кредитование малых и средних предприятий - База данных

49
чая личные банковские сберегательные счета. Такие активы, как запасы, в ряде случаев не
принимаются в качестве обеспечения, в частности, из-за уже упоминавшихся выше трудностей,
связанных с их реализацией. Наиболее часто запасы используются в качестве обеспечения
по кредиту малыми и средними предприятиями в сфере торговли 158 .
Различные виды обеспечения имеют неодинаковую ликвидность, и при их реализации
вырученные банком средства в большинстве случаев не достигают величины полной
стоимости активов. Примерная стоимость обеспечения при его взыскании кредитором составляет:
• для жилой недвижимости — от 60% до 80%;
• для коммерческой недвижимости — от 40% до 70%;
• для облигаций — от 70% до 90%;
• для акций — от 40% до 70%;
• для дебиторской задолженности — от 60% до 90%;
• для запасов — от 0% до 80% 159 .
Когда банк оценивает стоимость обеспечения, он исходит из ситуации его вынужденной
продажи в случае невыполнения должником обязательств по погашению кредита, и
учитывает временной промежуток между объявлением о невыполнении обязательства и платежа
за счет взысканных средств. Таким образом, банки могут потребовать покрытие на
сумму, иногда достигающую 200% и даже 300% от размера кредита 160 .
На стоимость наиболее распространенной формой обеспечения, недвижимости, может
оказать отрицательное воздействие экономический спад. По данным Исследовательской
службы Конгресса США, снижение цен на недвижимость в США, начавшееся в 2007 г., по
всей видимости, привело к сокращению залоговой стоимости недвижимого имущества, принадлежащей
малому предприятию или владельцу бизнеса 161 . Согласно исследованиям шведских
ученых, в регионах с относительно невысоким уровнем экономического развития при
снижении цен на недвижимость сокращается стоимость данного вида обеспечения, что может
повлечь за собой трудности в получении кредита предприятием 162 .
На основе имеющихся данных по европейским странам можно сделать вывод, что
нехватка обеспечения является наиболее важной причиной отказа в выдаче кредита для микропредприятий
и малых предприятий, а неудовлетворительные показатели деятельности и
158 Ibid.
159 How to deal with the new rating culture: A practical guide to loan financing for small and medium-sized enterprises / European Commission. —
July 2005. — P. 24. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ basel_2_guide/basel2_guide_en.pdf
160 Guarantees and Mutual Guarantees / BEST Report. 2006, No. 3. — Luxembourg: Office for Official Publications of the European Communities,
2006. — P. 27. // http://ec.europa.eu/enterprise/entrepreneurship/financing/docs/ guarantees_mutual_guarantees_report.pdf
161 Weiss N. E. Economic Factors Affecting Small Business Lending and Loan Guarantees / N. E. Weiss // CRS Report for Congress. — Congressional
Research Service. — February 28, 2008. — P. 6. // http://assets.opencrs.com/rpts/ RL34400_20080228.pdf
162 Приводится по: SMEs and Access to Finance. Observatory of European SMEs. 2003, No. 2. — P. 28.