AKTIEFRÅGAN82Du frågar,experten svararAnskaffningsvärden. Arv och gåva.Bolagsstämmoregler. Budplikt.Förlustavdrag. Inlösenproblem.Kapitalvinstskatt. Ägarstyrning.Och mycket mer.Om du har frågor hjälper AntoniaGergova hos <strong>Aktiespararna</strong>sintressebevakning dig med svaren.Om du är medlem i <strong>Aktiespararna</strong>kan du e-posta en fråga genomatt klicka på www.aktiespararna.seoch rubriken Utbildning, där duväljer Frågor och svar. Därefterklickar du på Fråga rådgivningen.Du kan även faxa på 08-30 66 42eller skriva till Aktiespararen,113 89 Stockholm.Aktiespararen förbehåller sigrätten att redigera insänt material.Vad innebärkontrollbalans?Jag har fått en kallelse till enbolagsstämma där en kontrollbalansräkningska läggasfram. Vad innebär detta?Svar: En kontrollbalansräkningska upprättas av styrelseni två fall: om det finns skältill att anta att bolagets egetkapital understiger hälften avdet regi strerade aktiekapitaleteller om det vid utmätning visatsig att bolaget saknar tillgångartill full betalning.En kontrollbalansräkningupprättas på samma sätt so<strong>men</strong> vanlig balansräkning i enårsredovisning. Vid beräkningav det egna kapitalets storlekfår dock vissa korrigeringargöras. Kontrollbalansräkningenska granskas av bolagetsrevisor.Om kontrollbalansräkningenvisar att bolagets egetkapital understiger hälften avdet registrerade aktie kapitaletska styrelsen kalla till bolagsstämmasom ska pröva ombolaget ska gå i likvidation(första kontrollstämman).Kontrollbalansräkningen ochett yttrande av revisorn överden ska läggas fram på stämman.Inom åtta månader frånden första kontrollstämmanska en andra kontrollstämmahållas, om den kontrollbalansräkningsom lagts framvid den första kontrollstämmaninte visar att det egnakapitalet uppgick till minstdet registrerade aktiekapitaletoch stämman inte har beslutatatt bolaget ska gå i likvidation.Inför den andra kontrollstämmanska styrelsen upprättaen ny kontrollbalansräkningoch låta revisorn granskaden. Den nya kontrollbalansräkningenoch revisorns yttrandeska läggas fram påstämman. Även den andrakontrollstämmans uppgift äratt pröva frågan om huruvidabolaget ska gå i likvidation.Om styrelsen inte uppfyllersina lagliga skyldigheteratt upprätta kontrollbalansräkning,att kalla till förstakontrollstämma eller ansökaom att sätta bolaget i likvidationom förutsättningar fördet finns <strong>men</strong> kontrollstämmaninte beslutat om det, kanstyrelsens ledamöter bli personligtansvariga för bolagetsskulder.En aktieägare som medvetskap om att bolaget är skyldigtatt gå i likvidation deltari ett beslut om att fortsättabolagets verksamhet ansvarartillsammans med styrelsen förde förpliktelser som därefteruppkommer för bolaget.Vad händeri Europositron?Jag har aktier i det finska bolagetEuropositron och undrarvad som händer med bolaget.Har det gått i konkurs så attman kan dra av förlusten i deklarationen?Svar: Finansinspektionen och<strong>Aktiespararna</strong> varnade förEuro positron redan 2009. Nuhar vi fått hjälp av <strong>Aktiespararna</strong>i Finland för att besvaradin fråga.Bolaget är inte försatt ikonkurs, <strong>men</strong> någon aktivitetfinns där inte heller. Affärsidénom tillverkning av aluminiumbatterierhar visat sigvara en fantasi. Bolagets årsredovisningarför 2008, 2009och 2010 har inte behandlatsav någon bolagsstämma, ochnågon lagligt vald revisor harbolaget inte heller. Bolaget harfortfarande tillgångar, så pågrund av bristande tillgångarkan ingen ansöka om att försättabolaget i konkurs.I och med detta har en slutgiltigförlust ännu inte realiserats,om inte aktieägaren säljersina aktier. Att sälja aktier iEuropositron kan vara utmanandepå grund av bolagetshistoria, <strong>men</strong> någon kan varaintresserad av att få kommamed i processen mot bolaget.Bolagets tidigare VD hardömts till fängelse i Helsingforshovrätt för bland annatbokföringsbrott, bedrägerioch missbruk av bolagets medel.I do<strong>men</strong> ålades han att betalaersättning till de placeraresom varit sakägare i målet. Avdin fråga att döma har du intesjälv varit sakägare i dennarättsprocess.Om du har ett tillräckligtstort ekonomiskt intresse kandu driva en separat skadeståndsprocessmot den tidigareVD:n, med hänvisningtill do<strong>men</strong> i Helsingfors hovrätt.Blir det budpliktför huvudägaren?Jag har aktier i A+ ScienceHolding, som har en huvudägaresom äger 67,2 procent avaktierna. Nu ska bolaget göraen nyemission. Om huvudägarenökar sitt ägande ytterligaregenom nyemissionen,kommer inte vederbörande attbehöva lägga ett budpliktsbudpå bolaget?Svar: Budplikt, eller skyldighetenatt lämna ett offentligtuppköpserbjudande till aktieägarnai ett bolag, uppkommernär en ägare når ett innehavsom överstiger 30 procent avrösterna i bolaget. Det är endastnär gränsen på 30 procentöverskrids som budplikt uppkommer.Detta gäller till skillnadfrån skyldigheten till flaggning(information till bolagetoch Finansinspektionen omköp eller försäljning av aktier),som uppkommer när något avgränsvärdena 5, 10, 15, 20, 25,30, 50, 66 2/3 och 90 procentav röstetalet eller antalet aktieri bolaget uppnås eller passeras.Om det finns en laglig skyldighetatt lämna ett offentligtbud kan Aktiemarknadsnämndenemellertid beviljadispens. Att gränsen på 30procent har passerats till följdav att en aktieägare utnyttjatsin före trädesrätt att tecknaaktier i en nyemission är förövrigt ett av de skäl som kanmotivera dispens från budplikten.
