצ<strong>ג</strong>ה בדוחות<br />
הכספיים בכללותה. אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות דעתנו.<br />
לדעתנו, בהתבסס על ביקורתנו ועל הדוחות של רואי חשבון אחרים, הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן<br />
נאות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי - של החברה ובמאוחד<br />
ואת תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים - של החברה ובמאוחד<br />
לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום בדצמבר, כמו כן, לדעתנו, הדוחות הכספיים הנ"ל<br />
ערוכים בהתאם לתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים שנתיים), התשנ"<strong>ג</strong>-1993.<br />
- לימים<br />
-<br />
31 בדצמבר,<br />
.2004<br />
31<br />
31 בדצמבר, 2004 ו-2003<br />
,2<br />
2003 מוצ<strong>ג</strong>ים בסכומים<br />
כמוסבר בבאור הדוחות הכספיים לתאריכים ולתקופות דיווח שאחרי<br />
מדווחים, בהתאם לתקני חשבונאות של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות. הדוחות הכספיים לתאריכים<br />
ולתקופות דיווח שהסתיימו עד לתאריך הנ"ל מוצ<strong>ג</strong>ים <strong>בע</strong>רכים שהותאמו עד לאותו תאריך על פי השינויים בכוח<br />
הקנייה הכללי של המט<strong>בע</strong> הישראלי, בהתאם ל<strong>ג</strong>ילויי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל.<br />
תל-אביב,<br />
קוסט פורר <strong>ג</strong>באי את קסירר<br />
רואי חשבון<br />
28 במרס, 2005<br />
- 2 -
מאזנים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
(2)<br />
מאוחד<br />
ליום<br />
החברה<br />
ליום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
(1)<br />
2004<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
אלפי ש"ח<br />
(2) מותאמים מדווחים<br />
(1)<br />
2004<br />
באור<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
רכוש שוטף<br />
1,038<br />
-<br />
23,514<br />
2,015<br />
12,764<br />
25,367<br />
-<br />
28,707<br />
2,480<br />
16,156<br />
4,454<br />
-<br />
47,893<br />
4,688<br />
19,697<br />
51,944<br />
11,837<br />
54,653<br />
5,785<br />
28,397<br />
3<br />
4<br />
5<br />
6<br />
7<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
השקעות לזמן קצר<br />
לקוחות<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
מלאי<br />
39,331<br />
72,710<br />
76,732<br />
152,616<br />
השקעות, הלוואות ויתרות חובה<br />
לזמן ארוך<br />
-<br />
42,915<br />
-<br />
57,105<br />
13<br />
-<br />
13<br />
-<br />
8<br />
פקדון לזמן ארוך<br />
השקעה והלוואה לחברה מוחזקת<br />
42,915<br />
57,105<br />
13<br />
13<br />
9<br />
רכוש קבוע<br />
81,815<br />
59,913<br />
79,206<br />
63,254<br />
139,162<br />
77,757<br />
151,392<br />
84,658<br />
עלות<br />
בניכוי - פחת שנצבר<br />
21,902<br />
15,952<br />
61,405<br />
66,734<br />
-<br />
-<br />
3,341<br />
3,192<br />
10<br />
רכוש אחר, נטו<br />
104,148<br />
145,767<br />
141,491<br />
222,555<br />
.2003<br />
ראה באור<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 3 -
מאזנים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
מאוחד<br />
ליום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
החברה<br />
ליום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
2004<br />
באור<br />
(1) מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
(1)<br />
(2)<br />
(2) מותאמים<br />
התחייבויות שוטפות<br />
16,958<br />
10,900<br />
9,485<br />
2,949<br />
6,741<br />
-<br />
14,884<br />
9,218<br />
23,329<br />
10,900<br />
18,386<br />
4,812<br />
11,541<br />
-<br />
28,873<br />
14,299<br />
11<br />
17<br />
12<br />
13<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
הלוואות מ<strong>בע</strong>לי עניין<br />
התחייבויות לספקים ולנותני שרותים<br />
זכאים ויתרות זכות<br />
40,292<br />
30,843<br />
57,427<br />
54,713<br />
התחייבויות לזמן ארוך<br />
18,855<br />
879<br />
2,780<br />
-<br />
9,522<br />
1,023<br />
2,022<br />
-<br />
32,609<br />
1,317<br />
8,796<br />
-<br />
18,866<br />
1,482<br />
9,167<br />
17,925<br />
16<br />
18<br />
התחייבויות לתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
התחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד<br />
מסים נדחים<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות להמרה במניות<br />
19ט'<br />
8ה'<br />
22,514<br />
12,567<br />
42,722<br />
47,440<br />
20<br />
התחייבויות תלויות והתקשרויות<br />
-<br />
-<br />
-<br />
13,968<br />
זכויות המיעוט<br />
16,046<br />
-<br />
16,046<br />
-<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות להמרה במניות 15<br />
-<br />
-<br />
-<br />
4,077<br />
תקבולים על חשבון אופציות<br />
25,296<br />
102,357<br />
25,296<br />
102,357<br />
22<br />
הון עצמי<br />
104,148<br />
145,767<br />
141,491<br />
222,555<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
28 במרס, 2005<br />
תאריך אישור הדוחות הכספיים<br />
אילן פיקמן<br />
מנכ"ל<br />
י<strong>ג</strong>אל סתיו<br />
יו"ר הדירקטוריון<br />
נתן לוי<br />
מנהל כספים<br />
- 4 -
ש1<br />
דוחות רווח והפסד מאוחדים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
באור<br />
אלפי ש"ח (למעט נתוני רווח נקי למניה)<br />
מותאמים<br />
מדווחים<br />
(2)<br />
(1)<br />
167,415<br />
122,747<br />
196,696<br />
140,530<br />
228,907<br />
160,565<br />
הכנסות ממכירות<br />
עלות המכירות<br />
24א'<br />
24ב'<br />
44,668<br />
56,166<br />
68,342<br />
רווח <strong>ג</strong>ולמי<br />
14,747<br />
7,599<br />
17,390<br />
9,511<br />
22,091<br />
9,617<br />
הוצאות מכירה ושיווק<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
24<strong>ג</strong>'<br />
24ד'<br />
22,346<br />
26,901<br />
31,708<br />
22,322<br />
3,972<br />
491<br />
29,265<br />
1,340<br />
(40)<br />
36,634<br />
831<br />
13,084<br />
רווח מפעולות ר<strong>ג</strong>ילות<br />
הוצאות מימון, נטו<br />
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו<br />
24ה'<br />
24ו'<br />
18,841<br />
5,459<br />
27,885<br />
8,527<br />
48,887<br />
9,384<br />
רווח לפני מסים על ההכנסה<br />
מסים על ההכנסה<br />
19י'<br />
13,382<br />
-<br />
19,358<br />
-<br />
39,503<br />
(2,626)<br />
רווח לאחר מסים על הכנסה<br />
זכויות המיעוט<br />
13,382<br />
19,358<br />
36,877<br />
רווח נקי<br />
53.5<br />
77.4<br />
128.7<br />
27<br />
רווח נקי ל-<br />
"ח ע.נ. מניות ר<strong>ג</strong>ילות (בש"ח)<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 5 -
ש1<br />
דוחות רווח והפסד החברה<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
באור<br />
אלפי ש"ח (למעט נתוני רווח נקי למניה)<br />
מותאמים<br />
מדווחים<br />
(2)<br />
(1)<br />
80,627<br />
57,279<br />
90,616<br />
65,244<br />
111,614<br />
77,313<br />
הכנסות ממכירות<br />
עלות המכירות<br />
25א'<br />
25ב'<br />
23,348<br />
25,372<br />
34,301<br />
רווח <strong>ג</strong>ולמי<br />
7,065<br />
3,881<br />
7,711<br />
4,989<br />
10,675<br />
4,498<br />
הוצאות מכירה ושיווק<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
25<strong>ג</strong>'<br />
25ד'<br />
10,946<br />
12,700<br />
15,173<br />
12,402<br />
1,382<br />
-<br />
12,672<br />
1,116<br />
(26)<br />
19,128<br />
1,727<br />
11<br />
רווח מפעולות ר<strong>ג</strong>ילות<br />
הוצאות מימון, נטו<br />
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו<br />
25ה'<br />
25ו'<br />
11,020<br />
3,777<br />
11,530<br />
4,343<br />
17,412<br />
6,016<br />
רווח לפני מסים על ההכנסה<br />
מסים על ההכנסה<br />
19י'<br />
7,243<br />
6,139<br />
7,187<br />
12,171<br />
11,396<br />
25,481<br />
רווח לאחר מסים על ההכנסה<br />
חלק החברה ברווחי חברה מוחזקת<br />
13,382<br />
19,358<br />
36,877<br />
רווח נקי<br />
53.5<br />
77.4<br />
128.7<br />
27<br />
רווח נקי ל-<br />
"ח ע.נ. מניות ר<strong>ג</strong>ילות (בש"ח)<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 6 -
דוחות על השינויים בהון העצמי<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
הון מניות/<br />
הון<br />
<strong>בע</strong>לים<br />
פרמיה על<br />
מניות<br />
קרן הון<br />
מפעולות בין<br />
תא<strong>ג</strong>יד ובין<br />
<strong>בע</strong>ל שליטה יתרת<br />
בו רווח (הפסד)<br />
אלפי ש"ח מותאמים<br />
דיבידנד<br />
שהוכרז<br />
לאחר<br />
תאריך<br />
המאזן<br />
סה"כ<br />
(2)<br />
6,384<br />
-<br />
3,165<br />
-<br />
-<br />
3,219<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר, 2002<br />
13,382<br />
(14,120)<br />
(6,082)<br />
1,768<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
13,382<br />
(14,120)<br />
(6,082)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
1,768<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
רווח נקי<br />
משיכת רווחים בניכוי שחיקת רווחים<br />
שהוכרזו בשנים קודמות וטרם<br />
שולמו<br />
סכומים שנזקפו ל<strong>בע</strong>לי שליטה בניכוי<br />
שחיקת סכומים שנזקפו שנים<br />
קודמות וטרם שולמו<br />
קרן הון ב<strong>ג</strong>ין הלוואות מ<strong>בע</strong>לי שליטה<br />
1,332<br />
-<br />
(3,655)<br />
1,768<br />
-<br />
3,219<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2002<br />
19,358<br />
(803)<br />
5,409<br />
-<br />
-<br />
-<br />
19,358<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(803)<br />
5,409<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
רווח נקי<br />
קרן הון ב<strong>ג</strong>ין הלוואות מ<strong>בע</strong>ל שליטה<br />
קרן הון ב<strong>ג</strong>ין מחילה על התחייבות<br />
ל<strong>בע</strong>ל שליטה<br />
25,296<br />
-<br />
15,703<br />
6,374<br />
-<br />
3,219<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים (2)<br />
25,296<br />
-<br />
15,703<br />
6,374<br />
-<br />
3,219<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר, 2004<br />
-<br />
16,046<br />
-<br />
-<br />
30,521<br />
(6,383)<br />
-<br />
36,877<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
5,313<br />
-<br />
(7,500)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(6,383)<br />
(5,313)<br />
36,877<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
26,764<br />
(249)<br />
30,458<br />
-<br />
-<br />
-<br />
7,500<br />
16,046<br />
(26,764)<br />
249<br />
63<br />
-<br />
-<br />
-<br />
היוון רווחים להון <strong>בע</strong>לים<br />
המרת א<strong>ג</strong>רות חוב להון <strong>בע</strong>לים<br />
הנפקת מניות ב<strong>ג</strong>ין רישום הא<strong>ג</strong>ודה<br />
כחברה<br />
חלוקת מניות הטבה<br />
הנפקת הון מניות<br />
דיבידנד ששולם<br />
דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן<br />
רווח נקי<br />
(3)<br />
102,357<br />
5,313<br />
33,384<br />
6,374<br />
56,973<br />
313<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
ראה באור<br />
.2003<br />
.22<br />
(1)<br />
(2)<br />
(3)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 7 -
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
2002<br />
(2)<br />
(1)<br />
13,382 19,358 36,877<br />
2,896 7,726 2,211<br />
16,278 27,084 39,088<br />
(6,430) (9,396) (16,932)<br />
1,081<br />
-<br />
433<br />
598<br />
4,157<br />
112<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(24)<br />
(11,451)<br />
(2)<br />
1,250<br />
12<br />
2,932<br />
(361)<br />
-<br />
(1,364)<br />
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת<br />
רווח נקי<br />
התאמות הדרושות כדי להצי<strong>ג</strong> את תזרימי המזומנים<br />
מפעילות שוטפת (א)<br />
מזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות שוטפת<br />
תזרימי מזומנים מפעילות השקעה<br />
רכישת רכוש קבוע<br />
מענק השקעה שהתקבל<br />
תמורה ממימוש רכוש קבוע<br />
רכישת ניירות ערך סחירים לזמן קצר, נטו<br />
השקעה ברכוש אחר<br />
פרעון הלוואות שניתנו<br />
תמורה (תשלום) מס<strong>ג</strong>ירת עסקאות עתידיות<br />
(4,087)<br />
(5,818)<br />
(25,480)<br />
מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה<br />
תזרימי מזומנים מפעילות מימון<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(15,176)<br />
-<br />
16,926<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(12,627)<br />
(1,250)<br />
-<br />
(1,660)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(8,930)<br />
(2,977)<br />
993<br />
(13,315)<br />
(2,932)<br />
-<br />
7,099<br />
29,625<br />
67<br />
29,989<br />
(6,383)<br />
(412)<br />
-<br />
(8,175)<br />
(2,725)<br />
5,097<br />
(21,771)<br />
-<br />
17,885<br />
(9,315)<br />
תמורה מהנפקת הון מניות (בניכוי הוצאות הנפקה)<br />
הנפקת הון למיעוט בחברה מאוחדת של חברה שאוחדה באיחוד<br />
יחסי<br />
הנפקת הון וכתבי אופציה בחברה מאוחדת של חברה שאוחדה<br />
באיחוד יחסי (בניכוי הוצאות הנפקה)<br />
דיבידנד ששולם<br />
דיבידנד ששולם למיעוט בחברות מאוחדות<br />
קבלת הלוואת <strong>בע</strong>לים<br />
פרעון הלוואות מהקיבוץ<br />
פרעון הלוואות ממחזיקי א<strong>ג</strong>רות החוב<br />
קבלת הלוואות לזמן ארוך<br />
פרעון הלוואות לזמן ארוך<br />
פרעון הלוואות אחרות<br />
הנפקת א<strong>ג</strong>רות חוב ניתנות להמרה (בניכוי הוצאות הנפקה)<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים לזמן קצר, נטו<br />
(13,787)<br />
(20,062)<br />
33,882<br />
מזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות (ששימשו לפעילות) מימון<br />
(1,596)<br />
1,204<br />
47,490<br />
עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים<br />
4,846<br />
3,250<br />
4,454<br />
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה<br />
3,250<br />
4,454<br />
51,944<br />
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 8 -
א(<br />
ב(<br />
דוחות<br />
מאוחדים על תזרימי המזומנים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
(2)<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
(1) מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
התאמות הדרושות כדי להצי<strong>ג</strong> את תזרימי המזומנים מפעילות<br />
שוטפת<br />
הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים:<br />
(<br />
6,834<br />
(75)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
4,362<br />
1,332<br />
-<br />
(70)<br />
7,828<br />
484<br />
(9)<br />
-<br />
-<br />
402<br />
3,118<br />
-<br />
1,293<br />
7,845<br />
165<br />
(12)<br />
(13,072)<br />
2,626<br />
(617)<br />
1,199<br />
(386)<br />
1,716<br />
פחת והפחתות<br />
עלייה (ירידה) בהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד<br />
רווח הון ממימוש רכוש קבוע<br />
רווח מהנפקה לחיצוניים של חברה מאוחדת של חברה<br />
שאוחדה באיחוד יחסי<br />
זכויות המיעוט בחברות מאוחדות, נטו<br />
שערוך (שחיקת) הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך, נטו<br />
מסים נדחים, נטו<br />
עליית ערך ניירות ערך סחירים, נטו<br />
הפסד (רווח) מעסקאות עתידיות<br />
שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות:<br />
(9,732)<br />
(1,363)<br />
(4,484)<br />
5,100<br />
992<br />
(7,355)<br />
(139)<br />
(377)<br />
(2,738)<br />
5,219<br />
(6,713)<br />
(1,507)<br />
(8,700)<br />
10,502<br />
9,165<br />
עלייה בלקוחות<br />
עלייה בחייבים ויתרות חובה<br />
עלייה במלאי<br />
עלייה (ירידה) בהתחייבויות לספקים ולנותני שרותים<br />
עלייה בזכאים ויתרות זכות<br />
2,896<br />
7,726<br />
2,211<br />
( פעולות מהותיות <strong>שלא</strong> במזומן<br />
812<br />
194<br />
179<br />
רכישת רכוש קבוע באשראי ספקים<br />
169<br />
462<br />
150<br />
מענקי השקעה שטרם התקבלו<br />
-<br />
-<br />
16,046<br />
המרת א<strong>ג</strong>רות חוב להון <strong>בע</strong>לים<br />
-<br />
-<br />
89<br />
זקיפת הוצאות הנפקה נדחות לפרמיה ולתמורה מהנפקת<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב להמרה<br />
-<br />
-<br />
מס נדחה ב<strong>ג</strong>ין הוצאות הנפקת מניות בחברה תעשייתית 896<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 9 -
דוחות החברה על תזרימי המזומנים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
(2)<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
(1) מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת<br />
13,382<br />
(8,009)<br />
19,358<br />
(6,896)<br />
36,877<br />
(6,560)<br />
רווח נקי<br />
התאמות הדרושות כדי להצי<strong>ג</strong> את תזרימי המזומנים מפעילות<br />
שוטפת (א)<br />
5,373<br />
12,462<br />
30,317<br />
מזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות שוטפת<br />
תזרימי מזומנים מפעילות השקעה<br />
(4,638)<br />
969<br />
-<br />
2,501<br />
(4)<br />
(7,020)<br />
-<br />
532<br />
5,864<br />
(253)<br />
(999)<br />
3,649<br />
15<br />
-<br />
(1,364)<br />
רכישת רכוש קבוע<br />
מענק השקעה שהתקבל<br />
תמורה ממימוש רכוש קבוע<br />
פרעון הלוואות שניתנו<br />
תשלום מס<strong>ג</strong>ירת עסקאות עתידיות<br />
(1,172)<br />
(877)<br />
1,301<br />
מזומנים נטו שנ<strong>בע</strong>ו מפעילות (ששימשו לפעילות) השקעה<br />
תזרימי מזומנים מפעילות מימון<br />
-<br />
(15,176)<br />
16,926<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(7,234)<br />
(451)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(8,930)<br />
(2,977)<br />
-<br />
(8,388)<br />
7,245<br />
29,625<br />
(6,383)<br />
-<br />
(8,175)<br />
(2,725)<br />
5,097<br />
(17,112)<br />
(7,616)<br />
תמורה מהנפקת הון מניות (בניכוי הוצאות הנפקה)<br />
דיבידנד ששולם<br />
קבלת הלוואת <strong>בע</strong>לים<br />
פרעון הלוואות לקיבוץ<br />
פרעון הלוואות למחזיקי א<strong>ג</strong>רות החוב<br />
קבלת הלוואות לזמן ארוך<br />
פרעון הלוואות לזמן ארוך<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים לזמן קצר, נטו<br />
(5,935)<br />
(13,050)<br />
(7,289)<br />
מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון<br />
(1,734)<br />
(1,465)<br />
24,329<br />
עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים<br />
4,237<br />
2,503<br />
1,038<br />
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה<br />
2,503<br />
1,038<br />
25,367<br />
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 10 -
א(<br />
ב(<br />
דוחות החברה על תזרימי המזומנים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
שהסתיימה ביום<br />
31<br />
לשנה<br />
בדצמבר<br />
2004<br />
מדווחים<br />
2002<br />
2003<br />
(1)<br />
אלפי ש"ח<br />
(2) מותאמים<br />
התאמות הדרושות כדי להצי<strong>ג</strong> את תזרימי המזומנים מפעילות<br />
שוטפת<br />
הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים:<br />
(<br />
(6,139)<br />
2,782<br />
(37)<br />
-<br />
358<br />
(54)<br />
(350)<br />
(12,171)<br />
3,716<br />
304<br />
26<br />
(173)<br />
1,185<br />
(1,066)<br />
(14,190)<br />
3,475<br />
144<br />
(11)<br />
81<br />
1,716<br />
23<br />
חלק החברה בהפסדי (ברווחי) חברה מוחזקת בניכוי דיבידנד<br />
שהתקבל, נטו<br />
פחת והפחתות<br />
עלייה (ירידה) בהתחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד<br />
הפסד (רווח) הון ממימוש רכוש קבוע<br />
שערוך (שחיקת) הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך, נטו<br />
הפסד (רווח) מעסקאות עתידיות<br />
מסים נדחים, נטו<br />
שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות:<br />
(5,356)<br />
(192)<br />
(4,129)<br />
4,457<br />
651<br />
(3,473)<br />
(176)<br />
197<br />
(754)<br />
5,489<br />
(5,193)<br />
(350)<br />
(3,392)<br />
5,220<br />
5,917<br />
עלייה בלקוחות<br />
עלייה בחייבים ויתרות חובה<br />
ירידה (עלייה) במלאי<br />
עלייה (ירידה) בהתחייבויות לספקים ולנותני שרותים<br />
עלייה בזכאים ויתרות זכות<br />
(8,009)<br />
(6,896)<br />
(6,560)<br />
( פעולות מהותיות <strong>שלא</strong> במזומן<br />
812<br />
-<br />
179<br />
רכישת רכוש קבוע באשראי ספקים<br />
-<br />
-<br />
16,046<br />
המרת א<strong>ג</strong>רות חוב להון <strong>בע</strong>לים<br />
-<br />
-<br />
מס נדחה ב<strong>ג</strong>ין הוצאות הנפקת מניות בחברה תעשייתית 896<br />
ראה באור 2.<br />
מותאמים לשקל של חודש דצמבר<br />
.2003<br />
(1)<br />
(2)<br />
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים.<br />
- 11 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
:1 - כללי<br />
א.<br />
תאור החברה<br />
1<br />
1999<br />
23<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ התא<strong>ג</strong>דה ביום בפברואר, והחלה את פעילותה ביום בינואר,<br />
החברה עוסקת בייצור בד פלסטי לא ארו<strong>ג</strong> המשמש כחומר <strong>ג</strong>לם, <strong>בע</strong>יקר בתחום התעשייה<br />
