türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
• , bir önceki dönemin getirisinin karesini göstermektedir.<br />
• katsayılarının toplamının birden küçük olması gerekir.<br />
143<br />
GARCH modelleri genel olarak GARCH(p,q) şeklinde ifade edilir. ”p” sayısı<br />
varyans denkleminde hata teriminin kaç tane gecikmesi olduğunu gösterir; “q” sayısı<br />
ise modelde kaç tane geçmiş dönem volatilitesi olduğunu gösterir. Genel olarak<br />
GARCH(p,q) modeli<br />
şeklindedir.<br />
GARCH modellerinin tahmini için, genellikle maksimum olabilirlik yöntemi<br />
kullanılır. Matlab, EViews gibi paket programlar ile bu tip modeller kolaylıkla tahmin<br />
edilebilmektedir.<br />
2.6. EGARCH (Exponential (Üssel) GARCH)<br />
EGARCH modeli, volatilitenin, asimetrik biçimde etkilenebileceğini öneren<br />
modellerin öncüsüdür. Negatif (kötü haber) <strong>ve</strong> pozitif (iyi haber) etkilerinin volatilite<br />
üzerinde katkısının farklı olacağı temeline dayanır.<br />
EGARCH modeli;<br />
biçiminde yazılabilir. Varyansın bu şekilde modellenmesi, tahmin edilecek parametreler<br />
üzerine herhangi bir kısıt koymayı gerektirmemektedir. parametresi, kaldıraç etkisini<br />
ifade eder <strong>ve</strong> sıfırdan farklı değer alması, kaldıraç etkisinin olduğunu gösterir.
Change language