SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN ... - Coca Cola İçecek
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN ... - Coca Cola İçecek
SERĠ:XI NO:29 SAYILI TEBLĠĞE ĠSTĠNADEN ... - Coca Cola İçecek
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>SERĠ</strong>:<strong>XI</strong> <strong>NO</strong>:<strong>29</strong> <strong>SAYILI</strong> <strong>TEBLĠĞE</strong><br />
<strong>ĠSTĠNADEN</strong> HAZIRLANMIġ<br />
YÖNETĠM KURULU FAALĠYET RAPORU<br />
1 Ocak – 31 Mart 2011<br />
0
ĠÇĠNDEKĠLER<br />
Murahhas Aza Michael A. O’Neill’in Yorumları 2<br />
CCİ Hakkında 2<br />
Ortaklık Yapısı 2<br />
Dönem İçindeki Gelişmeler 3<br />
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 4<br />
Yatırımcı Bilgileri 9<br />
İştirakler 10<br />
Finansal Performans Değerlendirmesi 11<br />
1
MURAHHAS AZA MICHAEL A. O’NEILL’IN YORUMLARI<br />
“Şirketimizin 2011’e güçlü bir başlangıç yaparak konsolide satış hacmini %22, net satışlarını<br />
ise %32 artırdığını söylemekten büyük memnuniyet duyuyorum. Gazlı içeceklerdeki büyüme<br />
ivmesi birinci çeyrekte de sürerken diğer tüm kategorilerde de çift haneli büyüme kaydedildi.<br />
Hem Türkiye’de hem de Uluslararası operasyonlardaki satış hacmimiz, başarılı pazarlama<br />
kampanyaları ve hedefe odaklanan pazar uygulamaları ile birlikte iyi hava şartları ve<br />
ekonomik iyileşme sayesinde %20’nin üzerinde büyüme kaydetti.<br />
2011 yılına ilişkin beklentilerimizde önce de ifade ettiğimiz gibi, sağlıklı bir FAVÖK büyümesi<br />
elde edecek olmamıza rağmen, yüksek girdi maliyetlerinin 2011 yılı boyunca etkili olacağına<br />
inanıyorum. Bu durumun karlılığımıza olan etkisini azaltmak için maliyetlerimizi ve faaliyet<br />
giderlerimizi kısmanın yanında etkin gelir yönetimi çalışmalarımıza devam edeceğiz.<br />
Uzun vadeli büyüme stratejimizin bir uzantısı olarak, Kuzey Irak operasyonlarındaki payımızı<br />
%30’dan %100’e çıkardık. Bu sayede, Irak faaliyet gösterdiğimiz pazarlar arasında dördüncü<br />
büyük pazar haline geldi. Büyüme potansiyeli ile Irak’ın önümüzdeki yıllarda büyümemize<br />
büyük katkı sağlayacağına olan inancım tamdır.<br />
2010 yılında gösterdiğimiz güçlü performans sayesinde CCİ’nin ödeyeceği hisse başına kar<br />
payı, bir önceki yıla göre %40 artış göstererek 0,002752 TL’ye ulaştı. 2010’un dördüncü<br />
çeyreğinde kazandığımız ivme bu yılın ilk çeyreğinde de etkisini göstermeye devam etti. İlk<br />
çeyrek, ikinci ve üçüncü çeyrekle karşılaştırıldığında en küçük raporlama dönemimiz<br />
olmasına rağmen, yıla başlangıç açısından önemli bir gösterge teşkil ediyor. İlk çeyrek<br />
sonuçlarımızdan memnunuz ve daha önce açıkladığımız 2011 yılı beklentilerimiz<br />
doğrultusunda başarımızın devam edeceğini umuyorum.”<br />
CCĠ HAKKINDA<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Sistemi’nde satış hacmine göre 5.sırada yer alan <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> <strong>İçecek</strong> A.Ş. (CCİ),<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Company (TCCC) markalarından oluşan gazlı ve gazsız içeceklerin üretim,<br />
satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir. CCİ Türkiye, Pakistan, Kazakistan, Azerbaycan,<br />
Kırgızistan, Türkmenistan, Ürdün, Irak ve Suriye’de 9 bine yaklaşan çalışanı ile faaliyet<br />
göstermektedir. CCİ ayrıca Tacikistan pazarına ihracat yapmaktadır.<br />
CCİ 20 fabrikası ile 360 milyonu aşkın tüketici kitlesine gazlı içeceklerin yanı sıra meyve<br />
suyu, su, enerji ve sporcu içecekleri, buzlu çay ve çaydan oluşan gazsız içecekler<br />
kategorisinde de zengin bir ürün portföyü sunmaktadır.<br />
CCİ’nin hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda “CCOLA.IS” sembolü ile işlem<br />
görmektedir.<br />
ORTAKLIK YAPISI<br />
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayi A.Ş. %40,12<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Export Corporation %20,09<br />
Efes Pazarlama ve Dağıtım Ticaret A.Ş. %10,14<br />
Özgörkey Holding A.Ş. %4,02<br />
Halka açık kısım %25,63<br />
%100,00<br />
2
Londra Borsası Kotasyonu<br />
DÖNEM ĠÇĠNDEKĠ GELĠġMELER<br />
CCİ’nin her biri 1 Kr nominal değerli 2 adet hisseyi temsil eden ve 144A ve Regulation S<br />
kurallarına göre oluşturulmuş Global Depo Sertifikaları (GDR), 26 Eylül 2008 tarihinden beri<br />
Londra Borsası’nda işlem görmekteydi. CCİ son yıllardaki sınırlı işlem hacmi nedeniyle<br />
GDR’lerinin (a) UK Listing Authority tarafından kotasyondan çıkarılması ve (b) Londra<br />
Borsası’nın ana piyasasında işlem görmesinin iptali için 4 Mart 2011 tarihinde başvuruda<br />
bulunmuştur. CCİ’nin GDR’leri 2 Nisan 2011 tarihinden itibaren “Tezgah Üstü” bazında işlem<br />
görmeye başlamıştır.<br />
CCĠ Uzun Vadeli Finansman<br />
Şirketimizin 2010 yılında alınan Mart 2013 vadeli 360 milyon USD’lik mevcut kredisinin<br />
yeniden finansmanının yanı sıra 2011 yılında vadesi gelen kredilerinin ve yeni ihtiyaçlarının<br />
finansmanı amacıyla toplam 600 milyon USD uzun vadeli kredi sağlanması ile ilgili işlemler<br />
tamamlanmıştır.<br />
Akbank AG., The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., BNP Paribas, Citibank A.Ş.,<br />
Cooperative Centrale Raifeissen-Boerenleenbank B.A Dublin Şubesi, Credit Agricole<br />
Corporate and Investment Bank, HSBC Bank Plc, ING Bank A.Ş., National Bank of Greece<br />
S.A and West LB AG London Şubesi’nden (veya bu bankaların ilgili iştirak ve bağlı<br />
ortaklıklarından) temin edilmekte olan söz konusu 3 yıl vadeli kredinin faizi yıllık Libor<br />
+1,80% olup vadesinde geri ödemelidir.<br />
Kredinin 425 milyon USD’lik kısmı Şirketimiz tarafından kullanılacak olup geri kalan kısmı<br />
Şirketimizin mali tablolarına tam konsolide olan iştiraklerinden J.V. <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Almaty<br />
Bottlers LLP, The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottling Company of Jordan Ltd. ve CCI International Holland<br />
BV tarafından kullanılacaktır. Şirketimiz söz konusu iştiraklerin kullanacağı kredi tutarına<br />
garantör olmaktadır.<br />
