türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk

116
risk faktörü olarak belirledikleri fiyat serilerinden hareketle getiri serilerine ulaşırlar.
Fiyat serilerini veri tabanında saklamanın arkasındaki en önemli neden de bu getiri
serilerini elde etmektir ve piyasa riski hesaplamaları da bu serilerden hareketle yapılır.
Bu nedenle finansal varlıkların getirileri ayrıca ele alınması gereken bir konudur.
Portföyün kaybedeceği muhtemel tutarı hesaplamak için portföyde yer alan
finansal varlıkların fiyat değişimlerine ihtiyaç vardır. Bu fiyat değişimleri ya da finansal
varlığın getirilerinin hesaplanması için üç yöntem kullanılmaktadır.
• Mutlak getiri, doğrudan fiyatlar arasında fark alınmasına dayanır. ”t”
zamanındaki fiyatı Pt ile gösterirsek fiyattaki değişim;
• Yüzdesel getiri ise;
olarak tanımlanır.
biçiminde tanımlanmaktadır.
• Logaritmik getiri; Brüt getiriyi 1+Rt olarak tanımladığımızda, brüt
getirinin doğal logaritması bize logaritmik fiyat farklarını verir ki, bu
aynı zamanda sürekli bindirgeme ile getiriyi 46 ya da diğer adıyla
logaritmik getiriyi verir.
46 continuously-compounded-return
İfadede fiyatların logaritması küçük harfle gösterilmiştir.