You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
İÇİNDEKİLERGİRİŞ2 Kısaca <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>2 <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Hakkında6 <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Türkiye’deki Faaliyetleri ve Planlanan Yatırımları7 Yurt Dışında Devam Eden ve Planlanan Yatırımlar8 Başlıca Finansal Göstergeler10 <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’nun Faaliyetleri12 <strong>Zorlu</strong> Grubu16 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı20 Yönetim Kurulu22 Genel Müdür’ün Mesajı28 Üst Yönetim<strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong>LERİ32 <strong>2012</strong> Kısa Kısa34 <strong>2012</strong> Yılında Türkiye’de <strong>Enerji</strong> Sektörü37 <strong>2012</strong> Yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.37 Elektrik Üretimi ve Satışı38 Yerli ve Yenilenebilir <strong>Enerji</strong> Yatırımları40 Yurt Dışı Yatırımları43 <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Rekabet GücüSÜRDÜRÜLEBİLİRLİK46 Sürdürülebilirlik48 İnsan Kaynakları50 İş Güvenliği ve Çalışan Sağlığı51 Çevre54 Kurumsal Sosyal SorumlulukRAPORLAR VE FİNANSAL BİLGİLER56 Risk Yönetimi58 İç Denetim Faaliyetleri59 Yönetim Kurulu Kararı60 Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu72 Kâr Dağıtım Politikası72 Bağlılık Raporu Sonuç Bölümü73 Denetçi Raporu Özeti75 01.01.<strong>2012</strong>-31.12.<strong>2012</strong> Hesap Dönemi Bağımsız Denetim Raporu138 Yatırımcı Bilgileri140 İletişim
EDİRNE’DEN KARS’A, RİZE’DEN OSMANİYE’YETÜRKİYE’NİN ENERJİSİNİ ÜRETİYORUZ.ENERJİMİZİ BU ÜLKE İNSANINDAN ALIP,YİNE ONLAR İÇİN HARCIYORUZ. ÜLKEMİZİNBÜYÜMESİ VE BÜYÜMESİNİ SÜRDÜREBİLMESİİÇİN DAHA FAZLA ENERJİYE İHTİYACI VAR.GEREKEN ENERJİ ÜRETİMİ İÇİN DURMADANÇALIŞIYOR, FARKLI PROJELER GELİŞTİRİYORVE BÜYÜK YATIRIMLAR YAPIYORUZ.SÜRDÜRÜLEBİLİR GELECEK İÇİN YEREL VEYENİLENEBİLİR ENERJİYE, BU TOPRAKLARINZENGİN ENERJİ KAYNAKLARINAODAKLANARAK, ENERJİ SEKTÖRÜNDE ÖNCÜVE ÖRNEK OLMAYI HEDEFLİYORUZ.
Kısaca <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong><strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin yurt dışındakifaaliyetleri ve yatırımlarısolad Doğal gazSantraliDoğal Gaz DönüşümlüKombine Çevrim <strong>Enerji</strong>SantraliElektrik100 MWBuhar70 ton/saatdorad, ashdod veramat Doğal gazSantralleriDoğal Gaz Dönüşümlü KombineÇevrim <strong>Enerji</strong> SantralleriElektrik975 MWBuhar110 ton/saatPakistan RüzgârSantraliYenilenebilir<strong>Enerji</strong> Santrali6 MW50,4 MW<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Faaliyet AlanlarıHidroelektrik Doğal Gaz Santralleri Jeotermal Rüzgâr Faaliyette İnşaasıdevam edenProje finansmanaşamasında
Kısaca <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong><strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Türkiye’deki Faaliyetleri veplanlanan YatırımlarıOrtaklık Payı (%)BölgeElektrikÜretimi (MW)Buhar ÜretimKapasitesi (ton/saat)Faaliyetteki SantrallerDoğal Gaz 100 Bursa 90 -100 Ankara 50,3 -100 Kayseri 188,5 -100 Lüleburgaz 148,2 239100 Yalova 15,9 30Motorin 100 Van (*) 15Hidroelektrik 100 Erzincan 15 -100 Erzurum 20,9 -100 Eskişehir 16,8 -100 Kars 15,4 -100 Rize 18,6 -100 Tokat 5,5 -100 Tunceli 20,4 -Jeotermal 100 Denizli 15 -Rüzgâr 96,73 Osmaniye 135 -İNŞASI DEVAM EDEN YATIRIMJeotermal 100 Denizli 80 -Mevcut LisanslarHidroelektrik 99,9 Dalaman 124Jeotermal 73 Alaşehir 30Rüzgâr 85 Sarıtepe, Demirciler 110Yenilenebilirenerji lisanslarıtoplam 264 MWOrtaklık Payı (%)BölgeElektrikÜretimi (MW)Buhar ÜretimKapasitesi (ton/saat)PLANLANAN YATIRIMHidroelektrik 100 Giresun Tirebolu (**) 30 -(*) Aktif olarak faaliyette bulunmamaktadır.(**) İhalesi kazanılan projenin lisanslama ve yatırım öncesi çalışmaları devam etmektedir.6 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Yurt Dışında Devam Eden ve Planlanan YatırımlarÜlke Santral Türü Üretim GücüİştirakPayı (%)Güncel DurumİsrailDoradDoğal GazSantraliDoğal Gaz DönüşümlüKombine Çevrim <strong>Enerji</strong>Santrali800 MW 25 Santralin 2011 yılındabaşlatılan inşaat çalışmalarısürmektedir.İsrailAshdodDoğal GazSantraliDoğal Gaz DönüşümlüKombine Çevrim <strong>Enerji</strong>Santrali55 MW+40 ton/saatbuhar42,15 (*) Santralin Eylül <strong>2012</strong>’debaşlatılan inşaat çalışmalarısürmektedir.İsrailRamat NegevDoğal GazSantraliDoğal Gaz DönüşümlüKombine Çevrim <strong>Enerji</strong>Santrali120 MW+70 ton/saatbuhar42,15 (*) Santralin Eylül <strong>2012</strong>’debaşlatılan inşaat çalışmalarısürmektedir.İsrailSoladDoğal GazSantraliDoğal Gaz DönüşümlüKombine Çevrim <strong>Enerji</strong>Santrali100 MW+70 ton/saatbuhar42,15 (**) Proje finansmanaşamasındadır.PakistanJhimpirRüzgârSantraliYenilenebilir <strong>Enerji</strong>Santrali56,4 MW 100 Projenin beş türbinden oluşan6 MW kapasiteli ilk fazı 2011yılında devreye alınmıştır.50,4MW kurulu kapasiteye sahipikinci faz çalışmaları neredeysetamamlanan santralin, 2013yılında devreye alınmasıhedeflenmektedir.(*) Ashdod Energy Ltd. ve Ramat Negev Energy Ltd.’nin tüm hisseleri, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin hisselerinin %42,15’ine sahip olduğu Ezotech Electric Ltd.Şirket’ine devredilmiştir. Bu yeni hisse paylaşımı ile <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> her iki projenin de dolaylı ortağı durumuna gelmiştir.(**) <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %26,24 oranında ortağı olduğu Solad Energy Ltd. Şirket’inde, diğer ortak olan Edeltech Ltd. ile yapılan hisse devirleri sonucu<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin hissedarlık oranı, %42,15 olacak şekilde değiştirilmiştir.7
aşlıca finansal göstergeler<strong>2012</strong>’de net borçtaki düşüş veözsermayedeki güçlenmeylebirlikte, yeni yatırımların önüaçılmıştır.Başlıca Finansal Göstergeler (Bin ABD Doları)31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Net Satışlar 293.014 266.432Faaliyet Kârı (Zararı) 419.765 (30.501)VAFÖK 39.254 10.832Net Dönem Kârı (Zararı) 328.699 (243.929)Toplam Aktifler 2.796.108 1.805.132Brüt Kar/Net Satışlar (%) %1,7 %2,4VAFÖK Marjı (%) (**) %13,4 %4,1Özkaynaklar 324.482 (69.569)Brüt Borç (*) 2.212.804 1.534.989Net Borç (*) 811.121 1.268.699(*) Net borç ve brüt borç hesaplamalarına, ilişkili taraflara diğer borçlar ve ilişkili taraflardan kısavadeli diğer alacaklar ile ilişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar (Dorad hariç) dahil edilmiştir.(**) Finansal varlık satış karı olarak konsolide mali tablolarda diğer faaliyet gelirlerine yansıtılan756.016 bin TL karşılığı 421.766 bin ABD doları hesaplamada dikkate alınmamıştır.Net Borç(Bin ABD Doları)<strong>2012</strong> 2011811.121Özkaynaklar(Bin ABD Doları)<strong>2012</strong> 2011(69.569)1.268.699324.482ÜretimAralık <strong>2012</strong> Aralık 2011Elektrik (kWh) 1.816.233.751 2.220.678.441Buhar (ton) 604.710 583.046SatışElektrik (Üretim) (kWh) (*) 1.739.732.691 2.137.122.785Elektrik (Ticari ) (kWh) 1.065.319.003 644.249.510Buhar (ton) 604.710 583.046(*) Durdurulan faaliyetler kapsamında yer alan Rosmiks LLC’nin <strong>2012</strong> yılında yaptığı 718.294.536kWh elektrik satışı ve 53.973 gcal ısı satışı bulunmaktadır.Ortaklık Yapısı%32Özet Fiyat Bilgisi (TL) (*)Hisse Adedi 500.000.000Halka Açık Hisse Adedi 159.905.814Yıllık En Yüksek Fiyat 1,50Yıllık En Düşük Fiyat 1,00Yılsonu Fiyatı 1,15Piyasa Değeri (**) 575.000.000(*) 29.06.<strong>2012</strong> tarihinde Şirket’in çıkarılmış sermayesi nakit karşılığı %77,5 oranında 218.335.000 TLartırılarak 281.665.000 TL’den 500.000.000 TL’ye yükseltilmiştir.(**) 31.12.<strong>2012</strong> itibarıyla%4,8%17,5%45,7<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.Korteks Mensucat San. ve Tic. A.Ş.Diğer <strong>Zorlu</strong> GrubuHalka Açık8 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’nun FaaliyetleriGrup, entegre yapısındanaldığı güçle yurt içinde yerli veyenilenebilir enerji kaynaklarıylabüyümeyi hedeflemektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, halkaaçık tek şirketi olan <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.tarafından yürütülenelektrik ve buhar üretimfaaliyetlerinin yanında;gerçekleştirdiği entegreprojeler kapsamındaelektrik ve doğal gazticareti, doğal gaz dağıtımı,proje süreci dâhil enerjisantrallerinin “anahtarteslimi” kurulumu ile uzunvadeli bakım ve işletilmesihizmetlerinde aktif olarakrol almaktadır.Elektrik Satışı ve Ticareti<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu şirketlerinden<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalatİhracat ve Toptan Ticaret A.Ş.;Grup bünyesinde yer alan <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>, <strong>Zorlu</strong> Doğal ve Rotorşirketleri aracılığıyla üretilenelektrik enerjisinin satışını sağlamakve elektrik ticareti faaliyetleriniyürütmek üzere 2000 yılındakurulmuştur. <strong>Zorlu</strong> Elektrik,faaliyet alanları kapsamındatalep ve fiyat tahminleri, üretimplanlaması, fiyatlandırma, satış,risk ve portföy yönetimi ileuzlaştırma ve faturalama işlemleriniyürütmektedir. Şirket, serbesttüketici kapsamındaki kişi vekurumlara doğrudan elektrik satışıyapmaktadır.Doğal Gaz Dağıtımı veTicareti<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, Trakya BölgesiDoğal Gaz Dağıtım A.Ş. ve GazdaşGaziantep Doğal Gaz Dağıtım A.Ş.şirketlerinin faaliyetleri kapsamındaTrakya ve Gaziantep’te şehirşebekesinin projelendirilmesi,altyapı yatırımları, tamamlananaltyapı yatırımlarının devreyealınarak doğal gazın müşterilerinkullanımına sunulması, nihai olarakda müşterilerin kesintisiz ve güvenligaz kullanımlarının sağlanmasıçalışmalarını gerçekleştirmektedir.Ticaret tarafında ise <strong>Zorlu</strong> DoğalGaz İthalat İhracat ve ToptanTicaret A.Ş. Türkiye’ye doğalgaz ithal eden şirketlerden doğalgaz tedarik etmenin yanı sıra,sıkıştırılmış doğal gaz (“CNG”) vesıvılaştırılmış doğal gazın (“LNG”)yurt içinden ve yurt dışındansatın alınarak yurt içinde satışı veyurt dışı ülkelere ihraç edilmesifaaliyetlerini yürütmektedir.10 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Santral Yapımı<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, ülkemizde veyurt dışında <strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve<strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.ile yürüttüğü çalışmalarla, enerjitesislerinin anahtar teslimi inşaat,montaj, fizibilite ve mühendislikçalışmalarını gerçekleştirmektedir.Endüstriyel ve enerji tesisleri içinproje geliştirmek ve uygulamakamacıyla 2000 yılında faaliyetegeçmiş olan Şirket, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’yeait enerji santrallerininEPC (Engineering, Procurement,Construction) sorumluluğunuüstlenmiştir. Gökçedağ RüzgârSantrali’nin anahtar teslimikurulumunu gerçekleştirmiş olanŞirket ayrıca Rusya ve Lüleburgazdoğal gaz santrallerinin de EPCyüklenicisidir. Pakistan’da %100hissedarı olduğu <strong>Zorlu</strong> IndustrialPakistan Ltd. aracılığıyla daülkenin Jhimpir bölgesindekirüzgâr santralinin kurulumunuyürütmektedir.Bakım, Onarım ve İşletmeHizmetleri<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu şirketlerinden<strong>Zorlu</strong> O&M, yurt içi ve yurt dışındapek çok lokasyondaki kojenerasyonve kombine çevrim termiksantraller ile hidroelektrik, rüzgârve jeotermal elektrik santrallerineişletme ve bakım hizmetisağlamaktadır. Yurt dışında önemliprojelere imza atan <strong>Zorlu</strong> O&M,Yunanistan’da kamuya ait tüm LMserisi gaz türbinlerinin bakımlarınıgerçekleştirmektedir.Rusya Yatırımları<strong>2012</strong> yılında yeniden yapılandırmaçalışmaları kapsamında, <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissesinesahip olduğu Rusya’daki 170 MWelektrik ve 150 gcal ısı üretimkapasitesine sahip Tereshkovodoğal gaz santrali ile inşasıdevam eden 170 MW elektrik ve270 gcal ısı kapasitesine sahipKojukhovo doğal gaz santralyatırımlarının <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’yedevredilmesiyle birlikte Şirket’inkonsolide finansal yapısınıngüçlendirilmesi hedeflenmiştir.11
<strong>Zorlu</strong> GrubuEv TekstiliElektronik Ürünler,bilgi teknolojileri veDayanıklı Tüketim Malları<strong>Enerji</strong>Korteks<strong>Zorlu</strong>teks• Avrupa ve Orta Doğu’nunen büyük entegre polyesteriplik üreticisi ve ihracatçısı• Avrupa’nın lider ev tekstilişirketiVestel• Avrupa TV, beyaz eşya vedijital ürünler pazarının liderODM ürün sağlayıcılarındanbiri• Gelişen pazar payıylaAvrupa LCD pazarının enbüyük oyuncularından biri• Türkiye ve Rusya’da üretimtesisleri• Güçlü Vestel markası ileTürkiye’de LCD TV vebeyaz eşya pazarının ilk üçoyuncusundan biri<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu• Yurt içinde 771 MW kurulugücü ile ulusal pazarınyükselen oyuncusu• Türkiye’nin yanı sıraPakistan ve İsrail’de devameden yatırımlar• Elektrik ve doğal gazticareti, doğal gaz dağıtımı,proje süreci dâhil enerjisantrallerinin “anahtarteslimi” kurulumu ile uzunvadeli bakım ve işletilmesihizmetlerinde aktifSatış Gelirleri (*)(milyon ABD doları)749Satış Gelirleri (**)(milyon ABD doları)4.192Satış Gelirleri (*)(milyon ABD doları)589(*) 30.09.<strong>2012</strong>-30.09.2011 dönemine ait(**) <strong>2012</strong> yılsonu itibarıyla12 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Gayrimenkul Madencilik Faktoring<strong>Zorlu</strong> GayrimenkulGeliştirme ve Yatırım Meta Nikel Kobalt <strong>Zorlu</strong> Faktoring• <strong>Zorlu</strong> Gayrimenkul Grubu,yurt içinde ve yurt dışındadeğerli araziler üzerindenitelikli konut, ofis, işmerkezi, alışveriş merkezi,hastane, otel veya karmagayrimenkul projelerigeliştirmek, satmak,kiralamak veya işletiminigerçekleştirmek amacıyla2006 yılında kurulmuştur• Grubun devam edenprojeleri: <strong>Zorlu</strong> Center ve<strong>Zorlu</strong> Levent Ofis• Türkiye’nin ilk beş fonksiyonlukarma projesi olan <strong>Zorlu</strong>Center; Performans SanatlarıMerkezi, otel, ofisler, alışverişmerkezi ve rezidanslardanoluşuyor. BüyükdereCaddesi üzerinden yer alan<strong>Zorlu</strong> Levent Ofis ise 40 katlıve 161 metrelik bir A+ ofisbinasıdır.• Nikel kobalt alanındabölgesel bir tedarikçi olmayıhedeflemektedir.• Gördes, Eskişehir ve Uşak’tanikel-kobalt yatırım projeleribulunmaktadır.• Gördes projesinin toplam300 bin ton kanıtlanmışrezervi olup, planlanmışyatırım tutarı yaklaşık300 milyon ABD dolarıdır.• Yurt içi ve yurt dışı faktoringhizmeti vermek amacıylaKasım <strong>2012</strong>’de İstanbulmerkezli olarak kuruldu.İlerleyen dönemde Türkiyegeneline yayacağı şubeağıyla beraber ülkenin heryerinde hizmet vermeyiplanlamaktadır.• Orta ve büyük ölçeklifirmalarla berabersektöründe öne çıkan yaygıntedarikçi ve bayi ağınasahip şirketleri hedef alarakçalışmalarını yürütmektedir.İnşası Devam Eden <strong>Zorlu</strong>Center ve <strong>Zorlu</strong> Levent OfisProjelerinin Toplam PlanlananYatırım Tutarı(milyon ABD doları)2.800Bugüne Kadar GerçekleşenYatırım Tutarı(milyon ABD doları)100Hedeflenen Aktif Büyüklük (***)(milyon ABD doları)140(***) 2013 yılsonu itibarıyla13
ENERJİMİZ TÜRKİYE’NİN ENERJİSİ2010 yılında devreye alınan135 MW kapasiteli Gökçedağ RESüretimine devam ediyor. Osmaniye’deyer alan Sarıtepe’de 50 MW,Demirciler’de ise 60 MW kapasiteli ikirüzgâr santrali lisansı daha bulunuyor.14 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
15Bahçe ve Hasanbeyli, Osmaniye.
YÖNETİM KURULU BAŞKANI’NIN MESAJI<strong>Enerji</strong> sektöründe kalıcı olmakisteyen firmalar bir yandan güçlübir kurumsal ve finansal yapıyasahip olmak diğer yandan dakaynakların sürdürülebilirliğiniiş anlayışı olarak benimsemekzorundadır.16 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Türkiye küresel krizerağmen büyüyor.2008 yılından başlayarak dünyayıetkisi altına alan küresel kriz 2010itibarıyla etkisini azaltırken AvroBölgesi’nde ortaya çıkan kamuborçlarının sürdürülebilirliği sorunuve Kuzey Afrika ile Orta DoğuBölgeleri’nde domino etkisiyleyayılan Arap Baharı’nın tetiklediğisiyasi ve ekonomik gelişmeler <strong>2012</strong>yılına damgasını vurdu.IMF’nin açıkladığı Dünya EkonomikGörünüm Raporu’nda, 2013’teküresel ekonomik büyümenin%3,6, gelişmiş ekonomilerdekibüyümenin ise %1,5 oranındagerçekleşeceği öngörüsündebulunulmaktadır. Gelişmiş ülkelerdeekonomik büyümede beklenenbu yavaşlamanın yanında, OrtaDoğu’da yaşanan siyasi gerilimneticesinde petrol ve emtiafiyatlarında görülen dalgalanmalarda, gelişmekte olan ülkeler için öneçıkan risklerdir.Çevresini kuşatan bu olumsuzkoşullara rağmen Türkiyeekonomisi, geride bıraktığımızyılda bir miktar ivmesini yitirse de,büyüme trendini sürdürmüştür.Özellikle ihracat alanında ulaşılanrekor düzey, ekonominin ayağınınyere daha sağlam bastığınıngöstergesi olmuştur. Dış ticaretalanındaki performans, kamumaliyesindeki iyileşmelerlebirleşince cari açığın gerilemesive enflasyonun düşme trendineÖzel sektörün heralanda daha aktif rolalması için piyasanınserbestleşmesi;şeffaf, öngörülebilirmaliyet bazlı birfiyatlandırmanınuygulandığı, çaprazsübvansiyon içermeyenbir piyasa yapısınınoluşturulmasıkaçınılmazdır.girmesi de kaçınılmaz olmuştur.Bu olumlu gelişmeler sonucunda,Türkiye’nin <strong>2012</strong>’deki büyüme oranı%2,2 civarında gerçekleşirken,uluslararası değerlendirme kuruluşuFitch de ülkemizin kredi notunu‘’yatırım yapılabilir’’ seviyeyeyükseltmiştir.Dünyanın enerji ihtiyacıartarken, gelişmekte olanülkeler önem kazanıyor.Nüfus artışı, sanayileşme,kentleşme ve küreselleşmeninticaret olanaklarını zenginleştirmesienerjiye olan talebi her gün birazdaha artırmaktadır. Uluslararası<strong>Enerji</strong> Ajansı önümüzdeki 25 yıliçinde, dünyanın bugüne oranla%60 daha fazla enerji tüketeceğiniöngörmektedir. Bu noktada, enerjitüketimleri dünya ortalamasınagöre hızlı artan gelişmekte olanülkeler önem kazanmaktadır.Nabucco, Güney Akım veTrans Anadolu gibi projelerledoğudaki zengin hidrokarbonkaynaklarını, batıda ihtiyaçduyan ülkelerle buluşturan birköprü olan Türkiye’nin, küreselenerji sektöründe stratejikolarak belirleyici bir konumubulunmaktadır. <strong>2012</strong> yılı, ülkemizinküresel arenada gücünü artıracakyeni projelerin de gündeme geldiğibir yıl olmuş, Türkiye doğal gazticaretinde uluslararası bir güçolma noktasında önemli bir fırsatyakalamıştır.Türkiye’de enerjisektörünün güçlenmesi içinpiyasanın serbestleşmesikaçınılmazdır.Türkiye’nin sahip olduğu enerjipotansiyelinin ekonomiyeyansıması enerji piyasasınınserbestleşmesi ile hız kazanacaktır.Özel sektörün her alandadaha aktif rol alması içinpiyasanın serbestleşmesi; şeffaf,öngörülebilir, eşit, taraflar arasındaayrım gözetmeyen ve maliyet bazlıbir fiyatlandırmanın uygulandığı,çapraz sübvansiyon içermeyenbir piyasa yapısının oluşturulmasıkaçınılmazdır.Yine de <strong>2012</strong> yılında atılanbazı adımların, sektörümüzühareketlendirdiğini söylemekgerekir. Elektrik ticaretindeserbest tüketici limitinindüşürülmesi, biz dâhil sektörüntüm oyuncularını olumlu yöndeetkileyen <strong>2012</strong> yılı gelişmelerindenbiri olmuştur. Ayrıca enerjiarz güvenliğinin sağlanması,uluslararası platformlarda rekabet17
YÖNETİM KURULU BAŞKANI’NIN MESAJI<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, temizbir dünya yaratmanınen önemli yolununyenilenebilir veyerel kaynaklarıkullanmaktan geçtiğibilinciyle faaliyetleriniyürütmektedir.gücünün artması ve hem üreticihem de tedarikçiler açısındanuzmanlaşmanın tesisi açısındankilit bir önem taşıyan “<strong>Enerji</strong>Borsası” projesi de Türkiye’desektörün serbestleşmesi açısındanönem taşımaktadır. 2013 yılı Martayında TBMM’de kabul edilenyeni Elektrik Piyasası Kanunu damevcut yatırımcıları koruyan veyeni yatırımcıları teşvik eden biryapıya olanak sağlayacağı içinsektörümüzde heyecan yaratanbir diğer gelişme olmuştur. Yineyılsonunda hükümetin açıklamışolduğu AB’nin iklim değişikliğiile mücadele planı ile Doğal GazPiyasası Kanunu’ndaki değişiklikçalışmaları sektörümüzüngeleceğine dair olumlu beklentileroluşturmaktadır.<strong>Enerji</strong>de özel sektöryatırımları artıyor.<strong>Enerji</strong> sektörü son beş yıldabüyüme kaydederek ulusalve uluslararası politikalarınoluşmasında etkin rol oynamayabaşlamıştır. Bu da Türkiye’deyatırımcıların enerji sektörüneilgisini artırmıştır. Ancak enerjiyatırımlarının sabır isteyen,uzun soluklu yatırımlar olduğuunutulmamalıdır. <strong>Enerji</strong> sektöründekalıcı olmak isteyen firmalarbir yandan güçlü bir kurumsalve finansal yapıya sahip olmakdiğer yandan da kaynaklarınsürdürülebilirliğini iş anlayışı olarakbenimsemek zorundadır. Bu da,enerji şirketlerinin her şeyden öncekamu yararını gözetmek zorundaoldukları anlamına gelmektedir.Doğru enerjiyi doğrukaynaklardan üretiyoruz.Türkiye’nin önde gelen enerjişirketlerinden biri olarak,stratejimizi bu doğrultuda, kamuve çevre yararını göz önünealarak kuruyoruz. Doğaylauyumlu, yerli ve yenilenebilirenerji kaynaklarımızı ekonomiyeve enerji sektörüne kazandırmakiçin çalışıyoruz. Yatırımlarımızıülkemizde ve dünyada artan enerjiihtiyacını, akılcı ve çevreye duyarlıbir şekilde karşılamak amacıylaplanlarken; küresel ısınma veiklim değişikliği ile mücadeleye,karbon salımının azaltılmasınaöncelik veriyor, ülkemizdeki diğerenerji üreticilerinin de ekonomikve sosyal kalkınma hedeflerinibenzer duyarlılıklarla oluşturmasıgerektiğine inanıyoruz.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, enerji üretirkenaynı zamanda temiz bir dünyayaratmanın en önemli yolununyenilenebilir ve yerel kaynaklarıkullanmaktan geçtiği bilinciylefaaliyetlerini yürütmektedir. <strong>2012</strong>itibarıyla, Türkiye’deki kurulugücümüzün %34’ünü yenilenebilirenerji kaynaklarına yaptığımızyatırımlar oluşturmaktadır. Bu oranıyükseltme yönünde sürekli olarakkurumsal stratejiler geliştiriyor,yenilenebilirlik açısından büyükönem verdiğimiz jeotermal, rüzgârve hidroelektrik yatırımlarımızıbüyük duyarlılıkla sürdürüyoruz.18 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, istikrarlıbüyümesini <strong>2012</strong>’de desürdürdü.<strong>2012</strong> <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> için, 2013’ehazırlandığımız, yatırım yoğunbir yıl olmuştur. Bu yıl faaliyetegeçirmeyi hedeflediğimiz KızıldereJeotermal Santrali, Pakistan Rüzgâr<strong>Enerji</strong> Santrali ve İsrail’deki DoradDoğal Gaz Santrali projelerinininşaatında önemli gelişmelerkaydedilmiştir. <strong>2012</strong> yılında toplamyatırım harcamalarımız 111 milyonABD dolarına ve ciromuz da293 milyon ABD dolarınaulaşmıştır.Faaliyetlerimizi sürdürürken,çevresel duyarlılıklarımızdanda ödün vermedik. 2010 yılındaKarbon Saydamlık Projesi’neTürkiye’den katılan tek enerjişirketi olan ve 2011 yılında da projekapsamında ilk kez verilen “KarbonSaydamlık Liderliği” Ödülü’nüalmaya hak kazanan <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>,<strong>2012</strong> yılında da saydamlık skoruylailk beş Karbon Saydamları Liderleriarasında yer almıştır.Sorumlu bir kurumsalvatandaş olaraksektörümüzde artı değeryaratıyoruz.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> olarak kurumsalsorumluluk projelerimizle hemsektörümüze değer katan hemdünyamızın sürdürülebilirliğinekatkı sağlayan projeleri hayatageçirmeye çalışıyoruz. Bukonudaki hassasiyetimizi ve bilgibirikimimizi sektörümüzün diğeroyuncularına, tüm paydaşlarımızave toplumun tüm kesimlerineaktarmayı asli vazifelerimizdenbiri olarak görüyoruz. Bubağlamda, “karbonsuz” faaliyetlerive geleceğimizin teminatıçocuklarımızın enerji ve çevreselduyarlılık konusunda eğitimini,kurumsal sosyal sorumlulukçalışmalarımızın odak noktasınakoyduk.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, 2013 yılında daülkemizin kalkınmasına ve yaşamınsürdürülebilirliğine katkı göstermegayretiyle; duyarlı, sorumlu ve öncübir kuruluş olarak çalışmalarınısürdürecektir. Stratejilerimizisürdürülebilir kılmak noktasındaemekleri için tüm çalışanlarımıza,destekleri için hissedarlarımıza vetüm paydaşlarımıza teşekkürlerimisunuyorum.<strong>2012</strong> yılında, Türkiye’ninKarbon SaydamlıkLiderleri sıralamasında4. olarak yer almanınhaklı gururunuyaşadık ve saydamlıkskorumuzla öne çıktık.Zeki <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu Başkanı19
YÖNETİM KURULU (*)Zeki <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu BaşkanıE. Melih ArazYönetim Kurulu Başkan YardımcısıOlgun <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu ÜyesiSelen <strong>Zorlu</strong> MelikYönetim Kurulu ÜyesiBekir Cem KöksalYönetim Kurulu ÜyesiProf. Dr. A. Can TuncayYönetim Kurulu ÜyesiBurak İ. OkayYönetim Kurulu Üyesi(*) <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu toplam yedi kişiden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu’nda yer alan yedi üyeden üçü icrada yer almayanüye, ikisi bağımsız üye niteliğine, ikisi ise icrada yer alan üye niteliğine sahiptir. Yönetim Kurulu üyelerinden Elmas Melih Araz ve Aziz Can Tuncay SPKKurumsal Yönetim İlkeleri Bağımsızlık Kriterleri’ne uygun olarak bağımsızlık niteliğine sahiptir.20 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Zeki <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu Başkanı(1939 - Denizli) Zeki <strong>Zorlu</strong>, çalışmahayatına Denizli Babadağ’da,tekstil sektöründe faaliyet gösterenaile şirketinde başladı. İlk tekstilmağazasını Trabzon’da açan Zeki<strong>Zorlu</strong>, 1976 yılında Korteks MensucatSanayi ve Ticaret A.Ş.’yi kurdu. Tekstilsektöründeki yeni yatırımlarının yanısıra, 1994 yılında Vestel’i satın alarakelektronik ve beyaz eşya; 1996 yılındaenerji ve 2006 yılında gayrimenkulsektörüne girdi. <strong>Zorlu</strong> Holdinggünümüzde bünyesindeki 60 şirkette,25 bin kişiye istihdam sağlamaktadır.Zeki <strong>Zorlu</strong>, <strong>Zorlu</strong> Holding’in YönetimKurulu Eş Başkanlığı görevininyanında <strong>Zorlu</strong> Grubu’nun tekstil veenerji sektöründe faaliyet gösterenşirketlerinin Yönetim KuruluBaşkanlığı’nı da yürütmektedir.E. Melih ArazYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı(1948 - İstanbul) Lise öğrenimini1967 yılında Robert Kolej’detamamlayan E. Melih Araz, 1972yılında Ankara Üniversitesi SiyasalBilgiler Fakültesi’nden mezun oldu.Kelley School of Business, IndianaUniversity’de MBA (1975) yaptıktansonra, Harvard Business School’da“Üst Düzey Yönetim” konusundaeğitim aldı. Kariyerine CitibankN.A.’nın Türkiye organizasyonundabaşlayan Araz, Banka’nın İstanbul,İzmir, Bahreyn, Atina ve New Yorkbirimlerinde üst düzey görevlerdebulundu ve Citibank Türkiyeorganizasyonunun kuruluş vegenişleme aşamalarında önemlisorumluluklar üstlendi. Daha sonrabankacılık kariyerine InterbankA.Ş.’de Genel Müdür olarak devameden Araz, Interbank’ın ülkemizinkurumsal ve yatırım bankacılığıalanında saygın bir konumagelmesinde liderlik yaptı. MelihAraz halen çeşitli kurumlara finansve stratejik yönetim konularındadanışmanlık yapmakta ve <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. YönetimKurulu Başkan Yardımcılığı’nın yanısıra, Ata Yatırım A.Ş.’de MurahhasAza, İzmir Enternasyonel OtelcilikA.Ş., Entegre A.Ş., Ata GayrimenkulYatırım Ortaklığı A.Ş., Ata PortföyYönetimi A.Ş., Burger King ChinaCorporation ve Enka İnşaat A.Ş.’deYönetim Kurulu Üyeliği görevlerini deyürütmektedir.Olgun <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu Üyesi(1965 - Trabzon) Olgun <strong>Zorlu</strong>,İngiltere’de tamamladığıyükseköğreniminin ardından 1986yılında iş hayatına atılarak <strong>Zorlu</strong>Grubu’nun tekstil şirketlerindeyöneticilik deneyimi kazandı. 1998yılından itibaren <strong>Zorlu</strong> HoldingYönetim Kurulu Üyesi olarakgörev yapmaya başladı. <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. YönetimKurulu Üyeliği’nin yanı sıra halen<strong>Zorlu</strong> Holding ve bağlı şirketlerininYönetim Kurulu Üyeliği görevini deyürütmektedir.Selen <strong>Zorlu</strong> MelikYönetim Kurulu Üyesi(1975 - Trabzon) Selen <strong>Zorlu</strong>Melik, Uludağ Üniversitesi İktisadive İdari Bilimler Fakültesi İşletmeBölümü’nden mezun oldu. Çalışmayaşamına 1998 yılında Denizbank’tabaşladı. Denizbank BursaŞubesi’ndeki stajın ardından 1999yılında aynı bankada ManagementTrainee (MT) programına katıldı.Denizbank Genel Müdürlüğü’ndeçeşitli görevlerde bulunduktansonra 2001 yılında CaliforniaÜniversitesi’nde (ABD/Berkeley)Pazarlama Diploma Programı’nakatıldı. 2002 yılında Korteks İplikFabrikası’nda çalışmaya başlayanSelen <strong>Zorlu</strong> Melik, 2004 yılındaKorteks Yönetim Kurulu Üyeliği’neatandı. 2005 yılından bu yana <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Grubu Başkan Yardımcılığıve <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.Yönetim Kurulu Üyeliği’nin yanısıra <strong>Zorlu</strong> Grubu’na bağlı çeşitlişirketlerde Yönetim Kurulu Üyeliğigörevini yürütmektedir. <strong>2012</strong> yılıNisan ayı itibarıyla <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> GrubuBaşkanlığı’na vekâlet etmektedir.Bekir Cem KöksalYönetim Kurulu Üyesi(1967 - Ankara) 1988 yılında BoğaziçiÜniversitesi Makine Mühendisliğibölümünü bitiren Bekir Cem Köksal,1990 yılında Bilkent Üniversitesi’ndeyüksek lisansını tamamladı. 1990ve 2001 yılları arasında bankacılıksektöründe görev yaptı. 1997 yılındaDenizbank’ta Genel Müdür Yardımcısıolarak göreve başlayan Köksal, 2002yılında Vestel’e Finanstan SorumluBaşkan olarak katıldı. Vestel’deFinans’tan Sorumlu İcra Kurulu Üyesiolarak görevine devam etmekteolan Bekir Cem Köksal, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş.’nin 31 Mayıs <strong>2012</strong>tarihinde yapılan 2011 yılı OlağanGenel Kurul Toplantısı’nda YönetimKurulu Üyeliği’ne atandı.Prof. Dr. A. Can TuncayYönetim Kurulu Üyesi(1944 - Ankara) 1966 yılında AnkaraÜniversitesi Hukuk Fakültesi’ndenmezun olan A. Can Tuncay, 1968yılında İstanbul Üniversitesi HukukFakültesi’nde asistan olarak akademikkariyerine başladı. Bu süreçte 1975yılında doktor, 1980 yılında doçent,1988 yılında profesör oldu. Uzmanlıkalanı İş Hukuku ve Sosyal GüvenlikHukuku olan Tuncay, 2000 yılıbaşında İstanbul Üniversitesi’ndenemekli olup ayrılarak YeditepeÜniversitesi Hukuk Fakültesi’ndeöğretim üyeliği görevine devam etti.2006 yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği’negetirilen Tuncay, halen BahçeşehirÜniversitesi İş ve Sosyal GüvenlikHukuku Anabilim Dalı’nda öğretimüyeliği de yapmaktadır. Prof. Tuncay,öğretim üyeliğinin yanı sıra uzun yıllarserbest avukatlık ve şirketlere hukukdanışmanlığı da yaptı, bir dönem TürkMilli Olimpiyat Komitesi Hukuk Kuruluve Türkiye Futbol FederasyonuTahkim Kurulu üyeliklerinde bulundu.Burak İ. OkayYönetim Kurulu Üyesi(1967 - Ankara) Burak İ. Okay, 1990yılında Ankara Üniversitesi HukukFakültesi’nden mezun oldu. NewYork’ta tamamladığı UluslararasıHukuk Sertifikası programısonrası Türkiye İş Bankası HukukMüşavirliği’nde çalışmaya başladı.Ardından sırasıyla Garanti Bankası,MNG Bank, Nortel Networks Netaş’taçalıştı ve Bener Hukuk Bürosu’ndaYöneticilik yaptı. 2006 yılında <strong>Zorlu</strong>Grubu’na katılarak Grubun tümşirketlerine hizmet veren HukukBölümü’nün yapılandırılmasınısağlayan Okay, Grubun HukukKoordinatörlüğü’nün yanı sıra 2007yılından bu yana <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesiolarak görev yapmaktadır.21
GENEL MÜDÜR’ÜN MESAJI<strong>2012</strong> yılında kurumsal yapıve kültürümüzü daha dagüçlendirerek temel hedef vestratejilerimiz doğrultusundabüyümemizi sürdürdük.22 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Türkiye’de enerji sektörübüyüyor.<strong>2012</strong> yılı göstergeleri, krizinetkilerinin azaldığının bir yanılsamaolduğunu gözler önüne sermiş,dünya ekonomisindeki iyimserhavanın yerini yeniden endişelibir atmosferin almasına nedenolmuştur. Avrupa’nın artıkneredeyse kronik hale gelenkırılganlıkları, Çin ekonomisininson yıllardaki yüksek büyümeoranının altında kalması ve gelişmişülkelerin beklenen büyümeyigösterememesi enerji sektörünüde kaçınılmaz olarak etkilemiştir.Gelişmiş ülkeler için zorlu geçenkriz sürecinde büyüme bekleneninaltında olmasına rağmen, enerjisektöründe kazanılan ivmeyle,<strong>2012</strong> yılsonu itibarıyla 57 bin MW’aulaşan Türkiye’nin kurulu gücündeözel sektör şirketleri paylarını%57’ye taşımıştır.Ülkemizin kalkınma hızı gözönünde bulundurulduğunda,önümüzdeki yıllarda enerjitalebinde ciddi bir artışyaşanacağını söylemek kehanetolarak nitelendirilemez. <strong>Enerji</strong>ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı’nınenerji talebinin karşılanabilmesiiçin sektörün 2023 yılına kadar125 milyar ABD dolarının üzerindeyatırıma ihtiyacı olduğunu ortayakoyan verileri de bu durumu teyitetmektedir. Hükümetin açıkladığı2013 Yılı Programı, önümüzdeki yılserbest sermaye yatırımlarının 23milyar ABD doları olacağına,kamu yatırımlarının %50 artışla4,6 milyon ABD dolarına çıkacağınave enerji yatırımlarının %80’ininözel sektör tarafından yapılacağınaişaret etmektedir.Mevcut piyasa koşullarısektörün gelişiminiolumsuz etkilemektedir.Geride kalan 30 yılda, Türkiye’deenerji sektörü oldukça önemligelişmeler kaydetmiştir veistikrarla büyümeye devametmektedir. <strong>2012</strong> yılı sonundaulaşılan 57 bin MW kurulu gücün,önümüzdeki 10 yıl içinde iki katartacağı öngörülmektedir. Nevar ki mevcut piyasa koşulları,sektörün gelişimi için vazgeçilmezolan özel sektör yatırımlarınıncılız kalmasına neden olmaktadır.Yatırımların hız kazanabilmesi,öngörülebilir serbest bir piyasayapısı ile rekabete dayalı birpiyasa ortamının tesisi ilemümkün olacaktır. Ancak, <strong>2012</strong>yılında özelleştirme süreçlerisektörün beklenti ve ihtiyaçlarıdoğrultusunda gerçekleşmemiştir.İhale teklif bedellerinin yüksekoluşu, özelleştirme süreçleriningereğinden fazla uzamasına veyaiptal olmasına sebep olmakta, budurum özellikle yatırımcıyı mağduretmektedir. Bu belirsiz ortam, tümsektör oyuncularını yatırımlarındevamlılığı noktasında olumsuzetkilemiştir.Geride kalan 30 yılda,Türkiye’de enerjisektörü oldukça önemligelişmeler kaydetmiştirve istikrarla büyümeyedevam etmektedir.Sektörde serbestleşme ancak,özelleştirmelerin tamamlanması,yasal ve bürokratik düzenlemelerinserbest rekabeti teşvik edecekşekilde yapılması ve enerji iletürevlerinin serbestçe alınıpsatılmasının mümkün olduğupiyasa yapılarının kurulması ilemümkün olacaktır. Özelleştirmeihalelerinin başarı kriteri sadecebedel olmamalıdır. <strong>Enerji</strong>sektöründe her geçen günetkinliğini artıran bir aktör olarak,2013 yılında serbest bir piyasanınön koşulu olan özelleştirmelerinen kısa zamanda tamamlanmasınıümit etmekteyiz.Yerli ve yenilenebilirkaynaklara yatırımaöncelik verilmelidir.Kalkınma için zorunlu olangüvenli ve sürdürülebilir enerjiarzının çevre ve kültür değerlerinikoruyan bir anlayışla sağlanmasıgerekmektedir. <strong>Enerji</strong> arzı vesürdürülebilirlik konularındayaşanması muhtemel sorunlarınönüne geçmek için dünyagenelinde hâkim olan yerli veyenilenebilir kaynaklara yönelmeyaklaşımı nihayet son dönemdeTürkiye’nin de enerji gündeminin enüst sırasına tırmanmış durumdadır.23
GENEL MÜDÜR’ÜN MESAJI<strong>2012</strong> yılında toplam yatırımharcamalarımız 111 milyon ABDdoları olarak gerçekleşmiştir.<strong>Enerji</strong> ve Tabii KaynaklarBakanlığı’nın, yenilenebilir enerjikaynaklarının elektrik enerjisiüretimi içindeki payını 2023 yılınakadar %30’lara çıkarma hedefi,sektöre yön göstermesi açısındanönem taşımaktadır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> olarak, ulusal veuluslararası enerji stratejileriyleparalel bir bakış açısıylayatırımlarımızı, kurumsal sorumlulukprojelerimizi ve sürdürülebilirlikanlayışımızı iş yapış biçimlerimizeentegre ederek oluşturmaktayız.Yatırım alanlarımızı belirlerkenönceliği, artan enerji talebini yerlive yenilenebilir enerji kaynaklarıyoluyla karşılamaya vermekteyiz.<strong>2012</strong> yılında, yenilenebilir enerjikaynaklarının toplam kurulugücümüz içindeki payı %34’eulaşmıştır. Hedefimiz önümüzdekiüç yıl içinde bu alandakiyatırımlarımızın sayısını artırarak buoranı yükseltmektir. Ülkemizin 2023yılında 600 MW olarak belirlenenjeotermal hedefinin yaklaşık%50’sini de beş yıl içerisindegerçekleştirmek yine hedeflerimizarasında yer alıyor.Bu doğrultuda 28 Aralık <strong>2012</strong>tarihinde, 127,6 MW yenilenebilir(yedi hidroelektrik, bir jeotermal),15 MW termik olmak üzere toplam142,6 MW enerji kapasitesinesahip <strong>Zorlu</strong> Doğal ElektrikÜretim A.Ş.’nin (<strong>Zorlu</strong> Doğal)%100 hissesini devraldık. Devirişlemlerinden sonra, <strong>2012</strong> yılsonuitibarıyla, Türkiye’de altı termik,yedi hidroelektrik, bir rüzgâr, birmotorin ve bir jeotermal santraliile toplam 771 MW elektrik ve 269ton/saat buhar gücüne ulaştık.<strong>2012</strong> yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong><strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, <strong>Zorlu</strong> Grubu’nun60 yıla varan deneyimi ve bilgibirikiminden aldığı güçle, <strong>2012</strong>yılında kurumsal yapısını vekültürünü daha da güçlendirerektemel hedef ve stratejileridoğrultusunda büyümesinisürdürmüştür. Yılsonunda toplamyatırım harcamalarımız 111 milyonABD doları olarak gerçekleşirken,ciromuz ise 293 milyon ABDdolarına ulaştı.Finansal yapımızı güçlendirmekve planladığımız projelerin önünüaçmak hedefi doğrultusundageçtiğimiz yıl içinde çıkarılmışsermayemizi nakit karşılığı %77,5oranında artırarak 281,7 milyon TL’den500 milyon TL’ye çıkardık.Ayrıca yeniden yapılandırmaçalışmalarımız kapsamında,Şirketimizin %100 oranında hissedarıolduğu Rusya’daki 170 MW elektrikve 150 gcal ısı üretim kapasitesinesahip Tereshkovo doğal gazsantrali ve inşası devam eden170 MW elektrik ve 270 gcal ısıkapasitesine sahip Kojukhovodoğal gaz santral yatırımı <strong>Zorlu</strong>Holding A.Ş.’ye devredildi.İsrail yatırımlarını üstlenen AshdodEnergy Ltd. ve Ramat NegevEnergy Ltd.’nin tüm hisselerini,<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin hisselerinin%42,15’ine sahip olduğu EzotechElectric Ltd. Şirket’ine devrettik.Bu yeni hisse paylaşımı ile heriki projenin de dolaylı ortağıkonumuna gelmiş bulunuyoruz.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %26,24 oranındaortağı olduğu Solad EnergyLtd. Şirket’inde, diğer ortak olanEdeltech Ltd. ile yapılan hissedevirleri sonucu Şirketimizinhissedarlık oranı %42,15 oldu.Yenilenebilir enerjideyurt içinde jeotermal ilebüyüyoruz.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> olarak, stratejimiziyerli ve yenilebilir enerjikaynaklarına yatırımlarlabüyümek üzerine kurduk. Küreselölçekte sürdürülebilirlik bilinciyaygınlaştıkça ve bu konudayürütülen projeler çoğaldıkça,daha yaşanabilir bir dünyayakavuşacağımıza inancımız tamdır.Bu doğrultuda <strong>2012</strong> yılında,Türkiye’nin jeotermal kaynaklarının%87’sine sahip Ege Bölgesi’neyatırımlarımız sürmüştür. İnşasınaDenizli Kızıldere’de bu yıl başlananjeotermal projemiz tamamlandığındaTürkiye’nin en büyük jeotermalsantrali olacaktır. Santralin toplam600 milyon kWh/yıl kapasitesi ile79 milyon ton/yıl fuel-oil ve bununkarşılığında yılda 86 milyon ABDdoları dış kaynaklı enerji gideriniikame etmesi beklenmektedir.24 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>2012</strong> yılında Kızıldere’nin yanı sıra,Manisa Alaşehir’deki jeotermalsahamızda da önemli adımlaratılmıştır. 2040 yılına kadar üretimlisansımızın bulunduğu Alaşehir’desondaj çalışmaları sürdürülmekte,30 MW kurulu güce sahip olacaktesisin inşaatına proje finansmanıtamamlandıktan sonra 2013 yılındabaşlanması hedeflenmektedir.2013 yılında jeotermalin yanındahidroelektrik ve rüzgâr alanlarındada yeni yatırımlar gerçekleştirmeyihedeflemekteyiz. 124 MWkapasiteye sahip olacak Dalaman,Sami Soydam HidroelektrikSantrali’nin inşasına projefinansmanı tamamlandıktan sonrabaşlanması planlanmaktadır.İhalesini kazandığımız Tirebolu’daki30 MW kapasiteli hidroliksantralin lisans ve yatırım öncesiçalışmaları devam ediyor. Ayrıca,Osmaniye Sarıtepe’de 50 MW veDemirciler’de 60 MW kapasiteliiki rüzgâr santrali projemizle ilgiliçalışmalarımızda da önemli mesafekat ederek, rüzgâr kapasitemiziyurt içinde 245 MW’a çıkarmayıplanlıyoruz.Yurt dışında yatırımlarımızhızla devam etmektedir.İsrail’de ortağı olduğumuz 800 MWkapasiteli Dorad Doğal Gaz ÇevrimSantrali’nin inşaatına 2011 yılındabaşlanmış olup, Santral’in inşaatının2013 sonunda tamamlanması içinçalışmalar hızla sürdürülmektedir.Yeniden yapılanma ve devirişlemlerinden sonra dolaylı ortağıdurumuna geldiğimiz, yine İsrail’debulunan, toplam kurulu güçleri175 MW olacak Ashdod ve RamatNegev santrallerinin Eylül <strong>2012</strong>’debaşlatılan inşaat çalışmalarısürmektedir. Solad projesininfinansman çalışmaları ise devametmektedir.Pakistan Jhimpir’deki rüzgârsantralinin 50,4 MW’lık ikinci fazinşası çalışmaları kapsamındaprojede yer alan 28 türbininmontajı tamamlanmıştır. Santralin2013 yılında tam kapasite ileüretime geçmesi planlanmaktadır.Sürdürülebilir ve verimliyatırımlar yapıyoruz.Tesislerimizin üretim verimliliğiniartırırken, kaynak tüketimi veüretim sonucu oluşan emisyonmiktarlarını azaltmak temelprensibimizdir. Bu bağlamda, 2009yılında başlattığımız LüleburgazDoğal Gaz Santrali GeliştirmeProjesi, enerji verimliliği konusundasektörde örnek teşkil etmektedir.<strong>2012</strong> yılında tüm ünitelerin devreyealınmasıyla Santral, çevreseletkisi düşürülmüş enerji arzıoluşturma konusunda muadilişletmelere oranla oldukça ileribir seviyeye ulaşmıştır. Kapasiteartırma çalışmaları kapsamında,konfigürasyon portföyüne kombineçevrim teknolojisi de eklenentesisin buhar ve elektrik üretimesnekliği büyük ölçüde geliştirilmiş,böylelikle kapasitesi 148,2 MWelektrik ve 239 ton/saat buharaulaşmıştır. Kapasite artırımına paralelolarak uygulanan iyileştirmelerlesantralin elektrik verimliliği %5artırılmış, kullanılan doğal gazda61,35 m 3 /yıl tasarruf sağlanmıştır.Karbon emisyonu 100 bin ton/yıl,kullanılan enerji de %30 azaltılmıştır.Ayrıca Lüleburgaz <strong>Enerji</strong>Santrali’ne Türkiye enerji sektörüiçin bir ilk olan soğutma suyunucivardaki tesislerin atık sularındansağlayan özel bir geri dönüşümsistemi kurulmuştur. Bu sistemsayesinde soğutma suyu <strong>Zorlu</strong>teksfabrikasının atık suyundan eldeedilmekte, böylelikle yer altı surezervi kullanımında yılda 950.400ton tasarruf sağlanmaktadır. Yeniyatırım kapsamında devreye girenatık su kazanı ile buhar türbinindengeri dönen suyun da kullanımısağlanarak yılda yaklaşık 500 bin tonsu geri kazanılmaktadır. Bu sayedeSantral’in taze su ihtiyacı da asgaridüzeye indirilmektedir.Faaliyetlerimizi doğayakarşı sorumluluğumuzunbilinciyle sürdürüyoruz.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> olarak, yurt içiveya dışında yürüttüğümüztüm faaliyetlerimizde, hemkurum olarak hem de bireyolarak enerjimizi aldığımızdünyamıza ve kaynaklarımızakarşı sorumluluğumuz olduğununbilinciyle hareket etmekteyiz.Sürdürülebilirlik kavramını işanlayışımızın temeli olarakgörmekte ve sürdürülebilirliğitüm iş süreçlerimize entegreetmenin önemine inanmaktayız.25
GENEL MÜDÜR’ÜN MESAJISürdürülebilir çevrekonusunda yürüttüğümüzçalışmalarımızı eğitimalanında hayatageçirdiğimiz kurumsalsosyal sorumlulukprojeleri ile dedestekliyoruz.Bu doğrultuda enerji verimliliğini;yaşam kalitesini bozmadan enerjitüketimini azaltmak, süreçlerdeasgari enerji ile maksimumperformansı sağlamak ve doğal gazsantrallerimizde atık ısıyı kullanmakşeklinde tanımlamaktayız.Geliştirme yatırımlarımızı, tümsantral ve işletmelerimizde buüç adımı uygulayacak ortamlarıntespitine yoğunlaştırmakta;makine ve donanımlarımızı buamaçlara hizmet edecek şekildeseçmekteyiz. Sürdürülebilirçevre konusunda yürüttüğümüzçalışmalarımızı eğitim alanındahayata geçirdiğimiz kurumsalsosyal sorumluluk projeleri ile dedestekliyoruz.“Sıfır karbon” ve enerjibilinci yüksek nesiller içinçalışıyoruz.Dünyadaki mevcut enerjikaynaklarının kullanılması,korunması ve yönetilmesinoktasında, gelecek nesillereönemli bir görev düşmektedir.Bunun bilinciyle, 2009 yılındanbu yana, www.enerjisitemiz.com,<strong>Zorlu</strong> ile Rüzgâr <strong>Enerji</strong>si, <strong>Zorlu</strong> ileDoğal Gaz, <strong>Zorlu</strong> ile Jeotermal<strong>Enerji</strong> ve <strong>Zorlu</strong> ile Su <strong>Enerji</strong>si gibiyayınlarımız aracılığıyla çocuklarınenerji kaynaklarının geleceğive enerji tasarrufu konusundabilgilerini artırmak konusundaçalışmalar yürütmekteyiz. Bununyanında 2010 yılından beri de,Türkiye’de bir enerji şirketitarafından yürütülen ulusalölçekteki ilk enerji konulu eğitimprojesi olan “<strong>Enerji</strong>miz Çocuklarİçin” projesini sürdürmekteyiz.Proje kapsamında 2,5 yıl içindeİstanbul, Edirne, Kırklareli, Tekirdağ,Lüleburgaz, Gaziantep, Nizip,Osmaniye, Denizli, Rize, Erzincan,Kars, Çerkezköy ve Kayseri’de104 bin çocukla bir araya geldik.Süreç içinde, TEGV, LÖSEVgibi sivil toplum örgütleriyleişbirlikleri gerçekleştirdik. Buprojeye, aktif olarak destekvererek daha fazla çocuğumuzaulaşmakta yardımcı olan Gazdaşgönüllülerine teşekkürlerimisunuyorum. Başarıyla sürdürülenbu projelerimizin yanında, <strong>2012</strong>yılında yine çocuklara yönelikolarak TOÇEV ile Türkiye’nin ilkenerji dramasını; Şişli Bilim Merkeziile de “Gelecek Sizin, <strong>Enerji</strong>nizTükenmesin” eğitim çalışmasınıbaşlattık.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, enerjisektöründe 2011 yılındasürdürülebilirlik raporlaması yapanilk şirket olmuş, <strong>2012</strong>’de yayımlananikinci Sürdürülebilirlik Raporu,sektörün GRI A seviyesindeonaylanan ilk raporu olmabaşarısını göstermiştir. Raporaynı zamanda dünyadaki enerjişirketlerinin hazırladığı GRI Aseviyesindeki 24 rapordan biriolmuştur.2009 yılından bu yana izlemeyealdığımız karbon ayak izikonusunda; teknik birimlerimiz26 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ve sürdürülebilirlik stratejimiziuygulayan ekiplerimiz vasıtasıyla,düşük karbonlu ekonomiyegeçişte karşı karşıya olunan riskve fırsatları geleceğe yönelikstratejilere dönüştürebilmek içinçalışmalar yürütmekteyiz. <strong>2012</strong>yılı içinde <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin tümetkinliklerinin bıraktığı ayak izinekarşılık olarak Türkiye’nin dört biryanında ağaçlandırma çalışmalarınabaşlanmıştır. İlk olarak Denizli’dekurduğumuz 8.250 fidanlıkormanı, Arpaçay ve Tunceli’detesis edeceğimiz yeni ormanlarizleyecektir.ISO 14064-1 Sera Gazı EmisyonDoğrulama Standardı belgesinialan ilk enerji şirketi olmanınsorumluluğu ile sektöre örnekolacak çalışmalar hayatageçirmeye devam ediyoruz. 2011yılından bu yana sürdürdüğümüzizleme çalışmaları neticesinde,<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin faaliyetlerindenkaynaklanan doğrudan CO 2emisyonlarının %11, dolaylı CO 2emisyonlarının ise %3 azalmasınısağladık. Bunun yanında, doğalkaynakların tasarruflu kullanımıkonusundaki çalışmalarımız da,<strong>2012</strong> yılında su tüketiminin %9azaltılması ile sonuçlanmıştır.2013 yılı istikrarlıbüyümemizi sürdürdüğümüzbir yıl olacaktır.Yatırımlarımıza hız verdiğimiz <strong>2012</strong>yılının ardından yapımı devameden projelerimizin de faaliyetegeçmesiyle 2013 yılında, finansalanlamda önemli bir büyümetrendine gireceğimize inancımıztamdır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, Türkiye’ninyenilenebilir kaynak çeşitliliğiyaratma hedefine destekolmakta kararlıdır. Bu doğrultuda,vizyonumuzu yerli ve yenilenebilirenerji kaynaklarına odaklayarak,katma değer yaratan, istihdamıdestekleyen ve her yönüylesürdürülebilirliğe katkı sağlayanprojeler gerçekleştirmeye devamedeceğiz. Hedefimiz yurt içindeyerli ve yenilenebilir enerjiyatırımlarıyla büyümeye devametmektir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu,enerji sektöründe2011 yılındasürdürülebilirlikraporlaması yapanilk şirket olmuş,<strong>2012</strong>’de yayımlanan2’nci SürdürülebilirlikRaporu, sektörün GRI Aseviyesinde onaylananilk raporu olmabaşarısını göstermiştir.Yol haritasını hızlı büyümeküzerine değil, sektörününöncüsü olma ve uluslararasıarenada rekabet gücünü artırmastratejisi üzerine kuran <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>’nin bugünkü seviyesinegelmesinde katkısı büyük olantüm çalışanlarımıza; destekleriniher daim hissettiğimiz YönetimKurulumuz, hissedarlarımız vediğer paydaşlarımıza teşekkürlerimisunuyorum.İbrahim Sinan Ak<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Genel Müdürü27
ÜST YÖNETİMİ. Sinan AkGenel Müdür(1971 - Ankara) İ. Sinan Ak, İstanbulTeknik Üniversitesi İşletmeMühendisliği Bölümü’nden 1995yılında mezun oldu. Çalışmayaşamına Evgin Yatırım MenkulDeğerler A.Ş.’de yatırım uzmanıolarak başladı. Ardından, ABD’dekiOld Dominion University’de MBAyaptı. 2000-2002 yılları arasındaVestel Komünikasyon’da FinansŞefi, 2002-2006 yılları arasındaise Vestel Beyaz Eşya’da FinansMüdürü olarak çalışan Ak, 2006yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’na katıldı.<strong>2012</strong> yılına kadar <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş. Finans ve Maliİşlerden Sorumlu Genel MüdürYardımcılığı görevini yürütenİ. Sinan Ak, Ocak <strong>2012</strong>’de<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.Genel Müdürlüğü görevine atandı.Hüseyin MorkoyunMali İşler Direktörü(1962 - İstanbul) HüseyinMorkoyun, çalışma yaşamınaHalis Toprak Holding finansdepartmanında başladı. 1987-1996yılları arasında Hürriyet OfsetGazetecilik ve Matbaa A.Ş. Maliİşler departmanında üstlendiğiçeşitli görevlerin ardındanMuhasebe Müdürü oldu. Morkoyun,1996-2006 yılları arasında VestelPazarlama A.Ş.’de FinansmanMüdürü olarak görev yaptı. 2006yılından itibaren <strong>Zorlu</strong> DoğalGaz Mali İşlerden Sorumlu GenelMüdür Yardımcılığı göreviniyürüten Hüseyin Morkoyun, 15Mart <strong>2012</strong> tarihinde <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş. Mali İşlerDirektörlüğü’ne atandı.Ali KındapGenel Müdür Yardımcısı(1968 – Çankırı) Ali Kındap, OrtaDoğu Teknik Üniversitesi MakineMühendisliği Bölümü’nden 1990yılında mezun oldu. Çalışmahayatına Gama Şirketler Grubu’ndabaşlayan Kındap, Meteksan A.Ş.ve Güriş İnşaat ve MühendislikA.Ş.’de görev yaptı. 2008 yılında<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleriİnşaat Tic. A.Ş.’de Genel MüdürYardımcısı olarak <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Grubu’na katılan Ali Kındap,2011 yılından bu yana <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’deUygulamalardan Sorumlu GenelMüdür Yardımcılığı göreviniyürütmektedir.Aydın AkatGenel Müdür Yardımcısı(1970 – Erzincan) Aydın Akat,1990 yılında Orta Doğu TeknikÜniversitesi İnşaat Bölümü ÖnLisans programını tamamladı ve1996 yılında İstanbul Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Bölümü’ndenmezun oldu. İş hayatına 1990yılında Cevahirler İnşaat’ta başladıve 1996-2005 yılları arasındaTekfen İnşaat bünyesindekiprojelerde görev aldı. 2005 yılında<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’na katılanAkat, <strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong>Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’de ProjeYöneticisi olarak çalıştı. 2008-2011yılları arasında <strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve<strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.Mühendislik Müdürü olarak görevyapan Akat, 2011 yılı Ekim ayındanitibaren <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik ÜretimA.Ş.’de Projelerden Sorumlu GenelMüdür Yardımcısı olarak görevinedevam etmektedir.A. Yağmur ÖzdemirGenel Müdür Yardımcısı(1978 – Ankara) A. YağmurÖzdemir, Doğu AkdenizÜniversitesi EkonomiFakültesi’nden 2000 yılındamezun oldu. Bilgi Üniversitesi’ndeEkonomi Hukuku, KarachiÜniversitesi’nde Executive MBAve İngiliz Hukuku yüksek lisansprogramlarını tamamladı. Çalışmahayatına 2000 yılında ArthurAndersen Şirket’inde Denetçiolarak başladı. 2002-2004 yıllarıarasında Ernst & Young’da çalıştı.2004-2007 yılları arasında VestelElektronik Grubu’nda FinansalKontrolör olarak görev aldı. 2007yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik ÜretimA.Ş.’de Proje Finansman Müdürüolarak göreve başlayan A. YağmurÖzdemir, <strong>2012</strong> yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş.’de Yatırımlarve Proje Finansman Müdürü olarakgörev yaptı. <strong>2012</strong> yılı Ekim ayındanbu yana <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş.’de Yatırımlar ve ProjeFinansmandan Sorumlu GenelMüdür Yardımcısı olarak görevinedevam etmektedir.28 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ENERJİMİZ TÜRKİYE’NİN ENERJİSİHidroelektrik yatırım stratejilerikapsamında, çalışmalarımızDalaman ve Harşit Çayı üzerinde yoğunlaştı.124 MW’lık potansiyele sahip olacakDalaman, Sami Soydam HidroelektrikSantrali ve 30 MW gücündeki Harşit,Tirebolu Hidroelektrik Santrali için yatırımöncesi çalışmalarımız devam ediyor.30 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
31Dalaman, Denizli
<strong>2012</strong> Kısa Kısa...Pakistan Rüzgâr Santrali içindünyanın önde gelen türbinüreticilerinden Vestas ile 28adet türbin alımını içerenanlaşma gerçekleştirildi.Pakistan Rüzgâr Santrali’ninfinansman kapanışı, 29 Mayıs<strong>2012</strong> tarihinde İslamabad’dayapılan bir törenlegerçekleştirildi.<strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik ÜretimiA.Ş.’nin %100 oranındahisseleri <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> tarafındandevralındı.Ashdod Energy Ltd. ve RamatNegev Energy Ltd.’nin tümhisseleri, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’ninhisselerinin %42,15’ine sahipolduğu Ezotech Electric Ltd.Şirket’ine devredildi.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> 2011 YılıFaaliyet Raporu, MerCommGalaxy Ödülleri’nin “<strong>Enerji</strong>”kategorisinde “Altın Ödül”ü aldı.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, Karbon SaydamlıkProjesi’ndeki (CarbonDisclosure Project) saydamlıkskoruyla ilk beş şirket arasındayer aldı.Kızıldere Santrali’nde erozyonkontrolü ve bitkilendirmeçalışması yapıldı.32 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranındahissedarı olduğu ICFSInternational LLC’nin (“ICFS”),Rosmiks International BV’de(“Rosmiks BV”) bulunan%100 oranındaki hisselerinintamamı <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’yedevredildi.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %26,24oranında ortağı olduğu SoladEnergy Ltd. Şirket’inde,diğer ortak olan EdeltechLtd. ile yapılan hisse devirlerisonucu Şirket’in hissedarlıkoranı, %42,15 olacak şekildedeğiştirildi.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, finanskurumlarından Ashdodve Ramat Santralleri içintoplamda yaklaşık 1,1 milyarİsrail şekeli tutarında kredisağladı.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu İnsanKaynakları Departmanı,işe alım portalı Kariyer.nettarafından, başvurulara enkısa sürede geri dönüş yaptığıve başvuruların tamamınıcevapladığı için <strong>Enerji</strong> Sektörüalanında “İnsana SaygıÖdülü”nü ikinci kez aldı.Şirket’in çıkarılmış sermayesinakit karşılığı %77,5 oranında218.335.000 TL artırılarak281.665.000 TL’den500.000.000 TL’ye yükseltildi.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, Nisan <strong>2012</strong>’deICCI <strong>2012</strong> Uluslararası <strong>Enerji</strong> veÇevre Fuarı ve Konferansı’nakatıldı.Pakistan Rüzgâr SantraliMart <strong>2012</strong>’de ProjectFinance dergisi tarafındanverilen “Ortadoğu’nunEn İyi Yenilenebilir <strong>Enerji</strong>Finansmanı” ödülünü aldı.33
<strong>2012</strong> YILINDA TÜRKİYE’DE ENERJİ SEKTÖRÜTürkiye’de 1985’ten bu yanaelektrik talebi, yıllık ortalama%7,3’lük bir hızla artmıştır.2010 ve 2011 yıllarında elektriktalebinde sırasıyla %7,9 ve %9oranında yaşanan güçlü artış,<strong>2012</strong> yılında da devam etmiş vebu kapsamda talep %5,1 oranındaartarak 241.946,6 GWh olarakgerçekleşmiştir.<strong>2012</strong> yılında doğal gaz santrallerininelektrik üretimindeki payı %43’e(2011: %45) ve kömür santrallerininpayı %27’ye (2011: %28) gerilerken,yenilenebilir enerji (hidroelektrik,rüzgâr ve jeotermal) santrallerininelektrik üretimindeki payı ise 2011yılındaki %27 seviyesinden %29’ayükselmiştir.<strong>2012</strong> yılının ilk çeyreğinde DUYpiyasasındaki elektrik fiyatları,soğuk hava koşulları paralelindegözlenen güçlü talep artışı veTürkiye elektrik üretiminin anakaynaklarından biri olan doğalgaz arzında yaşanan sıkıntılarabağlı olarak yüksek seviyelerdeseyretmiştir. Yılın ikinci çeyreğinde,yılın ilk çeyreğine kıyasla,mevsimsellik paralelinde gözlenendüşük talep/yüksek arz (özelliklehidroelektrik santrallerindengelen) koşulları fiyatların yılınilk çeyreğine göre daha düşükseviyelerde seyretmesine nedenolmuştur. Yılın üçüncü çeyreğindeise mevsimsellik paralelindeelektrik tüketiminde artışgözlenmiş, Temmuz ayında puanttalep tarihsel olarak en yüksekseviyeye ulaşarak 27 Temmuztarihinde 39.045 MW olarakgerçekleşmiştir. Bu paralelde DUYpiyasasındaki elektrik fiyatlarıyılın ikinci çeyreğine göre üçüncüçeyrekte daha yüksek seviyedeseyretmiştir. Regüle fiyat tarafında,en son 1 Nisan <strong>2012</strong> tarihindegerçekleşen ortalama %8,1 fiyatartışının ardından, EPDK 1 Ekimitibarıyla uygulanmak üzere nihaielektrik fiyatlarına %4,03 - %9,81arasında zam yapmıştır. Yine1 Nisan tarihinde gerçekleşenortalama %18,72 fiyat artışınınardından, BOTAŞ 1 Ekim itibarıylageçerli olmak üzere doğal gazsatış fiyatlarını ortalama %9,8oranında artırmıştır. Yapılan buzamlar paralelinde yılın dördüncüçeyreğinde, talepteki yavaşlamayarağmen DUY piyasasındaki elektrikfiyatları yılın üçüncü çeyreğindekiseviyelerde gerçekleşmiştir.Türkiye’de 1985’ten bu yanaelektrik talebi, ekonomik gelişme,sanayileşme ve kentleşmeparalelinde yıllık ortalama %7,3’lükbir hızla artmıştır. TEİAŞ’ınverilerine göre, <strong>2012</strong> yılsonuitibarıyla yaklaşık 57.058 MWkurulu güce sahip olan Türkiye’nin,tahmin edilen elektrik talepartışına paralel olarak önümüzdekion yıllık süreç içinde mevcutkapasitesini en az iki katınaçıkarmaya gereksinim duyacağıöngörülmektedir. Bu kapsamda,TEİAŞ’ın yayımladığı “TürkiyeElektrik <strong>Enerji</strong>si 10 yıllık ÜretimKapasite Projeksiyonu” raporunagöre 2017 yılından itibaren elektrikarzı açığı ile karşı karşıya kalınmasıbeklenmektedir. <strong>Enerji</strong> yatırımlarıiçin gereken minimum 3-4 yıllıkyatırım süreci de göz önündebulundurulduğunda, gelecekyıllarda arz açığıyla karşılaşmamakiçin önlemlerin şimdiden alınmasıve yatırımlara hızla devam edilmesigerekmektedir.Bu paralelde, Devlet PlanlamaTeşkilatı Müşteşarlığı’ncayayımlanan “Elektrik <strong>Enerji</strong>siPiyasası ve Arz Güvenliği StratejiBelgesi”nde, yeni yapılacakyatırımlarda yerli kaynaklarınpayının artırılmasının ve aynızamanda yenilenebilir kaynaklarınpayının en az %30 düzeyineçıkarılmasının öncelikli olarakhedeflendiği belirtilmiştir. Raporagöre 2023 yılına kadar:• Mevcut linyit ve taşkömürükaynaklarının tümünündeğerlendirilmesi,• Nükleer enerji payının en az %5seviyesine çıkarılması,• Hidroelektrik potansiyelinintamamının kullanılması,• Rüzgâr enerjisi kurulu gücünün20.000 MW’a çıkarılması ve• 600 MW’lık mevcutjeotermal potansiyelimizintamamının işletmeye alınmasıhedeflenmektedir.34 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Bu kapsamda, 4 Ocak 2011tarihinde yenilenebilir kaynaklaradayalı elektrik üretiminin teşvikiniamaçlayan Yenilenebilir <strong>Enerji</strong>Kaynaklarının Elektrik <strong>Enerji</strong>siÜretimi Amaçlı Kullanımına İlişkinKanunda Değişiklik YapılmasınaDair Kanun kabul edilmiştir. YEKdestekleme mekanizmasına tabiüretim lisansı sahipleri için 10yıl süreyle fiyat garantisi verenyasa, aynı zamanda yenilenebilirenerji sistemlerinde kullanılacakyerli üretimi de teşvik etmeyiamaçlamaktadır. Yine yerlikaynakların üretimdeki payınınartırılmasına yönelik çalışmalarparalelinde, 15 Şubat 2013 tarihliResmi Gazete’de yayınlananBakanlar Kurulu Kararı ile yerlikömür ve linyit kullanan elektriksantralleri teşvik kapsamınaalınmıştır.Sektörde devam edenserbestleşme paralelinde Mart2013’te “Elektrik Piyasası Kanunu”yürürlüğe girmiştir. Kanunun amacıelektriğin yeterli, kaliteli, sürekli,düşük maliyetli ve çevreyle uyumlubir şekilde tüketicilerin kullanımınasunulması için, rekabet ortamındaözel hukuk hükümlerine görefaaliyet gösterebilecek, mali açıdangüçlü, istikrarlı ve şeffaf bir elektrikenerjisi piyasasının oluşturulmasıve bu piyasada bağımsızbir düzenleme ve denetiminyapılmasının sağlanmasıdır. Yasadaarz güvenliğinin sağlanmasıve referans piyasa fiyatınınşeffaf bir şekilde oluşturularakyatırımcılara güven veren birpiyasa oluşturulması için kilitönem taşıyan <strong>Enerji</strong> Borsası’nınkurulmasına ilişkin yasal altyapı içinde düzenleme yapılmıştır.<strong>Enerji</strong> sektöründe rekabete dayalıbir ortamın sağlanması, maliaçıdan güçlü, şeffaf ve istikrarlıenerji piyasalarının oluşturulmasıve bu piyasaların düzenlenmesi iledenetlenmesi enerji sektörününgelişimi ve dünya ölçeğinderekabet gücünün artması açısındanbüyük önem taşımaktadır. Bukapsamda özelleştirme tarafındayaşanan gelişmeler aşağıda yeralmaktadır.35
<strong>2012</strong> YILINDA TÜRKİYE’DE ENERJİ SEKTÖRÜEPDK’nın 24 Ocak 2013 tarihlitoplantısında alınan karardoğrultusunda serbesttüketici limiti 5.000 kWh’aindirilmiştir.Üretim tarafında:2009 yılında başlayan T. ElektrikÜretim A.Ş.’ye ait üretim tesislerininözelleştirme çalışmaları devametmektedir. Bu kapsamda,T. Elektrik Üretim A.Ş.’nin 2011 yılıfaaliyet raporuna göre, ihaleleri19 grup halinde tamamlananT. Elektrik Üretim A.Ş.’ye ait52 adet küçük hidroelektriksantralinden 10 grubun(28 adet HES) devri tamamlanmış,beş grubun (12 adet HES) devirçalışmaları devam etmekte ve dörtgrubun (12 adet HES) ihalesi iptaledilmiştir.Aynı paralelde, T. Elektrik ÜretimA.Ş.’ye ait toplamda yaklaşık16.000 MW kapasiteye sahip olanelektrik santrallerin özelleştirilmesüreçleri başlatılmıştır. İlk etaptadört termik üretim santralinin(Hamitabat, Soma A-B, Kangalve Seyitömer), sonrasındaise hidroelektrik ve termiksantrallerinden oluşan dokuzportföy grubunun özelleştirilmesive özelleştirmelerin 2-3 yıl içindetamamlanması hedeflenmektedir.Bu kapsamda, 28 Aralık <strong>2012</strong>’deSeyitömer santralinin ve8 Şubat 2013 tarihinde Kangalsantralinin “işletme hakkı verilmesi”yöntemiyle özelleştirilme ihaleleritamamlanmıştır. Aynı paraleldeHamitabat santralinin “blok satış”yoluyla özelleştirilmesi için sonteklif verme tarihi 28 Şubat 2013olarak belirlenmiştir.Dağıtım tarafında:Raporun yayımlanma tarihiitibarıyla 13 bölge özelleşmiştir.Kalan sekiz bölgenin %100oranındaki hisselerinin blok satışyöntemi ile özelleştirilmeleritamamlanmış, hisse devri içinsüreçler devam etmektedir.Dağıtım tarafındakiözelleştirmelerle aynı paraleldeDevlet Planlama TeşkilatıMüsteşarlığı’nca hazırlanan ve16 Eylül 2009 tarihinde ResmiGazete’de yayımlanan “Orta VadeliProgram (2010-<strong>2012</strong>)” raporundatüketim tarafında piyasa açıklıkoranının artırılabilmesi amacıyla,serbest tüketici limitinin düzenliolarak indirileceği ve 2015 yılınakadar tüm tüketicilerin serbesttüketici olmalarının sağlanacağıbelirtilmiştir. Bu kapsamdaEPDK’nın 24 Ocak 2013 tarihlitoplantısında alınan karardoğrultusunda serbest tüketicilimiti 5.000 kWh’a indirilmiştir.36 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>2012</strong> YILINDA ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.Elektrik Üretimi ve SatışıYenilenebilir enerjiüretim kapasitesi 262,6MW’a ulaşırken, toplamkurulu güç içindeki payıda yaklaşık %34 olarakgerçekleşmiştir.<strong>2012</strong> yılında 85,4 milyon ABDdoları Pakistan’daki rüzgâr santraliyatırımı olmak üzere toplam111,2 milyon ABD doları tutarındayatırım harcaması gerçekleşmiştir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin yurt içi üretimkapasitesi 771 MW’a ve yenilenebilirenerji üretim kapasitesi de262,6 MW’a ulaşırken, toplamkurulu güç içindeki payı da %34olarak gerçekleşmiştir. Şirket,ağırlıklı olarak jeotermal, rüzgârve hidroelektrik yatırımlarıylaTürkiye’deki kurulu gücünüartırmayı hedeflemektedir.ÜretimAralık <strong>2012</strong> Aralık 2011Elektrik (kWh) 1.816.233.751 2.220.678.441Buhar (ton) 604.710 583.046SatışElektrik (Üretim) (kWh) (*) 1.739.732.691 2.137.122.785Elektrik (Ticari ) (kWh) 1.065.319.003 644.249.510Buhar (ton) 604.710 583.046(*) Durdurulan faaliyetler kapsamında yer alan Rosmiks LLC’nin <strong>2012</strong> yılında yaptığı 718.294.536kWh elektrik satışı ve 53.973 gcal ısı satışı bulunmaktadır.37
<strong>2012</strong> YILINDA ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.Yerli ve Yenilenebilir <strong>Enerji</strong> Yatırımlarızorlu enerji bünyesindekizorlu doğal Şirketi veTürkiye’nin ilk jeotermalsantrali olan 15 MWkapasiteli Denizli KızıldereJeotermal Santrali ileKızıldere jeotermalsahasının 30 yıl süreyleişletme hakkına sahiptir.Artan enerji talebineve bölgesel kalkınmayajeotermal desteği<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, Türkiye’nin ilkjeotermal santrali olan 15 MWkapasiteli Denizli KızıldereJeotermal Santrali ile Kızılderejeotermal sahasının 30 yıl süreyleişletme hakkına sahiptir.Bu santrale ek olarak planlanan veMart <strong>2012</strong>’de temeli atılan80 MW kapasiteli yeni yatırım ilede Kızıldere’deki kapasitesini95 MW’a ulaştırmayıhedeflemektedir. Kızılderesahasında devam eden ikinci fazçalışmalarının tamamlanmasıylabirlikte600 milyon kWh elektrik enerjisininyanı sıra, 30 MW’ı sera, 20 MW’ıSarayköy ilçesindeki konutlarınısıtılmasında kullanılmak üzeretoplam 50 MW elektrik üretilmesiöngörülmektedir. 2013 yılındahayata geçirilmesi planlanan projetamamlandığında, Türkiye’nin enbüyük jeotermal santrali olacaktır.Jeotermal enerjiyi sürdürülebilirkılmak için başta reenjeksiyonolmak üzere çeşitli iyileştirmefaaliyetleri yürütülmektedir.Jeotermal enerjinin entegrekullanımını amaçlayan yatırım,Türkiye’de bir “ilk” olma özelliğinitaşımaktadır.38 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Türkiye’nin önemli kaynakpotansiyeline sahip jeotermalsahalarından Manisa Alaşehir’de2040 yılına kadar üretim lisansıbulunan <strong>Zorlu</strong> Jeotermal <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş., sondajçalışmalarının tamamlanmasıve proje finansmanının dasağlanmasıyla 30 MW kurulukapasiteye sahip olacak bölgeninilk jeotermal santralinin inşaatçalışmalarını başlatmayı ve2014 yılında faaliyete almaküzere projeyi tamamlamayıplanlamaktadır.2017 yılına kadar devreye almayıplanladığı jeotermal santralprojeleriyle jeotermal kurulugücünü 300 MW’a yükseltmeyihedefleyen <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, ülkemizin2023’e kadar jeotermalde ulaşmayıhedeflediği 600 MW’lık kurulugücün yarısına taliptir.<strong>Zorlu</strong> Jeotermal ElektrikÜretimi A.Ş. Alaşehir veSimav jeotermal sahalarında“sosyal etki değerlendirme”araştırmaları gerçekleştirmiş,yöre halkının yatırımlarla ilgiligörüşlerini öğrenmiştir. Eldeedilen veriler, projelerin teknikplanlaması aşamasında sosyalhayata olan etkilerin azaltılmasıve doğru yönetilmesi içindeğerlendirilecektir.devreye almayıplanladığı jeotermalsantral projeleriylekurulu gücünü yaklaşık300 MW’a yükseltmeyihedefleyen <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>,ülkemizin 2023’e kadarjeotermalde ulaşmayıhedeflediği 600 MW’lıkkurulu gücün yarısınataliptir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin gururu:Gökçedağ Rüzgâr Santrali<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin gurur kaynağı olan135 MW kurulu kapasiteye sahipGökçedağ Rüzgâr Santrali (RES),sağladığı sera gazı azaltımı vesürdürülebilir kalkınmaya katkısınedeniyle Gold Standard almayahak kazanmıştır. Santral, 2011yılından bu yana tam kapasiteyleüretimine devam etmektedir.Bu santralin yanı sıra <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>’nin toplam kurulu güçleri110 MW olan Osmaniye’dekiSarıtepe 50 MW, Demirciler’deise 60 MW kurulu güce sahipiki proje için daha üretim lisansıbulunmaktadır. Bu yatırımlarıntamamlanmasıyla birlikte mevcutrüzgâr kapasitesinin 245 MW’ayükseltilmesi planlanmaktadır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’den örnek HESyatırımları<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik ÜretimA.Ş.’nin Dalaman Çayı üzerinde124 MW kapasiteye sahip SamiSoydam Hidroelektrik Santraliile ilgili yatırım öncesi çalışmalarsürmektedir. Denizli’dekiprojenin etki alanı içerisindekidoğal zenginliğin geleceğinigüvence altına almayı amaçlayan“biyolojik çeşitlilik araştırması”sürdürülmektedir.Fizibilite çalışmaları sürmekteolan Tirebolu HidroelektrikSantrali’yle ilgili <strong>2012</strong> yılında enönemli çevresel raporlamalardanbiri kabul edilen “HidroelektrikSantral Projeleri ve Diğer HidrolikFaaliyet Değerlendirme Raporu”tamamlanmıştır. Tirebolu HESprojesi yatırımı kapsamındasosyal etki ve biyolojik çeşitlilikçalışmaları sürdürülmektedir.İkizdere Hidroelektrik Santrali’nin18,6 MW olan mevcut kapasitesininartırılmasıyla ilgili yöre halkı,yerel yönetimler ve biliminsanlarıyla görüş alışverişindebulunulmuştur. Kapasite artırımınınbölge ekosistemine etkilerinintartışıldığı çalışmalar sonucundaortaya konulan “Paydaş KatılımPlanı” ile enerji sektörüne örnekolacak, diyalog eksikliğini ortadankaldırarak karşılıklı bilgi ve görüşalışverişine dayanan yenilikçi bir işmodeli geliştirilmiştir.39
<strong>2012</strong> YILINDA ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.Yurt Dışı Yatırımları<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş. İsrail elektriküretimi piyasasınagiren ilk özel sektörkuruluşlarından birikonumundadır.İsrail elektrikpiyasasındaki ilk yabancışirketlerden biri<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.İsrail elektrik üretimi piyasasınagiren ilk özel sektör kuruluşlarındanbiri konumundadır. Şirket’in,oluşturduğu ortaklıklar vasıtasıyla,ülkede faaliyet gösteren sanayitesislerine elektrik ve buharsağlanması amacıyla doğal gaz ileçalışacak kojenerasyon santrallerikurulmasına yönelik devam edentoplam 1.075 MW elektrik ve 180ton/saat buhar kapasiteli dörtprojesi bulunmaktadır.İsrail’de yer alan dört doğal gazprojesinden en büyüğü, Ashkelonbölgesinde yapımı planlanan800 MW kapasiteli Dorad DoğalGaz Çevrim Santrali’dir. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş.’nin%25 paya sahip olduğu DoradEnergy Ltd. tarafından yürütülenyatırım, tamamlandığında kurulugücü ülkenin toplam kurulugücünün yaklaşık %6’sına karşılıkgelen, İsrail’in en büyük özel sektörenerji santrali olacaktır.Ocak 2011 itibarıyla inşaatçalışmalarına başlanan projenininşaatının 2013 sonundatamamlanması planlanmaktadır.<strong>2012</strong> yılsonunda <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’ninİsrail’deki diğer iştirakleri olanAshdod Energy Ltd. ileRamat Negev Energy Ltd. veSolad Energy Ltd. ile ilgili olarakyeni bir hisse paylaşımınagidilmiştir.Söz konusu hisse devirleriningerçekleştirilmesinin ardındanAshdod Energy Ltd ve RamatNegev Energy Ltd.’nin tümhisseleri, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’ninhisselerinin %42,15’ine sahip olduğuEzotech Electric Ltd. şirketinedevredilmiştir.175 MW kurulu güce sahip olacakAshdod ve Ramat Negev DoğalGaz Santralleri için sağlanan1,1 milyar İsrail şekeli tutarındakikredi ile birlikte finansmansüreci tamamlanmış olupEylül <strong>2012</strong> tarihinde başlatılaninşaat çalışmaları sürmektedir.40 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong>LERİ41
<strong>2012</strong> YILINDA ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.Yurt Dışı Yatırımları<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş., Pakistanprojesinin kurulugücünü orta vadede300 MW’a kadar yükseltmeopsiyonunu elindebulundurmaktadır.Pakistan’ın ilk rüzgârsantraliPakistan’ın güneyindeki Jhimpirbölgesinde Gharo-Keti-Bandar-Hyderabad rüzgâr koridorundabulunan ilk rüzgâr santrali projesitoplam 56,4 MW kapasiteye sahipolacaktır. 2013’te devreye girmesihedeflenen projenin beş adet1,2 MW’lık rüzgâr türbinindenoluşan ve 2009 yılındatamamlanmış ilk fazı çalışırdurumdadır. 50,4 MW kapasiteliikinci faz kapsamında yürütülençalışmaların 2013 yılındatamamlanması planlanmaktadır.Santralle ilgili olarak Şubat <strong>2012</strong>’dedünyanın önde gelen türbinüreticilerinden Vestas ile 28 adettürbin alımını içeren anlaşmagerçekleştirilmiştir.Pakistan’ın ilk rüzgâr santralinininşasında kullanmak üzere,Uluslararası Finans Kurumu IFC,Asya Kalkınma Bankası, ECOTicaret ve Kalkınma Bankasıve Pakistan’ın en büyük özelbankalarından Habib BankLimited’den toplam 111,1 milyonABD doları tutarındaki kredininfinansman süreci <strong>2012</strong> yılındatamamlanmıştır. PakistanRüzgâr Santrali’nin finansmankapanışı, 29 Mayıs <strong>2012</strong> tarihindeİslamabad’da yapılan bir törenlegerçekleştirilmiştir.Santralle ilgili olarak PakistanUlusal İletim ve Dağıtım Şirketi vePakistan Alternatif <strong>Enerji</strong> GeliştirmeKurulu ile enerji satış ve uygulamaanlaşması imzalanmıştır. Anlaşmagereğince <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş., santralin 20 yıllıkelektrik satış garantisini sağlamanınyanında mevzuat değişikliği verüzgâr hızındaki olası değişiklik gibiüretimi etkileyebilecek risklere karşıPakistan devletinin teminatını almışbulunmaktadır.Pakistan Rüzgâr Santrali <strong>2012</strong>’deProject Finance dergisi tarafındanverilen “Ortadoğu’nun En İyiYenilenebilir <strong>Enerji</strong> Finansmanı”ödülünü almaya hak kazanmıştır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.ayrıca, Pakistan projesinin kurulugücünü orta vadede 300 MW’akadar yükseltme opsiyonunu elindebulundurmaktadır.42 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Rekabet GücüSürekli Kurumsal Gelişim<strong>Zorlu</strong> Grubu’nun üretim, istihdam, finansman ve rekabet gücü, <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>’nin sektördeki başarı, itibar ve sağlam sermaye yapısının en önemlidayanak noktasıdır.Operasyonel GüçYüksek kapasiteli üretim gücü, nitelikli insan kaynağı, kaynak vehizmetteki çeşitliliği, farklı ve yenilikçi çözümler üretme yetkinliği,<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’yi sektörel rekabette öne çıkaran önemli faktörlerdir.Entegre Sürdürülebilirlik Yaklaşımı<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>; çevrenin korunması, paydaş katılımının sağlanması, sorumluiş yapış biçimi, toplumsal ve kültürel hayata katkı, iyi işleyen kurumsalyönetim, kalifiye insan kaynağı başlıklarında ifadesini bulan bütünsel birsürdürülebilirlik yaklaşımı benimsemektedir.Yerli ve yenilenebilir enerji yatırımlarıKurulduğunda enerji üretiminin tamamını doğal gazdan sağlayan<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, özelleştirme ihalesi ile devraldığı santraller ve yeni yatırımlarıile üretim portföyündeki yerli ve yenilenebilir kaynak oranını %34’eyükseltmiştir.43
ENERJİMİZ TÜRKİYE’NIN ENERJİSİYenilenebilir enerjide büyüme alanlarınınbaşında gelen jeotermal kaynaklarayatırımımız devam ediyor. Türkiye’nin enerjiüretim amaçlı keşfedilen ilk jeotermal sahasıDenizli Kızıldere’de 80 MW kurulu gücesahip olacak, ülkemizin en büyük jeotermalsantralinin temelini <strong>2012</strong> yılınınMart ayında attık.44 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
45Kızıldere, Denizli
SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>,yatırımlarında gösterdiğihassasiyetin yanı sıra,çevre ve sürdürülebilirlikkonularında yürütülenuluslararası çalışmalarıniçinde de aktif olarak yeralmaktadır.Sürdürülebilirlik ilkesine çok önemveren <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu; bu ilkeyeyaklaşımını sosyal, ekonomik veçevresel konulardaki duyarlılığıylatemellendirmektedir. Bu temeldoğrultusunda Grubun üzerindedurduğu alanlar “çalışanlar,müşteriler, ürün sorumluluğu,çevre ve sosyal katkılar” şeklindesıralanmaktadır. <strong>Zorlu</strong> Holding’inbenimsediği “Geleceğimizi inşaediyoruz, hedefimiz 2023”sloganı da sürdürülebilirkalkınmaya yatırım yaparakgelecek neslin yaşam kalitesiniyükseltme vizyonunu tüm Grubaaktarmaktadır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’nunsürdürülebilirlik yaklaşımının temelprensipleri; kurumsal yönetimilkelerine bağlı sorumlu iş yapmak,çalışanlarının mutluluk, sağlık vegüvenliğini sağlamak, çevreyive doğal kaynakları korumak,paydaşlarıyla açık ve düzenlidiyalog kurarak toplumsal vekültürel hayata katkı sağlamaktır.Sürdürülebilirlik anlayışı ilebiçimlendirilen ve uygulamayageçirilen çalışmalar ile <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>, temel prensibi olan “Doğru<strong>Enerji</strong>” kavramını sektördeyaygınlaştırmayı hedeflemektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, markasını sektördedoğru enerjiyi, doğru kaynaklardan,doğru teknolojilerle üreten birmarka olarak konumlandırmayıhedeflemektedir.Sorumluluklarının bilincindekurumsal bir vatandaş olarakhareket eden <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, yerli veyenilenebilir enerji kaynaklarıylaelektrik üretimi, emniyetlive güvenilir enerji tedariği,doğal kaynakların ve kültüreldeğerlerin geleceğe aktarılmasıkonularında sürdürülebilirlikkavramını yol gösterici olarakbenimsemektedir. Bu kavram aynızamanda, yatırım stratejisini deçevrenin korunmasından kalitestandartlarına, çalışanlarınınsağlığından toplumsalsorunlara kadar pek çok alandayönlendirmektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, yatırımlarındagösterdiği hassasiyetin yanısıra, çevre ve sürdürülebilirlikkonularında yürütülen uluslararasıçalışmaların içinde de aktif olarakyer almaktadır.<strong>2012</strong> yılında Şirketin faaliyetleriile oluşan karbon ayak izikarşılığında Türkiye’nin dörtbir yanında yeni ormanlık veyutak alanlar oluşturulmasıkararlaştırılmıştır. Fuar, toplantıgibi kurumsal organizasyonlardakarbon ayak izi detaylı bir şekildehesaplanmakta ve karşılık gelenağaç sayısının üzerinde fidan dikimigerçekleştirilmektedir. Uygulamakapsamında Denizli’de 8.250fidanlık bir orman kurulmuştur.2013 yılında ise çalışanlarınseyahatleri nedeniyle oluşankarbon emisyonuna karşılıkyeni ormanlar oluşturulmasıhedeflenmektedir.46 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
İNSAN KAYNAKLARI<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, yetkin insan kaynağıaktifi sayesinde sektörel rekabetteöne çıkmaktadır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu,Kariyer.net tarafındanbu yıl 12’Ncisi verilen“İnsana Saygı Ödülü”neikinci kez layıkgörülmüştür.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, çalışanmemnuniyeti odaklı bir insankaynakları politikası izlemektedir.Geliştirilen kurumsal insankaynakları uygulamaları ileçalışanlarının memnuniyetini,bağlılığını, istekliliğini vegelişimlerini sağlamayıhedeflemektedir. Bu çerçevede,Şirketlerin ihtiyaçlarına göreGrup içinde insan kaynaklarısistemleri oluşturulmakta, çalışanlartarafından içselleştirilmesinegayret edilmekte, hızlı değişimve gelişimlere anında cevapvermek için uygulamalar günceltutulmaktadır.Hedeflere ulaşmasındaki en büyükgücünün nitelikli insan kaynağıolduğuna inanan <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Grubu, toplam 864 personeliylesektörde fark yaratan bir hizmetanlayışına sahiptir. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’ninçalışan sayısı ise 156’dır.Performans ve KariyerYönetimi<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’nda çalışanperformansı ve kariyer gelişimlerisistematik olarak ölçülmekte veizlenmektedir. Ücretlendirmekonusunda aile içinde adil amasektörde rekabetçi olmayı çokönemseyen Grup, çalışanlarınmotivasyonlarını da performansbazlı ödüllendirme yoluyla yüksektutmaktadır.Şirketlerin hedeflerine ulaşmasındaen büyük katkı, çalışanperformansıdır. Çalışanların kişiselve mesleki gelişimlerine paralelolarak artan performansları;hem çalışanlar hem de <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Grubu’nun kazanmasınısağlamaktadır. Grup şirketlerininkendi alanlarındaki hedeflerisenelik olarak belirlenmekte veyöneticiler tarafından çalışanlarlapaylaşılmaktadır.Çalışanların yetkinliklerinede odaklanan performansdeğerlendirme sistemi yılda birkere, altıncı ayını tamamlamışçalışanlara uygulanmaktadır.Performans değerlendirmesonuçları çalışanların ücretlerineyansıtılmakta; kariyer planlarınıve gelişim faaliyetlerinibelirlemektedir. Grup bünyesindegörev yapan yöneticilerin Şirketiçerisinden yetiştirilmesine öncelikverilmektedir. Bu kapsamdaçalışanlara, farklı seviyelerdeverilen yöneticilik eğitimleri gibiuygulamalarla, kariyer gelişimikonusunda teknik ve davranışsalkonular öğretilmektedir.Düzenli aralıklarla yöneticigeliştirme eğitimi alankatılımcılarda, proje gruplarıoluşturulması ve Şirket içi rotasyonvasıtasıyla, ekip çalışmasınayatkınlık yerleştirilmeyeçalışılmaktadır.48 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
<strong>2012</strong> İnsan KaynaklarıÇalışmaları• Şirket bilinirliliğini artırmakamacıyla <strong>2012</strong> yılında kariyergünleri kapsamında çeşitliüniversiteler ziyaret edilmiştir.• <strong>Enerji</strong> sektöründeki şirketlerle İKve yönetim alanlarında kıyaslama(benchmark) çalışmalarıyapılmıştır.• Çalışanların görüş, öneri vetaleplerini almak; Şirket içindegerçekleşen gelişmeler veuygulamalarla ilgili bilgi paylaşımıadına tüm lokasyonlara sahaziyaretleri gerçekleştirilmiştir.• Santrallerde çalışan teknikpersonel için sektörde ilk kez“pozisyon bazlı eğitim planları”hazırlanmıştır. Her pozisyonunalması gereken eğitimlerbelirlenerek sonuçları kariyerplanlaması, eğitim planlamasıve performans değerlendirmesüreçlerinde kullanılmak üzere İKsüreçlerine dâhil edilmiştir.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, Kariyer.nettarafından bu yıl 12’ncisi verilen“İnsana Saygı Ödülü”ne ikinci kezlayık görülmüştür. Grup, <strong>2012</strong>yılında aldığı iş başvurularının%100’üne geri dönüş yaparaködülü almaya hak kazanmıştır.Çalışan ProfiliKıdem DurumuKadın- Erkek Çalışan Durumu%19%16%14 %84%670-5 YılKadın6-10 YılErkek11 yıl ve üzeriEğitim Durumu%45%55Üniversite ve ÜstüÜniversite Altı49
İŞ GÜVENLİĞİ VE ÇALIŞAN SAĞLIĞI<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, iş güvenliği alanındauluslararası düzenlemeleri dikkatealmaktadır.Güvenlikte dünyastandartlarında birçalışma ortamı<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin en önemverdiği konuların başındaçalışan sağlığı gelmektedir.Şirket’in faaliyetlerinde gerekli işgüvenliği önlemleri alınmadan işebaşlanmaması esastır. Bütün sahaçalışanları, işe başlamadan öncesağlık ve iş güvenliği konularındabilgilendirilmektedir. İş sağlığı vegüvenliği konulu eğitimden geçentüm <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> çalışanları;• güvenlik ve sağlık kurallarınauymakla,• çalıştığı yerin güvenliğinisağlamakla,• güvenlik şartlarına uymayandurumları, kaza ve yaralanmalarıanında bildirmekle yükümlüdür.Şirket; çalışanları ve kamugüvenliği için gerekli tüm kuralve yönetmelikleri uygulamakzorundadır. Bu nedenle Şirket’e aittüm araç ve inşaat materyalleri,çalışanların ve halkın güvenliğineuygun ekipmanları içermektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, 2004 yılında 18001 İşGüvenliği ve Çalışan Sağlığı SistemBelgesi almaya hak kazanaraksektöründe bu belgeye sahip ilkfirma olmuştur.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> İş Güvenliği veÇalışan Sağlığı Politikası• Tüm çalışanların katılımıyla,tehlikeleri daima öncedenbelirlemek, sağlık ve emniyeteilişkin ilkeler kapsamında kayıp,kaza ya da hasar risklerine karşıönlem almak,• Faaliyetlerin insan sağlığıüzerindeki olumsuz etkileriniazaltmak, tüm çalışanları,taşeronları, müşterileri vemüteahhitleri sağlık ve emniyetkonularında bilinçlendirmek,eğitimle desteklemek, bu konudakamu çıkarlarını gözeten tümkuruluşlar ile işbirliği yapmak,• Sağlık ve emniyet konularınıniyileştirilmesine katkıdabulunanları ödüllendirmek,• Gerektiğinde Acil DurumYönetim Planı’nı en yüksekperformansla gerçekleştirmek,• Bu politikayla ilgili ülkemizdeyürürlükte bulunan yasalmevzuata uymak,• İSG Yönetim Sistemiuygulamalarını sürekli vedüzenli olarak gözden geçirerekdenetlemek ve geliştirmek,• Yeni tesis ve süreçlerin, meslekhastalığı ve çalışma güvenliğifaktörlerini, projelendirmeaşamasında göz önündebulundurmak,<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin iş güvenliği veçalışanlarının sağlığı bakımındanvazgeçmeyeceği temel ilkeleridir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, 2004yılında 18001 İş Güvenliğive Çalışan Sağlığı SistemBelgesi almaya hakkazanarak sektöründebu belgeye sahip ilkfirma olmuştur.Tüm <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> çalışanları,sağlık ve emniyetin sağlanmasıve bu alandaki performansınartırılması gereğine göre hareketetmektedir. Sağlıklı bir çalışmaortamını mümkün kılan temelkoşulun çalışanın bilinçlendirilmesiolduğundan hareketle, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>ve <strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik tesislerinde,<strong>2012</strong> yılında “Acil Durum YönetimSistemi Bilgilendirme Eğitimi”düzenlenmiştir.50 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ÇEVRE<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, <strong>FAALİYET</strong>LERİNİNYARATABİLECEĞİ çevresel etkiyiminimize etmeye azami dikkatgöstermektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> için çevreduyarlılığı, dünyadadeğişen eğilimlereadapte olmak içinbenimsenen bir gündemmaddesi olmaktanötedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> kurumsal değerlerini,çevrenin korunması ve sürekliolarak geliştirilmesi ilkeleriüzerine kurmaktadır. Şirket, ÇevrePolitikaları Yönetimi prensiplerineharfiyen uyarak bu alanda,sektörde örnek niteliğinde öncüuygulamalara imza atmaktadır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin temel kurumsaldeğerlerinden biri, “insana, çevreyeve enerji kaynaklarına saygı”dır.Şirket yatırımlarında, üretimekatkı yaratan, istihdam olanağısunan, enerji arzındaki sürekliliğisağlayan, doğaya, kültüre ve insanyaşamına saygılı projeler üretmeyihedeflemektedir. Doğal kaynaklarınve köklü kültürel değerleringeleceğe aktarılması için sorumluhareket etmekte; yerli, yenilenebilirve temiz enerji kaynakları ileyeni teknolojilere büyük önemvermektedir.Küresel ısınmanın tüm dünyayıtehdit ettiği günümüzde dünyayakarşı sorumluluğunun bilinciylehareket eden <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>; bukonudaki hassasiyetini çevreyeduyarlı, sürdürülebilirlik projeleriylede göstermektedir.Çevre ve enerji kaynaklarınınsürdürülebilirliğini samimiyetlegözeten sorumlu bir kuruluş olarak<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>; enerji verimliliğiprojeleri, karbon emisyonununazaltılmasına yönelik çalışmalar vesürdürülebilir bir yönetim tarzı içinattığı adımlarla, enerji sektörüneörnek olacak projelere bugünolduğu gibi gelecekte de devamedecektir.51
ÇEVREÇevre Politikası<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, ulusal ve uluslararasımevzuat ve düzenlemelerin yolgöstericiliğinde;• çevreci malzeme ve teknolojilerinseçilmesi,• enerji ve doğal kaynaklarınverimli kullanımı,• atıkların ve sera gazıemisyonlarının izlenerek asgaridüzeylere indirilmesi,• çevresel fizibilitenin yapılarakyeni yatırımların yapılması,• çevreci yeni sistemleri yaratacakAr-Ge faaliyetleri yapılması,• çalışan ve tüm paydaşlarınıeğiterek aynı değerlerisahiplenmelerinin sağlanmasınıtemel alarak çalışmalarınısürdürmektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin ÇevreKonusundaki ÇalışmalarıGökçedağ Rüzgâr Santrali: doğanınkorunmasında da öncüGökçedağ Rüzgâr Santrali’nininşaatı sebebiyle 17 hektaralanda 25 bin fidan dikimigerçekleştirilmiştir. Ağaçlandırmaprojesiyle; santral yolu vetürbinlerin yakın çevresinde oluşaninşaat sahaları onarılarak yeşildokunun geri kazanılması, arazinineğimli yüzeylerinde toprağınkorunması ve ekonomik değeriolan ağaç türleriyle bölgedekiköylere gelir getirici bir kaynakoluşturması amaçlanmıştır. Aynızamanda yörede 3 bin fidanlık“<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Hatıra Ormanı”oluşturulmuştur. Ağaçlandırmaçalışmaları sürerken başta geçiminihayvancılıkla sürdüren köylerolmak üzere yöre halkıyla tekrar biraraya gelinmiş, sürülerin fidanlarazarar vermemesi ve dikilenekonomik değeri olan fidanlardannasıl yararlanabileceklerikonularında kendileriyle görüşalışverişi yapılmıştır.İnşaat sırasında ve işletmesüresince Gökçedağ RüzgârSantrali’nin çevreye ve yörehalkının sağlığına etkileri düzenliolarak takip edilmektedir. Toprakkoruma; ses, toz ve titreşim; sukalitesi; katı atık yönetimi; görseletki; iş güvenliği; yaban hayatıetkileşimi; doğal yaşam alanlarıkonularında, ulusal ve uluslararasıkuruluşlar, düzenli olarak incelemeve raporlama yapılmaktadır.Ayrıca kuş göç yollarına çok yakınolan Santral’in, göçmen kuşlaraherhangi bir zarar verip vermediğiornitologlar tarafından ilkbaharve sonbahar göçleri sırasındaizlenmiştir. Hazırlanan rapor, santralalanına en yakın göç yolunun 50km uzakta olduğunu ve bu alandanesli tehlike altında kuş türübulunmadığını ortaya koymaktadır.Ayrıca Santral’in, göçmen kuşlariçin bir bariyer oluşturmadığı, ikiyıl süren gözlemler sonucundatespit edilmiştir. Buna rağmen,kuş ya da yarasaların türbinlerdenzarar görmesini engellemekiçin Türkiye’nin ilk “Kuş İzlemeRadar Sistemi” 600 bin dolarlıkbir yatırımla kurulmuş ve santralsahasına giren kuşlara yönelikerken uyarı sistemi çalışmayabaşlamıştır.Gökçedağ Rüzgâr Santrali,sağladığı sera gazı azaltımı vesürdürülebilir kalkınmaya olankatkısı nedeniyle Gold Standard iletescil edilmiştir.Daha verimli üretimYatırımlarında maksimum enerjiverimliliğini sağlayarak ekosisteminkorunmasına destek olan üretimteknolojilerini uygulayan <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>, <strong>2012</strong>’de tüm ünitelerinidevreye aldığı Lüleburgaz DoğalGaz Santrali Geliştirme Projesikapsamında Santral’in kapasitesini65,7 MW elektrik ve 162 ton/saatbuhardan 148,2 MW elektrik ve239 ton/saat buhara yükseltmiştir.Kapasite artırılırken uygulananiyileştirmeler santralde kullanılandoğal gazda yılda 61,3 Sm 3 tasarruf;böylece karbon emisyonundada yılda 100 bin ton azalmasağlamaktadır. Santralde kullanılaninverter sistemi sayesinde dekullanılan enerjide %30 düşüş eldeedilmektedir. Böylelikle santralinelektrik verimliliğinin de %5 artmasısağlanmıştır.Lüleburgaz <strong>Enerji</strong> Santrali’ndesu ihtiyacı, Şirket’in devreyealdığı geri dönüşüm tesisiyatırımının tamamlanmasıylacivardaki tesislerin atık sularındansağlanmaktadır. Böylelikle yer52 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
altı su rezervi kullanımında yılda950.400 ton tasarruf edilmektedir.Yeni yatırım kapsamındadevreye giren kazan ile de buhartürbininden geri dönen suyunkullanımı sağlanmaktadır. Busayede yılda yaklaşık 500 bin tonsu geri kazanılmaktadır.Çevre bilinci oluşturmayayönelik adımlarDünya nüfusuyla birlikteihtiyaçların artması, buna karşınenerji kaynakları başta olmak üzeredoğal kaynakların sınırlı olmasıgünümüzde enerji sektörüne dahakritik bir misyon yüklemektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> bu misyonun bilinciyle,çalışmaları sırasında çevredenkaliteye, çalışan sağlığındantoplumsal sorunlara kadar pek çokalanda sorumlu adımlar atmaktadır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, gelecekte birçoksorunu bugün çevre ve enerjikonusunda doğru bilgilerledonatılmış çocukların çözeceğineinanmaktadır. Bu bakış açısıyla,“<strong>Enerji</strong>miz Çocuklar İçin”projesi başta olmak üzere çoksayıda çocuk eğitimi projesiyürütülmektedir.ISO 14064-1 belgesini alanTürkiye’nin ilk enerji şirketiSera gazı emisyonu standardıISO 14064-1 belgesini alan <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>, Grup kuruluşlarının emisyondeğerlerini ölçerek Türkiye’ninkarbon ayak izini hesaplayan ilkenerji şirketi unvanını almıştır.2010 yılından bu yana KarbonSaydamlık Projesi’ne dâhil2010 yılında Karbon SaydamlıkProjesi’ne Türkiye’den katılan tekenerji şirketi olan ve 2011 yılında daproje kapsamında ilk kez verilen“Karbon Saydamlık Liderliği”Ödülü’nü almaya hak kazanan<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, <strong>2012</strong> yılında dasaydamlık skoruyla ilk beş KarbonSaydamları Liderleri arasında yeralmıştır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’den ikinci‘Sürdürülebilirlik Raporu<strong>Enerji</strong> sektöründe yerel veyenilenebilir enerji kaynaklarınadayalı yatırımlarına hız veren<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin yayımladığı“Sürdürülebilirlik Raporu” da,sektöründe ilk kez görülenbir uygulamadır. Grubunsürdürülebilirlik performansını;çevre, çalışanlar, paydaş kitlesive kurumsal sorumluluk anaeksenlerinde değerlendiren rapor,dünya çapında faaliyet gösterenöncü şirketlerin kullandığı birraporlama standardı olan GlobalReporting Initiative (KüreselRaporlama Girişimi) tarafındanda onaylanmıştır. Grubun <strong>2012</strong>’dehazırladığı ikinci SürdürülebilirlikRaporu ise, sektörde KüreselRaporlama Girişimi tarafından “A”düzeyinde onaylanan sektöründeilk, dünyadaki 24 rapordan biriolma başarısını elde etmiştir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, gelecektebirçok sorunu bugünçevre ve enerjikonusunda doğrubilgilerle donatılmışçocukların çözeceğineinanmaktadır.53
KURUMSAL SOSYAL SORUMLULUK<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, Kurumsal sosyalsorumluluk projeleriyle örnek birkurumsal vatandaş konumundadır.Türkiye’de bir enerji şirketitarafından yürütülenulusal ölçekteki ilk enerjikonulu eğitim projesi olan“<strong>Enerji</strong>miz Çocuklar İçin”,2,5 yıl içinde 104 bin çocuğaulaşmıştır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> tüm faaliyetlerinde,<strong>Zorlu</strong> Holding tarafındanimzalanmış ve tüm <strong>Zorlu</strong> Grubuşirketlerini kapsamına alanBirleşmiş Milletler Küresel İlkelerSözleşmesi’ni hassasiyetle gözönünde bulundurmaktadır.Şirket, küresel ve toplumsalgerçeklere uygun bir kurumsalsosyal sorumluluk politikasıyürütmeden sürdürülebilir birkalkınma yaratılamayacağıbilinciyle hareket etmektedir.Tüm faaliyetlerde çevresel vesosyal etkiler izlendiği gibi, yörehalkının yaşam kalitesini artırmayayönelik projeler geliştirilmeyeçalışılmaktadır. Bu kapsamdaGökçedağ Rüzgâr Santrali’ninbulunduğu Bahçe ve Hasanbeyliilçeleri ve köyleri ile hidroelektriksantrallerinin bulunduğu İkizdereve Ovacık ilçelerinde üniversiteeğitimini sürdüren 165 öğrenciyeMehmet <strong>Zorlu</strong> Vakfı aracılığıylakarşılıksız öğrenim bursuverilmektedir.<strong>Enerji</strong>miz Çocuklar İçin<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, kaynaklarımızı,bizlerden sonra koruyacak veyönetecek olan çocukların enerjikonusunda bilinçlendirilmesikonusunda düzenlediği eğitimçalışmalarını sürdürmektedir. Bukapsamda 2009 yılında “<strong>Zorlu</strong> ileRüzgâr <strong>Enerji</strong>si”, 2011 yılında “<strong>Zorlu</strong>ile Jeotermal <strong>Enerji</strong>” ve “<strong>Zorlu</strong> ileDoğal Gaz” kitapları, <strong>2012</strong> yılındada “<strong>Zorlu</strong> ile Su <strong>Enerji</strong>si” kitabıyayınlanmıştır.54 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
2010 yılında başlatılan, “<strong>Enerji</strong>mizÇocuklar İçin” kurumsal sorumlulukprojesi <strong>2012</strong> yılında da başarıylasürdürülmüştür. Türkiye’de birenerji şirketi tarafından yürütülenulusal ölçekteki ilk enerji konulueğitim projesi olan “<strong>Enerji</strong>mizÇocuklar İçin”, 2,5 yıl içinde 104 binçocuğa ulaşmıştır.Kurumsal sorumluluk çalışması“<strong>Enerji</strong>miz Çocuklar İçin”kapsamında <strong>2012</strong> yılında,Şişli Bilim Merkezi’nde bir yılsürecek “Gelecek Sizin, <strong>Enerji</strong>nizTükenmesin” sloganıyla bir enerjieğitimi projesi düzenlenmiştir. Buproje ile, ilköğretim öğrencileribaşta olmak üzere her yaştanziyaretçiye haftanın yedi günü,temiz enerji kaynaklarıyla elektriküretimi konusunda interaktifuygulamalar aracılığıyla bilgiverilmesi hedeflenmektedir. Projeiçin, 140 x 210 cm. boyutunda,topografik yapıya sahip veüzerinde orijinallerine olabildiğincesadık kalınarak hazırlanan minienerji santrallerinin bulunduğu bir“temiz enerji maketi” tasarlanmıştır.Bilim Merkezi’ni ziyaret edenler,25 metrekarelik enerji köşesindeyer alan bu maket ile temiz enerjikaynaklarıyla çalışan jeotermal,rüzgâr, güneş, doğal gaz vehidroelektrik santrallerinin yapısını,nasıl çalıştığını ve üretilen elektriğinevlerimize kadar nasıl ulaştırıldığınımekanik dinamikleri aracılığıylagözlemlemektedirler. Proje bununyanında, enerji kaynaklarınınkorunması hakkında bireyleredüşen sorumluluklar ve günlükhayatta alınabilecek tasarrufönlemleri ile ilgili eğitimleri dekapsamaktadır. Eğitimin sonunda“<strong>Enerji</strong> Biriktirme Takımı”na üyeolan çocuklar görev rozetlerinitakarak enerjinin tasarruflukullanımını yaymak için çalışmasözü vermektedir. Projeninönümüzdeki yılda 150 bin çocuğaulaşması hedeflenmektedir.Bu projeye, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubuçalışanları da aktif olarakdestek vermiştir. 36 Gazdaşçalışanının gönüllü katılımlarıylaEdirne, Kırklareli, Çerkezköy,Lüleburgaz, ve Nizip’teki ilköğretimokullarında interaktif enerjisunumları gerçekleştirilmiştir.Eğitim, yatırımların bulunduğuOsmaniye, Denizli, Rize, Erzincan,Kars, Gaziantep ve Tekirdağ’dabulunan çalışanların çocuklarınave ilköğretim öğrencilerine deulaştırılmıştır. Bunun yanında,TEGV’in Türkiye’nin dört biryanına yayılan eğitim parklarındave LÖSEV’in Ankara’da bulunanLösemili Çocuklar Köyü’nde deeğitimler düzenlenmiştir.<strong>2012</strong> Ekim ayında başlatılan birdiğer önemli eğitim projesi ise,TOÇEV (Tüvana Okuma İstekliÇocuk Eğitim Vakfı) işbirliğiylegeliştirilen ve ilköğretim 5-6-7’inci sınıf öğrencilerine yönelikdüzenlenen drama projesidir.Çevre dostu enerjiye, enerjinintasarruflu kullanımına ve elektriğinhayatımızdaki önemine dikkatçeken; görsel ve interaktif birsunumla desteklenen oyunun,Türkiye’nin dört bir yanındayaklaşık 20 bin öğrenciye ulaşmasıamaçlanmaktadır.Paydaş Katılımı<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> tüm projelerinde,proje öncesi ve süresince tümpaydaşların şeffaf biçimdebilgilendirilmesine önemvermektedir. Gökçedağ RüzgârSantrali’nin yatırım aşamasında,Alaşehir ve Simav’da bilgilendirmetoplantıları düzenlenmiş, her ikiproje için yörelerde “Sosyal EtkiAraştırması” yapılmıştır.Kurumsal İlkeler Rehberi<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin çalışma ilkeleriniiçeren Kurumsal İlkeler Rehberi,Türkçe ve İngilizce olarak Şirketweb sitesinde yayımlanmaktadır.55
Risk Yönetimi<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin (Şirket) varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerinerken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla <strong>Zorlu</strong>Holding bünyesindeki Kurumsal Risk Yönetimi Departmanı, Şirket’e destek fonksiyon olarak <strong>2012</strong> yılı birinciçeyreğinden itibaren faaliyetlerine başlamıştır. Çalışmalarda, finansal risklerin değerlendirilmesinin yanı sıraoperasyonel, çevresel, teknolojik vb. finansal olmayan risklere de yer verilmektedir.19.02.2013 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Riskin Erken Saptanması Komitesi kurulmuştur.Şirket’in hedeflerine ulaşmasını etkileyebilecek mevcut ve olası riskleri analiz ederken ortaya çıkan önemli risklerve alınan aksiyonlar aşağıdaki gibi özetlenmiştir;Finansal RisklerRiskLikidite RiskiFinansman RiskiKur/Faiz RiskiMüşteri Kredi RiskiPiyasa RiskiEkonomik RisklerRisk Açıklamasıİş sürekliliği anlamında yeterli miktarda nakit ve menkul kıymetsağlayamamak, nakit akımı dengelemek adına yeterli fonlamabulamamak ve de açık pozisyon kapatabilme kabiliyetininzayıflaması gibi Şirket’in maruz kalabileceği likidite riskleriiçin periyodik analiz çalışmaları yapılarak riskler yönetilmeyeçalışılmaktadır.Şirket, faaliyetleri gereği uzun dönemli yatırımlar yapmaktadır.Bu yatırımların finansman ihtiyacı likit değerlerle karşılanmaktaolup proje finansman kredisi için uygun şartlarda fonbulunamaması, mevcut borçların vadelerinin aktifte yer alanvarlıkların vadelerine göre oluşturulamaması ve varlık vekaynaklar arasında optimum bir denge sağlanamaması gibiriskler takip edilmektedir.Şirket’in yatırımlarının finansmanında kullandığı kaynaklarağırlıklı yabancı para cinsindendir. Şirket, ağırlıklı olarak USDcinsinden borçlu veya alacaklı bulunduğu tutarların TL’yeçevrilmesinden dolayı doğan kur riskine maruz kalmaktadır.Bu riskleri bertaraf etmek amaçlı olarak çeşitli türev ürünlerkullanma yönünde korunma politikaları uygulamaktadır.Ayrıca, Şirket, yatırımlarını çeşitli finansman kaynaklarıylafonlanması sebebiyle ulusal ve uluslararası piyasalardaki faizoranı değişimlerinden etkilenmektedir. Şirket yatırımlarınınağırlıklı sermaye dışı kaynaklardan finanse edildiğidüşünüldüğünde faiz oranlarındaki artışın önemli bir riskfaktörü olduğu görülmektedir. Riskin minimize edilmesiamacıyla ise faiz swap ürünleri kullanılmaktadır.Ticari alacakların tahsilatında yaşanabilecek olası riskleribertaraf etmek adına müşteri kredi riskleri şirket yönetiminingeçmiş tecrübelerinden faydalanılarak yakın bir şekilde takipedilmektedir. Kredi riskinin yönetimi adına belirli kredi kontrolprosedürleri, kredi derecelendirme sistemi ve iç kontrolpolitikaları kullanılmaktadır.Türkiye’de özellikle son yıllarda gelişmekte olan elektrikpiyasasındaki elektrik fiyatlarındaki dalgalanma, elektriktaleplerindeki değişim, hammadde (kaynak) fiyatlarındakiistikrarsızlık, devletin halen piyasaya olan müdahaleleri gibipiyasa riskleri yakın takip edilmesi gereken önemli unsurlarolarak görülmektedir.Ekonomik istikrasızlıkların (durgunluk, kriz, resesyon,devalüasyon vb.) olumsuz etkileri, kur ve faiz hareketleriyatırım ve de işletme safhasında önemli risk kaynaklarındandır.56 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Finansal Olmayan RisklerRiskYatırım RiskiProje RiskiOperasyonel RisklerRekabet Riskleriİnsan Kaynakları RiskiHukuksal/Politik RisklerÜlke RiskleriTeknolojik RisklerÇevre /Sağlık/ Güvenlik RiskleriRisk AçıklamasıPortföyünde Doğal Gaz Dönüşümlü Kombine Çevrim veRüzgâr <strong>Enerji</strong> Santralleri bulunan Şirket’in hedefi karlı yatırımlarile büyümek olduğu için fizibilite çalışmalarına özen ve önemgöstermektedir. Bu nedenle yapılması planlanan her türlüyatırım için, içsel ve dışsal risk faktörlerinin fizibiliteye etkileriortaya çıkartılarak, senaryo analizleri yapılmaya başlanmıştır.Yatırım kararı alınan projelerin tüm safhalarının yönetimi ile ilgiliolarak inşaat işlerinden, elektromekanik ekipmanların alımına,nakil hatlarından, mühendislik ve işletmeye kadar her adımdayapılan teknik fizibilitenin optimum düzeyde uygulanması ileilgili çalışmalar yapılarak aksiyonlar alınmaktadır.Ayrıca teknik fizibilitenin yanı sıra makroekonomik büyüme,enflasyon, kurlar, satış hacmi, pazar etkisi, fiyatlar gibi finansalfizibiliteler de ayrıca gözden geçirilerek periyodik olarak takipedilmekte, iç verim oranı, karlılık endeksi, sermaye maliyeti gibirasyolar hesaplanarak proje karlılıkları tespit edilmektedir.Ayrıca, proje aşamasında proje yönetimi araçları yoğunolarak kullanılarak performans takibi yakın bir şekildeyapılabilmektedir.<strong>Enerji</strong> üretim ve dağıtım hattında işletme/kullanıcı hatalarıkaynaklı ya da çevresel faktörler (doğal afetler, terör vb.)nedeniyle meydana gelebilecek sistemsel aksaklıklar, mekanikarızalar, hırsızlık gibi operasyonel aksaklıklar yerinde vezamanında müdahaleler ile etkileri en aza indirgenmiş düzeydeyönetilmektedir. Ayrıca, şirket bünyesinde geniş bir sigortakapsamı dizayn edilerek olası hasarların maddi etkilerininminimize edilmesi hedeflenmiştir.Özelleştirmeler ve de liberal anlamda yenilenen regülasyonlarile birlikte enerji sektöründe gerçekleştirilen ulusal kamutekelinin yerine rekabetçi bir piyasa oluşturulmuş ve deher geçen gün rekabetin artmasını sağlayıcı düzenlemelergerçekleştirilmektedir. Bu nedenle pazarlama ve satışanlamında yenilikçi stratejiler ile bu riskin yönetimisağlanmaktadır. Ayrıca, gelecek dönemde portföyçeşitlendirilmesi de gündemde olmaya devam edecektir.Şirket’in hedeflerini gerçekleştirmede en önemli kaynaklardanbiri olan çalışanların performansı düzenli olarak takip edilmekte,personel memnuniyeti anketleri ile performansı arttırmayayönelik aksiyonlar alınmakta ve de çalışanların yönetimekatılımı için belirli motivasyonlar sağlanmaktadır.Ayrıca, özellikle üretim tesislerinde yaşanabilecek olası grevlerve büyük çaplı isyanlar oluşmaması adına sürekli interaktifbilgilendirmeler yapılmakta ve eğitimler düzenlenmektedir.Regülasyon değişimleri, projelerin lisans, izin, ruhsat,kamulaştırma gibi yetkili kamu kuruluşlarından alacağı izin veonaylarda gecikmeler, ihale şartnamelerine uyum, politik ilişkilergibi hem hukuksal hem siyasal riskler sektörün doğasında olanriskler olup, sıkı ve zamanında takipler ve operasyonlar ilekontrol altında tutulmaktadır.Şirket’in uluslararası arenalarda yönettiği yatırımlarınıilgilendiren hukuksal, politik, siyasi vb. riskler yatırımöncesi ve sonrasında danışmanlık hizmetleri alınarakdeğerlendirilmekte ve ülke spesifik olarak farklı yönetimşekilleri benimsenmektedir.Her geçen gün teknolojik değişimler neticesinde maliyetidüşük ya da aynı maliyet ile daha verimli çalışan enerjiüretim sistemleri ortaya çıkmakta ve de bu durum karlılıkanlamında rekabet avantajını düşürmektedir. Belirli kısa vadelirehabilitasyonlar yapılarak bu teknolojilere entegrasyonçalışmaları yapılmaktadır.Üretim tesislerinde, çevre sağlığı, paydaş güvenliği ve paydaşsağlığı ile ilgili olarak kanunen belirlenmiş standartlarauyum ile ilgili politika ve prosedürler takip edilmekte olup,olumsuz coğrafi ve iklim şartlarına uygun önlemler alınmayaçalışılmaktadır. Ayrıca doğal afetler ve terör olaylarına ilişkinriskler sigortalanarak sigorta şirketlerine transfer edilmektedir.57
İÇ DENETİM <strong>FAALİYET</strong>LERİ<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. ve diğer <strong>Zorlu</strong> Grubu şirketlerinde iç denetim fonksiyonu, <strong>Zorlu</strong> Grubugenelinde 2000 yılından beri hizmet veren <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. bünyesinde yapılanmış İç Denetim Bölümü ilekarşılanmaktadır. İç Denetim Bölümü, Uluslararası İç Denetim Standartları’nı temel alarak, resmi yönetmeliklerve Üst Yönetim tarafından onaylanan denetim programları çerçevesinde denetimlerini gerçekleştirmekte vehem her denetim sonrası hazırladığı denetim raporları, hem de yıllık olarak hazırladığı faaliyet raporları ilebütün bir yılın denetim sonuçlarını Holding Yönetim Kurulu, var olan şirketlerin Denetim Komiteleri ve SektörBaşkanları ile paylaşmaktadır. İç Denetim Bölümü’ne ek olarak 2011 senesi içerisinde oluşturulmuş ve tüm Grupşirketlerinde finansal denetim yapmak üzere kurgulanmış Mali Denetim ve Vergi Denetimi Bölümü de <strong>2012</strong> yılındadenetimlerine başlamıştır.İç Denetim faaliyetlerinin amaç, yetki ve sorumlulukları, çalışma şekli ve yapısı, Yönetim Kurulu tarafındanonaylanmış ve şirketlere duyurusu yapılmış “İç Denetim Yönetmeliği” ve “İç Denetim Çalışma İlkeleri” gibidokümanlar ile tanımlanmıştır.Risk bazlı hazırlanan; Yönetim Kurulu, Denetim Komitesi ve Sektör Başkanları tarafından onaylanan yıllıkdenetim programı çerçevesinde; kaynakların etkin ve verimli kullanılması, yazılı kurallara uygunluk (kanun,yönetmelik, kurum içi politika ve kurallar), bilgilerin doğruluğu, güvenilirliği ve güvenliği konularında süreçdenetimleri gerçekleştirilmektedir. Her bir denetimin başında gerekli görüldüğü takdirde Şirket Üst Yönetimiile bir araya gelinerek risk değerlendirilmesi yapılmakta; şirketlerin hedefleri ve bu hedeflerin oluşmasına engelteşkil edebilecek riskler, risk matrisinde etki ve olasılıkları göz önünde bulundurularak konumlandırılmaktadır.Denetim saha çalışması esnasında ise, etki ve olasılığı yüksek olan riskleri yöneten iç kontroller, yapılan testlerledeğerlendirilmektedir. Gözlem sonuçları taslak rapor halinde şirket yöneticileri ile paylaşılmakta, onların dagörüşleri eklenerek Üst Yönetim’e nihai rapor gönderilmektedir. Sonuç olarak; makul güvence ile danışmanlıkhizmeti verilmekte aynı zamanda grup sinerjisinden yararlanılarak en iyi uygulama örnekleri önerilmektedir.Nihai raporun yayınlanmasından 1 ay sonra ise alınan aksiyonlar 4T yaklaşımı çerçevesinde (Treat = İyileştirme,Terminate = Sonlandırma, Transfer = Transfer ve Tolerate = Üstlenme) Yönetim Kurulu ile ayrıca paylaşılmaktadır.İç Denetim Bölümü ile Denetim Komitesi arasında periyodik olarak gerçekleştirilen toplantılarda; geçen dönemiçerisindeki iç denetimin gerçekleştirdiği denetim, danışmanlık, özel inceleme vb. faaliyetler değerlendirilmekte,karşılaşılan bulgular paylaşılmakta, belirlenen bulgulara yönelik alınması gereken aksiyon planları takip sonuçlarıdeğerlendirilmekte ve gelecek dönem için planlar gözden geçirilmektedir. <strong>2012</strong> yılı içinde İç Denetim Bölümü ileDenetim Komitesi arasında beş toplantı gerçekleştirilmiştir.12 kişiden oluşan <strong>Zorlu</strong> Grubu İç Denetim Ekibi’nin mevcut bilgi, beceri ve diğer vasıflarının arttırılması vegüçlendirilmesi amaçlı olarak eğitimler alması, ilgili derneklere üyeliği (örn. Türkiye İç Denetim Enstitüsü- TIDE)ve mesleki uluslararası sertifikaların iç denetçiler tarafından alınması gibi konular <strong>Zorlu</strong> Grubu tarafındandesteklenmekte ve teşvik edilmektedir. Ekipte hâlihazırda dört CIA (Sertifikalı İç Denetçi), bir SMMM (SerbestMuhasebeci Mali Müşavir), bir CFE (Sertifikalı Suistimal İnceleme Uzmanı), bir CFSA (Sertifikalı Finansal HizmetlerDenetçisi), bir CISA (Sertifikalı Bilgi Teknolojileri Denetçisi) ve iki CRMA (Risk Yönetimi Güvencesi Sertifikası)bulunmaktadır.58 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Yönetim Kurulu KararıKARAR TARİHİ : 26/03/2013KARAR NO : 2013/13KARARA KATILANLAR : Zeki <strong>Zorlu</strong>Elmas Melih ArazOlgun <strong>Zorlu</strong>Selen <strong>Zorlu</strong> MelikBekir Cem KöksalAziz Can TuncayBurak İsmail OkayGÜNDEM: <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin 31.12.<strong>2012</strong> Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait FinansalTabloları Hakkında,ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ Yönetim Kurulu Sayın Zeki <strong>Zorlu</strong> başkanlığında şirketmerkezinde toplanmış, gündeminde bulunan konu müzakere edilerek aşağıdaki karar alınmıştır;Şirketimizin, 31.12.<strong>2012</strong> tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin bilançoları ile aynı tarihte sona eren hesapdönemine ait gelir tablolarının ve diğer finansal tabloların ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun kabulüne ve aynışekli ile Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda yayınlanmasına,oybirliği ile karar verilmiştir.YÖNETİM KURULUZeki <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu BaşkanıElmas Melih ArazYönetim Kurulu Başkan YardımcısıOlgun <strong>Zorlu</strong>Yönetim Kurulu ÜyesiSelen <strong>Zorlu</strong> MelikYönetim Kurulu ÜyesiBekir Cem KöksalYönetim Kurulu ÜyesiAziz Can TuncayYönetim Kurulu ÜyesiBurak İsmail OkayYönetim Kurulu Üyesi59