2004 הא<strong>ג</strong>ודה התא<strong>ג</strong>דה<br />
הה<strong>ג</strong>יינית החד פעמית ובתעשיית המ<strong>ג</strong>בונים והמטליות. ביום<br />
ונרשמה על פי חוק החברות כחברה <strong>בע</strong>רבון מו<strong>ג</strong>בל (ראה באור<br />
23 בפברואר,<br />
.(22<br />
.2000<br />
ה<strong>ג</strong>דרות ב.<br />
החברה (ו\או הא<strong>ג</strong>ודה)<br />
- <strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ.<br />
-<br />
-<br />
-<br />
הקיבוץ<br />
חברות מאוחדות<br />
חברה מאוחדת<br />
באיחוד יחסי<br />
קיבוץ שמיר.<br />
חברות אשר לחברה שליטה בהן (כה<strong>ג</strong>דרת <strong>ג</strong>ילוי דעת 57 של לשכת רואי<br />
חשבון בישראל) ואשר דוחותיהן מאוחדים עם דוחות החברה.<br />
חברה המוחזקת על ידי מספר <strong>ג</strong>ורמים ביניהם קיימת הסכמה חוזית<br />
לשליטה משותפת ואשר דוחותיה מאוחדים בדוחות החברה בדרך של<br />
איחוד יחסי.<br />
חברות מוחזקות -<br />
חברה מאוחדת באיחוד יחסי<br />
הכספיים)<br />
וחברות מאוחדות<br />
(ראה נספח לדוחות<br />
-<br />
-<br />
השותפות<br />
צדדים קשורים<br />
ש.ל.א.<strong>ג</strong> שמיר - <strong>תעשיות</strong> בד פלסטי לא ארו<strong>ג</strong> (שותפות מו<strong>ג</strong>בלת).<br />
כה<strong>ג</strong>דרתם ב<strong>ג</strong>ילוי דעת 29 של לשכת רואי חשבון בישראל.<br />
<strong>בע</strong>לי עניין -<br />
כה<strong>ג</strong>דרתם בתקנות ניירות ערך<br />
(עריכת דוחות כספיים שנתיים),<br />
התשנ"<strong>ג</strong>-<br />
.1993<br />
<strong>בע</strong>לי שליטה -<br />
כה<strong>ג</strong>דרתם בתקנות ניירות ערך (הצ<strong>ג</strong>ת פעולות בין תא<strong>ג</strong>יד לבין <strong>בע</strong>לי שליטה<br />
בו בדוחות הכספיים), התשנ"ו-1996.<br />
ספאנטק -<br />
נ.ר ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ,<br />
באיחוד יחסי.<br />
חברה מאוחדת על ידי חברה מאוחדת<br />
הקבוצה<br />
- החברה והחברות המוחזקות על ידה.<br />
- 12 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית<br />
עיקרי המדיניות החשבונאית, אשר יושמו <strong>בע</strong>ריכת הדוחות הכספיים, באופן עקבי, למעט האמור בסעיף<br />
א' להלן, הינם כדלקמן:<br />
א.<br />
הפסקת התאמה של דוחות כספיים ודיווח כספי בסכומים מדווחים ליום<br />
שהסתיימה באותו תאריך<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
ולשנה<br />
,12<br />
2001<br />
בשנת פרסם המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות את תקן חשבונאות מספר בדבר<br />
הפסקת ההתאמה של דוחות כספיים. בהתאם לתקן זה (ותיקונו על ידי תקן חשבונאות מספר<br />
יש להפסיק את ההתאמה של דוחות כספיים לאינפלציה החל מיום בינואר, החברה<br />
יישמה את הוראות התקן ולפיכך הופסקה ההתאמה לאינפלציה החל מיום<br />
(17<br />
.2004 1<br />
1 בינואר, .2004<br />
1. נקודת המוצא לעריכת דוחות כספיים<br />
א)<br />
ב)<br />
<strong>ג</strong>)<br />
ד)<br />
החברה והחברות המוחזקות בישראל ערכו את דוחותיהן הכספיים <strong>בע</strong>בר על בסיס<br />
המוסכמה של העלות ההיסטורית המותאמת לשינויים בכח הקנייה הכללי של<br />
המט<strong>בע</strong> הישראלי על בסיס השינויים במדד המחירים לצרכן. הסכומים המותאמים,<br />
כאמור, שנכללו בדוחות הכספיים ליום בדצמבר, (מועד המעבר) שימשו<br />
תוספות שבוצעו<br />
נקודת מוצא לדיווח הכספי הנומינלי החל מיום<br />
לאחר מועד המעבר נכללו <strong>בע</strong>רכים נומינליים.<br />
2003<br />
1 בינואר, .2004<br />
31<br />
סכומי הנכסים הלא-כספיים אינם מייצ<strong>ג</strong>ים בהכרח שווי מימוש או שווי כלכלי<br />
עדכני, אלא רק את הסכומים המדווחים של אותם נכסים.<br />
בדוחות הכספיים "עלות" משמעותה עלות בסכום מדווח (ראה סעיף<br />
2 להלן).<br />
כל נתוני ההשוואה לתקופות קודמות מוצ<strong>ג</strong>ים כשהם מותאמים למדד של מועד<br />
המעבר (מדד חודש דצמבר<br />
.(2003<br />
2. דוחות כספיים בסכומים מדווחים<br />
ה<strong>ג</strong>דרות א)<br />
סכום מותאם - סכום נומינלי היסטורי שהותאם למדד חודש דצמבר<br />
להוראות <strong>ג</strong>ילויי דעת 23 ו-36 של לשכת רואי חשבון בישראל.<br />
2003 בהתאם<br />
31) בדצמבר, ,(2003<br />
בתוספת סכומים<br />
סכום מדווח - סכום מותאם למועד המעבר<br />
<strong>בע</strong>רכים נומינליים, שנוספו לאחר מועד המעבר, ובניכוי סכומים שנ<strong>ג</strong>רעו לאחר מועד<br />
המעבר.<br />
מאזן ב)<br />
פריטים לא-כספיים מוצ<strong>ג</strong>ים בסכומים מדווחים.<br />
פריטים כספיים מוצ<strong>ג</strong>ים במאזן <strong>בע</strong>רכים נומינליים לתאריך המאזן.<br />
(1<br />
(2<br />
השווי המאזני של השקעות בחברות מוחזקות נק<strong>בע</strong> על<br />
<strong>בע</strong>רכים מדווחים של חברות אלה.<br />
בסיס הדוחות<br />
(3<br />
- 13 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)<br />
<strong>ג</strong>)<br />
דוח רווח והפסד<br />
הכנסות והוצאות הנו<strong>בע</strong>ות מפריטים לא-כספיים נ<strong>ג</strong>זרות מהתנועה בין סכום<br />
מדווח ביתרת פתיחה לבין סכום מדווח ביתרת ס<strong>ג</strong>ירה.<br />
יתר מרכיבי דוח רווח והפסד מוצ<strong>ג</strong>ים <strong>בע</strong>רכים נומינליים.<br />
חלק החברה בתוצאות הפעולות של חברות מוחזקות נק<strong>בע</strong> על בסיס הדוחות<br />
<strong>בע</strong>רכים מדווחים של חברות אלה.<br />
(1<br />
(2<br />
(3<br />
ד)<br />
דוח על השינויים בהון העצמי<br />
דיבידנד שהוכרז בשנת הדיווח מוצ<strong>ג</strong> <strong>בע</strong>רכים נומינליים.<br />
תמצית הנתונים של החברה <strong>בע</strong>רכים נומינליים היסטוריים לצורכי מס ניתנת בבאור<br />
.34<br />
.3<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
ב.<br />
דוחות כספיים מותאמים ליום<br />
באותו תאריך<br />
ולכל אחת משתי השנים בתקופה שהסתיימה<br />
החברה והחברות המוחזקות מנהלות את חשבונותיהן באופן שוטף בש"ח נומינליים.<br />
בהתאם ל<strong>ג</strong>ילויי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל, כל הסכומים בדוחות הכספיים<br />
מבוטאים בש"ח מותאמים, שהם <strong>בע</strong>לי כוח קנייה זהה. כוח הקנייה של ש"ח מותאם משקף<br />
את רמת המחירים הממוצעת בחודש דצמבר 2003 לפי מדד המחירים לצרכן (להלן<br />
(178.6 נקודות על בסיס ממוצע<br />
שפורסם ביום<br />
- המדד)<br />
.(100 = 1993<br />
15 בינואר, 2004<br />
סכומי הנכסים הלא-כספיים אינם מייצ<strong>ג</strong>ים בהכרח שווי מימוש או שווי כלכלי עדכני, אלא<br />
רק את הערכים ההיסטוריים המקוריים, אשר הותאמו על פי השינויים בכוח הקנייה הכללי<br />
של המט<strong>בע</strong>.<br />
כללי ההתאמה<br />
.1<br />
.2<br />
.3<br />
המאזן<br />
א)<br />
סכומיהם של סעיפים לא-כספיים (סעיפים שסכומיהם במאזן משקפים את ערכיהם<br />
ההיסטוריים <strong>בע</strong>ת רכישתם או היווצרותם - ראה להלן) הותאמו לפי השינויים במדד<br />
המחירים לצרכן מאז רכישתם או היווצרותם.<br />
הסעיפים הבאים טופלו כסעיפים לא-כספיים: הוצאות מראש, מלאי, רכוש קבוע<br />
והפחת שנצבר ב<strong>ג</strong>ינו, רכוש אחר, השקעה בחברה מוחזקת, מקדמות לספקים<br />
וחשבונות ההון והקרנות שמקורם באמצעים הוניים שנתקבלו מ<strong>בע</strong>לי המניות.<br />
)<br />
(<br />
ב)<br />
סעיפים כספיים סעיפים שסכומיהם במאזן משקפים ערכים עדכניים או ערכי<br />
בסכום הזהה<br />
מימוש ליום המאזן מוצ<strong>ג</strong>ים במאזן המותאם ליום<br />
לסכומם הנומינלי לאותו יום<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
.<br />
- 14 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)<br />
דוח רווח והפסד<br />
-<br />
א)<br />
ב)<br />
<strong>ג</strong>)<br />
ד)<br />
מרכיבי דוח רווח והפסד (למעט מימון) המבטאים עסקאות שבוצעו בשנת הדוח<br />
הכנסות, הוצאות וכו' - הותאמו על בסיס מועדי ביצוע העסקאות, לפי מדדי בסיס<br />
חודשיים. שחיקת יתרות כספיות אשר מתייחסות לעסקאות הנ"ל נכללה בסעיף<br />
המימון, נטו.<br />
מרכיבי דוח רווח והפסד הקשורים לסעיפים לא-כספיים במאזן, הותאמו לפי אותו<br />
בסיס ששימש בהתאמת הסעיפים המאזניים המתייחסים: פחת, רווח (הפסד) הון<br />
וכו'.<br />
-<br />
מרכיבי דוח רווח והפסד הקשורים להפרשות הכלולות במאזן התחייבויות בשל<br />
סיום יחסי עובד-מעביד, נטו, הפרשה לחופשה וכו' - נק<strong>בע</strong>ו על בסיס השינוי ביתרות<br />
הסעיפים המאזניים המתייחסים, לאחר שהובאו בחשבון תזרימי המזומנים ב<strong>ג</strong>ינם.<br />
הוצאות המסים השוטפים על ההכנסה כוללות שחיקה של תשלומי המס ממועד<br />
התשלום ועד לתאריך המאזן.<br />
ה)<br />
סעיף המימון, נטו מבטא את הוצאות והכנסות המימון הריאליות,<br />
של הפריטים הכספיים במהלך השנה.<br />
לרבות שחיקות<br />
דוח על השינויים בהון החברה<br />
רווח לחלוקה שהוכרז ושולם בפועל בשנת החשבון הותאם על בסיס מדד המחירים לצרכן<br />
<strong>בע</strong>ת תשלומו בפועל.<br />
הסכום המוצ<strong>ג</strong> כ"התאמת רווח לחלוקה" אשר הוכרז בשנים קודמות מבטא את השחיקה<br />
<strong>בע</strong>רכו הריאלי של הרווח לחלוקה אשר הוכרז/הוצע בשנים קודמות ושולם בפועל בשנה<br />
לאחר מכן (שחיקה המתייחסת לתאום מתחילת השנה ועד ליום התשלום בפועל).<br />
רווחים לחלוקה שהוכרזו לאחר תאריך המאזן ולפני החתימה על הדוחות הכספיים, לא<br />
ישתקפו כהתחייבות בדוחות הכספיים.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
איחוד הדוחות הכספיים<br />
הדוחות הכספיים של החברה אוחדו עם אלו של חברה מאוחדת באיחוד יחסי.<br />
הדדיות מהותיות בין חברות הקבוצה בוטלו בדוחות הכספיים המאוחדים.<br />
יתרות ועסקאות<br />
ד.<br />
השקעות בחברות מוחזקות<br />
1. השקעת החברה בחברות מוחזקות מוצ<strong>ג</strong>ת לפי שיטת השווי המאזני.<br />
עודף עלות הרכישה של ההשקעה בחברה מאוחדת באיחוד יחסי על שוויה המאזני למועד<br />
הרכישה יוחס לקרקע. עודף עלות הרכישה של ההשקעה על השווי הנאות של הנכסים<br />
וההתחייבויות <strong>שלא</strong> יוחס לנכסים מזוהים, נזקף למוניטין המופחת בשיעורים שנתיים<br />
שווים על פני אורך החיים השימושיים שלו במשך עשר שנים החל ממועד הרכישה.<br />
- 15 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)<br />
2. תר<strong>ג</strong>ום דוחות כספיים של פעילויות חוץ<br />
13<br />
2004<br />
א) 1<br />
ביום בינואר, נכנס לתוקפו תקן חשבונאות מספר בדבר השפעות<br />
השינויים בשערי חליפין של מט<strong>בע</strong> חוץ (להלן תקן 13 מחליף את הוראות<br />
הבהרות מספר ומספר ל<strong>ג</strong>ילוי דעת של לשכת רואי חשבון בישראל, אשר<br />
התבטלו עם כניסתו לתוקף של תקן חשבונאות מספר 12 המתואר לעיל.<br />
- תקן .(13<br />
36<br />
9<br />
8<br />
ב)<br />
תקן 13 עוסק בתר<strong>ג</strong>ום עסקאות במט<strong>בע</strong> חוץ ובתר<strong>ג</strong>ום דוחות כספיים של פעילויות<br />
חוץ לצורך שילובם בדוחות הכספיים של החברה.<br />
הסכומים בדוחות הכספיים של החברות המוחזקות הפועלות בחוץ לארץ המהוות<br />
"זרוע ארוכה" של חברות הקבוצה מתור<strong>ג</strong>מים ממט<strong>בע</strong> חוץ למט<strong>בע</strong> ישראלי, כאשר<br />
פריטים לא כספיים מתור<strong>ג</strong>מים לפי שערי חליפין הסטוריים, פריטים כספיים<br />
מתור<strong>ג</strong>מים לפי שערי החליפין לתאריך המאזן ופריטי דוח הרווח וההפסד מתור<strong>ג</strong>מים<br />
לפי שערי החליפין הממוצעים. הפרשים הנוצרים מהתר<strong>ג</strong>ום נזקפים להוצאות או<br />
להכנסות מימון.<br />
ה.<br />
שווי מזומנים<br />
שווי מזומנים נחשבים על ידי החברה השקעות שנזילותן <strong>ג</strong>בוהה, הכוללות פקדונות בבנקים לזמן<br />
קצר, שאינם עולים על שלושה חודשים ממועד ההשקעה ואשר אינם מו<strong>ג</strong>בלים בשעבוד.<br />
ו.<br />
ניירות ערך סחירים לזמן קצר<br />
ניירות ערך סחירים המושקעים לזמן קצר וניתנים למימוש בטווח המיידי מוצ<strong>ג</strong>ים לפי שווים<br />
בבורסה לתאריך המאזן. שינויים <strong>בע</strong>רכם נזקפים לדוח רווח והפסד לסעיף מימון, נטו.<br />
מלאי ז.<br />
-<br />
-<br />
המלאי מוצ<strong>ג</strong> על בסיס עלות או שווי השוק, כנמוך שבהם. העלות נק<strong>בע</strong>ת כדלהלן:<br />
חומרי <strong>ג</strong>לם ועזר בשיטת "נכנס ראשון - יוצא ראשון".<br />
על בסיס מחיר מכירה בניכוי רווח <strong>ג</strong>ולמי.<br />
מוצרים<br />
ח.<br />
הפרשה לחובות מסופקים<br />
ההפרשה לחובות מסופקים מחושבת באופן ספציפי ב<strong>ג</strong>ין חובות אשר לדעת הנהלת החברה<br />
<strong>ג</strong>בייתם מוטלת בספק.<br />
ט.<br />
רכוש קבוע<br />
הרכוש הקבוע מוצ<strong>ג</strong> לפי העלות בניכוי פחת שנצבר ובניכוי מענקי השקעה שהתקבלו ב<strong>ג</strong>ינו.<br />
עלויות מימון המתייחסות למימון, רכישה, או הקמה של רכוש קבוע, עד להפעלה, נכללות<br />
<strong>בע</strong>לות הרכוש. שיפורים ושכלולים נזקפים לעלות.<br />
הוצאות שכר עבודה של עובדים שסייעו בהתקנת רכוש קבוע וחומרי <strong>ג</strong>לם ששימשו<br />
בתקופה שעד להפעלתו, נזקפו לעלות.<br />
החברה בוחנת את הצורך ברישום הפרשה לירידת ערך בהתאם להוראות תקן חשבונאות<br />
מספר 15 (ראה סעיף יא' להלן).<br />
הפחת מחושב לפי שיטת הפחת השווה בשיעורים שנתיים הנחשבים כמספיקים להפחתת<br />
הנכסים על-פני תקופת השימוש המשוערת בהם כדלקמן:<br />
.1<br />
.2<br />
.3<br />
.4<br />
- 16 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)<br />
(<strong>בע</strong>יקר 10%)<br />
(<strong>בע</strong>יקר 33%)<br />
%<br />
4<br />
7-10<br />
15<br />
10-33<br />
שיעורי הפחת השנתיים הינם:<br />
מבנים<br />
מכונות וציוד<br />
כלי רכב<br />
ציוד וריהוט משרדי<br />
י.<br />
רכוש אחר<br />
מוניטין מופחת על-פי שיטת הקו הישר במשך<br />
סימן מסחרי מופחת על פני<br />
10 שנים.<br />
3 שנים.<br />
.1<br />
.2<br />
יא.<br />
ירידת ערך נכסים קבועים<br />
1 בינואר,<br />
החל מיום 2003 החברה מיישמת את תקן חשבונאות מספר 15 "ירידת ערך נכסים".<br />
התקן קו<strong>בע</strong> את הטיפול החשבונאי וההצ<strong>ג</strong>ה הנדרשים במקרה של ירידת ערך נכסים. התקן חל על<br />
כל הנכסים המופיעים במאזן למעט מלאי, נכסים הנו<strong>בע</strong>ים מחוזי הקמה, נכסים הנו<strong>בע</strong>ים מהטבות<br />
לעובדים, נכסי מסים נדחים ונכסים כספיים (פרט להשקעות בחברות מוחזקות שאינן חברות<br />
בנות). בהתאם לתקן, כאשר מתקיים סימן כלשהו המצביע על ירידת ערך של נכס, על החברה<br />
לבחון האם חלה ירידת ערך של הנכס על ידי השוואת ערכו הפנקסני של הנכס לסכום בר-ההשבה<br />
שלו. סכום בר-השבה הינו ה<strong>ג</strong>בוה מבין מחיר המכירה נטו של הנכס לבין שווי השימוש שלו<br />
הנק<strong>בע</strong> על פי הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים לנבוע מהשימוש<br />
בנכס ומימושו בתום חייו. במידה שערכו של הנכס בספרים עולה על סכום בר-ההשבה שלו, יש<br />
להכיר בהפסד מירידת ערך ב<strong>ג</strong>ובה ההפרש בין ערכו הפנקסני של הנכס לסכום בר-ההשבה שלו .<br />
הפסד מירידת ערך שהוכר יבוטל רק אם חלו שינויים באומדנים ששימשו בקביעת סכום בר-<br />
ההשבה של הנכס במועד ההכרה בהפסד מירידת ערך .<br />
יב.<br />
מסים נדחים<br />
מסים נדחים מחושבים ב<strong>ג</strong>ין הפרשים זמניים בין הסכומים הנכללים בדוחות הכספיים לבין<br />
הסכומים המובאים בחשבון לצורכי מס. ה<strong>ג</strong>ורמים ב<strong>ג</strong>ינם מחושבים מסים נדחים הינם:<br />
.1<br />
הפרשים בין ערכו של רכוש קבוע בדוחות הכספיים לבין ערכו לצורכי מס, הפרשה<br />
לחופשה, התחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד, נטו, הפרשה לחובות מסופקים,<br />
השקעה בניירות ערך סחירים והפסדים מועברים לצורכי מס.<br />
יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר מסים אלה ייזקפו<br />
לדוח רווח והפסד, בהתבסס על חוקי המס אשר היו בתוקף בתאריך המאזן. סכום המסים<br />
הנדחים בדוח רווח והפסד מבטא את השינויים ביתרות הנ"ל בשנת הדוח.<br />
בחישוב המסים הנדחים לא מובאים בחשבון המסים שהיו חלים במקרה של מימוש<br />
ההשקעות בחברות מוחזקות, כל עוד שקרוב לוודאי שמכירת ההשקעות בחברות מוחזקות<br />
אינה צפויה <strong>בע</strong>תיד הנראה לעין<br />
.2<br />
.<br />
כמו כן , הובאו בחשבון מסים נדחים ב<strong>ג</strong>ין חלוקת רווחים על ידי חברה מאוחדת של חברה<br />
מאוחדת באיחוד יחסי כדיבידנדים, מאחר שחלוקת הדיבידנד כרוכה בחבות מס נוספת.<br />
י<strong>ג</strong>.<br />
הכרה בהכנסות<br />
ההכנסות ממכירת מוצרים נכללות עם המסירה ללקוח.<br />
- 17 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)<br />
יד.<br />
הוצאות פרסום<br />
הוצאות פרסום נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן.<br />
טו.<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות להמרה במניות<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות להמרה במניות נכללות על בסיס מבחני סבירות ההמרה כפי שנק<strong>בע</strong>ו ב<strong>ג</strong>ילוי<br />
דעת 53 של לשכת רואי חשבון בישראל. במידה שהמרתן אינה צפויה, הן נכללות כהתחייבויות<br />
לפי ערכן ההתחייבותי, במידה שהמרתן צפויה, הן נכללות בין ההתחייבויות לבין ההון העצמי,<br />
לפי הערך ההתחייבותי או הערך ההוני, כ<strong>ג</strong>בוה שבהם.<br />
כמו כן, לעניין הריבית על א<strong>ג</strong>רות החוב, ראה באור<br />
.15<br />
טז.<br />
מכשירים פיננסיים נ<strong>ג</strong>זרים<br />
התוצאות מעסקאות עתידיות לרכישה או למכירה של מט<strong>בע</strong> חוץ המיועדות להבטחת טווחי<br />
שערי החליפין ב<strong>ג</strong>ין תזרימי מזומנים שינ<strong>בע</strong>ו מקניות ומכירות צפויות נזקפות לסעיף המימון בדוח<br />
רווח והפסד על פי שוויין ההו<strong>ג</strong>ן.<br />
יז.<br />
שערי החליפין וההצמדה<br />
נכסים והתחייבויות במט<strong>בע</strong> חוץ, או הצמודים לו, נכללו לפי שערי החליפין היצי<strong>ג</strong>ים<br />
שפורסמו על ידי בנק ישראל והיו תקפים ליום המאזן<br />
.1<br />
.<br />
2<br />
נכסים והתחייבויות הצמודים למדד המחירים לצרכן נכללו לפי המדד המתאים ל<strong>ג</strong>בי כל<br />
נכס או התחייבות צמודים.<br />
.<br />
להלן נתונים על שערי החליפין של הדולר של ארה"ב ושל האירו ומדד המחירים לצרכן:<br />
מדד חודש<br />
דצמבר<br />
נקודות<br />
שער החליפין<br />
של<br />
ש"ח<br />
שער החליפין<br />
של ארה"ב<br />
ש"ח<br />
1 אירו $ 1<br />
(*<br />
ליום<br />
4.308<br />
4.379<br />
4.737<br />
4.416<br />
5.8768<br />
5.5331<br />
4.9696<br />
3.9075<br />
180.7<br />
178.6<br />
182.0<br />
170.9<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
31 בדצמבר, 2002<br />
31 בדצמבר, 2001<br />
%<br />
%<br />
%<br />
שיעור השינוי במשך השנה<br />
(1.6)<br />
(7.6)<br />
7.3<br />
6.2<br />
9.5<br />
27.1<br />
1.2<br />
(1.9)<br />
6.5<br />
2004<br />
2003<br />
2002<br />
המדד לפי בסיס ממוצע<br />
.100 = 1993<br />
(*<br />
- 18 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)<br />
יח.<br />
יט.<br />
כ.<br />
כא.<br />
שימוש באומדנים <strong>בע</strong>ריכת הדוחות הכספיים<br />
<strong>בע</strong>ריכת הדוחות הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים נדרשת ההנהלה להשתמש<br />
באומדנים והערכות המשפיעים על הנתונים המדווחים של נכסים והתחייבויות, על הנתונים<br />
בדבר נכסים מותנים והתחייבויות תלויות שניתן להם <strong>ג</strong>ילוי בדוחות הכספיים וכן על נתוני<br />
הכנסות והוצאות בתקופות הדיווח. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה.<br />
שווי הו<strong>ג</strong>ן של מכשירים פיננסיים<br />
הסכום הפנקסני של מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לזמן קצר, לקוחות, חייבים ויתרות חובה,<br />
פקדון לזמן ארוך, אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים, התחייבויות לספקים<br />
ולנותני שרותים, זכאים ויתרות זכות והתחייבויות לתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים ולאחרים, תואם או קרוב<br />
לשווי ההו<strong>ג</strong>ן שלהם.<br />
רווח למניה<br />
רווח למניה מחושב בהתאם להוראות <strong>ג</strong>ילוי דעת 55 של לשכת רואי חשבון בישראל.<br />
השפעות תקן חשבונאות חדש בתקופה שלפני יישומו<br />
- התקן),<br />
19<br />
בחודש יולי 2004 אושר תקן חשבונאות מספר - מסים על ההכנסה (להלן של המוסד<br />
הישראלי לתקינה בחשבונאות. התקן קו<strong>בע</strong> את כללי ההכרה, המדידה, ההצ<strong>ג</strong>ה וה<strong>ג</strong>ילוי ל<strong>ג</strong>בי מסים<br />
על ההכנסה בדוחות הכספיים.<br />
השינוי העיקרי שנק<strong>בע</strong> בתקן ביחס לכללים המיושמים כיום הינו הכרה במסים נדחים ב<strong>ג</strong>ין<br />
הפרשים זמניים המתייחסים לקרקעות.<br />
התקן יחול ל<strong>ג</strong>בי דוחות כספיים המתייחסים לתקופות המתחילות ביום 2005 או לאחר<br />
מכן. יישום התקן יבוצע בדרך של השפעה מצטברת לתחילת התקופה בה יאומץ התקן.<br />
להערכת החברה, השפעת התקן החדש על תוצאות הפעולות, המצב הכספי ותזרים המזומנים<br />
שלה אינה צפויה להיות מהותית.<br />
1 בינואר,<br />
באור<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מזומנים ופקדונות למשיכה מיידית<br />
פקדונות לזמן קצר<br />
מותאמים<br />
1,038 1,141 4,454 27,718<br />
- 24,226<br />
- 24,226<br />
- :3<br />
1,038<br />
25,367<br />
4,454<br />
51,944<br />
באור<br />
השקעות לזמן קצר<br />
ריבית<br />
- :4<br />
-<br />
-<br />
-<br />
11,837<br />
3.5%<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב ממשלתיות<br />
- 19 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור :5 -<br />
לקוחות<br />
מאוחד<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
6,458<br />
15,688<br />
1,368<br />
8,661<br />
18,863<br />
1,183<br />