Kuzey Irak Faaliyetleri ile Ġlgili Hisse Alımı<br />
CC Beverage Limited (CCBL), Kuzey Irak’ta Şubat 2007’den bu yana <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> ürünlerinin<br />
üretim, satış ve dağıtımını gerçekleştirmektedir. CCBL’nin %40’ı SSG Investment Limited’e<br />
(SSG), %60’ı ise The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottling of Iraq FZCO’ya (CCBI) aittir. The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong><br />
Export Corporation (TCCEC), SSG’nin %100’üne ve CCBI’nın %50’sine sahiptir. (CCİ’nin<br />
%100 bağlı ortaklığı olan CCI International Holland B.V. (CCI Holland) ise CCBI’nın %50’sine<br />
sahip olup TCCEC, aynı zamanda CCİ’nin %20,1 oranında hissedarıdır.<br />
CCİ Yönetim Kurulu, organik büyümenin yanında stratejik satın alımları da öngören uzun<br />
vadeli büyüme stratejisinin bir uzantısı olarak, SSG’nin %100 hissesinin ve CCBI’nın %50<br />
hissesinin CCI Holland tarafından TCCEC’den satın alınmasına onay vermiştir. İlgili<br />
ülkelerdeki düzenlemeler nezdinde yürütülen işlemler neticesinde, masraflar dahil, toplam<br />
36,90 milyon ABD doları olan alım bedelinin ödenmesi tamamlanarak 9 Mart 2011 tarihi<br />
itibariyle satın alınan SSG ve CCBI hisselerinin CCI Holland adına tescili tamamlanmıştır.<br />
Böylece CCİ’nin CCBL’deki dolaylı ortaklık payı %30’dan %100’e yükselmiştir.<br />
CCI Holland’ın nakden ödediği 36,90 milyon ABD dolarının 22,<strong>29</strong> milyon ABD dolarlık kısmı<br />
satın alınan SSG ve CCBI hisseleri için, 14,61 milyon ABD dolarlık kısmı ise TCCEC’nin<br />
SSG ve CCBI’dan olan hissedar kredisi alacaklarını devralmak için ödenmiştir. Söz konusu<br />
tutarların belirlenmesinde CCBL için yaptırılan bağımsız bir değerleme çalışmasının yanı sıra<br />
satıcı tarafla yapılan müzakereler de rol oynamıştır.<br />
3
CCİ’nin mali sonuçlarına %30 oranında oransal olarak konsolide olan CCBL’nin CCİ’nin 2010<br />
yılı konsolide satış hacmi içindeki payı %0,9’dur.<br />
KURUMSAL YÖNETĠM ĠLKELERĠ UYUM RAPORU<br />
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu yılda bir kere güncellenerek yıllık faaliyet raporunun<br />
bir parçası olarak yayımlanmaktadır. Ara dönem faaliyet raporunda raporun sadece değişen<br />
bölümlerine yer verilmektedir.<br />
Pay Sahipleri Ġle ĠliĢkiler Birimi<br />
CCİ’de Şirket ve pay sahipleri arasındaki ilişkileri yöneten ve doğrudan Mali İşler Direktörü’ne<br />
raporlama yapan bir Yatırımcı İlişkileri Departmanı bulunmaktadır.<br />
Yatırımcı ilişkileri birimi çalışanlarının bilgileri aşağıda yer almaktadır:<br />
Dr. Deniz Can Yücel<br />
Yatırımcı İlişkileri Müdürü<br />
Eser Taşcı<br />
Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi<br />
Özgür Kalyoncu<br />
Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi<br />
Çağrı Demirel<br />
Yatırımcı İlişkileri Analisti<br />
Yatırımcı İlişkileri Departmanı genel iletişim bilgileri:<br />
Tel: +90 216 528 4000<br />
Faks: +90 216 365 8457<br />
CCI-IR@cci.com.tr<br />
Yatırımcı İlişkileri Birimi’ne yöneltilen sorular CCİ Bilgilendirme Politikasına uygun olarak<br />
cevaplanmaktadır. CCİ Yönetimi ve Yatırımcı İlişkileri Birimi 2011 yılı birinci çeyreğinde 1<br />
Roadshow gerçekleştirip 3 Yatırımcı Konferansı’na katılmış, 6 adet telekonferans görüşmesi<br />
gerçekleştirmiştir. Bu konferanslarda ve telekonferanslarda, şirket merkezinde veya<br />
yatırımcıların ofisinde olmak üzere 81 kurum ve fondan 110 yatırımcı/analistle bir araya<br />
gelinmiştir.<br />
Genel Kurul Bilgileri<br />
Olağan Genel Kurul toplantısı, 27 Nisan 2011 tarihinde, şirketin genel merkezinde, toplantıda<br />
hazır bulunan ve 25.437.078.200 adet payın 21.009.860.892,6 adedini elinde bulunduran<br />
pay sahiplerinin oluşturduğu %82,6’lık bir çoğunlukla yapılmıştır. CCİ’nin yerli ve yabancı pay<br />
sahipleri Genel Kurul’a bizzat ve vekaleten katılmışlardır. 7 Nisan 2011 tarihinde gönderilen<br />
davetiye ile pay sahiplerine toplantının günü, saati, yeri ve gündemi bildirilmiştir.<br />
Toplantının günü, saati, yeri ve gündemi Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi’nin 7791 sayılı ve 11<br />
Nisan 2011 tarihli nüshasında, Milliyet Gazetesi’nin 11 Nisan 2011 tarihli nüshasında ve<br />
ayrıca CCİ’nin internet sitesi www.cci.com.tr adresinde yayımlanmıştır.<br />
Toplantıdan önce hazırlanan Genel Kurul Bilgilendirme Dokümanı şirket internet sitesinde<br />
yayımlanmış, aynı zamanda Genel Kurul’a katılan ortaklarımıza basılı olarak da dağıtılmıştır.<br />
4
Toplantıya medya kuruluşu temsilcisi katılmamıştır. Bununla birlikte toplantıya Kurumsal<br />
Yönetim Derecelendirme Şirketi temsilcisi misafir olarak katılmıştır. Toplantının açılışında bir<br />
sunum ile katılımcılara 2010 yılı faaliyetleri hakkında bilgi verilmiştir. Gerçekleştirilen genel<br />
kurulda pay sahipleri soru sorma haklarını kullanmışlar, sorulara cevap verilmiştir.<br />
Şirketimizin vergiden muaf vakıflara yaptığı 7.000.000.- TL tutarındaki bağışlar Pay<br />
Sahiplerinin bilgisine sunulmuştur.<br />
Genel kurul toplantısının tutanakları ve hazirun cetvelleri CCİ’nin internet sitesinde Türkçe ve<br />
İngilizce olarak yayımlanmıştır.<br />
Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı<br />
Genel bir kural olarak, yüksek miktarlarda nakit çıkışı gereken yatırım dönemleri haricinde,<br />
pay sahiplerine dağıtılabilir kârın %50’sine kadar temettü dağıtılması prensipte kabul<br />
edilmiştir. Genel ekonomik şartlarda ortaya çıkan olağanüstü gelişmelerin ve Şirketin uzun<br />
vadeli büyümesi için gerekli olan yatırım ve diğer finansman ihtiyaçlarının yol açabileceği<br />
özel durumlar haricinde, bu politikanın sürdürülmesi Şirketin temel hedeflerinden biridir.<br />
Şirketimizin 27 Nisan 2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda alınan karara<br />
istinaden, şirketimizin 2010 yılı dağıtılabilir karı üzerinden 70.000.000,00 TL, nakit temettü<br />
olarak 26 Mayıs 2011 tarihinden itibaren ortaklarımıza dağıtılacaktır.<br />
Şirketimiz 2010 yılı karından tam mükellef kurumlar ile Türkiye’de bir işyeri veya daimi<br />