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu1. Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Beyanı<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’de (“Şirket”) 2005 yılında başlatılan kurumsal yönetim çalışmaları kapsamındaŞirket bünyesinde kurulan mekanizmalar, Kurumsal Yönetim İlkeleri doğrultusunda işletilmeye başlandı. Buçalışmalar sırasında, ilk aşamada hissedarlara eşitlikçi, hesap verebilir, sorumlu ve şeffaf bir yapı sunabilmekamacı ile Şirket’in Esas Sözleşmesi’nde bir dizi değişikliğe gidildi. Yapılan bu değişiklikler ile azınlık hissedarlaraKurumsal Yönetim İlkeleri’nde öngörülen haklar tanınırken, yönetim yapısında da “daha iyi yönetim” hedeflenerekradikal değişiklikler gerçekleştirildi. Kurumsal yönetim uygulamaları, Esas Sözleşme değişikliğinin ardındanŞirket bünyesinde kurumsal yönetim mekanizmalarının kurulması ile devam ettirildi. Yönetim Kurulu’nun etkinliğibağımsız üyeler ile artırılırken, Yönetim Kurulu’na bağlı komiteler ile de yönetimde etkinliğin artırılması hedeflendi.Bunların yanı sıra, Şirket’in bilgilendirme politikası yazılı olarak hazırlanarak Genel Kurul’da katılımcılara sunuldu.Kurumsal Yönetim İlkeleri doğrultusunda kamuoyuna en fazla bilgiyi hızlı, eşzamanlı, doğru ve eksiksiz olarakvermek üzere bir internet sitesi hazırlandı.Bu kapsamda, <strong>2012</strong> yılında Şirket bünyesinde Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyumu daha da geliştirmek üzereyapılan çalışmalar aşağıda kısaca yer almaktadır.• SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri paralelinde Ana Sözleşme revize edilerek 2011 yılına ait Genel Kurul’da paysahiplerinin onayına sunuldu.• Genel Kurul öncesinde Yönetim Kurulu üye adaylarının özgeçmişlerine bilgilendirme dokümanında yer verildi.Bilgilendirme dokümanı Genel Kurul toplantısından dört hafta önce KAP ve Şirket’in internet sitesi aracılığıylakamuoyu ile paylaşıldı.• 2011 yılına ait Genel Kurul öncesi bağımsız üye adaylarından bağımsızlıklarına ilişkin beyan yazısı alındı.• Kurumsal Yönetim İlkeleri madde 4.6.2 iki kapsamında “Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticiler içinÜcret Politikası” yazılı hale getirildi ve Genel Kurul’da pay sahiplerinin bilgisine sunuldu.• Kurumsal Yönetim İlkeleri madde 1.3.11 kapsamında “Bağış ve Yardım Politikası” yazılı hale getirildi ve GenelKurul’da pay sahiplerinin onayına sunuldu.• Kurumsal Yönetim İlkeleri madde 4.5.2 kapsamında Kurumsal Yönetim Komitesi’nin ve Denetim Komitesi’ninÇalışma Esasları yazılı hale getirildi, Kamuyu Aydınlatma Platformu ve Şirket’in internet sitesi aracılığıylakamuoyunun bilgisine sunuldu.• Kurumsal Yönetim İlkeleri maddeleri 4.1.1, 4.2.3 ve 4.2.4 kapsamında, <strong>2012</strong> yılı birinci çeyreğinden itibaren<strong>Zorlu</strong> Holding bünyesindeki Kurumsal Risk Yönetimi Departmanı, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin varlığını,gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekliönlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla faaliyetlerine başladı. Kurumsal Risk Yönetimi Çerçevesi,Politika & Prosedürü hazırlandı ve <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. adına Kurumsal Risk Yönetimi Projesibaşlatılması için çalışmalara başlandı.• Kurumsal Yönetim İlkeleri maddeleri 4.5.1 ve 4.5.12 kapsamında, Riskin Erken Saptanması Komitesi’nin kurulmasıiçin hazırlıklar yapıldı. 19.02.2013 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Komite kuruldu ve Komite’nin çalışma esaslarıKamuyu Aydınlatma Platformu ve Şirket’in internet sitesi aracılığıyla pay sahiplerinin bilgisine sunuldu.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, enerji sektöründe 2011 yılında sürdürülebilirlik raporlaması yapan ilk şirket olmuş, <strong>2012</strong>’deyayımlanan ikinci Sürdürülebilirlik Raporu, sektörün GRI A seviyesinde onaylanan ilk raporu olma başarısınıgöstermiştir. Rapor aynı zamanda dünyadaki enerji şirketlerinin hazırladığı GRI A seviyesindeki 24 rapordan biriolmuştur.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, karbon ayak izinin tespiti konusunda çalışmalar gerçekleştirmiş, sektöründe CDP – KarbonSaydamlık Projesi’ne katılan ve ISO 14064-1 Seragazı Emisyon Standardı belgesine sahip olan ilk enerji şirketiolmuştur. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, 2011 yılında CDP kapsamında “Türkiye Karbon Saydamlık Liderliği” ödülünü kazanmış,karbon saydamlık performansıyla <strong>2012</strong> yılında Türkiye Liderleri sıralamasında dördüncü olmuştur.60 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin uygulanması esnasında Şirket yapısı ile uyuşmayan ve faaliyetleri engelleyebileceğidüşünülen bazı ilkelere yer verilmemiştir. Söz konusu ilkeler ve bu ilkelere uyulmama sebepleri aşağıdaözetlenmiştir:• Şirket’in regüle edilen bir piyasada faaliyet göstermesi nedeniyle, <strong>Enerji</strong> Piyasası Düzenleme Kurumu tarafındanyürütülen kanun ve yönetmelik ile getirilen zorunluluklara uyumu sağlamak için “Şirket’in nama yazılı hisselerinin%5 ve üzerinin devri <strong>Enerji</strong> Piyasası Düzenleme Kurumunun (“EPDK”) düzenlemeleri doğrultusunda,işbu Ana Sözleşme’nin 6. maddesine tabii olarak EPDK’nın iznine tabidir” ve “Şirket’in hisselerinin devriTürk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı, EPDK Mevzuatı ve iş bu Ana Sözleşme hükümlerinin saklıtutulması kaydıyla serbesttir.” hükümleri Esas Sözleşme’nin 21. maddesinde yer almaktadır.Şirket, bu beyan ile şeffaf ve eşitlikçi bir yönetim şeklini benimsemiş, ayrım yapmaksızın tüm ortaklarına karşısorumlu, hesap verebilir bir yönetim anlayışını oluşturmayı hedeflemiştir.BÖLÜM I- PAY SAHİPLERİ2. Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi• Şirket, pay sahipleri ile olan ilişkilerini <strong>Zorlu</strong> Şirketler Grubu Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal FinansmanDirektörlüğü vasıtasıyla sürdürmektedir. Şirket’in pay sahipleri ile olan ilişkilerini yürüten direktörlük ile ilgilibilgiler aşağıda yer almaktadır:Bölüm Direktörü : Figen ÇevikBölüm Müdürü : Başak DalgaAdres: <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. <strong>Zorlu</strong> Plaza 34310 Avcılar/ İstanbulTelefon : (212) 456 23 00E-posta : yatirimci@zoren.com.tr• <strong>2012</strong> yılı içerisinde Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Finansman Direktörlüğü’nün, Şirket adına yürütmüş olduğubaşlıca faaliyetler aşağıda özet olarak yer almaktadır:• Çeşitli aracı kurumlar tarafından düzenlenen dört adet konferansa iştirak edilmiştir.• Yatırımcılarla ve analistlerle yaklaşık 70 adet birebir görüşme yapılmıştır.• Dönem içerisinde birime e-posta yolu ile 80’e yakın soru ve telefon ile yaklaşık 90 soru gelmiştir.3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı• <strong>2012</strong> yılını kapsayan dönem içerisinde pay sahipleri tarafından çeşitli konularda bilgi talepleri ulaşmıştır.Bu başvurulara yatırımcıların talebi doğrultusunda telefon, e-mail ve posta ile yazılı ve sözlü olarak cevapverilmiştir. Yapılan başvurulara Şirket’in bilgilendirme politikası doğrultusunda açık, net ve ayrıntılı olarak cevapverilmiş, ticari sır kapsamına girmemek kaydıyla her soru yatırımcıları tatmin edecek şekilde cevaplanmıştır.• Pay sahiplerinin haklarının kullanımını etkileyecek gelişmelerin yatımcılara duyurulması için <strong>2012</strong> dönemiiçerisinde kullanılan araçlar, Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) aracılığıyla yapılan özel durum açıklamalarıve Şirket internet sitesi olmuştur.• Şirket’in internet sitesinde, pay sahipliği haklarının en önemlileri arasında yer alan “bilgi alma hakkının” en üstseviyede gerçekleştirilmesini sağlamak amacıyla SPK Kurumsal Yönetim İlkelerinde internet sitesi için öngörülenbilgilerin tamamına yer vermiştir. İnternet sitesinin güncellenmesi ve takibi Yatırımcı İlişkileri ve KurumsalFinansman Direktörlüğü’nün sorumluluğundadır.61
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu• Şirket Esas Sözleşmesi’nde özel denetçi atanmasına ilişkin madde “Şirket’in çıkarılmış sermayesinin yirmidebirini temsil eden pay sahipleri, son iki yıl içinde Şirket’in kuruluşuna veya yönetim işlemlerine ilişkin birsuistimalin vuku bulduğunu veya kanun veya ana sözleşme hükümlerine önemli bir surette aykırı hareketedildiğini iddia ettikleri takdirde bunların veya bilançonun gerçekliğinin özel olarak incelenmesi için genelkuruldan özel denetçi atanmasını talep edebilir. Bu talebin genel kurulca reddi halinde Şirket’in çıkarılmışsermayesinin en az yirmide birini temsil eden pay sahipleri yetkili mahkemeden durumun incelenmesi veaydınlatılması için özel denetçi atanmasını talep etme hakkına sahiptir.“ şeklinde olup, bugüne kadar özeldenetçi atanmasına ilişkin olarak Şirketimize gelen herhangi bir talep olmamıştır.4. Genel Kurul Toplantıları• Şirket’in 2011 yılına ait Genel Kurul toplantısı, 31.05.<strong>2012</strong> tarihinde saat 14:00’de, Organize Sanayi Bölgesi SarıCadde No: 29 Bursa adresinde gerçekleşmiştir.• Toplantıya ait davet, ilgili mevzuat ve Esas Sözleşme’de öngörüldüğü gibi ve gündemi de ihtiva edecek şekilde,Türkiye Sicil Gazetesi’nin 10.05.<strong>2012</strong> tarih ve 8065 sayılı nüshasında ve 10.05.<strong>2012</strong> tarihli Dünya Gazetesi ile10.05.<strong>2012</strong> tarihli Bursa Hakimiyet Gazetesi’nde, Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda ve ayrıca Şirket’in internetsitesi www.zoren.com.tr adresinde ilan edilmiş ve toplantı zamanı ve gündeminin bildirilmesi suretiyle uygungörülen süre içinde gerçekleştirilmiştir. Genel Kurul’a katılımın kolaylaştırılması amacıyla Türkiye’nin yüksektirajlı iki gazetesine ilan verilmiş ve Şirket internet sitesinden, ilan dahil olmak üzere, Genel Kurul’a ilişkin hertürlü bilgiye ulaşılması sağlanmıştır.• Genel Kurul öncesinde yıllık faaliyet raporu, mali tablolar, Esas Sözleşme, SPK düzenlemeleri kapsamındahazırlanan Genel Kurul Bilgilendirme Dokümanı Şirket merkezinde ve <strong>Zorlu</strong> Plaza 34310 Avcılar/İstanbuladresinde pay sahipleri için hazır bulundurulmuştur. Ayrıca, bu bilgilerin tamamı Şirket’in internet sitesindeGenel Kurul ilanı ve gündem maddeleri ile birlikte yayımlanmıştır.• Genel Kurul öncesinde pay sahiplerinin, Sermaye Piyasası Kurulu’nun ve/veya Şirket’in ilgili olduğu diğer kamukurum ve kuruluşlarının gündeme madde konulmasına ilişkin bir talebi olmamıştır.• Şirket’in toplam 281.665.350 TL’lik sermayesine tekabül eden 28.166.535.000 adet hisseden 183.161.887,43 TL’liksermayeye karşılık 18.316.188.743 adet hisse asaleten 72.038,00 TL’lik sermayeye karşılık 7.203.800 adet hissevekaleten toplantıda temsil edilmiş olup gerek kanun gerekse Şirket Esas Sözleşmesi’nde öngörülen asgaritoplantı nisabı sağlanmıştır.• Menfaat sahipleri ve medyanın Genel Kurul’a katılımına ilişkin Esas Sözleşme’de bir düzenleme yapılmamıştır.Ancak önceden Şirket’in bilgilendirilmesi kaydı ile katılım mümkün kılınmaktadır. Şirket’in 2011 yılına ait GenelKurul toplantısına pay sahipleri dışında menfaat sahipleri ve medyanın katılımı olmamıştır.• Genel Kurul’da pay sahiplerine soru sorma hakkı tanınmıştır. Pay sahiplerinden gelen tüm sorulara ayrıntılıolarak cevap verilmiştir. Pay sahipleri tarafından Şirket’e yönelik olarak herhangi bir öneri verilmemiştir.• 2011 faaliyet yılı içinde Mehmet <strong>Zorlu</strong> Vakfı ve çeşitli eğitim kurumlarına yapılan 3.217.336 TL tutarındaki bağışlarGenel Kurul’da pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur. SPK Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum çerçevesindehazırlanmış bulunan “Şirket Bağış ve Yardım Politikası” da ayrı bir gündem maddesi olarak 2011 yılına ait GenelKurul’da pay sahiplerinin onayına sunulmuştur.• Genel Kurul tutanakları Şirket merkezinde ve <strong>Zorlu</strong> Plaza 34310 Avcılar/İstanbul adresinde pay sahiplerininincelemesine açık tutulmaktadır. Ayrıca Şirket’in internet sitesinde Genel Kurullar’a yönelik her türlü ilan, belgeve doküman pay sahiplerinin ve tüm menfaat sahiplerinin bilgisine sunulmaktadır.5. Oy Hakları ve Azlık Hakları• Olağan ve olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her bir hisse 1(bir) oy hakkı verir.• Karşılıklı iştirak içinde olan şirket bulunmamaktadır.• Şirket Esas Sözleşmesi’ne göre azınlık hakları ödenmiş sermayenin en az 1/20’sini temsil eden pay sahipleritarafından kullanılır.• Azınlık hissedarları ve menfaat sahipleri yönetimde temsil edilmemektedir. Ancak, azınlık hissedarlar baştaolmak üzere tüm hissedarları ve menfaat sahiplerini eşit olarak temsil etmek üzere iki bağımsız yönetim kuruluüyesi Yönetim Kurulu’nda görev yapmaktadır.62 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
6. Kâr Payı Hakkı• Şirket’in kâr dağıtımı konusunda imtiyazlı hisseleri bulunmamaktadır. Şirket’in her bir hissesi eşit oranda kâr payıalma hakkına sahiptir.• Şirket Kâr Dağıtım Politikası her sene ayrı bir gündem maddesi olarak Genel Kurul’da pay sahiplerinin bilgisinesunulmaktadır. Kâr Dağıtım Politikası ayrıca Şirket internet sitesi ve faaliyet raporu aracılığıyla da kamuyaaçıklanmıştır.• Şirket’in kâr dağıtım politikasına ilişkin olarak “2007 ve izleyen yıllarda Ana Sözleşme hükümleri dâhilindehissedarlarına net dağıtılabilir kârın asgari %25’i kadar nakit veya hisse senedi şeklinde temettü olarakdağıtılacaktır. Ulusal ve global ekonomik şartlar ile Şirket’in büyüme planına bağlı olarak dağıtılacak temettümiktarı Yönetim Kurulu tarafından her yıl Olağan Genel Kurul toplantısında önerilecektir.” şeklindeki07.05.2007 tarih ve 2007/9 no’lu Yönetim Kurulu kararındaki kâr dağıtım politikasının uygulanmasına aynendevam edileceği 31 Mayıs <strong>2012</strong> tarihinde yapılan 2011 yılı genel kurul toplantısında pay sahiplerinin bilgisinesunulmuştur.• Vergi Usul Kanunlarına göre hazırlanan mali tablolarda kar çıkmasına rağmen, Sermaye Piyasası Kanunu ile ilgiliSeri XI, Sıra: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne göre hazırlanan 2011yılı Konsolide Mali Tablolarda zarar çıktığı için 2011 yılı Genel Kurulu’nda kâr dağıtılmamasına kar verilmiş ve kârdağıtımı gerçekleşmemiştir.7. Payların Devri• Şirket’in regüle edilen bir piyasada faaliyet göstermesi nedeniyle, <strong>Enerji</strong> Piyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”)tarafından yürütülen kanun ve yönetmelik ile getirilen zorunluluklara uyumu sağlamak için “Şirket’in namayazılı hisselerinin yüzde beş ve üzerinin devri <strong>Enerji</strong> Piyasası Düzenleme Kurumu’nun (“EPDK”) düzenlemeleridoğrultusunda, işbu Ana Sözleşme’nin 6. maddesine tabii olarak EPDK’nın iznine tabidir” ve “Şirket’inhisselerinin devri Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı, EPDK Mevzuatı ve iş bu Ana Sözleşmehükümlerinin saklı tutulması kaydıyla serbesttir.” hükümleri Esas Sözleşme’nin 21. maddesinde yer almaktadır.• Esas Sözleşme’nin 6. maddesinin 9. fıkrası “Şirket’in sermayesinin yüzde beş veya daha fazlasını temsil edenpayların, doğrudan veya dolaylı olarak bir gerçek veya tüzel kişi tarafından edinilmesi ile bir ortağa ait paylarıntüzel kişilik sermayesinin yüzde beşini aşması sonucunu veren pay edinimleri ve/veya bir ortağa ait paylarınyukarıdaki oranların altına düşmesi sonucunu veren pay devirleri için veya hallerinde her defasında EPDK onayıalınacaktır. Bu hüküm oy hakkı edinilmesi halinde de geçerlidir” şeklindedir.BÖLÜM II- KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK8. Bilgilendirme Politikası• Şirket Bilgilendirme Politikası 2005 yılında SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri çerçevesinde oluşturulmuştur.Bilgilendirme Politikası 25 Ağustos 2009 tarihinde revize edilerek İstanbul Menkul Kıymetler Borsası GünlükBülteni’nde ve Şirket’in web sitesinde (www.zorluenerji.com.tr) ilan edilmek suretiyle kamuya açıklamıştır.• Şirket bilgilendirme politikasının içeriği ana hatları ile aşağıda yer almaktadır:• Kamuya yapılacak açıklamaların tam, adil, doğru, zamanında, anlaşılabilir ve kolay ulaşılabilir bir şekildeeşzamanlı olarak yapılması,• Bilgilendirme politikasının oluşturulması, uygulanması ve geliştirilmesinden yetkili ve kamuyu aydınlatmadansorumlu olan kişilerin belirlenmesi,• Bilgilendirme yöntem ve araçlarının belirlenmesi,• Finansal raporların kamuya açıklanması ve yetkili kişilerin belirlenmesi,• Özel durumların kamuya açıklanması ve yetkili kişilerin belirlenmesi,• Yazılı-Sözlü Açıklamalar-Basın Açıklamaları-Konferanslar ve Kamuya açıklama yapmaya yetkili kişilerinbelirlenmesi,63
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu• Geleceğe yönelik yapılacak açıklamalar,• Açıklama yapma yasağı/sessiz dönem,• Web sitesi,• Haber, söylenti ve spekülasyonların takibi,• İdari sorumluluğu bulunan kişilerin belirlenmesinde kullanılan kriterlerin tespit edilmesi,• İçsel bilginin gizliliğinin korunması.• Bilgilendirme Politikasının uygulanması, geliştirilmesi ve takip edilmesinden Yönetim Kurulu sorumludur.Kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususu gözetmek ve izlemek finansal yönetim ve raporlamadan sorumluyöneticiler ile pay sahipleriyle ilişkiler biriminin sorumluluğundadır. Söz konusu yetkililer, Kurumsal YönetimKomitesi, Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu ile yakın işbirliği içinde bu görevlerini yerine getirirler.9. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği• Şirket’in kolay ulaşılabilir ve aktif bir internet sitesi bulunmaktadır. İnternet sitesi; pay sahiplerinin, menfaatsahiplerinin ve tüm kamuoyunun açık, net ve eş zamanlı olarak bilgilendirilmesi amacıyla kurulmuştur. İnternetsitesinde yer alan bilgiler sürekli olarak güncellenmektedir.• SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri II. Bölüm madde 2.2.2’de yer alan başlıca bilgilere internet sitesinde yerverilmiştir.• İnternet sitesinde yer alan bilgiler, uluslararası yatırımcıların da yararlanması açısından ayrıca İngilizce olarakhazırlanmıştır.• Web sitesine www.zorluenerji.com.tr adresinden ulaşılabilir.10. Faaliyet Raporu• SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri II. Bölüm madde 2.3.2’de yer alan başlıca bilgilere faaliyet raporunda yerverilmiştir.BÖLÜM III- MENFAAT SAHİPLERİ11. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi• Menfaat sahipleri Şirket’in bilgilendirme politikası çerçevesinde kendilerini ilgilendiren konularda periyodikolarak bilgilendirilmektedir.• Çalışanların bilgilendirilmelerini sağlamak için Şirket içi “intranet” sistemi mevcut olup, Şirket’e ilişkin bilgilerebu sistemden yetkiler dahilinde ulaşılabilmektedir. İntranet sisteminde çalışanlara yönelik her türlü bilgi ayrıntılıolarak yer almaktadır.• Müşteri ve tedarikçilerin bilgilendirilmesine yönelik olarak kendilerinden gelen toplantı talepleri halindebilgilendirme toplantıları düzenlenmektedir.• Menfaat sahiplerinin Şirket’in mevzuata aykırı ve etik açıdan uygun olmayan işlemlerini Kurumsal YönetimKomitesi’ne veya Denetimden Sorumlu Komite’ye Yatırımcı İlişkileri birimine telefon ve/veya e-posta ileulaşarak iletebilmektedir.12. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı• Menfaat sahiplerinin yönetimde yer almasına ilişkin ayrı bir model geliştirilmemiştir. Ancak pay sahiplerinin vediğer menfaat sahiplerinin yönetimde temsili görevi Yönetim Kurulu’nda yer alan iki bağımsız üye vasıtasıylagerçekleştirilmektedir.• Menfaat sahipleri bakımından sonuç doğuran önemli kararlarda, menfaat sahiplerini temsilen üst düzeyyöneticiler yönetim kurulu toplantılarına görüş bildirmek üzere çağırılmaktadırlar. Ayrıca, Yönetim ve İcraKurulu toplantılarına belli aralıklarla ilk ağızdan görüş bildirmek amacıyla çalışanların katılması hususuna önemverilmektedir.64 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
13. İnsan Kaynakları Politikası• İnsan kaynakları politikası; işe alım, terfi, işten çıkartma, eğitim, performans değerlendirme ve tazminat sisteminiiçerecek şekilde yazılı olarak hazırlanmıştır. İnsan kaynakları politikası aracılığıyla çalışanlara görev tanımları vedağılımı ile performans ve ödüllendirme kriterleri duyurulmuştur.• Çalışanlarla ilişkileri düzenlemek amacıyla bir temsilci atanmamıştır. Çalışanların yönetimde temsili görevi iseYönetim Kurulu’nda yer alan iki bağımsız üye vasıtasıyla gerçekleştirilmektedir.• Çalışanların mesleki ve kişisel gelişimini desteklemek amacıyla gerçekleştirilecek eğitim çalışmalarıyapılandırılmış, hazırlanan Eğitim Kataloğu ile çalışanlara ihtiyaçları doğrultusunda eğitim seçme olanağısağlanmıştır. Tüm eğitim çalışmalarının kariyer planlamasına paralel bir biçimde izlenebilmesi amacıylahazırlanan Eğitim Portalı şirket içinden ve dışından tüm çalışanların erişebileceği şekilde kullanımdadır.• Çalışanlara eğitim, kariyer oluşturma, terfi ve başka herhangi bir ayrım olmaksızın eşit davranılmaktadır.Çalışanlardan ayrımcılık konusunda herhangi bir şikâyet gelmemiştir.14. Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk• Şirket, tüm faaliyetlerinde, <strong>Zorlu</strong> Holding tarafından imzalanmış ve tüm <strong>Zorlu</strong> Grubu şirketlerini kapsamına alanBirleşmiş Milletler Küresel İlkeler Sözleşmesi’ni hassasiyetle göz önünde bulundurmaktadır.• Şirket etik kuralları yazılı olarak hazırlanmış ve çalışanların bilgisine sunulmuştur. Yönetim Kurulu, Şirket veçalışanları için oluşturulmuş olan etik kuralların uygulanmasına azami ölçüde özen gösterilmektedir.• Şirketimizin çalışma ilkelerini içeren Kurumsal İlkeler Rehberi, Türkçe ve İngilizce olarak web sitesindeyayımlanmıştır.• Şirket, <strong>2012</strong> yılı içerisinde işletmelerinde ve projelerinde çevresel etkilere ilişkin gerekli tüm yasal tetkikleriyaptırmıştır. Tüm projelerin çevresel etkileri incelenmektedir. Çevresel etki raporlarında çevrenin korunmasınayönelik bugüne dek herhangi bir ihlal saptanmamış olup tüm uygulamalar ulusal çevre mevzuatı, uluslararasısözleşmelerden doğan yükümlülükler ve çevre duyarlılığımız çerçevesinde gerçekleştirilmektedir.• Bunun yanı sıra tüm çalışmalarda çevresel ve sosyal etkiler izlendiği gibi, yöre halkının yaşam kalitesiniartırmaya yönelik projeler geliştirilmektedir. Örneğin, Gökçedağ Rüzgâr Santrali’nde proje sahası düzenli olarakçevresel etkileri açısından izlenmekte, kuş göçleri takip edilmekte, yöre halkına yönelik olarak toplumsal projelerhayata geçirilmektedir. Bölgede üniversite eğitimini sürdüren 138 öğrenciye Mehmet <strong>Zorlu</strong> Vakfı aracılığıylakarşılıksız öğrenim bursu verilmektedir. 3.000 fidanlık bir hatıra ormanının yanı sıra sahada 25.000 fidanlıkbir ağaçlandırma çalışması ve 14 hektar alanda uygulanan “habitat restorasyonu projesi” ile tohum ekimi veerozyon kontrolü uygulamaları yapılmıştır.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, çocukların enerji konusunda bilinçlendirilmesine büyük önem vermekte olup bu amaçla bir diziçocuk kitabı yayınlamaya başlamıştır. “<strong>Zorlu</strong> ile Rüzgâr <strong>Enerji</strong>si”, “<strong>Zorlu</strong> ile Jeotermal <strong>Enerji</strong>” ve “<strong>Zorlu</strong> ileDoğal Gaz” kitaplarının ardından <strong>2012</strong> yılında “<strong>Zorlu</strong> ile Su <strong>Enerji</strong>si” kitabı yayımlanmıştır. Ayrıca, ilköğretimöğrencilerini yenilenebilir enerji kaynakları, enerji verimliliği ve tasarrufu konusunda bilinçlendirmeye yönelik“<strong>Enerji</strong>miz Çocuklar İçin Projesi” kapsamında 72.000 çocuğa enerji kaynakları, çevre ve enerji tasarrufukonularında eğitim verilmiş olup proje farklı boyutlarda geliştirilmektedir. <strong>Enerji</strong>miz Çocuklar İçin Projesikapsamında Şişli Bilim Merkezi ile geliştirilen işbirliği kapsamında oluşturulan “Gelecek Sizin, <strong>Enerji</strong>nizTükenmesin” başlıklı temiz enerji bölümü ve Türkiye’nin enerji kaynaklarını anlatan ilk hareketli maketi ile biryıl içinde 60.000 ziyaretçiye ulaşılması hedefleniyor. Bunun yanında TOÇEV (Tüvana Okuma İstekli ÇocukVakfı) ve Milli Eğitim Bakanlığı ile yine <strong>2012</strong>’de geliştirilen bir başka proje kapsamında 9-12 yaş grubu çocuklaraTürkiye’nin “ilk enerji draması” ile enerjinin hikayesini anlatılıyor. Projeyle altı ayda 20.000 öğrenci hedefleniyor.• Şirket, projelerinin yörenin bir parçası olmasına ve yöre halkı tarafından sahiplenilmesine büyük önemvermektedir. Bu amaçla projelere başlamadan önce bölgelerde yöre halkını bilgilendirme ziyaretleri vetoplantıları düzenlemektedir.• Ayrıca, projelerin yatırım aşamasında yöre halkının sosyal ve ekonomik durumu ile projenin çevreye vetoplumsal hayata olan etkilerini belirlemeye yönelik araştırmalar yapılmaktadır. Gökçedağ Sosyoekonomik YapıAraştırması, İkizdere Paydaş Katılım Planı, Simav Bilgilendirme Buluşması bu uygulamaların örnekleridir.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, karbon ayak izinin tespiti konusunda çalışmalar gerçekleştirmiş, sektöründe CDP – KarbonSaydamlık Projesi’ne katılan ve ISO 14064-1 Seragazı Emisyon Standardı belgesine sahip olan ilk enerji şirketiolmuştur. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, 2011 yılında CDP kapsamında “Türkiye Karbon Saydamlık Liderliği” ödülünü kazanmış,karbon saydamlık performansıyla <strong>2012</strong> yılında Türkiye Liderleri sıralamasında dörtüncü olmuştur.65
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu• Şirketimiz ayrıca çevre korumaya yönelik olarak ISO 14001 Çevre Yönetim Sistem belgesi, ISO 9001:2000 KaliteYönetim Sistem belgesi, OHSAS 18001 İş Güvenliği ve Çalışan Sağlığı Sistem belgelerine sahiptir.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu, enerji sektöründe 2011 yılında sürdürülebilirlik raporlaması yapan ilk şirket olmuş, <strong>2012</strong>’deyayımlanan ikinci Sürdürülebilirlik Raporu, sektörün GRI A seviyesinde onaylanan ilk raporu olma başarısınıgöstermiştir. Rapor aynı zamanda dünyadaki enerji şirketlerinin hazırladığı GRI A seviyesindeki 24 rapordan biriolmuştur.• Sürdürülebilirlik performansını çevre, çalışanlar, en geniş anlamdaki paydaş kitlesi ve sosyal sorumluluk anaeksenlerinde ele alan rapor, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’nda gerçekleştirilen sistematik ve uluslararası denetime açıkçalışmaların ışığında, üst ve orta düzey yöneticiler ile yapılan görüşme ve çalışmaların yanı sıra paydaşlarındeğerlendirmeleri kapsamında hazırlanmıştır.• Sürdürülebilirlik Raporu, Türkçe ve İngilizce dillerinde www.zorluenerji.com.tr web sitesinde yayımlanmaktadır.• <strong>2012</strong> yılında kurumsal sorumluluk çalışmaları kapsamında yaşanan bir başka gelişme ise, Şirket’in kurumsalgönüllülük yapılanması olan “<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu Gönüllüleri”dir. Tüm çalışanların toplumsal gönüllülükkonusunda projeler üretmesine yönelik eğitim ve örgütlenme çalışmaları başlatılmıştır.BÖLÜM IV- YÖNETİM KURULU15. Yönetim Kurulu’nun Yapısı ve OluşumuÜye Görevi Görev Süresi Üyelik SınıflandırmasıZeki <strong>Zorlu</strong> Başkan 1 yıl İcrada yer almayan üyeElmas Melih Araz Başkan Yardımcısı 1 yıl Bağımsız üyeOlgun <strong>Zorlu</strong> Üye 1 yıl İcrada yer almayan üyeSelen <strong>Zorlu</strong> Melik Üye 1 yıl İcrada yer alan üyeBekir Cem Köksal Üye 1 yıl İcrada yer alan üyeAziz Can Tuncay Üye 1 yıl Bağımsız üyeBurak İsmail Okay Üye 1 yıl İcrada yer almayan üyeZeki ZORLUYönetim Kurulu Başkanı(1939 - Denizli) Zeki <strong>Zorlu</strong>, çalışma hayatına Denizli Babadağ’da, tekstil sektöründe faaliyet gösteren aileŞirket’inde başladı. İlk tekstil mağazasını Trabzon’da açan Zeki <strong>Zorlu</strong>, 1976 yılında Korteks Mensucat Sanayi veTicaret A.Ş.’yi kurdu. Tekstil sektöründe yeni yatırımlarının yanı sıra, 1994 yılında Vestel’i satın alarak elektronikve beyaz eşya; 1996 yılında enerji ve 2006 yılında gayrimenkul sektörüne girdi. <strong>Zorlu</strong> Holding günümüzdebünyesindeki 60 şirkette, 25 bin kişiye istihdam sağlamaktadır. Zeki <strong>Zorlu</strong>, <strong>Zorlu</strong> Holding’in Yönetim Kurulu EşBaşkanlığı görevinin yanında <strong>Zorlu</strong> Grubu’nun tekstil ve enerji sektöründe faaliyet gösteren şirketlerinin YönetimKurulu Başkanlığı’nı da yürütmektedir.E. Melih ARAZYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı(1948 - İstanbul) Lise öğrenimini 1967 yılında Robert Kolej’de tamamlayan E.Melih Araz, 1972 yılında AnkaraÜniversitesi, Siyasal Bilgiler Fakültesi’nden mezun oldu. Kelley School of Business, Indiana University’de MBA(1975) yaptıktan sonra, Harvard Business School’da “Üst Düzey Yönetim” konusunda eğitim aldı. KariyerineCitibank N.A.’nın Türkiye organizasyonunda başlayan Araz, Banka’nın İstanbul, İzmir, Bahreyn, Atina ve NewYork birimlerinde üst düzey görevlerde bulundu ve Citibank Türkiye organizasyonunun kuruluş ve genişlemeaşamalarında önemli sorumluluklar üstlendi. Daha sonra bankacılık kariyerine Interbank A.Ş.’de Genel Müdürolarak devam eden Araz, Interbank’ın ülkemizin kurumsal ve yatırım bankacılığı alanında saygın bir konumagelmesinde liderlik yaptı. Melih Araz halen çeşitli şirketlere finans ve stratejik yönetim konularında danışmanlıkyapmakta ve <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Yardımcılığı’nın yanı sıra, Ata YatırımA.Ş.’de Murahhas Aza, İzmir Enternasyonel Otelcilik A.Ş., Entegre A.Ş., Ata Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., AtaPortföy Yönetimi A.Ş., Burger King China Corporation ve Enka İnşaat A.Ş.’de Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerinide yürütmektedir.66 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Olgun ZORLUYönetim Kurulu Üyesi(1965 - Trabzon) Olgun <strong>Zorlu</strong>, İngiltere’de tamamladığı yükseköğreniminin ardından 1986 yılında iş hayatınaatılarak <strong>Zorlu</strong> Grubu’nun tekstil şirketlerinde yöneticilik deneyimi kazandı. 1998 yılından itibaren <strong>Zorlu</strong> HoldingYönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaya başladı. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği’ninyanı sıra halen <strong>Zorlu</strong> Holding ve bağlı şirketlerinin Yönetim Kurulu Üyeliği görevini de yürütmektedir.Selen ZORLU MELİKYönetim Kurulu Üyesi(1975 - Trabzon) Selen <strong>Zorlu</strong> Melik, Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü’ndenmezun oldu. Çalışma yaşamına 1998 yılında Denizbank’ta başladı. Denizbank Bursa Şubesi’ndeki stajın ardından1999 yılında aynı bankada Management Trainee (MT) programına katıldı. Denizbank Genel Müdürlüğü’ndeçeşitli görevlerde bulunduktan sonra 2001 yılında California Üniversitesi’nde (ABD/Berkley) Pazarlama DiplomaProgramı’na katıldı. 2002 yılında Korteks İplik Fabrikası’nda çalışmaya başlayan Selen <strong>Zorlu</strong> Melik, 2004 yılındaKorteks Yönetim Kurulu Üyeliği’ne atandı. 2005 yılından bu yana <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu Başkan Yardımcılığı ve <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği’nin yanı sıra <strong>Zorlu</strong> Grubu’na bağlı çeşitli şirketlerde YönetimKurulu Üyeliği görevini yürütmektedir. <strong>2012</strong> yılı Nisan ayı itibarıyla <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu Başkanlığı’na vekaletetmektedir.Bekir Cem KÖKSALYönetim Kurulu Üyesi(1967 - Ankara) 1988 yılında Boğaziçi Üniversitesi Makine Mühendisliği bölümünü bitiren Bekir Cem Köksal, 1990yılında Bilkent Üniversitesi’nde yüksek lisansını tamamladı. 1990 ve 2001 yılları arasında bankacılık sektöründegörev yaptı. 1997 yılında Denizbank’ta Genel Müdür Yardımcısı olarak göreve başlayan Köksal, 2002 yılındaVestel’e Finanstan Sorumlu Başkan olarak katıldı. Vestel’de Finans’tan Sorumlu İcra Kurulu Üyesi olarak görevinedevam etmekte olan Bekir Cem Köksal, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin 31 Mayıs <strong>2012</strong> tarihinde yapılan 2011yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda Yönetim Kurulu Üyeliği’ne atanmıştır.Prof. Dr. A. Can TUNCAYYönetim Kurulu Üyesi(1944 - Ankara) 1966 yılında Ankara Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nden mezun olan A. Can Tuncay, 1968 yılındaİstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nde asistan olarak akademik kariyerine başladı. Bu süreçte 1975 yılındadoktor, 1980 yılında doçent, 1988 yılında profesör oldu. Uzmanlık alanı İş Hukuku ve Sosyal Güvenlik Hukukuolan Tuncay, 2000 yılı başında İstanbul Üniversitesi’nden emekli olup ayrılarak Yeditepe Üniversitesi HukukFakültesi’nde Öğretim Üyeliği görevine devam etti. 2006 yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. YönetimKurulu Üyeliği’ne getirilen Tuncay, halen Bahçeşehir Üniversitesi İş ve Sosyal Güvenlik Hukuku Anabilim Dalı’ndaÖğretim Üyeliği de yapmaktadır. Prof. Tuncay, Öğretim Üyeliğinin yanı sıra uzun yıllar Serbest Avukatlık veşirketlere Hukuk Danışmanlığı da yapmış, bir dönem Türk Milli Olimpiyat Komitesi Hukuk Kurulu ve Türkiye FutbolFederasyonu Tahkim Kurulu Üyeliklerinde bulunmuştur.Burak İ. OKAYYönetim Kurulu Üyesi(1967 - Ankara) Burak İ. Okay, 1990 yılında Ankara Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nden mezun oldu. New York’tatamamladığı Uluslararası Hukuk Sertifikası programı sonrası Türkiye İş Bankası Hukuk Müşavirliği’nde çalışmayabaşladı. Ardından sırasıyla Garanti Bankası, MNG Bank, Nortel Networks Netaş’ta çalıştı ve Bener HukukBürosu’nda yöneticilik yaptı. 2006 yılında <strong>Zorlu</strong> Grubu’na katılarak Grubun tüm şirketlerine hizmet veren hukukbölümünün yapılandırılmasını sağlayan Okay, Grubun Hukuk Koordinatörlüğü’nün yanı sıra 2007’den bu yana<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır.67
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu• Şirket Yönetim Kurulu toplam yedi kişiden oluşmaktadır. Yönetim Kurulun’da yer alan yedi üyeden üçü icradayer almayan üye, ikisi bağımsız üye niteliğine, ikisi ise icrada yer alan üye niteliğine sahiptir.• Yönetim Kurulu başkanlığı ve İcra Kurulu başkanlığı görevleri farklı kişiler tarafından yerine getirilmektedir.Yönetim Kurulu Başkanı Zeki <strong>Zorlu</strong>’dur, İcra Kurulu Başkanı Murat Sungur Bursa 01.04.<strong>2012</strong> tarihindegörevinden istifa etmiştir yerine Selen <strong>Zorlu</strong> Melik vekalet etmektedir.• 2011 yılı Genel Kurul’u öncesinde aday gösterme komitesine iki bağımsız üye adayı sunulmuştur. Adaylarınbağımsızlık kriterlerini taşıyıp taşımadıklarına ilişkin hazırlanan 08.05.<strong>2012</strong> tarihli rapor Yönetim Kurulu’nasunulmuş ve Yönetim Kurulu’nun 09.05.<strong>2012</strong> tarih ve <strong>2012</strong>/14 sayılı kararıyla Genel Kurul’da Sn. Elmas MelihAraz ve Sn. Aziz Can Tuncay’ın bağımsız üye olarak yönetim kurulu üyeliğine seçilmek üzere ortakların onayınasunulmasına karar verilmiştir.• Yönetim Kurulu üyelerinden Elmas Melih Araz ve Aziz Can Tuncay SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri BağımsızlıkKriterlerine uygun olarak bağımsızlık niteliğine sahiptir. Bağımsız Yönetim Kurulu üyelerinin faaliyet dönemindebağımsızlıklarını ortadan kaldıracak bir durum olmamıştır.• Yönetim Kurulu üyelerinin Şirket dışı başka görev veya görevler almasına ilişkin olarak herhangi bir sınırlamagetirilmemiştir.16. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları• Yönetim Kurulu toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı’nın diğer Yönetim Kurulu üyeleri ve genel müdürve/veya icra başkanı ile yapacağı görüşmeler sonucunda belirlenir. Gündemin belirlenmesi aşamasındayöneticilerden gelen taleplere önem verilir.• Yönetim Kurulu <strong>2012</strong> yılında 41 kez toplanmış, kararlardan 13’ü oybirliği ile 28’i ise katılanların oybirliği ilealınmıştır.• Yönetim Kurulu şirket işleri gerektirdikçe başkan veya başkan yardımcısının talebi üzerine toplanmakta vegündemde yer alan konulara ilişkin karar almaktadır. Toplantılarda her üyenin bir oy hakkı bulunmaktadır.• Kurumsal Yönetim İlkeleri çerçevesinde Şirket bünyesinde Yönetim Kurulu’na bağlı olarak çalışan bir sekretaryaoluşturulmuştur. Sekretarya, Yönetim Kurulu tutanaklarının tutulması, arşivlenmesi ve Yönetim Kurulu üyelerineyönelik olarak eşzamanlı bilgilendirme yapılmasını sağlamak amacıyla görev yapmaktadır. Ayrıca, sekretaryavasıtasıyla gündem ve gündeme ilişkin bilgiler ve raporlar toplantılardan en az bir hafta önce Yönetim Kuruluüyelerine ulaştırılmaktadır.• Yönetim Kurulu toplantılarında üyeler tarafından farklı görüş açıklanan konulara ilişkin makul ve ayrıntılı karşıoy gerekçelerinin karar zaptına geçirilmesi esastır. Ayrıca, bağımsız üyelerin farklı görüş açıkladığı konularailişkin karşı oy gerekçeleri kamuya açıklanır. Ancak, bugüne dek Yönetim Kurulu toplantılarında gerek bağımsızüyelerin gerekse diğer üyelerin farklı görüşlerde olduğu bir durum oluşmamıştır.• Yönetim Kurulu üyelerinin başkan dâhil olmak üzere hiçbirinin ağırlıklı oy hakkı ve/veya olumsuz veto hakkıbulunmamaktadır. Yönetim Kurulu başkanı dahil olmak üzere tüm üyeler eşit oy hakkına sahiptir.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu’nun 01.10.<strong>2012</strong> tarihli ve <strong>2012</strong>/34 sayılı kararı ile 06.03.2013tarihli ve 2013/12 sayılı kararına istinaden, Şirket ile ilişkili tarafları arasında gerçekleşen yaygın ve süreklilik arzeden varlık, hizmet ve yükümlülük transferi işlemleri ile ilgili olarak, Yönetim Kurulu’nun onayını gerektirebilecekönemlilik eşiği, Şirketimizin SPK düzenlemeleri uyarınca kamuya açıklanan son finansal tablolarında yer alanaktif toplamının %0,5’i veya son 12 aylık net satışlar toplamının %3’ü olarak belirlenmiş ve bu kapsamda bu eşiğiaşan işlemler onaylanmıştır.• 31.12.<strong>2012</strong> hesap döneminde Yönetim Kurulu’nun 01.10.<strong>2012</strong> tarihli ve <strong>2012</strong>/34 sayılı kararı ile 06.03.2013 tarihlive 2013/12 kararının kapsamı dışında kalan ilişkili taraf işlemi ve/veya Kurumsal Yönetim İlkeleri madde 1.3.10kapsamında önemli nitelikte işlemi bulunmamaktadır.• 28.12.<strong>2012</strong> tarihli Yönetim Kurulu Kararına istinaden, <strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretim A.Ş.’nin %100 hissesinin<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim AŞ. tarafından devralınmasına ve Şirketimizin %100 oranında hissedarı olduğuICFS International LLC’nin (“ICFS”), Rosmiks International BV’de (“Rosmiks BV”) bulunan %100 oranındakihissesinin tamamının <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye devredilmesi ilişkin bilgiler, 31.12.<strong>2012</strong> tarihinde yapılan özel durumaçıklamasına ile kamuoyu ile paylaşılmıştır.68 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
17. Yönetim Kurulun’da Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı• Şirket, Sermaye Piyasası Kurumsal Yönetim İlkeleri doğrultusunda, Yönetim Kurulu’na bağlı olarak çalışmaküzere Kurumsal Yönetim Komitesi, Riskin Erken Saptanması Komitesi ve Denetim Komitesini kurmuştur. AdayGösterme Komitesi ve Ücret Komitesi için öngörülen görevlerin yerine getirilmesi yetki, görev ve sorumluluklarıKurumsal Yönetim Komitesi tarafından yerine getirilmektedir.• Komite üyelerinden Aziz Can Tuncay ve Elmas Melih Araz Yönetim Kurulu üye sayısı ve SPK Kurumsal Yönetimİlkeleri doğrultusunda komite yapılanma gereklilikleri nedeniyle birden fazla komitede görev yapmaktadır.Denetim Komitesi• Denetim Komitesi, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri X, No: 19 Madde 3 tebliği uyarınca kurulmuştur ve finansalve operasyonel faaliyetlerin sağlıklı bir şekilde gözetilmesini teminen görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu’nabağlı olarak görev yapan komitenin amacı; Şirket’in muhasebe ve raporlama sisteminin, finansal bilgilerindenetimi ile kamuya açıklanmasının ve iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini sağlamaktır.• Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğkapsamında “Denetim Komitesi Çalışma Esasları” revize edilerek 29.06.<strong>2012</strong> tarihli Yönetim Kurulu toplantısındakabul edilmiştir. Revize edilen çalışma esasları Kamuyu Aydınlatma Platformu ve Şirket’in internet sitesiaracılığıyla pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur.• Denetim Komitesi Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerine uygun olarak yapılandırılmıştır. Komiteen az iki üyeden oluşmaktadır.• Komite başkanı bağımsız üyeler arasından seçilmiştir ve seçiminde de belli niteliklere sahip olmasına dikkatedilmiştir. Komite başkanının daha önce benzer bir görevde bulunmuş, mali tabloları analiz edebilecek bilgibirikime sahip, muhasebe standartlarına vakıf ve yüksek nitelikli olmasına özen gösterilmektedir.• Denetim Komitesi’nin her iki üyesi de bağımsız üyeler arasından seçilmiştir. Komite başkanı Elmas MelihAraz’dır, diğer üye Aziz Can Tuncay’dır.• Denetim Komitesinin yılda en az dört defa -her çeyrekte bir kez olmak üzere toplanmasına ilişkin DenetimKomitesi Çalışma Esasları’nda düzenleme yapılmıştır.• Denetim Komitesi’nin kararları ve toplantı tutanakları yönetim sekretaryası vasıtasıyla tutulmakta vearşivlenmektedir.• Komite’nin ayrıntılı ve yazılı olarak düzenlenmiş çalışma esasları doğrultusunda faaliyetlerinigerçekleştirmektedir. <strong>2012</strong> yılında Denetim Komitesi’nin gerçekleştirmiş olduğu faaliyetler aşağıdadır:• Şirket’in finansal ve operasyonel faaliyetleri takibi,• Mevcut ve potansiyel risklerinin takibi,• Finansal tabloların doğruluğu, yasalara uygunluğunu ve şeffaflığının gözetimi ve onayı,• Bağımsız denetim faaliyetinin etkinliğinin ve performansının takibi,• İç denetim fonksiyonun ve etkinliğinin gözetimi,• Bağımsız denetçilerle toplantılar düzenlemek,• İç kontrol sisteminin etkinliği ve yeterliliğinin takibi,• İç kontrol sistemine ilişkin olarak elde edilen bulguların değerlendirilmesi ve Yönetim Kuruluna raporlanması,• İç kontrole ve iç denetime ilişkin raporların incelenmesi ve onaylanması.Kurumsal Yönetim Komitesi• Kurumsal Yönetim Komitesi Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri Tebliği doğrultusunda Şirket’inKurumsal Yönetim İlkeleri’ne olan uyumunu izlemek, bu konuda iyileştirme çalışmalarında bulunmak ve YönetimKurulu’na öneriler sunmak üzere kurulmuştur.• Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğkapsamında “Kurumsal Yönetim Komitesi Çalışma Esasları” revize edilerek 29.06.<strong>2012</strong> tarihli Yönetim Kurulutoplantısında kabul edilmiştir. Revize edilen çalışma esasları Kamuyu Aydınlatma Platformu ve Şirket’in internetsitesi aracılığıyla pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur.• Komite, Yönetim Kurulu’nun icrada görevli olmayan en az iki üyesinden oluşmaktadır. Komite başkanlığı görevibağımsız üyeler arasından seçilmiş Aziz Can Tuncay tarafından yerine getirilmektedir. Kurumsal YönetimKomitesi’nin diğer üyesi ise Burak İsmail Okay’dır.69
Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum Raporu• Kurumsal Yönetim Komitesi’nin yılda en az üç defa toplanmasına ilişkin Kurumsal Yönetim Komitesi ÇalışmaEsasları’nda düzenleme yapılmıştır.• Komitenin ayrıntılı ve yazılı olarak düzenlenmiş çalışma esasları doğrultusunda <strong>2012</strong> yılında gerçekleştirmişolduğu faaliyetler aşağıdadır:• Şirket bünyesinde Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ kapsamındauyum çalışmaları,• Komitenin çalışma esaslarının Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin Belirlenmesine veUygulanmasına İlişkin Tebliğ kapsamında revize edilmesi,• Yatırımcı İlişkileri Birimi’nin faaliyetlerinin gözden geçirilmesi ve bu kapsamda önerilerin sunulması,• Yönetim Kurulu’na uygun adayların saptanması ve değerlendirilmesi,• Yönetim Kurulu yapısına ve etkinliğine ilişkin öneriler getirilmesi,• Yönetim Kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin performans değerlendirmesi,• Şirket’in varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerleilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmaların yapılması,• Risk yönetim sistemlerinin gözden geçirilmesi,• Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince Yönetim Kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler için ÜcretlendirmePolitikası’nın yazılı olarak oluşturulması.Riskin Erken Saptanması Komitesi• Riskin Erken Saptanması Komitesi Türk Ticaret Kanunu, Şirket Ana Sözleşmesi ve Sermaye Piyasası Kurulu’nunKurumsal Yönetim İlkeleri Tebliği doğrultusunda Şirket’in varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeyedüşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskinyönetilmesi amacıyla 19.02.2013 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile kurulmuştur.• Komite’nin çalışma esasları Kamuyu Aydınlatma Platformu ve Şirket’in internet sitesi aracılığıyla pay sahiplerininbilgisine sunulmuştur.• Riskin Erken Saptanması Komitesi, Yönetim Kurulu’nun en az iki üyesinden oluşur. Komite’nin iki üyedenoluşması halinde her ikisi, ikiden fazla üyesinin bulunması halinde üyelerin çoğunluğu, icrada görevli olmayanYönetim Kurulu üyelerinden seçilir. Komite başkanlığı görevi bağımsız üyeler arasından seçilmiş Elmas MelihAraz tarafından yerine getirilmektedir. Riskin Erken Saptanması Komitesi’nin diğer üyesi ise Olgun <strong>Zorlu</strong>’dur.18. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması• Şirket’in varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerleilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla <strong>Zorlu</strong> Holding Bünyesinde Risk YönetimiDepartmanı kurulmuştur. Şirket Yönetim Kurulu mevcut ve potansiyel risklerini tanımlamak için ve bu risklereyönelik politikaları belirlemek için Kurumsal Risk Yönetimi Departmanı’na yetki ve sorumluluk vermiştir.• İç kontrolün sağlanması amacıyla Şirket içinde SAP sistemi kullanmaktadır. SAP sistemi vasıtasıylaişletmelerdeki tüm entegre iş süreçlerinin bilgisayar sistemleri üzerinde yürütülmesi/kaydedilmesi sağlanarakişletmeye hız ve verimlilik kazandırılır. Bu sistem ile çalışanların ve yöneticilerin yetkileri doğrultusundakendilerini ilgilendiren her türlü bilgi ve raporlamaya ulaşması sağlanmaktadır. Ayrıca Şirket’in intranetsisteminde sorun takibine yönelik bir program oluşturulmuştur ve etkin olarak işletilmektedir. Oluşan herkademedeki sorun, ilgili yöneticiye iletilmekte ve çözümlenmektedir.• Şirket’in iç kontrol sistemleri; risk yönetimi analizleri ile ortaya çıkan ve/veya iç denetim faaliyetleri esnasındaortaya çıkan riskler ve ilgili risk azaltıcı aksiyonlar gözetilerek risk odaklı bir yaklaşım ile değerlendirilmektedir.Risk yönetimi sistemi finansal, operasyonel ve uygunluk risklerini tespit etmekte, belli aralıklarla riskinölçümünü ve hangi seviyede olduğunu değerlendirmekte, iç kontrol sistemleri de bu risklerin yönetiminigerçekleştirmektedir. Bu sistemlerin etkinliği ve verimliliği İç Denetim Bölümü tarafından yıllık onaylı planlardahilinde belli aralıklarla gözden geçirilmekte ve aksiyon alınması için Yönetim Kurulu’na raporlanmaktadır.70 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
19. Şirket’in Stratejik Hedefleri• Şirket Yönetim Kurulu stratejik hedeflerin belirlenmesi aşamasında ilgili birimlerin görüş ve önerilerini almayaözen göstermektedir. Stratejik hedeflere ilişkin oluşturulan öneriler Yönetim Kurulu’na raporlanmakta vehedeflerin en kısa zaman içerisinde uygulanması yönünde çalışmalar yapılmaktadır. Hedeflere ulaşılma derecesimali tablo dönemlerinde ve yılsonunda faaliyetler itibarıyla sonuçlar izlenerek ölçülmektedir.• Yönetim Kurulu yılda bir kez, Şirket’in hedeflerine ulaşma derecesini, faaliyetlerini ve geçmiş performansınıgözden geçirmek amacıyla yıllık bir değerlendirme yapar.20. Mali Haklar• Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince Yönetim Kurulu Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticiler için “ÜcretlendirmePolitikası” yazılı olarak oluşturularak 09.05.<strong>2012</strong> tarihli Yönetim Kurulu toplantısında kabul edilmiş ve Şirket’ininternet sitesi aracılığıyla pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur.• Yönetim Kurulu üyelerine verilecek olan üyelik ücreti her sene Genel Kurul tarafından belirlenmektedir. YönetimKurulu üye ücret seviyeleri belirlenirken, murahhas olmaları, icracı olmaları göz önüne alınarak, Yönetim Kuruluüyesinin karar verme sürecinde aldığı sorumluluk, sahip olması gereken bilgi, beceri, yetkinlik, deneyim seviyesi,sarf ettiği zaman gibi unsurlar dikkate alınmakta ve ayrıca sektörde yer alan benzer şirketlerin Yönetim uruluüye ücret seviyeleri ile karşılaştırmalar yapılmaktadır.• Şirket’in Yönetim Kurulu üyelerine sektör emsallerine uygun olarak <strong>2012</strong> yılında toplam 85.000,00 TL brüt ücretödemesi yapılmıştır. 2013 yılına ilişkin tutarlar <strong>2012</strong> yılı Olağan Genel Kurulun’da alınacaktır. Yönetim Kuruluüyelerine başkaca bir menfaat sağlanmamaktadır.• Yönetim Kurulu üyelerine yönelik performans ölçümü ve buna bağlı bir ödüllendirme bulunmamaktadır.• Şirket’in Üst Düzey Yöneticileri’ne Yönetim Kurulu tarafından onaylanan tutarda ücret ödenmektedir. Üst düzeyyöneticilere, ayrıca, yılsonlarında, Şirket’in finansal performansı ve yöneticilerin buna katkıları dikkate alınarak,Yönetim Kurulu tarafından uygun görülen tutarda prim ödenebilir. “Üst Düzey Yönetici Ücret Politikası”belirlenirken, Şirket’in faaliyet gösterdiği sektörün yapısı ve rekabet koşulları, ücret araştırmaları, sürdürülenüretim ve satış faaliyetleri, faaliyet noktalarının yaygınlığı, yurtdışı faaliyetleri, sahip olunan iştiraklerin yapısı,bunların toplam içerisindeki ağırlığı, faaliyetlerin sürdürülmesi için gerekli bilgi seviyesi ve çalışan sayısı ölçütlerigöz önünde bulundurulmaktadır.• Şirket’in Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarınasağlanan faydalara finansal tablo dipnot açıklamalarında yer verilmektedir. Bu kapsamda 31.12.<strong>2012</strong> tarihindesona eren 12 aylık dönemde ödenen maaş ve ücretler toplamı 2.164 bin TL’dir. (01.01.-31.12.2011: 2.461 bin TL).• Şirket herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine ve yöneticilerine borç vermemiş, kredi kullandırmamış, üçüncü birkişi aracılığı ile şahsi kredi adı altında kredi kullandırmamış veya lehine kefalet gibi teminatlar vermemiştir.71
Kâr Dağıtım Politikası<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu’nun 07.05.2007 tarihinde Şirket Merkezi’nde yaptığı toplantıdaalınan 2007/9 numaralı karar neticesinde, Şirket Yönetim Kurulu’nda belirlenen temettü politikası doğrultusunda2007 yılı kârı dahil olmak üzere hissedarlara net dağıtılabilir kârın asgari %25’i kadar nakit veya hisse senedişeklinde temettü olarak dağıtılması kararlaştırılmıştır. 31.05.<strong>2012</strong> tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında07.05.2007 tarih ve 2007/9 numaralı kâr dağıtım politikasına ait alınan bu kararın uygulanmasına aynen devamedileceği Genel Kurul’un bilgisine sunulmuştur. Ulusal ve global ekonomik şartlar ve Şirket’in büyüme planınabağlı olarak dağıtılacak temettü miktarı Yönetim Kurulu tarafından her yıl Olağan Genel Kurul toplantısındaönerilecektir.bağlılık raporu sonuç bölümüŞirketimiz, hâkim Şirket ve ona bağlı şirketlerle 1 Ocak- 31 Aralık <strong>2012</strong> faaliyet yılında yapılan tüm işlemlerdetarafımızca bilinen hal ve şartlara göre, hâkim Şirket’in yönlendirmesiyle hâkim Şirket’in ya da ona bağlı birŞirket’in yararına yaptığı hukuki işlemler ve <strong>2012</strong> faaliyet yılında hâkim Şirket’in ya da ona bağlı bir şirketin yararınaalınan veya alınmasından kaçınılan, tüm önlemler değerlendirilmiştir. Bu değerlendirme sonunda <strong>2012</strong> faaliyetyılına ilişkin olarak bilinen hal ve şartlara göre oluşan işlemlerden dolayı Şirketimizin böyle bir zarara uğramadığınıve bu nedenle de alınması gereken bir önlem bulunmadığını beyan ederiz.72 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
Denetçi Raporu Özeti- Ortaklığın Unvanı : <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik ÜretimAnonim Şirketi- Merkezi : Organize Sanayi BölgesiPembe Cd. No: 13 BURSA- Sermayesi : 500.000.000.- TL.- Faaliyet Konusu : Elektrik ve buhar üretimi- Denetçilerin adı, soyadı ve görev : Şerif ARI – 1 yılsüreleri, ortak veya şirketin personeliHakan EŞTÜRK – 1 yılolup olmadıklarıŞirket personeli ve ortak değildirler.- Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan : 3-4Denetleme Kurulu toplantıları sayısı- Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri : Şirketin yasal defter ve belgeleri üzerinde yapılanüzerinde yapılan incelemenin kapsamı,incelemelerde kayıtların doğru ve düzgünhangi tarihlerde inceleme yapıldığı vebir şekilde muhasebe ilke ve kurallarınavarılan sonuçuygun olarak tutulduğu görülmüştür.- Türk Ticaret Kanunu’nun 353’üncü : Şirket veznesinin dört defa sayımı yapılmış olup,maddesinin 1’inci fıkrasının 3 numaralımevcutların kayıtlara uygun olduğu anlaşılmıştır.bendi gereğince Ortaklık veznesindeyapılan sayımların sayısı ve sonuçları- Türk Ticaret Kanunu’nun 353’üncü : Ayda bir defa yapılan incelemede şirkete rehin vemaddesinin 1’inci fıkrasının 4 numaralıteminat veya vedia olarak teslim edilen kıymetlibendi gereğince yapılan incelemeevrak bulunmadığı anlaşıldı.tarihleri ve sonuçları- İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar : Denetçiliğimize herhangi bir konuda şikayet veve bunlar hakkında yapılan işlemleryolsuzluk müracaatı yapılmamıştır.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim Anonim Şirketi’nin 01.01.<strong>2012</strong> - 31.12.<strong>2012</strong> dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu,Ortaklığın Esas Sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemişbulunmaktayız.Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle düzenlenmiş bilanço, Ortaklığın anılan tarihteki malidurumunu 01.01.<strong>2012</strong> – 31.12.<strong>2012</strong> dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğruolarak yansıtmaktadır.Bilanço’nun ve Gelir Tablosu’nun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun ibra edilmesini onaylarınıza arz ederiz.27.03.2013şerif ARIDenetçihakan EŞTÜRKDenetçi73
ZORLU ENERJİ ELEKTRİKÜRETİM A.Ş.’NİN01.01.– 31.12.<strong>2012</strong> HESAP DÖNEMİNE AİTKONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VEBAĞIMSIZ DENETİM <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.’NİN01.01.-31.12.<strong>2012</strong> HESAP DÖNEMİNE AİTBAĞIMSIZ DENETİM <strong>RAPORU</strong><strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.Yönetim Kurulu’na1. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle düzenlenmiş ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sonaeren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakitakım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) yayımladığı denetim ilke vekurallarına göre denetlemiş bulunuyoruz.Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması vedürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklananönemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrolsisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygunmuhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu3. Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir.Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bustandartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıpyansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsızdenetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden veusulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesinide kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, grubun iç kontrol sistemi göz önündebulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullarauygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındakiilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemlimuhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanakoluşturduğuna inanıyoruz.Görüş4. Görüşümüze göre, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona erenyıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlamastandartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.Eren Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.Member Firm of GRANT THORNTON InternationalNazım HikmetSorumlu Ortak Başdenetçiİstanbul, 26.03.2013Abide-i Hürriyet CaddesiBolkan CenterNo:211 Kat:234381 Şişliİstanbul
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> VE 31.12.2011 TARİHLERİ İTİBARİYLEKONSOLİDE BİLANÇOLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)VarlıklarDipnotreferanslarıBağımsızdenetimdengeçmiş31.12.<strong>2012</strong>Bağımsızdentimdengeçmiş31.12.2011Dönen varlıklarNakit ve nakit benzerleri 5 134.897 68.469Finansal yatırımlar 6 52.482 113.612Türev finansal araçlar 8 1.588 --Ticari alacaklar 9 35.876 40.835Diğer alacaklar 10 295.110 222.353Stoklar 12.943 5.711Diğer dönen varlıklar 16 61.518 169.408Toplam dönen varlıklar 594.414 620.388Duran varlıklarFinansal yatırımlar 6 51.485 22.836Diğer alacaklar 10 2.112.562 214.160Maddi duran varlıklar 11 1.172.800 2.465.160Maddi olmayan duran varlıklar 12 973.961 15.703Ertelenen vergi varlıkları 24 25.067 31.455Diğer duran varlıklar 16 54.053 40.011Toplam duran varlıklar 4.389.928 2.789.325Toplam varlıklar 4.984.342 3.409.713İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.78 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> VE 31.12.2011 TARİHLERİ İTİBARİYLEKONSOLİDE BİLANÇOLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)KaynaklarDipnotreferanslarıBağımsızdenetimdengeçmiş31.12.<strong>2012</strong>Bağımsızdentimdengeçmiş31.12.2011Kısa vadeli yükümlülüklerFinansal borçlar 7 892.472 604.198Türev finansal araçlar 8 70.678 40.147Ticari borçlar 9 298.163 305.629Diğer borçlar 10 225.720 12.256Dönem karı vergi yükümlülüğü 24 -- 76Borç karşılıkları 14 602 606Diğer kısa vadeli yükümlülükler 16 3.550 2.031Toplam kısa vadeli yükümlülükler 1.491.185 964.943Uzun vadeli yükümlülüklerFinansal borçlar 7 1.774.845 1.493.301Ticari borçlar 9 3.493 197.015Diğer borçlar 10 1.056.768 801.942Kıdem tazminatı karşılığı 15 1.179 1.855Ertelenen vergi yükümlülüğü 24 78.451 82.065Toplam uzun vadeli yükümlülükler 2.914.736 2.576.178Ana ortaklığa ait özkaynaklarÖdenmiş sermaye 17.a 500.000 281.665Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 17.b 102.575 102.575Hisse senedi ihraç primi 17.c 67 --Finansal riskten korunma fonu 17.d (4.822) --Yabancı para çevrim farkları 17.e 210.870 99.507Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 17.f 10.307 4.399Geçmiş yıllar zararı 17.g (831.972) (215.311)Net dönem karı (zararı) 589.193 (407.362)Kontrol gücü olmayan paylar 2.203 3.119Toplam özkaynaklar 578.421 (131.408)Toplam kaynaklar 4.984.342 3.409.713İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.79
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> VE 31.12.2011 TARİHLERİNDE SONA ERENYILLARA AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DipnotreferanslarıBağımsızdenetimdengeçmiş01.01.-31.12.<strong>2012</strong>Bağımsızdenetimdengeçmiş01.01.-31.12.2011Sürdürülen faaliyetlerSatış gelirleri 18 525.227 437.893Satışların maliyeti (-) (516.515) (424.350)Brüt kar 8.712 13.543Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 19 (20.922) (11.117)Genel yönetim giderleri (-) 19 (39.416) (46.109)Diğer faaliyet gelirleri 21 804.242 7.944Diğer faaliyet giderleri (-) 21 (187) (9.327)Faaliyet karı (zararı) 752.429 (45.066)Finansal gelirler 22 355.681 314.155Finansal giderler (-) 23 (502.290) (784.090)Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (zararı) 605.820 (515.001)Sürdürülen faaliyetler vergi gideriDönem vergi gideri 24 (19) (11.459)Ertelenmiş vergi geliri (gideri) 24 (10.131) 21.665Sürdürülen faaliyetler dönem karı (zararı) 595.670 (504.795)Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı ararı) (23.000) 32.125Net dönem karı (zararı) 572.670 (472.670)Dönem kâr (zararının) dağılımıKontrol gücü olmayan paylar (16.523) (65.308)Ana ortaklık payları 589.193 (407.362)Hisse başına kazanç (kayıp) – TL, tam 25 0,02 (0,01)İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.80 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> VE 31.12.2011 TARİHLERİNDE SONA ERENYILLARA AİT KONSOLİDE KAPSAMLIGELİR TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Bağımsızdenetimdengeçmiş01.01.-31.12.<strong>2012</strong>Bağımsızdenetimdengeçmiş01.01.-31.12.2011Net dönem karı (zararı) 572.670 (472.670)Finansal riskten korunma fonu (6.069) --Vergi etkisi 1.214 --(4.855) --Yabancı para çevrim farkındaki değişim (76.389) 183.074Diğer kapsamlı gelir (gider) (81.244) 183.074Toplam kapsamlı gelir (gider) 491.426 (289.596)Toplam kapsamlı gelirin (giderin) dağılımıKontrol gücü olmayan paylar (16.556) (29)Ana ortaklık payları 507.982 (289.567)İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.81
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> VE 31.12.2011 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDEÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)SermayeSermayedüzeltmesifarklarıHissesenediihraçprimleriFinansalrisktenkorunmafonuYabancıparaçevirimfarklarıKardanayrılankısıtlanmışyedeklerGeçmişyıllar kâr(zararları)Netdönemkârı( zararı)KontrolgücüolmayanpaylarToplamözkaynaklar01.01.2011itibariyle bakiye 281.665 102.575 -- -- (18.288) 2.668 (146.867) (66.725) 2.010 157.038Kapsamlı gelir :Net dönem zararı -- -- -- -- -- -- -- (407.362) (65.308) (472.670)Diğer kapsamlı gelir :Yabancı para çevirim farkları -- -- -- -- 117.795 -- -- -- 65.279 183.074Toplam kapsamlı gelir (gider) -- -- -- -- 117.795 -- -- (407.362) (29) (289.596)Ana ortaklık dışı paylardaki nakitsermaye artışı -- -- -- -- -- -- -- -- 1.150 1.150Ana ortaklık dışı paylardaki değişim -- -- -- -- -- -- 12 -- (12) --Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekleretransfer -- -- -- -- -- 1.731 (1.731) -- -- --Geçmiş yıllar zararlarına transfer -- -- -- -- -- -- (66.725) 66.725 -- --31.12.2011 itibariyle bakiye 281.665 102.575 -- -- 99.507 4.399 (215.311) (407.362) 3.119 (131.408)Kapsamlı gelir :Net dönem karı (zararı) -- -- -- -- -- -- -- 589.193 (16.523) 572.670Diğer kapsamlı gelir :Nakit akış riskinden korunma, net -- -- -- (4.822) -- -- -- -- (33) (4.855)Yabancı para çevirim farkları -- -- -- -- (76.389) -- -- -- -- (76.389)Toplam kapsamlı gelir (gider) -- -- -- (4.822) (76.389) -- -- 589.193 (16.556) 491.426Nakit sermaye artışı 218.335 -- -- -- -- -- -- -- -- 218.335Ana ortaklık dışı paylardaki nakitsermaye artışı -- -- -- -- -- -- -- -- 1 1Hisse senedi ihraç primi -- -- 67 -- -- -- -- -- -- 67Ana ortaklık dışı paylardaki değişim -- -- -- -- -- -- (15.639) -- 15.639 --Yabancı para çevirim farkları -- -- -- -- 187.752 -- (187.752) -- -- --Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler -- -- -- -- -- 5.908 (5.908) -- -- --Geçmiş yıllar kar/zararlarına transfer -- -- -- -- -- -- (407.362) 407.362 -- --31.12.<strong>2012</strong> itibariyle bakiye 500.000 102.575 67 (4.822) 210.870 10.307 (831.972) 589.193 2.203 578.421İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.82 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> VE 31.12.2011 TARİHLERİNDE SONA ERENYILLARA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Faaliyetlerden doğan nakit akımlarıDipnotreferanslarıBağımsızdenetimden geçmiş01.01.-31.12.<strong>2012</strong>Bağımsızdenetimden geçmiş01.01.-31.12.2011Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı (zararı) 605.820 (515.001)Durdurulan faaliyetler vergi öncesi karı (zararı) 27 (46.158) 60.102Vergi öncesi kâr (zarar) ile faaliyetlerden doğan netnakit akımlarının mutabakatı için yapılan düzeltmeler 29 (431.319) 210.893Faaliyetlerle ilgili varlık ve borçlardaki değişimöncesi faaliyet geliri (gideri) 128.343 (244.006)Ticari alacaklardaki değişim 3.941 (11.787)Stoklardaki değişim (6.016) (3.113)Diğer alacaklar (78.122) (223.541)Diğer varlıklar 96.604 (132.698)Ticari borçlardaki değişim (34.934) 167.463Diğer borçlar 243.251 300.532Diğer yükümlülükler (294.557) (119)Ödenen kurumlar vergisi (95) (12.258)Ödenen kıdem tazminatları 15 (1.603) (242)Faaliyetlerden kaynaklanan (kullanılan)net nakit akımları 56.812 (159.769)Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımlarıMaddi duran varlık alımları 11 (199.368) (174.991)Maddi duran varlık satışından elde edilen nakit girişi 2.587 6.301Maddi olmayan duran varlık alımları 12 (28) (139)Bağlı ortaklık satışı sırasındaki nakit çıkışlar 27 (5.261) --Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit çıkışları (202.070) (168.829)Finansal faaliyetlerdeki nakit akımlarıSermaye artışı 218.335 --Azınlık sermaye artışı 1 1.150Finansal yatırımlardaki artış (azalış) 39.748 (135.684)Hisse ihracından sağlanan nakit 67 --Türev işlemlerinde kullanılan nakit (15.446) --Alınan banka kredileri 565.155 1.544.627Ödenen banka kredileri (441.251) (961.316)Ödenen faiz (211.928) (138.436)Alınan faiz 22 31.907 23.343Finansal faaliyetlerden kaynaklanannet nakit akımları 186.588 333.684Yabancı para çevrim farkları (9.854) (61.855)Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim 31.476 (56.769)01 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzerleri 68.469 125.23831 Aralık itibariyle nakit ve nakit benzerleri 5 99.945 68.469İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.83
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 1 – ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE <strong>FAALİYET</strong> KONUSU<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim Anonim Şirketi (“<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>”), bağlı ortaklıkları ve iştirakleri (“Şirket”), ağırlıklı olarakelektrik ve buhar üretim ve ticareti ile ilgili faaliyetleri yürütmektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 2000 yılından beri İstanbul MenkulKıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir.Rapor tarihi itibariyle, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranlarıaşağıdaki gibidir:Pay %<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 45,7Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 17,5Halka açık 32,0Diğer 4,8<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin %0,47’sine sahip olan Linens Pazarlama A.Ş.’nin tüm hisseleri, 26.12.2011tarihinde <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. tarafından devralınmış olup, bu alım işlemiyle <strong>Zorlu</strong> Holding’in, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’deki payı%45,7’ye yükselmiştir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin genel müdürlüğü, Nilüfer Organize Sanayi Bölgesi, Pembe Caddesi, No:13 Bursa, Türkiye’dedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu’na dahil şirketlerin faaliyet konuları ve faaliyet gösterdikleri ülkeler aşağıda sunulmuştur:100,0Sürdürülen faaliyetlerŞirket Faaliyet konusu ÜlkeElektrik, buhar üretimi ve bakım hizmetleri grubu (“Elektrik Grubu”)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.Elektrik ve buharüretimiTürkiyeICFS International LLC Finansal hizmetler ABDRotor Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye<strong>Zorlu</strong> Hidroelektrik <strong>Enerji</strong> Üretim A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye<strong>Zorlu</strong> Jeotermal <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretimi A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan Ltd. Elektrik üretimi PakistanBundoran Financial Corporation Finansal hizmetler BVI<strong>Zorlu</strong> Rüzgar <strong>Enerji</strong>si Elektrik Üretimi A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye<strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretimi A.Ş. Elektrik üretimi Türkiye31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle Şirket bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 156’dır (31.12.2011: 374).01 Ocak–31 Aralık <strong>2012</strong> hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar, 26.03.2013 tarihli Yönetim Kurulutoplantısında onaylanmıştır.84 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)1.1. ELEKTRİK GRUBU• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> 1993 yılında kurulmuş olup faaliyet konusu elektrik enerjisi ve buhar üretimi ve ticaretidir. <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong>’nin üç doğal gaz kombine çevrim ve iki kojenerasyon elektrik santrallerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:BölgeElektrik Lisanssantrali tipi verilme tarihiLisanssüresiÜretimkapasitesiElektriküretimi /GüçYıllık üretimkapasitesiKW saatBursa Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl -- 90,0 MW 733.012.841Ankara Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl -- 50,3 MW 423.086.976Kayseri Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl -- 188,5 MW 1.381.066.560Kırklareli Doğal gaz 07.09.2004 25 yıl 239 t/s 148,2 MW 1.134.378.040Yalova Doğal gaz 21.07.2005 15 yıl 30 t/s 15,9 MW 122.290.000Toplam 269 t/s 492,9 MW 3.793.834.417• ICFS International LLC (“ICFS”)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissedarı olduğu ICFS, Rosmiks International BV’de (“Rosmiks BV”) bulunan %100oranındaki hisselerinin tamamını, 28.12.<strong>2012</strong> tarihinde <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye devretmiştir. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> YönetimKurulu’nun 01.03.2013 tarihli toplantısında, ICFS’in tasfiye edilmesine ve tasfiye edilecek şirketlerin tabi olduklarıülkelerin kanunları çerçevesinde gerekli işlemlerin başlatılmasına karar verilmiştir.• Rotor Elektrik Üretim A.Ş. (“Rotor”)Rotor, rüzgar enerjisi santralleri kurmak amacıyla kurulmuş ve 2007 yılında <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Grubu bünyesine dahiledilmiştir. Rotor, <strong>Enerji</strong> Piyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”)’dan 19 Aralık 2003 tarihinde 30 yıllığına Osmaniyeilinde 135 MW gücünde “Rüzgar <strong>Enerji</strong> Santrali” lisansını temin etmiştir. 2008 yılının Temmuz ayında inşaatınabaşlanmış olan <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> iştiraklerinden Rotor’un Osmaniye’deki rüzgar santrali, 15 Ekim 2010 tarihindenitibaren 135 MW’lık tam kurulu kapasitesiyle faaliyette bulunmaktadır.12.04.<strong>2012</strong> tarihli yönetim kurulu kararı ile, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin %84,99 oranında hissedarı olduğuRotor Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesinin 65.400 TL’den 300.000 TL’ye arttırılmasına yönelik sermayeartırımında 234.600 TL’lik sermaye payının tamamı Şirket tarafından taahhüt edilmiş olup bu artırım sonrasındaŞirket’in Rotor Elektrik Üretim A.Ş.’deki sermaye tutarı 290.184 TL’ye, hisse oranı ise %96,73’e yükselmiştir.Bahsi geçen bu sermaye artırımı <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’nin Rotor Elektrik Üretim A.Ş.’den olan ve Şirket tarafındandevralınan 243.707 TL alacak tutarından karşılanmıştır.• <strong>Zorlu</strong> Hidroelektrik <strong>Enerji</strong> Üretim A.Ş. (“<strong>Zorlu</strong> Hidroelektrik”)<strong>Zorlu</strong> Hidroelektrik, Hidroelektrik santralleri ve her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrik enerjisiüretim tesisleri kurmak ve bu tesislerde üretilen enerjiyi satmak üzere 2007 yılında kurulmuştur.EPDK’nın 07.06.<strong>2012</strong> tarih ve 3870/3 sayılı Kurul Kararı ile, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin Denizli ilindekurulacak olan 127,8 MWm / 124 MWe kurulu güce sahip Sami Soydam Sandalcık Barajı HES üretim lisansı iptaledilerek, 4628 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat uyarınca, 07.06.<strong>2012</strong> tarihinden itibaren 44 yıl 13gün süreyle üretim faaliyeti göstermek üzere <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin % 99,99’una sahip olduğu <strong>Zorlu</strong>Hidroelektrik <strong>Enerji</strong> Üretim A.Ş.’ye devredilmiştir.07.05.<strong>2012</strong> tarih ve <strong>2012</strong>/12 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %99,99 oranında ortak olduğu <strong>Zorlu</strong>Hidroelektrik’in 1.000 TL olan sermayesinin, ortakların payları doğrultusunda 40.000 TL artırılarak 41.000 TL’yeçıkarılmasına karar verilmiş olup, 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibarıyla sermaye artırım işlemi tamamlanmıştır.85
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)• <strong>Zorlu</strong> Jeotermal <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretimi A.Ş. (“<strong>Zorlu</strong> Jeotermal”)<strong>Zorlu</strong> Jeotermal Haziran 2008 tarihinde kurulmuş olup faaliyet konusu her türlü enerji, buhar ve ısı ihtiyacınıkarşılamak üzere proje geliştirmek, fizibilite hazırlayarak her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrikenerjisi üretim tesisleri kurmak ve bu tesislerde üretilen enerjiyi satmaktır.<strong>Zorlu</strong> Jeotermal, <strong>Zorlu</strong> Petrogas’ın sahip olduğu Alaşehir Jeotermal ruhsatını 30 Temmuz 2009 tarihindedevralmış olup çalışmalara devam etmektedir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %73 oranında hissedarı olduğu <strong>Zorlu</strong> Jeotermal <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretimi A.Ş., Manisa ili, Alaşehirilçesinde 30 MW kurulu güçle kurulacak jeotermal enerjiye dayalı üretim tesisinde 19.01.2040 tarihine kadarüretimde bulunmak üzere EPDK’dan EÜ/3338-2/2023 sayılı elektrik üretimi lisansını almıştır.• <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan Ltd. (“<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan”)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan 13.09.2007 tarihinde, rüzgar enerjisine dayalı elektrik enerjisi üretim tesisleri kurmak vebu tesislerde üretilen enerjiyi satmak üzere kurulmuştur. Pakistan’ın Jhimpir eyaletinde Gharo – Keti Bandar– Hyderabad rüzgar koridorunda kurulacak olan tesisin toplam kapasitesi 56,4 MW olacaktır. Projenin 1.fazınıoluşturan 5 adet 1,2 MW’lık rüzgar türbini halihazırda çalışmaya devam etmektedir.• <strong>Zorlu</strong> Rüzgar <strong>Enerji</strong>si Elektrik Üretim A.Ş. (“<strong>Zorlu</strong> Rüzgar”)<strong>Zorlu</strong> Rüzgar, rüzgar enerjisi santralleri tesisleri ve her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrikenerjisi üretim tesislerini kurmak ve bu tesislerde üretilen elektrik enerjisinin satışını yapmak üzere 2009 yılındakurulmuştur.16.11.2009 tarih ve 2009/9 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile Rotor, Osmaniye ilinin iki ayrı bölgesinde 50 MW ve60 MW kurulu güce sahip rüzgar enerjisine dayalı elektrik üretim tesisleri kurmak ve bu tesislerde 05 Ağustos2008 tarihinden itibaren 25 yıl süre ile elektrik üretmek için sahibi olduğu lisanslarını <strong>Zorlu</strong> Rüzgar <strong>Enerji</strong>si ElektrikÜretim A.Ş.’ye devretmiştir.• <strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretimi A.Ş. (“<strong>Zorlu</strong> Doğal”)<strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik, enerji, buhar ve ısı ihtiyacını karşılamak üzere hidroelektrik ve jeotermal santralleri baştaolmak üzere her türlü yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrik enerjisi üretim tesisleri kurmak amacıyla2008 yılında kurulmuştur.Şirket, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından Ankara Doğal Elektrik Üretim ve Ticaret A.Ş.’ne ait Tercan,Kuzgun, Mercan, İkizdere, Çıldır, Beyköy ve Ataköy Hidroelektrik santralleri ile Denizli Jeotermal santralinin 30yıl süre ile “işletme hakkının verilmesi” ve Engil Gaz Türbinleri santralinin satış yöntemi ile özelleştirilmesine ilişkinolarak 05 Mart 2008 tarihinde açık arttırma yöntemiyle yapılan ihaleyi 510 milyon USD teklif vererek kazanmış,Özelleştirme Yüksek Kurulu aşağıda sunulan enerji santrallerinin devirleri ve satışını 07.05.2008 tarihindeonaylamıştır. 01.09.2008 tarihinde imzalanan anlaşma neticesinde ihale bedelinin tamamı nakden ödenmiştir.86 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)BölgeElektriksantrali tipiDurumLisansverilmetarihiLisanssüresiBuharÜretimkapasitesiElektriküretimi /güçLisansöngörülenelektriküretimi /öngörülengüçVan Motorin Faal değil 01.09.2008 49 yıl 15,0 MW 2.300.000 90.000.000Denizli Jeotermal Faal 01.09.2008 29 yıl 15,0 MW 116.028.467 82.500.000Tokat Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 5,5 MW 9.700.000 16.500.000Eskişehir Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 16,8 MW 63.500.000 87.000.000Kars Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 15,4 MW 33.100.000 48.000.000Rize Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 18,6 MW 120.000.000 110.000.000Erzurum Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 20,9 MW 43.000.000 38.000.000Tunceli Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 20,4 MW 85.000.000 78.000.000Erzincan Hidroelektrik Faal 01.09.2008 30 yıl 15,0 MW 48.500.000 51.000.000Toplam 142,6 MW 521.128.467 601.000.000Denizli ili Sarayköy ilçesi üretim lisansı 21 Ağustos 2008 tarihli EPDK kararı ile 01 Eylül 2008 tarihinden geçerliolmak üzere 29 yıl 3 ay 17 gündür.<strong>Zorlu</strong> Doğal, Denizli Kızıldere’de <strong>2012</strong> yılının Mart ayında 80 MW kurulu güce sahip olacak, jeotermal santralinintemelini atmıştır. Yeni santralin üretime geçmesiyle <strong>Zorlu</strong> Doğal’ın Kızıldere’deki jeotermal kurulu gücü 15 MW’tan95 MW’a ulaşacaktır.DİPNOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR2.1. Sunuma ilişkin temel esaslarSermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkinEsaslar Tebliği”, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardangeçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliğitarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamalarıgerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe StandartlarıKurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu(eski adıyla Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”)) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’leruygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan TürkiyeMuhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabuledilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayanşirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekliolmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSKtarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29)uygulanmamıştır.Rapor tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardanfarkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, ilişikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılıtebliği çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.87
