türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
durum farklılaşmaktadır. Bu kredi tipi de yılda dört kere faiz ödemesi yapmakla birlikte,<br />
banka istediği anda kredinin tabi olduğu faiz oranını değiştirebilir. Bu durumda bu tip<br />
pozisyonların yeniden fiyatlama döneminin ilk faiz ödeme dönemi yerine ilan edilen<br />
yeni faiz oranlarının uygulanma tarihi olarak algılanması daha doğru olacaktır.<br />
Likidite riski analizi ile faiz oranı riski analizi arasındaki bir başka önemli ayrım<br />
ise yabancı paraya endeksli kıymetler açısından ortaya çıkmaktadır. Bu kıymetler<br />
endeksli oldukları döviz cinsi üzerinden bir faiz riski taşımakla birlikte YTL cinsinden<br />
nakit akımı yaratırlar. Bu nedenle bu kıymetler likidite riski analizinde YTL cinsinde,<br />
faiz oranı riski analizinde ise endeksli oldukları döviz cinsinde dikkate alınmalıdır. Bu<br />
kıymetlerle ilgili bir başka önemli konu ise endeksli olmalarının faiz yapısı ile ilintili<br />
olamadığı gerçeğidir. Yani dövize endeksli bir kıymet sabit faizli ya da değişken faizli<br />
olabilir.<br />
Faiz oranı riski analizi de likidite riski analizinde olduğu gibi bankanın, analizin<br />
yapıldığı tarih itibarıyla işlemlerine son <strong>ve</strong>rdiği ya da bir başka anlatım biçimiyle tasfiye<br />
sürecine girdiği varsayımını korumaktadır. Bu varsayım finans dünyasının gerçekleriyle<br />
örtüşmese de analizin standart <strong>ve</strong> karşılaştırılabilir olmasını sağladığı için önemlidir.<br />
Likidite riski ile benzeşen bir başka önemli konu da analizin bilanço büyüklükleri ile<br />
yapılıyor olmasıdır. Yani faiz oranı riski analizi de likidite riski analizi gibi nakit<br />
akımları dikkate almaksızın, bilanço kalemlerinin anapara <strong>ve</strong> reeskont tutarlarını<br />
kullanarak hesaplanır.<br />
Analiz, her bir vade dilimine, yeniden fiyatlama dönemine göre dağıtılmış olan<br />
faize duyarlı aktiflerden faize duyarlı pasiflerin çıkartılması esasına dayanır. Bu yolla<br />
her bir vade diliminde yeniden fiyatlanacak tutar artı <strong>ve</strong>ya eksi olarak tespit edilir. İlgili<br />
vade dilimindeki faize duyarlı pasifler, aktiflerden fazla olduğu durumda “negatif<br />
boşluk” oluşur <strong>ve</strong> bu durumda, piyasa faiz oranlarındaki yükseliş net faiz gelirinde<br />
azalışa yol açar. Tersi durum olan “pozitif boşluk” durumunda ise faiz oranındaki düşüş<br />
net faiz getirilerinde azalışa yol açacaktır.<br />
55
Change language