türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk
Tablo 22‘de yer alan EUR duyarlılık analizinde de 1000 EUR için 7,4 EUR’luk ekonomik değer kaybı anlamına gelmektedir. Analizlerde görüleceği gibi Delta Etkisinin PVBP üzerindeki katkısı Gama Etkisine oranla çok daha fazladır. Aşağıdaki tablolarda Gama Etkisi bazı kalemlerde 0,0000 olarak gözükse de bu etkinin sıfır olmasından değil noktadan sonra beş ya da altıncı basamakta sıfırdan farklı bir değer oluşmasından kaynaklanmaktadır. Her ne kadar Gama Etkisi çok küçük bir sayıymış gibi gözükse de bankaların bilanço büyüklükleri dikkate alındığında bu küçük sayı dikkate alınması gereken bir ekonomik değer azalışı ya da artışına dönüşmektedir. Analizde dikkate edilmesi gereken bir başka önemli konuyu da tekrar hatırlatmak gerekir. PVBP 100 baz puan için formüle edilmiştir. Bu oran sonucu bulunacak ekonomik değer kaybı örneğin 500 baz puan için tekrar hesaplanmak isteniyorsa PVBP formülünden, oran tekrar hesaplamaya tabi tutulmalı ve ondan sonra ekonomik değer kaybı hesaplamasına geçilmelidir. Tablo 20: Varsayımsal X Bankası YTL Duyarlılık Analizi VARLIKLAR YTL DUYARLILIK ANALİZİ Delta Etkisi Gama Etkisi PVBP Nakit Değerler ve TCMB 0,0000 0,0000 0,0000 Bankalar ve Diğ. Mali Kur. Al. 0,0000 0,0000 0,0000 Para Piyasaları 0,0000 0,0000 0,0000 Menkul Değerler Cüzdanı -0,0034 0,0000 -0,0033 Krediler -0,0055 0,0000 -0,0054 Zorunlu Karşılıklar 0,0000 0,0000 0,0000 Diğer Varlıklar -0,0001 0,0000 -0,0001 TOPLAM VARLIKLAR -0,0040 0,0000 -0,0040 YÜKÜMLÜLÜKLER Mevduat / DTH -0,0006 0,0000 -0,0006 Para Piyasaları -0,0003 0,0000 -0,0003 Diğer Kur. Sağ. Fonlar -0,0045 0,0000 -0,0044 Diğer Yükümlülükler 0,0000 0,0000 0,0000 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER -0,0008 0,0000 -0,0008 BİL.İÇİ NET AÇIK/FAZLA -0,0032 0,0000 -0,0031 98
BİLANÇO DIŞI İŞLEMLER Türev Fin. Ar. / Spot Alım İşl. -0,0004 0,0000 -0,0004 Türev Fin. Ar. / Spot Satım İşl. -0,0087 0,0001 -0,0086 BİLANÇO DIŞI NET AÇIK 0,0082 -0,0001 0,0081 Tablo 21: Varsayımsal X Bankası USD Duyarlılık Analizi VARLIKLAR USD DUYARLILIK ANALİZİ Delta Etkisi Gama Etkisi PVBP Nakit Değerler ve TCMB 0,0000 0,0000 0,0000 Bankalar ve Diğ. Mali Kur. Al. 0,0000 0,0000 0,0000 Menkul Değerler Cüzdanı -0,0344 0,0015 -0,0329 Krediler -0,0026 0,0000 -0,0026 Zorunlu Karşılıklar 0,0000 0,0000 0,0000 Diğer Varlıklar 0,0000 0,0000 0,0000 TOPLAM VARLIKLAR -0,0147 0,0005 -0,0141 YÜKÜMLÜLÜKLER Mevduat / DTH -0,0007 0,0000 -0,0007 Para Piyasaları -0,0053 0,0000 -0,0053 Diğer Kur. Sağ. Fonlar -0,0012 0,0000 -0,0012 Diğer Yükümlülükler 0,0000 0,0000 0,0000 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER -0,0009 0,0000 -0,0009 BİL.İÇİ NET AÇIK/FAZLA -0,0137 0,0005 -0,0131 BİLANÇO DIŞI İŞLEMLER Türev Fin. Ar. / Spot Alım İşl. -0,0009 0,0000 -0,0009 Türev Fin. Ar. / Spot Satım İşl. -0,0001 0,0000 -0,0001 BİLANÇO DIŞI NET AÇIK -0,0007 0,0000 -0,0007 99
- Page 57 and 58: yönetiminin önemli unsurlarından
- Page 59 and 60: dahilinde tutmaya çalışan etkili
- Page 61 and 62: sayısallaştırılmasıdır. Topla
- Page 63 and 64: • Bankanın faiz oranı riski öl
- Page 65 and 66: durum farklılaşmaktadır. Bu kred
- Page 67 and 68: “Bilanço İçi Net Açık Fazla
- Page 69 and 70: Faiz oranı riski analizi yapılır
- Page 71 and 72: Grafik 1: Bono Fiyatı Cari Faiz Or
- Page 73 and 74: 84,15$’da, 8 yıllık bono ise 73
- Page 75 and 76: vadesine kalan gün sayısı, bir k
- Page 77 and 78: Tablo 12: Macaulay Durasyonu Dönem
- Page 79 and 80: D m D = (1 + y) Böylece; dB = −D
- Page 81 and 82: Grafik 5: Konveksite “dB/dy = -Dm
- Page 83 and 84: cinsinden dönüştürmek, yıldaki
- Page 85 and 86: PVBP = -verim eğrisinin eğimi x 0
- Page 87 and 88: Sonuç olarak bir banka portföyün
- Page 89 and 90: “N” yıl için her altı ayda b
