türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
174<br />
Simülasyonu <strong>ve</strong>ya Tarihi Simülasyon yöntemlerinin kullanılması bir gereklilik<br />
olarak ortaya çıkmaktadır.<br />
• Sonuçların gü<strong>ve</strong>nilirliği açısından yöntemler kıyaslandığında; tüm yöntemler<br />
tarihi <strong>ve</strong>rilere dayanmakla birlikte, Tarihi Simülasyon Yönteminin sadece tarihi<br />
<strong>ve</strong>rilere dayanıyor olması bir sorun oluşturmaktadır. Burada fiyat <strong>ve</strong> faiz<br />
oranlarına dayanan zaman serilerine tam bir bağımlılık söz konusudur.<br />
Hesaplamada kullanılan <strong>ve</strong>ri setinin ait olduğu dönemin özelliklerinden dolayı<br />
volatilitenin olduğundan daha düşük dolayısıyla, RMD'nin de düşük<br />
hesaplanması tehlikesi vardır. Bu durumun tersi de mümkündür. Yani RMD,<br />
piyasa volatilitesinin gösterdiği risklilik düzeyinin çok üzerinde kalabilir.<br />
Parametrik Yöntemde yapılan normal dağılım varsayımının <strong>ve</strong> benzeri şekilde<br />
Monte Carlo Simülasyonu Yöntemi içinde yapılan dağılım varsayımının piyasa<br />
gerçekleriyle örtüşmemesi bu yöntem sonuçları açısından gü<strong>ve</strong>nilirliği azaltıcı<br />
etkenler olarak görülmektedir.<br />
• Senaryo analizleri <strong>ve</strong> stres testlerinin kullanımı açısından da Tarihsel<br />
Simülasyon Yöntemi stres testlerinin kullanımına pek uygun değildir. Bu<br />
yöntem, piyasa faktörlerindeki değişimlerle doğrudan bağlı olduğundan stres<br />
testi <strong>ve</strong> senaryo analizi sonuçları açısından, Parametrik Yöntemin gerisinde<br />
kalmaktadır.<br />
3.6. Geriye Dönük Test (Back Test)<br />
Herhangi bir RMD modeline geriye dönük test uygulamak, en basit ifadeyle,<br />
portföyün zararını, bir gün önceden tahmin edilen RMD tahmini ile karşılaştırmaktır.<br />
Bu karşılaştırma, belli bir süre için yapılmakta <strong>ve</strong> bu süre genellikle bir yıl olarak<br />
uygulanmaktadır. Günlük zararın, modelin RMD tahminini aşma sayısı, sapma sayısı<br />
olarak adlandırılır <strong>ve</strong> test edilen model sonuçlarının gü<strong>ve</strong>nilir olması sapma sayısının<br />
beklenen sapma sayısına yakın olmasını gerektirir. %99 gü<strong>ve</strong>n düzeyinde her yüz gün
Change language