gelişmekte olan ülkelere yönelik finansal sermaye hareketleri ve ...

More documents

Recommendations

Info

Şekil 3. IMF’e Göre Mikroekonomik Kriz Göstergeleri SERMAYE YETERLİLİĞİ GÖSTERGELERİ AKTİF KALİTESİ GÖSTERGELERİ YÖNETİMİN KALİTESİ GÖSTERGELERİ GELİR VE KARLILIK GÖSTERGELERİ LİKİTİDE GÖSTERGELERİ PİYASA RİSKİ DUYARLILIĞI GÖSTERGELERİ PİYASA GÖSTERGELERİ FİNANSAL PİYASA YAPISI Sermaye yeterliliği göstergeleri finansal sistem içinde faaliyet gösteren kurumların konsolide sermaye yeterliliği rasyoları ile bu rasyoların frekans dağılımlarının değerlerinden oluşur. Konsolide sermaye yeterliliği rasyolarının uluslararası standartlardan sapması kurumların mali yapılarının yetersizliğinin göstergesidir. Bankacılık sektörü dikkate alındığında bankalar ile ilgili uluslararası standartları ortaya koyan Basel Standartları’na göre sermaye yeterliliği rasyolarının %8 oranında olması gerekmektedir (Teker - Ülengin, 2005: 22). Bu oranın yetersizliği bankanın mali yapısının sağlıklı olmadığını göstereceğinden tüm bankacılık sektörü için bir risk oluşturacaktır. Sermaye yeterliliği rasyolarının frekans dağılımları ise en büyük bankalar, kamu bankaları yada gözetim altındaki bankalar gibi seçilen bazı finansal kurumların, ortalama sermaye yeterlilik rasyolarının birlikte değerlendirilmesidir. Finansal sistemde sermaye yetersizliği yaşanabilecek olası bir bankacılık krizinin göstergesi olarak nitelenmektedir. Aktif kalitesi göstergeleri, finansal kurumların aktif yapısından kaynaklanan olası riskleri ortaya koyarlar. Finans piyasasında verilen kredilerin toplam büyüklüğünün, geri dönmeyen kredilerin oranlarının, karşılığı döviz olan kredilerin toplam miktarının ve zarar 54
eden kuruluşlara verilen kredilerin miktarlarının artması kriz göstergeleri olarak nitelendirilmektedir. Finansal piyasalarda faaliyet gösteren kurumların finansal göstergelerinin olumsuzluğu da başka bir aktif kalitesi göstergesi olarak eklenebilmektedir. Aktif kalitesi göstergeleri ekonomide yaşanabilecek hem bir finansal krizin hem de bir bankacılık krizinin göstergesi olarak kullanabilmektedir. Yönetimin kalitesi göstergeleri her ne kadar ekonomik kriz göstergeleri içinde yer alsa da yönetim kalitesinin ölçülebilmesi mümkün olmadığından nitel bir göstergedir ve net bir değerlendirme yapmak mümkün değildir (Evans - Leone - Gill, 2000: 7). Özellikle bankacılık sektöründe, çalışan başına kar oranlarının ve sektörün genişleme eğiliminin düşük bir seyir izlemesi yönetim kalitesinin yetersizliğinden doğan kriz göstergeleri olarak nitelendirilebilir. Ancak özellikle sektörün genişleme hızının aşırı yüksek olması yine bir kriz göstergesi olarak nitelenebilmektedir. Zira bu durum yönetim ve denetim işlevlerinin yeterince sağlıklı yapılamamasına yol açabilecektir. Bu durumda özellikle bankacılık sektöründe bankaların mali yapısının kötüleşmesine yol açabilecektir. Genellikle bankacılık sektörü açısından kullanıldığından yönetimin kalitesi göstergelerinin olası bir bankacılık krizinin göstergesi olarak tanımlanması doğru olacaktır. Mikroekonomik kriz göstergelerinden bir diğeri ise gelir ve karlılık göstergeleridir. Finansal piyasalardaki kurumların düşük gelirler elde etmesi veya düşük karlılık oranlarıyla faaliyet göstermesi, iflas riski oluşturabileceğinden bir kriz göstergesi olarak nitelendirilerek gelir ve karlılık göstergeleri olarak adlandırılmıştır. Aynı şekilde gelir ve karlılık oranlarının çok yüksek olması da bir kriz göstergesidir. Çünkü yüksek gelir ve karlılık oranları piyasada rekabetin yetersizliğini veya kurumların aşırı risk aldığını işaret etmektedir. Rekabet yetersizliği ve aşırı risk alma eğilimleri ise yaşanacak bir ekonomik şok halinde bankacılık sektörünün olası bir ekonomik krize daha duyarlı hale gelmesine sebep olacaktır. Bu durum finansal piyasaların sağlıklı bir yapıda faaliyet göstermediğini ortaya koyacaktır. Gelir ve karlılık göstergeleri finansal piyasalar açısından geçerli olduğundan genellikle bir bankacılık krizinin göstergesi olarak ele alınmaktadırlar. Likidite göstergeleri ekonomik krizler için bir diğer gösterge olarak nitelenmektedir. Özellikle ekonomide iç kredi genişlemesi yaşanması ve M2 para arzının, uluslararası rezervlere oranının artması ekonominin krize duyarlılığını göstermektedir (Özer, 1999: 52). Faiz oranlarında meydana gelen artışlara bağlı olarak kredi hacminin hızlı bir biçimde 55
