Bredband2 (BRE2.ST) Stabil tillväxt och lönsamhet - Redeye

Bredband2Sammanfattning Redeye RatingRedeyes Rating utgörs av fem värderingsnycklar. Varje värderingsnyckelbestår av en sammanvägning av ett antal faktorer som värderas på enbetygskala från 0 till 2p. Maxpoängen för en värderingsnyckel är 10 poäng.Ratingförändringar i denna rapport:Vi har höjt ratingen för lönsamhet och trygg placering då bolaget fortsätteratt leverera. Värderingen ser dock aningen utmanande ut varför vi sänkeravkastningspotential.Ledning 7,0pKommentar: Ledningen har börjat leverera, styrelsen har breddats ochverksamheten städats. Det börjar se allt bättre ut och bolagets rapporteringblir mer och mer tydlig.Tillväxtpotential 7,0pKommentar: Tillväxten i marknaden för fiberuppkopplingar väntas bligod. Bredband2 är väl positionerade inför utrullning i nya stadsnät. Dockerbjuder flera konkurrenter liknande tjänster som Bredband2.Lönsamhet 7,0pKommentar: Lönsamheten i bolaget har varit varierande, dock så harbolaget nu i flera kvartalet i rad visat på vinst. Även bruttomarginalen harförbättrats radikalt och ligger över 40%. Vi tror på ett fortsatt förbättratrörelseresultat.Trygg placering 6,5pKommentar: Bredband2 har utvecklats mycket väl under 2012 ochbolaget har blivit mycket mer stabilt. Kassan och den finansiella situationenhar förbättrats.Avkastningspotential 3,5pKommentar: Marknaden för fiberanslutningar erbjuder stora värden iframtiden. Å andra sidan då aktien har gått mycket starkt under en tidrelativt marknaden, visar vår DCF-modell en begränsad uppsida.Bolagsanalys11