ΟΤΕ: Οικονομική έκθεση 12μήνου 2011 - Euro2day.gr

ΕΣΗ΢ΙΑ ΕΚΘΕ΢Η ΣΟΤ ΔΙΟΙΚΗΣΙΚΟΤ ΢ΤΜΒΟΤΛΙΟΤ
΢ύμφωνα με τους όρους των ομολόγων, σε περίπτωση που ενεργοποιηθεί η ρήτρα αλλαγής ελέγχου του ΟΣΕ, η ΟΣΕ ΡLC οφείλει
άμεσα να ενημερώσει γραπτώς τους ομολογιούχους, οι οποίοι στη συνέχεια έχουν το δικαίωμα, σε διάστημα 45 ημερών, να
απαιτήσουν από την OTE ΡLC την προπληρωμή των ομολόγων τους, ήτοι το κεφάλαιο και τους τόκους που αναλογούν έως την
ημέρα προπληρωμής.
΢ημειώνεται ότι ο τρέχον βαθμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (credit rating) του ΟΣΕ είναι σε επίπεδο χαμηλότερο
από ΒΒ+/Βa1.
ΠΙ΢ΣΟΛΗΠΣΙΚΗ ΑΞΙΟΛΟΓΗ΢Η ΟΣΕ
Σην 12 Ιανουαρίου 2011, ο οίκος Moody’s έθεσε την πιστοληπτική ικανότητα του ΟΣΕ σε επιθεώρηση για πιθανή υποβάθμιση.
Η διαδικασία επιθεώρησης της αξιολόγησης ενεργοποιήθηκε από την αυξανόμενη ανησυχία της Moody’s για το
μακροοικονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα, το οποίο επηρεάζει αυξανόμενα τις επιδόσεις του ΟΣΕ, και θα επικεντρωνόταν στο
βαθμό στον οποίο τα μέτρα λιτότητας που εφαρμόζει η ελληνική κυβέρνηση μπορούν να επηρεάσουν περαιτέρω την εγχώρια
κατανάλωση μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα και ως εκ τούτου να περιορίσουν τις επιδόσεις του ΟΣΕ.
΢τις 8 Μαρτίου 2011, ο οίκος Standard & Poor’s μείωσε τη μακροπρόθεσμη εταιρική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας
του ΟΣΕ σε BB από BBB-. Η υποβάθμιση ήταν απόρροια της ασθενέστερης από την αναμενόμενη, λειτουργικής και
χρηματοοικονομικής επίδοσης του ΟΣΕ στο τέταρτο τρίμηνο του 2010 και αντικατόπτριζε τη συνεχιζόμενη επιδείνωση του
προφίλ του επιχειρηματικού κινδύνου της εταιρίας και την αύξηση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης σε επίπεδα που δεν είναι
πλέον συμβατά με την προηγούμενη βαθμολογία.
΢τις 15 Μαρτίου 2011, η Moodys Investors Service υποβάθμισε σε Baa3 από Baa2 τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική
ικανότητα του ΟΣΕ.
΢τις 11 Μαΐου 2011, η Moodys Investors Service υποβάθμισε σε Ba1 από Baa3 τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα
του ΟΣΕ.
΢τις 13 Μαΐου 2011, η Standard & Poor’s μείωσε τη μακροπρόθεσμη εταιρική αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του
ΟΣΕ σε BB- από ΒΒ.
΢τις 16 Ιουνίου 2011, η Moodys Investors Service υποβάθμισε σε B1 από Ba1 την εταιρική πιστοληπτική ικανότητα (corporate
family rating) του ΟΣΕ, μετά από την περαιτέρω εγχώρια μακροοικονομική επιδείνωση στην Ελλάδα και τις προσδοκίες της
Moody’s για ασθενέστερα λειτουργικά αποτελέσματα για τον ΟΣΕ.
΢τις 4 Οκτωβρίου 2011, η Moodys Investors Service υποβάθμισε σε Β2 από Β1 την εταιρική πιστοληπτική ικανότητα
(corporate family rating) του ΟΣΕ. Η μείωση αυτή βασίστηκε στην αυξανόμενη ανησυχία της Moody’s που σχετιζόταν με την
μακροοικονομική επιδείνωση στην Ελλάδα, το αναθεωρημένο προς τα κάτω ΑΕΠ για το 2011 και για το επόμενο έτος και την
πιθανώς περαιτέρω αρνητική επίπτωση των νέων μέτρων λιτότητας στις δαπάνες των καταναλωτών. Κατά την άποψη της
Moody’s, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει την περαιτέρω πορεία των εσόδων του ΟΣΕ και τη δημιουργία ταμειακών ροών αν
και θεωρούσαν ότι η διοίκηση θα προσαρμόσει προσεκτικά την κοστολογική βάση του.
΢τις 14 Οκτωβρίου 2011, η Standard & Poor’s υποβάθμισε τη μακροπρόθεσμη εταιρική αξιολόγηση της πιστοληπτικής
ικανότητας του ΟΣΕ σε Β από ΒΒ-. Η ενέργεια αυτή αντανακλούσε την άποψη ότι το προφίλ ρευστότητας του Ομίλου είχε
αποδυναμωθεί σε λιγότερο από επαρκές ελλείψει κάποιας πρόσφατης αναχρηματοδότησης καθώς και ότι οι μακροοικονομικές
συνθήκες στην εγχώρια αγορά του ΟΣΕ είχαν επιδεινωθεί, συμπεριλαμβανομένης μιας δυνητικής αθέτησης υποχρεώσεων της
Ελληνικής Δημοκρατίας (Ελλάδα: CC / Αρνητικό / C).
(ι) ΢υμφωνίες αποζημίωσης μελών Διοικητικού ΢υμβουλίου ή προσωπικού σε περίπτωση παραίτησης / απόλυσης χωρίς βάσιμο
λόγο ή τερματισμού θητείας / απασχόλησης λόγω δημόσιας πρότασης
Η Εταιρεία δεν έχει συνάψει συμφωνίες με τα μέλη του Διοικητικού ΢υμβουλίου ή με το προσωπικό της για αποζημίωση των
προσώπων αυτών, σε περίπτωση που εξ αιτίας υποβολής δημόσιας πρότασης για την απόκτηση ή εκχώρηση μετοχών της,
υποχρεωθούν σε παραίτηση ή απολυθούν χωρίς βάσιμο λόγο ή τερματιστεί η θητεία τους ή η απασχόλησή τους.
Αθήνα, 22 Υεβρουαρίου 2012
Μιχαήλ Σσαμάζ
Πρόεδρος Δ.΢. και Διευθύνων ΢ύμβουλος
32