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)2.2. İşletmenin sürekliliğiŞirket, konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.2.3. İşlevsel ve raporlama para birimiKonsolide finansal tablolar ana şirketin işlevsel ve raporlama para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Konsolidefinansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası bazalınarak hazırlanmıştır. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ve Türkiye’de kayıtlı olan bağlı ortaklıkları muhasebe kayıtlarını ve finansaltablolarını TL cinsinden Türk Ticaret Kanunu, vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılmış tekdüzenmuhasebe planına uygun olarak hazırlamaktadır.Yabancı ülkelerde yerleşik bağlı ortaklıkların muhasebe kayıtları ve yasal finansal tabloları faaliyette bulunduklarıülkenin para birimleri cinsinden, o ülkedeki kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlanmış olup SPK FinansalRaporlama Standartları uyarınca doğru sunum yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarakdüzeltilmiştir. Yabancı ülkelerde yerleşik bağlı ortaklıkların aktif ve pasifleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelirve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucuortaya çıkan kur farkları özkaynak içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.2.4. Netleştirme / MahsupFinansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veyatahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarakgerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.2.5. Konsolidasyon esaslarıKonsolide finansal tablolar, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin ve bağlı ortaklıklarının aynı tarih itibariyle düzenlenen finansaltablolarını içermektedir.Finansal tablolarda uygulanan konsolidasyon politikaları aşağıda belirtilmiştir:Şirket, sermayesinin %50’sinden fazlasına iştirak ettiği ve/veya yönetiminde etkili bir şekilde kontrolü altındatuttuğu şirketler konsolidasyona dahil edilmiştir. Ancak Şirket’in doğrudan ve dolaylı toplam oy hakkı %50’nin üzerinde olmakla birlikte konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen veya önemli biretkiye sahip olmaması nedeniyle finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden varsa değer kaybı ile ilgili karşılıkdüşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılarak konsolidasyon dışında tutulmuştur.Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarakkonsolide edilmiş ve aralarındaki önemli tutardaki tüm borç/alacak bakiyeleri ile alım/satım işlemleri elimineedilmiştir. İştirak tutarları ile iştirak edilen şirket özsermayeleri karşılıklı elimine edilmiş olup konsolide finansaltablolarda yalnızca <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin sermayesi ve diğer özsermaye hesapları ile ayrı kalemde gösterilen kontrolgücü olmayan hissedarlara ait olan özsermaye payları yansıtılmıştır.Şirket satın almaları için satın alma metodu uygulanmaktadır. Yıl içinde alınan ya da satılan bağlı ortaklıklarkonsolide finansal tablolara alındıkları tarihten itibaren ya da satıldıkları tarihe kadar dahil edilmişlerdir.88 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Bilanço tarihleri itibariyle konsolidasyona tabi tutulan şirketlerin ve <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’ye ait doğrudan ve dolaylı oyhakları ile etkinlik oranları aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Konsolide edilen şirket Oy hakkı Etkinlik oranı Oy hakkı Etkinlik oranıRosmiks International B.V. -- -- 100,00 75,50Rosmiks LLC -- -- 100,00 75,50ICFS International LLC 100,00 100,00 75,50 75,50Rotor Elektrik Üretim A.Ş. 96,73 96,73 85,00 85,00<strong>Zorlu</strong> Hidroelektrik <strong>Enerji</strong> Üretim A.Ş. 99,99 99,99 99,99 99,99<strong>Zorlu</strong> Jeotermal <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. 73,00 73,00 73,00 73,00Bundoran Financial Corporation 100,00 100,00 100,00 100,00<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan Ltd. 100,00 100,00 100,00 100,00<strong>Zorlu</strong> Rüzgar <strong>Enerji</strong>si Elektrik Üretim A.Ş. 85,00 85,00 85,00 85,00<strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretimi A.Ş. 100,00 100,00 -- --<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissedarı olduğu ICFS’in, Rosmiks International BV’de (“Rosmiks BV”) bulunan%100 oranındaki hisselerinin tamamı, 28.12.<strong>2012</strong> tarihinde 25.061 USD bedel ile <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye devredilmişve konsolide finansal tablolarda UFRS 5 kapsamında muhasebeleştirilmiştir. Dolayısıyla ilgili şirketler kontrolünortadan kalktığı tarihte durdurulan faaliyetler olarak sunulmuştur (dipnot 27).28.12.<strong>2012</strong> tarihli Yönetim Kurulu kararı ile <strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretim AŞ.’nin hisselerinin tamamı <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretim A.Ş. tarafından satın alınmış ve konsolide finansal tablolarda UFRS 3 İşletme Birleşmelerikapsamında muhasebeleştirilmiştir (dipnot 3).2.6. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesiFinansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in cari dönem konsolide finansaltabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumuile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu ve ilgili dipnotları, Şirket’indurdurulan faaliyetlerinin UFRS 5 “Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler” kapsamındamuhasebeleştirilmesi ve sunulması sebebiyle yeniden düzenlenmiştir.31.12.2011 tarihi itibariyle, maddi duran varlıklar içerisinde yer alan 14.282 TL tutarındaki “verilen avanslar”bakiyesinin 12.482 TL’si “uzun vadeli diğer alacaklar”, 1.800 TL’si ise “diğer duran varlıklar” hesabına sınıflanmıştır.2.7. Muhasebe Politikaları ve Tahminlerindeki Değişiklikler ve HatalarMuhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemlideğişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansaltabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğinyapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelikolarak uygulanır.2.8. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlarıFinansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek,bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gidertutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklıolabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleridönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.89
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde varolan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar vedeğerlendirmeler aşağıdaki gibidir:Şüpheli alacak karşılıkları, Şirket yönetiminin bilanço tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik koşullarçerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarlarıyansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve anahtarmüşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansaltabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır.Ayrıca karşılık tutarı belirlenirken bilanço tarihi itibariyle elde bulunan teminatların dışında yine finansal tablolarınonaylanma tarihine kadar geçen süre zarfında edinilen teminatlar da göz önünde bulundurulmaktadır. İlgili bilançotarihi itibariyle şüpheli alacak karşılıkları dipnot 9’da açıklanmıştır.Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği taktirde katlanılacak olan sonuçlarŞirket hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmekte ve Şirket Yönetimi elindeki verilerikullanarak en iyi tahminlerini yapıp gerekli gördüğü karşılığı ayırmaktadır (dipnot 15).Ertelenmiş vergi varlıkları gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle geçici farklardan ve birikmiş zararlardanfaydalanmanın kuvvetle muhtemel olması durumunda kaydedilmektedir. Kaydedilecek olan ertelenmiş vergivarlıkların tutarı belirlenirken gelecekte oluşabilecek olan vergilendirilebilir karlara ilişkin önemli tahminlerve değerlendirmeler yapmak gerekmektedir. Dipnot 24’te belirtildiği üzere Şirket’in konsolide edilen bağlıortaklıklarının, 43.989 TL (31 Aralık 2011- 98.709 TL) tutarında taşınan vergi zararları bulunmaktadır ve bu bağlıortaklıkların taşınan zararlardan ileride yararlanılabilecek tutarda vergilendirilebilir kâr yaratma olasılığı gözönünde bulundurularak söz konusu zararlar üzerinden ertelenmiş vergi varlığı kaydedilmiştir.2.9. Önemli muhasebe politikalarının özetiKonsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:HasılatGelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenli bir şekilde belirlenmesi ve işletme ile ilgili ekonomikyararların Şirket’e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin rayiç değeri üzerindentahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iadeler ve satış iskontolarının düşülmesiylebulunmuştur. Satış gelirleri, malların satış tutarından mal satışlarından iade, indirim, komisyonların ve satış ile ilgilivergilerin düşülmesi suretiyle gösterilmiştir. Piyasa faizinin daha altında bir faiz haddini uygulaması ve böylelikleişlemin etkin bir finansman unsuru içeriyor olması durumunda, satışın karşılığının makul değeri, alacaklarınbugünkü değerine iskonto edilmesi suretiyle bulunur. Alacakların nominal değeri ile bu şekilde bulunan makuldeğer arasındaki fark, faiz geliri olarak ilgili dönemlere yansıtılır.Ticari alacaklar / borçlarDoğrudan bir borçluya/alıcıya mal veya hizmet tedariki ile oluşan şirket kaynaklı ticari alacaklar/ticari borçlar,etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranıbulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar/ticari borçlar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda faturatutarından değerlendirilmiştir.Şirket, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacakkarşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındakifarktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzeretüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, caridönemde diğer gelirlere yansıtılır.90 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)StoklarStoklar, elde etme maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlendirilmiştir. Maliyet, hareketliağırlıklı ortalama yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından tahmini tamamlamamaliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna vekonumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir.Maddi varlıklarMaddi varlıklar, elde etme maliyetlerinden birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ilegösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemikullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:YılYeraltı ve yerüstü düzenleri 4 – 30Binalar 25 – 50Özel maliyetler 5 – 20Makine, tesis ve cihazlar 1 – 40Taşıt araçları 4– 5Döşeme ve demirbaşlar 1 – 30Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır.Maddi duran varlıkların yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir.Maddi varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırımharcamaları, maddi varlığın maliyetine eklenmektedir. Varlığın maliyetine eklenen, söz konusu yenileme gibiaktifleştirme sonrası yapılan harcamalar, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.Maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değerigeri kazanılabilir değerine indirilir.Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kâr veya zarar, kayıtlı değer ile tahsil olunan tutarlarınkarşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.Maddi olmayan duran varlıklarSatın alınan maddi olmayan duran varlıklarSatın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değerdüşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilir. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusalamortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi,tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir vetahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:YılRüzgar enerjisi üretim hakları 25Hidroelektrik enerjisi üretim hakları 30Jeotermal enerjisi üretim hakları 29-3091
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Diğer maddi olmayan duran varlıklarDiğer maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemlerini, bilgi sistemleri geliştirme maliyetlerini,satın alınmış teknoloji ve diğer tanımlanabilir hakları içermektedir. Diğer maddi olmayan varlıklar, elde etmemaliyetinden kayda alınır ve 5 yılı geçmeyen tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal olarak itfa edilmektedir.Finansal yatırımlarŞirket, finansal yatırımlarını, vadeye kadar elde tutulacak ve satılmaya hazır finansal varlıklar olaraksınıflandırmıştır.Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyetidahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veyabelirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan ve işletme kaynaklı krediler ve alacaklar dışında kalan finansalvarlıklardır.Satılmaya hazır finansal varlıklar, işletme kaynaklı krediler ve alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak ve makuldeğer değişimleri gelir tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır.Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyetiolmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa ki bu durumda dönenvarlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Şirket finansal varlıkları ile ilgili sınıflandırma işlemini ilgilivarlıkların edinilmesi sırasında yapmakta olup düzenli bir şekilde gözden geçirmektedir.Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelüzerinden değerlenmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar ise kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makuldeğerle değerlenmiştir. Borsalarda veya teşkilatlanmış diğer piyasalarda aktif olarak işlem gören satılmaya hazırfinansal varlıklar borsa fiyatı ile işlem görmeyenler ise indirgenmiş nakit akımı, karşılaştırılabilir işlemler/şirketlergibi değerleme yöntemleri uygulanarak tespit edilmiş makul değerleri ile gösterilir.Şirket’in %20’nin altında oy hakkına sahip olduğu veya %20’nin üzerinde oy hakkına sahip olmakla birlikte önemlibir etkiye sahip olmadığı finansal varlıkların ve konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmediğindenkonsolidasyona dahil edilmeyen iştirak ve bağlı ortaklıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı,makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle makul değerin güvenilirbir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından varsa, değerdüşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.İşletme birleşmeleriİşletme birleşmelerinde satın alma metodu uygulanmaktadır. Konsolide mali tablolarda, iktisap maliyetinin, iktisapedilen şirketin net varlıklarının makul değeri üzerinde Şirket’in sahip olduğu paydan fazla olan kısmı hidroelektriküretim hakları ve jeotermal üretim hakları olarak maddi olmayan duran varlıklar altında muhasebeleştirilmiştir. Sözkonusu olumlu fark, hidroelektrik ve jeotermal elektrik üretim lisanslarının sürelerine göre doğrusal amortismanayrılarak giderleştirilmektedir.Satın almalara ilişkin iktisap edilen tanımlanabilir varlık ve borçların makul değerlerinde Şirket’in payının iktisapmaliyetini aşması söz konusu ise bu tutar oluştuğu döneme gelir olarak kaydedilir.Varlıklarda değer düşüklüğüŞirket, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olupolmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğersöz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluylageri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satışfiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımındanve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünküdeğeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.92 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Hisse başına kazançİlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalamaadedine bölünmesi ile tespit edilir.Borçlanma maliyetleriİnşa edilebilmesi veya satışa hazırlanabilmesi önemli bir zaman dilimi gerektiren varlık alımları veya yatırımları iledolaysız olarak ilişkilendirilebilen ve inşaat veya üretim sırasında tahakkuk eden borçlanma maliyetleri ilgili varlığınmaliyetine eklenmektedir. Ancak varlığın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesine yönelikfaaliyetlere uzun süreli ara verilen dönemler boyunca oluşan borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine araverilir. Varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamenbitirilmesi durumunda, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Diğer borçlanma maliyetleritahakkuk ettikleri dönemlerde giderleştirilmektedir.Kur değişiminin etkileriYabancı para cinsinden yapılan işlemleri ve bakiyeleri TL’ ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurlarıesas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindekidöviz kurları kullanılarak TL’ ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL’ ye çevrilmesinden veyaparasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde konsolide gelir tablosunayansıtılmaktadır.Türev finansal araçlarŞirket’in türev finansal araçlarını vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri ile faiz oranı swap işlemleri oluşturmaktadır.Yapılandırılmış vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri ekonomik olarak Şirket için risklere karşı etkin bir korumasağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden UMS 39 - “Finansal Araçlar : Muhasebeleştirme ve Ölçme”standardına ait gerekli koşulları taşımaması nedeniyle, finansal tablolarda riskten korunma amaçlı türev finansalaraçlar olarak muhasebeleştirilmemektedir.Alım satım amaçlı türev finansal araçlar, finansal tablolara ilk olarak maliyet değerleri ile yansıtılır ve kaydaalınmalarını izleyen dönemlerde makul değerleri üzerinden değerlenir. Bu enstrümanların makul değerlerindemeydana gelen değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar gelir veya gider olarak gelir tablosu ileilişkilendirilir. Makul değeri pozitif olan türev ürünleri bilançoda varlıklarda, negatif olanlar ise yükümlülüklerdemuhasebeleştirilmektedir.Nakit akım riskinden korunma, türev sözleşmesinin yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veyabelirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi muhtemel olan işlemlerin nakit akışlarında belirli bir risktenkaynaklanan ve kar/zararı etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan işlemler olarak belirlenmektedir.Şirket, nakit akım riskinden korunma amaçlı olarak belirlenen ve yeterli olan türev enstrümanların etkin olaraknitelendirilen kısımlarına ilişkin kazanç ve kayıplarını özkaynaklar altında “finansal riskten korunma fonu” olarakmuhasebeleştirmektedir. Finansal riskten korunan taahhüdün veya gelecekteki muhtemel işlemin bir varlık veyayükümlülük haline gelmesi durumunda özkaynak kalemleri arasında izlenen bu işlemlerle ilgili kazanç ya dakayıplar bu kalemlerden alınarak söz konusu varlık veya yükümlülüğün elde etme maliyetine veya defter değerinedahil edilmektedir. Aksi durumda, özkaynak kalemleri altında muhasebeleştirilmiş tutarlar, finansal riskten korunangelecekteki muhtemel işlemin konsolide gelir tablosunu etkilediği dönemde konsolide gelir tablosuna transferedilerek kâr veya zarar olarak yansıtılır.Özkaynaklar altında muhasebeleştirilen birikmiş kazanç ve kayıplar, gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlemin,gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa gelir tablosuna dahil edilirler. Finansal riskten korunma aracının, yerinebelgelenmiş finansal riskten korunma stratejisine uygun olarak başka bir araç tanımlanmadan veya uzatılmadan,vadesinin dolması, satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya finansal riskten korunma tanımının iptaledilmesi durumunda, önceden diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar, risktenkorunması amaçlanan nakit akımlarının gelir tablosunu etkileyene kadar özkaynaklar altında sınıflandırılmayadevam eder.93
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerKarşılıklar, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal biryükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışınıngerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlardamuhasebeleştirilmektedir.Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki birveya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülüklerfinansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmektedir.Şarta bağlı varlıklar, genellikle, ekonomik yararların işletmeye girişi olasılığını doğuran, planlanmamış veya diğerbeklenmeyen olaylardan oluşmaktadır. Şarta bağlı varlıkların finansal tablolarda gösterilmeleri, hiçbir zamanelde edilemeyecek bir gelirin muhasebeleştirilmesi sonucunu doğurabileceğinden, sözü edilen varlıklar finansaltablolarda yer almamaktadır. Şarta bağlı varlıklar, ekonomik faydaların işletmeye girişleri olası ise finansaltablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarakyansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın Şirket’e girmesininneredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansaltablolarına yansıtılır.Kiralama işlemleri-Kiracı olarak ŞirketFinansal kiralamaŞirket, finansal kiralama yoluyla edinmiş olduğu ve mülkiyetin bütün önemli risklerinin ve getirilerinin fiiliolarak kiralama süresi sonunda Şirket’e geçtiği sabit kıymetleri, konsolide bilançoda kira başlangıç tarihindekimakul değeri ya da, daha düşükse minimum kira ödemelerinin bilanço tarihindeki bugünkü değeri üzerindenyansıtmaktadır. Finansal kiralama işleminden kaynaklanan yükümlülük, kalan bakiye üzerinde sabit bir faiz oranısağlamak için, ödenecek faiz ve anapara borcu olarak ayrıştırılmıştır. Finansal kiralama işlemine konu olan sabitkıymetin ilk edinilme aşamasında katlanılan masraflar maliyete dahil edilir. Finansal kiralama yolu ile elde edilensabit kıymetler tahmin edilen ekonomik ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur.Faaliyet kiralamasıMülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olaraksınıflandırılır. Faaliyet kiralamaları olarak (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) yapılan ödemeler, kiradönemi boyunca doğrusal yöntem ile gider olarak kaydedilir.İlişkili taraflarOrtaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veyaonlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile <strong>Zorlu</strong> Holding Grubu’na dahil şirketler ve onlara bağlı şirketler, iştirakve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.Bilanço tarihinden sonraki olaylarŞirket; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansaltablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltmegerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halindekonsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlamasıŞirket’in endüstriyel ve coğrafi bölümleri dipnot 1 ve dipnot 4’te sunulmuştur.Devlet teşvik ve yardımlarıMakul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, eldeedilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından eldeedilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara yansıtılır.94 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Devletten temin edilen feragat edilebilir borçlar, feragat koşullarının işletme tarafından yerine getirileceğine dairmakul bir güvence oluşması durumunda devlet teşviki olarak kabul edilir.Çalışanlara sağlanan faydalar / Kıdem tazminatlarıYürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındakisebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödemetutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatıkarşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine görehesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergilerBilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılıkayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimlerdikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi göz önündebulundurulmuştur.Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi aktif ve pasiflerinfinansal tablolarda yansıtılan değerleri ile yasal vergi bazı arasındaki geçici farkların vergi etkisi dikkate alınarakyansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri aşağıdaki durumlar haricinde bütün vergiye tabi geçici farklılıklariçin kayıtlara alınmaktadır.Ertelenmiş vergi yükümlülüğünün şerefiye itfasından doğması ya da şirket birleşmesi olmayan bir işlemdeki birvarlığın veya borcun ilk defa kayıtlara alınmasında ve işlem gerçekleştiği zaman muhasebesel karı ne de vergiyetabi kâr veya zararı etkilemediği durumlar ve geçici farkın ters çevrilmesinin zamanlamasının kontrol edilebildiğive öngörülebilir gelecekte geçici farkın ters çevrilmeyeceğinin olası olduğu durumlar hariç, bağlı ortaklıklara veiştiraklere yapılan yatırımlarla ilgili vergiye tabi geçici farklar göz önünde bulundurulduğu durumlardır. Ertelenmişvergi alacakları, vergiden indirilebilir geçici farklar, kullanılmamış vergi varlıkları ve kayıplarının taşınmasındanfaydalanılabilecek kadar vergilendirilebilir kâr oluşması ölçüsünde, kullanılmamış vergi alacakları ve kullanılmamışvergi kayıpları için kayıtlara alınmaktadırlar.Ertelenmiş vergi alacağının taşıdığı değer, her bilanço tarihinde gözden geçirilir ve ertelenmiş vergi alacağınıntamamen ya da kısmen kullanımına olanak sağlayacak yeterli vergilendirilebilir karın olası olmadığı durumlardaazaltılır.Ertelenmiş vergi alacakları ve yükümlülükleri varlığın gerçekleştiği ya da yükümlülüğün ifa edildiği dönemdegeçerli olan ve bilanço tarihinde yürürlükte olan vergi oranına göre hesaplanır.Durdurulan faaliyetler ile satış amaçlı elde tutulan varlık grupları ve ilgili yükümlülüklerDurdurulan faaliyet, bir işletmenin koordine edilmiş bir plan çerçevesinde elden çıkarılması planlanan veya satışamaçlı elde tutulan ana iş kolu / faaliyetlerinin coğrafi bölümünü ifade etmektedir.Durdurulan faaliyetleri ile ilgili net varlıklar gerçeğe uygun değerden satış maliyetlerinin düşülmesi suretiyleölçülür. Durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında finansal tablolarayansıtılan vergi öncesi kâr veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararı dipnot 27’deaçıklanmıştır. Ayrıca durdurulan faaliyetlerin işletme, yatırım ve finansman faaliyetleriyle ilişkilendirilen net nakitakımları ilgili dipnot 27’de belirtilmiştir.Varlık grupları, kullanılması suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanılması planlandığı durumlarda, satışamaçlı elde tutulan varlık grupları olarak sınıflandırılır. Bu varlıklarla doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler isebenzer şekilde gruplandırılır. İlgili varlık grupları, doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler indirildikten sonraki kayıtlıdeğeri ile gerçeğe uygun değerlerinden satış giderlerinin çıkartılması sonucu oluşan net değerin düşük olanı ilemuhasebeleştirilir.95
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Nakit akım tablosuNakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibarenvadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskitaşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.2.10. Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (UFRS) değişikliklerŞirket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası FinansalRaporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 01.01.2011 tarihinden itibaren geçerli olan yenive revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.2.10.1 <strong>2012</strong> yılında geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:• UMS 12 (Değişiklik) “ Gelir Vergileri- Ertelenmiş Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı,• UFRS 7 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Açıklamalar- Finansal varlıkların transferi”,2.10.2 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibariyle yayımlanan ama yürürlüğü girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmasıbenimsenmemiş yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar:• UMS 1 (Değişiklik) “Finansal Tabloların Sunumu” –Diğer kapsamlı gelir tablosu unsurlarının sunumu• UMS 19 (Değişiklik) “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”• UMS 27 (Değişiklik) “Bireysel Finansal Tablolar”• UMS 28 (Değişiklik) “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”• UMS 32 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Sunum-Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi”• UMS 7 (Değişiklik) “Finansal Araçlar: Açıklamalar-Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi”• UFRS 9 “ Finansal Araçlar- Sınıflandırma ve Açıklama”• UFRS 10 “Konsolide Finansal Tablolar”• UFRS 11 “Müşterek Düzenlemeler”• UFRS 12 “Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları”• UFRS 13 “Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü”• UFRYK 20 “Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat Maliyetleri”Şirket yönetimi, 2.10.2 maddelerinde yer alan standart ve yorumların operasyonlarına olan etkilerinideğerlendirmektedir. Şirket yönetimi söz konusu Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerdeŞirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir.96 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ28.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle satın alınan bağlı ortaklık<strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretimi A.Ş.’nin hisselerin tamamı 28.12.<strong>2012</strong> tarihinde 229.645 TL bedel üzerinden <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. tarafından devralınmıştır. <strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretimi A.Ş.’nin varlık ve yükümlülüklerineilişkin satın alma fiyatının tahsisi 2013 yılında gerçekleşmiştir. Elde edilen varlık ve yükümlülüklerin satın alma tarihiitibariyle değerleri aşağıdaki gibidir:28.12.<strong>2012</strong>Nakit ve nakit benzerleri 4.606Ticari alacaklar 826Diğer alacaklar 45.963Stoklar 1.505Diğer dönen varlıklar 31.659Maddi duran varlıklar 195.461Maddi olmayan duran varlıklar 858.845Finansal borçlar (610.251)Ticari borçlar (25.378)Türev finansal araçlar (37.278)Diğer borçlar (306.011)Kıdem tazminatı karşılığı (582)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (30.387)Toplam tanımlanabilir varlıkların gerçeğe uygun değeri 128.978Satın alma bedeli ile net varlıkların gerçeğe uygun değeriarasındaki fark 100.667Toplam satın alma bedeli 229.645<strong>Zorlu</strong> Doğal’ın toplam tanımlanabilir net varlıkların gerçeğe uygun değeri (128.978 TL) ile söz konusu satın almaiçin yaptırılan değerleme çalışması sonucu tespit edilen satın alma bedeli (229.645 TL) arasındaki fark 100.667 TLmaddi olmayan duran varlıklar altında hidroelektrik ve jeotermal elektrik üretim hakları olarak kayıtlara alınmıştır(dipnot 12). Söz konusu hisse devri için SPK düzenlemeleri gereğince SPK ruhsatlı kuruluş AS Bağımsız Denetimve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından 28.12.<strong>2012</strong> tarihinde değerleme çalışması yapılmıştır. Bu rapordakullanılan “gelir temelli yaklaşım” ve “piyasa temelli yaklaşım” hesaplamaları sonucunda <strong>Zorlu</strong> Doğal’ın net makuldeğerinin 229.645 TL olduğu tespit edilmiştir.Makul değerin tespiti sonucunda gerçekleşen hisse devirlerine ilişkin detay aşağıdaki gibidir :HisseadediNominaldeğerDevirBedeli<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 211.200.000 211.200 220.457<strong>Zorlu</strong> O/M <strong>Enerji</strong> Tesisleri İşletme ve BakımHizmetleri A.Ş. 2.200.000 2.200 2.297<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaatTicaret A.Ş. 2.200.000 2.200 2.297<strong>Zorlu</strong> Dış Ticaret A.Ş. 2.200.000 2.200 2.297Deniz Destek Oto Alım Satım Kiralama TemizlikHizmetleri ve İnşaat A.Ş. 2.200.000 2.200 2.297220.000.000 220.000 229.64597
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 4 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA01.01.-31.12.<strong>2012</strong> döneminde Şirket’in sürdürülen faaliyetlerinden satış gelirlerinin % 99,99’u (01.01.-31.12.2011: %98’i)Türkiye’de gerçekleşmektedir.Bölüm varlıkları 31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Sürdürülen faaliyetlerTürkiye 4.767.002 1.578.923Pakistan 217.283 75.349Diğer 57 84.984.342 1.654.280Durdurulan faaliyetlerRusya -- 1.755.433Toplam varlıklar 4.984.342 3.409.713Bölüm varlık alımları 01.01.- 31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Sürdürülen faaliyetlerTürkiye 16.910 30.738Pakistan 153.174 28.698170.084 59.436Durdurulan faaliyetlerRusya 29.312 115.694Toplam maddi varlık alımları 199.396 175.130Şirket, satışlarının %39’unu Türkiye Elektrik İletim A.Ş.’nin (“TEİAŞ”) Dengeleme ve Uzlaştırma Sistemi’ne %59’unu<strong>Zorlu</strong> Grubu’na (dipnot 26) ve geri kalan %2’sini grup dışına yapmaktadır.DİPNOT 5 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kasa 41 38Bankalar- Vadesiz mevduat 95.399 63.141- Vadeli mevduat 39.457 5.290Nakit ve nakit benzerleri 134.897 68.469Eksi: Bankalar nezdinde kredi şeklindeki cari hesaplar (34.952) --Nakit akım tablolarında gösterilen nakit ve nakit benzerleri 99.945 68.46931.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle vadeli mevduat hesaplarının vadeleri 15.01.2013 ve 18.01.2013 olup faiz oranları sırasıyla%6,25 ve %8,25’dir (31.12.2011: %4,0).98 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 6 – FİNANSAL YATIRIMLAR31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kısa vadeli finansal varlıklarSatılmaya hazır finansal varlıklar - vadeli mevduatlar 52.482 113.612Uzun vadeli finansal varlıklarSatılmaya hazır finansal varlıklar 51.485 22.83631.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle USD cinsinden vadeli mevduatların vadeleri 14.05.2013, 14.06.2013 ve 31.07.2013 olup, faizoranları sırasıyla %8,55, %8,25 ve %4’tür. (31.12.2011: % 3,78 ve % 4,50).OranTutarÜlke 31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011 31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Satılmaya hazır finansal varlıklarSolad Energy Ltd. İsrail %42,15 %26,24 2.553 764Dorad Energy Ltd. İsrail %25,00 %25,00 42.894 22.072Ezotech Ltd. İsrail %42,15 -- 6.038 --51.485 22.836Konsolidasyon kapsamı dışında tutulanbağlı ortaklıklarRamat Negev Energy Ltd. İsrail -- %51,00 -- 3.880Ashdod Energy Ltd. İsrail -- %51,00 -- 3.387Yeni Gürsöğüt <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye %89,00 %89,00 45 45Değer düşüklüğü (-)Ramat Negev Energy Ltd. İsrail -- (3.880)Ashdod Energy Ltd. İsrail -- (3.387)Sermaye taahhütleri (-)Yeni Gürsöğüt <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye (45) (45)-- --<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin (“<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>”) % 25 oranında ortağı olduğu Dorad Energy Ltd. (“Dorad”)ortaklarınca, İsrail Elektrik Piyasası Düzenleme Kurulu (“İsrail Public Utility Authority”) tarafından belirlenenregulasyonlar ve mevcut ön lisanslar gereğince, lisans alımına kadar enerji santrallerinin toplam bedelinin %20’sioranında Dorad’a yaklaşık 176 milyon USD sermaye konulması gerekmekte olup, söz konusu tutar endekslemeyetabi olduğundan dönemler içerisinde güncellenmektedir. Sözkonusu sermaye artırımı her çeyrekte ortaklarınvar olan hisse oranları değişmeksizin inşaat süresi boyunca yapılacak olup, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>, 25.12.2010, 25.01.2011,12.04.2011, 19.09.2011, 12.03.<strong>2012</strong>, 20.06.<strong>2012</strong>, 23.09.<strong>2012</strong> ve 20.12.<strong>2012</strong> tarihlerinde %25 oranında sahip olduğuDorad’a, sırasıyla 6.035.800 NIS, 29.665.400 NIS, 6.549.463 NIS, 6.760.145 NIS, 8.932.984 NIS, 12.313.032 NIS,11.588.736 NIS ve 11.588.736 karşılığı toplamda 42.894 TL tutarında sermaye ilave etmiştir.99
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Şirket’in İsrail’de %51 oranında ortağı olduğu Ashdod Energy Ltd., Ramat Negev Energy Ltd. ve %26,24 oranındaortağı olduğu Solad Energy Ltd. şirketlerinde, diğer ortak olan Edeltech Ltd. ile yapılan hisse devirleri sonucuhissedarlık oranları, %42,15 olacak şekilde değiştirilmiştir. Ashdod Energy Ltd. ve Ramat Negev Energy Ltd.şirketleri devir bedeli her bir şirket için 434.000 USD olmak üzere toplamda 868.000 USD olarak, Solad EnergyLtd. için ise 868.000 USD olarak belirlenmiştir. Söz konusu hisse devirlerinin gerçekleştirilmesinin ardındanAshdod Energy Ltd ve Ramat Negev Energy Ltd.’nin tüm hisseleri, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %42,15’ine sahip olduğuEzotech Electric Ltd. Şirketi’ne devredilmiştir.Şirket’in doğrudan ve dolaylı toplam oy hakkı %20’nin üzerinde olmakla birlikte konsolide finansal tablolaraçısından önemlilik teşkil etmeyen veya önemli bir etkiye sahip olmayan iştiraki ve bağlı ortaklıkları finansalyatırımlar hesabında maliyet bedeli üzerinden varsa değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolidefinansal tablolara yansıtılmıştır.Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Açılış bakiyesi, 01.01 22.836 764İktisaplar 28.649 22.036Değer düşüklüğü karşılığı iptali -- 36Kapanış bakiyesi, 31.12 51.485 22.836Konsolidasyon kapsamı dışında tutulan bağlı ortaklıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:Açılış bakiyesi, 01.01 -- --Çıkışlar (-) (7.267) --Değer düşüklüğü karşılığı iptali 7.267 --Kapanış bakiyesi, 31.12 -- --Ezotech Electric Ltd. (“Ezotech”)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %42,15 oranında ortak olduğu Ezotech, İsrail’de yaklaşık 55 MW elektrik ve 40 ton/saat buharüretim kapasitesine sahip Ashdod Energy Ltd. (“Ashdod”) ve yaklaşık 120MW elektrik ve 70 ton/saat buharüretim kapasitesine sahip Ramat Negev Energy Ltd. (“Ramat”) şirketlerinin %100’ünü elinde bulundurmak veiştiraklerin faaliyet planına göre elektrik ticaretinde bulunmak amacıyla kurulmuştur. Ezotech’in diğer ortağı,%57,85 sahiplik oranıyla İsrail’de enerji santrali projeleri geliştiren ve yatırımı yapan Edeltech Ltd. şirketidir.Solad Energy Ltd. (“Solad”)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %26,24 oranında ortak olduğu Solad Energy Ltd. Şirketi’nde bilanço tarihi itibariyle yenihissedarlık oranı, %42,15 olacak şekilde değiştirilmiş olup, hisse devir bedeli 868.000 USD olarak belirlenmiştir.İsrail’de Ashdod ve Ashkelon’da faaliyet gösteren soya yağı üretim tesisleri ile yakın çevresinde faaliyetgösteren sanayi tesislerine enerji sağlamak amacıyla 2006 yılında yaklaşık 100 MW elektrik ve 70 ton/saat buharkapasitesine sahip doğal gaz ile çalışacak kojenerasyon santral yatırımı için kurulmuştur. Rapor tarihi itibariyleSolad gayrifaaldir.Dorad Energy Ltd. (“Dorad”)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> İsrail’in Ashkelon kentinde 800 MW kapasiteli doğal gaz dönüşümlü enerji santrali yatırımı için 2003yılında Dorad’a %25 oranında ortak olmuştur. Dorad 29.11.2010 tarihi itibariyle yatırım aşamasına geçmiştir.100 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Yeni Gürsöğüt <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş. (“Yeni Gürsöğüt”)Yeni Gürsöğüt 2008 yılında Ankara’da kurulmuştur. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %89 oranında sahibi olduğu Yeni Gürsöğüt’ünfaaliyet konusu elektrik enerjisi üretmek, enerji tesisi kurmak, işletmeye almak, devralmak, kiralamak, kirayavermek; üretilen elektrik enerjisi ve/veya kapasiteyi toptan satış lisansı sahibi tüzel kişilere, perakende satış lisansısahibi tüzel kişilere ve serbest tüketicilere ikili anlaşmalar yoluyla satmaktır. Rapor tarihi itibariyle Yeni Gürsöğütgayrifaaldir.DİPNOT 7 – FİNANSAL BORÇLAR31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kısa vadeli finansal borçlarBanka kredileri 208.452 199.321Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 2.358 2.524210.810 201.845Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmıBanka kredileri 681.662 402.353Uzun vadeli finansal borçlarBanka kredileri 1.771.987 1.488.154Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 2.858 5.147Şirket’in kısa ve uzun vadeli toplam banka kredilerinin ödeme planı aşağıdaki gibidir:1.774.845 1.493.30131.12.<strong>2012</strong> EUR(‘000) USD (‘000) RUPI(‘000) TL TL toplamıBir yılı geçmeyen 35.822 312.999 135.451 245.435 890.114Bir yılı geçen ve iki yılı geçmeyen 36.647 180.399 35.676 -- 408.418İki yılı geçen ve üç yılı geçmeyen 31.573 157.744 41.208 -- 356.200Üç yılı geçen ve dört yılı geçmeyen 28.554 127.898 47.638 -- 296.015Dört yılı geçen ve beş yılı geçmeyen 25.261 115.810 54.967 -- 266.859Beş yılı geçen 47.234 181.934 495.874 -- 444.495Toplam banka kredileri 205.091 1.076.784 810.814 245.435 2.662.10131.12.2011 EUR(‘000) USD(‘000) RUPI (‘000) TL TL toplamıBir yılı geçmeyen 25.279 220.710 -- 122.998 601.674Bir yılı geçen ve iki yılı geçmeyen 28.351 171.433 -- 6.436 399.540İki yılı geçen ve üç yılı geçmeyen 32.741 124.338 -- -- 314.874Üç yılı geçen ve dört yılı geçmeyen 29.303 94.365 -- -- 249.857Dört yılı geçen ve beş yılı geçmeyen 26.224 83.371 -- -- 221.565Beş yılı geçen 68.771 71.076 -- -- 302.318Toplam banka kredileri 210.669 765.293 -- 129.434 2.089.828Şirket’in bağlı ortaklığı Rotor, Osmaniye ilinde bulunan 135 MW kapasiteli elektrik üretim santrali yatırımı içinçeşitli finansal kuruluşların oluşturduğu konsorsiyum ile 08.05.2009 tarihinde 130 milyon EUR tutarında uzunvadeli kredi anlaşması imzalamıştır. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle söz konusu anlaşmaya istinaden 130 milyon EURkredi temin edilmiştir.101
