永明MPF* 展開強積金投資新里程 - Sun Life Financial

永明彩虹強積金計劃 (“本計劃”)
2011年4月的主要推銷刊物第三補充資料
本第三補充資料應與本計劃2011年4月的主要推銷刊物(“主要推銷刊物”),2011年8月18日的補充資料及
2012年5月24日的第二補充資料一併閱讀及作為其之一部分。除非另外說明,用於本補充資料的詞滙與用於
主要推銷刊物的詞滙具有相同的意義。永明信託有限公司對本補充資料於出版日期所載資料的準確性負責。
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新增永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)
由 2012 年 6 月 30 日起,本計劃新增一個成分基金名為永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,
而不是以人民幣計價)。主要推銷刊物更新如下:
第 3 頁 - 第 1 部分之“摘要”
本部份的第三及第四段被刪除及取代如下:
“本計劃是一個由十四個成分基金組成的集成信託計劃(詳見下圖)。每個成分基金均獲得管理局和證監會核
准,並將僅提供予本計劃的成員參與。
永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)及永明首域強積金保守基金會進
行直接投資。 成分基金中的三個成分基金:永明首域強積金平穩基金、永明首域強積金均衡基金及永明首域強
積金增長基金均為投資組合管理基金,會投資於First State MPF Umbrella Fund 中一系列的分支基金。其餘的九
個成分基金均為聯接基金,投資於由本計劃的投資經理所管理的傘子單位信託基金的相關分支基金。 成分基金
所投資的基礎基金(永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)及永明首域
強積金保守基金除外)在下文稱為“投資基金”。”
本部份的圖表及第七段被刪除及取代如下:
“
成分基金
投資基金
(單位信託基金)
永明強積金人
民幣及港元基
金 (本成分基
金僅以港元計
價,而不是以
人民幣計價)
直接投資
永明首域
強積金
保守基金
直接投資
永明首域
強積金
定息基金
永明首域
強積金
香港股票
基金
永明首域
強積金
環球債券
基金
永明彩虹強積金計劃 – 成分基金
永明首域
強積金
平穩基金
永明首域
強積金
均衡基金
永明首域
強積金
增長基金
永明
RCM
強積金
穩定資
本基金
永明
RCM
強積金
穩定增長
基金
永明
RCM
強積金
均衡基金
永明
RCM
強積金
亞洲股
票基金
永明景順
強積金
環球股票
基金
永明景順
強積金
香港及
中國股票
基金
First State MPF Umbrella Fund RCM 精選基金 景順集成投資基金
本計劃的所有成分基金和投資基金均為單位化基金。本計劃的十四個成分基金如下:
(1) 永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)
(2) 永明首域強積金保守基金
(3) 永明首域強積金定息基金
(4) 永明首域強積金香港股票基金
(5) 永明首域強積金環球債券基金
(6) 永明首域強積金平穩基金
(7) 永明首域強積金均衡基金
(8) 永明首域強積金增長基金
(9) 永明 RCM 強積金穩定資本基金
(10) 永明 RCM 強積金穩定增長基金
(11) 永明 RCM 強積金均衡基金
(12) 永明 RCM 強積金亞洲股票基金
(13) 永明景順強積金環球股票基金
(14) 永明景順強積金香港及中國股票基金”
1

第 4 頁 - 第 2 部分之“管理及行政 ”
於敘述“景順投資管理有限公司”在本部份的最後一句被刪除及取代如下:
“景順投資管理有限公司獲委任為永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計
價),永明景順強積金環球股票基金及永明景順強積金香港及中國股票基金的投資經理。”
第 5 頁 - 第 3.1.1 部分之“本計劃的投資政策 ”
原有的第 3.1.1(i)至(xiii)部分改為 3.1.1(ii)至(xiv),新增的第 3.1.1(i)部分為永明強積金人民幣及港元基
金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)如下:
“(i) 永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)
永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)是一項貨幣市場基金透過主要投
