türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk

2.7. GJR
EGARCH'ın orijinal formu;
şeklindedir.
Görüldüğü üzere, iki denklem arasındaki fark, tahmin edilen sabit terimlerdedir.
Haber etki eğrisi ise;
değerine eşittir.
şeklindedir ve
144
Glosten, Jagannathan ve Runkle (1993) tarafından geliştirilen bir modeldir.
Haber etkisinin simetrik olmadığı temeline dayanır. Bu modelde varyans denklemi
aşağıdaki biçimdedir;
ifadesi, gösterge (indicator) fonksiyonudur ve doğru ise bir, değilse sıfır
değerini alır. Şartlı varyansın negatif olmaması için aşağıdaki koşulların sağlanması
gerekir;