Välkommen till à rsstämman 2006 - Geveko
Välkommen till à rsstämman 2006 - Geveko
Välkommen till à rsstämman 2006 - Geveko
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Välkommen <strong>till</strong> Årsstämman <strong>2006</strong>
Koncernens resultat 2005
Substansvärdet ökade med 21%
Substansvärdet 1996-2005
Industrirörelsen
Industrirörelsens affärsområden<br />
Affärsområde<br />
VÄGMARKERINGAR<br />
• Horisontella vägmarkeringar.<br />
• Omsättning 900 mkr, 60%<br />
<strong>till</strong>växt sedan 2001.<br />
• Tillverkning i Sverige, Norge,<br />
Danmark, Finland, England och<br />
Tyskland.<br />
• <strong>Geveko</strong> störst i Europa med<br />
ledande positioner i Norden och<br />
östra Europa.<br />
Affärsområde<br />
KEMTEK<br />
• Industrifärg, rostskydd,<br />
• märkspray och husfärg.<br />
• Omsättning 91 mkr.<br />
• Produktion i Sverige och<br />
Finland<br />
• Marknadsledarskap inom vissa<br />
starkt nischade produkter.
Vägmarkeringar Norden – Västeuropa<br />
• Marknad cirka 6 000 mkr/år, låg<br />
<strong>till</strong>växt, betydande överkapacitet<br />
och hård konkurrens.<br />
• Huvudmarknaderna i Norden god<br />
volymutveckling och starkt<br />
förbättrade resultat.<br />
• Stärkta marknadspositioner i<br />
Storbritannien med nya långa<br />
kontrakt.<br />
• Tyskland fortsatt svag lönsamhet.<br />
• Fortsatt god utveckling för nischprodukter.
Vägmarkering Östeuropa<br />
• Behov av ökad trafiksäkerhet och<br />
satsningar på infrastruktur driver<br />
<strong>till</strong>växt 5-8% per år.<br />
• God <strong>till</strong>växt i Polen och Ungern,<br />
minskade volymer i Rumänien.<br />
• Förvärv av tjeckiska bolaget<br />
Superco.<br />
• Ökad ägarandel i rumänska<br />
Plastidrum rill 69%.<br />
• Översvämningar i Rumänien<br />
påverkade resultatet negativt.
Affärsområde KemTek<br />
• Nischprodukter med ledande<br />
positioner inom smala segment.<br />
• Märkspray, Rostskydd och<br />
Husfärg ökade volymerna med<br />
10% och mer.<br />
• Stark konjunktur för byggindustrin<br />
driver <strong>till</strong>växten inom Märkspray.<br />
• Svensk Bilvård-konceptet innebär<br />
stärkta marknadspositioner för<br />
Rostskydd.
Industrirörelsen 2005<br />
• Sammantaget god<br />
volymutveckling med undantag<br />
för Rumänien.<br />
• Stärkta marknadspositioner i<br />
Storbritannien, Polen, Tjeckien<br />
och Ungern.<br />
• Satsningar på produktutveckling<br />
”Safer2school” har mottagits<br />
mycket väl.
Nettoomsättning
Resultat i sammandrag<br />
Mkr 2005 2004<br />
Nettoomsättning 991,2 940,3<br />
Rörelseresultat 51,0 61,0<br />
Rörelsemarginal, % 5,1 6,5<br />
Avkastning sysselsatt kapital, % 9,6 15,5<br />
Kassaflöde före investeringar 77,7 111,4
Rörelseresultat/Rörelsemarginal
Substansvärdet 2005<br />
Substansvärdet 31 dec<br />
• Värderas <strong>till</strong> P/E 12,2<br />
• P/e-talet motsvarar 75%<br />
av Stockholmsbörsens<br />
genomsnittliga p/e tal<br />
för Bygg-och anläggningsrelaterat<br />
enligt<br />
Affärsvärldens Aktieindikator.<br />
• Värderas varje kvartal.<br />
• Baseras på rullande<br />
12-månanders resultat.
Värdepappersportföljen
Värdepappersportföljen 2005<br />
Positiva<br />
Omvärld<br />
Strategi<br />
• Fortsatt stark övervikt i aktier<br />
• God ekonomisk <strong>till</strong>växt<br />
• Historiskt låga räntor<br />
• Goda vinster och starka<br />
balansräkningar<br />
• Försiktig omviktning <strong>till</strong><br />
mindre cykliskt<br />
• Industri och Hälsovård<br />
dominerande sektorer<br />
Negativa<br />
• Börsuppgång sedan mars<br />
2003<br />
• Ökade råvarupriser -<br />
inflation
Värdepappersportföljen
Aktieportföljen i sammandrag<br />
Mkr 2005 2004<br />
Marknadsvärde 31 dec 533,7 410,0<br />
Värdeutveckling i % +34,2 +11,1<br />
SIX Generalindex i % +32,6 +17,5<br />
Mottagna utdelningar 10,9 11,5<br />
Värdeförändring +135,0 +38,3
Värdepappersportföljen<br />
Substansvärde 2005
Aktieportföljen<br />
Branschsammansättning 31 december 2005
Aktieportföljen 2005<br />
• Mål att utvecklas bättre än SIX<br />
Generalindex upphör.<br />
• Maximerad avkastning under<br />
begränsad risk.<br />
• Ny målsättning medger större<br />
avvikelser från index.<br />
• Ökad omfattning derivataffärer.<br />
• Förstärkt organisation.