Page 1 and 2:
T.C. BALIKESİR ÜNİVERSİTESİ SO
Page 4 and 5:
ÖZET GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERE Y
Page 6 and 7:
ÖNSÖZ Ekonomik krizler iktisat bi
Page 8 and 9:
1.4.2.3 Bölgesel Entegrasyonlar 39
Page 10 and 11:
Tablo 12. Meksika’da İç Borcun
Page 12 and 13:
Grafik 12. 1990 - 2001 Yılları Ar
Page 14 and 15:
AB :Avrupa Birliği APEC :Asya Pasi
Page 16 and 17:
geliştirilen, yeni nesil kriz mode
Page 18 and 19: sıçramaya sebep olmuştur. Günü
Page 20 and 21: ayrıldığı görülmektedir. Resm
Page 22 and 23: yatırımlar gerçekte teknoloji, i
Page 24 and 25: sahip olmaktadırlar. Oysa gelişme
Page 26 and 27: savaş sonrası oluşan konjonktür
Page 28 and 29: Tablo 1. 1989-1998 Yılları Arası
Page 30 and 31: Portföy Yatırımları Uzun Vadeli
Page 32 and 33: sermaye hareketlerini ise kriz yıl
Page 34 and 35: Leiderman ve Reinhart gibi bazı ik
Page 36 and 37: dünya genelinde yarattığı enfla
Page 38 and 39: yaşanan dalgalanmalar, piyasayı y
Page 40 and 41: tablo 4’de görülmektedir. Bu du
Page 42 and 43: ise İMKB’nin Finlandiya ve İsve
Page 44 and 45: 1970’lerin ikinci yarısından it
Page 46 and 47: 1.4.1.2.3 Yasal Düzenlemeler Ulusl
Page 48 and 49: Tablo 7. Gelişmekte Olan Ülkelerd
Page 50 and 51: Grafik 7’de görüldüğü gibi A
Page 52 and 53: Japonya’da olmak üzere gelişmi
Page 54 and 55: hareketleri önünde hiçbir engel
Page 56 and 57: 2. BÖLÜM FİNANSAL SERMAYE HAREKE
Page 58 and 59: iç dinamikleri ile karşılayamaya
Page 60 and 61: ekonomik şoklarda müdahale imkan
Page 62 and 63: Kaynak: IFC, 2001: 62 Tablo 10. Dü
Page 64 and 65: 2.2.1 Kriz Göstergeleri Ekonomik k
Page 66 and 67: Enflasyon oranı açısından bakı
Page 70 and 71: üyümesi özellikle bankacılık s
Page 72 and 73: ankacılık krizine sebep olabilece
Page 74 and 75: ankacılık sektörüne müdahalele
Page 76 and 77: krizinde bankacılık sistemine gü
Page 78 and 79: altına aldığından ve komşu yad
Page 80 and 81: Aktif fiyatlarında yaşanacak cidd
Page 82 and 83: çalışmak isteyecektir. Merkez ba
Page 84 and 85: koyan iktisatçıların modellerind
Page 86 and 87: arttıracak, kamu yatırımları az
Page 88 and 89: İkinci nesil kriz modellerinin tan
Page 90 and 91: Yeni nesil kriz modellerini oluştu
Page 92 and 93: karlılık göstergeleri ve piyasa
Page 94 and 95: Tablo 11. Kriz Öncesinde Meksika E
Page 96 and 97: Tablo 12. Meksika’da İç Borcun
Page 98 and 99: olması ve ülkede ciddi siyasi sar
Page 100 and 101: Tablo 13. 1990-1995 Yılları Aras
Page 102 and 103: kriz öncesinde ciddi sorunlar gös
Page 104 and 105: Grafik 12. 1990 - 2001 Yılları Ar
Page 106 and 107: Grafik 14. Arjantin’de Sermaye Gi
Page 108 and 109: 2001 yılında Arjantin’de yaşan
Page 110 and 111: olduğu gibi uzun yıllar sabit dö
Page 112 and 113: orçlar oluşturmuştur (Duvan, 200
Page 114 and 115: ikiz kriz olarak tanımlanmasına s
Page 116 and 117: elirli sektör ve firmalara yönelt
Page 118 and 119:
Tablo 18. 1992 - 1997 Yılları Ara
Page 120 and 121:
3.4.1 Nisan 1994 Ekonomik Krizi Tü
Page 122 and 123:
cari işlemler dengesi 6,4 milyar D
Page 124 and 125:
seviyelere gerilemiş olsa da, Meks
Page 126 and 127:
Sürdürülemez bir ekonomi politik
Page 128 and 129:
684 milyon Dolar’lık yardım al
Page 130 and 131:
Krizden önceki yıllar incelendiğ
Page 132 and 133:
düşürmek için uygulamaya konula
Page 134 and 135:
Türkiye bankacılık sektöründe
Page 136 and 137:
arasında Türkiye’den çıkan ul
Page 138 and 139:
SONUÇ Ekonomik kriz kavramı ile i
Page 140 and 141:
Kaynakça Akdiş, Muhammet. Globall
Page 142 and 143:
DPT TC Başbakanlık Devlet Planlam
Page 144 and 145:
IMF. World Economic Outlook Statist
Page 146 and 147:
Özgen, Ferhat Başkan. Globalleşm
Page 148:
Yavilioğlu, Cengiz. “Geri Kalmı
show all

gelişmekte olan ülkelere yönelik finansal sermaye hareketleri ve ...

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?