Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
22<br />
Fokus: SKATT & JURIDIK<br />
SPARANDE. Att det är knepigt att deklarera aktie-<br />
och fondaffärer kan många sparare skriva under på.<br />
Regeringens, och �nansmarknadsminister Peter Normans,<br />
försök att minska krånglet heter investeringssparkonto.<br />
Men hur mycket enklare blir det egentligen?<br />
Text: BJÖRN OHLSSON<br />
bjorn.ohlsson@carnegie.se<br />
Hård kritik mot det<br />
nya investeringssparkontot<br />
Finansdepartementet skickade i december<br />
i �ol ut ett förslag på remiss om en ny<br />
sparform, ett investeringssparkonto. Det<br />
föreslås träda i kraft den 1 januari 2012 och<br />
är tänkt att underlätta sparandet för enskilda<br />
konsumenter i framför allt aktier och fonder.<br />
Bakgrunden är att fysiska personer upplever<br />
detta sparande som besvärligt. Många<br />
deklarerar fel, inte sällan till sin nackdel. Nuvarande<br />
skatteregler tillåter inte heller latenta<br />
skatte skulder och leder till inlåsnings e�ekter<br />
och ine�ektiv konkurrens mellan olika sparprodukter.<br />
Detta främjar knappast sparande i<br />
aktier och fonder.<br />
Skattetekniskt utmärks investeringssparkontot<br />
av att spararen, till skillnad mot vid<br />
konventionell beskattning, inte behöver redovisa<br />
varje kapitalvinst samt kapitalförlust i<br />
inkomstdeklarationen. Förändringar inom<br />
investeringssparkontot görs nämligen utan<br />
beskattningskonsekvenser, i stället deklareras<br />
årligen en schablonintäkt. Denna skillnad<br />
menar regeringen ska vara den främsta drivkraften<br />
att välja den nya frivilliga sparformen.<br />
Begränsningar är dock att bara �nansiella instrument<br />
som handlas på en reglerad marknad,<br />
Stockholmsbörsen eller andra motsvarande<br />
marknadsplatser globalt, får ingå i<br />
JÄMFÖRELSE: Så skiljer sig sparkontot från en kapitalförsäkring<br />
Investeringssparkonto Kapitalförsäkring<br />
! Inget försäkringsinslag<br />
! "Direktägande med full rösträtt<br />
på bolagsstämmor<br />
! Inkomstskattelagen gäller<br />
! Schablonintäkt kvittningsbar<br />
! "Avser enbart �nansiella instrument<br />
på reglerad marknad<br />
! Kan endast innehas av fysiska personer<br />
! Försäkring<br />
! Indirekt ägande<br />
! Avkastningsskattelagen gäller<br />
! "Källskatt ej kvittningsbar mot<br />
förluster eller utgi�er<br />
! Vidare placeringshorisont<br />
! "Kan innehas av såväl fysiska<br />
som juridiska personer<br />
Även förändrade villkor för kapitalförsäkringar<br />
I förslaget presenteras också förändringar av reglerna för kapitalförsäkringar. Man vill<br />
skapa en effektivare beskattning och motverka möjligheten att undvika skatt genom<br />
så kallade årsski�esuttag. Enligt förslaget ska premier inbetalda under året adderas<br />
kapitalmassans värde per den 1 januari. Av premier inbetalda under andra halvan av året<br />
läggs endast halva värdet till kapitalunderlaget. Dessutom anpassas skattesatsen till den<br />
som gäller för investeringssparkonto, det vill säga statslåneräntan per sista november<br />
plus 0,75 procentenheter. Avkastningsskatten höjs till 30 procent (i dag 27 procent).<br />
INSIKT VÅREN 2011<br />
kontot samt att be�ntliga innehav måste skattas<br />
av innan de får överföras till kontot.<br />
När remissrundan avslutades nu i mars stod<br />
det dock klart att förslaget mött massiv kritik<br />
– på många olika punkter.<br />
De kanske mest hög ljudda protesterna<br />
går ut på att skatten i den nya sparformen är<br />
för hög och endast passar dem som vill göra<br />
omplaceringar ofta och är beredda att ta hög<br />
risk. Fondbolagens förening har räknat ut<br />
att en långsiktig sparare som under den senaste<br />
tioårsperioden investerat i en blandform<br />
inom ramen för kontot i genomsnitt skulle ha<br />
erhållit en e�ektiv skatt om 120 procent på<br />
avkastningen. För korta räntefonder hade den<br />
e�ektiva skatten uppgått till 55 procent och<br />
för Sverigefonder till 24 procent. Värsta scenariot<br />
drabbar den som sparat i globalfonder<br />
som de senaste tio åren haft en negativ avkastning.<br />
Investeringen i den nya sparformen<br />
skulle i dessa fall innebära beskattning trots<br />
att värdet minskat. Detta är konsekvensen av<br />
kombinationen skattesats samt att förlusten<br />
inte är avdragsgill (se faktaruta till höger).<br />
Fondbolagens förening har vidare räknat<br />
fram att den föreslagna schablonskatten<br />
vid nuvarande statslåneränteläge blir nästan<br />
40 procent högre än i dag gällande avkastningsskatt<br />
på kapitalförsäkringar. Konsekvensen<br />
av högre skatt ställer motsvarande krav på<br />
ökad avkastning. Detta innebär i normalfallet<br />
ett uppmuntrande till högre risktagande.<br />
Därmed ökar sannolikheten för förluster.<br />
Man betonar det orimliga i att staten erhåller<br />
en säker och hög årlig inkomst på bekostnad<br />
av spararna som ska stå för hela risken. Man<br />
menar att beskattningen på kontot ska sänkas.
Change language