End Risk Dergisi, Sayı 6 - Allianz Emeklilik
End Risk Dergisi, Sayı 6 - Allianz Emeklilik
End Risk Dergisi, Sayı 6 - Allianz Emeklilik
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Diğer yatırım fonlarının kuruluşu aşamasında<br />
alınan Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi ve<br />
Damga Vergisi ile, kurulduktan sonraki<br />
dönemde fonun değer artışlarına istinaden<br />
yapılan Gelir Vergisi kesintileri, Bireysel <strong>Emeklilik</strong><br />
Fonları'nda uygulanmamaktadır. Böylece<br />
Bireysel <strong>Emeklilik</strong> Fonları'nın getirilerinin diğer<br />
aynı cinsten yatırım fonlarına göre daha kısa<br />
zamanda daha fazla birikim sağlaması<br />
amaçlanmıştır.<br />
Ancak, Bireysel <strong>Emeklilik</strong> Fonları'na tanınan bu<br />
ayrıcalık, her zaman bu fonların diğer yatırım<br />
fonlarından daha kısa sürede daha fazla birikim<br />
sağlamasını garanti etmemektedir. Zira bir<br />
fonun getiri performansı, o fon üzerinden<br />
yapılacak kesintilerin yanısıra, o fonun ne<br />
derece başarılı yönetildiği ile de ilişkilidir.<br />
Bir başka deyişle, vergi uygulamaları veya diğer<br />
masraf payları itibariyle üzerinde daha fazla<br />
kesinti bulunan bir yatırım fonu, sürekli, istikrarlı<br />
ve kalıcı bir şekilde iyi yönetilebiliyor ise, tüm<br />
vergi avantajı ve daha düşük masraf payı<br />
kesintilerine rağmen, kötü yönetilen bir Bireysel<br />
<strong>Emeklilik</strong> Fonu’na göre daha avantajlı olabilir.<br />
Bireysel <strong>Emeklilik</strong> Fonları, öteden beri ülkemizde<br />
var olan yatırım fonları ile aynı cinsten fonlar<br />
olduğuna göre, emeklilik şirketini seçerken,<br />
öncelikle o emeklilik şirketinin fonlarını<br />
yönetecek portföy yönetim şirketinin geçmiş<br />
yıllar boyunca elde ettiği yatırım fonu<br />
performansına bakmak, mantıklı bir yaklaşım<br />
olmaz mı<br />
Üstelik söz konusu dönemlerde ülkemizde, iç<br />
ve dış piyasaların etkisiyle, ekonomik ve siyasi<br />
anlamda bir çok risk ve olumsuzluklar<br />
(enflasyon, devalüasyon, vs.) yaşanmış<br />
olmasına rağmen, bu süreçlerin hepsinden de,<br />
diğerlerine göre daha başarılı sonuçlarla çıkmış<br />
olan bir portföy yönetim şirketinin, bundan<br />
sonra da aynı başarıyı elde etme olasılığı,<br />
diğerlerinden daha fazla değil midir<br />
Bireysel <strong>Emeklilik</strong> Sistemi'nin diğer birikim amaçlı<br />
yatırım enstrümanlarından bir diğer önemli farkı<br />
da zaman faktörüdür.<br />
Ülke olarak daha önce hiç alışık olmadığımız<br />
üzere en az on yıl ve bazı durumlarda otuz<br />
sekiz yıla kadar uzayabilen süreler boyunca<br />
düzenli ve disiplinli ödeme yapmamız<br />
sözkonusu olabileceğinden, bu kadar uzun süre<br />
devam edecek bir oyunun kurallarını oyun<br />
devam ederken değil, oyuna başlamadan önce<br />
ve tüm ayrıntıları ile bilmek, sonradan<br />
yaşanabilecek pişmanlıkları en aza indirebilmek<br />
için ideal olanıdır.<br />
Ancak, pratikte bu ideale ulaşmak nerdeyse<br />
olanaksızdır. Zira ne sistemin detaylarını<br />
başlangıçta tümüyle aktarmak için aracıların,<br />
ne de bu detayları kolayca kavrayabilmek için<br />
katılımcıların yeterli zamanı veya bilgi birikimi<br />
hiçbir zaman tam anlamıyla yoktur. Bazen de<br />
bu ideale ulaşamamanın nedeni gelecekle ilgili<br />
belirsizliktir.<br />
İşte bu nedenle bireyler bir başka önemli<br />
değere daha gereksinim duymaktadır: Güven<br />
<strong>Emeklilik</strong> hakkını kazanana kadar geçecek tüm<br />
süreci düşündüğümüzde, sisteme girerken<br />
yerine getirilmesi gereken formaliteler, bu<br />
sürecin çok küçük bir bölümünü<br />
oluşturduğundan, genelde işin başlangıç<br />
bölümü farkında olarak ya da olmayarak hızla<br />
geçilmektedir. Ancak zaman geçtikçe<br />
başlangıçta bilinemeyen veya öngörülemeyen<br />
bazıları katılımcılardan, bazıları ülkemizden<br />
hatta bazıları da dış piyasalardan<br />
kaynaklanabilecek çeşitli sorunlarla<br />
karşılaşıldığında, yola hangi şirketin kolunda<br />
çıkıldığı, bir anda en önemli husus olacaktır.<br />
Böyle zamanlarda insan dayandığı kola biraz<br />
daha sıkı tutunma ihtiyacı duymaktadır. Bu<br />
nedenle başlangıçtan itibaren güçlü, sağlam<br />
ve güvenilir bir kola girmek her zaman dikkate<br />
alınması gereken bir husustur. Hele bu yolculuk<br />
onlarca yıl sürebilecek ise...<br />
Bu noktada da size tavsiyemiz, yine seçeceğiniz<br />
şirketin geçmişte böyle durumlarda<br />
müşterilerine nasıl bir anlayış ve davranışla<br />
güven aşıladığına bakmanızdır.<br />
Unutmayın ki, şirketlere duyulan güven, şirketin<br />
kendisiyle özdeşleşen kültürünün ve kendine<br />
özgü iş yapma prensiplerinin hiç kesintiye<br />
uğramadan çok uzun süreler boyunca toplum<br />
tarafından olumlu karşılanması sonucunda<br />
kazanılabilir ve aksine, en küçük bir yanlış<br />
algılama ile çok kısa bir sürede de kolayca<br />
kaybedilebilir.<br />
Öyleyse istikrar ve kalıcı başarı adına bu kadar<br />
ağır bir bedel ödeyerek elde edilen güvene<br />
itibar etmek gerekmez mi<br />
Son bir ipucu daha...<br />
<strong>Emeklilik</strong> şirketinizi seçerken, varsa bu şirketin<br />
bağlı bulunduğu grubun kendisini de<br />
değerlendirin.<br />
Unutmayın ki çocuklar, asıl anne ve<br />
babalarından gördükleri terbiye ve eğitimle<br />
kişiliklerini oluştururlar. Şirketler de böyledir.<br />
Bağlı bulundukları grubun iş ahlakı, anlayış ve<br />
tecrübelerinden mutlaka etkilenirler ve onların<br />
izlerini taşırlar.<br />
Bu değerlendirmeyi yaparken başka kriterleri<br />
de göz önünde bulundurabilirsiniz. Örneğin,<br />
emeklilik şirketinizin bağlı bulunduğu grubun<br />
faaliyet gösterdiği diğer sektörlerde size<br />
sağlanabilecek ne gibi yan faydalar olabileceğini<br />
hiç düşündünüz mü Çağımız müşteri odaklılık<br />
çağı. Aynı gruba bağlı şirketler, birbirlerinin<br />
müşterilerine türlü türlü avantajlar yaratmıyor<br />
mu Neden sizin seçeceğiniz emeklilik şirketi<br />
de bu konumda bir şirket olmasın<br />
4