資於以人民幣及港元計算之貨幣市場及債務工具以尋求達致長期總回報。本成分基金預計持有60%-70%的資產
淨值持有面額以人民幣計算及結算,及餘下30%-40%資產以港元計算及結算。本成分基金的長期回報將預期跟
隨以人民幣及港元計算之貨幣市場及債務工具的走勢。
本成分基金為達致投資目標以透過直接投資於以人民幣及港元計算之貨幣市場工具及債務工具。此貨幣市場工具
主要包括現金、定期存款、存款證及國庫券),而債務工具則主要包括票據、固定及浮動利率之政府債券及公司
債券。所有人民幣計算之貨幣市場工具及債務工具(除現金及定期存款外)將發行或分配於中國內地以外,及將以
人民幣結算。現金及定期存款將存放於香港銀行。貨幣市場工具及債務工具可以由政府及半政府機構、銀行、金
融機構及其他公司發行。本成分基金只投資的債務工具,其債務證券的信貸評級須符合管理局制定的指引。
本成分基金將不會投資於由中國內地發行合資格境外機構投資者(“QFII”)配額的證券。
本成分基金預期的一般資產分佈以資產淨值的百分比如下:
由投資類別分佈:
貨幣市場工具 70% - 100%
債務工具 0% - 30%
由貨幣分佈:
人民幣結算的投資 60% - 70%
港元結算的投資 30% - 40%
一般而言,投資於本成分基金的債務工具主要以人民幣計算。但投資經理可能會因應市場情況及其他因素如人民
幣對換政策或貨幣控制政策而酌情按照上述的一般資產分佈範圍以內之百分比而變更本成分基金所持有以人民幣
及港元計算之投資比例。在缺乏可供投資的以人民幣計算之債務工具的情況下,本成分基金之投資組合會主要投
資於以人民幣計算之貨幣市場工具,並以上述的一般資產分佈為限。
本成分基金的投資限制於不超過十二個月期限的貨幣市場工具及不超過兩年餘下期限的債務工具。
本成分基金適合於能夠作中至長線投資並且可以承受中度風險的成員,以獲得高於從永明首域強積金保守基金所
能獲得的投資回報。
本成分基金的港元有效風險將維持於最少百分之三十。這將透過相關基礎基金的投資或貨幣對沖活動而達致。
本成分基金將不會涉及證券借貸交易、期貨及期權合約買賣。
本計劃的成員須知道:
(i) 投資於本成分基金並不等於將資金存放於銀行或接受存款公司,而且本計劃並無責任按認購價贖回投資;及
(ii) 本成分基金不受香港金融管理局的監管。”
2

第 9 頁 - 第 3.2 部分之“風險因素 ”
第 3.2 部分被刪除及取代如下:
“每項成分基金的證券投資須承受正常的市場波動及投資證券時所須承擔的風險,例如:股票證券的價值每日隨
個別公司的活動及整體市場和經濟狀況而變動。投資的價值以及來自股票的收益致使投資單位的價值可以上升亦
可下跌,而投資者可能會蒙受金錢上的損失。
成分基金所進行的投資項目須考慮某些風險,除其他事項外,亦包括政府機構實施的政策、貿易平衡或逆差以及
相關的經濟政策、匯率波動、政府施加的外匯管制、預扣稅及政治問題,包括資產沒收、充公性賦稅及經濟或政
治不穩定。
投資者須注意的是部分成分基金的投資是以中期至長期資本增長為目標,此等成分基金投資於新興市場,或受限
制或特定行業,其可預期的波動或高於平均水平,因此有關成分基金的資產淨值將受相應的影響。此類成分基金
的投資者應視其投資為長期的投資。
其他特定的風險因素包括:
(i) 中國市場風險
成分基金或其基礎基金或會投資於在中國註冊或在中國進行大部分業務活動,或其大部分收入源自或預期源自中
國的公司之證券。倘若該成分基金或其基礎基金投資於該等公司,該成分基金或其基礎基金的資產價值,可能受
到中國國內在政治、法律、經濟及財政各方面的不明朗因素影響。現行的法律及法規未必可貫徹應用。
雖然中國政府已在中國實施經濟改革措施,但該等措施有許多屬試驗性質或屬前所未有,又或是預期需予改進或
作出變更。此外,為達致及維持有關改革而必須推出的經濟及政治措施並不保證會繼續進行,而即使有關措施繼
續進行,亦不保證會成功。如中國政府實施的政策及規例有任何更改,可能對有關成分基金或其基礎基金所投資
的公司或證券構成不利影響。
中國資本市場的監管和法律體系的發展未必如香港及其他已發展國家成熟。中國的會計及財務報告標準及做法可
能與國際會計準則有顯著的差別。因此,若干主要資料的披露程度和透明度較低,可影響有關成分基金或其基礎
基金所作出投資的價值。
(ii) 集中風險
部分成分基金或其基礎基金可能只投資於一個特定國家或地區。以持股的數目計算,成分基金的投資組合可能並
不夠多元化。投資者應注意,該等成分基金或其基礎基金的價格很可能比有廣泛基礎的基金(如環球或地區性股
票基金)更為波動,因為它們較易受有限持股數目或其各自國家的不利條件影響而導致價值波動。
(iii) 信貸風險
公司或政府發行定息債券時,均承諾在到期日償還特定金額及支付利息。信貸風險指的是公司或政府未能兌現承
諾。
成分基金或其基礎基金投資或存放現金所在的任何金融機構或進行交易的交易對方可能受到信貸風險影響。如金
