türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
dahilinde tutmaya çalışan etkili <strong>ve</strong> ihtiyatlı bir risk yönetimi anlayışı, bankaların<br />
gü<strong>ve</strong>nliği <strong>ve</strong> sağlamlığı açısından oldukça önemlidir.<br />
Bankaların karşı karşıya kaldığı faiz riskinin dört temel kaynağı vardır 20 ;<br />
• Yeniden Fiyatlama Riski: Finansal aracılar gibi bankalar da faiz riskiyle birçok<br />
şekilde karşılaşmaktadır. Faiz riskinin en temel şekli, vadelerdeki zamanlama<br />
farklılıklarından (sabit faiz için) <strong>ve</strong> bankanın varlıklarının, yükümlülüklerinin <strong>ve</strong><br />
bilanço dışı pozisyonlarının yeniden fiyatlandırılmasından (değişken faiz için)<br />
kaynaklanan risk şeklidir. Yeniden fiyatlandırma uyumsuzlukları bankacılığın<br />
doğal işlevlerinden biri olsa da faiz oranı değişimleri bir bankanın gelirleri <strong>ve</strong><br />
ekonomik değeri üzerinde beklenmedik dalgalanmalar yaratabilir. Örneğin, uzun<br />
dönemli sabit orandan bir krediyi kısa dönemli bir mevduatla fonlayan bankanın,<br />
faiz oranlarının yükselmesi halinde hem pozisyondan kaynaklanan gelecekteki<br />
gelirinde hem de pozisyonun kendi değerinde azalmalar olacaktır. Bu düşüşlerin<br />
nedeni, kredilerin vadesi boyunca, nakit girişlerinin sabit olmasına karşın<br />
fonlamada ödenen faizin mevduat vadelerinde değişken bir özellik kazanarak<br />
yükselmesidir.<br />
• Gelir Eğrisi Riski: Aktif <strong>ve</strong> pasif pozisyonlarında yeniden fiyatlama farklılıkları<br />
bulunan bankalarda bu risk, gelir eğrisindeki beklenmeyen değişimler karşısında<br />
bankanın gelirlerinde ya da temel ekonomik değerinde ters yönde etkiler<br />
oluşmasına neden olur.<br />
• Baz Riski: Baz riski olarak tanımlanan diğer bir önemli faiz riski de, benzer<br />
yeniden fiyatlama karakteristiklerine sahip farklı enstrümanlar üzerinden<br />
kazanılan ya da onlara ödenen tutarların ayarlanmasında kurulan mükemmel<br />
olmayan korelasyondan kaynaklanan risktir. Faiz oranları değiştiğinde bu<br />
20 Principles fort he Management and Supervision of Interest Rate Risk, Basel Committee on Banking Supervision,<br />
September 2003, s: 6-7<br />
49
Change language