türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk

167
otoritelerin genellikle en az bir yıllık veri kullanımını zorunlu tuttuklarını da
hatırlatmalıyız.
Varsayalım ki biz “n” risk faktörlerine sahibiz ve bu risk faktörlerinin “m”
günlük getirilerini içeren bir veritabanı kullanıyoruz. Tarihi getirilerin “ ”
matrisini şu şekilde tanımlayalım:
O zaman, her bir getiri senaryosu tarihi getirilerin bir gününe dek geldiği için,
biz belirli bir senaryo olan “r”yi “R”nin bir sırası olarak düşünebiliriz ve portföy için
T- günlük kar-zarar senaryosunu şu şekilde elde edebiliriz;
alınız ve
ederiz.
Her risk faktörü için bir getiri senaryosuna denk gelen “R”den bir “r“ sırası
formülünü kullanarak bugünden sonraki “T“ günkü fiyatı elde
P0 bugünkü fiyatlarını kullanarak ve aynı zamanda T-günü PT fiyat senaryolarını
kullanarak her bir aracı fiyatlandırırınız ve toplam kar zararı
olarak elde ediniz.