9,967<br />
36,408<br />
1,518<br />
12,588<br />
39,044<br />
3,021<br />
(1)<br />
חובות פתוחים בש"ח<br />
חובות פתוחים במט<strong>בע</strong> חוץ<br />
המחאות ל<strong>ג</strong>בייה<br />
(1)<br />
23,514<br />
28,707<br />
47,893<br />
54,653<br />
1,587<br />
1,764<br />
1,587<br />
1,764<br />
בניכוי -<br />
(1) הפרשה לחובות מסופקים<br />
באור :6 -<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
מאוחד<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
הקיבוץ<br />
מוסדות<br />
מענק השקעה לקבל ממרכז השקעות<br />
הוצאות מראש<br />
מקדמות לספקים<br />
מסים נדחים<br />
עובדים<br />
אחרים<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
30<br />
667<br />
-<br />
822<br />
30<br />
1,949<br />
-<br />
2,328<br />
-<br />
149<br />
-<br />
204<br />
462<br />
435<br />
150<br />
699<br />
411<br />
647<br />
512<br />
762<br />
749<br />
797<br />
1,262<br />
865<br />
47<br />
64<br />
49<br />
131<br />
67<br />
199<br />
72<br />
409<br />
(3)<br />
(2) (1)<br />
(4)<br />
2,015<br />
2,480<br />
4,688<br />
5,785<br />
397<br />
-<br />
היתרה ה<strong>ג</strong>בוהה ביותר<br />
החשבון הינו חשבון שוטף אינו צמוד ואינו נושא ריבית.<br />
ראה באור 19ט'.<br />
היתרה צמודה למדד המחירים לצרכן ונושאת ריבית בשיעור של 4%.<br />
397<br />
-<br />
(1)<br />
(2)<br />
(3)<br />
(4)<br />
באור :7 -<br />
מלאי<br />
מאוחד<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
6,118<br />
6,646<br />
7,748<br />
8,408<br />
12,694<br />
7,003<br />
19,603<br />
8,794<br />
חומרי <strong>ג</strong>לם ועזר<br />
מוצרים<br />
12,764<br />
16,156<br />
19,697<br />
28,397<br />
- 20 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
8: - השקעה והלוואה לחברה מוחזקת<br />
א.<br />
ספאנטק<br />
22 בפברואר, .1996<br />
ספאנטק מוחזקת על<br />
ספאנטק התא<strong>ג</strong>דה כחברה פרטית רשומה בישראל ביום<br />
ידי נירקו אחזקות <strong>בע</strong>"מ (להלן אשר הוקמה על ידי ניסן <strong>תעשיות</strong> רפואיות <strong>בע</strong>"מ (להלן<br />
ניסן <strong>תעשיות</strong>) ו<strong>תעשיות</strong> רו<strong>ג</strong>וזין <strong>בע</strong>"מ (להלן רו<strong>ג</strong>וזין), בחלקים שווים. ביום בינואר,<br />
רכשה ניסן <strong>תעשיות</strong> את חלקה של רו<strong>ג</strong>וזין בנירקו, כך <strong>שלא</strong>חר הרכישה החזיקה ניסן<br />
<strong>תעשיות</strong> ב-100% ממניות נירקו.<br />
-<br />
1999<br />
25<br />
-<br />
(50%)<br />
- נירקו),<br />
2000<br />
5<br />
ביום בינואר, התקשרו קבוצת ניסן <strong>תעשיות</strong>, נירקו, ספאנטק, קיבוץ שמיר והשותפות<br />
בהסכם לפיו הוקצו לשותפות מניות בנירקו, אשר היוו, לאחר הקצאתן, מהונה המונפק<br />
והנפרע של נירקו. כנ<strong>ג</strong>ד הקצאת המניות כאמור שילמה השותפות לספאנטק סך של<br />
ש"ח וכן העמידה השותפות לספאנטק הלוואת <strong>בע</strong>לים בסך של 7,578 אלפי ש"ח. כמו כן, העבירה<br />
נירקו סך של 4,258 אלפי ש"ח כנ<strong>ג</strong>ד שטר הון, כך <strong>שלא</strong>חר ביצוע העיסקה קבוצת ניסן והשותפות<br />
העמידו הלוואות <strong>בע</strong>לים לספאנטק ושטרי ההון בנירקו בסכומים דומים.<br />
27,390 אלפי<br />
50%<br />
בשנת 2003 פרעה ספאנטק הלוואות שהועמדו לה על ידי קבוצת ניסן ועל ידי החברה בסכום<br />
כולל של אלפי ש"ח (מתוכם אלפי ש"ח לחברה). הלוואות ה<strong>בע</strong>לים היו צמודות<br />
לדולר ונשאו ריבית שנתית של ליבור + 1.5%.<br />
5,864<br />
11,728<br />
כן פרעה ספאנטק בשנת 2003 לנירקו שטרי הון בסכום כולל של 3,329 אלפי ש"ח.<br />
2 במאי,<br />
ביום 2004 הנפיקה ספאנטק ניירות ערך לציבור הכוללים מניות, כתבי אופציה וא<strong>ג</strong>רות<br />
חוב להמרה. עם ביצוע ההנפקה כאמור הפכה ספאנטק לחברה ציבורית והחזקות החברה<br />
בספאנטק באמצעות נירקו דוללו לשיעור של 40% (ראה סעיף ה' להלן).<br />
בדילול מלא בהתחשב במימוש האופציות לעובדים, מימוש מלא של כתבי האופציה סדרה 1<br />
ובהמרה מלאה של א<strong>ג</strong>רות החוב, צפויה החברה להחזיק במניות ספאנטק באמצעות נירקו בשיעור<br />
החזקה של 31.56%.<br />
<strong>בע</strong>קבות הנפקת מניות ספאנטק כאמור לעיל כללה החברה,<br />
של כ- מליון ש"ח.<br />
בדוחותיה הכספיים,<br />
רווח הון בסך<br />
13<br />
החברה תרשום רווח הון נוסף של כ-<br />
בספאנטק.<br />
4 מליון ש"ח במועד מימוש כתבי האופציה,<br />
או פקיעתם<br />
134<br />
500,100<br />
2004<br />
במהלך שנת מומשו כתבי אופציה (בלתי סחירים) שהוקצו לעובדים תמורת<br />
אלפי ש"ח. השפעת מימוש כתבי האופציה כבר נכללה בדוחות רווח והפסד במס<strong>ג</strong>רת רווח ההון<br />
מהנפקת המניות והאופציות בספאנטק.<br />
שווי שוק של ההשקעה בספאנטק ליום<br />
31 בדצמבר, 2004 הינו<br />
92,396 אלפי ש"ח.<br />
- 21 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
8: - השקעה והלוואה לחברה מוחזקת (המשך)<br />
Spuntech Industries Inc.<br />
בחודש מרס 2003 הוקמה על ידי ספאנטק חברה בת ב<strong>בע</strong>לות מלאה, בשם<br />
(להלן ספאנטק אינק.), אשר נרשמה במדינת קונטיקט שבארה"ב ועוסקת <strong>בע</strong>יקר בשיווק ושירות<br />
לקוחות בצפון אמריקה.<br />
Spuntech Industries Inc.<br />
-<br />
לספאנטק הסכם עמלות עם ספאנטק אינק., על פיו תשלם ספאנטק ספאנטק אינק. תשלומים על<br />
שירותיה, בסך של 3% ממחזור המכירות של ספאנטק בארה"ב, בתוקף החל מיום<br />
בשנת 2003 סך העמלות ששולמו לחברה הנכדה עמדו על סך של 1,145 אלפי ש"ח. בשנת<br />
לספאנטק אינק. הפסד בסך של 748 אלפי ש"ח ושנת 2004 הסתיימה עם רווח נקי של 429 אלפי ש"ח.<br />
1 באפריל, .2004<br />
2003 נוצר<br />
23 במרס,<br />
ביום 2004 קיבל דירקטוריון ספאנטק החלטה על הקמת קו יצור לייצור בד לא ארו<strong>ג</strong><br />
בתפוקה מיועדת של בין ל-15 אלפי טון בשנה<br />
בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-<br />
המיועדת לשיווק בשוק האמריקאי. להערכת ספאנטק, סך עלות ההשקעה בהקמה, במבנים<br />
ובציוד צפויה להסתכם בסך של כ-25-30 מליון דולר ארה"ב וזמן ההקמה הכולל צפוי להיות כשנה<br />
וחצי, לפי השלבים כדלקמן: שלב אספקת הציוד לספאנטק אשר יושלם במהלך הר<strong>בע</strong>ון השני של<br />
שנת וכן בשלב שני השלמת ההרכבה עד לתום הר<strong>בע</strong>ון השני בשנת והשלמת שלב<br />
הרצת הקו במהלך הר<strong>בע</strong>ון השלישי של שנת<br />
2005<br />
10<br />
.2005<br />
(Spunlace) Water-entangle<br />
2005<br />
North Park Drive LLC<br />
חברה המאו<strong>ג</strong>דת<br />
ספאנטק אינק. מחזיקה ב<strong>בע</strong>לות מלאה בחברה בשם<br />
במדינה צפון קרוליינה, ארה"ב (להלן בחודש דצמבר רכשה שטח ומבנה<br />
באזור תעשייה על יד העיר ROXBORO במדינת צפון קרוליינה. השטח האמור והמבנה משמשים<br />
את החברה להקמת מפעלה החדש בארה"ב.<br />
,North Park Drive LLC<br />
NPD ,2004<br />
.(NPD<br />
-<br />
13<br />
החברות המוחזקות ופועלות בחוץ לארץ<br />
הישראלי לתקינה בחשבונאות.<br />
מטופלות<br />
כזרוע ארוכה<br />
בהתאם לתקן<br />
של המוסד<br />
ב.<br />
ההרכב:<br />
החברה<br />
בדצמבר 31<br />
2003 2004<br />
מדווחים מותאמים<br />
27,390<br />
15,525<br />
-<br />
42,915<br />
27,390<br />
41,006<br />
(11,291)<br />
57,105<br />
עלות המניות<br />
רווחים שנצברו ממועד הרכישה<br />
דיבידנד שהתקבל<br />
<strong>ג</strong>.<br />
עודף עלות שיוחס <strong>בע</strong>ת הרכישה למוניטין<br />
מאוחד<br />
בדצמבר 31<br />
2004<br />
2003<br />
"ח אלפי ש<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
5,313<br />
3,324<br />
5,313<br />
2,224<br />
עלות מקורית<br />
יתרה ליום המאזן<br />
- 22 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
8: - השקעה והלוואה לחברה מוחזקת (המשך)<br />
ד.<br />
להלן נתונים עיקריים מחלק החברה<br />
שאוחדה בשיטת האיחוד היחסי:<br />
בנכסים,<br />
התחייבויות והתוצאות הכספיות בחברה מאוחדת<br />
חברה מאוחדת באיחוד יחסי<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
37,519<br />
37,409<br />
17,343<br />
20,207<br />
80,025<br />
50,075<br />
24,073<br />
52,916<br />
נכסים שוטפים<br />
נכסים שאינם שוטפים<br />
התחייבויות שוטפות<br />
התחייבויות לזמן ארוך<br />
חברה מאוחדת באיחוד יחסי<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
107,340<br />
94,616<br />
117,293<br />
90,273<br />
הכנסות<br />
הוצאות<br />
ה.<br />
ניירות ערך המירים של חברות מוחזקות<br />
א)<br />
כתבי אופציה שהונפקו ביום<br />
2 במאי,<br />
2004 על ידי ספאנטק הינם:<br />
.1<br />
סדרה<br />
תום תקופת<br />
המימוש<br />
הירידה הצפויה<br />
בשיעורי ההחזקה<br />
בהנחת<br />
מימוש<br />
%<br />
7.4%<br />
30.4.2008<br />
1<br />
1,750,350<br />
ב)<br />
בספאנטק תוכניות אופציות<br />
סחירים).<br />
לעובדים<br />
הכוללות<br />
כתבי אופציה<br />
(בלתי<br />
1,000,200<br />
מכוח התוכנית הראשונה הוקצו ל-4 עובדים בכירים בספאנטק כתבי<br />
אופציה (בלתי סחירים). כל כתב אופציה אחד יהיה ניתן להמרה במניה ר<strong>ג</strong>ילה אחת<br />
בת 0.02 ש"ח ערך נקוב של ספאנטק (להלן - מניית המימוש) תמורת תשלום מחיר<br />
מימוש בסך השווה ל- על פי שערו היצי<strong>ג</strong> של הדולר (ראה באור 20א'(2)).<br />
0.06 דולר,<br />
- 23 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
8: - השקעה והלוואה לחברה מוחזקת (המשך)<br />
750,150<br />
מכוח התוכנית השנייה הוקצו למנכ"ל ספאנטק כתבי אופציה (בלתי<br />
סחירים) ללא תמורה. כל כתב אופציה אחד יהיה ניתן להמרה למניה ר<strong>ג</strong>ילה אחת בת<br />
0.02 ש"ח ערך נקוב של ספאנטק תמורת תשלום מחיר מימוש בסך השווה ל-0.5998<br />
דולר, על פי שערו היצי<strong>ג</strong> של הדולר (ראה באור 20א'(2)).<br />
2. א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות להמרה במניות:<br />
א)<br />
ההרכב:<br />
שיעור<br />
ריבית<br />
משוקלל<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
%<br />
בסיס<br />
ההצמדה<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
-<br />
17,925<br />
5.25<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב (סדרה א')<br />
דולר<br />
2004<br />
ב) 29<br />
ביום באפריל, הנפיקה ספאנטק א<strong>ג</strong>רות חוב (סדרה א') הניתנות להמרה<br />
במניות ר<strong>ג</strong>ילות של ספאנטק <strong>בע</strong>רך נקוב כולל של 40 מליון ש"ח. א<strong>ג</strong>רות החוב הונפקו<br />
בשיעור של מערכם הנקוב, נושאות ריבית שנתית בשיעור של אשר<br />
תשולם החל מחודש אפריל צמודות (קרן וריבית) לשער היצי<strong>ג</strong> של דולר ארה"ב<br />
וניתנות להמרה בכל יום עסקים החל מיום רישום א<strong>ג</strong>רת החוב (סדרה א') למסחר<br />
למעט התקופה שמיום 17 באפריל ועד יום<br />
בבורסה עד ליום<br />
במניות ר<strong>ג</strong>ילות בנות<br />
(כולל) של כל אחת מהשנים<br />
0.02 ש"ח ע.נ., רשומות על שם, לפי שער המרה של 6.9524 ש"ח ע.נ. א<strong>ג</strong>רות חוב<br />
למניה אחת בת 0.02 ש"ח ע.נ. ומיום 2005 שער ההמרה יהיה<br />
ש"ח ע.נ. א<strong>ג</strong>רות חוב למניה אחת בת 0.02 ש"ח ע.נ., בכפוף להתאמות.<br />
11.9524<br />
5.25%<br />
,2005<br />
16 באפריל, 2011 (כולל)<br />
2007 ועד 2010 (כולל)<br />
1 בנובמבר,<br />
95%<br />
30 באפריל<br />
יתרת א<strong>ג</strong>רות החוב הניתנות להמרה הינה בניכוי יתרת ניכיון בסך של 835 אלפי ש"ח<br />
המופחתת לפי שיטת הריבית האפקטיבית. יתרת הוצאות נדחות ב<strong>ג</strong>ין הנפקת א<strong>ג</strong>רות<br />
החוב הנ"ל בסך של 951 אלפי ש"ח מוצ<strong>ג</strong>ות בסעיף רכוש אחר.<br />
שווי השוק של א<strong>ג</strong>רות החוב הניתנות להמרה בתאריך המאזן הינו<br />
19,400<br />
אלפי ש"ח.<br />
<strong>ג</strong>)<br />
מועדי הפרעון לאחר תאריך המאזן הינם כדלקמן:<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
3,752<br />
3,752<br />
3,752<br />
7,504<br />
18,760<br />
שנה ראשונה (חלויות שוטפות)<br />
שנה שניה<br />
שנה שלישית<br />
שנה רביעית<br />
שנה חמישית<br />
שנה שישית ואילך<br />
- 24 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
8: - השקעה והלוואה לחברה מוחזקת (המשך)<br />
ד)<br />
הירידה הצפויה בשיעורי ההחזקה בהנחת מימוש:<br />
סדרה<br />
הירידה הצפויה<br />
בשיעורי ההחזקה<br />
בהנחת<br />
מימוש<br />
%<br />
4.19%<br />
2.53%<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב<br />
(סדרה א')<br />
בהנחה שא<strong>ג</strong>רות החוב יומרו למניות עד<br />
לתאריך 30.10.2005<br />
בהנחה שא<strong>ג</strong>רות החוב יומרו למניות בין<br />
התאריכים<br />
1.11.2006 ועד 16.4.2011<br />
באור<br />
9: - רכוש קבוע<br />
מאוחד א.<br />
מקרקעין<br />
ומבנים<br />
ציוד<br />
וריהוט<br />
משרדי<br />
כלי<br />
רכב<br />
מכונות<br />
וציוד<br />
אלפי ש"ח מדווחים (למעט שנת<br />
מפעל<br />
בהקמה<br />
סה"כ<br />
(2003<br />
עלות<br />
139,162<br />
13,072<br />
(842)<br />
-<br />
8,920<br />
-<br />
3,054<br />
258<br />
-<br />
2,434<br />
276<br />
(273)<br />
127,160<br />
1,887<br />
(131)<br />
6,514<br />
5,505<br />
(438)<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר,<br />
2004<br />
תוספות במשך השנה<br />
<strong>ג</strong>ריעות במשך השנה<br />
151,392<br />
8,920<br />
3,312<br />
2,437<br />
125,142<br />
11,581<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר,<br />
(2) (1) 2004<br />
פחת שנצבר<br />
77,757<br />
7,205<br />
(304)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
2,552<br />
202<br />
-<br />
1,152<br />
356<br />
(173)<br />
73,371<br />
6,542<br />
(131)<br />
682<br />
105<br />
-<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר,<br />
2004<br />
תוספות במשך השנה<br />
<strong>ג</strong>ריעות במשך השנה<br />
84,658<br />
-<br />
2,754<br />
1,335<br />
79,782<br />
787<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר,<br />
2004<br />
66,734<br />
8,920<br />
558<br />
1,102<br />
45,360<br />
10,794<br />
עלות מופחתת ליום<br />
בדצמבר,<br />
31<br />
2004<br />
61,405<br />
-<br />
502<br />
1,282<br />
53,789<br />
5,832<br />
עלות מופחתת ליום<br />
בדצמבר,<br />
ש"ח מותאמים)<br />
31<br />
2003 (אלפי<br />
לעניין מענקי השקעה שנוכו מעלות רכוש קבוע, ראה סעיף ה'.<br />
2003 כוללת עודף עלות שמיוחס לקרקע<br />
היתרה ליום<br />
בסך של 1,774 אלפי ש"ח.<br />
31 בדצמבר, 2004 וליום 31 בדצמבר,<br />
(1)<br />
(2)<br />
- 25 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
9: - רכוש קבוע (המשך)<br />
החברה ב.<br />
מכונות<br />
וציוד<br />
כלי ציוד וריהוט<br />
רכב משרדי<br />
אלפי ש"ח מדווחים (למעט שנת<br />
סה"כ<br />
(2003<br />
עלות<br />
81,815<br />
(2,471)<br />
(138)<br />
2,041<br />
115<br />
-<br />
1,155<br />
161<br />
(7)<br />
78,619<br />
(2,747)<br />
(131)<br />
יתרה ליום<br />
תוספות במשך השנה<br />
<strong>ג</strong>ריעות במשך השנה<br />
1 בינואר, 2004<br />
79,206<br />
2,156<br />
1,309<br />
75,741<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
פחת שנצבר<br />
59,913<br />
3,475<br />
(134)<br />
1,846<br />
109<br />
-<br />
468<br />
192<br />
(3)<br />
57,599<br />
3,174<br />
(131)<br />
יתרה ליום<br />
תוספות במשך השנה<br />
<strong>ג</strong>ריעות במשך השנה<br />
1 בינואר, 2004<br />
63,254<br />
1,955<br />
657<br />
60,642<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
15,952<br />
201<br />
652<br />
15,099<br />
עלות מופחתת ליום<br />
31 בדצמבר,<br />
2004<br />
21,902<br />
195<br />
687<br />
21,020<br />
עלות מופחתת ליום<br />
2003 (אלפי ש"ח מותאמים)<br />
31 בדצמבר,<br />
<strong>ג</strong>.<br />
לספאנטק מקרקעין בחכירה מהוונת בסך של כ-7,265 אלפי ש"ח. זכויות החכירה מהוונות מאת<br />
מינהל מקרקעי ישראל. תקופת החכירה מסתיימת בשנת עם אופציה להארכת ההסכם ב-49<br />
שנים נוספות. זכויות החכירה נרשמו על שם ספאנטק בספרי רשם המקרקעין.<br />
זכויות NPD במקרקעין נרכשו בחודש דצמבר 2004 והליך רישומם על שם החברה טרם הסתיים.<br />
,2038<br />
ד.<br />
עלויות והוצאות שהוונו<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
590<br />
2,239<br />
2,829<br />
664<br />
3,291<br />
3,955<br />
הוצאות מימון<br />
הוצאות שכר עבודה, חומרי <strong>ג</strong>לם וכלליות<br />
- 26 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
9: - רכוש קבוע (המשך)<br />
ה.<br />
מענקי השקעה ל"מפעל מאושר"<br />
בהתאם לחוק לעידוד השקעות הון, התשי"ט-1959 על תיקוניו, זכאיות החברה וספאנטק לקבל<br />
מענקי השקעה ממדינת ישראל ב<strong>ג</strong>ין תוכניות השקעה שקיבלו מעמד של "מפעל מאושר". ההטבות<br />
והמענקים על פי החוק מותנים בביצוע מלוא התוכנית המאושרת ובקיום התנאים שנק<strong>בע</strong>ו בכתב<br />
האישור.<br />
בהתאם לחוק לעידוד השקעות הון, רשאית מינהלת מרכז ההשקעות להחליט על ביטול המענק<br />
כולו או מקצתו, במידה <strong>שלא</strong> יקויים תנאי מתנאי כתב האישור שניתן על ידה. במקרה כזה יהיה<br />
על החברה ו\או ספאנטק להחזיר את המענקים שקיבלה בתוספת ריבית מיום קבלתם.<br />
לדעת ההנהלה, החברה עומדת בתנאי כתבי האישור.<br />
סכומי מענקי השקעה שנוכו מהעלות במאוחד ובחברה ליום<br />
ש"ח ו-36,955 אלפי ש"ח, בהתאמה. יתרות המענקים המופחתות ליום<br />
של 16,284 אלפי ש"ח ו- 8,284 אלפי ש"ח, בהתאמה.<br />
31 בדצמבר, 2004 הינם 49,727<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
אלפי<br />
הינן בסך<br />
ו.<br />
רכוש החברה משועבד להבטחת ההתחייבויות לבנקים ולאחרים ב<strong>ג</strong>ין מענקי השקעה,<br />
ראה באור<br />
.21<br />
באור<br />
רכוש אחר<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מוניטין<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
- :10<br />
5,313<br />
1,989<br />
3,324<br />
97<br />
80<br />
17<br />
-<br />
-<br />
-<br />
3,341<br />
5,313<br />
3,089<br />
2,224<br />
99<br />
82<br />
17<br />
1,115<br />
164<br />
951<br />
3,192<br />
סכום מקורי<br />
בניכוי - הפחתה שנצברה<br />
ידע וסימני מסחר<br />
סכום מקורי<br />
בניכוי - הפחתה שנצברה<br />
הוצאות הנפקת א<strong>ג</strong>רות חוב<br />
סכום מקורי<br />
בניכוי - הפחתה שנצברה<br />
- 27 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
11: - אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
א.<br />
ההרכב:<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
בנקים - משיכת יתר<br />
חלויות שוטפות של הלוואות לזמן<br />
ארוך<br />
מותאמים<br />
7,618<br />
2 9,317<br />
2<br />
9,340 6,739 14,012 11,539<br />
16,958 6,741 23,329 11,541<br />
ב.<br />
תנאי ההצמדה ושיעורי הריבית:<br />
שיעור<br />
הריבית<br />
מאוחד<br />
החברה<br />
31 בדצמבר 2004<br />
אלפי ש"ח מדווחים<br />
(*<br />
2004<br />
%<br />
2<br />
6,739<br />
2<br />
11,539<br />
בבנקים - משיכת יתר במט<strong>בע</strong> חוץ<br />
חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך<br />
ליבור+0.9-1.25<br />
6,741<br />
11,541<br />
*) ריבית ממוצעת מחושבת ליום המאזן.<br />
באור<br />
12: - התחייבויות לספקים ולנותני שרותים<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
חובות פתוחים בש"ח (1)<br />
חובות פתוחים במט<strong>בע</strong> חוץ<br />
שטרות לפרעון<br />
מותאמים<br />
2,119 2,894 4,168 5,588<br />
6,919 11,418 13,470 21,709<br />
447 572 748 1,576<br />
9,485 14,884 18,386 28,873<br />
(1)<br />
כולל צדדים קשורים.<br />
באור<br />
13: - זכאים ויתרות זכות<br />
-<br />
1,047<br />
209<br />
-<br />
739<br />
932<br />
-<br />
22<br />
4,413<br />
590<br />
198<br />
1,270<br />
1,420<br />
1,284<br />
-<br />
43<br />
-<br />
2,124<br />
685<br />
-<br />
1,019<br />
932<br />
-<br />
52<br />
4,413<br />
2,379<br />
836<br />
2,709<br />
1,906<br />
1,284<br />
661<br />
111<br />
הקיבוץ (1)<br />
עובדים ומוסדות ב<strong>ג</strong>ין שכר<br />
הפרשה לחופשה<br />
מוסדות<br />
הוצאות לשלם<br />
עסקאות עתידיות<br />
ריבית לשלם ב<strong>ג</strong>ין א<strong>ג</strong>רות חוב להמרה<br />
אחרים<br />
2,949<br />
9,218<br />
4,812<br />
14,299<br />
החשבון השוטף, אינו צמוד ואינו נושא ריבית. כמו כן, ראה באור 19ז'.<br />
- 28 -<br />
(1)
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
14: - דיבידנד ששולם<br />
27 בספטמבר, 2004 הכריזה<br />
.2004<br />
22 בנובמבר,<br />
.2004<br />
החברה על חלוקת דיבידנד ל<strong>בע</strong>לי מניותיה בסך של כ- 3.3 מליון ש"ח.<br />
ביום<br />
הדיבידנד שולם בחודש אוקטובר<br />
2004 הכריזה החברה על דיבידנד ל<strong>בע</strong>לי מניותיה בסך של 3.1 מליון ש"ח. הדיבידנד<br />
ביום<br />
שולם בחודש דצמבר<br />
באור<br />
15: - א<strong>ג</strong>רות חוב ניתנות להמרה במניות<br />
רקע כללי<br />
30 במאי,<br />
- איכות),<br />
-<br />
- המשקיעים)<br />
ביום 2000 חתמו הקיבוץ, השותפות, החברה במתכונתה הקודמת כא<strong>ג</strong>ודה, איכות שוקי הון<br />
<strong>בע</strong>"מ (להלן תום החזקות נ.נ. (1994) <strong>בע</strong>"מ (להלן ונירפל השקעות שותפות<br />
מו<strong>ג</strong>בלת רשומה (להלן נירפל) על הסכם השקעה, לפיו העמידו איכות, תום ונירפל (להלן שלושתם יחד<br />