temsilcilik aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurumlara 1 TL nominal değerde olan<br />
100 adet hisse senedi karşılığında 0,2751888 TL brüt (0, 2751888 TL net), diğer hissedarlara<br />
ise 0, 2751888 TL brüt (0,2339105 TL net) nakit temettü ödemesi yapılacaktır.<br />
Özel Durum Açıklamaları<br />
SPK mevzuatı doğrultusunda 2011 yılının birinci çeyreğinde aşağıda belirtilen konu ve<br />
tarihlerde toplam 7 adet özel durum açıklaması yapılmıştır:<br />
1. 2010 Satış Hacmi Açıklaması - 13 Ocak 2011<br />
2. Uzun Vadeli Finansman için Yetkilendirme - 18 Şubat 2011<br />
3. Londra Borsası Kotasyonu - 4 Mart 2011<br />
4. Uzun Vadeli Finansman - 7 Mart 2011<br />
5. Kuzey Irak Faaliyetleri ile ilgili Hisse Alımı - 10 Mart 2011<br />
6. Ana Sözleşme Değişikliği - 16 Mart 2011<br />
7. 2011 Yılı için Bağımsız Denetim Şirketi Seçimi - 31 Mart 2011<br />
Dönem içinde yapılan özel durum açıklamaları ile ilgili olarak SPK veya İMKB tarafından ek<br />
açıklama istenmemiştir.<br />
Depo Sertifikası programı çerçevesinde, SPK ve İMKB’ye yapılan önemli açıklamalar<br />
ertesinde, söz konusu özel durum açıklamaları Londra Borsası’na da gönderilmiştir. Bu<br />
konuyla ilgili olarak, 2011 yılının birinci çeyreğinde Londra Borsası’nda Zorunlu Borsa<br />
Haberleri Servisine (RNS) özel durum açıklamalarıyla ilgili olarak toplam 7 açıklama<br />
gönderilmiştir. Her iki borsada yapılan tüm özel durum açıklamaları zamanında yapılmıştır.<br />
Gerçek KiĢi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması<br />
Şirketimizde %1’in üstünde ortaklığı bulunan gerçek kişi nihai hakim pay sahipleri:<br />
5
Adı Soyadı Sermayedeki Payı (TL) Sermayedeki Payı (%)<br />
S. Kamil Yazıcı 15.570.738 6,12<br />
Tülay Aksoy 9.610.986 3,78<br />
Tuncay Özilhan 9.393.383 3,69<br />
İzzet Özilhan 6.407.325 2,52<br />
Armağan Özgörkey 2.812.438 1,11<br />
Ahmet Cemal Özgörkey 2.812.428 1,11<br />
Ġçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan KiĢilerin Kamuya Duyurulması<br />
9 Mayıs 2011 tarihi itibarıyla <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> <strong>İçecek</strong> A.Ş. İçsel Bilgilere Erişimi Olanlar Listesi’nde<br />
yer alan kişilerin adları şu şekildedir:<br />
Yönetim Kurulu Üyeleri:<br />
Tuncay Özilhan<br />
Başkan<br />
Dr. M. Cem Kozlu<br />
Başkan Yardımcısı<br />
Michael A. O'Neill<br />
Üye ve Murahhas Aza<br />
Ahmet Boyacıoğlu<br />
Üye<br />
M. Hurşit Zorlu Üye<br />
John M. Guarino<br />
Üye<br />
Gerard A. Reidy<br />
Üye<br />
S. Metin Ecevit Üye<br />
Dr. Yılmaz Argüden<br />
Üye<br />
Armağan Özgörkey<br />
Üye<br />
CCĠ Üst Yönetimi:<br />
Hüseyin M. Akın<br />
Uluslararası Operasyonlar Başkanı<br />
Burak Başarır<br />
Türkiye Bölge Başkanı<br />
N. Orhun Köstem Mali İşler Direktörü<br />
Ali Hüroğlu<br />
Tedarik Zinciri Servisleri Direktörü<br />
Aliye Sultan Alptekin<br />
İnsan Kaynakları Direktörü<br />
R. Ertuğrul Onur Hukuk Direktörü<br />
Atilla D. Yerlikaya<br />
Dış İlişkiler Direktörü<br />
Özlem İğdelipınar<br />
İç Denetim Direktörü<br />
Meltem Metin<br />
Strateji ve İş Geliştirme Direktörü<br />
Anadolu Grubu:<br />
Ahmet Oğuz Özkardeş Alejandro Jimenez Anıl Karaca<br />
Aslı Kılıç Aslı Ünal Şimşek Aynur Süleymanoğlu<br />
Aysel Ayçiçek Ayşe Dirik Bora Öner<br />
Burak Özpoyraz Burak Tansuk Can Çaka<br />
Can Doğan Cihan Harman Duygu Aydoğan Delikara<br />
Eftim Koçaridis Ege Cansen Emine Elif Deniz<br />
Ertuğrul Cin Esen Durmaz Filiz Menge<br />
Gökhan İzmirli Gülten Yazıcı Hülya Elmalıoğlu<br />
İbrahim Yazıcı İrem Çalışkan Dursun İrfan Çetin<br />
Menteş Albayrak Mete Türkyılmaz Murat Timur<br />
Mustafa Susam Nilgün Yazıcı Ozan Özarıkça<br />
Ö. Osman Kurdaş Rasih Engin Akçakoca Sabriye Selin Aydın<br />
Sezai Tanrıverdi Sibel Ahioğlu Süleyman Vehbi Yazıcı<br />
Tülay Aksoy<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Company:<br />
Ahmet Alemdar Ahmet C. Bozer Asadullah Khan<br />
Atakan Balcı Ayça Akyel Aylin Ergin<br />
6
Ayşe İlik Çağatay Bedük Galya Frayman Molinas<br />
Mark C. Harden Mehmet Selçuk Erden Neslihan Şanlı<br />
Nida Azaklı<br />
Seda Has<br />
CCĠ ÇalıĢanları:<br />
Afşin Ertekin Aslıhan Çapanoğlu Cellek Aykan Gülten<br />
Burak Ateş Cem Küçük Cenk Uzunoğlu<br />
Çağrı Demirel Çiğdem Güres Erden Deniz Can Yücel<br />
Ebru Özgen Emir Yılmazoğlu Eser Taşcı<br />
F. İdil Altınbaşcan Gökhan Kıpçak Hande T. Sarantopoulus<br />
Hüma Muhaddisoğlu Işıl Civelekoğlu Kasım Coşkun<br />
Kerem Kerimoğlu Kerem Ongan Meltem Tarhan<br />
Miraç Özdil Mustafa Sinan Özgürel Mustafa Yazgan<br />
Özge Çataloğlu Özgür Kalyoncu Pınar Lale<br />
Samuray Terzioğlu Seçil Kıpçak Selin Telli<br />
Semra Emra Togan Deryal Tugay Keskin<br />
Tulü Karagöz<br />
Uğur Yazıcı<br />
Özgörkey Holding:<br />
Ahmet Cemal Özgörkey<br />
Yasal Denetçiler:<br />
Akın Erdem Ali Baki Usta Ahmet Bal<br />
Bağımsız Denetçiler:<br />
Derya Özdemir Ethem Kutucular Kaan Birdal<br />
Tam Tasdik Hizmeti Alınan KiĢi ve KuruluĢlar:<br />
Erol Sakin (Kapsam Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.)<br />
Yönetim Kurulunun Yapısı, OluĢumu ve Bağımsız Üyeler<br />
Şirket, Genel Kurulda seçilmiş on üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından idare ve<br />
temsil edilmektedir.<br />
CCİ’nin Yönetim Kurulu, 6’sı A Grubu pay sahiplerince, 3’ü B Grubu pay sahiplerince ve biri<br />
herhangi bir pay sahibi tarafından atanan 10 Üyeden oluşmaktadır. CCİ’nin Yönetim Kurulu<br />
üyeleri, SPK Kurumsal Yönetim İlkelerinde tanımlanmış olan anlamda bağımsız değillerdir;<br />
ancak The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Company tarafından atanmış olan Gerard A. Reidy’nin kendisini<br />
atayan Pay sahibiyle halihazırda hiçbir bağı bulunmamaktadır ve bu Üye, genel kabul<br />
görmüş prensiplere göre bağımsız olarak değerlendirilmektedir.<br />
Şirketin Yönetim Kurulu aşağıda isimleri verilen üyelerden oluşmaktadır:<br />
Tuncay Özilhan Başkan (İcracı olmayan)<br />
Dr. M. Cem Kozlu Başkan Yardımcısı (İcracı olmayan)<br />
Michael A. O'Neill Üye (İcracı - Murahhas Aza)<br />
M. Hurşit Zorlu Üye (İcracı olmayan)<br />