Hur får jag lägreutdelningsskatt?Jag har en stor aktieportföljoch får årligen stora utdelningar.Banken innehåller 30procents skatt på utdelningarna.I år kommer jag att säljaaktier med förlust. Utdelningarnakommer därför att ”kvittasbort” mot förlusten. Finnsdet något sätt att få bankenatt inte innehålla skatt på utdelningarna?Svar: Du har rätt i att utdelningenkommer att kvittas bortmot förlusten på aktier. En kapitalförlustpå marknadsnoteradeaktier är till 70 procentkvittningsbar mot utdelningar.Detta innebär att om du får100 000 kronor i utdelning ettvisst år och 100 000 kronor ikapitalförlust ska bara 30 000kronor av utdelningen beskattas.Det skatteavdrag om30 000 kronor (30 procent av100 000) som banken är skyldigatt göra på utdelningen visarsig i ett sådant fall vara förstort. Du ska ju betala endast9 000 kronor, eller 30 procentav 30 000, i utdelningsskatt.Vad du kan göra då äratt hos Skatteverket begäraändrad beräkning av skatteavdrag,så kallad jämkning.Jämkning medges om denavser ett betydande belopp(8 000 kronor är en riktlinje)eller vid andra särskilda skäl.Ett beslut om jämkning för utdelningarinnebär att skatteavdraginte ska göras alls frånutdelning på vissa angivnavärdepapper.tas, det vill säga banker, värdepappersbolag,fondbolag,försäkringsbolag, försäkringsförmedlaremed flera.Allmänna rekom<strong>men</strong>dationereller analyser, eller närrådgivningen ges till en störrekrets av personer i till exempelmassmedier, omfattasdock inte av lagen.Rådgivarens skyldigheter: Kompetenskrav. Allarådgivare som omfattas avreglerna måste ha kunskaperom regelverk och etik, placeringaroch sparformer samt omfinansiell ekonomi. Rådgivarnamåste också ha genomgåttoch blivit godkända i ett kunskapstest.Var tuff och fråga vilkenkompetens din rådgivare har!Det finns ingen anledning attta emot råd från någon sominte vet vad han eller hon pratarom. Tag reda på om detfinns någon begränsning i deråd han eller hon är behörigatt lämna. Rådgivaren måste talaom för dig att han/hon lämnarråd och inte allmän information. Rådgivningen ska doku<strong>men</strong>teras,och det ska framgåklart vilka råd som lämnats. Rådgivare ska iaktta godrådgivningssed, och konsu<strong>men</strong>tensintressen ska tas tillvara. Rådgivaren måste frågadig om din erfarenhet av finansiellaplaceringar och omdina ekonomiska och andraförhållanden, som till exempelfamiljeförhållanden. Därutövermåste rådgivaren frågadig om syftet med din placeringoch ta reda på vilken inställningtill risk du har. Rådgivaren är skyldig attavråda konsu<strong>men</strong>ten ifrån attgöra placeringar som inte ärlämpliga för denne om konsu<strong>men</strong>tensjälv föreslår en vissplacering.Dina rättigheter: Vid första rådgivningstillfälletska du alltid få en kopiaav all den doku<strong>men</strong>tation områdgivningen som rådgivarenär skyldig att upprätta. Om duhar en pågående kund relationmed rådgivaren och får rådäven vid senare tillfälle pertelefon behöver rådgivareninte automatiskt lämna utdoku<strong>men</strong>tation om samtaletspelas in. Men du har alltidmöjlighet att på begäran få utäven sådan doku<strong>men</strong>tation. Du har rätt till skadeståndför den skada som kan uppståvid vårdslös finansiell rådgivning.Men du måste reklamerarådgivningen inom skäligtid från det att du upptäckteller borde ha upptäckt skadan.Du kan inte heller krävaskadestånd om mer än tio årgått från rådgivningstillfället. Om du är missnöjd med deråd du fått ska du i första handvända dig till den person påföretaget som normalt svararför dina affärer eller denneschef. I andra hand ska duvända dig till den person påföretaget som är klagomålsansvarig.Observera att du inte kanbegära skadestånd enbart pågrund av att börskursen föraktier du köpt gått ned. Dinaplaceringar kan minska i värdefastän du följer de råd dufått. Det är viktigt att du inteförväxlar information ellermarknadsföring med rådgivning.Fråga om du är osäker:Får jag rådgivning eller inte?83Vilka regler gällerför rådgivning?Vilka skyldigheter har denfinansiella råd givaren, ochvilka rättigheter har jag?Svar: Finansiell rådgivningtill konsu<strong>men</strong>ter regleras i ensärskild lag samt i föreskrifterav Konsu<strong>men</strong>tverket och Finansinspektionen.Reglernaska skydda privatpersoner somplacerar i finansiella instru<strong>men</strong>t,såsom aktier och fonder,och i livförsäkringar med sparmo<strong>men</strong>t.Alla som ger individuellaråd till konsu<strong>men</strong>ter omfat-Finansiell rådgivning till konsu<strong>men</strong>ter regleras i en särskild lag. BILD: COLOURBOX