לא<strong>ג</strong>ודה סכום של 16,046 אלפי ש"ח כנ<strong>ג</strong>ד הקצאת א<strong>ג</strong>רות חוב צמודות למדד ידוע וניתנות<br />
להמרה להון מניות (להלן - א<strong>ג</strong>רות החוב). כן סוכם כי במועד ההשקעה ההון העצמי של החברה יעמוד<br />
על 3,219 אלפי ש"ח והקיבוץ ימשוך את כל היתרה מעל הסכום כאמור כרווחים לחלוקה, אשר ישולמו<br />
לקיבוץ בלבד, ללא זכות כלשהי למשקיעים ב<strong>ג</strong>ינו.<br />
,(2000)<br />
- תום)<br />
בהסכם כאמור ניתנה למשקיעים זכות למינוי חבר ועד הנהלה, וכן נק<strong>בע</strong> כי בכל מקרה של שינוי בהרכב<br />
חברי ועד ההנהלה למשקיעים יישמר ייצו<strong>ג</strong> יחסי בועד ההנהלה בהתאם לחלקם בא<strong>ג</strong>ודה על בסיס הנחת<br />
המרת א<strong>ג</strong>רות החוב.<br />
עוד נק<strong>בע</strong> בהסכם כאמור כי החלטות בנושאים מהותיים (החלטות בדבר חיסול או פירוק עסקי הא<strong>ג</strong>ודה,<br />
עסקאות מכירה ו/או העברה של נכס העולה על 1 מיליון דולר, עסקאות חרי<strong>ג</strong>ות עם <strong>בע</strong>ל עניין, הלוואות<br />
ו/או ערבויות ו/או בטוחות <strong>שלא</strong> במהלך העסקים הר<strong>ג</strong>יל בסכום העולה על 1 מיליון דולר, שינוי תקנון<br />
ההתא<strong>ג</strong>דות של הא<strong>ג</strong>ודה והקצאות ניירות ערך לצד שלישי על בסיס שווי נמוך משווי הכניסה של<br />
המשקיעים) יהיה טעונים הסכמה של המשקיעים והחלטה של כל חברי ועד ההנהלה.<br />
כן נק<strong>בע</strong>ו בהסכם הוראות בדבר מתן זכות סירוב ראשונה הדדית לצדדים במקרה של העברת זכויות<br />
בא<strong>ג</strong>ודה.<br />
כן הוסכם, כי בכל מקרה של הפיכת הא<strong>ג</strong>ודה לחברה <strong>בע</strong>"מ, תהיה למשקיעים הזכות, ובמקרה של הנפקת<br />
ניירות הערך של החברה לציבור תחול עליהם החובה, להמיר את א<strong>ג</strong>רות החוב למניות של החברה, אשר<br />
תהוונה 25% מהון החברה.<br />
2 ביולי, 31 ,2001 בדצמבר, 2001<br />
ו-8 בינואר,<br />
מכוח הסכם ההשקעה האמור לעיל (על תיקוניו מהימים<br />
קיבלו המשקיעים כריבית ב<strong>ג</strong>ין א<strong>ג</strong>רות החוב שיעור של 4% לשנה או שליש מסך משיכות הרווחים<br />
ששולמו בפועל לקיבוץ (קרי: משיכת רווחים בניכוי סכומים שהוחזרו כהלוואות <strong>בע</strong>לים על ידי הקיבוץ),<br />
לפי ה<strong>ג</strong>בוה מביניהם, ובהתאם למפורט להלן:<br />
2000 עד 2002<br />
(2004<br />
- כנ<strong>ג</strong>ד משיכות לקיבוץ בסכום כולל של 4,621 אלפי ש"ח שולמה למשקיעים<br />
ב<strong>ג</strong>ין השנים<br />
ריבית סכום כולל של 1,540 אלפי ש"ח בנוסף, בשנת 2002 בוצעה משיכה נוספת על ידי הקיבוץ של<br />
רווחים בסכום של אלפי ש"ח אשר הועמדו בחזרה במלואם על ידי הקיבוץ כהלוואת <strong>בע</strong>לים<br />
לא<strong>ג</strong>ודה (להלן הלוואת ה<strong>בע</strong>לים), כאשר כנ<strong>ג</strong>ד משיכה זו נרשמה בספרי הא<strong>ג</strong>ודה זכאות מקבילה<br />
למשקיעים בסכום של 5,642 אלפי ש"ח. בשנת 2003 שילמה הא<strong>ג</strong>ודה למשקיעים סכום של 739 אלפי ש"ח<br />
ב<strong>ג</strong>ין א<strong>ג</strong>רות החוב וכן העמידה למשקיעים הלוואה בסכום של 2,238 אלפי ש"ח.<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
16,926<br />
-<br />
הינה כ-<br />
לאחר ביצוע האמור לעיל, יתרת הלוואות ה<strong>בע</strong>לים של הקיבוץ לחברה ליום<br />
אלפי ש"ח ושל המשקיעים כ- אלפי ש"ח. ההלוואות אינן צמודות ואינן נושאות ריבית.<br />
במהלך שנת 2004 נפרעו הלוואות הנ"ל.<br />
2,725<br />
8,175<br />
על פי התוספת להסכם שנחתמה ביום<br />
8 בינואר,<br />
2004 בוצעה המרה של א<strong>ג</strong>רות החוב.<br />
- 29 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
15: - א<strong>ג</strong>רות חוב ניתנות להמרה במניות (המשך)<br />
הטיפול החשבונאי<br />
החברה זקפה בדוחותיה הכספיים את הריבית על א<strong>ג</strong>רות החוב, כמשיכת רווחים, ולא כהוצאות מימון<br />
בדוחות הרווח וההפסד, וזאת בהתאם לתקנות ניירות ערך (הצ<strong>ג</strong>ת פעולות בין תא<strong>ג</strong>יד לבין <strong>בע</strong>ל שליטה<br />
בו בדוחות כספיים), התשנ"ו-1996. בהתאם לתקנות אלו, יש לזקוף לקרן הון בכל תקופת דיווח, את<br />
ההפרש שבין הוצאות המימון על א<strong>ג</strong>רות החוב שהונפקו ל<strong>בע</strong>לי השליטה, המחושבות לפי שיעור עליית<br />
המדד בתקופת הדיווח, לבין הוצאות אלו כשהן מחושבות לפי שיעור הריבית על פי תנאי א<strong>ג</strong>רות החוב.<br />
בדוחות הכספיים ליום<br />
סך הלוואות המשקיעים ליום<br />
31 בדצמבר,<br />
31 בדצמבר,<br />
עם המרת א<strong>ג</strong>רות החוב להון החברה, ביום<br />
ל<strong>ג</strong>בי יתרת א<strong>ג</strong>רות החוב להמרה ליום<br />
2003 מוצ<strong>ג</strong>ות א<strong>ג</strong>רות החוב בסכומן המלא בסך של 16,046 אלפי ש"ח.<br />
2003 מסתכם לסך של 2,725 אלפי ש"ח.<br />
8 בינואר, ,2004<br />
<strong>ג</strong>דל הון החברה ב<br />
16,046<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
אלפי ש"ח.<br />
הנו<strong>בע</strong>ת מספרי ספאנטק, ראה באור<br />
.8<br />
באור<br />
16: - התחייבויות לתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
א.<br />
ההרכב:<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מותאמים<br />
28,195<br />
9,340<br />
16,261<br />
6,739<br />
46,621<br />
14,012<br />
30,405<br />
11,539<br />
מבנקים<br />
בניכוי - חלויות שוטפות<br />
18,855<br />
9,522<br />
32,609<br />
18,866<br />
ב.<br />
ההרכב של ההתחייבויות לזמן ארוך:<br />
שיעור<br />
הריבית<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מותאמים<br />
21,359 11,320 27,880 16,070<br />
6,412 2,297 6,412 2,297<br />
- - 3,166 2,426<br />
424<br />
9,340<br />
2,644<br />
6,739<br />
9,163<br />
14,012<br />
9,612<br />
11,539<br />
2004<br />
%<br />
ליבור +<br />
1.85-1<br />
7.15<br />
ליבור +1.2-1.8<br />
ליבור +<br />
1.05-1.2<br />
הלוואות מבנקים צמודות<br />
לשער הדולר של ארה"ב<br />
הלוואות מבנקים צמודות<br />
למדד המחירים לצרכן<br />
הלוואות מבנקים צמודות<br />
לשער היין<br />
הלוואות מבנקים צמודות<br />
לאירו<br />
בניכוי - חלויות שוטפות<br />
18,855<br />
9,522<br />
32,609<br />
18,866<br />
- 30 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
16: - התחייבויות לתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים (המשך)<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ההלוואות עומדות לפרעון בשנים הבאות לאחר תאריך המאזן:<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מותאמים<br />
9,340<br />
6,739<br />
14,012<br />
שנה ראשונה (חלויות שוטפות) 11,539<br />
8,929<br />
8,115<br />
1,811<br />
-<br />
8,380<br />
1,142<br />
-<br />
-<br />
13,600<br />
12,787<br />
5,662<br />
560<br />
13,180<br />
5,105<br />
538<br />
43<br />
שנה שנייה<br />
שנה שלישית<br />
שנה רביעית<br />
שנה חמישית ואילך<br />
18,855<br />
9,522<br />
32,609<br />
18,866<br />
28,195<br />
16,261<br />
46,621<br />
30,405<br />
ד.<br />
אמות מידה פיננסיות<br />
31 בדצמבר,<br />
בקשר להלוואות ואשראי לזמן קצר מבנקים, אשר יתרתן ליום 2004 מסתכמת לסך<br />
של כ-16,263 אלפי ש"ח, התחייבה החברה כלפי הבנקים, בין היתר, כי סך ההון העצמי המוחשי<br />
(ראה ה<strong>ג</strong>דרה להלן) של החברה לא יפחת משיעור של 30% מסך מאזן החברה הלא מאוחד.<br />
כמו כן, היחס בין הרווח התפעולי בתוספת פחת והפחתות בדוחות החברה הלא מאוחדים, לבין<br />
הוצאות המימון של כל ההלוואות ותשלומי הקרן ב<strong>ג</strong>ין ההלוואות לזמן הארוך שבוצעו במהלך<br />
השנה, אליה מתייחס הדוח השנתי, בדוחות החברה הלא מאוחדים, לא יפחת מ-1.25.<br />
הון עצמי מוחשי - משמעו כמוצ<strong>ג</strong> בדוחות הכספיים (הלא מאוחדים) של החברה, לרבות הון מניות<br />
נפרע, עודפים בלתי מחולקים, קרנות, א<strong>ג</strong>רות חוב להמרה וכן יתרת סכומי הלוואות <strong>בע</strong>לים ו/או<br />
שטרי הון ובניכוי הוצאות נדחות, נכסים בלתי מוחשיים וכן בניכוי חייבים לחברה שהם <strong>בע</strong>לי<br />
עניין ו/או חברות בנות ו/או חברות קשורות של החברה.<br />
נכון ליום<br />
31 בדצמבר,<br />
2004 עמדה החברה באמות המידה הנ"ל.<br />
- 31 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
17: - הלוואות מ<strong>בע</strong>לי עניין ומאחרים<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מותאמים<br />
2,725<br />
8,175<br />
-<br />
-<br />
2,725<br />
8,175<br />
-<br />
-<br />
הלוואה מ<strong>בע</strong>לי א<strong>ג</strong>רות החוב<br />
הלוואה מקיבוץ שמיר<br />
(2) (1)<br />
(2) (1)<br />
10,900<br />
10,900<br />
-<br />
-<br />
10,900<br />
10,900<br />
-<br />
-<br />
בניכוי- חלויות שוטפות<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
ראה באור 15.<br />
ההלוואות אינן צמודות ואינן נושאות ריבית ונפרעו במהלך שנת<br />
.2004<br />
(1)<br />
(2)<br />
באור<br />
18: - התחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד<br />
א.<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
התחייבויות החברה בשל סיום יחסי עובד-מעביד לעובדיה מכוסות במלואן על ידי תשלומים<br />
קבועים למבטחים, מוסד לביטוח סוציאלי של העובדים <strong>בע</strong>"מ, לקרנות פנסיה נוספות ולחברות<br />
ביטוח ב<strong>ג</strong>ין פוליסות ביטוח מנהלים ועל ידי ההתחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד.<br />
בנוסף להתחייבויות של החברה למבטחים זכאים העובדים <strong>בע</strong>ת סיום יחסי עובד-מעביד, לפיצויים<br />
בשיעור של 2 1 / 3 % מן השכר החודשי האחרון ב<strong>ג</strong>ין כל שנת עבודה, ב<strong>ג</strong>ינן יצרה החברה הפרשה.<br />
הסכומים שנצברו במבטחים ובפוליסות ביטוח מנהלים על שם העובדים אינם מוצ<strong>ג</strong>ים במאזן מאחר<br />
שאינם בהחזקתה ובניהולה של החברה.<br />
ההתחייבויות במאזן אינן כוללות התחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד לחברי קיבוץ שמיר שכן<br />
להערכת החברה אין מתקיימים יחסי עובד-מעביד בין החברה לבין חברי הקיבוץ המועסקים על<br />
ידה, אולם קיימת התחייבות לשיפוי מלא על ידי הקיבוץ למקרה שייק<strong>בע</strong> אחרת.<br />
בחישוב ההתחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד חושב ותק העובדים מיום תחילת עבודתם<br />
בשותפות, מכיוון שהועברו לחברה מהשותפות עם הקמתה.<br />
- 32 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
19: - מסים על ההכנסה<br />
א.<br />
החברה במתכונתה הקודמת כא<strong>ג</strong>ודה אינה נישומה לצורכי מס ותוצאות פעולותיה העסקיות<br />
2004 הפכה הא<strong>ג</strong>ודה לחברה <strong>בע</strong>"מ.<br />
מועברות לקיבוץ שמיר. ביום<br />
23 בפברואר,<br />
ב.<br />
חוק עידוד התעשיה (מסים), התשכ"ט-1969<br />
החברה הינה <strong>בע</strong>לת "מפעל תעשייתי" בהתאם לחוק הנ"ל ולפיכך זכאית להטבות הקבועות בחוק<br />
שעיקרן פחת מואץ והטבות שונות במסים.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
הטבות בתוקף החוק לעידוד השקעות הון, התשי"ט-1959<br />
החברה וספאנטק הינן "חברות תעשייתיות" בהתאם לחוק עידוד התעשיה (מסים), התשכ"ט-1969<br />
ובתוקף חוק זה הן זכאיות לתבוע ניכוי פחת בשיעורים מו<strong>ג</strong>דלים. במתכונתה הקודמת של החברה<br />
כא<strong>ג</strong>ודה, קיבוץ שמיר היה זכאי להטבה כאמור.<br />
מרבית ממפעלי הקבוצה קיבלו מעמד של "מפעל מאושר" לפי החוק לעידוד השקעות הון,<br />
התשי"ט-1959 (להלן ההכנסות החייבות הנו<strong>בע</strong>ות מהמפעלים המאושרים זכאיות לשיעור<br />
מס מופחת של 25% במשך ש<strong>בע</strong> שנים החל מהשנה הראשונה שבה הוש<strong>ג</strong>ה הכנסה חייבת בה<strong>ג</strong>בלה<br />
של 12 שנים מהשנה בה הופעל המפעל, או 14 שנים ממועד האישור, כמוקדם שבהם. דיבידנד<br />
המחולק מההכנסה ממפעל מאושר חייב במס בשיעור של בידי מקבלו. לחלק ממפעלי<br />
הקבוצה הסתיימו תקופת ההטבות. החברה וספאנטק נוה<strong>ג</strong>ות לה<strong>ג</strong>יש תוכניות השקעה נוספות עם<br />
<strong>ג</strong>מר ההשקעות בתוכניות השוטפות.<br />
15%<br />
- החוק).<br />
תוכנית הרחבה בספאנטק קיבלה מעמד של "תוכנית מאושרת" לפי החוק, במסלול הטבות חלופי.<br />
בהתאם למסלול זה הכנסות הנו<strong>בע</strong>ות מ"המפעל המאושר" תהיינה פטורות ממס במשך ש<strong>בע</strong> שנים<br />
מהשנה בה התהוותה לראשונה הכנסה חייבת וזאת בה<strong>ג</strong>בלה של 12 שנים או 14 שנים, כאמור<br />
לעיל.<br />
אם יחולק דיבידנד מהכנסות הפטורות ממס כאמור לעיל, תתחייב ספאנטק במס בשיעור שהיה<br />
חל על הכנסתה ממפעל מאושר בשנה בה הופקה ההכנסה, אילולא בחרה במסלול ההטבות<br />
החלופי (שיעור מס של 25%) ובתוספת מס הכנסה שיש לנכותו במקור ממקבל הדיבידנד (שיעור<br />
מס של לספאנטק הפסדים לצורכי מס ולפיכך חלוקת דיבידנד מרווחים חשבונאיים <strong>שלא</strong><br />
התחייבו במס תמוסה כחלוקה של דיבידנד מהכנסה ר<strong>ג</strong>ילה.<br />
.(15%<br />
ההטבות דלעיל מותנות בקיום התנאים שנק<strong>בע</strong>ו בחוק, בתקנות שהותקנו על פיו ובכתבי האישור<br />
שלפיהם בוצעו ההשקעות במפעלים המאושרים. אי עמידה בתנאים עלולה ל<strong>ג</strong>רום לביטול<br />
ההטבות, כולן או מקצתן, ולהחזר סכומי ההטבות בתוספת ריבית. על פי הערכת ההנהלות,<br />
התא<strong>ג</strong>ידים בקבוצה עומדים בתנאים האמורים.<br />
ד.<br />
רפורמה במערכת המס בישראל<br />
,(132<br />
2003<br />
-<br />
בשנת נכנסו לתוקפן הוראות החוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' התשס"ב-2003<br />
(להלן חוק הרפורמה), המע<strong>ג</strong>נות רפורמה מקיפה בתחומים מסוימים של מערכת המס בישראל.<br />
החלת החוק צפויה להביא לקיטון הדר<strong>ג</strong>תי בחבויות המס של החברות, שכן חלק מסוים מהכנסות<br />
החברות מקורו ברווחים החייבים במס רווחי הון. על פי הוראות חוק הרפורמה, יחול מס בשיעור<br />
וזאת במקום שיעור המס<br />
מופחת של 25% על רווחי הון הנצמחים החל מיום<br />
הר<strong>ג</strong>יל. במכירת נכסים שנרכשו לפני תחילת חוק הרפורמה, שיעור המס המופחת יחול רק על<br />
מרכיב הרווח שנצמח לאחר החלת החוק, אשר יחושב בהתאם לקביעת החוק. כמו כן, קו<strong>בע</strong> חוק<br />
הרפורמה כי הפסדי הון מועברים לצורכי מס יהיו ניתנים לניצול כנ<strong>ג</strong>ד רווחי הון ללא מ<strong>ג</strong>בלת זמן.<br />
כמו כן, הסדיר חוק הרפורמה את האפשרות לקיזוז הפסדי הון ממכירת נכסים מחוץ לישראל<br />
כנ<strong>ג</strong>ד רווחי הון בישראל.<br />
1 בינואר, ,2003<br />
- 33 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
19: - מסים על ההכנסה (המשך)<br />
ה.<br />
חוקי המס החלים על החברות<br />
על החברה ועל חלק מהחברות המוחזקות בישראל חלות הוראות חוק מס הכנסה (תיאומים בשל<br />
אינפלציה), התשמ"ה-1985. על פי החוק, נמדדות התוצאות לצורכי מס כשהן מותאמות לשינויים<br />
במדד המחירים לצרכן.<br />
ו.<br />
שיעורי המס החלים על ההכנסות של חברות הקבוצה<br />
1. חברות בישראל<br />
31 בדצמבר,<br />
2003 שיעור המס הר<strong>ג</strong>יל החל על הכנסות החברות (שאינן זכאיות<br />
עד ליום<br />
להטבות בשל "מפעלים מאושרים", כמצוין לעיל) היה בחודש יוני התקבל<br />
בכנסת תיקון פקודת מס הכנסה (מס' 140 והוראת שעה), התשס"ד-2004 אשר קו<strong>בע</strong>, בין<br />
היתר, כי שיעור מס החברות יופחת בהדר<strong>ג</strong>ה לשיעורי המס הבאים: שנת<br />
ושנת<br />
2004<br />
- 2004 ,35% שנת<br />
.36%<br />
2007 ואילך - .30%<br />
- 2005 ,34% שנת - 2006 ,32%<br />
2. חברות הקבוצה מחוץ לישראל<br />
שיעורי המס העיקריים החלים על חברות הקבוצה שמקום התא<strong>ג</strong>דותן מחוץ לישראל הינם:<br />
חברות המאו<strong>ג</strong>דות בארה"ב - שיעור מס פדרלי של כ-34%-39% ושיעור מס מדינה של 6.9%.<br />
לחברות אלו טרם נוצרו הכנסות חייבות לצורכי מס.<br />
בין מדינת ישראל לבין ארה"ב קיימת אמנה למניעת כפל מס.<br />
ז.<br />
הסכם ה<strong>ג</strong>שת דוח מס מאוחד<br />
28 בדצמבר,<br />
ביום 2004 נחתם הסכם במס<strong>ג</strong>רתו הוסכם כי הקיבוץ והחברה י<strong>ג</strong>ישו דוח מס מאוחד<br />
בהתאם לסעיף 23 לחוק עידוד התעשיה ומסים, והו<strong>ג</strong>שה בנדון בקשה לדוח מאוחד בשנת<br />
לפקיד השומה. על פי ההסכם תשלום המס יירשם בספרי החברה כתשלום לזכות הקיבוץ והחברה<br />
תנכה מהתשלום לקיבוץ את כל הסכומים ששילמה לרשויות המס ושיעור של 5% נטו מההכנסה<br />
החייבת הר<strong>ג</strong>ילה (ללא הכנסה ממפעל מאושר). ההסכם יחול בין השנים<br />
הדדית ניתן יהיה להאריכו לתקופה נוספת.<br />
2004<br />
2004 ובהסכמה<br />
-<br />
2006<br />
ח.<br />
שומות מס סופיות<br />
לחברה טרם הוצאו שומות מס סופיות מאז היווסדה.<br />
- 34 -
שי )<br />
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
19: - מסים על ההכנסה (המשך)<br />
ט.<br />
מסים נדחים<br />
הרכב ותנועת המסים הנדחים, כמוצ<strong>ג</strong> במאזן המאוחד, הינם כדלקמן:<br />
רווחים<br />
בלתי<br />
מחולקים<br />
של חברות<br />
מוחזקות<br />
הוצאות<br />
הנפקת<br />
מניות<br />
בחברה<br />
תעשייתית<br />
נכסים<br />
קבועים בני<br />
פחת<br />
ב<strong>ג</strong>ין סעיפים מאזניים<br />
הפרשות<br />
לזכויות<br />
עובדים<br />
אלפי ש"ח מותאמים<br />
ב<strong>ג</strong>ין הפסדים<br />
וניכוי<br />
להעברה<br />
לצורכי מס<br />
סה"כ<br />
אחרים (1)<br />
.1<br />
(4,881)<br />
5,205<br />
381<br />
450<br />
(10,917)<br />
-<br />
-<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר, 2003<br />
(3,118)<br />
(3,746)<br />
198<br />
195<br />
235<br />
-<br />
זקיפה לדוח רווח והפסד -<br />
(7,999)<br />
1,459<br />
579<br />
645<br />
(10,682)<br />
-<br />
-<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
אלפי ש"ח מדווחים<br />
(7,999)<br />
1,459<br />
579<br />
645<br />
(10,682)<br />
-<br />
-<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר, 2004<br />
896<br />
(1,199)<br />
-<br />
(1,369)<br />
-<br />
(330)<br />
-<br />
(28)<br />
-<br />
1,226<br />
896<br />
(76)<br />
-<br />
(622)<br />
זקיפה להון העצמי<br />
זקיפה לדוח רווח והפסד<br />
(8,302)<br />
90<br />
249<br />
617<br />
(9,456)<br />
820<br />
(622)<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
המסים הנדחים מוצ<strong>ג</strong>ים במאזן המאוחד כדלקמן:<br />
במס<strong>ג</strong>רת רכוש שוטף<br />
במס<strong>ג</strong>רת התחייבויות לזמן ארוך<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
797<br />
(8,796)<br />
(7,999)<br />
865<br />
(9,167)<br />
(8,302)<br />
(1) כולל הפרשה לחובות מסופקים, ניירות ערך סחירים ויתרת רווח נדחה.<br />
המסים הנדחים בחברה מחושבים לפי שיעור מס משוקלל של 32% עור המס הצפוי לחול <strong>בע</strong>ת המימוש).<br />
המסים הנדחים בספאנטק מחושבים לפי שיעור מס משוקלל של 26% (שיעור המס הצפוי לחול <strong>בע</strong>ת המימוש).<br />
- 35 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
19: - מסים על ההכנסה (המשך)<br />
2. הרכב ותנועת המסים הנדחים, כמוצ<strong>ג</strong> במאזן החברה, הינם כדלקמן:<br />
נכסים<br />
קבועים<br />
בני פחת<br />
הפרשות<br />
לזכויות<br />
עובדים<br />
ב<strong>ג</strong>ין סעיפים מאזניים<br />
הוצאות<br />
הנפקת<br />
מניות<br />
בחברה<br />
תעשייתית<br />
אלפי ש"ח מותאמים<br />
הפרשה<br />
לחובות<br />
מסופקים<br />
סה"כ<br />
(3,199)<br />
378<br />
-<br />
259<br />
(3,836)<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר, 2003<br />
1,066<br />
193<br />
-<br />
133<br />
זקיפה לדוח רווח והפסד 740<br />
(2,133)<br />
571<br />
-<br />
392<br />
(3,096)<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2003<br />
אלפי ש"ח מדווחים<br />
(2,133)<br />
571<br />
-<br />
392<br />
(3,096)<br />
יתרה ליום<br />
1 בינואר, 2004<br />
896<br />
-<br />
896<br />
-<br />
זקיפה להון העצמי -<br />
(23)<br />
(171)<br />
(298)<br />
(2)<br />
זקיפה לדוח רווח והפסד 448<br />
(1,260)<br />
400<br />
598<br />
390<br />
(2,648)<br />
יתרה ליום<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
המסים הנדחים מוצ<strong>ג</strong>ים במאזן החברה כדלקמן:<br />
במס<strong>ג</strong>רת רכוש שוטף<br />
במס<strong>ג</strong>רת התחייבויות לזמן ארוך<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
647<br />
(2,780)<br />
(2,133)<br />
762<br />
(2,022)<br />
(1,260)<br />
י.<br />
מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
2002<br />
2004<br />
ההרכב:<br />
מסים שוטפים<br />
מסים נדחים, ראה <strong>ג</strong>ם ט'<br />
לעיל<br />
מדווחים מותאמים<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
4,127 5,409 5,993 4,127 5,409 7,765<br />
(350) (1,066) 23 1,332 3,118 1,619<br />
3,777<br />
4,343<br />
6,016<br />
5,459<br />
8,527<br />
9,384<br />
- 36 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
19: - מסים על ההכנסה (המשך)<br />
יא.<br />
להלן מובא תאום בין סכום המס, שהיה חל אילו כל ההכנסות היו מתחייבות במס לפי השיעורים<br />
הר<strong>ג</strong>ילים החלים על הקבוצה, לבין סכום המס שנזקף בדוח רווח והפסד לשנת הדוח:<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
2002<br />
2004<br />
מדווחים מותאמים<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים<br />
מותאמים<br />
11,020<br />
11,530<br />
17,412<br />
18,841<br />
27,885<br />
רווח לפני מסים על ההכנסה 48,887<br />
36%<br />
36%<br />
35%<br />
36%<br />
36%<br />
שיעור המס הסטטוטורי 35%<br />
3,967<br />