- Page 91 and 92: Böylece 6 ayda bir faiz ödemesi y
- Page 93 and 94: • Sözleşmeyle belirlenen spread
- Page 95 and 96: Tablo 15: Bono ve SWAP Nakit Akıml
- Page 97 and 98: durasyonu, “Dp“ de, bireysel bo
- Page 99 and 100: her zaman paralel olmadığı gibi,
- Page 101 and 102: • Bir başka varsayım; üzerinde
- Page 103 and 104: Analiz incelendiğinde bankanın va
- Page 105 and 106: Tablo 18: Varsayımsal X Bankası U
- Page 107: • Duyarlılık Analizinde yer ala
- Page 111 and 112: 101 uygulayan klasik faiz oranı ri
- Page 113 and 114: 103 analiz, özellikle bankaya has
- Page 115 and 116: 105 değişikliğin banka bilanços
- Page 117 and 118: 107 senedi pozisyonu taşımamakta;
- Page 119 and 120: • Türev finansal araçlar; • V
- Page 121 and 122: 111 BIS, bankaların aldıkları ri
- Page 123 and 124: 113 • Spot döviz kurlarındaki d
- Page 125 and 126: 115 vadelerin risk faktörü olarak
- Page 127 and 128: 117 Uygulamada piyasa riskinin içs
- Page 129 and 130: CFt “t” yılındaki nakit akım
- Page 131 and 132: 1.2. Verim Eğrileri 121 Faiz oranl
- Page 133 and 134: 123 Tahvillerin yanı sıra, verim
- Page 135 and 136: 6 = %7.0048, r12 = %7.5963 için r1
- Page 137 and 138: 24 ve r30 veri iken 24r30 = %8.131
- Page 139 and 140: 129 Hem literatürde hem de uygulam
- Page 141 and 142: 131 Nelson Siegel yönteminde param
- Page 143 and 144: • standart normale sahip bir rass
- Page 145 and 146: “t”: kuponsuz bononun vadesi
- Page 147 and 148: 137 örnek setini kullanırsak, 5 a
- Page 149 and 150: 139 hesaplamaktır. Volatilite hesa
- Page 151 and 152: 141 dilimlere ayırarak veri güven
- Page 153 and 154: • , bir önceki dönemin getirisi
- Page 155 and 156: Haber etki eğrisi ise; değerine e
- Page 157 and 158: 147 Risk Metrics, üssel düzeltme
Tablo 22‘de yer alan EUR duyarlılık analizinde de 1000 EUR için 7,4 EUR’luk<br />
ekonomik değer kaybı anlamına gelmektedir.<br />
Analizlerde görüleceği gibi Delta Etkisinin PVBP üzerindeki katkısı Gama<br />
Etkisine oranla çok daha fazladır. Aşağıdaki tablolarda Gama Etkisi bazı kalemlerde<br />
0,0000 olarak gözükse de bu etkinin sıfır olmasından değil noktadan sonra beş ya da<br />
altıncı basamakta sıfırdan farklı bir değer oluşmasından kaynaklanmaktadır. Her ne<br />
kadar Gama Etkisi çok küçük bir sayıymış gibi gözükse de bankaların bilanço<br />
büyüklükleri dikkate alındığında bu küçük sayı dikkate alınması gereken bir ekonomik<br />
değer azalışı ya da artışına dönüşmektedir.<br />
Analizde dikkate edilmesi gereken bir başka önemli konuyu da tekrar<br />
hatırlatmak gerekir. PVBP 100 baz puan için formüle edilmiştir. Bu oran sonucu<br />
bulunacak ekonomik değer kaybı örneğin 500 baz puan için tekrar hesaplanmak<br />
isteniyorsa PVBP formülünden, oran tekrar hesaplamaya tabi tutulmalı <strong>ve</strong> ondan sonra<br />
ekonomik değer kaybı hesaplamasına geçilmelidir.<br />
Tablo 20: Varsayımsal X Bankası YTL Duyarlılık Analizi<br />
VARLIKLAR<br />
YTL DUYARLILIK ANALİZİ<br />
Delta Etkisi Gama Etkisi PVBP<br />
Nakit Değerler <strong>ve</strong> TCMB 0,0000 0,0000 0,0000<br />
Bankalar <strong>ve</strong> Diğ. Mali Kur. Al. 0,0000 0,0000 0,0000<br />
Para Piyasaları 0,0000 0,0000 0,0000<br />
Menkul Değerler Cüzdanı -0,0034 0,0000 -0,0033<br />
Krediler -0,0055 0,0000 -0,0054<br />
Zorunlu Karşılıklar 0,0000 0,0000 0,0000<br />
Diğer Varlıklar -0,0001 0,0000 -0,0001<br />
TOPLAM VARLIKLAR -0,0040 0,0000 -0,0040<br />
YÜKÜMLÜLÜKLER<br />
Mevduat / DTH -0,0006 0,0000 -0,0006<br />
Para Piyasaları -0,0003 0,0000 -0,0003<br />
Diğer Kur. Sağ. Fonlar -0,0045 0,0000 -0,0044<br />
Diğer Yükümlülükler 0,0000 0,0000 0,0000<br />
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER -0,0008 0,0000 -0,0008<br />
BİL.İÇİ NET AÇIK/FAZLA -0,0032 0,0000 -0,0031<br />
98
Change language