融機構或交易對方出現無力償債或其他財務困難,成分基金或其基礎基金可能出現重大損失。
(iv) 股票的投資風險
股票,例如普通股,將該公司的部分所有權售予投資者,此類股票證券的價值隨發行公司的業績表現而變動,而
整體市況及整體經濟環境亦會影響股價。投資股票相關的證券雖然並非直接地投資於公司的股票,但同樣亦會受
股票的投資風險影響。股票相關證券的例子包括認股權證和可換股證券。
3

(v) 貨幣風險
部分成分基金或其基礎基金可全部或部分投資於以其他貨幣報價的資產。因此,該等基金或其基礎基金的表現可
能受到持有資產的貨幣與其各自的基礎貨幣之間的匯率波動所影響。過往很多新興市場國家的貨幣與已發展國家
貨幣的匯價錄得相對大幅的波動。由於成分基金資產淨值以港元計算,貨幣匯率風險可能會影響成分基金的單位
價值。
永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)將投資人民幣存款及人民幣債券
/貨幣市場的工具,因此將受到人民幣匯率風險影響。人民幣現時是不可自由兌換的貨幣並受中國政府訂定的外
匯監控政策及匯款限制。並不保證人民幣不會貶值。永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,
而不是以人民幣計價)預計將有60%-70%的資產淨值持有面額為人民幣的計算及結算。本成分基金的表現可能因
人民幣對換港元貶值而受到負面影響。
(vi) 利率風險
有關成分基金或其基礎基金持有證券的價值將受市場利率的變化影響。一般而言,債務工具的價格會在利率下跌
時上升,利率上升時則會下跌。較長年期的債務證券工具一般會較易受利率變動影響,而其市場價格亦有較大幅
的波動。利率波動可能導致成分基金或基礎基金在其投資蒙受損失。
(vii) 新興市場風險
成分基金或其基礎基金將投資的多個國家乃被視為新興市場。投資新興市場涉及特別風險考慮因素:
(1) 市場波動
由於新興市場較已發展市場更為波動,因此於新興市場持有的任何投資會涉及較高水平的市場風險。
(2) 社會、政治和經濟及其他因素
許多新興國家的經濟可能須承受比已發展國家較大的社會、政治及經濟不穩定。這種不穩定除其他事項外,可能
因下述情況而發生:獨裁政府、民眾騷亂;內部暴動及恐怖活動等。這些不穩定可能損害發行公司的財務狀況或
擾亂成分基金或其基礎基金所投資的金融市場。
投資於新興國家涉及其他風險,包括國外投資限制及資金返回。此外,對新興國家的經濟或有關投資項目的價值
造成負面影響的國有化、沒收或充公稅項、外匯管制、政府法規或外交發展情況亦可能出現。
(3) 股票市場制度
許多新興市場現正處於迅速增長的時期,其受監管程度不如世界上許多先進股票市場。此外,新興市場的證券交
易及資產託管制度可能提高成分基金或其基礎基金的風險,並可能涉及在取得關於證券價值的準確資料方面的延
誤,以及資產不能準確登記的風險。這些股票市場的流通性通常比世界先進股票市場為低。投資項目的買賣可能
需要比在已發展股票市場較長的時間,而且交易可能須按不利的價格進行。由於市場總值及交易量高度集中於少
數的公司,其流通性比先進市場較低但價格波幅卻較大。
(4) 資料質素
成分基金或其基礎基金可能進行投資的一些新興市場的公司所採用的會計、核數及財務報告的標準、做法和資料
披露要求可能與在發展國家適用的不同,其準則可能較國際準則寬鬆,有些公司可能不會披露部分資料。因此,
投資者所能得到的資料較少,而且這些資料可能已經過時或其可信性較低。
(viii) 與期貨及期權合約相關的風險
部分成分基金或其基礎基金可能運用期貨及期權合約作對沖用途。此種投資工具的價值或回報建基於基礎資產的
表現。此等工具會波動,並涉及多種風險,包括市場風險、缺乏關聯性風險或槓桿效應風險、流動性風險,以及
交易對方不履約風險。
4

(ix) 資產折現能力風險
資產折現能力是量度投資套現的能力。不被廣泛交易或交易場所限制較多的投資,其折現能力可能較低。折現能
力較低的投資在價值上的變幅可能很大。
成分基金或其基礎基金可能投資於部分流動性較低的市場,於該等市場交易的證券價格可能會因而變得較為波
動。此外,成分基金或其基礎基金投資於因不利環境而使流動性受限制的市場時,或會難以按公平的價格出售資
產套現。
除此之外,永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)投資於中國境外發行
的以人民幣計算的證券及工具(「離岸人民幣債務證券」)會涉及額外資產折現能力風險。鑑於離岸人民幣債務
證券現時並無活躍的二手市場,本成分基金可能需要持有投資直至證券到期日。倘若基金收到大量的贖回要求,
本成分基金可能須因此以較大的折讓變賣該投資項目以應付贖回要求。故此,本成分基金可能在出售該等投資時