4,151<br />
6,094<br />
6,783<br />
10,039<br />
17,110<br />
מס המחושב לפי שיעור המס<br />
הסטטוטורי<br />
-<br />
(138)<br />
-<br />
41<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(158)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
65<br />
-<br />
(220)<br />
-<br />
42<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(5)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
375<br />
(96)<br />
-<br />
-<br />
80<br />
-<br />
-<br />
(47)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(237)<br />
222<br />
(718)<br />
(606)<br />
-<br />
(110)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(158)<br />
-<br />
216<br />
-<br />
52<br />
(1,610)<br />
(721)<br />
-<br />
144<br />
-<br />
135<br />
-<br />
(5)<br />
-<br />
216<br />
-<br />
329<br />
(3,257)<br />
-<br />
622<br />
105<br />
(4,948)<br />
-<br />
(47)<br />
-<br />
(74)<br />
539<br />
(732)<br />
66<br />
עלייה (ירידה) במסים על ההכנסה<br />
הנו<strong>בע</strong>ת מה<strong>ג</strong>ורמים הבאים:<br />
הטבת מס הנו<strong>בע</strong>ת מהפחתה<br />
בשיעור המס של "מפעל מאושר"<br />
ניכוי נוסף והנחות ממס בישובים<br />
מסוימים<br />
רווחים בלתי מחולקים בחברות<br />
מוחזקות<br />
הכנסות (הוצאות) שאינן מותרות<br />
בניכוי לצורכי מס<br />
רווח מהנפקה לצד <strong>ג</strong>'<br />
<strong>ג</strong>ידול בהפסדים לצורכי מס<br />
שב<strong>ג</strong>ינם לא נזקפו מסים נדחים<br />
ניצול הפסדים להעברה ב<strong>ג</strong>ינם לא<br />
נוצרו מסים נדחים <strong>בע</strong>בר<br />
הפרשים בה<strong>ג</strong>דרת הוצאות מימון<br />
הפרש כתוצאה משיעור מס שונה<br />
בארצות חוץ, נטו<br />
הפחתת מוניטין<br />
התאמת מסים ב<strong>ג</strong>ין שינוי בשעורי<br />
מס<br />
הפרשי אינפלציה ואחרות (כולל<br />
שחיקת מקדמות)<br />
3,777<br />
4,343<br />
6,016<br />
5,459<br />
8,527<br />
9,384<br />
סך הוצאות מסים הכלולים<br />
בדוחות רווח והפסד<br />
34.3%<br />
37.6%<br />
34.6%<br />
29%<br />
30.6%<br />
19.2%<br />
שיעור המס האפקטיבי<br />
,35%<br />
יב.<br />
שיעור המס החוקי החל על הכנסות הקבוצה הינו לעומת שיעור המס האפקטיבי המ<strong>ג</strong>יע<br />
לכדי 19.2%.<br />
הפער בין שיעור המס העיקרי של הקבוצה לבין שיעור המס האפקטיבי נו<strong>בע</strong> <strong>בע</strong>יקר משיעור מס<br />
מופחת שניתן לספאנטק מתוקף מפעל מאושר שב<strong>בע</strong>לותה.<br />
- 37 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
20: - התחייבויות תלויות והתקשרויות<br />
א.<br />
התקשרויות<br />
הסכם הקמת החברה<br />
1 בינואר,<br />
ביום 2000 במס<strong>ג</strong>רת רה אר<strong>ג</strong>ון של קיבוץ שמיר, חתמו הקיבוץ, השותפות והחברה<br />
על הסכם, לפיו העבירה השותפות לחברה ללא תמורה, החל מיום<br />
המועד הקו<strong>בע</strong>), את כל פעילותה, נכסיה, התחייבויותיה, לרבות מלאי, מוניטין, זכויות קניין<br />
רוחני וכד', ואת מפעלה לייצור ושיווק בד לא ארו<strong>ג</strong>, למעט הקרקע ומבנה המפעל (להלן<br />
הסכם העברת הפעילות).<br />
1 בינואר, 2000 (להלן -<br />
-<br />
הוסכם כי החל מהמועד הקו<strong>בע</strong> תשפה החברה את הקיבוץ ו/או את השותפות ב<strong>ג</strong>ין כל<br />
הוצאה שת<strong>ג</strong>רם להם ב<strong>ג</strong>ין הנכסים שהועברו לידיה, בין שהעילה קמה לפני המועד הנ"ל ובין<br />
<strong>שלא</strong>חריו, למעט ב<strong>ג</strong>ין חבויות מס וב<strong>ג</strong>ין תשלומים לעובדים חברי הקיבוץ בטענת קיום יחסי<br />
עובד-מעביד בינם לבין החברה ו/או לשותפות. ביום במרס, חתמו הצדדים על<br />
תיקון להסכם, לפיו הודיעו הקיבוץ והשותפות לחברה כי פקעה חבות השיפוי.<br />
העברת הפעילות הנ"ל בוצעה על פי סעיף לתקנות ההסדרים במשק המדינה (תיקוני<br />
חקיקה והקלות מס בקשר להסדרי הסיוע לחקלאים), התשנ"א-1991. הסעיף הנ"ל מאפשר<br />
לקיבוצים, בכפוף לאישור מינהלת הסדר הקיבוצים, ליהנות מדחיית תשלום המס ב<strong>ג</strong>ין<br />
העברת נכסים במס<strong>ג</strong>רת רה אר<strong>ג</strong>ון של נכסי קיבוץ. ביום 1998 קיבל הקיבוץ את<br />
אישור מינהלת הסדר הקיבוצים לפיו תחול התקנה הנ"ל על העברת המפעל ופעילותו<br />
לחברה.<br />
2004<br />
13 בינואר,<br />
28<br />
4<br />
כן הוסכם, כי החל מהמועד הקו<strong>בע</strong> יופסקו כל יחסי עובד-מעביד בין השותפות לעובדיה<br />
השכירים (עובדים שאינם חברי קיבוץ או מועמדים לחברות בקיבוץ) והחל מאותו מועד<br />
הם יועסקו על ידי החברה. באותו המועד העבירה השותפות לחברה את מלוא הסכומים<br />
לכיסוי ההתחייבויות לעובדים הנ"ל, לרבות קופות העובדים, והחברה קיבלה על עצמה את<br />
כל התחייבויות השותפות לעובדים הנ"ל, באופן שזכויות עובדים אלה תשמרנה ויראו את<br />
תחילת העסקתם בחברה כהמשך למועד העסקתם על ידי השותפות.<br />
הוסכם מפורשות בין הצדדים, כי בין החברה לבין חברי הקיבוץ ו/או מועמדים לחברות<br />
בקיבוץ לא יתקיימו יחסי עובד-מעביד והקיבוץ התחייב לשפות את החברה ב<strong>ג</strong>ין כל הפסד,<br />
נזק, חבות או הוצאה ב<strong>ג</strong>ין טענת קיום יחסי עובד-מעביד כאמור.<br />
הסכם העברת הפעילות הותנה במספר תנאים מתלים, אשר התקיימו במלואם. כן הוסכם<br />
בין הצדדים, כי עם התקיימות כל התנאים המתלים ייכנסו לתוקפם מספר הסכמים נוספים<br />
שנחתמו בין הקיבוץ לחברה המסדירים את נושא שכירת המקרקעין עליהם ממוקם מפעל<br />
החברה, הסכם לאספקת שירותים והסכם לאספקת כוח אדם המפורטים להלן:<br />
.1<br />
הסכם שכירות המקרקעין<br />
-<br />
1 בינואר,<br />
ביום 2000 נחתם הסכם שכירות בין הקיבוץ לחברה (להלן הסכם השכירות)<br />
אשר תוקן ביום 2004 לפיו השכיר הקיבוץ לחברה חצרים ומבנה בשטח כולל של<br />
17,500 מ"ר לתקופה של 20 שנה החל מיום 2000 ועד ליום<br />
החל מיום 2005 החברה תהא רשאית להביא את הסכם השכירות לידי סיום בכל<br />
עת בהודעה מוקדמת של 12 חודשים מראש. בחודש דצמבר 2000 בוצעה מדידה של שטח<br />
(חצרים ומבנה).<br />
המושכר, שטח המושכר עודכן ל<br />
31 בדצמבר, .2019<br />
1 בינואר,<br />
- 13,500 מ"ר<br />
28 במרס,<br />
1 בינואר,<br />
דמי השכירות החודשיים נק<strong>בע</strong>ו לסך השווה ל-1 דולר ב<strong>ג</strong>ין כל מ"ר משטח החצרים ולסך של<br />
4 דולר ב<strong>ג</strong>ין כל מ"ר משטח המבנה, צמוד לשער הדולר היצי<strong>ג</strong>. דמי השכירות החודשיים,<br />
(כ-196 אלפי ש"ח), בתוספת<br />
לאחר עדכון שטח המושכר, עומדים על סך של<br />
מע"מ. החל מיום 2004 דמי השכירות משולמים מידי 3 חודשים מראש החל מיום<br />
43,500 דולר<br />
1 בינואר,<br />
1 ביולי, .2004<br />
- 38 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
20: - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)<br />
10%<br />
הוסכם, כי החברה לא תהא רשאית לבנות בשטח המושכר או לבצע שינויים במבנה אלא<br />
בהסכמת הקיבוץ בכתב ומראש, ובכפוף לחוזה החכירה עם המינהל. הקיבוץ התחייב<br />
להשכיר לחברה שטחים נוספים, באם יידרש הדבר על ידי החברה לשם הפעלתם הרציפה<br />
והיעילה של קווי הייצור שבמושכר, וזאת מתוך שטחים סמוכים בשטחי הקיבוץ. במקרה<br />
של דרישה כאמור, תבוצע הבניה על ידי הקיבוץ, ודמי השכירות השנתיים י<strong>ג</strong>דלו בשיעור<br />
השווה ל- מעלות הבניה של המושכר (ללא מע"מ ובניכוי מענקים שיתקבלו, אם<br />
יתקבלו, ממרכז ההשקעות). <strong>בע</strong>לות הבניה יילקחו בחשבון דמי ההיוון ב<strong>ג</strong>ין המושכר, ככל<br />
שיהיו, אך הם יחושבו פרו-רטה לתקופת השכירות ולשטח המושכר.<br />
החברה התחייבה לבטח את המושכר על חשבונה ולהוסיף את הקיבוץ כמוטב על פי<br />
הפוליסה.<br />
דמי השכירות ב<strong>ג</strong>ין הסכם זה מסתכמים לסך של 2,406 אלפי ש"ח לשנה.<br />
2008 ישולמו על פי הסכם זה דמי שכירות בסך של 8,995 אלפי ש"ח.<br />
עד וכולל שנת<br />
2000<br />
5<br />
ביום בינואר, התקשרה ספאנטק עם הקיבוץ ועם השותפות בשליטתו בהסכם<br />
שכירות, לפיו הקיבוץ והשותפות משכירים לספאנטק שטח בנוי כולל של כ- מ"ר<br />
עליו מצוי קו הייצור השלישי של ספאנטק וכן משרדים שלה. תקופת השכירות של<br />
המקרקעין בקיבוץ הועמדה על שנים, החל מיום בינואר, דמי השכירות<br />
החודשיים אותם משלמת ספאנטק עומדים על סך של 22,564 דולר ארה"ב.<br />
הסכם לאספקת כוח אדם<br />
-<br />
8,365<br />
.2000<br />
1<br />
24<br />
28 במרס, ,2004<br />
נחתם הסכם אספקת כוח אדם בין החברה לבין הקיבוץ (להלן<br />
ביום<br />
תנאי הסכם שירותי<br />
הסכם שירותי כוח האדם), אשר תוקפו החל מיום<br />
כוח האדם הינם כדלקמן:<br />
1 בינואר, .2004<br />
-<br />
6<br />
א)<br />
ב)<br />
הקיבוץ התחייב לספק לחברה, כמיטב יכולתו, את כוח האדם של חברי הקיבוץ ו/או<br />
מועמדים לחברות (להלן עובדי קיבוץ).<br />
-<br />
3%<br />
<strong>ג</strong>)<br />
נק<strong>בע</strong>ו סו<strong>ג</strong>ים של משרות <strong>בע</strong>לות תעריפים שונים מנכ"ל, נושא משרה בכירה<br />
(סמנכ"ל, משנה למנכ"ל, מנהל הכפוף ישירות למנכ"ל), מנהלי פרוייקטים/מחלקות,<br />
עובדי מנהלה, ועובדי ייצור ואחזקה. "משרה" הו<strong>ג</strong>דרה כשירותי עבודה שיסופקו על<br />
ידי עובד קיבוץ בהיקף של משרה מלאה בהתאם למו<strong>ג</strong>דר ומקובל בתפקיד דומה<br />
במפעל או בשוק העבודה.<br />
התמורה ביחס לדר<strong>ג</strong>ה מסויימת תהיה צמודה לסל העלאות השכר שמשלמת החברה<br />
לעובדיה השכירים מאותה דר<strong>ג</strong>ה או מדר<strong>ג</strong>ה המתאימה לה (לרבות שינוי <strong>בע</strong>לות<br />
מעביד לשכירים כתוצאה משינויי חקיקה וכתוצאה מהסכמה פרטנית עם עובד). כך<br />
לדו<strong>ג</strong>מא: אם שיעור העלאת השכר הממוצעת לעובד שכיר בדר<strong>ג</strong>ה של מנהל פרוייקט<br />
הינו אזי תעודכן העלות החודשית לקיבוץ ב<strong>ג</strong>ין חברי קיבוץ מאותה דר<strong>ג</strong>ה<br />
בשיעור של 3%. שינוי בתמורה לדר<strong>ג</strong>ה מעבר להצמדה הנ"ל או העלאת עובד בדר<strong>ג</strong>ה<br />
יהיה טעון אישור ועדת ביקורת ודירקטוריון של החברה.<br />
- 39 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
20: - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)<br />
ד)<br />
ה)<br />
ו)<br />
ז)<br />
ח)<br />
ט)<br />
י)<br />
החברה תהיה רשאית לה<strong>ג</strong>דיל מעת לעת את מספר העובדים המועסקים בכל אחת<br />
מהדר<strong>ג</strong>ות, וזאת בכפוף לצורכי החברה ולמידת ההתאמה והכישורים של עובד<br />
הקיבוץ החדש שיועסק וליכולתו של הקיבוץ להעמיד את כוח האדם הנוסף.<br />
התמורה ב<strong>ג</strong>ין העסקת עובד קיבוץ נוסף כאמור, תיק<strong>בע</strong> בין הקיבוץ להנהלת החברה<br />
בהתאם לתמורה שנק<strong>בע</strong>ה לדר<strong>ג</strong>ה הקרובה ביותר לדר<strong>ג</strong>ה שבה יועסק העובד החדש<br />
ובלבד שהתמורה תשקף את תנאי השוק כפי שיהיו באותה עת.<br />
הובהר בהסכם כי כל שינוי ב<strong>ג</strong>ובה התמורה (מעבר להצמדה) שתשולם לעובדים<br />
שהינם "נושא משרה" כה<strong>ג</strong>דרת מונח זה בחוק החברות (קרי: משרות המנכ"ל ונושאי<br />
המשרה הבכירה) או ה<strong>ג</strong>דלת מספר העובדים שעונים לה<strong>ג</strong>דרת "נושא משרה" בחוק<br />
החברות מעבר למספרם כפי שהוא נכון ליום חתימת ההסכם, תהיה טעונה קבלת<br />
האישורים הדרושים לפי דין (אישור ועדת ביקורת, דירקטוריון והאסיפה הכללית).<br />
עוד הובהר בהסכם כי כל שינוי מהותי ב<strong>ג</strong>ובה התמורה הכוללת (שהינו מעבר<br />
להצמדה) המשולמת לקיבוץ לפי ההסכם או במספר חברי הקיבוץ המועסקים<br />
בחברה מעבר למספרם כפי שהוא נכון ליום חתימת ההסכם, תהיה טעונה קבלת<br />
האישורים הדרושים לפי דין (אישור ועדת ביקורת, דירקטוריון והאסיפה הכללית).<br />
בתמורה לשירותי עובדי הקיבוץ, התחייבה החברה לשלם לקיבוץ תמורה חודשית<br />
המחושבת על בסיס מספר המשרות שסיפק הקיבוץ בחודש הקודם מוכפל בתעריף<br />
קבוע ב<strong>ג</strong>ין כל סו<strong>ג</strong> משרה.<br />
5 שנים, 31 בדצמבר, ,2008<br />
180<br />
והוא יוארך אוטומטית<br />
תוקף ההסכם נק<strong>בע</strong> ל- עד ליום<br />
לתקופות נוספות של שנתיים כל אחת, אלא אם כן הודיע מי מהצדדים בכתב<br />
בהודעה מוקדמת של 90 יום מתום כל תקופה על אי רצונו בהארכת ההסכם.<br />
החברה התחייבה לא להעסיק ישירות ולא לפנות לאף עובד קיבוץ בהצעה להעסיקו<br />
<strong>שלא</strong> במס<strong>ג</strong>רת ההסכם הנ"ל.<br />
מובהר, כי אין לחברה מחוייבות כלפי הקיבוץ להעסיק עובדי קיבוץ נוספים, וכל<br />
החלטות בדבר העסקת עובד קיבוץ חדש תהא בכפוף לאמור.<br />
החברה רשאית, על פי שיקול דעת בלעדי ובתיאום מראש עם הקיבוץ, לדרוש<br />
מהקיבוץ בכל עת להפסיק עבודת עובד קיבוץ מסוים או לסרב לקבל לעבודה עובד<br />
קיבוץ מסוים, מטעמים סבירים. הקיבוץ רשאי להחליף בכל עת עובד קיבוץ מסוים<br />
שבאמצעותו ניתנים השירותים ואשר מו<strong>ג</strong>דר כמנכ"ל או סמנכ"ל, בכפוף להודעה<br />
מוקדמת מראש של יום, ובלבד שזהותו של העובד החדש תאושר בועדת<br />
ביקורת ובדירקטוריון החברה. במקרה של החלפה כאמור לא יחול שינוי בתמורה<br />
שתשולם לקיבוץ ב<strong>ג</strong>ין העובד כאמור. החלפת יתר עובדי הקיבוץ, תהיה רק בהסכמת<br />
הצדדים ובכפוף לכך שהקיבוץ יספק לחברה את השירותים באמצעות עובדי קיבוץ<br />
<strong>בע</strong>לי היכולת, ההכשרה והניסיון הנדרשים לביצוע התפקיד שלו ימונו בחברה,<br />
ובמקרה של החלפה כאמור תיק<strong>בע</strong> תמורת ההעסקה של העובד המחליף באותו אופן<br />
האמור בסעיף ד' לעיל.<br />
,<br />
החברה התחייבה לרכוש על חשבונה פוליסת ביטוח חבות מעבידים אשר תכסה את<br />
כל עובדי הקיבוץ והמוטב בה יהיה החברה.<br />
במס<strong>ג</strong>רת ההסכם, הצהיר הקיבוץ כי אספקת שירותי כוח האדם על ידו תיעשה<br />
כקבלן עצמאי וכי לא יחולו יחסי עובד-מעביד בין עובדי הקיבוץ לבין החברה.<br />
בנוסף, התחייב הקיבוץ להיות אחראי בלעדית כלפי עובדי הקיבוץ למילוי כל<br />
ההתחייבויות החלות על מעביד בקשר עם יחסי עובד-מעביד. כן התחייב הקיבוץ<br />
להימנע מהעלאת כל טענה לקיום יחסי עובד-מעביד בין החברה לבין מי מעובדי<br />
הקיבוץ והתחייב לשפות את החברה, מיד עם דרישתה הראשונה, ב<strong>ג</strong>ין כל הפסד,<br />
נזק, חבות או הוצאה, לרבות הוצאות משפטיות, שיי<strong>ג</strong>רמו לחברה ב<strong>ג</strong>ין טענה לקיום<br />
יחסי עובד-מעביד כאמור, בין שהטענה הועלתה על ידי הקיבוץ, ובין שהועלתה על<br />
ידי צד שלישי כלשהו.<br />
- 40 -
ב(<br />
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
20: - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)<br />
1 מנכ"ל, 1 נושא<br />
7<br />
31 בדצמבר,<br />
4<br />
2004 העסיקה החברה 22 עובדי קיבוץ כדלקמן:<br />
נכון ליום<br />
משרה בכירה, מנהלי פרוייקטים/מנהלי מחלקות, עובדי מינהלה, עובדי ייצור<br />
ואחזקה. סך העלות החודשית המשולמת על ידי החברה ב<strong>ג</strong>ין הסכם שירותי כוח האדם<br />
הינו 298 אלפי ש"ח.<br />
9<br />
31 בדצמבר,<br />
1 בינואר,<br />
החל מיום 2000 ועד ליום 2003 סיפק הקיבוץ לחברה שירותי כוח<br />
אדם בהסכם קודם במתכונת הדומה <strong>בע</strong>יקרה למתכונת הסכם שירותי כוח האדם, ולפיכך<br />
לא נערכו דוחות פרופורמה ב<strong>ג</strong>ינו.<br />
סך התשלום ששילמה החברה לקיבוץ, ב<strong>ג</strong>ין עובדי הקיבוץ שהועמדו לרשותה בשנים<br />
2003 ו-2004 עמדו על 3,827 אלפי ש"ח, 3,930 אלפי ש"ח ו-4,140 אלפי ש"ח, בהתאמה.<br />
הסכם לאספקת שירותים וניהול<br />
,2002<br />
28 במרס,<br />
-<br />
ביום 2004 נחתם הסכם ניהול ואספקת שירותים בין החברה לבין הקיבוץ (להלן<br />
הסכם השירותים), אשר תוקפו החל מיום<br />
1 בינואר, .2004<br />
בהתאם לתנאי הסכם השירותים, הקיבוץ יספק לחברה שירותי ניהול ושירותים נוספים<br />
כדלקמן: תשלומי ארנונה ב<strong>ג</strong>ין שטחי מפעל החברה שבקיבוץ שמיר, אספקת מים, כלכלת<br />
עובדים חברי קיבוץ, חשבות שכר, תאורת חצר, רפואה (להלן השירותים).<br />
-<br />
הקיבוץ התחייב להעניק את השירותים בהתאם להוראות ודרישות החברה בתמורה<br />
חודשית בסך של 100 אלפי ש"ח בתוספת מע"מ. דמי השרותים יעודכנו אחת ל-<br />
לחודש ינואר ולחודש יולי של כל שנה), בהתאם לעלייה של מדד המחירים לצרכן<br />
הידוע במועד העדכון האחרון לעומת מדד חודש דצמבר<br />
6 חודשים<br />
.2003<br />
1 -<br />
הקיבוץ יהיה רשאי להעניק את השירותים באמצעות חברי קיבוץ, עובדים שכירים או<br />
קבלני משנה על פי שיקול דעתו, בתנאי שהקיבוץ יהיה אחראי באופן בלעדי כלפי החברה<br />
על איכות השירותים. כן הוסכם, כי בין חברי הקיבוץ, העובדים וקבלני המשנה הנ"ל לבין<br />
החברה לא יתקיימו יחסי עובד-מעביד והקיבוץ התחייב לשפות את החברה, מיד עם<br />
דרישתה הראשונה, ב<strong>ג</strong>ין כל הפסד, נזק, חבות או הוצאה, לרבות הוצאות משפטיות,<br />
שיי<strong>ג</strong>רמו לחברה ב<strong>ג</strong>ין טענה לקיום יחסי עובד-מעביד כאמור.<br />
2008<br />
31<br />
31<br />
1<br />
תוקף ההסכם נק<strong>בע</strong> לחמש שנים, עד ליום בדצמבר, והוא יוארך אוטומטית<br />
לתקופות נוספות של שנתיים כל אחת, אלא אם כן הודיע מי מהצדדים בכתב בהודעה<br />
מוקדמת של 3 חודשים מתום כל תקופה על אי רצונו בהארכת ההסכם.<br />
2003<br />
2000<br />
החל מיום בינואר, ועד ליום בדצמבר, סיפק הקיבוץ לחברה שירותים<br />
בהסכם קודם, אשר סך התמורה ששלמה החברה ב<strong>ג</strong>ינו אינה שונה מהותית מהתמורה<br />
המשולמת במס<strong>ג</strong>רת הסכם זה, ולפיכך לא נערכו דוחות פרופורמה ב<strong>ג</strong>ינו.<br />
הקצאת אופציות ל<strong>בע</strong>לי תפקידים בכירים<br />
בספאנטק תוכניות אופציות לעובדים הכוללות 1,750,350 כתבי אופציה (בלתי סחירים).<br />
.2<br />
1,000,200<br />
מכוח התוכנית הראשונה יוקצו ל-4 עובדים בכירים בספאנטק כתבי אופציה<br />
(בלתי סחירים). כל כתב אופציה אחד יהיה ניתן להמרה למניה ר<strong>ג</strong>ילה אחת בת<br />
ערך נקוב של ספאנטק (להלן - מניית המימוש) תמורת תשלום מחיר מימוש בסך השווה ל-<br />
על פי שערו היצי<strong>ג</strong> של הדולר.<br />
0.02 ש"ח<br />
0.06 דולר,<br />
- 41 -
ב(<br />
<strong>ג</strong>(<br />
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
20: - התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)<br />
-<br />
<strong>בע</strong>ל האופציה יהיה זכאי לממש את כתבי האופציה בכל אחד מהמועדים הבאים: (א) 50%<br />
החל ממועד הצעתן לציבור של מניות ספאנטק ורישומן למסחר בבורסה בארץ ו/או בחו"ל<br />
25% החל מתום שנתיים מהמועד<br />
(להלן המועד הקו<strong>בע</strong>) ועד ליום<br />
( 25% החל מתום שלוש שנים מהמועד הקו<strong>בע</strong> ועד ליום<br />
הקו<strong>בע</strong> ועד ליום<br />
(להלן יחדיו - מועדי הזכאות).<br />
(<br />
31 בינואר, ;2007<br />
750,150<br />
30 ביוני, ;2007<br />
30 ביוני, 2008<br />
מכוח התוכנית השנייה יוקצו למנכ"ל ספאנטק כתבי אופציה (בלתי סחירים) ללא<br />
תמורה. כל כתב אופציה אחד יהיה ניתן להמרה למניה ר<strong>ג</strong>ילה אחת בת 0.02 ש"ח ערך נקוב<br />
של ספאנטק תמורת תשלום מחיר מימוש בסך השווה ל-0.5998 דולר, על פי שערו היצי<strong>ג</strong><br />
של הדולר.<br />
המנכ"ל יהיה רשאי לממש את כתבי האופציה רק החל מהמועד הקו<strong>בע</strong> ובמנות כדלקמן:<br />
31 בינואר, ;2007<br />
3<br />
1<br />
שליש נוסף החל<br />
שליש מכתבי האופציה החל מהמועד הקו<strong>בע</strong> ועד ליום<br />
מיום באפריל, ועד לתום שנים מהמועד הנ"ל והשליש האחרון החל מיום<br />
באפריל, ועד לתום 3 שנים מהמועד הנ"ל (להלן יחדיו - מועדי הזכאות).<br />
1<br />
102 (ב)<br />
2005<br />
2006<br />
כל כתבי האופציה יוענקו בהתאם להוראות סעיף לפקודת מס הכנסה והם יופקדו<br />
בידי נאמן. בנוסף, תנאי להת<strong>ג</strong>בשות הזכאות בכל מועד כאמור, הינו כי העובד יועסק<br />
בספאנטק ברציפות עד לאותו מועד זכאות של האופציות שהוקצו לו.<br />
ספאנטק התקשרה בהסכם עם מר <strong>ג</strong>דעון קרסני, מנכ"ל החברה, על פיו הוא יהיה זכאי<br />
למענק שנתי (החל משנת בשיעור של מהעודף של הרווח השנתי המאוחד של<br />
ספאנטק לפני מס בניכוי חלק המיעוט ברווח, באותה שנה, על "הרווח הבסיסי השנתי"<br />
שיעור<br />
הרלוונטי לאותה שנה, כמפורט להלן, ובלבד שב<strong>ג</strong>ין כל שנה עד לשנת<br />
הבונוס השנתי לא יעלה על 5 משכורות חודשיות. לעניין זה "הרווח הבסיסי השנתי" יהיה<br />
משמעותו כדלקמן: ב<strong>ג</strong>ין כל אחת מהשנים 2006 (כולל) סכום של 25 מיליון ש"ח,<br />
צמוד למדד חודש דצמבר ב<strong>ג</strong>ין כל שנה החל משנת 2007 ואילך הרווח הבסיסי יהיה<br />
הרווח השנתי של ספאנטק (במאוחד) לפני מס (בניכוי חלק המיעוט) בשנה שקדמה לה.<br />
כמו כן, ספאנטק רשאית, על פי שיקול דעתה הבלעדי, להעניק למנכ"ל מענקים נוספים,<br />
כפי שייק<strong>בע</strong> בדירקטוריון ספאנטק, לרבות מענק שייק<strong>בע</strong> על ידי דירקטוריון ספאנטק ביחס<br />
לשנת<br />
2006 (כולל),<br />
3%<br />
2004 עד<br />
(2004<br />
.2003<br />
.2003<br />
ספאנטק התקשרה בהסכמים לשכירות תפעולית של כלי רכב לתקופה של 36 חודשים עד<br />
שנת דמי השכירות העתידיים ב<strong>ג</strong>ין חוזי השכירות הקיימים ליום<br />
הינם כדלקמן:<br />
31 בדצמבר, 2004<br />
.2007<br />
.3<br />
.4<br />
ש"ח<br />
מדווחים<br />
527,604<br />
527,604<br />
76,511<br />
שנה ראשונה<br />
שנה שנייה<br />
שנה שלישית<br />
1,131,719<br />
- 42 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
ב.<br />
התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)<br />
התחייבויות תלויות<br />
- :20<br />
5<br />
חבותם של דירקטורים ונושאי משרה בחברה ובחברות בקבוצה תבוטח ב<strong>ג</strong>בולות אחריות<br />
לחברה בסך של מליון דולר ארה"ב לתביעה או לתקופה. ביום<br />
החברה החלטה, כי ביטוח נושאי משרה בחברה יהיה ניתן לחידוש מעת לעת (בין על ידי<br />
הארכת תוקף פוליסת הביטוח האמורה, בין על ידי התקשרות בפוליסה אחרת ובין על ידי<br />
התקשרות בפוליסה עם מבטח אחר), ובלבד שיתקיימו התנאים הבאים: <strong>ג</strong>בולות האחריות<br />
לא יעלו על 10 מליון דולר ארה"ב לתביעה או במצטבר וכן ועדת הביקורת ודירקטוריון<br />
החברה אישרו את חידוש פוליסת הביטוח וק<strong>בע</strong>ו כי הפרמיה השנתית הינה בתנאי שוק;<br />
החלטה זו תעמוד בתוקף לתקופה של שנים (ממועד החידוש הראשון של פוליסת<br />
הביטוח על פי החלטה זו). כמו כן, התקבלה החלטת מס<strong>ג</strong>רת המאפשרת את חידוש הביטוח<br />
ביחס לנושאי משרה שהינם <strong>בע</strong>לי שליטה בחברה, בכפוף לתנאים האמורים לעיל.<br />
24 במאי, 2004 קיבלה<br />
10<br />
2004<br />
24<br />
ביום במאי, קיבלה החברה החלטה למתן כתב התחייבות לשיפוי לדירקטורים<br />
ולנושאי המשרה בחברה, לפיו, בכפוף לתנאים המפורטים בכתב ההתחייבות ובחוק<br />
החברות, החברה מתחייבת, באופן בלתי חוזר, לשפות כל נושא משרה בשל כל חבות או<br />
הוצאה שתוטל עליו עקב פעולות שעשה או יעשה בתוקף היותו נושא משרה (לרבות<br />
פעולות לפני תאריך כתב ההתחייבות), הקשורות במישרין או <strong>בע</strong>קיפין, לאחד או יותר<br />
מסו<strong>ג</strong>י האירועים המפורטים בתוספת לכתב ההתחייבות או כל חלק מהם או כל הקשור<br />
בהם, במישרין או <strong>בע</strong>קיפין ובלבד שסכום השיפוי שעשויה החברה לשלם לכל נושאי<br />
המשרה, במצטבר, על פי כתב ההתחייבות ב<strong>ג</strong>ין מסכת אירועים אחת מן האירועים<br />
המפורטים בתוספת לכתב ההתחייבות, לא יעלה על סך השווה לשיעור של<br />
העצמי של החברה (במאוחד) לפי הדוחות הכספיים האחרונים של החברה שפורסמו לפני<br />
מתן השיפוי בפועל; ההתחייבות לשיפוי תהיה תקפה הן ביחס להליכים שיינקטו נ<strong>ג</strong>ד נושא<br />
המשרה תוך כדי עבודתו או כהונתו בחברה והן ביחס להליכים שיינקטו נ<strong>ג</strong>דו, לרבות כנ<strong>ג</strong>ד<br />
עזבונו, לאחר מועד סיום עבודתו או כהונתו בחברה ובלבד שהם מתייחסים לפעולות<br />
שנעשו על ידו ממועד מינויו כנושא משרה תוך כדי או עקב היותו נושא משרה בחברה או<br />
כתוצאה מכך. ההתחייבות לשיפוי תעמוד <strong>ג</strong>ם לזכות עיזבונו של נושא המשרה, יורשיו<br />
וחליפים אחרים שלו על פי דין.<br />
25% מההון<br />
.1<br />
.2<br />
ההתחייבות לשיפוי לטובת נושא משרה בחברה על פי כתב ההתחייבות, תחול אף על נושא<br />
משרה בכל תא<strong>ג</strong>יד אחר מטעם החברה, בשינויים המחוייבים, ב<strong>ג</strong>ין אירועים ומעשים שנעשו<br />
במס<strong>ג</strong>רת כהונתו או תפקידו בתא<strong>ג</strong>יד האחר.<br />
בנוסף, כתב ההתחייבות לשיפוי כולל הסדרים בדבר אופן הטיפול וההת<strong>ג</strong>וננות בפני תביעה<br />
המזכה את נושא המשרה בשיפוי וכן החר<strong>ג</strong>ה של השיפוי במקרה של כיסוי ביטוחי בפועל<br />
במס<strong>ג</strong>רת ביטוח אחריות נושאי משרה שירכש על ידי החברה.<br />
302<br />
-<br />
2001 עד<br />
-<br />
במהלך השנים 2003 הו<strong>ג</strong>שו כנ<strong>ג</strong>ד ספאנטק תשע תביעות בבית הדין האזורי לעבודה<br />
בנצרת לתשלום סכום כולל של כ- אלפי ש"ח (קרן, נכון למועדי ה<strong>ג</strong>שת התביעות),<br />
שעיקרן טענות בדבר אי תשלום תוספת משמרות בהתאם להוראות צו ההרחבה <strong>בע</strong>נף<br />
הטקסטיל. במס<strong>ג</strong>רת הסכמה דיונית אוחדו התיקים ובית המשפט ק<strong>בע</strong> כי הכרעה שתינתן<br />
בשני תיקים שנק<strong>בע</strong>ו להוכחות (להלן התיקים העיקריים) תחייב בשינויים המחוייבים<br />
ל<strong>ג</strong>בי תיקים אחרים ב<strong>ג</strong>ין אותה עילה שמתנהלים כנ<strong>ג</strong>ד ספאנטק. לטענת התו<strong>בע</strong>ים, צו<br />
ההרחבה <strong>בע</strong>נף הטכסטיל וההלבשה המחייב לשלם לעובדי משמרות תוספת משמרות<br />
(להלן צו ההרחבה) חל על ספאנטק ועובדיה, ועל כן הם זכאים להטבות הכלולות בצו<br />
ההרחבה, ובאופן ספציפי לזכות לקבלת תוספת משמרות. ספאנטק הכחישה את תחולת צו<br />
ההרחבה על ספאנטק ולחילופין טענה היא כי אף אם צו ההרחבה חל, הרי שעומדת לה<br />
זכות קיזוז כנ<strong>ג</strong>ד חלק מהסכומים ששולמו ב<strong>ג</strong>ין עבודה במשמרות לילה.<br />
ביום 2004 ניתן פסק דין בתיקים העיקריים, אשר ק<strong>בע</strong> בין היתר, כי הוראות צו<br />
ההרחבה <strong>בע</strong>נף הטכסטיל אינן חלות על ספאנטק ודין התביעות בתיקים העיקריים<br />
להידחות. לפיכך, פסק הדין דוחה <strong>ג</strong>ם את 7 התביעות הנוספות מכוח ההסכמה הדיונית ,<br />
כמפורט לעיל<br />
1 בינואר,<br />
.<br />
.3<br />
- 43 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
:21 - שעבודים<br />
א.<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
ו.<br />
ז.<br />
ח.<br />
משכון ראשון קבוע ללא ה<strong>ג</strong>בלת סכום לטובת בנק לאומי לישראל <strong>בע</strong>"מ על קו ייצור בד לא ארו<strong>ג</strong>,<br />
מערך פתיחה, איחוי יריעה ו<strong>ג</strong>ולל מיצרנים שונים ועל כל זכויות הממשכנים, קיימות ועתידיות<br />
מביטוח המטלטלין.<br />
שעבוד שוטף בדר<strong>ג</strong>ה ראשונה לטובת בנק הפועלים <strong>בע</strong>"מ על כל רכוש הלווה, דמי ביטוח וזכויות,<br />
למעט רכוש קבוע כה<strong>ג</strong>דרתו במאזני החברה, בהתאם לתנאי כתב השעבוד.<br />
שעבוד שוטף ראשון בדר<strong>ג</strong>ה ללא ה<strong>ג</strong>בלה בסכום על כל נכסי החברה לרבות הזכויות והפירות<br />
הנו<strong>בע</strong>ים מהנכסים, שעבוד כספים וזכויות ביטוח, למעט רכוש קבוע ומניות החברה בספאנטק,<br />
לטובת בנק המזרחי המאוחד <strong>בע</strong>"מ.<br />
שעבוד קבוע ראשון בדר<strong>ג</strong>ה לטובת בנק לאומי לישראל <strong>בע</strong>"מ על הון המניות הבלתי נפרע של<br />
החברה ועל המוניטין שלה ושעבוד שוטף כללי ראשון בדר<strong>ג</strong>ה על מפעליה ועל כל יתר הנכסים<br />
והזכויות מכל מין או סו<strong>ג</strong> שהם שיש לחברה או שיהיו לה <strong>בע</strong>תיד, למעט רכוש קבוע כה<strong>ג</strong>דרתו<br />
במאזני החברה.<br />
לשם הבטחת עמידה בתנאי כתבי האישור של "מפעל מאושר" שהוצאו לחברה על פי החוק<br />
לעידוד השקעות הון, התשי"ט-1959, שיעבדה החברה לטובת מדינת ישראל את כל רכושה<br />
בשעבוד שוטף ללא ה<strong>ג</strong>בלה בסכום.<br />
משכון ראשון בדר<strong>ג</strong>ה לטובת בנק לאומי לישראל <strong>בע</strong>"מ, בנק הפועלים <strong>בע</strong>"מ ובנק המזרחי המאוחד<br />
<strong>בע</strong>"מ וממחים בזה לבנק על דרך שעבוד את כל זכויות הממשכנים כלפי נירקו ו/או ספאנטק, על<br />
פי הסכם מיום<br />
5 בינואר, . 2000<br />
שעבוד קבוע ראשון בדר<strong>ג</strong>ה על 100 מניות בנות 1 ש"ח ע.נ כל אחת בחברת נירקו לטובת בנק<br />
לאומי לישראל <strong>בע</strong>"מ ובנק הפועלים <strong>בע</strong>"מ ובנק המזרחי המאוחד <strong>בע</strong>"מ.<br />
שעבוד שוטף ראשון בדר<strong>ג</strong>ה ללא ה<strong>ג</strong>בלה בסכום על כל נכסי החברה לרבות הזכויות והפירות<br />
הנו<strong>בע</strong>ים מהנכסים, שעבוד כספים וזכויות ביטוח, למעט רכוש קבוע ומניות החברה בספאנטק,<br />
לטובת הבנק הבינלאומי הראשון לישראל <strong>בע</strong>"מ.<br />
שעבודים בספאנטק<br />
א.<br />
שעבוד קבוע בדר<strong>ג</strong>ה ראשונה על ציוד ומכונות וקווי ייצור לטובת בנקים.<br />
2,300 מ"ר,<br />
ב.<br />
שעבוד ספציפי ראשון בדר<strong>ג</strong>ה על כל הזכויות במקרקעין בשטח של<br />
לטובת בנקים.<br />
המצויים בטבריה<br />
<strong>ג</strong>.<br />
שעבוד קבוע ראשון על הון המניות הבלתי נפרע של החברה, המוניטין שלה ושעבוד שוטף ראשון<br />
על מפעלה, רכושה וזכויותיה, וכן כל הזכויות החברה מביטוח הרכוש הנ"ל לטובת בנק.<br />
ד.<br />
שעבוד שוטף כללי על כל הרכוש, הכספים והזכויות,<br />
ביטוח המ<strong>ג</strong>יעות ו/או י<strong>ג</strong>יעו לחברה לטובת בנק.<br />
לרבות הון מניות ומוניטין,<br />
וכן זכויות<br />
ה.<br />
ו.<br />
שעבוד על המפעל וכל הנכסים, הרכוש והזכויות מכל סו<strong>ג</strong> ומין שהוא וללא יוצא מן הכלל שיש<br />
לחברה בהווה ו<strong>בע</strong>תיד באיזה זמן שהוא בכל אופן ודרך, כולל ומבלי למעט נדל"ן, מטלטלין,<br />
חובות, חובות פנקס, שכירות, מוניטין, רווחים, הכנסות וכל זכויות <strong>בע</strong>לות והנאה אחרת לטובת<br />
בנק.<br />
שעבוד ספציפי על ציוד בהתאם לפוליסת ביטוח לרבות זכויות הביטוח לטובת בנק.<br />
- 44 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
21: - שעבודים המשך)<br />
ז.<br />
שעבוד שוטף כללי על כל הרכוש, הכספים והזכויות, לרבות הון מניות ומוניטין, וכן זכויות ביטוח<br />
המ<strong>ג</strong>יעות ו/או י<strong>ג</strong>יעו לחברה לטובת בנק.<br />
ח.<br />
לשם הבטחת עמידה בתנאי כתבי האישור של<br />
לעידוד השקעות הון, התשי"ט-1959, שיעבדה<br />
בשעבוד שוטף ללא ה<strong>ג</strong>בלה בסכום.<br />
"מפעל מאושר" שהוצאו לספאנטק על פי החוק<br />
ספאנטק לטובת מדינת ישראל את כל רכושה<br />
ט.<br />
שעבוד שוטף על ציוד ומכונות, לאבטחת א<strong>ג</strong>רת חוב לטובת בנקים.<br />
1<br />
י.<br />
שעבוד קבוע ראשון<br />
(סדרה א').<br />
בדר<strong>ג</strong>ה בסך<br />
של<br />
ש"ח להבטחת התחייבות כלפי המחזיקים בא<strong>ג</strong>רות חוב<br />
באור<br />
22: - הון עצמי<br />
23 בפברואר,<br />
2004 מנתה הא<strong>ג</strong>ודה חמישה חברים. ביום<br />
מיום הקמת הא<strong>ג</strong>ודה ועד ליום<br />
הא<strong>ג</strong>ודה התא<strong>ג</strong>דה ונרשמה על פי חוק החברות כחברה <strong>בע</strong>רבון מו<strong>ג</strong>בל.<br />
23 בפברואר, 2004<br />
31 בדצמבר, 2004 ו- 2003<br />
א.<br />
הרכב הון המניות<br />
רשום<br />
מונפק ונפרע<br />
מספר המניות<br />
31,250,000<br />
100,000,000<br />
מניות ר<strong>ג</strong>ילות בנות 0.01 ש"ח ע.נ. כ"א<br />
ב.<br />
זכויות נלוות למניות<br />
סחירות בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.<br />
זכויות באסיפה כללית, לדיבידנד ובפירוק.<br />
.1<br />
.2<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
ו.<br />
בחודש ינואר<br />
ביום<br />
,2004<br />
8 בינואר,<br />
בחודש יוני<br />
הנפקת הון<br />
,2004<br />
היוונה הא<strong>ג</strong>ודה רווחים להון בסך כולל של 7,500 אלפי ש"ח.<br />
2004 הומרו א<strong>ג</strong>רות החוב ההמירות להון <strong>בע</strong>לים.<br />
ערב ההנפקה לציבור, חילקה החברה 249,000 ע.נ. מניות הטבה.<br />
6 ביוני,<br />
ביום 2004 הנפיקה החברה לציבור 6,250,000 מניות ר<strong>ג</strong>ילות בנות 0.01 ש"ח ע.נ.. תמורת<br />
ההנפקה הסתכמה לסך של 32,500 אלפי ש"ח ברוטו. עם ביצוע ההנפקה כאמור הפכה החברה<br />
לחברה ציבורית.<br />
125,000<br />
ז.<br />
במס<strong>ג</strong>רת ההנפקה הוקצו ללא תמורה לעובד החברה אופציות בלתי סחירות, הניתנות<br />
ר<strong>ג</strong>ילות בנות 0.01 ש"ח ערך נקוב כל אחת. תוכנית הענקת האופציות<br />
למימוש לעד<br />
לעובד נעשית על פי סעיף 102 לפקודת מס הכנסה.<br />
125,000 מניות<br />
זכאות עובדי החברה למימוש 125,000 האופציות תת<strong>ג</strong>בש בשלוש מנות כדלקמן: המנה הראשונה,<br />
המנה השניה,<br />
41,667 כתבי אופציה, תהיה ניתנת למימוש החל מיום<br />
המנה השלישית, 41,666 כתבי אופציה,<br />
אופציה, תהיה ניתנת למימוש החל מיום<br />
האופציות תהיינה ניתנות למימוש עד ליום<br />
תהיה ניתנת למימוש החל מיום<br />
בדצמבר, 2008 כנ<strong>ג</strong>ד תשלום תוספת מימוש של<br />
41,667 כתבי<br />
31<br />
31 במאי, .2005<br />
31 במאי, .2006<br />
31 במאי, .2007<br />
1 ש"ח.<br />
- 45 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור :23 -<br />
תנאי הצמדה של יתרות כספיות<br />
31 בדצמבר 2004<br />
מאוחד<br />
בדולר<br />
של ארה"ב<br />
או בהצמדה<br />
אליו<br />
במט<strong>בע</strong><br />
חוץ אחר או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
בהצמדה<br />
למדד<br />
אירו או המחירים<br />
בהצמדה אליו לצרכן<br />
אלפי ש"ח מדווחים<br />
ללא<br />
הצמדה<br />
סה"כ<br />
רכוש<br />
51,944<br />
54,653<br />
2,959<br />
13<br />
37,403<br />
13,813<br />
1,596<br />
13<br />
-<br />
-<br />
225<br />
-<br />
9,943<br />
17,425<br />
160<br />
-<br />
894<br />
5,220<br />
-<br />
-<br />
3,704<br />
18,195<br />
978<br />
-<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
לקוחות<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
פקדון לזמן ארוך<br />
109,569<br />
52,825<br />
225<br />
27,528<br />
6,114<br />
22,877<br />
התחייבויות<br />
2<br />
28,873<br />
14,299<br />
30,405<br />
17,925<br />
-<br />
6,049<br />
8,734<br />
-<br />
- -<br />
-<br />
-<br />
5,463<br />
2,297<br />
-<br />
2<br />
13,574<br />
-<br />
9,612<br />
-<br />
-<br />
723<br />
-<br />
2,426<br />
-<br />
-<br />
8,527<br />
102<br />
16,070<br />
17,925<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
התחייבויות לספקים<br />
ולנותני שרותים<br />
זכאים ויתרות זכות<br />
הלוואות לזמן ארוך<br />
(כולל חלויות שוטפות)<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות<br />
להמרה במניות<br />
91,504<br />
14,783<br />
7,760<br />
23,188<br />
3,149<br />
42,624<br />
- 46 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור :23 -<br />
תנאי הצמדה של יתרות כספיות (המשך)<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר 2003<br />
בדולר<br />
של ארה"ב<br />
או בהצמדה<br />
אליו<br />
במט<strong>בע</strong><br />
חוץ אחר או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
אירו או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
בהצמדה<br />
למדד<br />
המחירים<br />
לצרכן<br />
אלפי ש"ח מותאמים<br />
ללא<br />
הצמדה<br />
סה"כ<br />
רכוש<br />
4,454<br />
47,893<br />
2,707<br />
13<br />
2,372<br />
10,629<br />
743<br />
-<br />
-<br />
-<br />
1,962<br />
-<br />
676<br />
19,242<br />
-<br />
-<br />
451<br />
5,301<br />
-<br />
-<br />
955<br />
12,721<br />
2<br />
13<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
לקוחות<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
פקדון לזמן ארוך<br />
55,067<br />
13,744<br />
1,962<br />
19,918<br />
5,752<br />
13,691<br />
התחייבויות<br />
9,317<br />
18,386<br />
4,812<br />
46,621<br />
16,046<br />
10,900<br />
936<br />
4,415<br />
4,812<br />
-<br />
-<br />
10,900<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,412<br />
16,046<br />
-<br />
3,381<br />
5,648<br />
-<br />
9,163<br />
-<br />
-<br />
130<br />
324<br />
-<br />
3,166<br />
-<br />
-<br />
4,870<br />
7,999<br />
-<br />
27,880<br />
-<br />
-<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
התחייבויות לספקים<br />
ולנותני שרותים<br />
זכאים ויתרות זכות<br />
הלוואות לזמן ארוך<br />
(כולל חלויות שוטפות)<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב<br />
הלוואות מ<strong>בע</strong>לי עניין<br />
106,082<br />
21,063<br />
22,458<br />
18,192<br />
3,620<br />
40,749<br />
- 47 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
23: - תנאי הצמדה של יתרות כספיות (המשך)<br />
31 בדצמבר 2004<br />
החברה<br />
בדולר<br />
של ארה"ב<br />
או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
במט<strong>בע</strong><br />
חוץ אחר או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
אירו או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
בהצמדה<br />
למדד<br />
המחירים<br />
לצרכן<br />
אלפי ש"ח מדווחים<br />
ללא<br />
הצמדה<br />
סה"כ<br />
רכוש<br />
25,367<br />
28,707<br />
1,002<br />
21,124<br />
10,240<br />
307<br />
-<br />
-<br />
225<br />
1,804<br />
6,969<br />
-<br />
894<br />
5,220<br />
-<br />
1,545<br />
6,278<br />
470<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
לקוחות<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
55,076<br />
31,671<br />
225<br />
8,773<br />
6,114<br />
8,293<br />
התחייבויות<br />
2<br />
14,884<br />
9,218<br />
16,261<br />
-<br />
2,352<br />
3,755<br />
-<br />
-<br />
-<br />
5,463<br />
2,297<br />
2<br />
5,041<br />
-<br />
2,644<br />
-<br />
723<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,768<br />
-<br />
11,320<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
התחייבויות לספקים<br />
ולנותני שרותים<br />
זכאים ויתרות זכות<br />
הלוואות לזמן ארוך (כולל<br />
חלויות שוטפות<br />
40,365<br />
6,107<br />
7,760<br />
7,687<br />
723<br />
18,088<br />
- 48 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור :23 -<br />
תנאי הצמדה של יתרות כספיות (המשך)<br />
31 בדצמבר 2003<br />
החברה<br />
בדולר<br />
של ארה"ב<br />
או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
במט<strong>בע</strong><br />
חוץ אחר או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
אירו או<br />
בהצמדה<br />
אליו<br />
בהצמדה<br />
למדד<br />
המחירים<br />
לצרכן<br />
אלפי ש"ח מותאמים<br />
ללא<br />
הצמדה<br />
סה"כ<br />
רכוש<br />
1,038<br />
23,514<br />
808<br />
240<br />
7,727<br />
141<br />
-<br />
-<br />
667<br />
6<br />
7,174<br />
-<br />
451<br />
5,301<br />
-<br />
341<br />
3,312<br />
-<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
לקוחות<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
25,360<br />
8,108<br />
667<br />
7,180<br />
5,752<br />
3,653<br />
התחייבויות<br />
7,618<br />
-<br />
-<br />
3,304<br />
-<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים 4,314<br />
9,485<br />
2,949<br />
28,195<br />
16,046<br />
10,900<br />
2,065<br />
2,949<br />
-<br />
-<br />
10,900<br />
-<br />
-<br />
6,412<br />
16,046<br />
-<br />
3,081<br />
-<br />
424<br />
-<br />
-<br />
324<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
4,015<br />
-<br />
21,359<br />
-<br />
-<br />
התחייבויות לספקים<br />
ולנותני שרותים<br />
זכאים ויתרות זכות<br />
הלוואות לזמן ארוך (כולל<br />
חלויות שוטפות)<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב להמרה<br />
הלוואות מ<strong>בע</strong>לי עניין<br />
75,193<br />
15,914<br />
22,458<br />
6,809<br />
324<br />
29,688<br />
- 49 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
24: - פירוטים נוספים לסעיפי דוחות רווח והפסד מאוחדים<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
א.<br />
הכנסות ממכירות<br />
40,482<br />
126,933<br />
36,346<br />
160,350<br />
50,127<br />
178,780<br />
בארץ<br />
בחו"ל<br />
167,415<br />
196,696<br />
228,907<br />
ב.<br />
עלות המכירות והעיבוד<br />
92,582<br />
1,299<br />
11,117<br />
14,292<br />
5,904<br />
103,474<br />
1,321<br />
12,307<br />
16,000<br />
6,920<br />
122,415<br />
1,287<br />
14,251<br />
17,502<br />
6,901<br />
חומרים שנצרכו<br />
עבודת חברי הקיבוץ<br />
שכר עבודה ונלוות<br />
חרושת<br />
פחת<br />
(2,447)<br />
508<br />
(1,791)<br />
שינויים במלאי:<br />
ירידה (עלייה) במוצרים <strong>ג</strong>מורים<br />
122,747<br />
140,530<br />
160,565<br />
<strong>ג</strong>.<br />
הוצאות מכירה ושיווק<br />
1,080<br />
717<br />
2,840<br />
9,655<br />
57<br />
398<br />
992<br />
1,289<br />
2,555<br />
12,017<br />
58<br />
479<br />
988<br />
1,604<br />
4,099<br />
14,848<br />
50<br />
502<br />
עבודת חברי הקיבוץ<br />
שכר עבודה ונלוות<br />
פרסום וקידום מכירות<br />
הובלה ומשלוח<br />
פחת<br />
אחרות<br />
14,747<br />
17,390<br />
22,091<br />
- 50 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
24: - פירוטים נוספים לסעיפי דוחות רווח והפסד מאוחדים (המשך)<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
ד.<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
1,630<br />
1,448<br />
1,904<br />
729<br />
673<br />
429<br />
873<br />
330<br />
(417)<br />
2,132<br />
1,617<br />
2,287<br />
739<br />
795<br />
450<br />
850<br />
1,109<br />
(468)<br />
1,946<br />
1,865<br />
2,744<br />
1,173<br />
957<br />
620<br />
729<br />
177<br />
(594)<br />
שרותים מהקיבוץ ומאחרים (1)<br />
עבודת חברי הקיבוץ<br />
שכר עבודה ונלוות<br />
אחזקת משרד<br />
שרותים מקצועיים<br />
אחרות<br />
פחת<br />
חובות מסופקים ואבודים<br />
השתתפות חברה מאוחדת באיחוד יחסי בהוצאות<br />
7,599<br />
9,511<br />
9,617<br />
כולל אספקת שרותים על-ידי הקיבוץ, ראה<br />
באור 26א'.<br />
(1)<br />
ה.<br />
הוצאות (הכנסות) מימון, נטו<br />
8,152<br />
(57)<br />
(70)<br />
-<br />
(4,053)<br />
281<br />
(347)<br />
1,293<br />
-<br />
113<br />
1,374<br />
252<br />
1,716<br />
989<br />
(3,500)<br />
הוצאות ב<strong>ג</strong>ין הלוואות לזמן ארוך<br />
הוצאות (הכנסות) ב<strong>ג</strong>ין הלוואות לזמן קצר<br />
הפסד (רווח) מעסקאות עתידיות<br />
הוצאות ב<strong>ג</strong>ין א<strong>ג</strong>רות חוב הניתרות להמרה למניות<br />
הוצאות (הכנסות) מימון אחרות<br />
3,972<br />
1,340<br />
831<br />
ו.<br />
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו<br />
-<br />
-<br />
491<br />
-<br />
-<br />
9<br />
-<br />
(49)<br />
13,072<br />
12<br />
-<br />
-<br />
רווח מהנפקה לחיצוניים של חברה מאוחדת של<br />
חברה שאוחדה באיחוד יחסי<br />
רווח הון ממימוש רכוש קבוע<br />
שיפוי מחברת ביטוח<br />
אחרות<br />
491<br />
(40)<br />
13,084<br />
- 51 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
25: - פירוטים נוספים לסעיפי דוחות רווח והפסד - של החברה<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
א.<br />
הכנסות ממכירות<br />
22,915<br />
57,712<br />
19,885<br />
70,731<br />
25,169<br />
86,445<br />
בארץ<br />
בחו"ל<br />
80,627<br />
90,616<br />
111,614<br />
ב.<br />
עלות המכירות והעיבוד<br />
45,944<br />
1,299<br />
4,322<br />
6,092<br />
2,495<br />
48,001<br />
1,321<br />
5,111<br />
6,777<br />
3,490<br />
61,548<br />
1,287<br />
5,587<br />
7,370<br />
3,283<br />
חומרים שנצרכו<br />
עבודת חברי הקיבוץ<br />
שכר עבודה ונלוות<br />
חרושת<br />
פחת<br />
(2,873)<br />
544<br />
(1,762)<br />
שינויים במלאי:<br />
ירידה (עלייה) במוצרים <strong>ג</strong>מורים<br />
57,279<br />
65,244<br />
77,313<br />
<strong>ג</strong>.<br />
הוצאות מכירה ושיווק<br />
1,080<br />
1,709<br />
4,160<br />
42<br />
74<br />
992<br />
1,581<br />
4,987<br />
43<br />
108<br />
988<br />
2,344<br />
7,169<br />
41<br />
133<br />
עבודת חברי הקיבוץ<br />
פרסום וקידום מכירות<br />
הובלה ומשלוח<br />
פחת<br />
אחרות<br />
7,065<br />
7,711<br />
10,675<br />
- 52 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
25: - פירוטים נוספים לסעיפי דוחות רווח והפסד - של החברה (המשך)<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
ד.<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
1,213<br />
1,448<br />
696<br />
299<br />
369<br />
220<br />
245<br />
225<br />
(834)<br />
1,359<br />
1,617<br />
843<br />
319<br />
244<br />
240<br />
183<br />
1,120<br />
(936)<br />
1,200<br />
1,865<br />
888<br />
473<br />
600<br />
332<br />
151<br />
177<br />
(1,188)<br />
שרותים מהקיבוץ (1)<br />
עבודת חברי הקיבוץ<br />
שכר עבודה ונלוות<br />
אחזקת משרד<br />
שרותים מקצועיים<br />
אחרות<br />
פחת והפחתות<br />
חובות מסופקים ואבודים<br />
השתתפות ספאנטק בהוצאות<br />
3,881<br />
4,989<br />
4,498<br />
כולל אספקת שרותים על ידי הקיבוץ,<br />
ראה באור 26א'.<br />
(1)<br />
ה.<br />
הוצאות (הכנסות) מימון, נטו<br />
4,791<br />
(165)<br />
(54)<br />
(3,190)<br />
(903)<br />
(410)<br />
1,185<br />
1,244<br />
901<br />
198<br />
1,716<br />
(1,088)<br />
הוצאות (הכנסות) ב<strong>ג</strong>ין הלוואות לזמן ארוך<br />
הוצאות (הכנסות) ב<strong>ג</strong>ין הלוואות לזמן קצר<br />
הפסד (רווח) מעסקאות עתידיות<br />
הוצאות (הכנסות) מימון אחרות<br />
1,382<br />
1,116<br />
1,727<br />
ו.<br />
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו<br />
-<br />
(26)<br />
11<br />
רווח (הפסד) הון ממימוש רכוש קבוע<br />
- 53 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
26: - עסקאות ויתרות עם צדדים קשורים ו<strong>בע</strong>לי עניין<br />
א.<br />
עסקאות עם צדדים קשורים ו<strong>בע</strong>לי עניין<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
הכנסות:<br />
385<br />
450<br />
355<br />
מכירות לספאנטק<br />
הוצאות:<br />
591<br />
3,827<br />
1,213<br />
3,583<br />
(417)<br />
810<br />
3,930<br />
1,359<br />
3,621<br />
(468)<br />
480<br />
4,140<br />
1,200<br />
3,619<br />
(594)<br />
קניות מספאנטק<br />
שכר ונלוות לחברי הקיבוץ<br />
שרותים מהקיבוץ<br />
שכר דירה לקיבוץ<br />
השתתפות ספאנטק בהוצאות<br />
8,797<br />
9,252<br />
8,845<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
הכנסות:<br />
770<br />
900<br />
709<br />
מכירות לספאנטק<br />
הוצאות:<br />
1,182<br />
3,827<br />
1,213<br />
2,329<br />
(834)<br />
1,619<br />
3,930<br />
1,359<br />
2,408<br />
(936)<br />
959<br />
4,140<br />
1,200<br />
2,406<br />
(1,188)<br />
קניות מספאנטק<br />
שכר ונלוות לקיבוץ<br />
שרותים מהקיבוץ<br />
שכר דירה לקיבוץ<br />
השתתפות ספאנטק בהוצאות<br />
7,717<br />
8,380<br />
7,517<br />
- 54 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
26: - עסקאות ויתרות עם צדדים קשורים ו<strong>בע</strong>לי עניין (המשך)<br />
ב.<br />
הטבות ל<strong>בע</strong>לי עניין<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
438<br />
547<br />
שכר ונלוות ל<strong>בע</strong>לי עניין המועסקים בחברה 866<br />
188<br />
208<br />
שכר דירקטורים שאינם מועסקים בחברה 169<br />
מספר האנשים אליהם מתייחסים השכר וההטבות<br />
1<br />
1<br />
1<br />
1<br />
1<br />
3<br />
<strong>בע</strong>לי העניין המועסקים בחברה<br />
דירקטורים שאינם מועסקים בחברה<br />
2<br />
2<br />
4<br />
<strong>ג</strong>.<br />
יתרות עם צדדים קשורים ו<strong>בע</strong>לי עניין<br />
מאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים מדווחים<br />
החברה<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
מותאמים<br />
30<br />
-<br />
30<br />
קיבוץ שמיר (חייבים ויתרות חובה) -<br />
-<br />
4,413<br />
-<br />
קיבוץ שמיר (זכאים ויתרות זכות) 4,413<br />
-<br />
162<br />
-<br />
81<br />
יתרת חובה ספאנטק<br />
207<br />
252<br />
103<br />
126<br />
יתרת זכות ספאנטק<br />
(8,175)<br />
(8,175)<br />
התחייבויות לקיבוץ שמיר -<br />
(16,046)<br />
-<br />
(16,046)<br />
-<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב להמרה<br />
(2,725)<br />
-<br />
(2,725)<br />
התחייבויות ל<strong>בע</strong>לי א<strong>ג</strong>רות החוב -<br />
לעניין יתרות החובה ה<strong>ג</strong>בוהות לשנה, של <strong>בע</strong>לי עניין, ראה באור<br />
.6<br />
- 55 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
27: - רווח נקי למניה<br />
פרוט כמות המניות והרווח ששימשו בחישוב הרווח נקי למניה:<br />
2002<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
ערך נקוב<br />
משוקלל<br />
אלפים<br />
2004<br />
ערך נקוב ורווח נקי על פי<br />
דוח רווח והפסד<br />
רווח נקי<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים<br />
ערך נקוב<br />
משוקלל<br />
אלפים<br />
רווח נקי<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
ערך נקוב<br />
משוקלל<br />
אלפים<br />
250<br />
רווח נקי<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
13,382<br />
19,358<br />
250<br />
36,877<br />
286.5<br />
באור<br />
28: - מכשירים פיננסיים<br />
א.<br />
סיכוני אשראי<br />
הקבוצה בוחנת באופן שוטף הערכות אשראי של הלקוחות ובדוחות הכספיים נכללות הפרשות<br />
ספציפיות לחובות מסופקים המשקפות בצורה נאותה, לפי הערכת ההנהלה, את ההפסד ה<strong>ג</strong>לום<br />
בחובות ש<strong>ג</strong>בייתם מוטלת בספק. כמו כן, חובות של לקוחות מסויימים בחו"ל מבוטחים בביטוח<br />
אשראי.<br />
ב.<br />
סיכוני מט<strong>בע</strong><br />
2004<br />
31<br />
ליום בדצמבר, הסתכם עודף ההתחייבויות הכספיות הנקובות במט<strong>בע</strong> חוץ על נכסים<br />
כספיים במט<strong>בע</strong> חוץ בסך של אלפי ש"ח, הכולל כ-33,591 אלפי ש"ח עודף רכוש שוטף על<br />
התחייבויות שוטפות במט<strong>בע</strong> חוץ. עודף הנכסים הכספיים הלא צמודים על התחייבויות כספיות<br />
לא צמודות הסתכם ב-38,042 אלפי ש"ח, כולל כ-38,029 אלפי ש"ח עודף נכסים שוטפים על<br />
התחייבויות שוטפות כספיות לא צמודות.<br />
12,442<br />
פרט לכך, חלק מההכנסות והעלויות של החברה מתבצעות במט<strong>בע</strong> חוץ ולשם כך מתקשרת<br />
החברה <strong>בע</strong>סקאות עתידיות במט<strong>בע</strong> חוץ ורוכשת ומוכרת אופציות מט<strong>בע</strong>.<br />
לתאריך המאזן היו לחברה ולחברות מאוחדות שלה התקשרויות פתוחות, כמפורט להלן:<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים<br />
20,440<br />
8,195<br />
28,635<br />
התקשרויות <strong>בע</strong>סקאות פורוורד:<br />
רכישת דולר בתמורה ללירה שטרלינ<strong>ג</strong><br />
מכירת אופציות לקנות מהחברה אירו ולמכור לחברה דולר<br />
בדוחות הכספיים כלולה הפרשה בסך של 1,284 אלפי ש"ח,<br />
לתאריך המאזן.<br />
ב<strong>ג</strong>ין הפסד הנו<strong>בע</strong> מהעסקאות הנ"ל,<br />
- 56 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
29: - מ<strong>ג</strong>זרים עסקיים<br />
כללי א.<br />
חברות הקבוצה עוסקות בשני מ<strong>ג</strong>זרי פעילות עסקית:<br />
-<br />
מ<strong>ג</strong>זר מוצרי<br />
מ<strong>ג</strong>זר מוצרי<br />
מוצרים המיוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יות ה-<br />
.Termo Bond<br />
- מוצרים המיוצרים בטכנולו<strong>ג</strong>יית ה-Spunlace<br />
Termo Bond<br />
Spunlace<br />
החברה מוכרת את מוצריה בכמה אזורים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים עיקריים <strong>בע</strong>ולם, ראה <strong>ג</strong>' להלן.<br />
ב.<br />
דיווח ראשי בדבר מ<strong>ג</strong>זרים עסקיים<br />
1. הכנסות:<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
80,627<br />
86,788<br />
90,616<br />
106,080<br />
111,614<br />
117,293<br />
הכנסות מחיצוניים<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
Termo Bond<br />
Spunlace<br />
167,415<br />
196,696<br />
1,260<br />
228,907<br />
-<br />
הכנסות בין מ<strong>ג</strong>זרים<br />
מוצרי Spunlace<br />
168,200<br />
(785)<br />
197,956<br />
(1,260)<br />
228,907<br />
-<br />
785<br />
ךס<br />
הכל הכנסות<br />
התאמות<br />
167,415<br />
196,696<br />
228,907<br />
סך הכל בדוחות רווח והפסד<br />
2. תוצאות המ<strong>ג</strong>זר והתאמה לרווח נקי (הפסד):<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
12,402<br />
9,920<br />
12,672<br />
16,593<br />
19,128<br />
17,506<br />
22,322<br />
3,972<br />
29,265<br />
1,340<br />
36,634<br />
831<br />
491<br />
5,459<br />
(40)<br />
8,527<br />
13,084<br />
9,384<br />
-<br />
- (2,626)<br />
13,382 19,358 36,877<br />
Themo Bond<br />
Spunlace<br />
רווח מפעולות ר<strong>ג</strong>ילות<br />
הוצאות מימון, נטו<br />
הכנסות (הוצאות) אחרות, נטו<br />
מסים על ההכנסה<br />
חלק המיעוט ברווחי חברה מאוחדת<br />
רווח נקי<br />
- 57 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
29: - מ<strong>ג</strong>זרים עסקיים (המשך)<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
נכסים המשמשים את המ<strong>ג</strong>זר:<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
60,794<br />
80,095<br />
87,900<br />
133,017<br />
Thermo Bond<br />
Spunlace<br />
.3<br />
140,889<br />
(208)<br />
810<br />
141,491<br />
220,917<br />
(208)<br />
1,846<br />
222,555<br />
התאמות<br />
נכסים <strong>שלא</strong> הוקצו למ<strong>ג</strong>זרים<br />
סך הכל נכסים במאוחד<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
התחייבויות המ<strong>ג</strong>זר:<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
13,313<br />
11,410<br />
24,723<br />
(208)<br />
75,634<br />
100,149<br />
31,866<br />
24,537<br />
56,403<br />
(208)<br />
64,003<br />
120,198<br />
- 58 -<br />
Thermo Bond<br />
Spunlace<br />
התאמות<br />
התחייבויות <strong>שלא</strong> הוקצו למ<strong>ג</strong>זרים<br />
סך הכל התחייבויות במאוחד<br />
עלות רכישת נכסים לזמן ארוך:<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
מדווחים<br />
1,178<br />
15,933<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
4,431<br />
1,785<br />
6,216<br />
6,208<br />
1,957<br />
8,165<br />
17,111<br />
Thermo Bond<br />
Spunlace<br />
פחת והפחתות:<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מוצרי<br />
מוצרי<br />
מדווחים<br />
3,475<br />
4,370<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
2,782<br />
4,052<br />
6,834<br />
3,716<br />
4,112<br />
7,828<br />
7,485<br />
Themo Bond<br />
Spunlace<br />
סך הכל פחת והפחתות<br />
.4<br />
.5<br />
.6
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
29: - מ<strong>ג</strong>זרים עסקיים (המשך)<br />
<strong>ג</strong>.<br />
דיווח משני בדבר מ<strong>ג</strong>זרים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים<br />
מכירות לפי שווקים <strong>ג</strong>יאו<strong>ג</strong>רפיים (על פי מיקום לקוחות):<br />
ישראל<br />
אירופה<br />
ארה"ב<br />
שאר העולם<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
40,482<br />
99,164<br />
36,346<br />
122,950<br />
50,128<br />
130,767<br />
24,968<br />
2,801<br />
32,275<br />
5,125<br />
39,927<br />
8,085<br />
167,415 196,696 228,907<br />
באור<br />
לקוחות עיקריים<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
- :30<br />
45,240<br />
53,564<br />
מכירות ללקוחות עיקריים<br />
אחוזים מסך המכירות<br />
12.3<br />
10.7<br />
23.0<br />
11.4<br />
12.0<br />
23.4<br />
לקוח א'<br />
לקוח ב'<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003 2004<br />
אלפי ש"ח<br />
מדווחים מותאמים<br />
20,025<br />
32,591<br />
מכירות ללקוחות עיקריים<br />
אחוזים מסך המכירות<br />
12<br />
10.1<br />
-<br />
22.1<br />
5.6<br />
8.8<br />
14.8<br />
29.2<br />
לקוח א'<br />
לקוח ב'<br />
לקוח <strong>ג</strong>'<br />
- 59 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
ספקים עיקריים<br />
מאוחד<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
- :31<br />
71,548<br />
73,873<br />
91,243<br />
קניות מספקים עיקריים<br />
אחוזים מסך קניות חומר <strong>ג</strong>לם<br />
5.9<br />
21.3<br />
19.9<br />
11<br />
19.1<br />
7.9<br />
11.8<br />
14.5<br />
15<br />
19.8<br />
18.8<br />
9.4<br />
17.1<br />
19.8<br />
9.1<br />
ספק א'<br />
ספק ב'<br />
ספק <strong>ג</strong>'<br />
ספק ד'<br />
ספק ה'<br />
77.2<br />
69<br />
74.2<br />
החברה<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
2002<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
מדווחים<br />
אלפי ש"ח<br />
מותאמים<br />
30,567<br />
28,556<br />
42,179<br />
קניות מספקים עיקריים<br />
אחוזים מסך קניות חומר <strong>ג</strong>לם<br />
43.6<br />
22.5<br />
1.5<br />
26.2<br />
33.4<br />
2.8<br />
19.4<br />
40.7<br />
10.6<br />
ספק א'<br />
ספק ב<br />
ספק <strong>ג</strong>'<br />
67.6<br />
62.4<br />
70.7<br />
באור<br />
32: - אירועים מהותיים במהלך תקופת הדוח<br />
-<br />
28 בדצמבר,<br />
ביום 2004 חתמה החברה על מסמך עקרונות עם חברת נועם אורים <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ (להלן<br />
נועם) המסדיר את העקרונות שישמשו בסיס להסכם מפורט מחייב שבכוונת הצדדים לפעול לחתימתו<br />
בר<strong>בע</strong>ון הראשון של שנת כדלקמן:<br />
,2005<br />
14.3 מיליון<br />
51%<br />
א.<br />
החברה תשקיע בנועם (בהון ובהלוואות <strong>בע</strong>לים לטווח ארוך) סכום של כ- ש"ח (כפוף<br />
להתאמות לפי נתוני רווח נקי בפועל של נועם בשנת 2004 ותוצאות בדיקת הנאותות), בתמורה<br />
להקצאה לחברה של ממניות נועם. לחברה תהיה שליטה בדירקטוריון החברה. דירקטור<br />
מטעם החברה יכהן כיו"ר הדירקטוריון של נועם. יתרת המניות לאחר ההקצאה תוחזק על<br />
ידי תא<strong>ג</strong>ידים של קיבוץ אורים.<br />
(49%)<br />
- 60 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
32: - אירועים מהותיים במהלך תקופת הדוח (המשך)<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
הצדדים יפעלו להשלמת המשא ומתן, בדיקת נאותות וחתימה על הסכם מפורט מחייב.<br />
ביצוע העיסקה יהיה מותנה בתנאים מתלים שיפורטו בהסכם המפורט, ואשר יכללו אישורי<br />
בנקים, ממונה על הה<strong>ג</strong>בלים העיסקיים ומרכז השקעות, וזאת לא יאוחר מיום<br />
8 ביוני, .2005<br />
תידרש הסכמה ברוב מיוחד להחלטות בנושאים <strong>שלא</strong> במהלך העסקים הר<strong>ג</strong>יל שיו<strong>ג</strong>דרו בהסכם<br />
(שיכללו בין היתר מיזו<strong>ג</strong>, הפסקת פעילות, מכירות חלק מהותי מנכסי החברה והנפקות הון).<br />
ייק<strong>בע</strong>ו זכויות סירוב ראשון במקרה של מכירת מניות על ידי <strong>בע</strong>לי המניות של נועם, זכות<br />
הצטרפות של <strong>בע</strong>לי המניות למכירה יחד עם <strong>בע</strong>ל מניות אחר, זכות קדימה ל<strong>בע</strong>לי המניות<br />
בהקצאות הון ובנוסף תינתן לקיבוץ אורים אופציה לרכישת השליטה בנועם לפי מנ<strong>ג</strong>נון שווי<br />
מוסדר מראש במקרה של אובדן השליטה של החברה בנועם.<br />
ו.<br />
ז.<br />
בהסכם המפורט יוסדרו כל תנאי העסקאות של נועם עם קיבוץ אורים<br />
העמדת כוח אדם ואספקת שירותים) על בסיס התנאים הקיימים היום.<br />
<strong>בע</strong>לי המניות יתחייבו לסודיות ואי תחרות בנועם.<br />
(שכירות מקרקעין,<br />
במס<strong>ג</strong>רת ההשקעה המתוכננת כאמור, החברה העמידה לאחר תאריך המאזן לנועם הלוואה לצורך<br />
תשלום מקדמות לספקים ב<strong>ג</strong>ין רכישת קו ייצור חדש בסך של כ-450 אלפי אירו. ההלוואה תובטח<br />
בשעבוד על הזכויות בציוד הנרכש. במידה ועסקת ההשקעה בנועם על ידי החברה תבוצע, יקוזזו<br />
המקדמות מהתמורה, ובמידה והעסקה לא תבוצע תיפרע ההלוואה לשיעורין על פני תקופה של<br />
כ-3.5 שנים. ההלוואה נושאת ריבית שנתית של 7.65%.<br />
,Stich Bond וה- Needle Punch<br />
לצורך ייצור<br />
נועם עוסקת בייצור בדים לא ארו<strong>ג</strong>ים בטכנולו<strong>ג</strong>יות ה-<br />
מוצרים משלימים ו/או נלווים למוצרי החברה. נועם אורים עוסקת אף בייצור מוצרים סופיים<br />
(<strong>בע</strong>יקר סחבות ומטליות לניקיון הבית).<br />
נכון לתאריך חתימת הדוחות הכספיים טרם נחתם ההסכם המפורט וטרם הושלמה<br />
ההשקעה הנ"ל.<br />
עסקת<br />
באור<br />
33: - אירועים מהותיים לאחר תאריך המאזן<br />
א.<br />
לאחר תאריך המאזן החליט דירקטוריון ספאנטק להקצות לעובד של החברה הבת של ספאנטק<br />
כתבי אופציה (בלתי סחירים) הניתנים למימוש ל-300,000 מניות ר<strong>ג</strong>ילות של ספאנטק<br />
בנות 0.02 ש"ח ע.נ. כל אחת, במס<strong>ג</strong>רת הצעה פרטית לא מהותית. נכון לתאריך הדוח טרם הוקצו<br />
האופציות הנ"ל.<br />
300,000<br />
ביום ב.<br />
28 בדצמבר,<br />
2005 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 5,313 אלפי ש"ח.<br />
- 61 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
34: - תמצית נתונים <strong>בע</strong>רכים נומינליים היסטוריים לצורכי מס<br />
א.<br />
ב.<br />
החברה כוללת נתונים נומינליים היסטוריים לצורכי מס הכנסה בלבד.<br />
הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים, על בסיס המוסכמה של העלות<br />
ההיסטורית, ללא התחשבות בשינויים בכוח הקנייה הכללי של המט<strong>בע</strong> הישראלי.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
מאזני החברה<br />
ליום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
2004<br />
רכוש שוטף<br />
אלפי ש"ח<br />
1,038<br />
23,514<br />
1,369<br />
12,764<br />
38,685<br />
40,268<br />
37,773<br />
19,039<br />
18,734<br />
97,687<br />
16,958<br />
10,900<br />
9,485<br />
2,949<br />
40,292<br />
18,855<br />
879<br />
19,734<br />
16,046<br />
21,615<br />
97,687<br />
25,367<br />
28,707<br />
1,718<br />
16,156<br />
71,948<br />
54,457<br />
35,245<br />
21,621<br />
13,624<br />
140,029<br />
6,741<br />
-<br />
14,884<br />
9,218<br />
30,843<br />
9,522<br />
1,023<br />
10,545<br />
-<br />
98,641<br />
140,029<br />
מזומנים ושווי מזומנים<br />
לקוחות<br />
חייבים ויתרות חובה<br />
מלאי<br />
השקעות והלוואות לזמן ארוך<br />
השקעה והלוואה לחברה מוחזקת<br />
רכוש קבוע<br />
עלות<br />
בניכוי - פחת שנצבר<br />
התחייבויות שוטפות<br />
אשראי מתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
הלוואות מ<strong>בע</strong>לי עניין<br />
התחייבויות לספקים ולנותני שרותים<br />
זכאים ויתרות זכות<br />
התחייבויות לזמן ארוך<br />
התחייבויות לתא<strong>ג</strong>ידים בנקאיים<br />
התחייבויות בשל סיום יחסי עובד-מעביד<br />
א<strong>ג</strong>רות חוב הניתנות להמרה במניות<br />
הון עצמי<br />
- 62 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור<br />
34: - תמצית נתונים <strong>בע</strong>רכים נומינליים היסטוריים לצורכי מס (המשך)<br />
ד.<br />
דוחות רווח והפסד החברה<br />
2002<br />
לשנה שהסתיימה ביום<br />
31 בדצמבר<br />
2003<br />
אלפי ש"ח<br />
2004<br />
81,064<br />
56,279<br />
91,876<br />
65,444<br />
111,614<br />
76,475<br />
הכנסות ממכירות<br />
עלות המכירות והעיבוד<br />
24,785<br />
26,432<br />
35,139<br />
רווח <strong>ג</strong>ולמי<br />
7,119<br />
3,902<br />
7,809<br />
5,041<br />
10,675<br />
4,498<br />
הוצאות מכירה ושיווק<br />
הוצאות הנהלה וכלליות<br />
11,021<br />
12,850<br />
15,173<br />
13,764<br />
3,378<br />
-<br />
13,582<br />
298<br />
158<br />
19,966<br />
1,727<br />
11<br />
רווח מפעולות ר<strong>ג</strong>ילות<br />
הוצאות מימון, נטו<br />
הכנסות אחרות, נטו<br />
10,386<br />
4,206<br />
13,442<br />
5,409<br />
18,250<br />
5,993<br />
רווח לפני מסים על ההכנסה<br />
מסים על ההכנסה<br />
6,180<br />
6,969<br />
8,033<br />
12,486<br />
12,257<br />
25,481<br />
רווח לאחר מסים על ההכנסה<br />
חלק החברה ברווחי חברה מאוחדת באיחוד<br />
יחסי<br />
13,149<br />
20,519<br />
37,738<br />
רווח נקי<br />
- 63 -
