Presentation - Studsvik

Ledande global leverantör avtjänster för kärnkraftsindustrin

Tjänster till kärnkraftindustrinMaterialtesterBränsletesterProgramvaraMetalliskt avfallDemonteringVått avfallTorrt avfallStrålskyddsserviceDekontamineringMekanisk serviceDosimetri

Fokus på dynamisk kärnkraftsindustriAvfallshantering, rivningGrundforskningKärnkraftutbyggnadDrift, service och underhåll1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030

Studsvik idagAvveckling och rivningAvveckling och rivningAvfallshanteringAvfallshanteringService och underhållDriftoptimering och säkerhetUtvecklingsfasenInvesteringsfasDriftfasAvvecklingsfas-40 år5 år

2004 i korthet• Försämrat resultat– De reaktoranknutna verksamheterna– Serviceverksamheten i Sverige– Organisationskostnader– Driftstörningar i Erwin• Offensiva framtidssatsningar– Beslut om nedläggning av reaktorverksamheten– Bestrålningstjänster och Nukleärmedicin avvecklas– Strukturkostnader belastar 2004– Årlig resultatförbättring om MSEK 20 från och med andrahalvåret 2005

Finansiell översikt

Finansiell översiktRÖRELSERESULTATMSEK500-50-100-1502000 2001 2002 2003 2004RörelseresultatRörelseresultat inkl strukturkostnader

Finansiell översikt

Finansiell översikt

Finansiell översikt

Finansiell översikt

KursutvecklingKursutveckling100Studsvik SX-All-Share CSX Antal omsatta aktier i 1000-tal9080706050403020100mj j asond j fmamj jasondj fmamj j asond j fmamj jasondj fma2001 2002 2003 2004 2005300025002000150010005000

ÄgarbildÄgarstrukturNamnBriban Invest ABFamiljen KarinenBlue Whale LtdSEB Sverige SmåbolagHandelsbankens SmåbolagsfondJan BengtssonInvus Investment ABState StreetNordea Bank FinlandSvenska Handelsbanken FinlandÖvrigaAntal aktier1 781 4921 770 812456 246371 400319 200285 400210 000127 350103 000100 0002 591 711Andel i %21,921,85,64,63,93,52,61,61,31,231,9Uppdaterad 2005-03-31

2004: Ett förlösande årTydlig, väl genomarbetad strategiSälj- och marknadsinriktadorganisationFokusering ochrenodlingPartnerskapoch allianser

Fyra strategiska affärsområdenOmsättning7%6%19%Driftoptimering ochsäkerhetService och underhållAvfallshantering27%31%Avveckling och rivningVerksamhet underavveckling

Verksamhet under avveckling• Bristande lönsamhet trots ett flertal åtgärdsprogram• Huvudsakligen andra kunder än kärnkraftsindustrin, som är denhuvudsakliga marknaden för övriga affärsområden• Reaktorerna stängs och affärsområdena Bestrålningstjänster ochNukleärmedicin avvecklas• Drift fram till halvårsskiftet 2005

Driftoptimering och säkerhet• Världsledande inom test och analys av kärnbränsleoch material• Mjukvara för driftoptimering samt konsulttjänster

Affärsområdet i siffror2004 2003 2002Nettoomsättning, MSEK 208,1 246,4 266,0Andel av koncernens omsättning, % 19 21 26Rörelseresultat före goodwillavskrivning, MSEK -80,8 21,3 22,5Rörelseresultat, MSEK -80,8 21,3 22,5Omstruktureringskostnader, MSEK -81,3 - -Rörelseresultat före omstruktureringskostn, MSEK 0,5 21,3 22,5Investeringar, MSEK 19,9 45,1 32,9Medelantal anställda 211 214 225

Hot och möjligheterMöjligheter• Kundernas effekthöjandeinvesteringar• Stigande fokus på driftoptimering• Brist på kompetentpersonal• Utökad drifttid för KKV• Växande servicemarknad• Striktare krav avseendematerialundersökningarHot• Konkurrens• Missar affärer för atttjänsten inte är komplett• Konkurrens omkompetent personal

Service och underhåll• Dekontaminering, sanering, mekanisk service ochprocessrengöring• Strålskyddstjänster och dosimetriservice

Affärsområdet i siffror2004 2003 2002Nettoomsättning, MSEK 340,5 375,9 335,3Andel av koncernens omsättning, % 30 33 33,5Rörelseresultat före goodwillavskrivning, MSEK 21,2 39,4 13,3Rörelseresultat, MSEK 14,4 27,9 8,9Investeringar, MSEK 3,0 14,1 8,1Medelantal anställda 718 809 820

