ΟΤΕ: Οικονομική έκθεση 12μήνου 2011 - Euro2day.gr
ΟΤΕ: Οικονομική έκθεση 12μήνου 2011 - Euro2day.gr
ΟΤΕ: Οικονομική έκθεση 12μήνου 2011 - Euro2day.gr
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
` ΗΜΕΙΨΕΙ ΕΠΙ ΣΨΝ ΕΣΗΙΨΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΨΝ ΚΑΣΑΣΑΕΨΝ ΣΗ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΤ <strong>2011</strong> ΚΑΙ ΣΗ ΦΡΗΗ<br />
ΠΟΤ ΕΛΗΞΕ ΣΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΤΣΗ<br />
Σο μέσο σταθμικό επιτόκιο των μακροπρόθεσμων δανείων του Ομίλου για τις χρήσεις που έληξαν την 31 Δεκεμβρίου <strong>2011</strong> και<br />
2010 ήταν περίπου 5,4% και 4,8% αντίστοιχα.<br />
Παράγωγα<br />
Σην 21 Ιουλίου 2008, η OTE PLC σύναψε σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίων (Interest Rate Swap), για ποσό ύψους Ευρώ 65,0 με<br />
λήξη την 5 Αυγούστου 2013. Η σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίων έχει κατηγοριοποιηθεί ως αντιστάθμιση εύλογης αξίας μέρους<br />
του ομολόγου ύψους Ευρώ 1.243,0, με σταθερό επιτόκιο 5,0% και λήξη το 2013. Σο κέρδος από την μεταβολή της εύλογης<br />
αξίας του παραγώγου καταχωρείται στη γραμμή «Φρεωστικοί τόκοι» στην ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων της χρήσης<br />
<strong>2011</strong> και συμψηφίζεται με την ζημία από τη μεταβολή της εύλογης αξίας του ομολόγου. Σο μη αποτελεσματικό μέρος της<br />
αντιστάθμισης είναι αμελητέο. Η αποτίμηση του παραγώγου κατά την 31 Δεκεμβρίου <strong>2011</strong> ήταν Ευρώ 5,0 θετική για την ΟΣΕ<br />
PLC (βλέπε ημείωση 9).<br />
Σην 8 Απριλίου του <strong>2011</strong>, ο ΟΣΕ προχώρησε στη σύναψη δύο συμφωνιών ανταλλαγής επιτοκίων ύψους Ευρώ 250,0 καθεμία<br />
λήξεως 8 Απριλίου 2014. Οι συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων έχουν κατηγοριοποιηθεί ως αντισταθμίσεις εύλογης αξίας σε<br />
επίπεδο Ομίλου στο Ευρώ 500,0 διεταιρικό δάνειο με την ΟΣΕ PLC. Η εύλογη αξία των προαναφερθέντων swaps την 31<br />
Δεκεμβρίου <strong>2011</strong> ανέρχεται σε Ευρώ 24,3 (βλέπε ημείωση 9).<br />
Σην 31 Δεκεμβρίου <strong>2011</strong>, ο ΟΣΕ είχε λάβει εγγύηση (collateral) συνολικού ποσού Ευρώ 11,6 στα πλαίσια των σχετικών<br />
συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων (Credit Support Annex - CSA to the ISDA A<strong>gr</strong>eements) (βλέπε ημείωση 23). Η ταμειακή<br />
εισροή παρουσιάζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών στη γραμμή «Εισπράξεις από χορηγούμενα δάνεια».<br />
Μέσα στο <strong>2011</strong> η ROMTELECOM χρησιμοποίησε συμφωνίες προθεσμιακής μη παραδοτέας αγοράς συναλλάγματος (Non<br />
Deliverable Forwards – «NDFs») Ευρώ / Won Κορέας με σκοπό την απαλοιφή του συναλλαγματικού κινδύνου σε Won Κορέας<br />
που προερχόταν από τα δάνεια σε Won Κορέας της ROMTELECOM. Αυτές οι προθεσμιακές συμφωνίες (NDF) ανανεώνονταν<br />
