türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
124 için kuponsuz faiz oranlarının hesaplanması gerekir. Bootstrap 50 yöntemi kullanılarak istenilen kuponsuz faiz oranları elde edilebilir. Tablo 25: Spot Verim Eğrisine Esas Veri Seti Vade (Ay) Kupon Faiz Oranı Fiyat 6 7.75 100.36 12 9 101.34 18 6.75 98.09 24 7.5 98.18 30 10.5 103.8 Bono fiyatlaması formülünden altı aylık kuponlu tahvilin fiyatı ve kupon oranı kullanılarak yine altı aylık iskonto oranı bulunabilir. r6 = %7.0048 olarak bulunacaktır. Bu oran 6 aylık iskonto oranıdır. Bono fiyatlaması formülünden on iki aylık kuponlu tahvilin fiyatı, kupon oranı ve yukarıda bulduğumuz altı aylık iskonto oranı kullanılarak on iki aylık iskonto oranı da hesaplanabilir. r6 = %7.0048 için r12 hesaplandığında, r12 = %7.5963 olacaktır. İşlemler diğer kuponlu bonolar için de tekrarlandığında; 50 Bir verimin bileşenlerine ayrılması ve indirgenme oranlarının hesaplanmasıdır ve istatistiğin konusu olan Bootstrap yönteminden farklıdır.
6 = %7.0048, r12 = %7.5963 için r18 hesaplandığında r18 = %8.1536; r6 = %7.0048, r12 = %7.5963, r18 = %8.1536 için r24 hesaplandığında r24 = %8.3378; 125 r6 = %7.0048, r12 = %7.5963, r18 = %8.1536 ve r24 = %8.3378 için r30 hesaplandığında r30 = %8.2965 olacaktır. Böylece ilgili vadelerdeki iskonto oranları hesaplanıp spot verim eğrisinde kullanılabilir ve Bootstrap yöntemi ile elde edilen iskonto oranları kullanılarak bono fiyatlaması yapılabilir. Eğer fiyatlaması yapılacak kuponlu enstrümanın her bir nakit akımını kuponsuz birer bono gibi düşünecek olursak; kupon vadelerine denk gelen iskonto oranları olarak daha önceden bulunduğundan enstrümanın fiyatını hesaplamak oldukça basit olacaktır.
- Page 83 and 84: cinsinden dönüştürmek, yıldaki
- Page 85 and 86: PVBP = -verim eğrisinin eğimi x 0
- Page 87 and 88: Sonuç olarak bir banka portföyün
- Page 89 and 90: “N” yıl için her altı ayda b
- Page 91 and 92: Böylece 6 ayda bir faiz ödemesi y
- Page 93 and 94: • Sözleşmeyle belirlenen spread
- Page 95 and 96: Tablo 15: Bono ve SWAP Nakit Akıml
- Page 97 and 98: durasyonu, “Dp“ de, bireysel bo
- Page 99 and 100: her zaman paralel olmadığı gibi,
- Page 101 and 102: • Bir başka varsayım; üzerinde
- Page 103 and 104: Analiz incelendiğinde bankanın va
- Page 105 and 106: Tablo 18: Varsayımsal X Bankası U
- Page 107 and 108: • Duyarlılık Analizinde yer ala
- Page 109 and 110: BİLANÇO DIŞI İŞLEMLER Türev F
- Page 111 and 112: 101 uygulayan klasik faiz oranı ri
- Page 113 and 114: 103 analiz, özellikle bankaya has
- Page 115 and 116: 105 değişikliğin banka bilanços
- Page 117 and 118: 107 senedi pozisyonu taşımamakta;
- Page 119 and 120: • Türev finansal araçlar; • V
- Page 121 and 122: 111 BIS, bankaların aldıkları ri
- Page 123 and 124: 113 • Spot döviz kurlarındaki d
- Page 125 and 126: 115 vadelerin risk faktörü olarak
- Page 127 and 128: 117 Uygulamada piyasa riskinin içs
- Page 129 and 130: CFt “t” yılındaki nakit akım
- Page 131 and 132: 1.2. Verim Eğrileri 121 Faiz oranl
- Page 133: 123 Tahvillerin yanı sıra, verim
- Page 137 and 138: 24 ve r30 veri iken 24r30 = %8.131
- Page 139 and 140: 129 Hem literatürde hem de uygulam
- Page 141 and 142: 131 Nelson Siegel yönteminde param
- Page 143 and 144: • standart normale sahip bir rass
- Page 145 and 146: “t”: kuponsuz bononun vadesi
- Page 147 and 148: 137 örnek setini kullanırsak, 5 a
- Page 149 and 150: 139 hesaplamaktır. Volatilite hesa
- Page 151 and 152: 141 dilimlere ayırarak veri güven
- Page 153 and 154: • , bir önceki dönemin getirisi
- Page 155 and 156: Haber etki eğrisi ise; değerine e
- Page 157 and 158: 147 Risk Metrics, üssel düzeltme
- Page 159 and 160: 149 uygulamaya başladığı RAROC'
- Page 161 and 162: 151 konu etmedikleri RMD hesaplamal
- Page 163 and 164: 153 lambda katsayısının azaltıl
- Page 165 and 166: 155 Yönetmelik maddelerinde de aç
- Page 167 and 168: 157 δ vektörünün elemanları, p
- Page 169 and 170: 159 Bu, her pozisyon için delta e
- Page 171 and 172: • “i” ve “j” yatırım ar
- Page 173 and 174: Bu durumda portföy varyansı; olar
- Page 175 and 176: Bu kavramsal çerçeveyi bir örnek
- Page 177 and 178: 167 otoritelerin genellikle en az b
- Page 179 and 180: 169 Giannopoulos(1998) and Barone A
- Page 181 and 182: 171 sağlayacak şekilde, getiriler
- Page 183 and 184: 173 güven aralıkları oluşturulu
124<br />
için kuponsuz faiz oranlarının hesaplanması gerekir. Bootstrap 50 yöntemi kullanılarak<br />
istenilen kuponsuz faiz oranları elde edilebilir.<br />
Tablo 25: Spot Verim Eğrisine Esas Veri Seti<br />
Vade (Ay)<br />
Kupon Faiz<br />
Oranı<br />
Fiyat<br />
6 7.75 100.36<br />
12 9 101.34<br />
18 6.75 98.09<br />
24 7.5 98.18<br />
30 10.5 103.8<br />
Bono fiyatlaması formülünden altı aylık kuponlu tahvilin fiyatı <strong>ve</strong> kupon oranı<br />
kullanılarak yine altı aylık iskonto oranı bulunabilir.<br />
r6 = %7.0048 olarak bulunacaktır. Bu oran 6 aylık iskonto oranıdır.<br />
Bono fiyatlaması formülünden on iki aylık kuponlu tahvilin fiyatı, kupon oranı<br />
<strong>ve</strong> yukarıda bulduğumuz altı aylık iskonto oranı kullanılarak on iki aylık iskonto oranı<br />
da hesaplanabilir.<br />
r6 = %7.0048 için r12 hesaplandığında, r12 = %7.5963 olacaktır.<br />
İşlemler diğer kuponlu bonolar için de tekrarlandığında;<br />
50 Bir <strong>ve</strong>rimin bileşenlerine ayrılması <strong>ve</strong> indirgenme oranlarının hesaplanmasıdır <strong>ve</strong> istatistiğin konusu<br />
olan Bootstrap yönteminden farklıdır.