türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk

Tablo 27: Üssel Ağırlıklı Hareketli Ortalama (EWMA)
λ
ÜSSEL AĞIRLIKLI HAREKETLİ ORTALAMA (EWMA)
SON 10 GÜN SON 20 GÜN ETKİLİ GÜN SAYISI
0,90 65,13% 87,84% 43,71
0,91 61,06% 84,84% 48,83
0,92 56,56% 81,13% 55,23
0,93 51,60% 76,58% 63,46
0,94 46,14% 70,99% 74,43
0,95 40,13% 64,15% 89,78
0,96 33,52% 55,80% 112,81
0,97 26,26% 45,62% 151,19
0,98 18,29% 33,24% 227,95
0,99 9,56% 18,21% 458,21
2.5. GARCH 60
142
GARCH modeli, Engle tarafından 1982'de geliştirilmiş olan ARCH modelinin
bir türevidir. Model, sadece ortalamanın değil, aynı zamanda varyansın da
modellenebileceğini ve bu modelleme için de ek bağımsız değişkenlere ihtiyaç
olmadığını göstermiştir.
Basit bir GARCH (1,1) modeli
şeklinde tanımlanmaktadır. Bu ifadede;
• bir önceki dönemin volatilitesini,
60 Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity