türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
178<br />
• Stres testleri esas olarak portföyün tamamı için yapılmakla birlikte alt<br />
portföylere de uygulanabilir olmalıdır.<br />
%99 gü<strong>ve</strong>n aralığında çalışan bir RMD modeli %1 ihtimali olan bir risk<br />
gerçekleştiğinde zararın ne kadar olacağı konusunda bize bir bilgi sunmamaktadır. Stres<br />
testleri piyasalardaki kırılmaların yaratabileceği zararları tahmin etmekte RMD<br />
modellerinden daha başarılıdır. Senaryo oluşturma süreci bilimsel bir yaklaşımdan<br />
ziyade sezgilere, tecrübeye dayanan bir süreçtir. Senaryolar piyasa koşullarına ilişkin<br />
herhangi bir varsayıma dayanmadığı için kriz durumlarında daha gerçekçi sonuçlar<br />
<strong>ve</strong>rmektedir. Bu nedenlerle RMD modelleri normal piyasa koşullarındaki zararları<br />
tahmin etmek için, stres testleri ise kriz dönemlerindeki zararları tahmin etmek için<br />
kullanılmaktadır.<br />
Stres testleri için seçilen senaryo analizlerinde temelde iki yaklaşım<br />
kullanılmaktadır. Bunlardan birincisi tarihi senaryo analizleridir <strong>ve</strong> bu analizlerde<br />
geçmişte yaşanmış bir krizin aynen tekrar etmesi durumunda oluşabilecek zarar tahmin<br />
edilmeye çalışılır. Tarihi senaryo analizleri kullanılacak <strong>ve</strong>rilerin hazır olması nedeniyle<br />
uygulama kolaylığı sunmaktadır. Bu senaryolar yaşanmış bir krize dayandığı için tercih<br />
edilmekle beraber her krizin dinamiklerinin farklı olması nedeniyle mevcut durumdaki<br />
riskleri içermeme olasılıkları bulunmaktadır.<br />
Senaryo analizlerinde kullanılan ikinci yaklaşım ise kurgusal senaryo analizleri<br />
olarak adlandırılan <strong>ve</strong> mevcut ekonomik koşullarla <strong>ve</strong> portföyün yapısıyla uyumlu,<br />
kullanıcı tanımlı bir senaryo üretilerek bu senaryo neticesinde oluşabilecek zararın<br />
tahmin edilmeye çalışılmasıdır. Kurgusal senaryolarda üzerinde dikkatle durulması<br />
gereken aşama, portföy riskleriyle uyumlu bir senaryonun oluşturulmasıdır. Stres<br />
senaryosu tanımlandıktan sonra senaryo kapsamındaki fiyat hareketlerinin portföye<br />
etkisi hesaplanmalı <strong>ve</strong> portföyün belirlenen senaryo şartlarında yeniden değerlenmesi<br />
neticesinde hesaplanan zarar <strong>ve</strong> zararın hangi enstrümanlarda yoğunlaştığı<br />
raporlanmalıdır.
Change language