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ile Standard Bank PLC önderliğinde biraraya gelen banka ve finans kuruluşları arasında 20.05.2008tarihinde imzalanan 500 milyon USD tutarındaki kredi sözleşmesinin tamamen ve Şirket’in mevcut diğerborçlarının ise kısmen refinansmanı için HSBC Bank PLC önderliğinde bir araya gelen banka ve finanskuruluşlarından oluşan sendikasyon ile 435 milyon USD ve 70 milyon EUR; toplamda 530 milyon USD tutarında ilk2 yıl geri ödemesiz toplam 6 yıl vadeli kredi sözleşmesi 02.12.2011 tarihinde imzalanmıştır. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariylesöz konusu anlaşmaya istinaden 435 milyon USD ve 70 milyon EUR kredi temin edilmiştir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissesine sahip olduğu Pakistan’da kurulu iştiraki <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> PakistanLimited, Pakistan’ın Sindh bölgesinde bulunan Jhimpir’deki 56,4 MW Rüzgar <strong>Enerji</strong> Santrali (“RES”) projesininfinansmanında kullanılmak üzere, International Finance Corporation (“IFC”), the Asian Development Bank(“ADB”), Eco Trade and Development Bank (“ECO”) ve yerel konsorsiyum lideri Habib Bank Limited (“HBL”)ile toplam 111 milyon USD tutarına kadar kaynak sağlayacak olan uzun vadeli (12 yıla kadar vadeli) bir kredianlaşmasını 26 Ekim 2011 tarihinde imzalamıştır. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle, söz konusu anlaşmaya istinaden 56,7milyon USD ve 829,7 milyon RUPI kredi temin edilmiştir.<strong>Zorlu</strong> Doğal, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından Ankara Doğal Elektrik Üretim ve Ticaret A.Ş.’ye ait Tercan,Kuzgun, Mercan, İkizdere, Çıldır, Beyköy ve Ataköy Hidroelektrik Santralleri ile Denizli Jeotermal Santralinin 30yıl süre ile “işletme hakkının verilmesi” ve Engil Gaz Türbinleri Santralinin satış yöntemi ile özelleştirilmesi için 171milyon USD Akbank T.A.Ş. ve 171 milyon USD Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’den olmak üzere toplam 342 milyonUSD kredi temin etmiştir. İlgili kredilerin son ödeme taksiti Mart 2022’dir.Şirket çeşitli finansal kuruluşlardan temin etmiş olduğu krediler için çeşitli teminatlar vermiştir (dipnot 14).DİPNOT 8 – TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Rayiç DeğerlerRayiç DeğerlerKontrattutarı Varlıklar YükümlülüklerKontratTutarıVarlıklar YükümlülüklerNakit akım riskinden korunmaamaçlıFaiz oranı swap işlemleri 1.686.826 -- 70.678 -- -- --Alım satım amaçlıVadeli yabancı para işlemleri 54.262 1.588 -- 255.780 -- 23.100Faiz oranı swap işlemleri -- -- -- 394.960 -- 17.0471.741.088 1.588 70.678 650.740 -- 40.147Rotor, imzalanan 130 milyon EUR tutarındaki kredi sözleşmesine istinaden Denizbank A.Ş. ve HSBC Bank PLC ile23.07.2009 tarihinde faiz swap anlaşması imzalamış olup altı aylık sabit faiz oranı 1. ve 2. kullanım için %3,42, 3.kullanım için %3,20’dir.<strong>Zorlu</strong> Doğal, imzalanan 246.8 milyon USD tutarındaki kredi sözleşmesine istinaden Akbank T.A.Ş. ile ve TürkiyeGaranti Bankası A.Ş. ile sırasıyla 21.07.2010 ve 10.07.2010 tarihlerinde faiz swap anlaşması imzalamış olup altı aylıksabit faiz oranı %7,8’dir.102 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Rapor tarihi itibariyle geçerli olan, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Standard Bank PLC ve HSBC Bank PLC ile imzalamış olduğufaiz swap anlaşmalarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir :Banka Durum Swap Faiz Oranı Anlaşma Tarihi TutarStandard Bank LLC Sabit, aylık % 0,22 09.05.<strong>2012</strong> 125 milyon USDHSBC Bank LLC Sabit, aylık % 0,23 09.05.<strong>2012</strong> 230 milyon USDHSBC Bank LLC Sabit, aylık % 0,775 12.06.<strong>2012</strong> 80 milyon USDHSBC Bank LLC Sabit, aylık % 0,785 12.06.<strong>2012</strong> 70 milyon EUR<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’deki vadeli yabancı para işlemleri dipnot 14’te açıklanmıştır.DİPNOT 9 – TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kısa vadeli ticari alacaklarCari hesap alacakları- İlişkili taraflardan ticari alacaklar (dipnot 26) 29.381 28.972- Diğer ticari alacaklar 13.186 19.828Alınan çekler ve senetler- Diğer ticari alacaklar 1.639 2.10344.206 50.903Ertelenmiş finansman gideri (-)- İlişkili taraflardan ticari alacaklar (dipnot 26) (20) (125)- Diğer ticari alacaklar (8) (157)Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (8.302) (9.786)Şüpheli ticari alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:35.876 40.83501.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Açılış bakiyesi, 01.01 9.786 10.298Dönem içinde ayrılan karşılıklar -- --İptal edilen karşılıklar (-) (1.484) (512)Kapanış bakiyesi, 31.12 8.302 9.786Karşılık ayrılan şüpheli ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong> 31.12.20110-3 ay arası -- 8263-6 ay arası -- 3526 aydan daha uzun 8.302 8.6088.302 9.786103
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kısa vadeli ticari borçlarCari hesap borçları- İlişkili taraflara ticari borçlar (dipnot 26) 19.528 10.932- Diğer ticari borçlar 279.079 296.154298.607 307.086Ertelenmiş finansman geliri (-)- İlişkili taraflara ticari borçlar (dipnot 26) (76) (65)- Diğer ticari borçlar (368) (1.392)298.163 305.629Uzun vadeli ticari borçlarCari hesap borçları- İlişkili taraflara ticari borçlar (dipnot 26) 2.381 172.384- Diğer ticari borçlar 1.112 24.631DİPNOT 10 – DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR3.493 197.015Kısa vadeli diğer alacaklarPersonelden alacaklar 9 4Verilen depozito ve teminatlar 70 115İlişkili taraflardan diğer alacaklar (dipnot 26) 288.652 222.207Diğer çeşitli alacaklar 6.379 27295.110 222.353Uzun vadeli diğer alacaklarİlişkili kuruluşlardan alacaklar (dipnot 26) 2.112.562 214.160Kısa vadeli diğer borçlarKısa vadeli alınan avanslar 5.085 11.662İlişkili kuruluşlara borçlar (dipnot 26) 220.459 --Personele borçlar 176 546Diğer çeşitli borçlar -- 48225.720 12.256Uzun vadeli diğer borçlarİlişkili kuruluşlara borçlar (dipnot 26) 1.056.768 801.942104 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 11 – MADDİ DURAN VARLIKLAR01.01.<strong>2012</strong> İlaveler ÇıkışlarYabancı paraçevrim farklarıSatın alınanbağlı ortaklıkKonsolidasyonkapsamındançıkan bağlıortaklıklar Transferler 31.12.<strong>2012</strong>MaliyetArazi ve arsalar 5.498 1.410 (1.968) -- 170 -- 1.968 7.078Yeraltı ve yerüstü düzenleri 26.291 37 -- -- -- -- 10 26.338Binalar 43.239 -- -- (9) -- (151.867) 150.811 42.174Özel maliyetler 32 15 -- -- 119.522 -- 16 119.585Makine, tesis ve cihazlar 1.305.158 454 (7) (6.943) 350 (679.863) 491.763 1.110.912Taşıt araçları 523 155 (192) (4) 325 (359) -- 448Döşeme ve demirbaşlar 7.702 344 (48) (29) 2.447 (1.942) -- 8.474Yapılmakta olan yatırımlar 1.427.492 196.953 (268) (17.572) 85.930 (758.361) (644.679) 289.4952.815.935 199.368 (2.483) (24.557) 208.744 (1.592.392) (111) 1.604.504Birikmiş amortismanYeraltı ve yerüstü düzenleri 6.604 3.298 -- -- -- -- -- 9.902Binalar 5.572 5.814 -- (7) -- (5.495) -- 5.884Özel maliyetler 25 2 -- -- 11.821 -- -- 11.848Makine, tesis ve cihazlar 333.941 118.825 (2) (581) 229 (53.360) -- 399.052Taşıt araçları 307 70 (94) (3) 222 (307) -- 195Döşeme ve demirbaşlar 4.326 475 (9) (11) 1.011 (969) -- 4.823350.775 128.484 (105) (602) 13.283 (60.131) -- 431.704Net kayıtlı değer 2.465.160 1.172.800105
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)01.01.2011 İlaveler ÇıkışlarYabancı paraçevrim farklarıSatın alınanbağlı ortaklıkKonsolidasyonkapsamındançıkan bağlıortaklıklar Transferler 31.12.2011MaliyetArazi ve arsalar 5.306 192 -- -- -- -- -- 5.498Yeraltı ve yerüstü düzenleri 26.291 -- -- -- -- -- -- 26.291Binalar 25.749 125 (250) 168 -- -- 17.447 43.239Özel maliyetler 28 4 -- -- -- -- -- 32Makine, tesis ve cihazlar 1.059.133 351 (13.229) 6.066 -- -- 252.837 1.305.158Taşıt araçları 768 363 (724) 116 -- -- -- 523Döşeme ve demirbaşlar 6.765 648 -- 289 -- -- -- 7.702Yapılmakta olan yatırımlar 1.286.400 173.308 -- 240.117 -- -- (272.333) 1.427.4922.410.440 174.991 (14.203) 246.756 -- -- (2.049) 2.815.935Birikmiş amortismanYeraltı ve yerüstü düzenleri 3.296 3.308 -- -- -- -- -- 6.604Binalar 4.660 901 (92) 103 -- -- -- 5.572Özel maliyetler 22 3 -- -- -- -- -- 25Makine, tesis ve cihazlar 277.959 62.679 (7.029) 332 -- -- -- 333.941Taşıt araçları 330 157 (243) 63 -- -- -- 307Döşeme ve demirbaşlar 3.650 590 -- 86 -- -- -- 4.326289.917 67.638 (7.364) 584 -- -- -- 350.775Net kayıtlı değer 2.120.523 2.465.160Şirket, duran varlıklara yapılan önemli ilaveleri yapılmakta olan yatırımlar hesabında toplamakta ve yatırımın tamamlanması ile ilgili duran varlık hesabına transferetmektedir. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle 289.495TL (31.12.2011: 1.441.774 TL) olan yapılmakta olan yatırımlar hesabı aşağıdaki yatırımları içermektedir:<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan’ın toplam kapasitesi 56,4 MW olacak rüzgar enerjisi santraline yapılan yatırımların maliyeti 177.734 TL (31.12.2011: 30.000 TL)’dir.<strong>Zorlu</strong> Doğal’ın santrallerinin yatırım maliyeti 85.930 TL, Jeotermal santrallerinin yatırım maliyeti 15.773 TL (31.12.2011: 6.567 TL) ve Hidroelektrik santrallerininyatırım maliyeti ise 4.765 TL’dir (31.12.2011: 4.370TL).Diğer yatırımların maliyeti ise 5.293 TL’dir (31.12.2011: 20.583 TL).UFRS 5 kapsamnda durdurulan faaliyetler olarak nitelendirilen Rosmiks LLC’nin yatırımları 31.12.<strong>2012</strong> tarihli bilançoya dahil edilmemiştir (31.12.2011: 1.380.254 TL).01.01.-31.12.<strong>2012</strong> döneminde yapılmakta olan yatırımlar hesabında aktifleştirilen finansman gideri 9.123 TL (01.01.-31.12.2011: 9.276 TL)’dir.106 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 12 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR01.01.<strong>2012</strong> İlavelerYabancı paraçevrim farkları ÇıkışlarSatın alınanbağlı ortaklık Transfer 31.12.<strong>2012</strong>MaliyetRüzgar enerjisi üretim hakları 16.753 -- -- -- -- -- 16.753Hidro elektrik enerjisi üretim hakları -- -- -- -- 788.803 -- 788.803Jeotermal elektrik enerjisi üretim hakları -- -- -- -- 272.295 -- 272.295Diğer maddi olmayan duran varlıklar 7.203 28 (4) -- 14 111 7.35223.956 28 (4) -- 1.061.112 111 1.085.203Birikmiş itfa paylarıRüzgar enerjisi üretim hakları 3.505 668 -- -- -- -- 4.173Hidro elektrik enerjisi üretim hakları -- -- -- -- 81.687 -- 81.687Jeotermal elektrik enerjisi üretim hakları -- -- -- -- 19.904 -- 19.904Diğer maddi olmayan duran varlıklar 4.748 722 (1) -- 9 -- 5.4788.253 1.390 (1) -- 101.600 -- 111.242Net kayıtlı değeri 15.703 973.961107
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)01.01.2011 İlavelerYabancı paraçevrim farkları ÇıkışlarSatın alınanbağlı ortaklık Transfer 31.12.2011MaliyetRüzgar enerjisi üretim hakları 16.753 -- -- -- -- -- 16.753Diğer maddi olmayan duran varlıklar 5.018 139 6 (9) -- 2.049 7.20321.771 139 6 (9) -- 2.049 23.956Birikmiş itfa paylarıRüzgar enerjisi üretim hakları 2.837 668 -- -- -- -- 3.505Diğer maddi olmayan duran varlıklar 4.029 719 1 (1) -- -- 4.7486.866 1.387 1 (1) -- -- 8.253Net kayıtlı değeri 14.905 15.703108 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 13 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARIŞirket’in T.C. Hazine Müsteşarlığı’ndan alınmış olan Yatırım İndirimi Teşvik Belgeleri dolayısıyla yapılan ilgili yatırımharcamaları üzerinden Şirket’e bazı teşvikler sağlanmaktadır. 31 Aralık <strong>2012</strong> tarihi itibariyle bu teşvik belgelerisonucu kazanılmış olan ve devreden yatırım indirimi tutarı 303.863 TL olarak gerçekleşmiştir.Yatırım indirimi uygulaması, Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 69 uncu maddesinin (b) bendinden sonra gelenbölümleri 6009 sayılı Kanun’un 5’inci maddesiyle değiştirilerek mükelleflerin önceki yıllarda yararlanamadıklarıyatırım indirimi istisnası tutarlarının 2010 yılı kazançlarına uygulanmak üzere 01.08.2010 tarihinden itibarengeçerli olacak şekilde indirim konusu yapabilecekleri hüküm altına alınmış, devam eden bölümünde ise yatırımindirimi istisnası olarak indirim konusu yapılacak tutarın, ilgili kazancın % 25’ini aşamayacağı belirlenmiştir. Buhükümlere göre, Şirket’in devreden yatırım indirimi tutarına ilişkin yararlanabileceği vergisel avantaj sınırsız olarakuzatılmıştır. Ancak güncel durumda, yatırım indirimi istisnasına ilişkin kurum kazancının % 25 ile sınırlı tutulan sözkonusu uygulama hakkında Anayasa Mahkemesi’nin iptal kararı bulunmakla beraber, karar henüz yayımlanmadığıiçin yürürlüğün durdurulması kararı çıkmıştır. Şirket mevcut uygulamada kurum kazancı doğması halinde yatırımindirimi istisnasının % 100’ünden faydalanabilmektedir.<strong>Zorlu</strong> Jeotermal, Manisa Alaşehir yatırımı için 03.05.<strong>2012</strong> tarih ve 1051 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi temin etmiştir.İlgili teşvik belgesi yeni makine alımı konusunda %100 oranında gümrük vergisi muafiyeti ve KDV’den istisnasağlamaktadır.<strong>Zorlu</strong> Doğal, Denizli Sarayköy yatırımı için 27.04.2010 tarih ve 96329 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi temin etmiştir.İlgili teşvik belgesi yeni makine alımı konusunda %100 oranında gümrük vergisi muafiyeti ve KDV’den istisnasağlamaktadır.DİPNOT 14 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER14.1 Karşılıklar31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kısa vadeli borç karşılıklarıTRT payı karşılığı 344 315Dava ve gider karşılıkları 258 291Ayrılan kısa vadeli borç karşılıklarının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:602 606TRT payı karşılığıDava ve giderkarşılıklarıToplam karşılıklarAçılış bakiyesi, 01.01 315 291 606İlave 2.074 -- 82Ödeme ve çıkışlar (2.045) (33) (86)Kapanış bakiyesi, 31.12 344 258 602109
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)14.2 Şarta bağlı varlıklara. Satıcı ve müşterilerden alınan31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Teminat mektupları 44.685 5.249Çek ve senetler 1.480 4.63514.3 Taahhüt ve Yükümlülükler46.165 9.88431.12.<strong>2012</strong>Şirket tarafından verilen TRİ’ler USD (‘000) EUR (‘000) TLToplam TLeşdeğeriA. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş 304 13.428 35.932 68.052B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilenortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı 10.000 -- 7.791 25.617C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyladiğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğuTRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grupşirketleri lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehinevermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --Toplam 10.304 13.428 43.723 93.66931.12.2011Şirket tarafından verilen TRİ’ler USD (‘000) EUR (‘000) TLToplam TLeşdeğeriA. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş 532 12.625 31.776 63.634B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilenortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı -- -- 1.459 1.459C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyladiğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğuTRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı 10.030 -- -- 18.946i. Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grupşirketleri lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı 10.030 -- -- 18.946iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehinevermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı -- -- -- --Toplam 10.562 12.625 33.235 84.039Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle %0’dır (31.12.2011:%(14,42)).110 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)a. Şirket tarafından açılmış ve 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle devam eden davalar toplamı 27.638 TL (31.12.2011: 27.786TL)’dir. Aynı tarih itibariyle Şirket aleyhine açılmış dava toplamı 108 TL’dir (31.12.2011: 19.171 TL).b. <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ile Standard Bank PLC ve HSBC Bank PLC önderliğinde biraraya gelen banka ve finans kuruluşlarıarasında 20.05.2008 tarihinde imzalanan 500 milyon USD tutarındaki kredi sözleşmesinin tamamen ve şirketinmevcut diğer borçlarının ise kısmen refinansmanı için HSBC Bank PLC önderliğinde bir araya gelen banka vefinans kuruluşlarından oluşan sendikasyon ile 435 milyon USD ve 70 milyon EUR; toplamda 530 milyon USDtutarında ilk 2 yıl geri ödemesiz toplam 6 yıl vadeli kredi sözleşmesi 02.12.2011 tarihinde imzalanmıştır. <strong>Zorlu</strong>Holding A.Ş., bu kredi için (dipnot 7) garantör sıfatıyla kefil olmuştur.Ayrıca <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş., <strong>Zorlu</strong> Doğal’ın Akbank T.A.Ş. ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’den temin ettiği 342milyon USD kredi için de (dipnot 7) garantör sıfatıyla kefil olmuştur.c. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle, Şirket’in, İsrail’de gerçekleştirmeyi planladığı, toplam 1.075 MW kurulu güce sahipolacak ve doğal gaz ile çalışacak 4 adet enerji santrali projesi kapsamında kurulmuş olan iştirakleri adına vermişolduğu toplam 5.169.200 USD ve 542.500 EUR tutarlarında garanti mektubu bulunmakta olup söz konusugarantiler, elektrik üretimi için alınan ön lisans, EPC anlaşması ve yatırım kapsamındaki diğer masraflara istinadenverilmiştir. Şirket, ayrıca Pakistan rüzgar enerji santrali yatırımına ilişkin elektrik satış sözleşmesine istinaden1.974.000 USD tutarında garanti vermiştir.d. <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş., <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş., Invar International Inc. ve Mr. Alexander Razinski arasında27 Kasım <strong>2012</strong> tarihinde imzalanan Sulh Anlaşması ile anlaşmanın tarafları arasında devam etmekte olan tümuyuşmazlıkları kapsayan bir uzlaşmaya varılmış olup ilgili davalara bakmakta olan tahkim mahkemesi ve adlimahkemeler davaların uzlaşma sebebi ile sona ermesine karar vermişlerdir. İşbu sulh anlaşmasının imzalanması iletaraflar arasındaki tüm uyuşmazlıklar artık sona ermiş bulunmaktadır.e. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle Şirket’in 28.466 TL ve 14.471 bin USD alım taahhüdü karşılığında 14.471 bin USD ve26.878 TL vadeli döviz satış taahhüdü bulunmaktadır. Ayrıca 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle Şirket’in kontrat tutarı681.875 bin USD, ve 200.415 bin EUR olan faiz swap işlemleri bulunmaktadır.DİPNOT 15 – KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Uzun vadeli borç karşılıklarıKıdem tazminatı karşılığı 1.179 1.855Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesisona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlüktebulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 06.03.1981 tarih, 2422 sayılı ve 25.08.1999 tarih, 4447 sayılıyasalar ile değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara dayasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için 30 günlük brüt maaş üzerinden hesaplanmaktadır. İlgili bilançotarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle 3.033,98 TL/yıl tavanına tabidir (31.12.2011:2.731,85 TL/yıl).Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Şirket çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğününbugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinitanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bunauygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:111
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla,uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder.31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğeait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle karşılıklar yıllık%5,0 enflasyon oranı ve %9,5 iskonto oranı varsayımına göre, %4,29 (31.12.2011: %4,05) reel iskonto oranı ilehesaplanmıştır.Kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:01.01.- 31.12.<strong>2012</strong> 01.01.- 31.12.2011Açılış bakiyesi, 01.01 1.855 1.455Konsolidasyon kapsamına alınan bağlı ortaklıkların etkisi (dipnot 3) 582 --İlaveler 345 642Dönem içerisindeki ödemeler (-) (1.603) (242)Kapanış bakiyesi, 31.12 1.179 1.855DİPNOT 16 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Diğer dönen varlıklarDevreden KDV 26.964 125.681Peşin ödenen vergi ve fonlar 4.390 9.535Verilen iş avansları 64 173Peşin ödenen giderler 14.462 19.978TEİAŞ gelir tahakkukları 8.507 13.329Verilen sipariş avansları 7.131 71261.518 169.408Diğer duran varlıklarPeşin ödenen giderler 30.480 38.211Verilen sipariş avansları 23.573 1.80054.053 40.011Şirket dipnot 7’da açıklanan <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ile Standard Bank PLC önderliğinde biraraya gelen banka ve finanskuruluşları arasında 20.05.2008 tarihinde imzalanan 500 milyon USD tutarındaki kredi sözleşmesinin tamamenve Şirket’in mevcut diğer borçlarının ise kısmen refinansmanı için HSBC Bank PLC önderliğinde bir araya gelenbanka ve finans kuruluşlarından oluşan sendikasyon ile 435 milyon USDve 70 milyon EUR; toplamda 530 milyonUSD tutarında ilk 2 yıl geri ödemesiz toplam 6 yıl vadeli kredi sözleşmesi 02.12.2011 tarihinde imzalanmıştır.Kullanılan krediye ilişkin ödenen prim ve komisyonların tutarları, kısa vadeli peşin ödenen giderler içerisinde 7.625TL (31.12.2011: 7.625 TL) ve uzun vadeli peşin ödenen giderler içerisinde 30.081 TL (31.12.2011: 37.706 TL) olarakyer almaktadır.Diğer kısa vadeli yükümlülüklerÖdenecek vergi ve fonlar 3.354 1.446Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 196 545Diğer -- 403.550 2.031112 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 17 – ÖZKAYNAKLARa) Ödenmiş sermaye31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011(Tarihi değer esasına dayalı)Her bir hisse için 1 TL nominal değerKayıtlı sermaye tavanı 500.000 500.000Çıkarılmış sermaye 500.000 281.665Şirket, 31.01.<strong>2012</strong> tarih ve <strong>2012</strong>/3 sayılı Yönetim Kurulu Kararı’na istinaden çıkarılmış sermayesini nakit karşılığı vehissedarların ortaklık payları nispetinde 218.335 TL artırılarak 281.665 TL’den 500.000 TL’ye çıkarılması suretiyle%77,5 oranında artırılmasına karar vermiştir. Sermaye artırımı için Sermaye Piyasası Kurulu’na müracaat edilmişolup gerekli izin ve onaylar 05.04.<strong>2012</strong> tarihinde alınmıştır. Söz konusu paylar, Sermaye Piyasası Kanunu ‘nun4’üncü maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu ‘nca 04.05.<strong>2012</strong> tarih ve 33/333 sayı ile kayda alınmış olupçıkarılmış sermaye, 500.000 TL olarak 29.06.<strong>2012</strong> tarihinde tescil edilmiştir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin yeni sermaye yapısına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir;31.12.2011 31.12.<strong>2012</strong>Pay% Tutar Nakit Pay% Tutar<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. %45,7 128.815 99.851 %45,7 228.666Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. %17,5 49.425 38.312 %17,5 87.737Halka açık %32,0 90.080 69.826 %32,0 159.906Diğer %4,8 13.345 10.346 %4,8 23.691Kayıtlı sermaye %100,0 281.665 %100,0 500.000Sermaye düzeltmesi 102.575 102.575Toplam sermaye 384.240 602.575<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin sermayesi aşağıdaki gruplara ayrılmıştır:31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011GrupHisse senedi cinsiHissesenedi adediTutarHissesenedi adediTutarA Nama 5.000.000.000 50.000 2.816.653.500 28.166B Nama 45.000.000.000 450.000 25.349.881.500 253.49950.000.000.000 500.000 28.166.535.000 281.665<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin Ana Sözleşmesi ile (A) grubu hisse senedi sahiplerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin işleri ve idaresi, tamamı <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye ait (A) grubu pay sahipleri arasından veyagösterecekleri adaylar arasından Genel Kurul tarafından seçilecek en az 5 en çok 11 üyeden meydana gelen biryönetim kurulu tarafından idare olunur.113
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)b) Sermaye enflasyon düzeltmesi farklarıSermaye düzeltme farkları, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> sermayesinin enflasyona (31.12.2004 tarihindeki satın alma gücünde) göredüzeltilmiş toplam tutarı ile <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin enflasyon düzeltmesi öncesindeki sermaye tutarı arasındaki farkı ifadeeder.31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 102.575 102.575c) Hisse senedi ihraç primleriHisse senedi ihraç primleri 67 --d) Finansal riskten korunma fonuFinansal riskten korunma fonu (4.822) --Finansal riskten korunma fonu, henüz kâr veya zararı etkilememiş olan riskten korunma işlemlerinin, nakitakış riskinden korunma amaçlı araçların gerçeğe uygun değerindeki birikmiş net değişimin etkin kısmındanoluşmaktadır.e) Yabancı para çevrim farklarıYabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar’ın kendi finansal tablolarında yer alan; varlık ve yükümlülükleribilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderleri ise ortalama döviz kurları kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir.Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrimfarkları kalemi altında takip edilmektedir.Yabancı para çevrim farkı 210.870 99.507f) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler (“Yasal yedekler”)Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. TürkTicaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncayakadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılankarın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürecesadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.Yasal yedekler 10.307 4.399g) Geçmiş yıllar zararlarıOlağanüstü yedekler 78.138 78.138Geçmiş yıl zararları (915.415) (298.754)Diğer özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları 5.305 5.305(831.972) (215.311)Diğer özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda;olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı, nakit kâr dağıtımı ya da zarar mahsubundakullanılabilecektir.114 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 18 – SATIŞ GELİRLERİ01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Yurt içi satış gelirleri 527.482 440.746Yurt dışı satış gelirleri 421 --Brüt satış gelirleri 527.903 440.746Satışlardan indirimler (2.676) (2.853)DİPNOT 19 –PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ525.227 437.893Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 20.922 11.117Genel yönetim giderleri 39.416 46.109Faaliyet giderleri toplamı 60.338 57.226DİPNOT 20 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLERNiteliklerine göre giderler satışların maliyeti, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve genel yönetim giderleritoplamıdır.İlk madde, malzeme ve ticari mal giderleri 393.885 311.746İşçi ve personel gideri 11.228 14.006<strong>Enerji</strong> gideri 6.726 6.755Sistem kullanım ücreti 13.339 9.522İşletim bedeli 10.750 9.027Tüketici dağıtım ve iletim kaybı 4.240 --Amortisman ve tükenme payları 73.949 66.341Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler 4.866 6.493Sigorta giderleri 6.152 4.226Bakım onarım giderleri 15.759 16.211<strong>Enerji</strong> nakil hatları dağıtım giderleri -- 909Türkiye Elektrik İletim A.Ş. sıfır bakiye düzeltme giderleri 1.135 588Danışmanlık giderleri 17.549 15.333Diğer 17.275 20.419576.853 481.576115
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 21 – DİĞER <strong>FAALİYET</strong> GELİR VE GİDERLERİ01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Konusu kalmayan karşılıklar 3.092 512Yatırım indirimden doğan vergi geliri 11.041 --Maddi duran varlık satış karı 296 4.574Sigorta tazminat gelirleri 1.466 341Bağlı ortaklıklara ayrılan karşılıklar iptali (dipnot 7) 7.267 --Finansal varlık satış karı (dipnot 27) 756.016 --Stok değer düşüşüklüğü karşılığı iptali 6.262 --Proje komisyon gelirleri 13.387 --Diğer 5.415 2.517Diğer faaliyet gelirleri 804.242 7.944Maddi duran varlık satış zararı 87 5.112Finansal yatırımlar karşılık gideri (dipnot 6) -- 1.691Diğer giderler 100 2.524Diğer faaliyet giderleri 187 9.327<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissedarı olduğu ICFS International LLC’nin (“ICFS”), Rosmiks International BV’de(“Rosmiks BV”) bulunan %100 oranındaki hisselerinin tamamı, 28.12.<strong>2012</strong> tarihinde Rosmiks BV’nin ödenmişsermaye değeri olan 25.061 USD bedel ile <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye satılmıştır. Söz konusu satış işlemi sonucunda,konsolide finansal tablolarda 756.016 TL tutarında satış karı oluşmuş olup, “diğer faaliyet gelirleri” hesabı altındamuhasebeleştirilmiştir (dipnot 27).DİPNOT 22 – FİNANSAL GELİRLERKambiyo karları 304.208 289.222Faiz gelirleri 31.907 23.343Türev finansal araçlar gelirleri 18.855 --Ertelenmiş finansman gelirleri 711 1.590DİPNOT 23 – FİNANSAL GİDERLER355.681 314.155Kambiyo zararları 219.396 564.707Ertelenmiş faiz gideri 1.485 594Faiz giderleri 232.823 162.985Türev finansal araç giderleri 19.897 41.315Banka komisyon giderleri 26.986 14.489Diğer finansman gideri 1.703 --502.290 784.090116 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 24 – VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİa) Dönem karı vergi yükümlülüğü01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi dönem karı (zararı) 605.820 (515.001)Yerel vergi oranı 20% 20%Vergi oranı üzerinden vergi gideri (121.164) 103.000İstisnalar ve indirimler 3.573 5.752Kanunen kabul edilmeyen giderler (5.995) (10.732)Üzerinden vergi hesaplanmayan farklar 113.720 (87.814)Diğer (284) --Şirket’in dönem vergi karşılığı aşağıdaki gibidir:(10.150) 10.206Dönem vergi gideri 19 11.459Ertelenmiş vergi gideri (geliri) 10.131 (21.665)Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (geliri) 10.150 (10.206)Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilaveedilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır.kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemekte olup karın tamamının veya bir kısmının temettü olarak;• Gerçek kişilere• Gelir ve Kurumlar Vergisi’nden istisna veya muaf gerçek ve tüzel kişilere,• Dar mükellef gerçek ve tüzel kişilere,Dağıtılması halinde %15 Gelir Vergisi Stopajı hesaplanır. Dönem karının sermayeye ilavesi halinde, kâr dağıtımısayılmaz ve stopaj uygulanmaz.Kurumlar üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olupizleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir.En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan karların %75’i, KurumlarVergisi Kanunu’nda öngörüldüğü şekilde satışın yapıldığı yılı izleyen beşinci yılın sonuna kadar pasifte özel bir fonhesabında tutulması veya sermayeye eklenmesi şartı ile vergiden istisnadır.Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurumkazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulamabulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkilimakamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergimiktarları değişebilir.117
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Bilanço tarihleri itibariyle Şirket’in vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Kurumlar vergisi karşılığı (19) (11.459)Peşin ödenen vergiler (-) 19 11.383Kurumlar vergisi karşılığı net -- (76)Ertelenen vergi yükümlülükleri, net (53.384) (50.610)(53.384) (50.686)b) Ertelenen vergiŞirket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Seri XI, No: 29 sayılı Tebliğ veyasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerinidikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, tebliğ ve vergi kanunlarınagöre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.Geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ve ertelenen vergi varlıkları ile vergi yükümlülüğüiçin Türkiye’de bulunan ve önceki dönemlerde kazanılmış yatırım indirim hakkını kullanan şirket için %20 (2011:%20), yurt içi diğer şirketler için %20 ve yurt dışındaki şirket için bağlı bulunduğu ülkenin vergi oranı esas alınmaktadır.Bilanço tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergioranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:Kümülatif geçici farklarErtelenmiş vergi31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011 31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Ertelenen vergi varlıklarıKıdem tazminatı karşılığı 1.179 1.855 236 371Gider karşılıkları 257 257 51 51Türev finansal araçlar 70.678 40.147 14.136 8.029Şüpheli alacak karşılığı 7.340 8.825 1.468 1.765Mahsup edilecek geçmiş yıllar zararı 43.989 98.709 8.798 19.742Diğer 1.890 7.484 378 1.49725.067 31.455Ertelenen vergi yükümlülükleriMaddi ve maddi olmayan duranvarlıkların kayıtlı değerleri ile vergimatrahları arasındaki net fark 382.327 403.553 76.465 80.711Ertelenmiş finansman geliri 444 1.457 89 291Diğer 9.483 5.314 1.897 1.06378.451 82.065118 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Ertelenen net vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Dönem başı ertelenen vergi yükümlülüğü, net (50.610) (43.040)Konsolidasyon kapsamından çıkarılan bağlı ortaklıklar etkisi 36.201 (27.996)Konsolidasyon kapsamına alınan bağlı ortaklıklar etkisi (dipnot 3) (30.387) --Çevrim farkları 329 (1.239)Nakit akış riskinden korunma amaçlı türev finansal araçların ertlenmişvergi etkisi 1.214 --Dönem ertelenen vergi geliri (gideri) (10.131) 21.665Dönem sonu ertelenen vergi yükümlülüğü, net (53.384) (50.610)DİPNOT 25 – HİSSE BAŞINA KAZANÇ (KAYIP)Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç (kayıp):Sürdürülen faaliyetler dönem karı (zararı) 595.670 (504.795)Sürdürülen faaliyetlerden kontrol gücü olmayan paylara ait net dönem zararı 16.523 65.308Sürdürülen faaliyetlerden ana ortaklığa ait net dönem karı (zararı) 612.193 (439.487)Çıkarılmış hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi 39.232.811.781 28.166.535.000Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç (kayıp) – TL, tam 0,02 (0,02)Durdurulan faaliyetlerden hisse başına kazanç:Durdurulan faaliyetler dönem karı (zararı) (23.000) 32.125Durdurulan faaliyetlerden kontrol gücü olmayan paylara ait net dönem karı -- --Durdurulan faaliyetlerden ana ortaklığa ait net dönem karı (zararı) (23.000) 32.125Çıkarılmış hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi 39.232.811.781 28.166.535.000Durdurulan faaliyetlerden hisse başına kazanç (kayıp)– TL, tam (0,00) 0,00Hisse başına kayıp:Net dönem karı (zararı) 572.670 (472.670)Kontrol gücü olmayan paylara ait net dönem karı 16.523 65.308Ana ortaklığa ait net dönem karı (zararı) 589.193 (407.362)Çıkarılmış hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi 39.232.811.781 28.166.535.000Hisse başına kazanç (kayıp) – TL, tam 0,02 (0,01)119