באורים לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
באור :34 -<br />
תמצית נתונים <strong>בע</strong>רכים נומינליים היסטוריים לצורכי מס (המשך)<br />
ה.<br />
דוחות על השינויים בהון העצמי<br />
הון<br />
<strong>בע</strong>לים<br />
פרמיה על<br />
מניות<br />
קרן הון<br />
מפעולות בין<br />
תא<strong>ג</strong>יד ובין<br />
<strong>בע</strong>ל שליטה<br />
בו<br />
אלפי ש"ח<br />
יתרת<br />
רווח<br />
(הפסד)<br />
דיבידנד<br />
שהוכרז<br />
לאחר<br />
תאריך<br />
המאזן<br />
סה"כ<br />
2,148<br />
-<br />
(852)<br />
-<br />
-<br />
3,000<br />
יתרה ליום 1 בינואר, 2002<br />
13,149<br />
(14,394)<br />
(6,200)<br />
1,801<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
13,149<br />
(14,394)<br />
(6,200)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
1,801<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
רווח נקי<br />
משיכת רווחים<br />
סכומים שנזקפו ל<strong>בע</strong>לי שליטה<br />
וטרם שולמו<br />
קרן הון ב<strong>ג</strong>ין הלוואה מ<strong>בע</strong>ל<br />
שליטה<br />
(3,496)<br />
-<br />
(8,297)<br />
1,801<br />
-<br />
3,000<br />
יתרה ליום 31 בדצמבר, 2002<br />
20,519<br />
5,409<br />
(817)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
20,519<br />
-<br />
-<br />
-<br />
5,409<br />
(817)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
רווח נקי<br />
קרן הון ב<strong>ג</strong>ין מחילה על<br />
התחייבות ל<strong>בע</strong>ל שליטה<br />
קרן הון ב<strong>ג</strong>ין הלוואה מ<strong>בע</strong>ל<br />
שליטה<br />
21,615<br />
-<br />
12,222<br />
6,393<br />
-<br />
3,000<br />
יתרה ליום 31 בדצמבר, 2003<br />
-<br />
-<br />
16,046<br />
-<br />
29,625<br />
(6,383)<br />
-<br />
37,738<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
5,313<br />
-<br />
-<br />
(7,500)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(6,383)<br />
(5,313)<br />
37,738<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
26,545<br />
-<br />
-<br />
(249)<br />
29,562<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(26,545)<br />
7,500<br />
16,046<br />
249<br />
63<br />
-<br />
-<br />
-<br />
הנפקת מניות ב<strong>ג</strong>ין רישום<br />
הא<strong>ג</strong>ודה כחברה<br />
היוון רווחים להון <strong>בע</strong>לים<br />
המרת א<strong>ג</strong>רות חוב להון <strong>בע</strong>לים<br />
חלוקת מניות הטבה<br />
הנפקת הון מניות<br />
דיבידנד ששולם<br />
דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך<br />
המאזן<br />
רווח נקי<br />
(1)<br />
98,641<br />
5,313<br />
30,764<br />
6,393<br />
55,858<br />
313<br />
יתרה ליום 31 בדצמבר, 2004<br />
(1) ראה באור 22.<br />
- 64 -
נספח לדוחות הכספיים<br />
<strong>שלא</strong>"<strong>ג</strong> <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
שם החברה<br />
חברה מחזיקה<br />
מניות המקנות<br />
זכויות הצ<strong>בע</strong>ה<br />
אחוז ההחזקה<br />
מניות המקנות<br />
זכויות לרווחים<br />
50%<br />
79.34%<br />
100%<br />
100%<br />
50%<br />
79.34%<br />
100%<br />
100%<br />
נירקו אחזקות <strong>בע</strong>"מ<br />
(להלן<br />
ספאנטק<br />
מאוחדת באיחוד יחסי<br />
מאוחדת בדוחות נירקו<br />
מאוחדת בדוחות ספאנטק<br />
החברה<br />
נירקו<br />
ספאנטק<br />
Spuntech Industries Inc.<br />
מאוחדת בדוחות<br />
Spuntech Indusrtries<br />
- נירקו) (*<br />
Spuntech Industries Inc<br />
North Park Drive LLc<br />
*) החברה הינה חברת החזקות בלבד.<br />
- - - - - - - - - - - - - - -<br />
F:\W2000\3016\M\04\C12.doc<br />
- 65 -
פרק ד' – פרטים נוספים על החברה<br />
.<br />
תקנה 10 א'<br />
– תמצית דו"חות רווח והפסד מאוחדים ר<strong>בע</strong>וניים באלפי ₪<br />
ר<strong>בע</strong>ון 1/04 ר<strong>בע</strong>ון 2/04 ר<strong>בע</strong>ון 3/04 ר<strong>בע</strong>ון 4/04 שנתי 2004<br />
הסכומים באלפי ₪ מדווחים.<br />
הכנסות ממכירות 228,907 63,264 54,757 57,055 53,831<br />
עלות המכירות 160,565 45,866 39,220 38,518 36,961<br />
רווח <strong>ג</strong>ולמי 68,342 17,398 15,537 18,537 16,870<br />
הוצאות מכירה ושיווק 22,091 6,551 4,956 5,689 4,895<br />
הוצאות הנהלה וכלליות 9,617 3,277 2,041 2,061 2,238<br />
רווח תפעולי 36,634 7,570 8,540 10,787 9,737<br />
831 ( 369)<br />
85 ( 160)<br />
1,275 ,<br />
הוצאות<br />
(הכנסות) מימון<br />
13,084 ( 36)<br />
הכנסות (הוצאות) אחרות,נטו 13 13,101 6<br />
נטו<br />
רווח לפני מס הכנסה 48,887 7,903 8,468 24,048 8,468<br />
מס הכנסה 9,384 1,933 1,997 2,857 2,597<br />
רווח לאחר מס הכנסה 39,503 5,970 6,471 21,191 5,871<br />
זכוי ות מיעוט 2,626 945 758 923<br />
רווח נקי 36,877 5,025 5,713 20,268 5,871<br />
תקנה 10 <strong>ג</strong>'<br />
– שימוש בתמורת כספי ההנפקה.<br />
כ<br />
מתוך תמורת ההנפקה עפ"י תשקיף החברה מיום , 30.05.04 החברה פרעה לבנקים אשראי לז"א וז"ק בהיקף של<br />
– 4 מליון .₪
תקנה – 11 רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות.<br />
שעור ההחזקה<br />
שם החברה ו<strong>ג</strong> המניות<br />
ערך מאזני<br />
מדווח ליום<br />
יתרת הלוואות<br />
לחברות ליום<br />
31.12.04 אלפי ₪<br />
מכלל<br />
המניות<br />
המונפקות<br />
מאותו סו<strong>ג</strong><br />
בסמכות<br />
למנות<br />
דירקטוריון<br />
בהצ<strong>בע</strong>ה בהון 31.12.04<br />
ס . "כ ע.נ סה אלפי ₪<br />
נירקו אחזקות <strong>בע</strong> "מ * ר<strong>ג</strong>ילה 50% 50% 50% 50% 57,105 100 ₪ 1<br />
*<br />
נירקו מחזיקה 80% ממניות נ.ר.ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ שמחזיקה 100% ממניות<br />
. Spuntech Indusries Inc
תקנה – 12 שינויים בהשקעות בחברות בת ובחברות קשורות.<br />
2 במאי ביום<br />
2004 הנפיקה ספאנטק ניירות ערך לציבור כך ששיעור האחזקות של החברה בספאנטק באמצעות נירקו<br />
אחזקות <strong>בע</strong>"מ דוללו לשיעור של 40% ובדילול מלא לשיעור של . 32.54%<br />
13 תקנה<br />
– הכנסות של חברות בת וחברות קשורות והכנסות החברה מהן לתאריך המאזן.<br />
נתונים באלפי ₪<br />
:<br />
שם החברה<br />
"מ<br />
.ר. ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
רווח\הפסד<br />
לפני מס<br />
רווח\הפסד<br />
אחרי מס<br />
דיבידנד<br />
הוצאות<br />
(הכנסות) דמי<br />
ניהול<br />
והשתתפות<br />
בהוצאות<br />
חברת האם<br />
הוצאות<br />
(הכנסות)<br />
ריבית<br />
נומי נלית<br />
נירקו אחזקות <strong>בע</strong> * 66,026 - 22,574 54,040 -<br />
נ - 1,200 - 32,261 37,746<br />
* מחזיקה ב – 80% ממניות נ.ר.ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ.<br />
14 תקנה<br />
– רשימת הלוואות<br />
מתן הלוואות ע"י אינו אחד מהעיסוקים העיקריים של התא<strong>ג</strong>יד.<br />
20 תקנה<br />
– מסחר בבורסה.<br />
ביום 8 לחודש יוני 2004 נרשמו למסחר 6,250,000 מניות בנות<br />
מיום ביום<br />
₪ 0.01 כ"א שהציעה החברה לציבור עפ"י תשקיף<br />
30 למאי . 2004<br />
בתקופת הדו"ח לא חלה הפסקת מסחר במניות החברה בבורסה.
תקנה – 21 תשלומים לנושאי מישרה בכירה<br />
להלן סכומים ששילמה החברה לנושאי המישרה הבכירה<br />
תשלומים<br />
יו "ר דירקטוריון* 140,921<br />
מנכ "ל*** 865,671<br />
סמנכ "ל** 554,478<br />
סמנכ "ל*** 448,074<br />
* התחלף במהלך התקופה.<br />
) באלפי ₪ ( :<br />
**<br />
לעניין תוכנית אופציות לעובדים בכירים לרבות לנושאי המשרה הנ"ל ראה באור 21 ד' בדוחות הכספיים.<br />
*** התשלומים מבוצעים לקיבוץ שמיר במס<strong>ג</strong>רת הסכם להעמדת כוח אדם - ראה באור 20 א' בדו"חות הכספיים.<br />
22 תקנה<br />
– שכר וטובות הנאה<br />
להלן פירוט שכר וטובות הנאה ששולמו ל<strong>בע</strong>לי עניין בחברה בשנת<br />
:2004<br />
עבור שכר דירה סך של כ- 2,406 אש"ח לפרטים ראה באורים<br />
עבור דמי ניהול סך של כ- 1,200 אש"ח לפרטים ראה באורים<br />
– 26 א' ו 20 א'<br />
ו 20 א'<br />
עבור שרותי כוח אדם סך של כ – 4,140 אש"ח לפרטים ראה באורים<br />
– 26 א'<br />
ו 20 א'<br />
בדו"חות הכספיים.<br />
בדו"חות הכספיים.<br />
– 26 א'<br />
בדו"חות הכספיים.<br />
•<br />
•<br />
•<br />
24 תקנה<br />
– החזקות <strong>בע</strong>לי עניין<br />
להלן פירוט <strong>בע</strong>לי עניין בחברה ליום<br />
שם <strong>בע</strong>ל העניין<br />
: 28/03/2005<br />
מס'<br />
תעודת<br />
זהות<br />
מס' חברה<br />
ברשם<br />
/<br />
שם הנייר<br />
מס'<br />
הנייר<br />
ע . נ מוחזק<br />
שעור<br />
החזקה<br />
בהון<br />
ובהצ<strong>בע</strong>ה<br />
שיעור<br />
החזקה<br />
בדילול<br />
מלא<br />
איכ ות ש וק י ה ו ן <strong>בע</strong> "מ 520039926 מניה ר<strong>ג</strong>ילה 2.19% 2.2% 687,500 1090547<br />
תום החזקות נ .נ. (1994) <strong>בע</strong>"מ 512053778 מניה ר<strong>ג</strong>ילה 6.57% 6.6% 2,062,500 1090547<br />
נירפל השקעות (2000) שותפו ת רשומה 550204226 מניה ר<strong>ג</strong>ילה 8.76% 8.8% 2,750,000 1090547<br />
שמיר <strong>שלא</strong><strong>ג</strong> החזקות א<strong>ג</strong>ודה שתופ ית 570039107 מניה ר<strong>ג</strong>ילה 59.76% 60% 18,750,000 1090547
תקנה 24א – הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים<br />
ההון הרשום<br />
ההון המונפק<br />
– 100,000,000 מניות בנות ₪ 0.01<br />
–<br />
31,250,000 מניות בנות<br />
₪ 0.01<br />
ע.נ. כל אחת.<br />
ע.נ. כל אחת.<br />
,125,000<br />
אופציות בלתי סחירות -<br />
ראה באור<br />
22 (ד)<br />
בדו"חות הכספיים .<br />
תקנה 25א – מען רשום<br />
, קיבוץ שמיר<br />
ד.נ.<strong>ג</strong>ליל עליון<br />
. 12135 ,<br />
26 תקנה<br />
– הדירקטורים של התא<strong>ג</strong>יד<br />
שם: סתו י<strong>ג</strong>אל<br />
שנת לידה:<br />
1943<br />
מען: קיבוץ חצרים<br />
תפקיד בחברה: יו"ר הדירקטוריון<br />
מכהן דירקטור חיצוני: לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
לא.<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: יו"ר חברת סיפן-קיבוץ סעד, יו"ר הנהלה<br />
כלכלית קיבוץ ניר יצחק,דירקטור בשותפות דולב – קיבוצים דביר ולהב.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור: אין.<br />
תפקיד בחברה: דירקטור<br />
מכהן דירקטור חיצוני: לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
יו"ר הנהלה כלכלית - קיבוץ שמיר.<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: יו"ר הנהלה כלכלית - קיבוץ שמיר, יו"ר<br />
מועצת המנהלים/הועד המרכזי של המשביר המרכזי, יו"ר מועצת<br />
המנהלים של המשביר לחקלאי, יו"ר מועצת מנהלים חברה משותפת של<br />
פיתוח ה<strong>ג</strong>ליל ואר<strong>ג</strong>ון מ<strong>ג</strong>"ע.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור: דירקטור בנ.ר.ספאנטק <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ,<br />
נירקו אחזקות <strong>בע</strong>"מ, שמיר <strong>תעשיות</strong> אופטיקה, פיתוח ה<strong>ג</strong>ליל<br />
) מפעלים<br />
אזוריים <strong>ג</strong>ליל עליון ( איר<strong>ג</strong>ון קניות אזורי <strong>ג</strong>"ע, ואייל אופטיקה <strong>בע</strong>"מ.<br />
85420 ,<br />
נתינות: ישראלית<br />
השנה בה החל כהונתו: 2004<br />
השכלה: אקדמאית<br />
שם: צור עוזי<br />
שנת לידה:<br />
1939<br />
מען: קיבוץ שמיר, ד.נ. <strong>ג</strong>ליל עליון,<br />
12135<br />
נתינות: ישראלית<br />
השנה בה החל כהונתו:<br />
השכלה: אקדמאית<br />
2004<br />
1<br />
2
תפקיד בחברה: דירקטור<br />
חברות בועדה או בועדות של הדירקטוריון: ועדת ביקורת.<br />
מכהן דירקטור חיצוני: כן.<br />
לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: דירקטור בקבוצת מיחשוב ישיר<br />
בוילאר אינטרנשיונל <strong>בע</strong>"מ, יועץ שיווקי בחברת IMG קליפורניה<br />
יצוא בחברת טרופיקל ד<strong>ג</strong>יל.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור : קבוצת מיחשוב ישיר <strong>בע</strong>"מ.<br />
,<br />
,<br />
שם: טלמור רמי<br />
שנת לידה1936<br />
מען: קיבוץ י<strong>ג</strong>ור<br />
דירקטור<br />
ניהול<br />
30065 ,<br />
נתינות: ישראלית<br />
השנה בה החל כהונתו:<br />
השכלה: אחר<br />
תפקיד בחברה: דירקטור<br />
חברות בועדה או בועדות של הדירקטוריון: יו"ר ועדת ביקורת.<br />
מכהן דירקטור חיצוני: לא.<br />
לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: מנכ"ל מאקפל <strong>תעשיות</strong> <strong>בע</strong>"מ<br />
, מנכ"ל<br />
שם: ניר שמואל<br />
שנת לידה:<br />
מען:<br />
ניונט נכסים 94 <strong>בע</strong>"מ , מנכ"ל שותפות מאקפל תפרון שיווק ישראל, מנהל<br />
– ספרינ<strong>ג</strong> חברה לניהול השקעות בטנולו<strong>ג</strong>יה <strong>בע</strong>"מ.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור : רב<strong>ג</strong>ט <strong>בע</strong>"מ ,ספרינ<strong>ג</strong> חברה לניהול<br />
השקעות בטכנולו<strong>ג</strong>יה <strong>בע</strong>"מ, תושיה מהנדסים ויועצים <strong>בע</strong>"מ, פרינט<br />
אינווסט <strong>בע</strong>"מ, פימרק <strong>בע</strong>"מ, שדות מ.ש. <strong>בע</strong>"מ, אקזוטק ביו סולושן <strong>בע</strong>"מ,<br />
וייסבנדס <strong>בע</strong>"מ (יו"ר) , מתן מדפסות די<strong>ג</strong>יטליות(2001) <strong>בע</strong>"מ (יו"ר).<br />
2004<br />
1961<br />
נתינות: ישראלית<br />
השנה בה החל כהונתו:<br />
השכלה: אקדמאית<br />
שם: לוי חופש<br />
שנת לידה:<br />
תפקיד בחברה: דירקטור.<br />
חברות בועדה או בועדות של הדירקטוריון: ועדת ביקורת.<br />
מכהן דירקטור חיצוני: כן.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
לא<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: יו"ר קיבוץ מעלה <strong>ג</strong>לבוע, יו"ר קיבוץ<br />
ה<strong>ג</strong>ושרים.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור: צח"מ אפיקים , א.ב. תיכנון<br />
2004<br />
1934<br />
מען: קיבוץ אפיקים<br />
תפקיד בחברה: דירקטור<br />
מכהן דירקטור חיצוני: לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
מנהלת כספים קיבוץ שמיר.<br />
15148 ,<br />
נתינות: ישראלית<br />
השנה בה החל כהונתו:<br />
השכלה: אקדמאית<br />
שם: כהן אפרת<br />
שנת לידה:<br />
2004<br />
1968<br />
מען: קיבוץ שמיר,12135<br />
נתינות: ישראלית<br />
3<br />
4<br />
5<br />
6
השנה בה החל כהונתו:<br />
השכלה: אקדמאית<br />
שם: ד<strong>ג</strong>ן אבישי<br />
שנת לידה:<br />
2004<br />
1960<br />
מען: קיבוץ שמיר<br />
12135 ,<br />
נתינות: ישראל<br />
השנה בה החלה כהונתה:<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: מנהלת כספים קיבוץ שמיר.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור: שמיר <strong>תעשיות</strong> אופטיקה <strong>בע</strong>"מ.<br />
תפקיד בחברה: דירקטור<br />
מכהן דירקטור חיצוני: לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
לא.<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: סמנכ"ל שיווק שמיר <strong>תעשיות</strong> אופטיקה<br />
<strong>בע</strong>"מ.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור: אלטרה אופטיק<br />
תפקיד בחברה: דירקטור<br />
מכהן דירקטור חיצוני: לא.<br />
עובד של התא<strong>ג</strong>יד, חברה בת שלו, חברה קשורה או של <strong>בע</strong>ל ענין בו:<br />
לא.<br />
עיסוקו בחמש שנים אחרונות: מנהל כספים מכללת תל חי<br />
עסקים שמיר <strong>תעשיות</strong> אופטיקה <strong>בע</strong>"מ.<br />
תא<strong>ג</strong>ידים בהם מכהן כדירקטור: אלטרה אופטיק<br />
, סמנכ"ל<br />
,<br />
ביטוח חקלאי <strong>בע</strong>"מ,<br />
חברה משותפת של פיתוח ה<strong>ג</strong>ליל ומ<strong>ג</strong>"ע , שמיר <strong>תעשיות</strong> אופטיקה <strong>בע</strong>"מ.<br />
2004<br />
השכלה: אקדמאית<br />
שם: בו זאב רמי<br />
שנת לידה:<br />
1948<br />
מען: קיבוץ שמיר<br />
12135 ,<br />
נתינות: ישראל<br />
השנה בה החלה כהונתה:<br />
2004<br />
השכלה: אקדמאית<br />
7<br />
8<br />
26 א' תקנה<br />
– נושאי משרה בכירה<br />
שם אילן פיקמן נתן לוי <strong>ג</strong>יל שטראוס דניאל שפירא<br />
מ .ת.ז. 052755998 058290362 058292921 054576590<br />
שנת לידה 1954 1963 1963 1956<br />
תאריך תחילת כהונה 22/11/2004 01/09/1997 01/01/1997 01/09/1997<br />
התפקיד שהוא ממלא מנכ "ל<br />
בתא<strong>ג</strong>יד/ בחברה בת/<br />
בחברה קשורה/ ב<strong>בע</strong>ל ענין<br />
עיסוקו העיקרי ב-5 שנים<br />
אחרונות והשכלתו<br />
מנכ"ל החברה,<br />
השכלה אקדמאית<br />
סמנכ "ל כספים<br />
סמנכ"ל כספים<br />
בחברה, מזכיר,<br />
השכלה אקדמאית<br />
סמנכ "ל תפעול<br />
סמנכ"ל תפעול<br />
בחברה.<br />
מבקר פנים<br />
<strong>בע</strong>ל משרד לראיית<br />
חשבון וביקורת<br />
פנים<br />
לא<br />
כן לא לא האם בן משפחה של <strong>בע</strong>ל עניין אחר בתא<strong>ג</strong>יד
תקנה – 27 רואה החשבון של החברה<br />
קוסט פורר <strong>ג</strong>באי את קסירר ,רח' עמינדב<br />
,3 תל-אביב 67067<br />
28 תקנה<br />
– שינוי בתזכיר או בתקנות<br />
החל מהמועד בו החברה הפכה לתא<strong>ג</strong>יד מדווח לפי הוראות חוק ניירות ערך, לא חלו שינויים בתזכיר ובתקנות של<br />
החברה. בסמוך לפני פרסום תשקיף ההצעה לראשונה של ניירות ערך של החברה לציבור (בחודש אפריל<br />
(2004<br />
הוחלף תקנון החברה. מהות השינוי. התאמת התקנון לשינוי הסטטוס של החברה מחברה פרטית לחברה ציבורית<br />
.<br />
29 תקנה<br />
– המלצות והחלטות הדירקטורים<br />
בסמוך לפני פרסום תשקיף ההצעה לראשונה של ניירות הערך של החברה לציבור על פי תשקיף מיום<br />
במאי 30<br />
2004 ("התשקיף") (ראה סעיף 3.2 לפרק א'- תאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד) אישרו דירקטוריון החבר ה וה אסיפה הכללית של<br />
החברה את ההחלטות הבאות:<br />
א.<br />
ב.<br />
<strong>ג</strong>.<br />
ד.<br />
ה.<br />
ו.<br />
ז.<br />
אישור פרסום התשקיף והקצאת ניירות הערך על פיו;<br />
אישור של כל ההסכמים עם <strong>בע</strong>לי העניין, והתיקונים להם, שפורטו בתשקיף, וכן לאשרר מחדש את כל עסקאות<br />
<strong>בע</strong>לי העניין המפורטים ב תשקיף.<br />
לאשר עריכת ביטוח חבות הדירקטורים ונושאי המשרה הבכירה וכן החלטה בדבר שיפוי לדירקטורים ונושאי<br />
משרה בכירה (ראה בפירוט לפי תקנה 29א' להלן);<br />
לאמץ תוכנית אופציות לעובדים והקצאת האופציות על פיה (לפירוט האופציות שהוקצו מכח התכנית ראה בסעיף<br />
20.2.4 לפרק א'- תאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד).<br />
לאמץ תוכנית חלוקת דיבידנדים 2006 (ראה פירוט בסעיף<br />
4<br />
לפרק א'- תאור עסקי התא<strong>ג</strong>יד).<br />
לאשרר ה<strong>ג</strong>דלה של ההון המונפק של החברה בדרך של הקצאה של מניות הטבה ללא תמורה ל<strong>בע</strong>לי המניות של<br />
החברה.<br />
לאשר מינוי מחדש של כל הדירקטורים שכיהנו ערב התשקיף בחברה.<br />
₪<br />
0.01<br />
ח.<br />
אישרור החלפת כל המניות ר<strong>ג</strong>ילות סו<strong>ג</strong> א'<br />
של החברה למניות ר<strong>ג</strong>ילות בנות<br />
כ"א ע.נ.<br />
(החלטה זו<br />
נתקבלה באסיפה הכללית).
תקנה 29א – החלטות החברה<br />
2004 במ אי 24 ביום<br />
קי בלה החברה כאמור לעיל החלטה בדבר עריכת ביטוח נושאי משרה. בנוסף דירקטוריון<br />
החברה והאסיפה הכללית אישרו החלטה כי ביטוח נושאי משרה בחברה יהיה ניתן לחידוש מעת לעת (בין על ידי<br />
הארכת תוקף פוליסת הביטוח האמו רה, בין על ידי התקשרות בפוליסה אחרת ובין על ידי התקשרות בפוליסה עם<br />
מבטח אחר), ובלבד שיתקיימו התנאים הבאים: <strong>ג</strong>בולות האחריות לא יעלו על<br />
10<br />
מיליון דולר ארה"ב לתביעה או<br />
במצטבר וכן ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה אישרו את חידוש פוליסת הביטוח וק<strong>בע</strong>ו כי הפרמיה ה שנתית הינה<br />
בתנאי שוק; החלטה זו תעמוד בתוקף לתקופה של<br />
החלטה זו).<br />
בנוסף ביום<br />
10 שנים<br />
2004 במאי 24<br />
(ממועד החידוש הראשון של פוליסת הביטוח על פ י<br />
קיבלה ה חברה החלטה למתן כתב התחייבות לשיפוי לדירקטורים ולנושאי המשרה<br />
בחברה, לפיו, בכפוף לתנאים המפורטים בכתב ההתחייבות ובחוק החברות, החברה מתחייבת, באופן בלתי חוזר,<br />
לשפות כל נושא משרה בשל כל חבות או הוצאה שתוטל עליו עקב פעולות שעשה או יעשה בתוקף היותו נושא משרה<br />
(לרבות פעולות לפני תאריך כתב ההתחייבות), הקשורות במישרין או <strong>בע</strong>קיפין, לאחד או יותר מסו<strong>ג</strong>י האירועים<br />
המפורטים ב תוספת לכתב ההתחייב ו ת או כל חלק מהם או כל הקשור בה ם, במישרין או <strong>בע</strong>קיפין ו בלבד שסכום<br />
השיפוי שעשו יה החברה ל שלם לכל נושאי המשרה, במצטבר, על פי כתב ההתחייבות ב<strong>ג</strong>ין מסכת אירועים אחת מן<br />
האירועים המ פורטים בתוספת לכתב ההתחייבות, לא יעלה על סך השווה לשיעו ר של 25% מההו ן העצמי של החברה<br />
(במאוחד) לפי הדו"חות הכספיים האחרונים של החברה שפורסמו לפני מתן השיפוי ב פועל; ההתחייבות לשיפוי תה י ה<br />
תקפה הן ביחס להליכים שינקטו נ<strong>ג</strong>ד נושא המשרה תוך כדי עבודתו או כהונתו בחברה והן ביחס להליכים שינקטו<br />
נ<strong>ג</strong>דו, לרבות כנ<strong>ג</strong>ד עזבונו, לאחר מועד סיום עבודתו או כהונתו בחברה ובלבד שהם מתייחסים לפעולות שנעשו על יד ו<br />
ממועד מינויו כנושא משרה תוך כדי או עקב היותו נושא משרה בחברה או כתוצאה מכך.<br />
_________________<br />
_________________<br />
___________________<br />
י<strong>ג</strong>אל סתו – יו"ר הדירקטוריון<br />
אילן פיקמן<br />
– מנכ"ל נתן לוי – סמנכ"ל כספים
Change language