türk bankacılık sstemnde aktf pasf yönetm ve pyasa rsk

2.1.2.11. Varsayımsal X Bankası Durasyon Uygulaması
Varsayımsal X bankasının durasyon uygulamasının genel çerçevesi ve uygulama
sırasında yapılan varsayımlar aşağıda açıklanmıştır. Hesaplamalar aşağıdaki
varsayımlar altında yukarıda ayrıntılı olarak verilen teorik çerçeve içinde yer alan
formüllerle yapılmıştır.
• Temel varsayımlardan bir tanesi, tüm bilanço kalemlerinin, her bir kalemin
niteliğine göre; sabit faizli kuponlu bir bono, bir FRN ya da iskontolu bir
bononun durasyon hesaplaması ile bazen de bunların karışımları ile aynı olduğu
varsayımıdır. Örneğin, konut kredilerinin sabit faizli olanları, sabit faizli
kuponlu bir bono; rotatif (BCH) krediler, FRN; mevduat ise, iskontolu bir bono
gibi modellenmiştir. Bilanço dışı türev işlemlerden örnek vermek gerekirse, faiz
SWAP’larının sabit faizli bacağı, sabit faizli kuponlu bir bono, değişken bacağı
ise bir FRN; Forward işlemlerin her iki bacağı da iskontolu bir bono gibi
modellenmiştir.
• Varsayımsal X Bankası bilançosu içinde yer alan tüm kalemlerle hesaplama
yapmak, önemli bir hesaplama maliyetini de beraberinde getirmektedir. Bu
maliyeti kredilerinden hareketle örneklemeye çalışalım; Eğer X Bankasının
kullandırdığı kredilerin durasyonunu bulurken, her bir kredinin durasyonunu tek
tek hesaplayıp buradan hareketle ağırlıklı ortalama kredi durasyonuna giderek
hesaplama yapılsaydı ciddi bir hesaplama maliyeti ortaya çıkmış olacaktı.
Bunun yerine örneğin her bir konut kredisi bazında bir durasyon hesaplaması
yapmak yerine tüm konut kredilerinin nakit akımlarını tek bir kredi gibi düşünüp
toplulaştırarak hesaplamalar yapılmış, böylece maliyet bir miktar düşürülmüştür.
Buradaki temel varsayım, her bir konut kredisinin durasyonundan hareketle
hesaplanmış bir ağırlıklı ortalama durasyon ile tüm konut kredisi nakit
akımlarının tek bir krediymiş gibi düşünüldüğü bir durasyon hesaplamasının
aynı sonucu verdiği şeklindedir.
90