Ahmet Boyacıoğlu Üye (İcracı olmayan)<br />
S. Metin Ecevit Üye (İcracı olmayan)<br />
John M. Guarino Üye (İcracı olmayan)<br />
Gerard A. Reidy Üye (Bağımsız)<br />
Dr. Yılmaz Argüden Üye (İcracı olmayan)<br />
Armağan Özgörkey Üye (İcracı olmayan)<br />
7
Yönetim Kurulu üyeleri 27.04.2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu Toplantısı’nda 1<br />
yıllığına seçilmişlerdir. Aynı tarihli Genel Kurul Toplantısı’nda Yönetim Kurulu Başkan ve<br />
üyelerine TTK’nın 334. ve 335. maddelerindeki iş ve muameleleri yapabilmeleri hususunda<br />
izin verilmiştir.<br />
Yönetim Kurulunda OluĢturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı<br />
CCİ Yönetim Kurulu altında faaliyet gösteren iki komite bulunmaktadır.<br />
Denetim Komitesi<br />
Denetim Komitesi, Yönetim Kurulu’nun 21 Temmuz 2004 tarihli kararıyla kurulmuştur.<br />
Yönetim Kurulu’un 4 Mart 2011 tarihinde aldığı karar uyarınca, Denetim Komitesi<br />
başkanlığına Yönetim Kurulu Üyesi M. Hurşit Zorlu, Denetim Komitesi üyeliklerine ise Dr. M.<br />
Cem Kozlu ve Ahmet Boyacıoğlu tayin edilmişlerdir.<br />
Kurumsal Yönetim Komitesi<br />
CCİ’nin 31 Temmuz 2008 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında Yönetim Kurulu Üyelerinden<br />
bir “Kurumsal Yönetim Komitesi” oluşturulmasına karar verilmiştir. Yönetim Kurulu’nun 4 Mart<br />
2011 tarihinde aldığı karar uyarınca, Komitenin başkanlığına Dr. Yılmaz Argüden, üyeliklere<br />
ise Gerard A. Reidy ve M. Hurşit Zorlu getirilmişlerdir.<br />
Yönetim Kurulu’na Sağlanan Mali Haklar<br />
27 Nisan 2011 tarihli CCİ Olağan Genel Kurul toplantısında bağımsız Yönetim Kurulu üyeliği<br />
görevi için Gerard A. Reidy’ye 1 Nisan 2011 – 31 Mart 2012 dönemine ilişkin yıllık toplam net<br />
57.000 ABD doları ücretin aylık bazda ödenmesine karar verilmiştir.<br />
8
YATIRIMCI BĠLGĠLERĠ<br />
Hisse sayısı: 25.437.078.200 (100 adet hissenin nominal değeri 1 TL’dir.)<br />
Halka açılma tarihi: 12 Mayıs 2006<br />
Halka açıklık oranı: %25,63<br />
1Ç11’de Hisse Performansı<br />
1 Ocak - 31 Mart 2011 En düĢük En Yüksek Ortalama 31 Mart 2011<br />
Hisse Fiyatı (TL) 16,9 20,7 18,6 19,4<br />
Piyasa Değeri (mn dolar) 2.723 3.416 3.021 3.179<br />
Bağımsız Denetçi:<br />
Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.<br />
A member firm of Ernst&Young Global Limited<br />
Büyükdere Cad. Beytem Plaza Kat: 10 Şişli 34381 İstanbul<br />
Derecelendirme Notu:<br />
Yabancı Para Cinsinden Uzun Vadeli Temerrüt Derecelendirmesi Notu: BBB-, pozitif<br />
görünüm<br />
Yerel Para Cinsinden Uzun Vadeli Temerrüt Derecelendirmesi Notu: BBB, durağan görünüm<br />
(Fitch Rating, 25 Kasım 2010)<br />
Kurumsal Yönetim Notu:<br />
CCİ kurumsal yönetim derecelendirme çalışmasının sonucunda 10 üzerinden 8,43 notu ile<br />
derecelendirilmiştir. (SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. 1<br />
Temmuz 2010)<br />
ĠletiĢim:<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> <strong>İçecek</strong> A.Ş. Yatırımcı İlişkileri<br />
Esenşehir Mah. Erzincan Cad. No: 36 Ümraniye 34776 İstanbul<br />
Tel: 0 216 528 33 86 Faks: 0 216 365 84 57 CCI-IR@cci.com.tr<br />
Hisse Performansı<br />
USD mn<br />
CCOLA Günlük İşlem Hacmi (sol eksen) CCOLA Piyasa Değeri (sağ eksen)<br />
USD mn<br />
30<br />
28<br />
26<br />
24<br />
22<br />
20<br />
18<br />
16<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
-<br />
Mart 10 Nisan 10 Mayıs 10 Haziran 10 Temmuz 10 Ağustos 10 Eylül 10 Ekim 10 Kasım 10 Aralık 10 Ocak 11 Şubat 11 Mart 11<br />
4.300<br />
4.000<br />
3.700<br />
3.400<br />
3.100<br />
2.800<br />
2.500<br />
2.200<br />
1.900<br />
1.600<br />
1.300<br />
1.000<br />
9
ĠġTĠRAKLER<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> <strong>İçecek</strong> A.Ş.<br />
%100,00<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Satış ve Dağıtım<br />
A.Ş., Türkiye<br />
%99,96<br />
CCI International Holland B.V.<br />
Hollanda<br />
Mahmudiye Kaynak Suyu<br />
Ltd. Şti., Türkiye<br />
%99,99<br />
%50,95<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Almaty Bottlers<br />
LLP, Kazakistan<br />
%48,77<br />
Efes Sınai Dış Ticaret<br />
A.Ş, Türkiye<br />
%99,00<br />
%83.55<br />
%70,49<br />
Azerbaijan <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottlers<br />
Ltd., Azerbaycan<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bishkek Bottlers<br />
CJSC, Kırgızistan<br />
%16,31<br />
%<strong>29</strong>,51<br />
Turkmenistan <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong><br />
Bottlers Ltd., Türkmenistan<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Beverages<br />
Pakistan Ltd., Pakistan<br />
%59,50<br />
%49,22<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottling<br />
Company of Jordan Ltd.,<br />
Ürdün<br />
Syrian Soft Drink Sales and<br />
Distribution L.L.C., Suriye<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottling of Iraq<br />
FZCO, B.A.E.<br />
%90,00<br />
%50,00<br />
%100,00<br />
60.00%<br />
SSG Investment Limited<br />
Irak<br />
40.00%<br />
100.00%<br />
CC Beverage Limited<br />
Irak<br />
10
Ml TL<br />
Ml ük<br />
Ml TL<br />
FĠNANSAL PERFORMANS DEĞERLENDĠRMESĠ<br />
COCA-COLA ĠÇECEK 2011 ĠLK ÇEYREK<br />
SONUÇLARI<br />
Konsolide satıĢ hacmi %22 artarak 137 milyon ünite kasaya ulaĢtı<br />
Türkiye satıĢ hacmi %21 artarak 106 milyon ünite kasaya ulaĢtı<br />
Uluslararası satıĢ hacmi %26 artarak 32 milyon ünite kasaya ulaĢtı<br />
Konsolide net satıĢlar %32 artarak 587 milyon TL’ye ulaĢtı<br />
Konsolide faaliyet karı %33 artarak 19 milyon TL’ye ulaĢtı<br />
Konsolide FAVÖK %15 artarak 62 milyon TL, FAVÖK marjı ise %10 oldu<br />
Net kar 8 milyon TL olarak gerçekleĢti<br />
Konsolide SatıĢ Hacmi<br />
137<br />
113<br />
%12<br />
%13<br />
%23<br />
%21<br />
SatıĢ Hacmi Dağılımı – 1Ç11<br />
Uluslararası<br />
%23<br />
%66<br />
%65<br />
1Ç10<br />
1Ç11<br />
Gazlı Gazsız Çay<br />
Konsolide SatıĢ Gelirleri<br />
Türkiye<br />
%77<br />
SatıĢ Gelirleri Dağılımı– 1Ç11<br />
587<br />
Uluslararası<br />
%22<br />
445<br />
Türkiye<br />
%78<br />
1Ç10<br />
1Ç11<br />
Konsolide FAVÖK<br />