<strong>Geveko</strong>aktien
<strong>Geveko</strong>-aktien inklusive utdelning
<strong>Geveko</strong>-aktien 2005<br />
2005 2004<br />
Genomsnittlig omsättning<br />
per börsdag, tkr 639 470<br />
Genomsnittligt värde<br />
per avslut, tkr 69 47<br />
Andel börsdagar<br />
Med avslut, % 99 99<br />
Antal aktieägare 3 482 3 358
<strong>Geveko</strong>-aktiens utdelning
Utmaningar <strong>2006</strong><br />
Koncernens framtida<br />
strategiska inriktning.<br />
Industrirörelsen<br />
• Ökad effektivitet<br />
• Branschkonsolidering<br />
• Ökade volymer i östra<br />
Europa<br />
Nya produkter
Investmentbolagsstatus<br />
Kriterier<br />
stort antal fysiska delägare<br />
ej rörelsedrivande<br />
riskspridning<br />
Avskattning<br />
Snabb <strong>till</strong>växt av Industrirörelsen<br />
kan ändra värderelationer.<br />
Från <strong>2006</strong> ingen avskattningskostnad<br />
Löpande beskattning<br />
Strategisk inriktning avgörande<br />
för val av skattestatus.
Industrirörelsen<br />
Ökad effektivitet<br />
• optimal produktionsstruktur<br />
• ger skalfördelar<br />
• svag lönsamhet i Tyskland<br />
Behov av bättre branschstruktur<br />
•överkapacitet driver<br />
lönsamhetsproblem<br />
Östra Europa stor potential<br />
• förvärvsmöjligheter studeras<br />
• Ukraina ny marknad <strong>2006</strong><br />
• högre affärsrisk
Produktutveckling<br />
Safer2school<br />
Testinstallationer 2005-<strong>2006</strong><br />
Stort intresse från<br />
myndigheter, vägverk och<br />
kommuner<br />
Kommersiell start <strong>2006</strong><br />
Elektronik i vägbanan<br />
- stor framtida potential
Styrelsearbetet 2005<br />
Arbetsordningen fastställs årligen<br />
• Arbets- och ansvarsfördelning mellan<br />
- Styrelsen, ordföranden och VD<br />
• Styrelsen fastställer<br />
- Strategier och affärsplaner<br />
- Finanspolicy<br />
- Bokslut och bokslutskommunikéer<br />
- Förändringar i organisation och verksamhet<br />
- Företagsförvärv<br />
- Större investeringar
Styrelsearbetet 2005<br />
8 protokollförda möten<br />
Ärenden av större vikt<br />
• Expansionsplaner i östra Europa<br />
• Företagsförvärv (Superco m fl)<br />
• Inriktning Värdepappersportföljen<br />
• Bolagsstyrningskoden<br />
• Prognoser, delårs- och årsbokslut<br />
• Styrelseutvärdering; <strong>2006</strong> fokusera på<br />
- långsiktig <strong>till</strong>växtstrategi<br />
- Investmentbolag vs rörelsedrivande
Revisionskommittén<br />
David Bergendahl, ordförande<br />
samt Sören Sjölander.<br />
• 4 prokollförda möten<br />
• Möten med revisorer<br />
• Uppföljning revisionsrapporter<br />
• Inriktning av revisionsarbetet<br />
• Anpassning <strong>till</strong> IFRS<br />
• Revisorerna har dessutom deltagit i två<br />
styrelsesammanträden.
Ersättningskommittén<br />
Tomas Landeström ordförande<br />
samt Klas Dunberger.<br />
• 4 protokollförda möten<br />
• Ersättningsvillkor för VD<br />
• Ersättningsvillkor för dotterbolagschefer<br />
• Bonusprogram VD och dotterbolagschefer<br />
• Påbörjad utredning om pensionspolicy för koncernens<br />
ledande befattningshavare.<br />
• Styrelsen informeras om eller godkänner beslut.
Aktierådet<br />
Jarl Ergel, Magnus Ergel, Johnas Lindblom,<br />
Hans Ljungkvist och Berndt Magne<br />
• 8 protokollförda möten.<br />
• Bereder och rekommenderar styrelsen ärenden om<br />
värdepappersportföljens strategiska inriktning.<br />
• Frekventa möten med externa analytiker inom<br />
aktiestrategi och makroekonomi.
