türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
156<br />
fonksiyonlarının yakınsanmasıdır. Parametrik Yöntem, fiyat fonksiyonlarının lineer<br />
yakınsamasına dayanır.<br />
Varsayalım ki ( ) şeklinde ifade edilen “n” tane risk faktörüne<br />
bağımlı bir pozisyon tutuyoruz. RMD’yi hesaplamak için, birinci seri taylor açılımı<br />
kullanarak pozisyonun bugünkü değeri “V”ye yakınsamamız gerekir.<br />
Eğer risk faktörlerinden birinin fiyatı “∆P” kadar değişirse, pozisyonun<br />
bugünkü değeri yaklaşık olarak, pozisyondaki değişimin, aynı değişim ile<br />
ağırlıklandırılmış risk faktöründeki değişime olan hassasiyeti ölçüsünde değişir.<br />
Değişik risk faktörlerindeki şokları hesaba katmak için, tüm bireysel artışları da bu<br />
hesaplamaya eklemekteyiz.<br />
Portföyün bugünkü değerindeki değişikliği şu şekilde yakınsayabiliriz:<br />
Yukarıdaki formül, risk faktörlerindeki getirilerin lineer kombinasyonu olarak<br />
kar/zarar için basit bir ifade <strong>ve</strong>rmektedir. Aynı zamanda matris notasyonunda ifade<br />
edilmek için de uygundur.
Change language