招致嚴重虧損。即使人民幣二手市場日漸發展,本成分基金的投資出售價格可能會高於或低於首次認購價,原因
包括現行利率。
(x) 有限的人民幣計算的債務證券
雖然離岸人民幣債務證券的發行在最近幾年大幅增加,但市場上的離岸人民幣債券仍然供不應求。因此,新發行
的離岸人民幣債務證券通常出現超額認購的情況,其價格較相等的境內人民幣債務證券可能高及/或其收益率亦
可能較相等的境內人民幣債務證券低。如境內人民幣債務證券的市場開放,兩個人民幣債務證券市場的收益率差
距可能會收窄。故此,離岸人民幣債務證券可能提供較高的收益率,並減低離岸人民幣債務證券的價格。這或會
對永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)的資產淨值造成不利影響。
現時,市場上大部分可供投資的離岸人民幣債務證券均未能符合《強積金規例》附表一之規定。因此,可供永明
強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)投資的離岸人民幣債務證券有限。
由於可供投資的離岸人民幣債務證券有限,以致永明強積金人民幣及港元基金 (本成分基金僅以港元計價,而不
是以人民幣計價)所持有的債務證券可能均由為數有限的發行公司發行,然而此成分基金的投資仍須按照《強積
金條例》附表一的分散投資規定。因此,本成分基金的信貸風險將集中於這些有限的發行公司。如發行公司違約
或無力償債,本成分基金可能遭受重大損失。
(xi) 提早終止風險
受託人可根據第8.4.2 條「強積金計劃下成分基金的合併、分拆或終止」終止某一成分基金。
受託人可向管理局申請對重組本計劃給予同意。此外,本計劃可在管理局按《強積金條例》提出申請後,由法院
宣布清盤。
受託人須根據強制性公積金計劃條例及本集成信託的安排,將在本計劃的成員累算權益轉入另一註冊計劃。成員
應注意,將轉入另一註冊計劃的累算權益可能少於其原有的供款款額。”
第 10 頁 - 第 3.4 部分之“本計劃的投資管理 ”
本部份的最後一句被刪除及取代如下:
“永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)及永明景順強積金基金的投資
經理是景順投資管理有限公司。”
第 17 頁 - 第 6.1 部分之“認購及認購價 ”
新增的一段被加插在本部份的最尾第二段如下:
“永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)的單位於2012年6月30日首次
發行。”
5

“
“
第 18 頁 - 第 7.1 部分之“收費表和說明”
永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)的管理費將加插在本部份圖表(C)
以被取代如下:
(C) 成分基金周年營運費(已包括所有投資於相關基礎基金須繳付的收費及開支)
收費及開支類 成分基金名
基金管理費 7
(詳情請參閱7.2 所載列的
「現時費用及最高收費表」)
永明強積金人民幣及港元基金
(本成分基金僅以港元計價,
而不是以人民幣計價)
永明首域強積金保守基金 上限為
1.195%
所有其他永明首域強積金成分基金 上限為
1.775%
所有永明 RCM 強積金成分基金 上限為
1.930%
所有永明景順強積金成分基金 上限為
1.988%
其他收費及開支 以下已產生的收費及開支將由成分基金中扣除:
(1) 補償基金徵費
(2) 彌償保險
(3) 核數師及法律費用
(4) 其他 — 詳情請參閱「重要說明」第(d)項
第19頁 - 第7.1部分之“重要說明”
新增的項目(j)被加插在本部份如下:
現行收費率
A 類單位 B 類單位
上限為 上限為
1.300% 1.250%
上限為
1.195%
上限為
1.575%
上限為
1.730%
上限為
1.788%
從以下項目扣除(按每年資
產淨值的百分比計算)
相關的成分基金或
投資基金
“(j) 成立永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)所需的費用及行政支
出總額約為十萬港元,此些費用將於2013年1月1日至2013年12月31日期間分期攤銷。”
第20-21頁 - 第7.2部分之“現時費用及最高收費表”
永明強積金人民幣及港元基金(本成分基金僅以港元計價,而不是以人民幣計價)的現時費用及最高收費將加插在
本部份以被取代如下:
成分基金
永明強積金人民幣
及港元基金(本成
分基金僅以港元計
價,而不是以人民
幣計價)
永明首域強積金
保守基金
所有其他永明首域
強積金成分基金
永明RCM強積金
成分基金
永明景順強積金
成分基金
單位: A類 B類 A類 B類 A類 B類 A類 B類 A類 B類
(i)受託人費用(每年)