μέσα στο <strong>2011</strong> μέχρι και τις 2 Νοεμβρίου <strong>2011</strong>, όπου όλες αυτές οι συμφωνίες τερματίστηκαν καθώς όλα τα δάνεια σε Won<br />
Κορέας αποπληρώθηκαν.<br />
ΕΣΑΙΡΕΙΑ <strong>2011</strong> 2010<br />
(α) Κοινοπρακτικά δάνεια 894,2 -<br />
(β) Διεταιρικά δάνεια από ΟΣΕ PLC 2.102,2 2.834,5<br />
ύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 2.996,4 2.834,5<br />
Βραχυπρόθεσμο μέρος (280,7) (1.119,1)<br />
Μακροπρόθεσμο μέρος 2.715,7 1.715,4<br />
(α) Κοινοπρακτικά δάνεια<br />
Σην 9 Υεβρουαρίου <strong>2011</strong>, ο ΟΣΕ σύναψε Ανακυκλούμενη Πίστωση ύψους Ευρώ 900,0 (Ομολογιακό Δάνειο) με κοινοπραξία<br />
τραπεζών. Η Πίστωση έχει διάρκεια 2 ετών με δικαίωμα επέκτασης κατά 1 έτος, το οποίο υπόκειται στη διακριτική ευχέρεια των<br />
τραπεζών. Η Πίστωση έχει κυμαινόμενο επιτόκιο όπου το περιθώριο εξαρτάται από την πιστοληπτική αξιολόγηση του ΟΣΕ από<br />
την Moody’s και την Standard & Poor’s, καθώς και από το επίπεδο χρησιμοποίησης της διαθέσιμης πίστωσης. Για το μη<br />
αναληφθέν ποσό χρεώνεται προμήθεια αδράνειας.<br />
Σην 10 Υεβρουαρίου <strong>2011</strong>, ο ΟΣΕ έκανε ανάληψη Ευρώ 600,0 κάτω από αυτό το Ομολογιακό Δάνειο και χρησιμοποίησε τα<br />
κεφάλαια για την αποπληρωμή δανεισμού από την OTE PLC. Σην 13 Ιουλίου <strong>2011</strong>, ο ΟΣΕ προχώρησε σε ανάληψη του<br />
εναπομείναντος ποσού Ευρώ 300,0 το οποίο ήταν διαθέσιμο υπό την Ανακυκλούμενη Πίστωση ύψους Ευρώ 900,0 (Ομολογιακό<br />
Δάνειο).<br />
Η Πίστωση περιέχει ρήτρα αλλαγής ελέγχου η οποία ενεργοποιείται αν μία οντότητα (εκτός της DEUTSCHE TELEKOM AG, της<br />
DEUTSCHE TELEKOM AG μαζί με το Ελληνικό Δημόσιο, ή άλλου τηλεπικοινωνιακού οργανισμού με έδρα την Ελλάδα ή το<br />
εξωτερικό με πιστοληπτική αξιολόγηση ίση ή καλύτερη της DEUTSCHE TELEKOM AG) αποκτήσει τον έλεγχο του ΟΣΕ.<br />
Η Πίστωση περιέχει επίσης δύο χρηματοοικονομικές δεσμεύσεις, συγκεκριμένα:<br />
Ο λόγος του Καθαρού Δανεισμού του Ομίλου προς το EBITDA του Ομίλου να μην υπερβαίνει το 3:1 ανά πάσα στιγμή και<br />
Ο λόγος του EBITDA του Ομίλου προς τους Καθαρούς Φρεωστικούς Σόκους του Ομίλου να υπερβαίνει το 5:1 ανά πάσα<br />
στιγμή.<br />
Οι ανωτέρω δεσμεύσεις εξετάζονται για συμμόρφωση με τις ετήσιες και εξαμηνιαίες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις<br />
αρχής γενομένης με την οικονομική χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2010. Οι δεσμεύσεις βρίσκονται εντός των ορίων<br />
συμμόρφωσης για την τρέχουσα χρήση.<br />
Σα έξοδα έκδοσης και διαχείρισης της Πίστωσης, ύψους Ευρώ 10,4 αναγνωρίζονται αφαιρετικά του δανείου και αποσβένονται<br />
στη διετή του διάρκεια. Σην 31 Δεκεμβρίου <strong>2011</strong>, ποσό ύψους Ευρώ 4,6 έχει αποσβεστεί και το υπόλοιπο του δανείου<br />
ανέρχεται σε Ευρώ 894,2.<br />
74