Ersättning <strong>till</strong> styrelse och ledning<br />
Namn Styrelsearvode Kommittéer<br />
Ordförande<br />
Bjarne Holmqvist 183.333 –<br />
Tomas Landeström 91.667 _<br />
Ledamöter<br />
David Bergendahl 125.000 12.000<br />
Marianne Brismar 125.000 –<br />
Klas Dunberger 125.000 –<br />
Magnus Ergel 125.000 49.000<br />
Tomas Landeström 83.333 12.000<br />
Sören Sjölander 125.000 –<br />
Suppleant<br />
Lars Lewerth 50.000 –<br />
Summa 1.033.333 73.000
Ersättning <strong>till</strong> Verkställande Direktör<br />
Fast lön<br />
Rörlig lön<br />
Bilförmån<br />
1.821.581 kr<br />
0 kr<br />
91.590 kr<br />
Betalda pensionspremier (ITP) 306.036 kr<br />
Reservering ev. framtida<br />
pensioner<br />
208.000 kr<br />
Summa<br />
2.419.207 kr<br />
Rörlig lön (inget utfall 2005)<br />
Tak vid 60% av fast lön fördelat på:<br />
- Max. 30% om Industrirörelsens kassaflöde 15% bättre än budget.<br />
- Max. 30% om rörelseresultat 30% bättre än budget.<br />
Ersättningar <strong>till</strong> VD och ledande befattningshavare återfinns i<br />
Årsredovisningen sidan 69.
Valberedningens uppdrag<br />
• Val av ordförande vid stämman<br />
• Fastställande av styrelsearvoden<br />
• Val av ordförande och övriga ledamöter i<br />
styrelsen<br />
• Fastställande av revisorsarvoden<br />
• Val av revisorer om så är aktuellt<br />
• Utseende av valberedning inför ordinarie<br />
bolagsstämma 2007
Valberedningens förslag<br />
Omval av…
Styrelse – ordinarie ledamöter<br />
David Bergendahl, f 1962<br />
VD, Hammarplastgruppen AB<br />
Invald i styrelsen som suppleant 1993<br />
Ordinarie ledamot 2000<br />
Övriga styrelseuppdrag<br />
Styrelseordförande i Hammarplast A/S,<br />
Hammarplast a/s och Sarvis OY.<br />
Ledamot i Hammarplast AB och Hammarplastgruppen<br />
AB.
Styrelse – ordinarie ledamöter<br />
Klas Dunberger, f 1957<br />
Teknisk Direktör, Fujitsu Siemens<br />
Computers<br />
Invald i styrelsen som suppleant 1989.<br />
Ordinarie ledamot 2000.
Styrelse – ordinarie ledamöter<br />
Magnus Ergel, f 1957<br />
Civilekonom<br />
Invald i styrelsen som suppleant 1987.<br />
Ordinarie ledamot 2000.
Styrelse – ordinarie ledamöter<br />
Tomas Landeström, f 1957<br />
Partner AJL & Wadner AB<br />
Övriga styrelseuppdrag<br />
Ledamot i Partner AJL & Wadner AB m fl
Styrelse – ordinarie ledamöter<br />
Sören Sjölander, f 1950<br />
Professor vid Chalmers Tekniska Högskola<br />
Invald i styrelsen 1994<br />
Övriga styrelseuppdrag<br />
Ledamot i Innovationskapital AB och AB<br />
Chalmersinvest m fl.
Valberedningens förslag<br />
Nyval av…
Styrelse ordinarie ledamöter – Nyval<br />
Ove Mattsson, f 1940<br />
fil. Dr., docent i organisk kemi, har 30 års<br />
erfarenhet av internationell färgbransch, bl a<br />
som VD i Akzo Nobel Coatings och ledamot<br />
av Board of management Akzo Nobel N.V.<br />
Övriga styrelseuppdrag<br />
Ordförande i Aromatic AB, Exel Oyj och<br />
Xcounter AB. Ledamot i Ingenjörsvetenskapsakademin.
Styrelse ordinarie ledamöter – Nyval<br />
Helena Levander, f 1957<br />
civilekonom MBA, har 16 års erfarenhet inom<br />
kapitalförvaltning inom bl a Odin Fonder,<br />
Nordbanken och SEB.<br />
Övriga styrelseuppdrag<br />
Ordförande i Nordic Investor Services AB.<br />
Ledamot i SBAB, svensk Exportkredit,<br />
Transatlantic AB m fl.
Valberedningens förslag<br />
Omval av…
Styrelse – suppleant<br />
Lars Lewerth, f 1934<br />
Advokat<br />
Invald i styrelsen som suppleant 1979
Valberedningens förslag<br />
Nyval av…
Styrelsesuppleant – Nyval<br />
Åsa Söderström Jerring, f 1957<br />
civilekonom, har drygt 20 års erfarenhet av<br />
ledande befattningar inom bygg- och<br />
fastighetsbranschen, bl a som VD i Sweco<br />
Theorells AB, VD i Ballast Väst AB och<br />
informationschef i NCC Bygg AB.
Förslag ändringar av bolagsordning<br />
• Styrelsen föreslår ändringar av §§ 2, 4, 7<br />
och 10 i bolagsordningen.<br />
• Förslagen framgår av bilaga <strong>till</strong> dagordning.
Tack för visad uppmärksamhet!<br />
Förtäring serveras nu i Taubesalen och Bankettsalen.
Change language