FAVÖK Dağılımı-1Ç11<br />
Uluslararası<br />
%12<br />
53<br />
1Ç10<br />
62<br />
1Ç11<br />
Türkiye<br />
%88<br />
11
Konsolide (milyon TL) 1Ç11 1Ç10 % DeğiĢim<br />
Satış Hacmi (mily on ük) 137,1 112,5 %21,8<br />
Satış Gelirleri 587,3 444,9 %32,0<br />
Faaliy et Karı / (Zararı) 18,7 14,1 %33,1<br />
Faaliy et Karı / (Zararı) (Diğer gelir/gider hariç) 22,1 15,5 %42,0<br />
FAVÖK 61,5 53,3 %15,5<br />
FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) 61,3 54,7 %11,9<br />
Net Dönem Karı / (Zararı) 8,3 8,8 (%5,3)<br />
Brüt Kar Marjı %33,4 %34,6<br />
Faaliy et Kar Marjı %3,2 %3,2<br />
Faaliy et Karı Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %3,8 %3,5<br />
FAVÖK Marjı %10,5 %12,0<br />
FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %10,4 %12,3<br />
Net Kar Marjı %1,4 %2,0<br />
Türkiye (milyon TL) 1Ç11 1Ç10 % DeğiĢim<br />
Satış Hacmi (mily on ük) 105,5 87,5 %20,6<br />
Satış Gelirleri 461,0 354,3 %30,1<br />
Faaliy et Karı / (Zararı) 28,8 19,9 %44,3<br />
Faaliy et Karı / (Zararı) (Diğer gelir/gider hariç) <strong>29</strong>,4 21,1 %39,6<br />
FAVÖK 54,0 47,0 %14,8<br />
FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) 54,6 48,2 %13,5<br />
Net Dönem Karı / (Zararı) 21,1 17,0 %24,2<br />
Brüt Kar Marjı %35,8 %36,9<br />
Faaliy et Kar Marjı %6,2 %5,6<br />
Faaliy et Kar Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %6,4 %5,9<br />
FAVÖK Marjı %11,7 %13,3<br />
FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %11,9 %13,6<br />
Net Kar Marjı %4,6 %4,8<br />
Uluslararası (milyonABD Doları) 1Ç11 1Ç10 % DeğiĢim<br />
Satış Hacmi (mily on ük) 31,5 25,0 %26,0<br />
Satış Gelirleri 80,7 60,5 %33,4<br />
Faaliy et Karı / (Zararı) (7,4) (4,5) a.d<br />
Faaliy et Karı / (Zararı) (Diğer gelir/gider hariç) (5,6) (4,2) a.d<br />
FAVÖK 3,9 3,5 %11,6<br />
FAVÖK (Diğer gelir/gider hariç) 3,4 3,7 (%10,0)<br />
Net Dönem Karı / (Zararı) (9,0) (6,7) a.d<br />
Brüt Kar Marjı %24,6 %25,2<br />
Faaliy et Kar Marjı (%9,1) (%7,4)<br />
Faaliy et Kar Marjı (Diğer gelir/gider hariç) (%7,0) (%7,0)<br />
FAVÖK Marjı %4,9 %5,8<br />
FAVÖK Marjı (Diğer gelir/gider hariç) %4,2 %6,2<br />
Net Kar Marjı (%11,2) (%11,0)<br />
Not 1: FAVÖK = Faaliyet Karı + İtfa Payları & Amortisman + Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıkları da İçeren Diğer Nakdi Olmayan<br />
Giderler - Negatif Şerefiyeyi de İçeren Diğer Nakdi Olmayan Gelirler<br />
Not 2: Diğer gelir/gider hariç Faaliyet Karı / FAVÖK = Net Diğer Faaliyet Gelirleri/Giderleri Hariç Faaliyet Karı / FAVÖK<br />
12
1Ç 2011 Konsolide Sonuçlar<br />
Konsolide satış hacmi 2011 yılının ilk çeyreğinde %21,8 artarak 137,1 milyon ünite kasaya<br />
ulaşırken tüm kategorilerde satış hacmi büyümesi elde edilmiştir. Gazlı içeceklerin ürün<br />
portföyü içerisindeki payı az bir düşüş ile %65,8’den %65,0’a gerilemiştir. Bununla beraber<br />
gazsız içecek kategorisinin payı %21,1’den %22,7’ye yükselmiştir. Ocak ve Şubat ayı<br />
içerisinde faaliyet gösterdiğimiz ana pazarlardaki mevsim normallerinin üzerinde seyreden<br />
hava koşulları ve tüm bölgelerdeki gazlı içeceğe olan talebin artması satış hacmindeki<br />
büyümeyi desteklemiştir. Satış hacmi büyümesine etki eden bir diğer faktör ise 2010 yılının<br />
birinci çeyreğinin düşük bazı olmuştur. Uluslararası operasyonlarımızın toplam satışlar<br />
içerisindeki payı 2010 yılının birinci çeyreğine kıyasla 0,8 puan artarak %23,0’a yükselmiştir.<br />
Konsolide net satış gelirleri bu çeyrekte satış hacmindeki büyümenin üzerinde %32,0<br />
oranında artarak 587,3 milyon TL’ye ulaşmıştır. Ünite kasa başına net satış geliri Türkiye ve<br />
Uluslararası operasyonlardaki artan ortalama fiyatlar sonucunda %8,4 artarak 4,<strong>29</strong> TL<br />
olmuştur. Uluslararası operasyonların toplam net satış geliri içerisindeki payı bir önceki yılın<br />
aynı dönemindeki %20,4’e kıyasla 2011 yılının ilk çeyreğinde %21,5’e yükselmiştir.<br />
Hem Türkiye hem de Uluslararası operasyonlardaki hammadde fiyatlarındaki artış nedeniyle<br />
brüt kar marjı 1,2 puan azalarak %33,4’e gerilemiştir.<br />
Hammadde fiyatlarındaki artışa rağmen faaliyet karı net satış gelirindeki büyümenin üzerinde<br />
artış göstererek %33,1 oranında büyümüştür. Yılın ilk çeyreğinde faaliyet karı 18,7 milyon<br />
TL’ye ulaşırken faaliyet kar marjı ise %3,2 seviyesinde yatay kalmıştır. Diğer taraftan<br />
FAVÖK, 2011 yılının birinci çeyreğinde Türkiye’de daha düşük seviyede gerçekleşen nakdi<br />
olmayan giderler nedeniyle sadece %15,5 artarak 61,5 milyon TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı<br />
birinci çeyrekte geçen senenin aynı dönemindeki %12,0 seviyesinden %10,5 seviyesine<br />
gerilemiştir.<br />
Net finansal giderler özellikle bu çeyrekte TL’nin ABD dolarına karşı değer kaybetmesi<br />
sonucunda 0.8 milyon TL’den 5,8 milyon TL’ye yükselmiştir.<br />
Faaliyet karlılığının korunmasına rağmen yabancı para cinsinden finansal borçlar sebebiyle<br />
nakdi olmayan kur farkı giderlerindeki artış sonucunda net dönem karı 8,8 milyon TL’den 8,3<br />
milyon TL’ye gerilemiştir.<br />
13
Faaliyet Bölümlerinin Ġncelenmesi<br />
Türkiye<br />
SatıĢ Hacmi (ml ük)<br />
87,5 105,5<br />
1Ç10<br />
1Ç11<br />
SatıĢ Gelirleri (TL ml)<br />
461,0<br />
354,3<br />
1Ç10<br />
1Ç11<br />
Faaliyet Karı (TL ml)<br />
*%5,6<br />
%6,2<br />
19,9 28,8<br />
1Ç10<br />
* Faaliyet kar marjı<br />
FAVÖK (TL ml)<br />
1Ç11<br />
*<br />
%13,3<br />
%11,7<br />
Birinci Çeyrek: 2011 yılının birinci çeyreğinde satış hacmi<br />
%20,6 artarak 105,5 milyon ünite kasaya ulaşmış ve bütün<br />
kategorilerde kuvvetli bir büyüme sağlanmıştır. Gazlı içecek<br />
kategorisindeki güçlü büyüme ivmesi devam etmiş ve büyüme<br />
oranı yüksek onlu seviyelere ulaşmıştır. "Coke & Meal",<br />
"Kapak Altı" ve "Kutup Ayısı" promosyonları gibi talebi<br />
artırmaya yönelik girişimler ile birlikte kanala özgü<br />
promosyonlar pozitif büyüme trendine katkıda bulunmuştur.<br />
Ayrıca 2010 yılının birinci çeyreğinin düşük bazı da bu yılın ilk<br />
çeyreğindeki kuvvetli büyümeye etki etmiştir.<br />
