不流动资产的定价与股权分置改革研究 - 金融工程

附 录
p=0.5;%ran, 不 流 动 资 产 与 流 动 资 产 的 相 关 系 数 , 让 它 服 从 (0,1) 的 均 匀 分 布
d1=0.2;%sigama 波 动 率 参 数
d2=0.3;%%sigama 波 动 率 参 数
y=0.2; % 冉 搭
w=0.9;
num=100000;% 十 万 个 路 径
total_QL=0;
total_QI=0;
% total_R=0;
% total_JW=0;
% total_JWw=0;
for i=1:num % 对 V 模 拟 十 万 次
Vt=linspace(0,0,n+1);%
Vt(1)=0.8977; % 初 始 化 收 益 的 波 动 率
%Wt=1;% 初 使 化 财 富 为 1
for k=1:n % 求 出 各 个 时 段 的 V 的 值
e1=normrnd(0,sqrt(dt));
dv=d1*Vt(k)*e1;
Vt(k+1)=Vt(k)+dv;
end
QLt=(u1+y*Vt(n+1)^2)/Vt(n+1)^2;
QIt=(1/(1-w))*((u1+y*Vt(n+1)^2)-p*Vt(n+1)*u2*w)/(Vt(n+1)^2);
%
QIt=(1/(1-w))*((w*d2)/Vt(n+1))*(((u1+y*Vt(n+1)^2)*d2-u2*p*Vt(n+1))/(
(Vt(n+1)*u2)-(u1+y*Vt(n+1)^2)*p*d2));
%
JWt=log(Wt)+y*u1*T+(u1^2/(6*d1^2*Vt(n+1)^2))*(exp(3*d1^2*T)-1)+(y^2/
(2*d1^2))*Vt(n+1)^2*(exp(d1^2*T)-1); % 全 流 动 时 的 效 用
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