目前: 0.10% 0.05% 0.05% 0.05% 0.15% 0.05% 0.15% 0.05% 0.15% 0.05%
最高: 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25% 0.25%
(ii)保管人費用(每年)
目前:
高至
0.10%
高至
0.10%
高至
0.10%
高至
0.10%
高至
0.05%
高至
0.05%
0.05% 0.05% 0.05% 0.05%
最高:
(iii)行政費用(每年)
0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05%
目前: 0.70% 0.70% 0.745% 0.745% 0.85% 0.75% 0.85% 0.75% 0.85% 0.75%
最高:
(iv) 服務費用(每年)
1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1%
目前: 0% 0% 0% 0% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35% 0.35%
最高:
(v) 投資管理費(每年)
0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60% 0.60%
目前: 0.40% 0.40% 0.30% 0.30% 0.10% 0.10%
最高: 0.45% 0.45% 1.42% 1.42% N/A N/A 0.45% 0.45% 0.45% 0.45%
高至
0.45%
高至
0.45%
高至
0.45%
高至
0.45%
6
”

成分基金
永明強積金人民幣
及港元基金(本成分
基金僅以港元計
價,而不是以人民
幣計價)
永明首域強積金
保守基金
所有其他永明首域
強積金成分基金
永明RCM強積金
成分基金
永明景順強積金
成分基金
單位:
(vi) 賣出差價
A類 B類 A類 B類 A類 B類 A類 B類 A類 B類
(為發行價的百分比)
目前:
最高:
(vii) 買入差價
(為所贖回單位的資產
0%
2.5%
0%
2.5%
不適用
不適用
不適用
不適用
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
淨值的百分比)
目前:
最高:
(viii) 自僱人士及保留
成員自願性供款的權益
提取費(為所提取金額
0%
2.5%
0%
2.5%
不適用
不適用
不適用
不適用
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
的百分比)
目前:
最高:
(ix) 就發薪周期為每周
一次或多於每周一次而
收取的多次發薪費用
0%
2.5%
0%
2.5%
不適用
不適用
不適用
不適用
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
0%
2.5%
(為供款額的百分比)
目前:
最高:
2%
2%
2%
2%
不適用
不適用
不適用
不適用
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
成分基金
永明強積金人民幣
及港元基金(本成分
基金僅以港元計
價,而不是以人民
幣計價)
永明首域強積金保
守基金之直接投資
First State MPF
Umbrella Fund
RCM 精選基金 景順集成投資基金
單位:
(i) 受託人及行政費
(每年)
A類 B類 A類 B類 A類 B類 A類 B類 A類 B類
目前: 不適用 不適用 不適用 不適用
高至
0.075%
高至
0.075%
0.08% 0.08% 0.138% 0.138%
最高:
(ii) 投資管理費(每
年)
不適用 不適用 不適用 不適用 1% 1% 0.25% 0.25% 1% 1%
目前: 不適用 不適用 不適用 不適用 0.2% 0.2% 0% 0% 0% 0%
最高:
(iii) 賣出差價
(在有關的投資基金中
提述為初次收費,並以
發行價的百分比顯示)
不適用 不適用 不適用 不適用 3% 3% 0% 0% 0% 0%
目前: 不適用 不適用 不適用 不適用 0% 0% 0% 0% 0% 0%
最高:
(iv) 買入差價
(在有關的投資基金
提述為變現收費,並以
所贖回單位的資產淨值
的百分比顯示)
不適用 不適用 不適用 不適用 5% 5% 5% 5% 5% 5%
目前: 不適用 不適用 不適用 不適用 0% 0% 0% 0% 0% 0%
最高: 不適用 不適用 不適用 不適用 1% 1% 1% 1% 1% 1%
永明信託有限公司
發出日期: 2012年6月30日
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