Gazsız içecek kategorisi %30 civarında büyüme kaydederken,<br />
meyve suyu ve su segmentleri çift haneli büyüme<br />
kaydetmiştir. Çay segmentinde Doğadan, orta onlu seviyede<br />
bir büyüme kaydederek siyah çay pazarında pazar payı<br />
kazanmıştır. Enerji içeceği kategorisinde ise, Burn Blue ve<br />
Gladiator büyüyen enerji segmentinde farklılaşma ile<br />
konumumuzu kuvvetlendirmek için piyasaya sunulmuştur.<br />
Net satış gelirleri yılının birinci çeyreğinde %30,1 artmıştır.<br />
Ünite kasa başı net satış geliri ise ürün portföyünün pozitif<br />
yönde değişmesi ve fiyat artışları sayesinde %7,9 artmıştır.<br />
Satılan malın maliyeti, bu çeyrekte şeker fiyatlarındaki olumlu<br />
seyre rağmen, rezin ve alüminyum fiyatlarındaki artış<br />
nedeniyle net satış geliri büyümesinin üzerinde %32,5<br />
oranında artmıştır. Brüt kar marjı %36,9’dan %35,8’e<br />
gerilerken ünite kasa başına brüt kar ise %4,5 artarak 1,56<br />
TL’ye yükselmiştir.<br />
Diğer gelir/giderler hariç bakıldığında faaliyet giderleri, artan<br />
satış hacmi ve petrol fiyatlarına bağlı olarak satış, dağıtım ve<br />
pazarlama giderlerinde yaşanan artış nedeniyle %23,4<br />
artmıştır. Bununla beraber, sıkı gider yönetimi sayesinde ünite<br />
kasa başına faaliyet gideri (diğer gelir/giderler dahil) sadece<br />
%1,8 artmıştır.<br />
2010 yılının birinci çeyreğindeki 19,9 milyon TL olan faaliyet<br />
karı %44,3 artışla 2011 yılının birinci çeyreğinde 28,8 milyon<br />
TL’ye ulaşmıştır. Faaliyet kar marjı ise 2011 yılının ilk<br />
çeyreğinde göreceli olarak daha az yükselen ünite kasa başı<br />
faaliyet giderleri nedeniyle 0,6 puan artarak %6,2’ye<br />
yükselmiştir. FAVÖK büyümesi %14,8 ile faaliyet karı<br />
büyümesinin gerisinde kalırken FAVÖK marjı daha düşük<br />
seviyede gerçekleşen amortisman giderleri nedeni ile<br />
%13,3’ten %11,7’ye gerilemiştir.<br />
47,0 54,0<br />
1Ç10<br />
* FAVÖK marjı<br />
1Ç11<br />
14
Uluslararası Operasyonlar<br />
SatıĢ Hacmi (ml Ük)<br />
25,0 31,5<br />
1Ç10<br />
1Ç11<br />
SatıĢ Gelirleri (ml ABD Doları)<br />
Birinci Çeyrek: Uluslararası operasyonların satış hacmi 2011<br />
yılının birinci çeyreğinde %26,0 artarak 31,5 milyon ünite kasaya<br />
ulaşmıştır. Satış hacmindeki büyüme iyileşen ekonomik şartlar ve<br />
başarılı pazarlama uygulamaları sayesinde Orta Asya’da %26<br />
civarında gerçekleşmiştir. Buna ek olarak, Orta Doğu ve<br />
Pakistan’daki büyüme devam ederken, Ürdün ve Irak’daki büyüme<br />
de satış hacmindeki artışa pozitif katkı sağlamıştır. 2010 yılının<br />
birinci çeyreğinin düşük bazı da bu çeyrekteki büyümede etkili<br />
olmuştur.<br />
Pakistan’ın satış hacmi iyileşen tüketici eğilimi ve yerel promosyonlar<br />
sayesinde orta onlu seviyede büyüme kaydetmiştir. Dağıtım<br />
sistemindeki iyileşme, pazarlama aktivasyonları ve kapak altı<br />
promosyonları 2011 yılının birinci çeyreğindeki büyümeye destek<br />
olmuştur.<br />
60,5<br />
1Ç10<br />
80,7<br />
1Ç11<br />
Entegre pazarlama iletişimi ile kapak altı promosyonlarını içeren<br />
başarılı pazarlama stratejileri ve pazardaki etkin yönetim sayesinde<br />
Kazakistan’ın satış hacmi %35 artmıştır. "Kadınlar Günü" ve<br />
"Nevruz" gibi özel günlerde sürdürülen kampanyalar da satış<br />
hacmindeki büyümeyi desteklemiştir.<br />
Faaliyet Karı (ml ABD Doları)<br />
* (7,4%)<br />
(9,1%)<br />
(4,5) (7,4)<br />
1Ç10<br />
1Ç11<br />
* Faaliyet Kar Marjı<br />
FAVÖK (ml ABD Doları)<br />
* 5,8%<br />
4,9%<br />
3,5 3,9<br />
Azerbaycan’da satış hacmi %20’ye yakın büyüme göstermiştir. Bu<br />
büyümede yoğun nokta içi uygulamalar ve kapak altı tüketici<br />
promosyonları katkı sağlamıştır.<br />
Irak operasyonları başarılı pazarlama kampanyaları ve kapak altı<br />
promosyonlarıyla üst üste beş çeyrektir %30’un üzerinde seyreden<br />
büyüme trendini sürdürmüştür. 9 Mart 2011 itibariyle CCI’nin Kuzey<br />
Irak operasyonundaki payı %30’dan %100’e yükselmiş ve bu<br />
tarihten itibaren tam konsolide edilmeye başlanmıştır.<br />
Net satışlar bu çeyrekte %33,4 artarak 80,7 milyon ABD Dolarına<br />
ulaşmıştır. Bunun yanı sıra ünite kasa başına net satışlar ana<br />
pazarlardaki ortalama fiyat artışları sonucunda %5,9 artarak 2,56<br />
ABD Dolarına yükselmiştir.<br />
Satılan malın maliyeti, ana maliyet kalemleri olan rezin, alüminyum<br />
ve şeker fiyatlarının dönem içerisindeki yükselişiyle birlikte satış<br />
gelirlerindeki artıştan biraz daha fazla %34,5 oranında artmıştır.<br />
Bunun sonucunda, brüt kar marjı 0,6 puan azalarak %24,6’ya<br />
gerilemiştir.<br />
Faaliyet giderleri ile ilgili devam eden verimlilik artırıcı çalışmaların,<br />
artan satış hacmi ve petrol fiyatları nedeniyle yükselen satış ve<br />
dağıtım giderlerindeki artışı telafi etmesi sayesinde faaliyet giderleri,<br />
net diğer faaliyet giderleri hariç tutulduğunda, net satış geliri<br />
büyümesinden daha az artarak, bu çeyrekte %30,9 artmıştır.<br />
1Ç10<br />
* FAVÖK Marjı<br />
1Ç11<br />
Faaliyet zararı 2010 yılının birinci çeyreğindeki 4,5 milyon ABD<br />
Dolarından 7,4 milyon ABD Dolarına yükselmiştir. Faaliyet<br />
giderlerinin etkin yönetimine rağmen azalan brüt karlılık ile bu<br />
dönemde yer alan ve nakdi olmayan, sabit kıymet değer düşüklüğü<br />
karşılığı etkisiyle Faaliyet karlılığında bir gerileme olmuştur. FAVÖK<br />
%11.6 artarken FAVÖK marjı ise 2010 yılının birinci çeyreğindeki<br />
%5,8’den 2011 yılının ilk çeyreğinde %4,9’a düşmüştür.<br />
15
Finansal Detaylar<br />
Borç Yapısı<br />
31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 1.246 milyon TL olan konsolide toplam finansal borç rakamı, 31<br />
Mart 2011 tarihi itibarıyla 1.347 milyon TL’ye yükselmiştir. Toplam borcun %49’unun vadesi<br />
2011’de olup geri kalan kısmın vadesi 2012 - 2015 arasındadır. 31 Mart 2011 itibarıyla<br />
mevcut borcun vade yapısı şu şekildedir:<br />
Vade Tarihi 2011 2012 2013 2014 2015<br />
Borcun %’si %49 %1 %1 %48 %1<br />
Konsolide finansal borcun çoğunluğu yabancı para cinsinden olup %69’u ABD doları, %7’si<br />
Euro, %20’si TL ve %4’ü diğer para birimi cinsindendir. 31 Aralık 2010 itibarıyla konsolide net<br />