Hot och möjligheterMöjligheter• Växande underhållsbehov• Expansion genom merkvalificerade tjänster• Komponentbyten• Större outsourcingavtal• Olika revisionstider påolika marknader –geografiska synergierHot• Kundernas optimering avdriften ger allt kortarerevisioner• Lokal marknad – svårt attexpandera geografiskt

Avfallshantering• Behandling av låg- och medelaktivt avfall• Egna anläggningar i Studsvik och Erwin, USA

Omhändertagande av stora komponenterSekundäravfallFriklassningÅtervinningSmältningDekontamineringTill StudsvikSegmentering

THOR Treatment Technologies, LLC• 50/50 Joint Venture med Washington Group, WGI• Etablerat juni 2002• Exklusiv rätt till Studsviks THOR-process för denamerikanska DOE-marknaden• WGI bidrar med kompetens inom marknad ochprojektledning• DOE-marknaden innebär avfallsrelateradetjänster till ett stort antal nukleära anläggningar.• Den total miljöskulden uppskattas till över 400miljarder US-dollar.

TTTs affärsmöjligheter (2)River CorridorWaste Treatment Plant + Supplemental Technology ProgramIdahoNationalLaboratoryHanfordINEELLANLWIPPSRSAllt TRU-avfall frånhela USASavannah RiverSite

Affärsområdet i siffror2004 2003 2002Nettoomsättning, MSEK 302,8 295,5 294,5Andel av koncernens omsättning, % 27 26 29,4Rörelseresultat före goodwillavskrivning, MSEK 49,7 40,0 5,4Rörelseresultat, MSEK 49,7 40,0 5,4Investeringar, MSEK 15,1 3,2 4,7Medelantal anställda 119 81 45

Hot och möjligheterMöjligheter• Växande politiskt tryck påatt avfallet ska tasomhand• Platsbrist på många håll• Nya geografiskamarknader: England,USA, Ryssland…• Rivning av anläggningargenererar mycket avfallHot• Stater avvaktar och hållerigen om och närstatsfinanserna är sämre• Prisnivån (USA)

Hot och möjligheter (2)Möjligheter• Avsevärd miljöskuld eftervapenutveckling m m• ”Uppstädning” kommeratt ta minst 50 år• Anläggningen i Studsvikskalbar för fortsattexpansion• Stor potential i TTT,THOR TreatmentTechnologiesHot• Är Studsvik tillräckligtstort?

Avveckling och rivning20 års erfarenhet inom rivning och nedläggningav nukleära anläggningar – ”decommissioning”

Affärsområdet i siffror2004 2003 2002Nettoomsättning, MSEK 195,4 156,1 76,8Andel av koncernens omsättning, % 17 14 7,7Rörelseresultat före goodwillavskrivning, MSEK 27,1 17,8 12,3Rörelseresultat, MSEK 21,2 15,0 5,4Investeringar, MSEK 4,4 56,0 2,4Medelantal anställda 248 151 494

Hot och möjligheterMöjligheter• Stort antal reaktorer iväntan på rivning• Politiskt tryck• Nya geografiskamarknader – England• Bredda produktutbudetHot• Omogen marknad medberoende av enskildaprojekt skaparfluktuationer i efterfrågan• Stater avvaktar och hållerigen om/när statsfinansernaär sämre• Cash-management hoskraftbolagen• Är Studsvik tillräckligtstort?

Geografisk närvaroStor potential i geografisk expansionAnläggningarFörsäljnings- och servicekontor21%3%Omsättning29%SverigeEuropa exkl SverigeNordamerikaAsien47%

Första kvartalet 2005• Genombrottsorder för TTT i Idaho• Fackliga förhandlingar avseende nedläggningenav R2 avslutade• Intensiv bearbetning av marknaden iStorbritannien• WTI såldes• Låga volymer och priser på den amerikanskamarknaden• Minskad volym för Avveckling och rivning

Resultat första kvartalet 2005• Omsättning MSEK 251,2 (256,3)• Rörelseresultat MSEK 15,7 (6,2)• Resultat per aktie SEK 1,93 (0,76)• Soliditet 40,9 %

Framtidsutsikter 2005• Marknadssatsningar väntas ge successivtökande orderingång• Tillfällig försvagning i Avveckling och rivning• Avfallshantering växer i USA– Tillfälligt lägre priser• Positiva resultateffekter efter reaktornedläggning• Resultat 2005 i paritet med 2004• God grund läggs för starkare expansion 2006

Avslutning• Vi måste nå en robust underliggande lönsamhet– Minskad sårbarhet och ökad produktivitet– Tillvarata möjligheterna på marknaden• Geografisk expansion• Öka utbudet av produkter och tjänster• Förstärka försäljningsorganisationen• Partnerskap och allianser• Vi tror på vad vi gör och vi är på G!

Ledande global leverantör avtjänster för kärnkraftsindustrin