Ανδρομέδα: Το ενημερωτικό της συγχώνευσης - Euro2day.gr
Ανδρομέδα: Το ενημερωτικό της συγχώνευσης - Euro2day.gr
Ανδρομέδα: Το ενημερωτικό της συγχώνευσης - Euro2day.gr
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
5.4. Μέθοδοι Αποτίµησης – Καθορισµός Σχέσης Ανταλλαγής<br />
Προκειµένου να διαπιστωθεί κατά πόσο οι προτεινόµενοι όροι <strong>συγχώνευσης</strong> από τα<br />
∆ιοικητικά Συµβούλια των συγχωνευοµένων εταιριών ALPHA TRUST-ΑΝ∆ΡΟΜΕ∆Α και<br />
ALPHA TRUST ΩΡΙΩΝ είναι εύλογοι και δίκαιοι για τους µετόχους των εταιριών,<br />
ανατέθηκε και διατυπώθηκε ειδική έκθεση προσδιορισµού σχέσης ανταλλαγής των<br />
µετοχών των υπό συγχώνευση εταιριών από τον ανεξάρτητο Ορκωτό Ελεγκτή- Λογιστή κ.<br />
Ευστράτιο Γ. Παπαρίδη (Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 14351) <strong>της</strong> Σ.Ο.Λ. Α.Ε.Ο.Ε.<br />
Η µεθοδολογία που εφαρµόστηκε από τον ανεξάρτητο Ορκωτό Ελεγκτή – Λογιστή, για τον<br />
προσδιορισµό <strong>της</strong> συµµετοχής <strong>της</strong> κάθε εταιρίας στο νέο µετοχικό κεφάλαιο <strong>της</strong><br />
Απορροφούσας και <strong>της</strong> σχέσης ανταλλαγής των µετοχών, είναι την µέθοδος <strong>της</strong><br />
Λογιστικής Καθαρής Θέσης. Η µέθοδος <strong>της</strong> Λογιστικής Καθαρής Θέσης επελέγη ως η<br />
πλέον ενδεδειγµένη µέθοδος. Όπως αναφέρεται στην έκθεση, η µέθοδος αυτή θεωρείται<br />
διεθνώς ως η πλέον αξιόπιστη για την αποτίµηση εταιριών επενδύσεων χαρτοφυλακίου<br />
καθότι λαµβάνει υπόψη την πραγµατική περιουσιακή διάρθρωση κάθε εταιρίας.<br />
Για την εξαγωγή <strong>της</strong> καθαρής θέσης των εταιριών χρησιµοποιήθηκαν οι εξής οικονοµικές<br />
καταστάσεις:<br />
1. Ο Ισολογισµός µετασχηµατισµού <strong>της</strong> 30/6/02 <strong>της</strong> Απορροφούµενης εταιρίας που<br />
πιστοποιείται από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή και η σχετική έκθεσή του, για την<br />
διαπίστωση <strong>της</strong> λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων <strong>της</strong> εταιρίας <strong>της</strong><br />
30/6/02.<br />
2. Η Λογιστική Κατάσταση <strong>της</strong> 30/6/02 <strong>της</strong> Απορροφούσας εταιρίας που πιστοποιείται<br />
από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή<br />
Ο ανεξάρτητος Ορκωτός Ελεγκτής – Λογιστής καθορίζει τις καθαρές θέσεις των<br />
συγχωνευόµενων εταιριών µετά την αφαίρεση των σταυροειδών συµµετοχών ως εξής:<br />
Καθαρή Θέση % συµµετοχής<br />
ALPHA TRUST – ΑΝ∆ΡΟΜΕ∆Α € 30.920.375,29 42,891686319<br />
ALPHA TRUST – ΩΡΙΩΝ € 41.169.061,95 57,108313681<br />
Σύνολο Καθαρών Θέσεων € 72.089.437,24 100,00<br />
Τέλος καθορίζει ως δίκαιη αναλογική σχέση ανταλλαγής των µετοχών των Σχέση<br />
ανταλλαγής των µετοχών των συγχωνευόµενων εταιριών την εξής:<br />
• Κάθε µέτοχος <strong>της</strong> Απορροφούσας (πλην <strong>της</strong> Απορροφούµενης) θα ανταλλάσσει µία<br />
(1) κοινή ονοµαστική µετά ψήφου µετοχή που κατέχει στην Απορροφούσα<br />
ονοµαστικής αξίας € 2,93 µε µία (1) νεοεκδιδόµενη µετοχή <strong>της</strong> Απορροφούσας, νέας<br />
ονοµαστικής αξίας € 3,12 η κάθε µία<br />
• Κάθε µέτοχος <strong>της</strong> Απορροφούµενης (πλην <strong>της</strong> Απορροφούσας) θα ανταλλάσσει µία<br />
(1) κοινή ονοµαστική µετά ψήφου µετοχή που κατέχει στην Απορροφούµενη<br />
ονοµαστικής αξίας € 2,32 µε 0,713651480 νεοεκδιδόµενες µετοχές <strong>της</strong><br />
Απορροφούσας, νέας ονοµαστικής αξίας € 3,12 η κάθε µία<br />
51
Change language