borç rakamı 418 milyon ABD doları iken bu rakam, 31 Mart 2011 itibarıyla 505 milyon ABD<br />
dolarıdır.<br />
Finansal Kaldıraç Oranları 1Ç11 2010<br />
Net Borç / FAVÖK 1,77 1,49<br />
Borç Oranı (Toplam Fin. Borç /<br />
Toplam Varlıklar)<br />
%42 %41<br />
Fin. Borç / Sermaye Toplamı %94 %88<br />
*12 Aylık FAVÖK.<br />
Finansal Giderler Dağılımı<br />
Finansal Gelirler / (Giderler)<br />
(milyon TL) 1Ç11 1Ç10<br />
Faiz geliri 11,6 12,1<br />
Faiz gideri (-) (12,9) (11,5)<br />
Kur farkı geliri / (gideri) 2,2 (1,9)<br />
Gerçekleşen kur farkı geliri / (gideri) - krediler (0,0) (1,3)<br />
Gerçekleşmeyen kur farkı geliri / (gideri) - krediler (6,6) 2,1<br />
Türev işlemlerden kaynaklanan gelirler/ (giderler) (0,1) (0,3)<br />
Finansal Gelirler / (Giderler) Net (5,8) (0,8)<br />
Yatırım Harcamaları<br />
Yatırım harcamaları (milyon TL) 1Ç11 1Ç10<br />
Maddi ve maddi olmayan varlık<br />
yatırımları<br />
55 <strong>29</strong><br />
Satın almalar - -<br />
Toplam 55 <strong>29</strong><br />
16
Mali Tabloların Sunumuna ĠliĢkin Esaslar<br />
Grup, Konsolide finansal tablolarını SPK’nın Seri: <strong>XI</strong>, No: <strong>29</strong>, “Sermaye Piyasasında Finansal<br />
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” uyarınca hazırlamaktadır. SPK’nın Seri: <strong>XI</strong>, No: <strong>29</strong> sayılı<br />
tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal<br />
Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttir. Grup<br />
bu çerçevede, özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Söz konusu ara<br />
dönem özet konsolide finansal tablo ve dipnotlarını SPK Finansal Raporlama Standartları’na<br />
uygun olarak hazırlamıştır.<br />
31 Mart 2011 tarihi itibariyle ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2010<br />
tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan<br />
muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle<br />
hazırlanmıştır. Dolayısıyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2010<br />
tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.<br />
Şirket'in işlevsel ve sunum para birimi Türk Lirası (TL) olarak kabul edilmiştir. Yabancı<br />
ülkelerdeki bağlı ortaklıklar ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin uluslararası yapısı ve bu<br />
şirketlerin işlemlerini Amerikan Doları (USD) ağırlıklı gerçekleştirmeleri, bu şirketlerin işlevsel<br />
para birimini USD olarak belirlemelerine neden olmuştur. Konsolide edilen yabancı bağlı<br />
ortaklıkların çoğu ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler finansal, ekonomik ve organizasyon<br />
olarak bağımsız olduklarından yabancı kuruluşlar olarak nitelendirilmektedir.<br />
Konsolide finansal tablolar oluşturulurken, işlevsel ve sunum para birimi USD olan yurt<br />
dışında faaliyette bulunan bağlı ortaklıkların bilanço kalemlerinin Şirket’in işlevsel ve sunum<br />
para birimi olan TL’ye çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli Türkiye Cumhuriyet Merkez<br />
Bankası’nın açıkladığı resmi döviz alış kuru olan, 1 USD = 1,5483 TL (31 Aralık 2010; 1 USD<br />
= 1,5460 TL) kuru, gelir tablosunun çevriminde ise dönem içinde oluşan ortalama kur, 1 USD<br />
= 1,5706 TL (1 Ocak - 31 Mart 2010; 1 USD = 1,5019 TL) esas alınmıştır. Kapanış ve<br />
ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para<br />
çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.<br />
31 Mart 2011 tarihi itibariyle CCİ’nin bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi teşebbüsleri<br />
ile, nihai hisse oranları aşağıda sunulduğu gibidir:<br />
ĠĢtirak ve Bağlı Ortaklıklar Ülke Konsolidasyon Methodu<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Satış ve Dağıtım A.Ş. Türkiye Tam Konsolidasyon<br />
Mahmudiye Kaynak Suyu Limited Şirketi Türkiye Tam Konsolidasyon<br />
J.V. <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Almaty Bottlers LLP Kazakistan Tam Konsolidasyon<br />
Azerbaijan <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottlers Ltd. Azerbaycan Tam Konsolidasyon<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bishkek Bottlers Closed J. S. Co. Kırgızistan Tam Konsolidasyon<br />
CCI International Holland B.V. Hollanda Tam Konsolidasyon<br />
Tonus Joint Stock Co. Kazakistan Tam Konsolidasyon<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottling Company of Jordan Ltd. Ürdün Tam Konsolidasyon<br />
Efes Sınai Dış Ticaret A.Ş. Türkiye Tam Konsolidasyon<br />
Turkmenistan <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottlers Ltd. Türkmenistan Tam Konsolidasyon<br />
The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Bottling of Iraq FZCO B.A.E. Tam Konsolidasyon<br />
CC Beverage Limited Irak Tam Konsolidasyon<br />
SSG Investment Limited<br />
İngiliz Virgin Tam Konsolidasyon<br />
Adaları<br />
Syrian Soft Drink Sales and Distribution L.L.C. Suriye Oransal Konsolidasyon<br />
<strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong> Beverages Pakistan Ltd. Pakistan Oransal Konsolidasyon<br />
17
ĠletiĢim Bilgileri<br />
Dr. Deniz Can Yücel<br />
Yatırımcı İlişkileri Müdürü<br />
Tel: +90 216 528 3386<br />
deniz.yucel@cci.com.tr<br />
Orhun Köstem<br />
Mali İşler Direktörü<br />
Tel: +90 216 528 4432<br />
orhun.kostem@cci.com.tr<br />
Ġleriye Dönük Beyanlara ĠliĢkin Özel Not<br />
Bu bilgilendirme notu CCİ’nin ileriye dönük planlarına, amaçlarına, beklentilerine ve<br />
niyetlerine (bunları içeren ancak sadece bunlara sınırlı olmayan) dair ve tarihi vaka olmayan<br />
beyanlar içermektedir. İleriye dönük beyanlar genellikle “olabilmek”, “olabilecek”, “beklemek”,<br />
“tasarlamak”, “öngörmek”, “planlamak”, “hedeflemek”, “inanmak” ve aynı anlama gelebilecek<br />
diğer sözcüklerin kullanımıyla tarif edilebilir. Geleceğe yönelik bu beyanlar yönetimin görüş<br />
ve varsayımlarını yansıtmaktadır ve niteliği gereği önemli ticari, ekonomik ve diğer riskler ve<br />
belirsizliklere konu olabilir. Belirli zaman zarfında yönetim yansıtılan ileriye dönük beyanların<br />
o zaman için makul beklentiler olduğuna inansa da, bu ileriye dönük beyanlara<br />
