türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
160<br />
Yaptığımız varsayımlar çerçe<strong>ve</strong>sinde risk istatistiklerini Parametrik Yöntemle<br />
hesaplayabiliriz. Ortalama kar-zararın parametrik yöntem kullanıldığında her zaman<br />
sıfır olması önemli bir gözlemdir. Bu özellik risk faktörleri ile enstrüman fiyatları<br />
arasındaki ilişkinin lineer olmasından gelmektedir.<br />
RMD’yi Parametrik Yöntemle hesaplamak istersek, RMD’nin kar-zarar<br />
dağılımının bir yüzdesi olduğu <strong>ve</strong> normal dağılımın bu yüzdesinin her zaman standart<br />
sapmanın katı olduğu not edilmelidir. Böylece T-günlük %(1-α) RMD’yi (VaR)<br />
olarak hesaplayabiliriz.<br />
“Zα”, standart normal dağılımın ilgili yüzdesi.<br />
3.2.2. Portföyün Ortalama Getirisi <strong>ve</strong> Standart Sapmasının Tahmin Edilmesi 64<br />
Portföyün “n” tane yatırım aracından oluşması durumunda, portföyün beklenen<br />
getirisi olarak gösterilebilir 65 .<br />
• rp portföy getirisini,<br />
• yi “i” yatırım aracının portföy içindeki payını,<br />
• ri de “i” yatırım aracının getirisini göstermektedir.<br />
Portföyün varyansı ise olarak gösterilebilir.<br />
64 ŞAHİN, H. (Kasım 2004) , Riske Maruz Değer Hesaplama Yöntemleri s.67<br />
65 Jordan, Mackay 1997
Change language