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 26 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARIa) İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 4.801 4.521<strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 3.048 2.312<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 5.177 20.716<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 15.797 --Diğer ilişkili kuruluşlar 558 1.423Ertelenmiş finansman gideri (-) (20) (125)29.361 28.847<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin kontrol gücüne sahip ortağı <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’nin bağlı ortaklıklarından, Korteks MensucatSanayi ve Ticaret A.Ş., <strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve <strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve ToptanTicaret A.Ş’ den olan ticari alacaklar bakiyesi, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin elektrik satışından oluşmaktadır.b) İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar<strong>Zorlu</strong> O/M <strong>Enerji</strong> Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş. 20.510 --<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. 252.164 220.709<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> İnşaat A.Ş. 4.871 --<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 11.037 --Diğer ilişkili kuruluşlar 70 1.498288.652 222.207İlişkili taraflardan kısa vadeli USD ve TL alacakların yıllık faiz oranları sırasıyla % 6,5 ve %10,2’dir (31.12.2011: USDiçin %8).<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’den olan diğer kısa vadeli alacak tutarı, Rusya’da devametmekte olan yatırımın inşaatıyla ilgili olarak verilen avanslardan oluşmaktadır.120 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)c) İlişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklarRosmiks International B.V. 1.847.075 --Edeltech Ltd. 62.272 16.738Edelcom Ltd. 65.087 68.306Dorad Energy Ltd. 89.953 115.452Solad Energy Ltd. 2.167 1.182Ezotech Ltd. 46.008 --Ramat Negev Energy Ltd. -- 6.640Ashdod Energy Ltd. -- 5.8422.112.562 214.1601.847.075 TL tutarındaki (1.036.169 bin USD) Rosmiks BV’den olan alacak bakiyesinin vadesi 31.12.2026 olup, ilkanapara taksit ödenme tarihi 30.09.2014 dahil olmak üzere toplam 50 adet, 3’er aylık ara ödemeden oluşmaktadır.Alacağa ilişkin faiz oranı yıllık %6,5’tir.Dorad Energy Ltd.’den olan alacaklar, Dorad projesi kapsamında taahhüt edilen sermaye avansı ödemelerindenoluşmaktadır.Edeltech Ltd., Edelcom Ltd., Ezotech Ltd. ve Solad Energy Ltd.’den olan alacaklar, İsrail’de kurulması planlananenerji santrali projeleri kapsamında verilen avanslardan oluşmaktadır.d) İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 6.123 2.511<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 2.366 --Deniz Destek Oto Kiralama Temizlik Hizmetleri ve İnşaat A.Ş 2.296 --<strong>Zorlu</strong> Doğalgaz İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 2.296 --<strong>Zorlu</strong> O/M <strong>Enerji</strong> Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş. 5.503 --Diğer ilişkili kuruluşlar 944 8.42119.528 10.932Ertelenmiş finansman geliri (-) (76) (65)19.452 10.867İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar, genel giderlere istinaden şirketlere yansıtılan tutarlardan oluşmaktadır.e) İlişkili taraflara uzun vadeli ticari borçlar<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. 2.381 172.38431.12.2011 itibariyle <strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’ye olan uzun vadeli ticari borç tutarı,Rusya’da yapılmakta olan yatırım kapsamında gerçekleştirilen EPC işlerine ilişkin borçlanmalardan oluşmaktadır.121
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)f) İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 220.459 --<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin 28.12.<strong>2012</strong> tarihinde aldığı Yönetim Kurulu Kararı ile <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’dentüm hisselerini devraldığı <strong>Zorlu</strong> Doğal’ın alımına ilişkin borç tutarıdır.g) İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 756.157 775.681Z.F.S. Financial Services Ireland 251.275 --<strong>Zorlu</strong> O/M <strong>Enerji</strong> Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş. 25.138 10.131<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 10.514 --<strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 3.898 6.402Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 9.496 9.385Diğer ilişkili kuruluşlar 290 3431.056.768 801.94231.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle, Şirket’in <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye olan USD ve TL borcunun (756.157 TL) yıllık faiz oranlarısırasıyla % 6,5 ve %10,2’dir (31.12.2011: USD için %8).28.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamına dahil edilen <strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretim A.Ş.’nin 28.08.2008tarihinde Z.F.S. Financial Services Ireland’tan kullandığı USD para biriminden borcunun vadesi 26.06.2023 olup,faiz oranı %5’tir.<strong>Zorlu</strong> O&M <strong>Enerji</strong> Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş.’ye olan uzun vadeli diğer borç tutarı, tesis bakımı ileilgilidir.122 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)h) İlişkili taraflarla yapılan işlemlerSatışFaaliyetgiderleriDiğergelirlerFinansalgiderlerFinansalGelirler01.01.-31.12.<strong>2012</strong><strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. -- 3.504 13.387 97.390 72.542Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 47.119 75 -- 1.768 --<strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 26.203 120 40 866 --Trakya Bölgesi Doğalgaz Dağıtım A.Ş. -- -- 33 -- --<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. 65 -- 19 44.674 55.632<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 206.275 -- 12 375 1.070Edeltech Ltd. -- 2 -- 4.254 3.921Edelcom Ltd. -- -- 272 11.657 9.341Dorad Energy Ltd. -- -- -- 9.959 10.547Ezotech Ltd. -- -- -- 2.526 --Diğer ilişkili kuruluşlar 364 838 1.019 9.756 3.570280.026 4.539 14.782 183.225 156.62301.01.-31.12.2011<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş. 162 5.457 -- 127.696 430Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 48.476 -- -- 18 --<strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. 19.142 63 38 184 --Trakya Bölgesi Doğalgaz Dağıtım A.Ş. -- 4 46 -- --<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. 118 87 16 26.484 75.194<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. 109.798 5 12 316 235Diğer ilişkili kuruluşlar 449 5.720 5.838 15.553 47.589178.145 11.336 5.950 170.251 123.448<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş., <strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş., Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve <strong>Zorlu</strong>Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş.’den olan satış gelirleri, elektrik satışından elde edilen geliriifade etmektedir.<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş., <strong>Zorlu</strong>teks Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş., <strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve ToptanTicaret A.Ş.ve diğer ilişkili kuruluşlara ait faaliyet giderleri, genel yönetim giderlerine istinaden Şirket’e yansıtılantutarlardan oluşmaktadır.<strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş.’ye ait finansman gelir ve giderleri, kısa vadeli ticari borç ve uzun vadeli diğer borçlara ilişkinvade ve kur farkından oluşmaktadır.<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.’den finansman gelir ve giderleri, verilen avanslardankaynaklanan vade ve kur farkı ile Rusya’da yapılmakta olan yatırım kapsamında gerçekleştirilen inşaat işlerineilişkin borçlanmaların kur farkından meydana gelmektedir.<strong>Zorlu</strong> Elektrik <strong>Enerji</strong>si İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. ve diğer ilişkili kuruluşlardan finansman gelir vegiderleri, diğer alacak ve borçlardan kaynaklanan vade ve kur farkından oluşmaktadır.Dorad Energy Ltd, Edeltech Ltd., Edelcom Ltd., Ezotech Ltd. ve Solad Energy Ltd.’den finansman gelir vegiderleri, Dorad projesi ve İsrail’de kurulması planlanan enerji santrali projeleri kapsamında verilen avanslara ilişkinvade ve kur farkından oluşmaktadır.ı) Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarına sağlananfaydalar: 31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle toplam ödenen maaş ve ücretler 2.164 bin TL’dir (31.12.2011: 2.461 bin TL).123
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)DİPNOT 27 – DURDURULAN <strong>FAALİYET</strong>LERŞirket Faaliyet konusu ÜlkeRosmiks International B.V. Finansal hizmetler HollandaRosmiks LLC Elektrik üretimi Rusya• Rosmiks International B.V. (“Rosmiks BV”)2006 yılında Hollanda’da kurulan Rosmiks BV, Rusya’da yatırım aşamasında bulunan iki adet 340 MW gücündeelektrik ve 2.500.000 Gcal/yıl ısı üretebilen enerji santral projelerinin finansmanını sağlamak amacıylakurulmuştur. Rosmiks LLC’nin %100’üne sahiptir.• Rosmiks LLCİki adet 340 MW gücünde elektrik ve 2.500.000 Gcal/yıl ısı üreten, Rusya’da bulunan “Kojuhovo” ve“Tereshkovo” bölgelerinde enerji santral projelerini gerçekleştirmek amacıyla 2005 yılında Rusya’da kurulmuştur.Yaklaşık 500 milyon USD yatırım tutarı ile hayata geçen ve yapımı <strong>Zorlu</strong> Endüstriyel ve <strong>Enerji</strong> Tesisleri İnşaatTicaret A.Ş. (“<strong>Zorlu</strong> Endüstriyel”) tarafından gerçekleştirilen toplam 340 MW elektrik ve 150 gkal/saat ısı kurulugüçte olması planlanan Tereshkovo Doğalgaz Santrali’nin 170 MW elektrik ve 150 gkal/saat ısı kapasiteli ilk fazınındevreye alma çalışmaları 14 Kasım 2011 tarihinde basit çevrim olarak tamamlanmış ve santral üretime geçmiştir.14.03.<strong>2012</strong> tarihi itibariyle, santralin bölgesel ısıtma, sıcak su ve kombine çevrim elektrik üretim sistemleri dedevreye alınmıştır.Rusya Federasyonu’nda faaliyet gösteren Tereshkovo ve Kojuhovo Projelerini yürütmek üzere kurulan RosmiksLLC’nin %100 oranında dolaylı hissedarı olan ICFS International LLC; Rosmiks LLC’nin doğrudan %100 oranındahissedarı olan Rosmiks International BV’de bulunan hisselerinin tamamını 28 Aralık <strong>2012</strong> tarihinde 25.061 USDbedel üzerinden <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş’ye devretmiştir. Bu devir sonucunda <strong>Zorlu</strong> Holding A.Ş., Rosmiks InternationalBV ve Rosmiks LLC’nin sırası ile doğrudan ve dolaylı olarak %100 oranında hissedarı olmuştur.Söz konusu hisse devrine ilişkin devir bedeli AS Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş. tarafından yapılan değerlemeçalışması ve bu çalışma sonrasında Denetim Şirketi tarafından hazırlanan değerleme raporu ışığında belirlenmiştir.Hazırlanan değerleme raporua göre;1- Rosmiks BV’nin %100’üne sahip olduğu Rosmiks LLC’ye koyduğu sermaye ve sağladığı finansman dışındabaşkaca bir faaliyetinin veya malvarlığının bulunmadığı,2- Bu nedenle, Rosmiks LLC bünyesindeki varlıkların/santrallerin ekonomik ömürleri içerisindeki makuldeğerlerinin “Makul Piyasa Değeri” yaklaşımı kullanılarak hesaplandığı ve sonrasında her iki şirketin konsolidenet borçlarının tespit edilen Rosmiks LLC’nin aktif değerinden tenzili sonucunda Rosmiks BV’nin hisse değerineulaşıldığı,3- Makul Piyasa Değeri’nin tespit edilmesinde gelir temelli yaklaşım olan, indirgenmiş nakit akım yaklaşımıkullanıldığı,4- Yapılan değerleme çalışması sonucunda, Rosmiks BV’nin varlıklarının değerinin 1.055.000.000 USDseviyesinde olmasına rağmen, konsolide net borçlarının 1.328.000.000 USD olduğu tespit edilmiştir.Bu tespitler ışığında, Rosmiks BV hisselerine atfedilecek bir değer bulunmadığı ancak hisse değerinin RosmiksBV’nin ödenmiş sermaye değeri olan 25.061 USD olarak değerlendirilmesinin uygun olduğu görüş ve kanaatinevarılmıştır.124 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)a) Durdurulan faaliyetlerden elde edilen gelir01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Durdurulan faaliyetlerSatış gelirleri 54.934 7.049Satışların maliyeti (-) (107.827) (9.925)Durdurulan faaliyetler brüt zararı (52.893) (2.876)Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (4) (2)Genel yönetim giderleri (-) (22.210) (3.910)Diğer faaliyet gelirleri 2.972 927Diğer faaliyet giderleri (-) -- (9)Durdurulan faaliyetler faaliyet zararı (72.135) (5.870)Finansal gelirler 53.285 125.950Finansal giderler (27.308) (59.978)Durdurulan faaliyetler vergi öncesi karı (zararı) (46.158) 60.102Durdurulan faaliyetler vergi gelir (gideri)Dönem vergi gideri -- 19Ertelenmiş vergi geliri (gideri) 23.158 (27.996)Durdurulan faaliyetler dönem karı (zararı) (23.000) 32.125b) Durdurulan faaliyetlere ilişkin özet nakit akım bilgileriİşletme faaliyetlerinden kaynaklanan (kullanılan) nakit akımı 105.398 (50.694)Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan (kullanılan) nakit akımı 41.703 (368.290)Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan (kullanılan) nakit akımı (203.010) 679.367(55.909) 260.383125
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)c) Durdurulan faaliyetler satış karına ilişkin bilgiler31.12.<strong>2012</strong> itibariyle Rosmiks BV Rosmiks LLC ToplamNakit ve nakit benzerleri 23 5.271 5.294Ticari alacaklar 371.220 1.844 373.064İlişkili kuruluşlardan alacaklar 1.322.582 -- 1.322.582Diğer dönen varlıklar 1 29.191 29.192Maddi duran varlıklar -- 1.532.261 1.532.261Finansal borçlar (1.847.075) (1.521.965) (3.369.040)Ticari borçlar (15.410) (568.041) (583.451)Diğer borçlar -- (9.935) (9.935)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net (513) (12.535) (13.048)Yabancı para çevrim farkları (42.902)Net varlık ve yükümlülükler (755.983)Eksi : Nakit alınan bedel (33)Finansal varlık satış karı 756.016Nakit alınan bedel 33Elden çıkarılan nakit ve nakit benzerleri (-) (5.294)Net nakit çıkışı (5.261)DİPNOT 28 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİFinansal araçlarFinansal risk yönetimi amaç ve politikalarıŞirket, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındakideğişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Şirket, risk yönetim programı ilepiyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.Faiz oranı riskiŞirket, ulusal ve uluslararası piyasalarda faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenmektedir. Söz konusu riskler faizoranına bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin netleştirilmesinin sonucunda ortaya çıkan doğal yöntemler kullanılarakyönetilmektedir.Şirketin faiz oranına duyarlı finansal araçları aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Sabit faizli finansal araçlarNakit ve nakit benzerleri- Vadeli mevduatlar 39.457 5.290Finansal yatırımlar- Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar 52.482 113.612Finansal borçlar 2.081.895 735.339Değişken faizli finansal araçlarFinansal borçlar 585.422 1.362.160126 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Şirket’in bilanço tarihlerinde bilanço kalemlerine ilişkin ortalama yıllık etkin faiz oranları aşağıdaki gibidir:<strong>2012</strong> (%) USD EUR NIS RUPI TLVarlıklarNakit ve nakit benzerleri %7,5 -- -- -- --Ticari alacaklar %2,0 -- -- -- %5,8Diğer alacaklar %6,5 -- %10,0 -- % 10,2YükümlülüklerFinansal borçlar %5,6 %7,5 -- %15,04 %13,7Ticari borçlar %2,0 %1,0 -- -- %5,8Diğer borçlar %6,2 %6,5 -- -- %10,22011 (%)USD EUR NIS RUPI TLVarlıklarNakit ve nakit benzerleri %4,3 -- -- -- --Ticari alacaklar -- -- -- -- %11,5Diğer alacaklar %8,0 -- %10,0 -- --YükümlülüklerFinansal borçlar %6,7 %7,8 -- -- %13,3Ticari borçlar %0,3 %1,0 -- -- %11,5Diğer borçlar %8,0 %8,0 -- -- --31 Aralık <strong>2012</strong> tarihindeki değişken faizli kredilerin yenilenme tarihlerindeki faizi 100 baz puan daha yüksek olupdiğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu vergiöncesi dönem karı 13.598 TL (31.12.2011: 3,618 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.Kredi riskiFinansal varlıkların sahipliği karşı tarafın sözleşmeyi yerine getirmeme riskini beraberinde getirir. Ticari alacaklar,Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte vegerektiğinde uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.127
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong>Ticari alcaklarİlişkilitarafDiğertarafDiğer alacaklarİlişkilitarafDiğer Bankalardakitaraf mevduatTürevaraçlarAzami riskin teminat, vs ilegüvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- --A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüneuğramamış finansalvarlıkların net defter değeri 29.361 6.515 2.401.214 6.458 134.856 -- 41B. Koşulları yenidengörüşülmüş bulunan, aksitakdirde vadesi geçmişveya değer düşüklüğüneuğramış sayılacak finansalvarlıkların defter değeri -- -- -- -- -- -- --C. Vadesi geçmiş ancakdeğer düşüklüğüneuğramamış varlıkların netdefter değeri -- -- -- -- -- -- --Diğer- Teminat, vs ile güvencealtına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- --D. Değer düşüklüğüneuğrayan varlıkların netdefter değerleri- Vadesi geçmiş (brütdefter değeri) -- 8.302 -- -- -- -- --- Değer düşüklüğü (-) -- (8.302) -- -- -- -- --E. Bilanço dışı kredi riskiiçeren unsurlar -- -- -- -- -- -- --31.12.<strong>2012</strong> tarihi itibariylemaruz kalınan azami krediriski (A+B+C+D+E) 29.361 6.515 2.401.214 6.458 134.856 -- 41128 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)31.12.2011AlacaklarTicari alcaklar Diğer alacaklarİlişkilitarafDiğertarafİlişkilitarafDiğer Bankalardakitaraf mevduatTürevaraçlarDiğerAzami riskin teminat, vs ile güvencealtına alınmış kısmı -- 867 -- -- -- -- --A. Vadesi geçmemiş ya da değerdüşüklüğüne uğramamış finansalvarlıkların net defter değeri 28.847 11.328 327.932 146 68.431 -- 38B. Koşulları yeniden görüşülmüşbulunan, aksi takdirde vadesi geçmişveya değer düşüklüğüne uğramışsayılacak finansal varlıkların defterdeğeri -- -- -- -- -- -- --C. Vadesi geçmiş ancak değerdüşüklüğüne uğramamış varlıklarınnetdefter değeri -- 660 -- -- -- -- --- Teminat, vs ile güvence altınaalınmış kısmı -- (867) -- -- -- -- --D. Değer düşüklüğüne uğrayanvarlıkların net defter değerleri -- -- -- -- -- -- --- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) -- 9.786 -- -- -- -- --- Değer düşüklüğü (-) -- (9.786) -- -- -- -- --E. Bilanço dışı kredi riski içerenunsurlar -- -- -- -- -- -- --31.12.2011 tarihi itibariylemaruz kalınan azami kredi riski(A+B+C+D+E) 28.847 11.988 327.932 146 68.431 -- 38Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir:Alacaklar31.12.2011 Ticari DiğerVadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 303 --Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 186 --Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 171 --Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş -- --Vadesi üzerinden 5 yıldan fazla geçmiş -- --660 --Teminat ile güvence altına alınmış kısım (867) --129
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Likidite riskiMevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedekikredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmekte ve Şirket likidite ihtiyacını kısavadeli finansal araçlarını nakde çevirerek örneğin ticari alacakların tahsilatı ile fonlamada esnekliği sağlamayaçalışmaktadır.Şirket’in bilanço tarihleri itibariyle yükümlülüklerinin vade bazında dağılımı aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong>DefterdeğeriSözleşmeuyarıncanakit çıkışlartoplamı3 ayakadar3 ay ile12 ay arası1 yıl ile5 yıla kadar5 yıldanfazlaSözleşme uyarınca vadelerFinansal borçlar 2.667.317 3.013.844 222.337 684.962 1.546.413 560.132Ticari borçlar 301.656 308.408 182.929 123.137 2.342 --Diğer borçlar veyükümlülükler 1.286.038 1.286.038 229.270 -- 1.056.768 --Türev olmayan finansalyükümlülükler 4.255.011 4.608.290 634.536 808.099 2.605.523 560.13231.12.<strong>2012</strong>DefterdeğeriBeklenennakit çıkışlarıtoplamı3 ayakadar3 ay ile12 ay arası1 yıl ile5 yıla kadar5 yıldanfazlaBeklenen vadelerBorç karşılıkları 602 602 -- 602 -- --Türev olmayan finansalyükümlülükler 602 602 -- 602 -- --31.12.<strong>2012</strong>DefterdeğeriSözleşmeuyarıncanakit çıkışlartoplamı3 ayakadar3 ay ile12 ay arası1 yıl ile5 yıla kadar5 yıldanfazlaTürev nakit girişleri -- (55.849) (18.378) (37.471) -- --Türev nakit çıkışları -- 124.939 17.853 107.086 -- --Türev finansalyükümlülükler -- 69.090 (525) 69.615 -- --130 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)31.12.2011DefterdeğeriSözleşmeuyarıncanakit çıkışlartoplamı3 ayakadar3 ay ile12 ay arası1 yıl ile5 yıla kadar5 yıldanfazlaSözleşme uyarıncavadelerFinansal borçlar 2.098.659 2.574.696 241.751 375.597 1.456.615 500.733Ticari borçlar 502.644 516.451 224.025 90.537 201.889 --Diğer borçlar veyükümlülükler 816.229 816.229 14.240 47 801.942 --Türev olmayan finansalyükümlülükler 3.417.532 3.907.376 480.016 466.181 2.460.446 500.73331.12.2011 Defter değeriBeklenennakit çıkışlarıtoplamı3 aya kadar3 ay ile 12 ayarası1 yıl ile 5 yılakadar 5 yıldan fazlaBeklenen vadelerBorç karşılıkları 606 606 -- 606 -- --Türev olmayan finansalyükümlülükler 606 606 -- 606 -- --131
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Döviz kuru riskiŞirket, ağırlıklı olarak USD ve EUR cinsinden borçlu veya alacaklı bulunan meblağların Türk Lirası’naçevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, dövizpozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.Bilanço tarihleri itibariyle Şirket’in yabancı para varlık ve borçlarının döviz tutarı ve TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong>USD(‘000)EUR(‘000)RUR(‘000)GBP(‘000)RUPI(‘000)NIS(‘000)TLkarşılığı1. Ticari alacaklar 9.085 11 -- -- -- -- 16.2212a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,BankaHesapları dahil) 98.753 597 -- -- 8.469 -- 177.5972b. Parasal Olmayan FinansalVarlıklar -- -- -- -- -- -- --3. Diğer 168.828 -- -- -- -- -- 300.9534. Dönen Varlıklar (1+2+3) 276.666 608 -- -- 8.469 -- 494.7715. Ticari Alacaklar -- -- -- -- -- -- --6a. Parasal Finansal Varlıklar 1.133.891 -- -- -- -- 172.470 2.104.0756b. Parasal Olmayan FinansalVarlıklar -- -- -- -- -- -- --7. Diğer -- -- -- -- -- -- --8. Duran Varlıklar (5+6+7) 1.133.891 -- -- -- -- 172.470 2.104.0759. Toplam Varlıklar (4+8) 1.410.557 608 -- -- 8.469 172.470 2.598.84610. Ticari Borçlar 37.011 29.976 -- 2 14.968 -- 136.75111. Finansal Yükümlülükler 314.322 35.822 -- -- 135.451 -- 647.03712a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler -- -- -- -- 202 -- 412b. Parasal Olmayan DiğerYükümlülükler 30.191 7.169 -- -- -- -- 70.67813. Kısa Vadeli Yükümlülükler(10+11+12) 381.524 72.967 -- 2 150.621 -- 854.47014. Ticari Borçlar 624 -- -- -- -- -- 1.11215. Finansal Yükümlülükler 765.388 169.269 -- -- 675.363 -- 1.774.84516a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 350.809 116.414 -- -- -- -- 899.12316b. Parasal Olmayan DiğerYükümlülükler -- -- -- -- -- -- --17. Uzun Vadeli Yükümlülükler(14+15+16) 1.116.821 285.683 -- -- 675.363 -- 2.675.08018. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.498.345 358.650 -- 2 825.984 -- 3.529.55019. Bilanço dışı döviz cinsinden Türevaraçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) -- -- -- -- -- -- --19a. Hedge Edilen Toplam VarlıkTutarı 14.471 -- -- -- -- -- 25.82619b. Hedge Edilen ToplamYükümlülük Tutarı 14.471 -- -- -- -- -- 25.82620. Net Yabancı Para Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) (87.788) (358.042) -- (2) (817.515) 172.470 (930.704)21. Parasal Kalemler Net yabancıPara Varlık(Yükümlülük) Pozisyonu(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (226.425) (350.873) -- (2) (817.515) 172.470 (1.160.979)22. Döviz Hedge’i için KullanılanFinansalAraçların Toplam Gerçeğe UygunDeğeri23. İhracat 1.124 -- -- -- -- -- 2.00624. İthalat 3.764 -- -- -- -- -- 6.718132 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)31.12.2011USD(‘000)EUR(‘000)RUR(‘000)GBP(‘000)RUPI(‘000)NIS(‘000)TLkarşılığı1. Ticari alacaklar 10.353 40 83.831 -- 52.615 -- 25.7452a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,BankaHesapları dahil) 86.907 108 17.065 1 99.970 -- 167.5472b. Parasal Olmayan FinansalVarlıklar -- -- -- -- -- -- --3. Diğer 123.721 1.350 1.662.908 -- 359.552 -- 343.4064. Dönen Varlıklar (1+2+3) 220.981 1.498 1.763.804 1 512.137 -- 536.6985. Ticari Alacaklar -- -- -- -- -- -- --6a. Parasal Finansal Varlıklar -- -- -- -- -- -- --6b. Parasal Olmayan FinansalVarlıklar 6.586 -- -- -- -- -- 12.4397. Diğer 90.262 69 -- -- -- 42.835 191.9508. Duran Varlıklar (5+6+7) 96.848 69 -- -- -- 42.835 204.3899. Toplam Varlıklar (4+8) 317.829 1.567 1.763.804 1 512.137 42.835 741.08710. Ticari Borçlar 13.614 76 40.807 85 41.356 -- 29.44611. Finansal Yükümlülükler 222.046 25.279 -- -- -- -- 481.20012a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 25 -- -- -- -- -- 4712b. Parasal Olmayan DiğerYükümlülükler -- -- -- -- -- -- --13. Kısa Vadeli Yükümlülükler(10+11+12) 235.685 25.355 40.807 85 41.356 -- 510.69314. Ticari Borçlar 58.928 -- 1.138.650 -- -- -- 178.98215. Finansal Yükümlülükler 547.308 185.390 -- -- -- -- 1.486.86616a. Parasal Olan DiğerYükümlülükler 264.510 101.064 -- -- -- -- 746.61316b. Parasal Olmayan DiğerYükümlülükler -- -- -- -- -- -- --17. Uzun Vadeli Yükümlülükler(14+15+16) 870.746 286.454 1.138.650 -- -- -- 2.412.46118. Toplam Yükümlülükler (13+17) 1.106.431 311.809 1.179.457 85 41.356 -- 2.923.15419. Bilanço dışı döviz cinsinden Türevaraçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) (135.412) -- -- -- -- -- (255.780)19a. Hedge Edilen Toplam VarlıkTutarı -- -- -- -- -- -- --19b. Hedge Edilen ToplamYükümlülük Tutarı 135.412 -- -- -- -- -- 255.78020. Net Yabancı Para Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) (924.014) (310.242) 584.347 (84) 470.781 42.835 (2.437.847)21. Parasal Kalemler Net yabancıPara Varlık (Yükümlülük) Pozisyonu(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (1.009.171) (311.661) (1.078.561) (84) 111.229 -- (2.729.862)22. Döviz Hedge’i için KullanılanFinansalAraçların Toplam Gerçeğe UygunDeğeri23. İhracat 107 -- -- -- -- -- 20224. İthalat 18.033 -- -- -- -- -- 34.063133
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Döviz pozisyonu ile ilgili olarak duyarlılık testi aşağıdaki gibidir:Kar / ZararÖzkaynaklar31.12.<strong>2012</strong>Yabancıparanın değerkazanmasıYabancıparanın değerkaybetmesiYabancıparanın değerkazanmasıYabancıparanın değerkaybetmesiUSD’nin TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:USD net varlık / yükümlülüğü (15.649) 15.649 (15.649) 15.649USD riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --USD net etki (15.649) 15.649 (15.649) 15.649EUR’un TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:EUR net varlık / yükümlülüğü (84.201) 84.201 (84.201) 84.201EUR riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --EUR net etki (84.201) 84.201 (84.201) 84.201RUR’un TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:RUR net varlık / yükümlülüğü -- -- -- --RUR riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --RUR net etki -- -- -- --GBP’nin TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:GBP net varlık / yükümlülüğü (1) 1 (1) 1GBP riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --GBP net etki (1) 1 (1) 1RUPI’nin TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:RUPI net varlık / yükümlülüğü (1.500) 1.500 (1.500) 1.500RUPI riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --RUPI net etki (1.500) 1.500 (1.500) 1.500NIS’ın TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:NIS net varlık / yükümlülüğü 8.281 (8.281) 8.281 (8.281)NIS riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --NIS net etki 8.281 (8.281) 8.281 (8.281)Toplam etki (93.070) 93.070 (93.070) 93.070134 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Kar / ZararÖzkaynaklar31.12.2011Yabancıparanın değerkazanmasıYabancıparanın değerkaybetmesiYabancıparanın değerkazanmasıYabancıparanın değerkaybetmesiUSD ‘nin TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:USD net varlık / yükümlülüğü (174.537) 174.537 (174.537) 174.537USD riskinden korunan kısım (-) 25.578 (25.578) 25.578 (25.578)USD net etki (148.959) 148.959 (148.959) 148.959EUR’nun TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:EUR net varlık / yükümlülüğü (75.817) 75.817 (75.817) 75.817EUR riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --EUR net etki (75.817) 75.817 (75.817) 75.817RUR’un TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:RUR net varlık / yükümlülüğü 3.473 (3.473) 3.473 (3.473)RUR riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --RUR net etki 3.473 (3.473) 3.473 (3.473)GBP’nin TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:GBP net varlık / yükümlülüğü (24) 24 (24) 24GBP riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --GBP net etki (24) 24 (24) 24RUPI’nin TL karşısında %10 değerlenmesihalinde:RUPI net varlık / yükümlülüğü 992 (992) 992 (992)RUPI riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --RUPI net etki 992 (992) 992 (992)NIS’ın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:NIS net varlık / yükümlülüğü 2.128 (2.128) 2.128 (2.128)NIS riskinden korunan kısım (-) -- -- -- --NIS net etki 2.128 (2.128) 2.128 (2.128)Toplam etki (218.207) 218.207 (218.207) 218.207135
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Sermaye risk yönetimiŞirket sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç veözkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.Şirket’in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafındandeğerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcutolan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulmasıamaçlanmaktadır.Bilanço tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:31.12.<strong>2012</strong> 31.12.2011Toplam finansal borçlar (dipnot 7) 2.667.317 2.097.499Uzun ve kısa vadeli diğer borçlar toplamı 1.277.227 801.942Hazır değerler (dipnot 5) (134.897) (68.469)Kısa vadeli finansal yatırımlar (dipnot 6) (52.482) (113.612)Uzun ve kısa vadeli diğer alacaklar toplamı (2.311.261) (320.915)Net borç 1.445.904 2.396.445Özkaynaklar 578.421 (131.408)Yatırılan sermaye 2.024.325 2.265.037Net borç / yatırılan sermaye oranı 71% 106%Finansal enstrümanların makul değeriMakul bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında istekli taraflar arasındaki bir cariişlemde, el değiştirebileceği tutar olup; eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.Finansal enstrümanların tahmini makul bedelleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerlememetotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, makul bedeli belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasındatahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceğitutarları göstermeyebilir.Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahminindekullanılmıştır:Parasal varlıklarYılsonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğuöngörülmektedir.Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısavadeli olmaları nedeniyle makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığıöngörülmektedir.Finansal varlıkların makul değerinin ilgili varlıkların kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilir.Parasal borçlarBanka kredileri ve diğer parasal borçların makul bedellerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerineyakın olduğu öngörülmektedir.Ticari borçlar makul değerleri üzerinden gösterilmiştir.136 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.31.12.<strong>2012</strong> TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSALTABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade Edilmiştir.)Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler yılsonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul bedelleri kayıtlıdeğerlerine yaklaşır. Banka kredilerinin kayıtlı değerleri ile tahakkuk etmiş faizlerinin makul değerlere yaklaştığıtahmin edilmektedir.DİPNOT 29 – EK NAKİT AKIM BİLGİLERİ01.01.-31.12.<strong>2012</strong> 01.01.-31.12.2011Amortisman gideri (dipnot 11) 128.484 67.638İtfa payları (dipnot 12) 1.390 1.387Kıdem tazminatı karşılığı (dipnot 15) 345 642Maddi duran varlık satış (karı) / zararı, net (209) 538Borç karşılıkları (iptali) (4) 1.046Realize olmamış türev finansal araçlar giderleri (gelirleri), net 1.042 --Bağlı ortaklıklara ayrılan karşılıklar iptali (7.267) --Bağlı ortaklıklar satış karı (dipnot 21) (756.016) --Faiz geliri (dipnot 22) (31.907) (23.343)Faiz gideri (dipnot 23) 232.823 162.985Dönem amortisman gideri ve itfa paylarının gelir tablosu hesaplarına dağılımları aşağıdaki gibidir:(431.319) 210.893Sürdürülen faaliyetlerSatışların maliyeti 71.369 65.335Faaliyet giderleri 2.580 1.00673.949 66.341Durdurulan faaliyetler 55.925 2.684DİPNOT 30 – BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR129.874 69.025<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %73 oranında hissedarı olduğu <strong>Zorlu</strong> Jeotermal, Manisa ili, Alaşehir ilçesinde jeotermal enerjiyedayalı üretim tesisinde ilave 24,9 MW kurulu güçle 49 yıl süreyle faaliyette bulunmak üzere, EPDK Başkanlığı’na80808 sayılı dilekçeyle başvuruda bulunmuştur.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissedarı olduğu <strong>Zorlu</strong> Doğal, sermayesinin 40.000 TL artırılarak 220.000TL’den 260.000 TL’ye çıkarılması ve sermaye artışının, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> cari hesap alacağına mahsuben karşılanmasıhususunda onay almak üzere EPDK’ya başvurmuştur. Söz konusu onayın alınmasını müteakip yapılacak ilk genelkurulda sermaye artırımı gerçekleşecektir.<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Yönetim Kurulu’nun 01.03.2013 tarihli toplantısında, <strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong>’nin %100 oranında hissedarı olduğuBundoran Financial Corporation ve ICFS’in tasfiye edilmesine ve tasfiye edilecek şirketlerin tabi oldukları ülkelerinkanunları çerçevesinde gerekli işlemlere başlanmasına karar verilmiştir.137
Yatırımcı BilgileriBağımsız DenetçiEren Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebecilik Mali Müşavirlik A.Ş.Member Firm of Grant Thornton InternationalAbide-i Hürriyet CaddesiBolkan Center No: 211 Kat:334381 Şişli – İstanbulFinansal Bilgiler ve Şirket Haberleri<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Elektrik Üretim A.Ş.’nin finansal tabloları, denetim raporları, özel durum açıklamaları ve faaliyetraporlarına http://zorluenerji.com.tr/web sitesinden ulaşılabilmektedir.Buna ek olarak <strong>Zorlu</strong> Şirketler Grubu Yatırımcı İlişkileri Birimi’nden telefon ve e-posta ile bilgi talepedilebilmektedir.Yatırımcı İlişkileriFigen ÇevikYatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Finansman Direktörü<strong>Zorlu</strong> Plaza 34310 Avcılar – İstanbulTelefon: (212) 456 23 00yatirimci@zoren.com.trBaşak DalgaYatırımcı İlişkileri Müdürü ve Kurumsal Yönetim Uyum Sorumlusu<strong>Zorlu</strong> Plaza 34310 Avcılar – İstanbulTelefon: (212) 456 23 00yatirimci@zoren.com.tr138 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
İletişim Bilgileri<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> ElektrikÜretim A.Ş.İstanbul: <strong>Zorlu</strong> Plaza34310 Avcılar- İSTANBULTelefon : +90 212 456 23 00 (BP)Faks : +90 212 422 00 99E-posta : zoren@zorlu.comBursa (Merkez): Organize SanayiBölgesi, Pembe Cadde No: 1316159 BURSATelefon : +90 224 242 56 16Faks : +90 224 242 56 11Kırklareli: Yeni MahalleD-100 Karayolu 17/F39760 Lüleburgaz-KIRKLARELİTelefon : +90 288 427 31 70Faks : +90 288 427 31 77Ankara: ASO 1. Organize SanayiBölgesi, Büyük Selçuklu Caddesi No: 106935 Sincan-ANKARATelefon : +90 312 267 19 29Faks : +90 312 267 19 39Kayseri: Organize Sanayi Bölgesi,6. Cadde, No: 2138070 Melikgazi - KAYSERİTel: +90 352 321 24 20Faks: +90 352 321 29 18Yalova: İpek Kağıt Fabrikası, <strong>Zorlu</strong><strong>Enerji</strong> Tesisleri, Tokmakköyü77700 Altınova-YALOVATelefon : +90 226 462 89 00Faks : +90 226 462 88 99Rotor Elektrik Üretim A.Ş.İstanbul: <strong>Zorlu</strong> Plaza, 34310Avcılar-İSTANBULTelefon : +90 212 456 23 00Faks : +90 212 422 00 99Osmaniye (RES İşletmeMüdürlüğü): Gökçedağ Mevkii8.Km Yönetim Binası80500 Bahçe-OSMANİYETelefon : +90 328 861 22 45Faks : +90 328 861 22 40<strong>Zorlu</strong> Doğal Elektrik Üretimi A.Ş.İstanbul (Merkez): <strong>Zorlu</strong> Plaza,34310 Avcılar-İstanbulTelefon : +90 212 456 23 00Faks : +90 212 422 00 99Erzincan (Tercan Santrali): AtatürkMahallesi, HES Küme Evleri24800 Tercan-ERZİNCANTelefon : +90 446 441 30 75Faks : +90 446 441 30 41Rize (İkizdere Santrali): İkizdereHES İşletme Müdürlüğüİkizdere-RİZETelefon : +90 464 416 12 06Faks : +90 464 416 10 05Eskişehir (Beyköy Santrali):Beyköy HES Beyköy Köyü26380, Sarıcakaya-ESKİŞEHİRTelefon : +90 222 663 73 81Faks : +90 222 663 73 82Kars (Çıldır Santrali): O&M <strong>Enerji</strong>Tesisleri İ.Ş.A.Ş.T. Çıldır HESArpaçay-KARSTelefon : +90 474 281 24 30Faks : +90 474 281 23 52Tokat (Ataköy Santrali): Almusilçesine 7 km mesafedeAlmus-TOKATTelefon : +90 356 411 34 66Faks : +90 356 411 30 70Tunceli (Mercan Santrali):Ovacık ilçesine 13 km mesafedeOvacık-TUNCELİTelefon : +90 428 511 24 92Erzurum (Kuzgun Santrali):İspir Yolu 56.kmIlıca-ERZURUMTelefon : +90 442 645 20 76Faks : +90 442 645 20 86Denizli (Sarayköy Santrali):Denizli- İzmir karayoluna1 km mesafedeSarayköy-DENİZLİTelefon : +90 258 429 11 00Faks : +90 258 429 11 48Van (Engil Santrali):Van-Tatvan Yolu 26.kmEdremit-VANTelefon : +90 432 228 13 91<strong>Zorlu</strong> Jeotermal <strong>Enerji</strong>Elektrik Üretimi A.Ş.İstanbul: <strong>Zorlu</strong> Plaza,34310 Avcılar-İSTANBULTelefon : +90 212 456 23 00Faks : +90 212 422 00 99<strong>Zorlu</strong> Hidroelektrik <strong>Enerji</strong>Üretim A.Ş.İstanbul: <strong>Zorlu</strong> Plaza,34310 Avcılar-İSTANBULTelefon : +90 212 456 23 00Faks : +90 212 422 00 99<strong>Zorlu</strong> Rüzgâr <strong>Enerji</strong>siElektrik Üretimi A.Ş.İstanbul: <strong>Zorlu</strong> Plaza,34310 Avcılar-İSTANBULTelefon : +90 212 456 23 00Faks : +90 212 422 00 99<strong>Zorlu</strong> <strong>Enerji</strong> Pakistan LTD.Pakistan: House No. C-117, Block –2 Clifton Kehkashan Scheme No.5Karachi-PAKİSTANTelefon : +92 2135291682+92 2135875366Faks : +92 21 35291681139
140 ZORLU ENERJİ <strong>2012</strong> <strong>FAALİYET</strong> <strong>RAPORU</strong>
www.zorluenerji.com.tr
Change language