güvenilmemelidir. CCİ’nin beklentilerinin gerçek sonuçlardan büyük ölçüde farklı olmasına<br />
neden olacak önemli etkenler, bunlarla sınırlı olmamak üzere: CCİ’nin The <strong>Coca</strong>-<strong>Cola</strong><br />
Company ile olan ilişkisindeki ve şişeleyici anlaşmasıyla belirlenen haklarını icra etmesindeki<br />
değişiklikler, CCİ’nin piyasadaki rekabetçi konumunu sürdürme ve iyileştirme yeteneği,<br />
CCİ’nin hammadde ve ambalaj malzemelerini uygun fiyatlarla tedarik edebilmesi, CCİ’nin<br />
belli pay sahipleriyle olan ilişkisinde değişiklik, piyasalardaki CCİ ürünlerine olan talep<br />
seviyesi, Türk Lirası’nın değerinde yaşanan dalgalanmalar ya da Türkiye’deki enflasyon<br />
seviyesi, Türkiye ve CCİ’nin diğer pazarlarında politik ve ekonomik ortamdaki değişiklikler,<br />
yaz aylarında yaşanabilecek kötü hava koşulları, Türkiye’deki turizm seviyesinde<br />
değişiklikler, CCİ’nin stratejisini başarılı bir şekilde uygulama kabiliyeti ve diğer faktörler. Bu<br />
risk ve belirsizliklerin gerçekleşmesi ya da yönetimin esas teşkil eden varsayımlarının doğru<br />
olmaması durumunda, CCİ’nin gerçek sonuçları ve finansal durumu önemli bir şekilde<br />
burada umulan, inanılan, hesaplanan ve beklenenden farklı gelişebilir. İleriye dönük beyanlar<br />
sadece bu bilgi notunun yayımlandığı tarihten bahsetmektedir ve CCİ’nin bu tarihten sonra<br />
oluşabilecek değişiklikler için bu beyanları güncelleme zorunluluğu yoktur.<br />
18
(milyon TL)<br />
CCĠ – Konsolide SPK Gelir Tablosu<br />
1 Ocak - 31 Mart<br />
2011<br />
(denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
1 Ocak – 31 Mart<br />
2010<br />
(denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
%DeğiĢim<br />
SatıĢ Hacmi (milyon ük) 137,1 112,5 %21,8<br />
SatıĢ Gelirleri (net) 587,3 444,9 %32,0<br />
Satışların Maliyeti (391,2) (<strong>29</strong>0,8) %34,5<br />
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar /<br />
(Zarar) 196,1 154,1 %27,3<br />
Faaliyet Giderleri (net) (174,1) (138,5) %25,6<br />
Diğer Faaliyet Gelirleri /(Giderleri)<br />
(net) (3,3) (1,5) %127,7<br />
Faaliyet Karı / (Zararı) 18,7 14,1 %33,1<br />
Finansman (Giderleri) / Gelirleri (net) (5,8) (0,8) %586,6<br />
Sürdürülen Faaliyetler Vergi<br />
Öncesi Karı/(Zararı) 12,9 13,2 (%2,2)<br />
Vergiler (5,1) (4,6) %10,0<br />
Sürdürülen Faaliyetler Dönem<br />
Karı/(Zararı) 7,9 8,6 (%8,8)<br />
Azınlık Payları 0,5 0,2 %165,3<br />
Net Dönem Karı / (Zararı) 8,3 8,8 (%5,3)<br />
FAVÖK 61,5 53,3 %15,5<br />
* Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar ile ilgili bilgi için lütfen sayfa 17’ye bakınız.<br />
(milyon TL)<br />
CCĠ – Konsolide SPK Bilanço<br />
31 Mart 2011 31 Aralık 2010 31 Mart 2011 31 Aralık 2010<br />
(bağımsız<br />
denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
(bağımsız<br />
denetimden<br />
geçmiĢ)<br />
(milyon TL)<br />
(bağımsız<br />
denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
(bağımsız<br />
denetimden<br />
geçmiĢ)<br />
Nakit ve Nakit Benzerleri 423,2 491,7 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 658,7 627,7<br />
Finansal Yatırımlar 141,5 107,1 Ticari Borçlar 112,8 99,3<br />
Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar, net 308,4 300,0 İlişkili Taraflara Borçlar 74,2 45,0<br />
Stoklar 315,3 223,7 Diğer Borçlar 100,9 80,9<br />
Diğer Alacaklar 5,2 4,8 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 3,6 1,0<br />
Diğer Dönen Varlıklar 227,1 166,6 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 19,8 14,4<br />
Dönen Varlıklar 1.420,7 1.<strong>29</strong>3,8 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 41,0 12,4<br />
Maddi Duran Varlıklar 1.264,9 1.203,0 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.011,1 880,6<br />
Maddi Olmayan (Şerefiye dahil) 487,5 459,4 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 688,5 617,9<br />
Ertelenmiş Vergi varlığı 2,0 2,5 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 30,2 35,7<br />
Diğer Duran Varlıklar 34,3 55,3 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 0,0 3,6<br />
Duran Varlıklar 1.788,8 1.720,2 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 34,2 41,1<br />
TOPLAM VARLIKLAR 3.209,5 3.014,0 Uzun Vadeli Yükümlülükler 752,9 698,4<br />
Azınlık Payları 17,2 17,6<br />
Özkaynaklar 1.428,3 1.417,4<br />
TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 3.209,5 3.014,0<br />
19
Türkiye Operasyonu – SPK Gelir Tablosu<br />
(milyon TL)<br />
1 Ocak - 31<br />
Mart 2011<br />
(denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
1 Ocak – 31<br />
Mart 2010<br />
(denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
%DeğiĢim<br />
SatıĢ Hacmi (milyon<br />
ünite kasa) 105,5 87,5 %20,6<br />
Satış Gelirleri (net) 461,0 354,3 %30,1<br />
Satışların Maliyeti (<strong>29</strong>6,2) (223,5) %32,5<br />
Brüt Esas Faaliyet Karı 164,9 130,8 %26,0<br />
Faaliyet Giderleri (net) (135,5) (109,8) %23,4<br />
Diğer Faaliyet<br />
Gelirleri/(Giderleri) (net) (0,6) (1,1) (%43,6)<br />
Net Esas Faaliyet Karı 28,8 19,9 %44,3<br />
FAVÖK 54,0 47,0 %14,8<br />
Uluslararası Operasyonlar – SPK Gelir Tablosu<br />
(milyon ABD Doları)<br />
1 Ocak - 31<br />
Mart 2011<br />
(denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
1 Ocak – 31<br />
Mart 2010<br />
(denetimden<br />
geçmemiĢ)<br />
%DeğiĢim<br />
SatıĢ Hacmi (milyon<br />
ünite kasa) 31,5 25,0 %26,0<br />
Satış Gelirleri (net) 80,7 60,5 %33,4<br />
Satışların Maliyeti (60,9) (45,3) %34,5<br />
Brüt Esas Faaliyet Karı 19,8 15,3 %30,1<br />
Faaliyet Giderleri (net) (25,5) (19,5) %30,9<br />
Diğer Faaliyet<br />
Gelirleri/(Giderleri) (net) (1,7) (0,2) a.d<br />
Net Esas Faaliyet Karı (7,4) (4,5) a.d<br />
FAVÖK 3,9 3,5 %11,6<br />
* Mali Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar ile ilgili bilgi için lütfen sayfa 17’ye bakınız.<br />
Finansal tablolara ve dipnotlara aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz:<br />
http://www.cci.com.tr/tr/investor-relations/financialresults.aspintYear=2011&cid=2&navId=13&navId2=39&navId3=41<br />
20